Aktuelle Besprechung des Daxes und der akt. Empfehlungsliste [Archiv] - Seite 27 - TRENDINVEST - Das Börsenforum zu Aktien, Trading und Investment

Fredz

20.07.2006, 08:47

Guten Morgen allerseits!
Und da hatten wir nun gestern den Tag, auf den ich mich seit 2-3 Tagen meist abwesend vorbereite. Es gab viele kleine positive Indizien ( Sentiment, hohe Cashquoten usw. -> siehe Morgenkommentare der letzten Tage ) die gestern geballt und dynamisch die globalen Indizies explodieren ließen. Am perfektesten dabei der Dax: Eine heftige Bärenfalle ( Abtauchen unter die 200 TL um ca. 3 % ) wurde gefolgt von einer Aufwärtsbewgung von 500 Punkten, die von einer absolut lehrbuchmäßigen Gegenkonsolidierung im Bereich von gut 250 Punkten abgelöst wurde. Diese endete erneut knapp unter der 200 TL ( wie erhofft mustergültiger Test ), was im Zuge einer erneuten heftigen, dynamischen Bärenfalle ( kenne viele Shorties, die es gestern böse erwischt hat ) nach oben mit einem Tagesgewinn von über 140 Punkten im Dax ( einer der höchsten Tagesgewinne seit 6 Monaten ) aufgelöst wurde. Erstaunlich aber ebenso erwartet: Kaum einer der mittelfristigen Anleger, die ich kenne, hat den erneuten Test der 200 TL zum Positionsaufbau genutzt ( es könnte ja noch weiter abwärts gehen ). Ich bin gespannt, ob und wann diese Cashbestände in den Markt fliessen. Auch der MDax ( +234 Punkte ) und der TecDax ( + 2,4 % ) gestern in bestechender Verfassung. Lustig und bezeichnend für die aktuelle Lage ist mE auch, dass die Schwachsinnhotlines auf NTV nun nicht mehr 4.500, sondern die 4.300 kurzfristig als Ziel sehen. Auch bezeichnend: Mittlerweile bieten auch die letzten zT semiprofessionelle Broker das Shorten an. Einfach alles passt aktuell ins Bild ;)

Zur Börse: Der Dax schloss am Freitag beeindruckend stark mit nur gut 10 Punkten im Minus und zeigte erstmals seit langem eine nennenswerte relative Stärke gegen schlechte US-Vorgaben ( zu dem Zeitpunkt lag der Dow schon ca. 80 Punkte hinten ). Der Dow beendete den Handeltsag mit einem Minus von 1,2 % ( also ca. 50 Punkte unter dem 17.30 Uhr Schluss ), was Marktbeobachter wie Markus Koch zu Sprüchen wie "Tiefer Sturz ins Wochenende" brachte. Was an so einem Minus angesichts der aktuellen Schaukelbörse ( mal gehts im Dow 200 Punkte hoch mal gut 100 runter ) an so einem Minus ein "Sturz" ist, bleibt das Geheimnis des Marktbeobachters, passt für mich allerdings sehr gut in das aktuell vorherrschende skeptische bis sehr pessimistische Bild. Dazu passen auch die einschlägigen ( m.E. ) Schwachsinnshotlines, die auf NTV beworben werden, mit Headline wie "Dax - Crash auf 4.500 Punkte???". Die meisten Marktakteure haben /raten zu hohen Liquiditätsbeständen und verdammen seit Wochen das Wort "Aktie". Für mich ein denkbar gutes Umfeld für mittelfristige Investoren, die der Erfahrung nach lieber antizyklisch günstige Kurse nutzen, als später dem Markt prozyklisch hinterherlaufen, wenn es wieder für jeden sichtbar in einem positiven Umfeld aufwärts geht ( teurer geworden ist ). Ich warte wie gesagt nach dem ca. 500 Punktesprung im Dax auf eine gesunde Konsolidierung zB in Form eines nochmaligen Tests der 200 Tagelinie ( der Markt lässt sie gegenwärtig noch nicht zu ), um wie angekündigt einschlägige Titel wieder zumindest zum Teil und vorsichtig zurückzuerwerben.

Stichwort Amerika: Die von mir hier oft dargestellten Zusammenhänge wurden gestern von B.Bernanke nochmal hervorgehoben. Quintessenz dabei: Abschwächung des Wirtschaftswachstums = weniger Inflationsgefahr = Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen geht zurück. Wer diese Zusammenhänge sich schon vorher vor Augen führte, wurde gestern im Dow mit einer Performance von + 212 Punkten belohnt, auch die Nasdaq ( + 1,8 % ) und der S&P ( + 1,9 % ) sehr stark. Sehr beachtenswert, dass die Performance der Technologiebörse trotz der Kursverluste bei Yahoo zustande kamen. Ein weiteres positives Indiz mE für den erfahrenen Anleger ( negativ aufgenommene Nachrichten werden nicht auf den Gesamtmarkt projeziert ). Ebenso sehr interessant: Teils durchwachsene QuartalsZahlen der einschlägigen US-BlueChips ( da vorher noch Ergebnisrevisionen zu beobachten waren ), werden vom Markt mit zT starken Kursgewinnen bedacht ( war vor kurzem noch komplett anders: Dort reichten nochnichtmal Übererfüllungen von Prognosen zu nennenswerten Kursgewinnen aus ). Ein weiteres positives Indiz also aus Amerika, welches sich optimalerweise durch die gesamte Ergebnissaison ziehen könnte. Dementsprechend nach QuartalsZahlen nachbörslich von gestern heute sehr stark: Ebay ( + 5,78 % ), Apple ( + 8,6 % ) und Motorola ( + 8,2 % ). Auch der Finanzsektor gestern mit ( mE wirklich ) sehr guten Zahlen.

Zu den US-Märkten: Ben Bernanke erhöhte gestern die Zinsen lediglich um 0,25 Punkte und ließ zw. den Zeilen durchblicken, dass die Zinserhöhungsphase nun ein Ende gefunden haben könnte. Diese Entscheidung ist der Erfahrung nach emminent wichtig und stellt oft einen klaren Wendepunkt dar ( viele Marktteilnehmer, die auf weiter steigende Zinsen gesetzt haben, wurden auf dem komplett falschen Fuß erwischt ). Nun steht in den USA mE das Wirtschaftswachstum im Focus, welches lt dem FED-Präsident auf hohem Niveau etwas schwächelt. Für mich steht es wie schon in den Vorwochen ausser Frage, dass B.Bernanke nicht zögern wird, falls das Wirtschaftswachstum weiter schwächelt, sogar die Zinsen zu senken ( das Lustige: was noch vor kurzem allgemein nur ein müdes Lächeln hervorrief, wurde gerade sogar von NTV gemutmaßt -> mögliche Zinssenkungen im nächsten Jahr ). Platz nach unten bei den Zinsen gibt es nach 17 Zinserhöhung in den Vorjahren offensichtlich genug. Die Märkte feierten diese "Zinswende" mit einem Plus, was man seit Frühling 2003 :!: nicht mehr gesehen hat! Der Dow legte ca. 220 Punkte :!: zu, und notiert um 11.200 nur noch gut 500 Punkte ( ca. 4,5 % ) unter den AllZeitHochs. Die emminent brisante charttechnische Situation macht folgender Chart sehr gut deutlich, wir notieren hier vor historischen Kaufsignalen.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Auch Ostasien mit glänzenden Vorgaben: Der Nikkei legt 446 Punkte zu ( und könnte auch hier mit einem schnellen Move noch in dieser Woche über die 15.000er Marke eine fiese Bärenfalle generieren -> SK bei 14.946 ), der Hang Seng startet um + 309 Punkte durch, der Kospi 3,2 % vorne.

An diesen Bewegungen sieht man leicht, was ich hier in den letzten Wochen oft andeutete: Liquidität ist in Hülle und Fülle vorhanden, es ist aktuell nur kurzfristig zum großen Teil in total unrentabeln Geldmarktfonds geparkt. Es reicht auch nur ein kleines Stückchen an Stabilitätsandeutungen aus und dieses Geld fließt zurück in den Markt. Und wenn so eine Bewegung einsetzt, dann wollen der Erfahrung nach alle durch die gleiche Tür: Die Schnäppchenkäufer, die absolut Unterinvestierten sowie die Shorties. In Bezug auf letztere bestärkt sich mein Eindruck, dass aktuell viele Hedgefonds ausschließlich auf kurzfristige Bewegungen im Dax spezialisiert sind und klare Bewegungen ( Umkehrsignale ) durch ihre Investitionen auf den jeweiligen Seiten noch extrem verstärken ( nicht umsonst ist der Dax weiterhin das Betamonster in Bezug auf die eruopäischen Börsen ).

Der Dax wir heute um 5.670 knapp im Minus gesehen. Ich lauere hier weiterhin auf die Zone 5.500/5.550, wobei ich - wird die Zone nicht erreicht - hinreichend in Aktien auf der Longseite investiert bin, um den Move mitzunehmen ( wie bei dem letzten 500 Punkte Aufwärtssprung ). Dann würde ich prozyklisch beim Bruch der alten Jahreshochs oder beim Bruch der Allzeithochs in Amerika im Dow jeweils mit 2-3 Staffelkäufen bei den bekannten Werten wie zB BMW, ADS usw einsteigen, denn die in den Vorwochen generierte Liquidität ist aktuell noch immer auf dem Tagesgeldkonto mit Verzinsungen um 0 % ( angesichts von Inflation und Steuerbelastung ) sehr schlecht aufgehoben. Insgesamt braucht man sich um die Verfassung der Börsen mE aktuell nur wenig Sorgen machen, wenn man sich die Zuflüsse vor einigen Wochen der Geldmarktfonds anschaut ( letztens hier schon erwähnt ). Dieses dort total unrentabel angelegte Geld, wird der Erfahrung nach über kurz oder lang wieder in den Aktienmarkt zurückfließen mit den dementsprechenden positiven Auswirkung.

Zum Dax: Die Zinsen sind weiterhin für Wirtschaft und Aktienmarkt ungefährlich ( wer an den Aktienmärkten erfolgreich ist, wird in jedem Fall mehr verdienen, als die aktuell auf dem Geldmarkt erzielbaren Zinsen zw. 2,5 und 3,3 % ). Wer die Zuflüsse bei Geldmarktfonds genau beobachtete, weiss mE ebenso schnell was Sache ist: Geldmarktfonds in den USA sammelten in den vergangenen Wochen rund 100 Milliarden Dollar ein, deutsche Geldmarktfonds über 2 Milliarden Euro! Und das angesichts von Renditen, die nach Managementgebühr, Inflation und Steuer gegen Null tendieren. Auch mE klar: Geldmarktfonds sind genau dazu da, um Gelder kurzfristig zu parken. Normal fließen diese Gelder, wenn sich die Grundstimmung an den Märkten zumindest auf neutral dreht, schnell in den Aktienmarkt hinein, was der Erfahrung nach sehr positiv für den Aktienmarkt zu werten ist.

Zur Charttechnik im Dax: Im Zuge einer erneuten Bärenfalle ( aus jetziger Sicht ) hat der Dax dynamisch starke Umkehrsignale geliefert und hat die wichtige 200 Tagelinie wieder klar gebreakt, was durchweg positiv zu werten ist. Mit einem vorbörslichen Stand um 5.570 liegt der Index auch heute ca. 30 Punkte vorne ( und das nach den gestrigen gut 140 Punkten ). Das technische Potential ( Stichwort: überverkaufte Situation ) hat er nun mE ausgeschöpft. M.E. wird jetzt eine gewichtige Rolle spielen, wieviele Shorties nach gestern noch schief liegen ( habe noch nie so oft in den einschlägigen Medien gehört, dass "extrem viele Marktteilnehmer auf dem falschen Fuß erwischt wurden" ) und wieviele Fondsmanager durch solche Bewegungen unter Druck gesetzt wurden ( man darf nicht vergessen, dass der Dax akt. "nur" ca. 9 % unter den Jahreshochs im Rahmen der intakten Hausse notiert sowie dass der Dow akt. "nur" 6 % unter den AllZeitHochs notiert ).

Dementsprechend zufrieden bin ich aktuell mit meiner Vorgehensweise in Bezug auf den Rückkauf der mittelfristigen Position BMW. Wie schnell solche Titel nennenswert steigen können, hat man gestern auch an meiner mittelfristigen Position Allianz gesehen, die ca. 4 Euro aus dem Stand zulegen konnte und dividendenbereinigt nun wieder klar über der 120 Euromarke zu finden ist.

Guten Morgen allerseits!
Die Märkte tendierten auch am Freitag weiter abwärts. Im Dax ist nach der überkauften technischen Situation des ca. 500 PunktenUpmoves nun eine überverkaufte Situation entstanden, die eine klare technische Gegenreaktion von 150 - 200 Punkten nach oben demnächst der Erfahrung nach für mich wahrscheinlich macht. Unbekannter Faktor ist dabei der brodelnde Nahostkonflikt. Gleiches gilt für den Dow, der nun drei Tage hintereinander dreistellig an Punkten verloren hat. Die US-Märkte konnten sich dank eines kleines Schlussupmoves in den Schlusshandelsstunden am Freitag von den 17.30 Uhrständen dt. Zeit respektive von den Tagestiefs etwas erholen. Der Dax wird vorbörslich dementsprechend gut 30 Punkte um 5.455 im Plus gesehen. Kurzfristig ist mE das Einzige, was für steigende Kurse spricht, dass kurzfristig nichts für steigende Kurse spricht. Vorsicht und Wetter genießen bleibt demnach weiterhin für mittelfristige Anleger Trumpf. Trotz allem habe ich nun gemäß dem Motto "Kaufen wenn die Kanonen donnern" ( was dieser Tage leider wortwörtlich zu nehmen ist ) meine mittelfr. Position BMW am Freitag wie angekündigt zu 38,5 E. komplettiert. Die mit ca. 25 % Gewinn vor Wochen verkaufte Position, wurde somit um 1,5 Euro günstiger zurückerworben.

Guten Morgen allerseits!
Miese Vorgaben wo man hinschaut. Der Dow gab gestern rund 1,5 % ab, belastet durch den Nahostkonflikt und den hohen Ölpreis. Auch Ostasien beinahe durch die Bank schwächer ( bis auf Shanghai mit + 0,9 % ). Der Dax wird um 5.470 vorbörslich somit rund 1 % schwächer gesehen. Das mögliche Konsolidierungsziel 5.500/5.550 wurde nach dem ca. 500 Punkte-Upmove nun erreicht. Da auch dieses Mal der Konsolidierungsmove an nur wenigen Handelstagen vonstatten ging ( der Erfahrung nach viel zu schnell ), ist die technische Situation im Dax nun erneut als technisch überverkauft einzustufen, was wiederum eine schnelle, heftige Gegenreaktion nach oben wahrscheinlich macht. Im aktuellen Bereich finden wir stärkere charttechnische Widerstände incl. der 200 Tagelinie.

Wie angekündigt habe ich mir gestern bei Erreichen des o.g. Zielkorridors erste Stücke der zuletzt mit ca. um 25 % Gewinn verkauften Position BMW um 38,8 E. zurückgekauft. Heute werde ich die Position komplettieren. Den Stop dieser aufgrund des Umfeldes eher spekulativen Position ( wer vorsichtig sein will, hält natürlich die Finger still -> nur durch den erneuten Test der 200 TL ergibt sich hier mE ein gutes C/R-Verhältnis, wenn diese Marke erneut hält ), setze ich im Bereich 35,8/36 E. auf TSB. Somit bin ich erstmal auch wieder im Automobilbereich investiert. Auf die Rückkäufe der anderen mit zT sehr gutem Gewinn ausgestoppten Werte verzichte ich akt. erstmal, um abzuwarten, ob die 200 TL erneut nachhaltig hält und um weiterhin auf einem gewissen, komfortablen Liquiditätsbestand zu sitzen.

Der Dax dementsprechend bei knapp 5.590 Punkten vorbörslich etwas schwächer gesehen. Mein mögliches Konsolidierungsziel 5.500/5.550 nach dem 500 Punkte Upmove gegen das sich der Markt nun schon länger erfolgreich gewehrt hatte, kommt somit näher. Ich werde wie gesagt nicht zögern in dem Bereich meine mit ca. 25 % um 40 E. verkaufte mittelfristige Position zurückzuerwerben. Gestern schon lief der Titel mit einem Plus von 1,3 % weitaus besser als der Markt. Wer prozyklisch gemäß Chart handeln möchte, nimmt sich den Titel mit Stopby 40 E. auf die WL.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1121238000+1152774000+678326400

Bei meiner mittelfristigen Position Deutsche Postbank läuft nun auch meldungstechnisch alles nach Plan. Die von mir bereits beim Kauf um 28,5 E. geäusserte und immer wieder wiederholte Vermutung, die DPB sei ein klarer Kandidat für den Dax, wird nun auch von den ausschlaggebenden Institutionen/Analysten so gesehen. Falls es dazu kommt, sind nicht nur alle meine Kursziele sondern auch meine newsorientierten Ziele erreicht worden und ich hätte kein Problem, den Titel nach ca. 100 % steuerfreiem Gewinn in den Markt einfließen zu lassen.

ANALYSE/JPM: DAX-Aufstieg für Deutsche Postbank möglich
===
Einstufung: Bestätigt "Neutral"
Kursziel: 68,80 EUR
===
Wenn die Deutsche Postbank in den DAX aufstiege, könne das der Aktie
Auftrieb geben, schreibt J.P. Morgan (JPM). Nach Ablauf der Umwandlungsfrist der
Wandelanleihe der Deutschen Post auf Postbank-Aktien könnte das Unternehmen die
Anforderungen an die Marktkapitalisierung erfüllen, die für die Aufnahme in den
DAX vorausgesetzt werden. Die Handelsumsätze müssten allerdings bis Ende August
über 6,43 Mrd EUR steigen. Das sei zwar möglich, aber keineswegs sicher. Bei der
Veröffentlichung der Zahlen zum zweiten Quartal gelte das Interesse vor allem
der Integration von BHW und den damit verbundenen Synergien.
DJG/DJN/cln/gos

Sehr gut geschlagen hat sich in den letzten etwas stürmischeren Wochen meine mittelfristige Position Deutsche Postbank. Der Titel testete nach AllZeitHochs um 65 E. im Tief den charttechnischen Widerstand um 50 E., der erfreulicherweise hielt. Aktuell hat die Aktie mit Kursen um 57 E. wieder ca. 15 % vom Verlaufstief gutgemacht und notiert nur noch gut 10 % unter den AllZeitHochs. Ich sehe hier weiterhin nicht den kleinsten Grund, mich von der Aktie, mit der ich nun wieder steuerfreie 100 % vorne liege, zu trennen. Denn die Daxphantasie ist aktuell so akut wie noch nie. Da diesbzgl. eine Umtauschanleihe gewandelt wird, steigt der FreeFloat des Titel Ende Juli auf ca. 50 %. Somit ist meine mittelfristige Position mE einer der Hauptanwärter dafür, Schering um den Platz im Dax zu beerben. Auch die Übernahmephantasie ist mE nach wie vor vorhanden. Mein konservatives KursZiel lautet hier dementsprechend 65 - 70 E. bis Jahresultimo.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTAwMzE1MjIzNy 4wIDIge30ge30gMA==/

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=1087948800&sSymbol=DPB.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1087948800http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1087948800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=DPB.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=DPB.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1120719600+1152255600+1087948800

Insgesamt sollte man angesichts von Tagen wie gestern mE genauso wenig in Euphorie verfallen, wie man an schlechteren Tagen in Tristesse verfallen sollte ( der Markt dürfte schwankungsintensiv bleiben ). Zugewinne von 140 Punkten im Dax respektive 200 Punkte im Dow sind prozentual mit zw. 2 -2,6 % genauso wenig exobitat, wie mögliche Kursverluste im Dow oder im Nikkei von 160 Punkte o.ä. Sie gehören aktuell zum volatilen Börsengeschehen und sollten für den erfahrenen Börsianer nichts Besonderes darstellen. Aus charttechnischer Sicht befinden wir uns innerhalb der intakten Hausse immernoch im Niemandsland, erst Kursstände über 6.160 würden mE etwas daran ändern. Was jedoch in allen Bereichen ( Blue Chips/MidCaps/SmallCaps ) klar sein sollte: Gute/günstige Kurse erwischt man ( die richtige Strategie - wie Staffelkäufe etc - vorausgesetzt ) nicht an Tagen wie gestern, sondern wenn die Kanonen donnern ( s.o. ). Und die nächste klare Aufwärtsbewegung kommt mE mit Sicherheit, die Frage ist nur von welchem Niveau ( Stichwort: Rußland- oder Asienkrise -> sie waren Fundament für die größte und irrationalste Börsenhausse aller Zeiten ).

Ich habe weiterhin viel zu tun ( aber im Schatten angesichts von erwarteten knapp 40 Grad heute ). Allen einen erfolgreichen Tag und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Fredz

21.07.2006, 08:52

Guten Morgen allerseits! :D
Man merkt aktuell wirklich auch an den Kommentaren der Marktbeobachter ( am Bsp. Markus Koch ), dass die Hitzewelle momentan uU sogar ein wenig zu stark ist. Der Dow verliert gestern nach der 220 PunkteRally des Vortages rund 0,8 % ( 2-Tagesperformance demnach noch immer + ca. 140 Punkte ) und schließt wie die Nasdaq ( - 2 % ) und der S&P ( - 0,9 % ) am Tagestief. O.g., normal von mir sehr geschätzter Marktbeobachter, spricht diesbzgl. gestern erneut von "Wall Street: US-Börsen brechen ein" ( -> https://www.cortalconsors.de/euroWebDe/-?$part=financeinfosHome.Desks.Research.content.Ove rview&externalid=denps14881977 ). Ich weiss zwar nicht was M.Koch an einem 0,8%igen Rückgang im Dow als "Einbruch" empfindet ( was waren dann die 220 Punkte Plus von vorgestern -> ein Gigamegajahrtausendanstieg :lol: ? ), aber die Hitze scheint hier wie gesagt Einiges möglich zu machen. Hierzu passt auch ganz gut mein Schlusswort meines gestrigen Morgenkommentares.

Insgesamt sollte man angesichts von Tagen wie gestern mE genauso wenig in Euphorie verfallen, wie man an schlechteren Tagen in Tristesse verfallen sollte ( der Markt dürfte schwankungsintensiv bleiben ). Zugewinne von 140 Punkten im Dax respektive 200 Punkte im Dow sind prozentual mit zw. 2 -2,6 % genauso wenig exobitat, wie mögliche Kursverluste im Dow oder im Nikkei von 160 Punkte o.ä. Sie gehören aktuell zum volatilen Börsengeschehen und sollten für den erfahrenen Börsianer nichts Besonderes darstellen.

Tagesgewinner in den USA nach Zahlen waren gestern Apple ( + 11 % ) und Motorola ( + 7 % ), Ebay nach anfänglich gut aufgenommenen Zahlen ( die auch mE wie gestern geschrieben nicht so toll waren ) mit einem SK im Minus ( - gut 4 % ). Auch Intel schwach. AMD tat Intel nachbörslich in etwa gleich und wird aktuell nach durchwachsenen Zahlen gut 3 % schwächer gesehen. Hervorragende Zahlen ( da guter Ausblick ) lieferte nachbörslich jedoch das Flaggschiff Microsoft, die daraufhin aktuell ca. 6 % ins Plus getaxt ist. Ebengleiches tat Google ( Gewinnverdopplung & Umsatz + 75 % auf extrem hohem Basisniveau ) mit mE wirklich erstaunlichen Zahlen. Insgesamt tendieren die US-Futures vorbörslich deswegen sehr freundlich ( DJ-Future + 23 Punkte, Nasdaq-Future + 6 Punkte, S&P Future + 3,5 Punkte ).

Ostasien nach der gestrigen Rally leicht schwächer ( zumindest die Leitindizies Nikkei mit - 0,8 %, Hang Seng - 0,1 % und Kospi - 0,2 % etwas schwächer ). Malaysia ( + 0,5 ) und Shanghai ( + 1 % ) dagegen stärker.

Der Dax gestern mit einer mE beeindruckenden Performance und einem Schlusskurs knapp im Plus. Nach der Vortagesperformance von gut + 140 Punkten wären hier nach den Erfahrungen der vergangenen Wochen Gewinnmitnahmen normal gewesen, der Dax zeigte sich im Tagesverlauf dagegen sehr stabil und konnte zwischendurch sogar die 5.600er Marke antesten.

Im Mid- und SmallCapbereich gab es gestern bei meinen Depotwerten sehr erfreuliche Bewegungen von zT + 3 % bis + 5 %. Nach dem vorangegangenen Aktiensplit ( 1 zu 3 ) performte gestern zB meine mittelfristige Position Beiersdorf mit einem Plus von knapp 5 % und ca. 20 Mio. Euro Umsatz sehr gut. Ich bleibe hier mit splitbereinigtem Kaufkurs von 30 Euro investiert und peile zumindest Kurse von 50 E. bei diesem Markenwert ( Tesa, Nivea, Hansaplast usw. ) auf 6 - 12 Monatssicht an. Der Chart sieht mE sehr ausbruchsgefährdet aus, über ca. 41,5 Euro sehen wir hier neue Jahreshochs und große charttechnische Kaufsignale.

BEIERSDORF AG

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=BEI.ETR&lColors=0x000000&sSym=BEI.ETR&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=BEI.ETR&lColors=0x000000&sSym=BEI.ETR&hcmask=

Was im SmallCapBereich alles möglich ist, hat gestern meine ehemalige mittelfristige Position Inticom mit einem Kursanstieg um 18,77 % gezeigt. Für mich hat dieses Beispiel grundlegenden Charakter: Viele SmallCaps sind nach zT absolut nicht nachvollziehbaren Abwärtsbewegungen in KursRegionen angekommen, bei denen die Abgabebereitschaft nahezu Null beträgt ( absolut ausgetrocknete Orderbücher ) und die charttechnische Situation als komplett überverkauft zu bezeichnen ist ( stark Gegenbewegungsanfällig ). Hier reicht dann schon ein minimales Kaufinteresse/ eine kleine positive Nachricht aus, um solche Werte innerhalb von Stunden exorbitant ansteigen zu lassen. Ich denke die Inticom wird hier nicht der letzte Wert sein, der Tagesperformances um + 20 % aus dem Stand und absolut überraschend aufweisen wird. Schon jetzt ( wo das Kursniveau im SmallCap Bereich noch sehr günstig ist ) kann man sich mE bei solchen Werten eindecken und auf den Tag X warten, denn das Chance/Risikoverhältnis ist mE spätestens jetzt richtig gut ( aufgrund o.g. Prämissen -> wenn man ein wenig Zeit hat und nur in ausgesuchte Qualitätswerte investiert ). Wenn der herrliche Sommer vorbei ist, werde ich hier in erster Linie solche Werte vorstellen, die kurz- bis mittelfristig mE ein enorm hohes Kurspotential aufweisen.

InTiCom Systems AG

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=IS7.ETR&lColors=0x000000&sSym=IS7.ETR&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=3m&type=candle&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=IS7.ETR&lColors=0x000000&sSym=IS7.ETR&hcmask=

Es gibt bald also wieder viel zu tun. Vorher heisst es weiter den Sommer zu genießen, den ein oder anderen kurzen oder langen Urlaub einzulegen und aufzupassen, dass man sich keinen Sonnenbrand holt :wink:

Allen einen guten Wochenabschluss, ein schönes Wochenende und bis Montag! :D
Gruß Fredz

Guten Morgen allerseits!
Und da hatten wir nun gestern den Tag, auf den ich mich seit 2-3 Tagen meist abwesend vorbereite. Es gab viele kleine positive Indizien ( Sentiment, hohe Cashquoten usw. -> siehe Morgenkommentare der letzten Tage ) die gestern geballt und dynamisch die globalen Indizies explodieren ließen. Am perfektesten dabei der Dax: Eine heftige Bärenfalle ( Abtauchen unter die 200 TL um ca. 3 % ) wurde gefolgt von einer Aufwärtsbewgung von 500 Punkten, die von einer absolut lehrbuchmäßigen Gegenkonsolidierung im Bereich von gut 250 Punkten abgelöst wurde. Diese endete erneut knapp unter der 200 TL ( wie erhofft mustergültiger Test ), was im Zuge einer erneuten heftigen, dynamischen Bärenfalle ( kenne viele Shorties, die es gestern böse erwischt hat ) nach oben mit einem Tagesgewinn von über 140 Punkten im Dax ( einer der höchsten Tagesgewinne seit 6 Monaten ) aufgelöst wurde. Erstaunlich aber ebenso erwartet: Kaum einer der mittelfristigen Anleger, die ich kenne, hat den erneuten Test der 200 TL zum Positionsaufbau genutzt ( es könnte ja noch weiter abwärts gehen ). Ich bin gespannt, ob und wann diese Cashbestände in den Markt fliessen. Auch der MDax ( +234 Punkte ) und der TecDax ( + 2,4 % ) gestern in bestechender Verfassung. Lustig und bezeichnend für die aktuelle Lage ist mE auch, dass die Schwachsinnhotlines auf NTV nun nicht mehr 4.500, sondern die 4.300 kurzfristig als Ziel sehen. Auch bezeichnend: Mittlerweile bieten auch die letzten zT semiprofessionelle Broker das Shorten an. Einfach alles passt aktuell ins Bild ;)

Zur Börse: Der Dax schloss am Freitag beeindruckend stark mit nur gut 10 Punkten im Minus und zeigte erstmals seit langem eine nennenswerte relative Stärke gegen schlechte US-Vorgaben ( zu dem Zeitpunkt lag der Dow schon ca. 80 Punkte hinten ). Der Dow beendete den Handeltsag mit einem Minus von 1,2 % ( also ca. 50 Punkte unter dem 17.30 Uhr Schluss ), was Marktbeobachter wie Markus Koch zu Sprüchen wie "Tiefer Sturz ins Wochenende" brachte. Was an so einem Minus angesichts der aktuellen Schaukelbörse ( mal gehts im Dow 200 Punkte hoch mal gut 100 runter ) an so einem Minus ein "Sturz" ist, bleibt das Geheimnis des Marktbeobachters, passt für mich allerdings sehr gut in das aktuell vorherrschende skeptische bis sehr pessimistische Bild. Dazu passen auch die einschlägigen ( m.E. ) Schwachsinnshotlines, die auf NTV beworben werden, mit Headline wie "Dax - Crash auf 4.500 Punkte???". Die meisten Marktakteure haben /raten zu hohen Liquiditätsbeständen und verdammen seit Wochen das Wort "Aktie". Für mich ein denkbar gutes Umfeld für mittelfristige Investoren, die der Erfahrung nach lieber antizyklisch günstige Kurse nutzen, als später dem Markt prozyklisch hinterherlaufen, wenn es wieder für jeden sichtbar in einem positiven Umfeld aufwärts geht ( teurer geworden ist ). Ich warte wie gesagt nach dem ca. 500 Punktesprung im Dax auf eine gesunde Konsolidierung zB in Form eines nochmaligen Tests der 200 Tagelinie ( der Markt lässt sie gegenwärtig noch nicht zu ), um wie angekündigt einschlägige Titel wieder zumindest zum Teil und vorsichtig zurückzuerwerben.

Stichwort Amerika: Die von mir hier oft dargestellten Zusammenhänge wurden gestern von B.Bernanke nochmal hervorgehoben. Quintessenz dabei: Abschwächung des Wirtschaftswachstums = weniger Inflationsgefahr = Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen geht zurück. Wer diese Zusammenhänge sich schon vorher vor Augen führte, wurde gestern im Dow mit einer Performance von + 212 Punkten belohnt, auch die Nasdaq ( + 1,8 % ) und der S&P ( + 1,9 % ) sehr stark. Sehr beachtenswert, dass die Performance der Technologiebörse trotz der Kursverluste bei Yahoo zustande kamen. Ein weiteres positives Indiz mE für den erfahrenen Anleger ( negativ aufgenommene Nachrichten werden nicht auf den Gesamtmarkt projeziert ). Ebenso sehr interessant: Teils durchwachsene QuartalsZahlen der einschlägigen US-BlueChips ( da vorher noch Ergebnisrevisionen zu beobachten waren ), werden vom Markt mit zT starken Kursgewinnen bedacht ( war vor kurzem noch komplett anders: Dort reichten nochnichtmal Übererfüllungen von Prognosen zu nennenswerten Kursgewinnen aus ). Ein weiteres positives Indiz also aus Amerika, welches sich optimalerweise durch die gesamte Ergebnissaison ziehen könnte. Dementsprechend nach QuartalsZahlen nachbörslich von gestern heute sehr stark: Ebay ( + 5,78 % ), Apple ( + 8,6 % ) und Motorola ( + 8,2 % ). Auch der Finanzsektor gestern mit ( mE wirklich ) sehr guten Zahlen.

Zu den US-Märkten: Ben Bernanke erhöhte gestern die Zinsen lediglich um 0,25 Punkte und ließ zw. den Zeilen durchblicken, dass die Zinserhöhungsphase nun ein Ende gefunden haben könnte. Diese Entscheidung ist der Erfahrung nach emminent wichtig und stellt oft einen klaren Wendepunkt dar ( viele Marktteilnehmer, die auf weiter steigende Zinsen gesetzt haben, wurden auf dem komplett falschen Fuß erwischt ). Nun steht in den USA mE das Wirtschaftswachstum im Focus, welches lt dem FED-Präsident auf hohem Niveau etwas schwächelt. Für mich steht es wie schon in den Vorwochen ausser Frage, dass B.Bernanke nicht zögern wird, falls das Wirtschaftswachstum weiter schwächelt, sogar die Zinsen zu senken ( das Lustige: was noch vor kurzem allgemein nur ein müdes Lächeln hervorrief, wurde gerade sogar von NTV gemutmaßt -> mögliche Zinssenkungen im nächsten Jahr ). Platz nach unten bei den Zinsen gibt es nach 17 Zinserhöhung in den Vorjahren offensichtlich genug. Die Märkte feierten diese "Zinswende" mit einem Plus, was man seit Frühling 2003 :!: nicht mehr gesehen hat! Der Dow legte ca. 220 Punkte :!: zu, und notiert um 11.200 nur noch gut 500 Punkte ( ca. 4,5 % ) unter den AllZeitHochs. Die emminent brisante charttechnische Situation macht folgender Chart sehr gut deutlich, wir notieren hier vor historischen Kaufsignalen.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Auch Ostasien mit glänzenden Vorgaben: Der Nikkei legt 446 Punkte zu ( und könnte auch hier mit einem schnellen Move noch in dieser Woche über die 15.000er Marke eine fiese Bärenfalle generieren -> SK bei 14.946 ), der Hang Seng startet um + 309 Punkte durch, der Kospi 3,2 % vorne.

An diesen Bewegungen sieht man leicht, was ich hier in den letzten Wochen oft andeutete: Liquidität ist in Hülle und Fülle vorhanden, es ist aktuell nur kurzfristig zum großen Teil in total unrentabeln Geldmarktfonds geparkt. Es reicht auch nur ein kleines Stückchen an Stabilitätsandeutungen aus und dieses Geld fließt zurück in den Markt. Und wenn so eine Bewegung einsetzt, dann wollen der Erfahrung nach alle durch die gleiche Tür: Die Schnäppchenkäufer, die absolut Unterinvestierten sowie die Shorties. In Bezug auf letztere bestärkt sich mein Eindruck, dass aktuell viele Hedgefonds ausschließlich auf kurzfristige Bewegungen im Dax spezialisiert sind und klare Bewegungen ( Umkehrsignale ) durch ihre Investitionen auf den jeweiligen Seiten noch extrem verstärken ( nicht umsonst ist der Dax weiterhin das Betamonster in Bezug auf die eruopäischen Börsen ).

Der Dax wir heute um 5.670 knapp im Minus gesehen. Ich lauere hier weiterhin auf die Zone 5.500/5.550, wobei ich - wird die Zone nicht erreicht - hinreichend in Aktien auf der Longseite investiert bin, um den Move mitzunehmen ( wie bei dem letzten 500 Punkte Aufwärtssprung ). Dann würde ich prozyklisch beim Bruch der alten Jahreshochs oder beim Bruch der Allzeithochs in Amerika im Dow jeweils mit 2-3 Staffelkäufen bei den bekannten Werten wie zB BMW, ADS usw einsteigen, denn die in den Vorwochen generierte Liquidität ist aktuell noch immer auf dem Tagesgeldkonto mit Verzinsungen um 0 % ( angesichts von Inflation und Steuerbelastung ) sehr schlecht aufgehoben. Insgesamt braucht man sich um die Verfassung der Börsen mE aktuell nur wenig Sorgen machen, wenn man sich die Zuflüsse vor einigen Wochen der Geldmarktfonds anschaut ( letztens hier schon erwähnt ). Dieses dort total unrentabel angelegte Geld, wird der Erfahrung nach über kurz oder lang wieder in den Aktienmarkt zurückfließen mit den dementsprechenden positiven Auswirkung.

Zum Dax: Die Zinsen sind weiterhin für Wirtschaft und Aktienmarkt ungefährlich ( wer an den Aktienmärkten erfolgreich ist, wird in jedem Fall mehr verdienen, als die aktuell auf dem Geldmarkt erzielbaren Zinsen zw. 2,5 und 3,3 % ). Wer die Zuflüsse bei Geldmarktfonds genau beobachtete, weiss mE ebenso schnell was Sache ist: Geldmarktfonds in den USA sammelten in den vergangenen Wochen rund 100 Milliarden Dollar ein, deutsche Geldmarktfonds über 2 Milliarden Euro! Und das angesichts von Renditen, die nach Managementgebühr, Inflation und Steuer gegen Null tendieren. Auch mE klar: Geldmarktfonds sind genau dazu da, um Gelder kurzfristig zu parken. Normal fließen diese Gelder, wenn sich die Grundstimmung an den Märkten zumindest auf neutral dreht, schnell in den Aktienmarkt hinein, was der Erfahrung nach sehr positiv für den Aktienmarkt zu werten ist.

Zur Charttechnik im Dax: Im Zuge einer erneuten Bärenfalle ( aus jetziger Sicht ) hat der Dax dynamisch starke Umkehrsignale geliefert und hat die wichtige 200 Tagelinie wieder klar gebreakt, was durchweg positiv zu werten ist. Mit einem vorbörslichen Stand um 5.570 liegt der Index auch heute ca. 30 Punkte vorne ( und das nach den gestrigen gut 140 Punkten ). Das technische Potential ( Stichwort: überverkaufte Situation ) hat er nun mE ausgeschöpft. M.E. wird jetzt eine gewichtige Rolle spielen, wieviele Shorties nach gestern noch schief liegen ( habe noch nie so oft in den einschlägigen Medien gehört, dass "extrem viele Marktteilnehmer auf dem falschen Fuß erwischt wurden" ) und wieviele Fondsmanager durch solche Bewegungen unter Druck gesetzt wurden ( man darf nicht vergessen, dass der Dax akt. "nur" ca. 9 % unter den Jahreshochs im Rahmen der intakten Hausse notiert sowie dass der Dow akt. "nur" 6 % unter den AllZeitHochs notiert ).

Dementsprechend zufrieden bin ich aktuell mit meiner Vorgehensweise in Bezug auf den Rückkauf der mittelfristigen Position BMW. Wie schnell solche Titel nennenswert steigen können, hat man gestern auch an meiner mittelfristigen Position Allianz gesehen, die ca. 4 Euro aus dem Stand zulegen konnte und dividendenbereinigt nun wieder klar über der 120 Euromarke zu finden ist.

Guten Morgen allerseits!
Die Märkte tendierten auch am Freitag weiter abwärts. Im Dax ist nach der überkauften technischen Situation des ca. 500 PunktenUpmoves nun eine überverkaufte Situation entstanden, die eine klare technische Gegenreaktion von 150 - 200 Punkten nach oben demnächst der Erfahrung nach für mich wahrscheinlich macht. Unbekannter Faktor ist dabei der brodelnde Nahostkonflikt. Gleiches gilt für den Dow, der nun drei Tage hintereinander dreistellig an Punkten verloren hat. Die US-Märkte konnten sich dank eines kleines Schlussupmoves in den Schlusshandelsstunden am Freitag von den 17.30 Uhrständen dt. Zeit respektive von den Tagestiefs etwas erholen. Der Dax wird vorbörslich dementsprechend gut 30 Punkte um 5.455 im Plus gesehen. Kurzfristig ist mE das Einzige, was für steigende Kurse spricht, dass kurzfristig nichts für steigende Kurse spricht. Vorsicht und Wetter genießen bleibt demnach weiterhin für mittelfristige Anleger Trumpf. Trotz allem habe ich nun gemäß dem Motto "Kaufen wenn die Kanonen donnern" ( was dieser Tage leider wortwörtlich zu nehmen ist ) meine mittelfr. Position BMW am Freitag wie angekündigt zu 38,5 E. komplettiert. Die mit ca. 25 % Gewinn vor Wochen verkaufte Position, wurde somit um 1,5 Euro günstiger zurückerworben.

Guten Morgen allerseits!
Miese Vorgaben wo man hinschaut. Der Dow gab gestern rund 1,5 % ab, belastet durch den Nahostkonflikt und den hohen Ölpreis. Auch Ostasien beinahe durch die Bank schwächer ( bis auf Shanghai mit + 0,9 % ). Der Dax wird um 5.470 vorbörslich somit rund 1 % schwächer gesehen. Das mögliche Konsolidierungsziel 5.500/5.550 wurde nach dem ca. 500 Punkte-Upmove nun erreicht. Da auch dieses Mal der Konsolidierungsmove an nur wenigen Handelstagen vonstatten ging ( der Erfahrung nach viel zu schnell ), ist die technische Situation im Dax nun erneut als technisch überverkauft einzustufen, was wiederum eine schnelle, heftige Gegenreaktion nach oben wahrscheinlich macht. Im aktuellen Bereich finden wir stärkere charttechnische Widerstände incl. der 200 Tagelinie.

Wie angekündigt habe ich mir gestern bei Erreichen des o.g. Zielkorridors erste Stücke der zuletzt mit ca. um 25 % Gewinn verkauften Position BMW um 38,8 E. zurückgekauft. Heute werde ich die Position komplettieren. Den Stop dieser aufgrund des Umfeldes eher spekulativen Position ( wer vorsichtig sein will, hält natürlich die Finger still -> nur durch den erneuten Test der 200 TL ergibt sich hier mE ein gutes C/R-Verhältnis, wenn diese Marke erneut hält ), setze ich im Bereich 35,8/36 E. auf TSB. Somit bin ich erstmal auch wieder im Automobilbereich investiert. Auf die Rückkäufe der anderen mit zT sehr gutem Gewinn ausgestoppten Werte verzichte ich akt. erstmal, um abzuwarten, ob die 200 TL erneut nachhaltig hält und um weiterhin auf einem gewissen, komfortablen Liquiditätsbestand zu sitzen.

Der Dax dementsprechend bei knapp 5.590 Punkten vorbörslich etwas schwächer gesehen. Mein mögliches Konsolidierungsziel 5.500/5.550 nach dem 500 Punkte Upmove gegen das sich der Markt nun schon länger erfolgreich gewehrt hatte, kommt somit näher. Ich werde wie gesagt nicht zögern in dem Bereich meine mit ca. 25 % um 40 E. verkaufte mittelfristige Position zurückzuerwerben. Gestern schon lief der Titel mit einem Plus von 1,3 % weitaus besser als der Markt. Wer prozyklisch gemäß Chart handeln möchte, nimmt sich den Titel mit Stopby 40 E. auf die WL.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1121238000+1152774000+678326400

Bei meiner mittelfristigen Position Deutsche Postbank läuft nun auch meldungstechnisch alles nach Plan. Die von mir bereits beim Kauf um 28,5 E. geäusserte und immer wieder wiederholte Vermutung, die DPB sei ein klarer Kandidat für den Dax, wird nun auch von den ausschlaggebenden Institutionen/Analysten so gesehen. Falls es dazu kommt, sind nicht nur alle meine Kursziele sondern auch meine newsorientierten Ziele erreicht worden und ich hätte kein Problem, den Titel nach ca. 100 % steuerfreiem Gewinn in den Markt einfließen zu lassen.

ANALYSE/JPM: DAX-Aufstieg für Deutsche Postbank möglich
===
Einstufung: Bestätigt "Neutral"
Kursziel: 68,80 EUR
===
Wenn die Deutsche Postbank in den DAX aufstiege, könne das der Aktie
Auftrieb geben, schreibt J.P. Morgan (JPM). Nach Ablauf der Umwandlungsfrist der
Wandelanleihe der Deutschen Post auf Postbank-Aktien könnte das Unternehmen die
Anforderungen an die Marktkapitalisierung erfüllen, die für die Aufnahme in den
DAX vorausgesetzt werden. Die Handelsumsätze müssten allerdings bis Ende August
über 6,43 Mrd EUR steigen. Das sei zwar möglich, aber keineswegs sicher. Bei der
Veröffentlichung der Zahlen zum zweiten Quartal gelte das Interesse vor allem
der Integration von BHW und den damit verbundenen Synergien.
DJG/DJN/cln/gos

Sehr gut geschlagen hat sich in den letzten etwas stürmischeren Wochen meine mittelfristige Position Deutsche Postbank. Der Titel testete nach AllZeitHochs um 65 E. im Tief den charttechnischen Widerstand um 50 E., der erfreulicherweise hielt. Aktuell hat die Aktie mit Kursen um 57 E. wieder ca. 15 % vom Verlaufstief gutgemacht und notiert nur noch gut 10 % unter den AllZeitHochs. Ich sehe hier weiterhin nicht den kleinsten Grund, mich von der Aktie, mit der ich nun wieder steuerfreie 100 % vorne liege, zu trennen. Denn die Daxphantasie ist aktuell so akut wie noch nie. Da diesbzgl. eine Umtauschanleihe gewandelt wird, steigt der FreeFloat des Titel Ende Juli auf ca. 50 %. Somit ist meine mittelfristige Position mE einer der Hauptanwärter dafür, Schering um den Platz im Dax zu beerben. Auch die Übernahmephantasie ist mE nach wie vor vorhanden. Mein konservatives KursZiel lautet hier dementsprechend 65 - 70 E. bis Jahresultimo.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTAwMzE1MjIzNy 4wIDIge30ge30gMA==/

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=1087948800&sSymbol=DPB.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1087948800http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1087948800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=DPB.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=DPB.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1120719600+1152255600+1087948800

Insgesamt sollte man angesichts von Tagen wie gestern mE genauso wenig in Euphorie verfallen, wie man an schlechteren Tagen in Tristesse verfallen sollte ( der Markt dürfte schwankungsintensiv bleiben ). Zugewinne von 140 Punkten im Dax respektive 200 Punkte im Dow sind prozentual mit zw. 2 -2,6 % genauso wenig exobitat, wie mögliche Kursverluste im Dow oder im Nikkei von 160 Punkte o.ä. Sie gehören aktuell zum volatilen Börsengeschehen und sollten für den erfahrenen Börsianer nichts Besonderes darstellen. Aus charttechnischer Sicht befinden wir uns innerhalb der intakten Hausse immernoch im Niemandsland, erst Kursstände über 6.160 würden mE etwas daran ändern. Was jedoch in allen Bereichen ( Blue Chips/MidCaps/SmallCaps ) klar sein sollte: Gute/günstige Kurse erwischt man ( die richtige Strategie - wie Staffelkäufe etc - vorausgesetzt ) nicht an Tagen wie gestern, sondern wenn die Kanonen donnern ( s.o. ). Und die nächste klare Aufwärtsbewegung kommt mE mit Sicherheit, die Frage ist nur von welchem Niveau ( Stichwort: Rußland- oder Asienkrise -> sie waren Fundament für die größte und irrationalste Börsenhausse aller Zeiten ).

Ich habe weiterhin viel zu tun ( aber im Schatten angesichts von erwarteten knapp 40 Grad heute ). Allen einen erfolgreichen Tag und bis morgen! :D
Gruß Fredz

doko

22.07.2006, 13:12

Tach Fredz,

bei so einem Sommer, mir ist es doch schon zu warm :oops: , sollte man
nicht zuviel am Rechner sitzen.

Ich wünsche Dir ein schönes Wochenende

Doko

Fredz

24.07.2006, 08:33

Du sagst es, doko! Auf eine entspannte Woche! :D
Gruß Fredz

Fredz

24.07.2006, 08:33

Guten Morgen allerseits!
Amerika mit ziemlich unscheinbaren Vorgaben. Der Dow verliert am Freitag ca. 0,5 %. Die Indizies halten sich dabei den Tagesverlauf in einer minimalen, unspektakulären Range auf.

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Genauso langweilig und unspektakulär performte heute Ostasien: Der Nikkei gibt 0,2 % ab ebenso wie der Hang Seng. Der Kospi verliert 8 Punkte, Malaysia, Bombay und Singapur 0,1 %. Die US-Future heute morgen knapp im Plus. Auch der Dax wird mit gut 10 Punkten vorbörslich im Plus gesehen. Seine technische Lage ist wiedermal als überverkauft anzusehen, der Kampf um die 200 Tagelinie geht in Runde drei.

Besonders erfreulich performte am Freitag meine mittelfristige Depotposition Sparta. Diese Substanzspekulation konnte zum Wochenschluss neue Jahreshochs bei 2,3 Euro ausbilden und ist somit wie erhofft charttechnisch nach oben ausgebrochen, wenn dieses Niveau nachhaltig Bestand hat. Der hohe Wert der Falkensteinbeteiligung ist nach wie vor offensichtlich. Ich bleibe daher bei dieser nun ca. 100 % im Plus befindlichen Position weiter investiert.

Dass man selbst angesichts der Konsolidierungserscheinungen der letzten Wochen Werte im Depot haben kann, die nicht nur weitaus besser als der Markt performen, sondern auch beinahe auf Jahreshochs notieren, sieht man an meiner mittelfristigen Depotposition Sparta. Mit 2,16 E. schloss der Titel gestern nur minimal unter den Jahreshochs und könnte nun an den nächsten Handelstagen nachhaltig nach oben ausbrechen. Zumindest Kurse um 2,5 E. halte ich hier angesichts der Substanz sowie der mE guten Aussichten für angemessen. Die nach der Vorstellung von Tux hier ( danke nochmal :D ) gekaufte Restposition ist nun wieder knapp 100 % steuerfrei im Plus.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTg4Lj AgMyB7fSB7fSAw/SPT.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1044835200&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=SPT5.FSE&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=SPT5.FSE&sTimeframe=3M&sTimestamp=1145948400+1153724400+1044835200http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1044835200&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=SPT5.FSE&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=SPT5.FSE&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1122188400+1153724400+1044835200

Eine weitere sonnige Woche steht bevor! Allen einen guten Start! :D
Gruß Fredz

Fredz

25.07.2006, 08:41

Guten Morgen allerseits! :D
Der gestrige Tag hat einmal mehr gezeigt, was an den Börsen aktuell möglich ist. Aus der technisch überverkauften Situation ( siehe gestriger Morgenkommentar ) konnte der Dax gestern um ca. 130 Punkte durchstarten und hat nun den dritten Test der 200 Tagelinie nach erneuter Bärenfalle erfolgreich absolviert. Die technische Situation im Dax dürfte nun wieder als neutral zu bezeichnen sein. Der Pessimismus im Markt ist mE nach wie vor sehr hoch. Spannend wird daher mE, ob der Dax nach solchen heftigen Kursgewinnen diese durch weitere stärkere Kursavancen erstmals seit längerer Zeit bestätigt und nicht wie in der Vergangenheit wieder in eine Konsolidierungsbewegung übergeht ( womit der Konsens rechnet ).

Eine brilliante Performance haben die US-Märkte gestern an den Tag gelegt: Der Dow legte grandiose 182 Punkte zu, auch die Nasdaq mit einem Plus von 41 Punkten sehr stark. Marktbreite war mit ca. 90 % Volumen in Bezug auf steigende Aktien positiverweise vorhanden. Blue Chips wie Dell, Yahoo und Motorola konnten um 4 % zulegen. In erster Linie für die Kurszugewinne verantwortlich zeigten sich gute Quartalszahlen wie von Merck und Schering-Plough. Nachbörslich dann ebenso sehr gute Zahlen von Skandisk, Altera, Kraft und Texas Instruments. Der Dow hat somit die 11.000er Marke wieder klar überwunden und ist aktuell nur noch gut 5 % von den AllZeitHochs entfernt. Die US-Futures vorbörslich freundlich.

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Ostasien ebenso sehr stark: Der Nikkei kann 210 Punkte zulegen, der Hang Seng ca. 170 Punkte, der Kospi 1,3 %. Auch die ostasiatischen Nebenbörsen komplett im positiven Terrain.

Der Dax wir heute marginal im Plus um 5.580 gesehen. An Werten wie Allianz oder auch BMW sieht man an Tagen wie gestern, wie schön es sein kann, auch in einem zT ungemütlichen Umfeld investiert zu sein bzw. Investitionsentscheidungen aus mittelfristiger Anlagesicht getroffen zu haben . Die Allianz, die die letzten Wochen den Markt ohnehin schon outperformen konnte, schloss gestern beispielsweise um 122 E. Rechnet man den Dividendenabschlag hier noch dem Kurs hinzu sieht man, dass die Jahreshochs auch hier nicht mehr allzuweit entfernt sind. Von den Zwischentiefs um 110 E. konnte sich die Aktie merklich erholen. Wer hier mutig war, konnte als die Kanonen donnerten, zu schönen Schnäppchenkursen kaufen. Größere charttechnische Kaufsignale sehen wir bei der Allianz beim Bruch der 125 E. Marke.

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http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1122274800+1153810800+678326400

Etwas zu früh kamen meine StaffelKäufe bei den BMW ST um 38,5 E. Zeitweise rutschte der Titel auf Kurse unter 38 E. ab, bevor er gestern um 38,6 E. schloss. Meine Position befindet sich somit wieder im Plus. Das KGV mit gut 9 ist hier weiterhin als sehr niedrig zu sehen. Auf 6 - 12 Monatssicht peile ich hier Kurse um 42 E. an.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1122274800+1153810800+678326400

Was gegenwärtig ( und mE noch vermehrt zukünftig ) im Nebenwertebereich möglich ist, beweist ein ums andere Mal in den letzten Tagen der Qualitätswert Inticom. Nach Zwischentiefs um 14 E. konnte der Titel innerhalb von wenigen Tagen auf fast 20 E. durchstarten und somit um ca. 40 % zulegen. Es gibt mE eine Reihe von Titeln, denen eine solche Bewegung in den nächsten Wochen und Monaten bevorstehen wird ( da ausserordentlich hohe Qualität, wer raus wollte hat angesichts des Umfeldes verkauft, die Charts sind zT stark überverkauft und somit anfällig für starke Gegenbewegungen nach oben, die Orderbücher sind ausgetrocknet, Instis die involviert sind und/oder Positionen ausgebaut haben, können mit minimalem Aufwand die Werte hochziehen usw. ). Diese Werte gilt es nun auszumachen, um hier Positionen auf-/auszubauen. Denn wenn erst eine Bewegung a la Inticom einsetzt, sind die schönen Schnäppchenpreise schnell passè.

Was im SmallCapBereich alles möglich ist, hat gestern meine ehemalige mittelfristige Position Inticom mit einem Kursanstieg um 18,77 % gezeigt. Für mich hat dieses Beispiel grundlegenden Charakter: Viele SmallCaps sind nach zT absolut nicht nachvollziehbaren Abwärtsbewegungen in KursRegionen angekommen, bei denen die Abgabebereitschaft nahezu Null beträgt ( absolut ausgetrocknete Orderbücher ) und die charttechnische Situation als komplett überverkauft zu bezeichnen ist ( stark Gegenbewegungsanfällig ). Hier reicht dann schon ein minimales Kaufinteresse/ eine kleine positive Nachricht aus, um solche Werte innerhalb von Stunden exorbitant ansteigen zu lassen. Ich denke die Inticom wird hier nicht der letzte Wert sein, der Tagesperformances um + 20 % aus dem Stand und absolut überraschend aufweisen wird. Schon jetzt ( wo das Kursniveau im SmallCap Bereich noch sehr günstig ist ) kann man sich mE bei solchen Werten eindecken und auf den Tag X warten, denn das Chance/Risikoverhältnis ist mE spätestens jetzt richtig gut ( aufgrund o.g. Prämissen -> wenn man ein wenig Zeit hat und nur in ausgesuchte Qualitätswerte investiert ). Wenn der herrliche Sommer vorbei ist, werde ich hier in erster Linie solche Werte vorstellen, die kurz- bis mittelfristig mE ein enorm hohes Kurspotential aufweisen.

InTiCom Systems AG

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=IS7.ETR&lColors=0x000000&sSym=IS7.ETR&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=3m&type=candle&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=IS7.ETR&lColors=0x000000&sSym=IS7.ETR&hcmask=

Allen einen herrlich sonnigen Tag und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Guten Morgen allerseits!
Und da hatten wir nun gestern den Tag, auf den ich mich seit 2-3 Tagen meist abwesend vorbereite. Es gab viele kleine positive Indizien ( Sentiment, hohe Cashquoten usw. -> siehe Morgenkommentare der letzten Tage ) die gestern geballt und dynamisch die globalen Indizies explodieren ließen. Am perfektesten dabei der Dax: Eine heftige Bärenfalle ( Abtauchen unter die 200 TL um ca. 3 % ) wurde gefolgt von einer Aufwärtsbewgung von 500 Punkten, die von einer absolut lehrbuchmäßigen Gegenkonsolidierung im Bereich von gut 250 Punkten abgelöst wurde. Diese endete erneut knapp unter der 200 TL ( wie erhofft mustergültiger Test ), was im Zuge einer erneuten heftigen, dynamischen Bärenfalle ( kenne viele Shorties, die es gestern böse erwischt hat ) nach oben mit einem Tagesgewinn von über 140 Punkten im Dax ( einer der höchsten Tagesgewinne seit 6 Monaten ) aufgelöst wurde. Erstaunlich aber ebenso erwartet: Kaum einer der mittelfristigen Anleger, die ich kenne, hat den erneuten Test der 200 TL zum Positionsaufbau genutzt ( es könnte ja noch weiter abwärts gehen ). Ich bin gespannt, ob und wann diese Cashbestände in den Markt fliessen. Auch der MDax ( +234 Punkte ) und der TecDax ( + 2,4 % ) gestern in bestechender Verfassung. Lustig und bezeichnend für die aktuelle Lage ist mE auch, dass die Schwachsinnhotlines auf NTV nun nicht mehr 4.500, sondern die 4.300 kurzfristig als Ziel sehen. Auch bezeichnend: Mittlerweile bieten auch die letzten zT semiprofessionelle Broker das Shorten an. Einfach alles passt aktuell ins Bild ;)

Zur Börse: Der Dax schloss am Freitag beeindruckend stark mit nur gut 10 Punkten im Minus und zeigte erstmals seit langem eine nennenswerte relative Stärke gegen schlechte US-Vorgaben ( zu dem Zeitpunkt lag der Dow schon ca. 80 Punkte hinten ). Der Dow beendete den Handeltsag mit einem Minus von 1,2 % ( also ca. 50 Punkte unter dem 17.30 Uhr Schluss ), was Marktbeobachter wie Markus Koch zu Sprüchen wie "Tiefer Sturz ins Wochenende" brachte. Was an so einem Minus angesichts der aktuellen Schaukelbörse ( mal gehts im Dow 200 Punkte hoch mal gut 100 runter ) an so einem Minus ein "Sturz" ist, bleibt das Geheimnis des Marktbeobachters, passt für mich allerdings sehr gut in das aktuell vorherrschende skeptische bis sehr pessimistische Bild. Dazu passen auch die einschlägigen ( m.E. ) Schwachsinnshotlines, die auf NTV beworben werden, mit Headline wie "Dax - Crash auf 4.500 Punkte???". Die meisten Marktakteure haben /raten zu hohen Liquiditätsbeständen und verdammen seit Wochen das Wort "Aktie". Für mich ein denkbar gutes Umfeld für mittelfristige Investoren, die der Erfahrung nach lieber antizyklisch günstige Kurse nutzen, als später dem Markt prozyklisch hinterherlaufen, wenn es wieder für jeden sichtbar in einem positiven Umfeld aufwärts geht ( teurer geworden ist ). Ich warte wie gesagt nach dem ca. 500 Punktesprung im Dax auf eine gesunde Konsolidierung zB in Form eines nochmaligen Tests der 200 Tagelinie ( der Markt lässt sie gegenwärtig noch nicht zu ), um wie angekündigt einschlägige Titel wieder zumindest zum Teil und vorsichtig zurückzuerwerben.

Stichwort Amerika: Die von mir hier oft dargestellten Zusammenhänge wurden gestern von B.Bernanke nochmal hervorgehoben. Quintessenz dabei: Abschwächung des Wirtschaftswachstums = weniger Inflationsgefahr = Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen geht zurück. Wer diese Zusammenhänge sich schon vorher vor Augen führte, wurde gestern im Dow mit einer Performance von + 212 Punkten belohnt, auch die Nasdaq ( + 1,8 % ) und der S&P ( + 1,9 % ) sehr stark. Sehr beachtenswert, dass die Performance der Technologiebörse trotz der Kursverluste bei Yahoo zustande kamen. Ein weiteres positives Indiz mE für den erfahrenen Anleger ( negativ aufgenommene Nachrichten werden nicht auf den Gesamtmarkt projeziert ). Ebenso sehr interessant: Teils durchwachsene QuartalsZahlen der einschlägigen US-BlueChips ( da vorher noch Ergebnisrevisionen zu beobachten waren ), werden vom Markt mit zT starken Kursgewinnen bedacht ( war vor kurzem noch komplett anders: Dort reichten nochnichtmal Übererfüllungen von Prognosen zu nennenswerten Kursgewinnen aus ). Ein weiteres positives Indiz also aus Amerika, welches sich optimalerweise durch die gesamte Ergebnissaison ziehen könnte. Dementsprechend nach QuartalsZahlen nachbörslich von gestern heute sehr stark: Ebay ( + 5,78 % ), Apple ( + 8,6 % ) und Motorola ( + 8,2 % ). Auch der Finanzsektor gestern mit ( mE wirklich ) sehr guten Zahlen.

Zu den US-Märkten: Ben Bernanke erhöhte gestern die Zinsen lediglich um 0,25 Punkte und ließ zw. den Zeilen durchblicken, dass die Zinserhöhungsphase nun ein Ende gefunden haben könnte. Diese Entscheidung ist der Erfahrung nach emminent wichtig und stellt oft einen klaren Wendepunkt dar ( viele Marktteilnehmer, die auf weiter steigende Zinsen gesetzt haben, wurden auf dem komplett falschen Fuß erwischt ). Nun steht in den USA mE das Wirtschaftswachstum im Focus, welches lt dem FED-Präsident auf hohem Niveau etwas schwächelt. Für mich steht es wie schon in den Vorwochen ausser Frage, dass B.Bernanke nicht zögern wird, falls das Wirtschaftswachstum weiter schwächelt, sogar die Zinsen zu senken ( das Lustige: was noch vor kurzem allgemein nur ein müdes Lächeln hervorrief, wurde gerade sogar von NTV gemutmaßt -> mögliche Zinssenkungen im nächsten Jahr ). Platz nach unten bei den Zinsen gibt es nach 17 Zinserhöhung in den Vorjahren offensichtlich genug. Die Märkte feierten diese "Zinswende" mit einem Plus, was man seit Frühling 2003 :!: nicht mehr gesehen hat! Der Dow legte ca. 220 Punkte :!: zu, und notiert um 11.200 nur noch gut 500 Punkte ( ca. 4,5 % ) unter den AllZeitHochs. Die emminent brisante charttechnische Situation macht folgender Chart sehr gut deutlich, wir notieren hier vor historischen Kaufsignalen.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Auch Ostasien mit glänzenden Vorgaben: Der Nikkei legt 446 Punkte zu ( und könnte auch hier mit einem schnellen Move noch in dieser Woche über die 15.000er Marke eine fiese Bärenfalle generieren -> SK bei 14.946 ), der Hang Seng startet um + 309 Punkte durch, der Kospi 3,2 % vorne.

An diesen Bewegungen sieht man leicht, was ich hier in den letzten Wochen oft andeutete: Liquidität ist in Hülle und Fülle vorhanden, es ist aktuell nur kurzfristig zum großen Teil in total unrentabeln Geldmarktfonds geparkt. Es reicht auch nur ein kleines Stückchen an Stabilitätsandeutungen aus und dieses Geld fließt zurück in den Markt. Und wenn so eine Bewegung einsetzt, dann wollen der Erfahrung nach alle durch die gleiche Tür: Die Schnäppchenkäufer, die absolut Unterinvestierten sowie die Shorties. In Bezug auf letztere bestärkt sich mein Eindruck, dass aktuell viele Hedgefonds ausschließlich auf kurzfristige Bewegungen im Dax spezialisiert sind und klare Bewegungen ( Umkehrsignale ) durch ihre Investitionen auf den jeweiligen Seiten noch extrem verstärken ( nicht umsonst ist der Dax weiterhin das Betamonster in Bezug auf die eruopäischen Börsen ).

Der Dax wir heute um 5.670 knapp im Minus gesehen. Ich lauere hier weiterhin auf die Zone 5.500/5.550, wobei ich - wird die Zone nicht erreicht - hinreichend in Aktien auf der Longseite investiert bin, um den Move mitzunehmen ( wie bei dem letzten 500 Punkte Aufwärtssprung ). Dann würde ich prozyklisch beim Bruch der alten Jahreshochs oder beim Bruch der Allzeithochs in Amerika im Dow jeweils mit 2-3 Staffelkäufen bei den bekannten Werten wie zB BMW, ADS usw einsteigen, denn die in den Vorwochen generierte Liquidität ist aktuell noch immer auf dem Tagesgeldkonto mit Verzinsungen um 0 % ( angesichts von Inflation und Steuerbelastung ) sehr schlecht aufgehoben. Insgesamt braucht man sich um die Verfassung der Börsen mE aktuell nur wenig Sorgen machen, wenn man sich die Zuflüsse vor einigen Wochen der Geldmarktfonds anschaut ( letztens hier schon erwähnt ). Dieses dort total unrentabel angelegte Geld, wird der Erfahrung nach über kurz oder lang wieder in den Aktienmarkt zurückfließen mit den dementsprechenden positiven Auswirkung.

Zum Dax: Die Zinsen sind weiterhin für Wirtschaft und Aktienmarkt ungefährlich ( wer an den Aktienmärkten erfolgreich ist, wird in jedem Fall mehr verdienen, als die aktuell auf dem Geldmarkt erzielbaren Zinsen zw. 2,5 und 3,3 % ). Wer die Zuflüsse bei Geldmarktfonds genau beobachtete, weiss mE ebenso schnell was Sache ist: Geldmarktfonds in den USA sammelten in den vergangenen Wochen rund 100 Milliarden Dollar ein, deutsche Geldmarktfonds über 2 Milliarden Euro! Und das angesichts von Renditen, die nach Managementgebühr, Inflation und Steuer gegen Null tendieren. Auch mE klar: Geldmarktfonds sind genau dazu da, um Gelder kurzfristig zu parken. Normal fließen diese Gelder, wenn sich die Grundstimmung an den Märkten zumindest auf neutral dreht, schnell in den Aktienmarkt hinein, was der Erfahrung nach sehr positiv für den Aktienmarkt zu werten ist.

Zur Charttechnik im Dax: Im Zuge einer erneuten Bärenfalle ( aus jetziger Sicht ) hat der Dax dynamisch starke Umkehrsignale geliefert und hat die wichtige 200 Tagelinie wieder klar gebreakt, was durchweg positiv zu werten ist. Mit einem vorbörslichen Stand um 5.570 liegt der Index auch heute ca. 30 Punkte vorne ( und das nach den gestrigen gut 140 Punkten ). Das technische Potential ( Stichwort: überverkaufte Situation ) hat er nun mE ausgeschöpft. M.E. wird jetzt eine gewichtige Rolle spielen, wieviele Shorties nach gestern noch schief liegen ( habe noch nie so oft in den einschlägigen Medien gehört, dass "extrem viele Marktteilnehmer auf dem falschen Fuß erwischt wurden" ) und wieviele Fondsmanager durch solche Bewegungen unter Druck gesetzt wurden ( man darf nicht vergessen, dass der Dax akt. "nur" ca. 9 % unter den Jahreshochs im Rahmen der intakten Hausse notiert sowie dass der Dow akt. "nur" 6 % unter den AllZeitHochs notiert ).

Dementsprechend zufrieden bin ich aktuell mit meiner Vorgehensweise in Bezug auf den Rückkauf der mittelfristigen Position BMW. Wie schnell solche Titel nennenswert steigen können, hat man gestern auch an meiner mittelfristigen Position Allianz gesehen, die ca. 4 Euro aus dem Stand zulegen konnte und dividendenbereinigt nun wieder klar über der 120 Euromarke zu finden ist.

Guten Morgen allerseits!
Die Märkte tendierten auch am Freitag weiter abwärts. Im Dax ist nach der überkauften technischen Situation des ca. 500 PunktenUpmoves nun eine überverkaufte Situation entstanden, die eine klare technische Gegenreaktion von 150 - 200 Punkten nach oben demnächst der Erfahrung nach für mich wahrscheinlich macht. Unbekannter Faktor ist dabei der brodelnde Nahostkonflikt. Gleiches gilt für den Dow, der nun drei Tage hintereinander dreistellig an Punkten verloren hat. Die US-Märkte konnten sich dank eines kleines Schlussupmoves in den Schlusshandelsstunden am Freitag von den 17.30 Uhrständen dt. Zeit respektive von den Tagestiefs etwas erholen. Der Dax wird vorbörslich dementsprechend gut 30 Punkte um 5.455 im Plus gesehen. Kurzfristig ist mE das Einzige, was für steigende Kurse spricht, dass kurzfristig nichts für steigende Kurse spricht. Vorsicht und Wetter genießen bleibt demnach weiterhin für mittelfristige Anleger Trumpf. Trotz allem habe ich nun gemäß dem Motto "Kaufen wenn die Kanonen donnern" ( was dieser Tage leider wortwörtlich zu nehmen ist ) meine mittelfr. Position BMW am Freitag wie angekündigt zu 38,5 E. komplettiert. Die mit ca. 25 % Gewinn vor Wochen verkaufte Position, wurde somit um 1,5 Euro günstiger zurückerworben.

Guten Morgen allerseits!
Miese Vorgaben wo man hinschaut. Der Dow gab gestern rund 1,5 % ab, belastet durch den Nahostkonflikt und den hohen Ölpreis. Auch Ostasien beinahe durch die Bank schwächer ( bis auf Shanghai mit + 0,9 % ). Der Dax wird um 5.470 vorbörslich somit rund 1 % schwächer gesehen. Das mögliche Konsolidierungsziel 5.500/5.550 wurde nach dem ca. 500 Punkte-Upmove nun erreicht. Da auch dieses Mal der Konsolidierungsmove an nur wenigen Handelstagen vonstatten ging ( der Erfahrung nach viel zu schnell ), ist die technische Situation im Dax nun erneut als technisch überverkauft einzustufen, was wiederum eine schnelle, heftige Gegenreaktion nach oben wahrscheinlich macht. Im aktuellen Bereich finden wir stärkere charttechnische Widerstände incl. der 200 Tagelinie.

Wie angekündigt habe ich mir gestern bei Erreichen des o.g. Zielkorridors erste Stücke der zuletzt mit ca. um 25 % Gewinn verkauften Position BMW um 38,8 E. zurückgekauft. Heute werde ich die Position komplettieren. Den Stop dieser aufgrund des Umfeldes eher spekulativen Position ( wer vorsichtig sein will, hält natürlich die Finger still -> nur durch den erneuten Test der 200 TL ergibt sich hier mE ein gutes C/R-Verhältnis, wenn diese Marke erneut hält ), setze ich im Bereich 35,8/36 E. auf TSB. Somit bin ich erstmal auch wieder im Automobilbereich investiert. Auf die Rückkäufe der anderen mit zT sehr gutem Gewinn ausgestoppten Werte verzichte ich akt. erstmal, um abzuwarten, ob die 200 TL erneut nachhaltig hält und um weiterhin auf einem gewissen, komfortablen Liquiditätsbestand zu sitzen.

Der Dax dementsprechend bei knapp 5.590 Punkten vorbörslich etwas schwächer gesehen. Mein mögliches Konsolidierungsziel 5.500/5.550 nach dem 500 Punkte Upmove gegen das sich der Markt nun schon länger erfolgreich gewehrt hatte, kommt somit näher. Ich werde wie gesagt nicht zögern in dem Bereich meine mit ca. 25 % um 40 E. verkaufte mittelfristige Position zurückzuerwerben. Gestern schon lief der Titel mit einem Plus von 1,3 % weitaus besser als der Markt. Wer prozyklisch gemäß Chart handeln möchte, nimmt sich den Titel mit Stopby 40 E. auf die WL.

Bei meiner mittelfristigen Position Deutsche Postbank läuft nun auch meldungstechnisch alles nach Plan. Die von mir bereits beim Kauf um 28,5 E. geäusserte und immer wieder wiederholte Vermutung, die DPB sei ein klarer Kandidat für den Dax, wird nun auch von den ausschlaggebenden Institutionen/Analysten so gesehen. Falls es dazu kommt, sind nicht nur alle meine Kursziele sondern auch meine newsorientierten Ziele erreicht worden und ich hätte kein Problem, den Titel nach ca. 100 % steuerfreiem Gewinn in den Markt einfließen zu lassen.

ANALYSE/JPM: DAX-Aufstieg für Deutsche Postbank möglich
===
Einstufung: Bestätigt "Neutral"
Kursziel: 68,80 EUR
===
Wenn die Deutsche Postbank in den DAX aufstiege, könne das der Aktie
Auftrieb geben, schreibt J.P. Morgan (JPM). Nach Ablauf der Umwandlungsfrist der
Wandelanleihe der Deutschen Post auf Postbank-Aktien könnte das Unternehmen die
Anforderungen an die Marktkapitalisierung erfüllen, die für die Aufnahme in den
DAX vorausgesetzt werden. Die Handelsumsätze müssten allerdings bis Ende August
über 6,43 Mrd EUR steigen. Das sei zwar möglich, aber keineswegs sicher. Bei der
Veröffentlichung der Zahlen zum zweiten Quartal gelte das Interesse vor allem
der Integration von BHW und den damit verbundenen Synergien.
DJG/DJN/cln/gos

Sehr gut geschlagen hat sich in den letzten etwas stürmischeren Wochen meine mittelfristige Position Deutsche Postbank. Der Titel testete nach AllZeitHochs um 65 E. im Tief den charttechnischen Widerstand um 50 E., der erfreulicherweise hielt. Aktuell hat die Aktie mit Kursen um 57 E. wieder ca. 15 % vom Verlaufstief gutgemacht und notiert nur noch gut 10 % unter den AllZeitHochs. Ich sehe hier weiterhin nicht den kleinsten Grund, mich von der Aktie, mit der ich nun wieder steuerfreie 100 % vorne liege, zu trennen. Denn die Daxphantasie ist aktuell so akut wie noch nie. Da diesbzgl. eine Umtauschanleihe gewandelt wird, steigt der FreeFloat des Titel Ende Juli auf ca. 50 %. Somit ist meine mittelfristige Position mE einer der Hauptanwärter dafür, Schering um den Platz im Dax zu beerben. Auch die Übernahmephantasie ist mE nach wie vor vorhanden. Mein konservatives KursZiel lautet hier dementsprechend 65 - 70 E. bis Jahresultimo.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTAwMzE1MjIzNy 4wIDIge30ge30gMA==/

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=1087948800&sSymbol=DPB.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1087948800http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1087948800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=DPB.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=DPB.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1120719600+1152255600+1087948800

Insgesamt sollte man angesichts von Tagen wie gestern mE genauso wenig in Euphorie verfallen, wie man an schlechteren Tagen in Tristesse verfallen sollte ( der Markt dürfte schwankungsintensiv bleiben ). Zugewinne von 140 Punkten im Dax respektive 200 Punkte im Dow sind prozentual mit zw. 2 -2,6 % genauso wenig exobitat, wie mögliche Kursverluste im Dow oder im Nikkei von 160 Punkte o.ä. Sie gehören aktuell zum volatilen Börsengeschehen und sollten für den erfahrenen Börsianer nichts Besonderes darstellen. Aus charttechnischer Sicht befinden wir uns innerhalb der intakten Hausse immernoch im Niemandsland, erst Kursstände über 6.160 würden mE etwas daran ändern. Was jedoch in allen Bereichen ( Blue Chips/MidCaps/SmallCaps ) klar sein sollte: Gute/günstige Kurse erwischt man ( die richtige Strategie - wie Staffelkäufe etc - vorausgesetzt ) nicht an Tagen wie gestern, sondern wenn die Kanonen donnern ( s.o. ). Und die nächste klare Aufwärtsbewegung kommt mE mit Sicherheit, die Frage ist nur von welchem Niveau ( Stichwort: Rußland- oder Asienkrise -> sie waren Fundament für die größte und irrationalste Börsenhausse aller Zeiten ).

Ich habe weiterhin viel zu tun ( aber im Schatten angesichts von erwarteten knapp 40 Grad heute ). Allen einen erfolgreichen Tag und bis morgen! :D
Gruß Fredz

actr

25.07.2006, 10:06

Hallo Fredz :D:D:D

Ist es bei dir auch soooooooooo heiß :roll: ?

Also bei mir steht auf der Terrasse jetzt mein Mini-Pool :D - aber das Wasser ist mir noch zuuuuu kalt :D

http://www.juanna.ch/gifsammlung/bilder/teich_01.gif

(ist nur 1,93x1,03 x0,42) :)

actr

25.07.2006, 17:31

DAS könnte das Interesse wieder auf die Immo-Branche lenken - wenn sie an die Börse gehen:

Fortress will Wohnungen an die Börse bringen

US-Finanzinvestor spekuliert auf Erlös im Milliardenbereich

Auch die Dresdner Bank hat Büro-Immobilien für mehr als zwei Milliarden Euro an Fortress verkauft.
Foto: dpa
Vom 25.07.2006

FRANKFURT(dpa) Der US-Finanzinvestor Fortress will einem Zeitungsbericht zufolge sein Portfolio von rund 160 000 Wohnungen in Deutschland im Oktober an die Börse bringen. Es wäre der größte Börsengang seit dem der Postbank 2004.

Fortress, dessen deutsche Tochter in Frankfurt sitzt, peile für rund 40 Prozent der Anteile an der Immobilienholding einen Erlös von 1,3 bis 1,5 Milliarden Euro an, berichtet die "Financial Times Deutschland". Zu Fortress gehören die früher im Besitz der Bundesversicherungsanstalt für Angestellte befindliche Essener Gagfah mit etwa 80 000 Wohnungen, die in Hannover angesiedelte Nileg (30 000) und und die von der Stadt Dresden übernommene Woba (48 000).

Ein Sprecher von Fortress wollte die in der Zeitung genannten Summen und den Zeitrahmen nicht bestätigen. Es sei jedoch zutreffend, dass vier Investmentbanken mit der Vorbereitung eines Börsengangs beauftragt worden seien. Die Zukäufe von Fortress auf dem Immobilienmarkt sind ein Beispiel für das starke Interesse vor allem ausländischer Investoren an deutschen Wohnungen.

Während in anderen Ländern wie Großbritannien, Frankreich und Spanien die Immobilienpreise für Häuser und Wohnungen in den vergangenen Jahren kräftig angezogen hatten, blieb Deutschland bei dem Trend außen vor. Diese vermeintliche Unterbewertung könnten weitere Investoren zum Anlass nehmen, bei einem Börsengang Aktien der Immobilienholding zu erwerben.

In diesem Jahr war bereits der Börsengang der Augsburger Patrizia Immobilien - nach Wacker Chemie der zweitgrößte, wenn auch in der Öffentlichkeit kaum beachtet - auf breites Interesse bei Anlegern gestoßen. Die wachsende Aufmerksamkeit ist auch mit der geplanten Einführung von börsennotierten Immobilienfonds, so genannten Real Estate Investment Trusts (REITs), zu sehen.

Sie unterscheiden sich von "normalen" Immobilienaktien durch Vorschriften, die die fast vollständige Ausschüttung von Gewinnen und deren Versteuerung beim Anleger vorsehen. Die Bundesregierung will die im Ausland bereits etablierten REITs möglichst rasch per Gesetz zulassen, stieß allerdings bisher in Teilen der SPD auf Ablehnung.

Kritiker befürchten, dass der Trend zu börsennotierten Immobilienunternehmen zum Beispiel durch aggressive Privatisierung von Wohnungseigentum Nachteile für Mieter mit sich bringen könnte.

Fredz

26.07.2006, 07:40

Guten Morgen actr! :D
Bei uns ist es auch ziemlich heiss, doch auf der Terasse im Schatten lässt sicht es gut aushalten. Cool mit dem Pool ( im wahrsten Sinne des Wortes ). Ich weiss auch schon, wer am meisten Spaß damit hat . :D
Viele Grüße nach Wien!

Fredz

26.07.2006, 08:37

Guten Morgen allerseits!
Der Dax beendete den gestrigen Handelstag mit einem marginalen Minus und hielt sich somit sehr stabil nach der Vortagesperformance von + 130 Punkten. Die Tagesrange gestern langweilige ca. 50 Punkte. Wie gut man auch an solchen Tagen Geld mit Aktien verdienen kann, hat zB die Tagesperformance vom MDax ( + gut 70 Punkte ) und vom TecDax ( + gut 2 % ) gezeigt.

Auch die US-Märkte nach einem schönen Intradayreversal gestern sehr stark. Der Dow gewinnt 52 Punkte, die Nasdaq mit einem Plus von ca. 0,6 % noch fester. Auffällig, dass der Anstieg in der letzten Handelsstunde vonstatten ging, nach der Smartmoneytheorie ein gutes Zeichen für die Verfassung der US-Märkte. Auch positiv: 71 % des gehandelten Volumens entfiel gestern bei an der NYSE gelisteten Werten auf steigende Kurse. Der Dow konnte auf TSB die 11.100er Marke knacken und ist nun somit nicht mehr weit von den AllZeitHochs entfernt. Historische charttechnische Kaufsignale sind also "nur" noch ca. 650 Punkte entfernt. Und das trotz der aktuell vorherrschenden, mir sehr gut gefallenden Skepsis.

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Nachbörslich dann die Zahlen von Amazon, die unter den Erwartungen lagen. Positive Zahlen veröffentlichten Flextronics und Sun Microsystems. Die US-Futures werden aktuell in etwa unverändert gesehen. Auch Ostasien liefert unspektakuläre Vorgaben: Der Nikkei schließt leicht im Minus, der Hang Seng akt. knapp im Plus, der Kospi ausgeglichen.

Der Dax wird dank der guten Vorgaben aus Amerika bei 5.585 mit ca. 20 Punkten im Plus gesehen. Erste charttechnische Kaufsignale sehen wir hier beim Bruch der 5.600, weitere beim Bruch der 5.700. Wichtig wäre es hier wie gesagt, wenn wir nach einem starken Start ins Minus laufen würden und daraufhin nach einer starken Performance klar im Plus und über der 5.600 an den Tageshochs schließen würden. Wie schön und profitabel es sein kann, auch angesichts der gegenwärtig allgemein vorherrschenden Skepsis investiert zu sein, hat vorerst meine vor kurzem zurückerworbene mittelfristige Position BMW ST als einer der Tagesgewinner ( + 0,8 % ) gestern im Dax eindrucksvoll bewiesen. Die ersten 40 Cents Buchgewinn stehen hier nun bereits nach durchwachsenem Start auf der Habenseite.

Etwas zu früh kamen meine StaffelKäufe bei den BMW ST um 38,5 E. Zeitweise rutschte der Titel auf Kurse unter 38 E. ab, bevor er gestern um 38,6 E. schloss. Meine Position befindet sich somit wieder im Plus. Das KGV mit gut 9 ist hier weiterhin als sehr niedrig zu sehen. Auf 6 - 12 Monatssicht peile ich hier Kurse um 42 E. an.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1122274800+1153810800+678326400

Wie erhofft auf neue Jahreshochs ausbrechen konnte meine mittelfristige Position Beiersdorf. Unter sehr guten Umsätzen konnte der Titel bis 42,42 E. im Hoch laufen ( splitbereinigt 127,26 E. ). Mein nächstes Kursziel 43,3 E. ist demnach nicht mehr weit entfernt. Mittelfristig peile ich bei der Beiersdorf neue AllZeitHochs sowie eine Aufnahme in den Dax an. Die splitbereinigt um 30 Euro erworbene Position liegt nun ca. 40 % im Plus.

Im Mid- und SmallCapbereich gab es gestern bei meinen Depotwerten sehr erfreuliche Bewegungen von zT + 3 % bis + 5 %. Nach dem vorangegangenen Aktiensplit ( 1 zu 3 ) performte gestern zB meine mittelfristige Position Beiersdorf mit einem Plus von knapp 5 % und ca. 20 Mio. Euro Umsatz sehr gut. Ich bleibe hier mit splitbereinigtem Kaufkurs von 30 Euro investiert und peile zumindest Kurse von 50 E. bei diesem Markenwert ( Tesa, Nivea, Hansaplast usw. ) auf 6 - 12 Monatssicht an. Der Chart sieht mE sehr ausbruchsgefährdet aus, über ca. 41,5 Euro sehen wir hier neue Jahreshochs und große charttechnische Kaufsignale.

BEIERSDORF AG

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=BEI.ETR&lColors=0x000000&sSym=BEI.ETR&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=BEI.ETR&lColors=0x000000&sSym=BEI.ETR&hcmask=

Insgesamt sieht man, wie erste Qualitätswerte wieder komplett unbemerkt von den meisten Marktteilnehmern neue Jahreshochs generieren respektive kurz vor neuen Jahreshochs oder AllZeitHochs stehen. Ich bin weiterhin sehr zufrieden sowohl mit meiner Titelauswahl wie auch mit der Performance der Werte ( obwohl vom Hoch zT einige Werte etwas stärker abgaben -> was bei einer guten und verantwortlichen Depotstreuung jedoch kein Problem darstellen sollte, da andere Werte kurz vor neuen Höchstständen und > 100 % steuerfrei im Plus liegen ). Das Schöne an der Strategie: Geht es nun doch im Gegensatz zu den Erwartungen der meisten Marktteilnehmer nachhaltig nach oben ( wie auch vor ca. 8 - 10 Jahren nach der Rußland- oder auch nach der Asienkrise ), muss derjenige, der nach meiner Strategie handelt, nur noch Ergänzungskäufe bestehender, vorher ausgestoppter und über Maß verprügelter Qualitätswerte durchführen, um ein ansprechendes Maß an Investitionsgrad aufzuweisen. Diejenigen, die aktuell nicht investiert sind, werden angesichts des Hinterherlaufens steigender Kurse der Erfahrung nach weitaus größere Probleme haben, in den Markt auch nur mit einer marginalen Investitionsquote zurückzukehren. Geht es jedoch konsenzkonform wieder abwärts am Markt, greift mein duales Stopsystem. Insgesamt sieht es aber wie gesagt mE garnicht so trist aus, wie manche Marktkommentatoren es erscheinen lassen wollen ( siehe die TagesPerformances im Dax von + 130 und + 140 Punkte an den Vortagen ).

Allen einen schönen Tag und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Guten Morgen allerseits!
Und da hatten wir nun gestern den Tag, auf den ich mich seit 2-3 Tagen meist abwesend vorbereite. Es gab viele kleine positive Indizien ( Sentiment, hohe Cashquoten usw. -> siehe Morgenkommentare der letzten Tage ) die gestern geballt und dynamisch die globalen Indizies explodieren ließen. Am perfektesten dabei der Dax: Eine heftige Bärenfalle ( Abtauchen unter die 200 TL um ca. 3 % ) wurde gefolgt von einer Aufwärtsbewgung von 500 Punkten, die von einer absolut lehrbuchmäßigen Gegenkonsolidierung im Bereich von gut 250 Punkten abgelöst wurde. Diese endete erneut knapp unter der 200 TL ( wie erhofft mustergültiger Test ), was im Zuge einer erneuten heftigen, dynamischen Bärenfalle ( kenne viele Shorties, die es gestern böse erwischt hat ) nach oben mit einem Tagesgewinn von über 140 Punkten im Dax ( einer der höchsten Tagesgewinne seit 6 Monaten ) aufgelöst wurde. Erstaunlich aber ebenso erwartet: Kaum einer der mittelfristigen Anleger, die ich kenne, hat den erneuten Test der 200 TL zum Positionsaufbau genutzt ( es könnte ja noch weiter abwärts gehen ). Ich bin gespannt, ob und wann diese Cashbestände in den Markt fliessen. Auch der MDax ( +234 Punkte ) und der TecDax ( + 2,4 % ) gestern in bestechender Verfassung. Lustig und bezeichnend für die aktuelle Lage ist mE auch, dass die Schwachsinnhotlines auf NTV nun nicht mehr 4.500, sondern die 4.300 kurzfristig als Ziel sehen. Auch bezeichnend: Mittlerweile bieten auch die letzten zT semiprofessionelle Broker das Shorten an. Einfach alles passt aktuell ins Bild ;)

Zur Börse: Der Dax schloss am Freitag beeindruckend stark mit nur gut 10 Punkten im Minus und zeigte erstmals seit langem eine nennenswerte relative Stärke gegen schlechte US-Vorgaben ( zu dem Zeitpunkt lag der Dow schon ca. 80 Punkte hinten ). Der Dow beendete den Handeltsag mit einem Minus von 1,2 % ( also ca. 50 Punkte unter dem 17.30 Uhr Schluss ), was Marktbeobachter wie Markus Koch zu Sprüchen wie "Tiefer Sturz ins Wochenende" brachte. Was an so einem Minus angesichts der aktuellen Schaukelbörse ( mal gehts im Dow 200 Punkte hoch mal gut 100 runter ) an so einem Minus ein "Sturz" ist, bleibt das Geheimnis des Marktbeobachters, passt für mich allerdings sehr gut in das aktuell vorherrschende skeptische bis sehr pessimistische Bild. Dazu passen auch die einschlägigen ( m.E. ) Schwachsinnshotlines, die auf NTV beworben werden, mit Headline wie "Dax - Crash auf 4.500 Punkte???". Die meisten Marktakteure haben /raten zu hohen Liquiditätsbeständen und verdammen seit Wochen das Wort "Aktie". Für mich ein denkbar gutes Umfeld für mittelfristige Investoren, die der Erfahrung nach lieber antizyklisch günstige Kurse nutzen, als später dem Markt prozyklisch hinterherlaufen, wenn es wieder für jeden sichtbar in einem positiven Umfeld aufwärts geht ( teurer geworden ist ). Ich warte wie gesagt nach dem ca. 500 Punktesprung im Dax auf eine gesunde Konsolidierung zB in Form eines nochmaligen Tests der 200 Tagelinie ( der Markt lässt sie gegenwärtig noch nicht zu ), um wie angekündigt einschlägige Titel wieder zumindest zum Teil und vorsichtig zurückzuerwerben.

Stichwort Amerika: Die von mir hier oft dargestellten Zusammenhänge wurden gestern von B.Bernanke nochmal hervorgehoben. Quintessenz dabei: Abschwächung des Wirtschaftswachstums = weniger Inflationsgefahr = Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen geht zurück. Wer diese Zusammenhänge sich schon vorher vor Augen führte, wurde gestern im Dow mit einer Performance von + 212 Punkten belohnt, auch die Nasdaq ( + 1,8 % ) und der S&P ( + 1,9 % ) sehr stark. Sehr beachtenswert, dass die Performance der Technologiebörse trotz der Kursverluste bei Yahoo zustande kamen. Ein weiteres positives Indiz mE für den erfahrenen Anleger ( negativ aufgenommene Nachrichten werden nicht auf den Gesamtmarkt projeziert ). Ebenso sehr interessant: Teils durchwachsene QuartalsZahlen der einschlägigen US-BlueChips ( da vorher noch Ergebnisrevisionen zu beobachten waren ), werden vom Markt mit zT starken Kursgewinnen bedacht ( war vor kurzem noch komplett anders: Dort reichten nochnichtmal Übererfüllungen von Prognosen zu nennenswerten Kursgewinnen aus ). Ein weiteres positives Indiz also aus Amerika, welches sich optimalerweise durch die gesamte Ergebnissaison ziehen könnte. Dementsprechend nach QuartalsZahlen nachbörslich von gestern heute sehr stark: Ebay ( + 5,78 % ), Apple ( + 8,6 % ) und Motorola ( + 8,2 % ). Auch der Finanzsektor gestern mit ( mE wirklich ) sehr guten Zahlen.

Zu den US-Märkten: Ben Bernanke erhöhte gestern die Zinsen lediglich um 0,25 Punkte und ließ zw. den Zeilen durchblicken, dass die Zinserhöhungsphase nun ein Ende gefunden haben könnte. Diese Entscheidung ist der Erfahrung nach emminent wichtig und stellt oft einen klaren Wendepunkt dar ( viele Marktteilnehmer, die auf weiter steigende Zinsen gesetzt haben, wurden auf dem komplett falschen Fuß erwischt ). Nun steht in den USA mE das Wirtschaftswachstum im Focus, welches lt dem FED-Präsident auf hohem Niveau etwas schwächelt. Für mich steht es wie schon in den Vorwochen ausser Frage, dass B.Bernanke nicht zögern wird, falls das Wirtschaftswachstum weiter schwächelt, sogar die Zinsen zu senken ( das Lustige: was noch vor kurzem allgemein nur ein müdes Lächeln hervorrief, wurde gerade sogar von NTV gemutmaßt -> mögliche Zinssenkungen im nächsten Jahr ). Platz nach unten bei den Zinsen gibt es nach 17 Zinserhöhung in den Vorjahren offensichtlich genug. Die Märkte feierten diese "Zinswende" mit einem Plus, was man seit Frühling 2003 :!: nicht mehr gesehen hat! Der Dow legte ca. 220 Punkte :!: zu, und notiert um 11.200 nur noch gut 500 Punkte ( ca. 4,5 % ) unter den AllZeitHochs. Die emminent brisante charttechnische Situation macht folgender Chart sehr gut deutlich, wir notieren hier vor historischen Kaufsignalen.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Auch Ostasien mit glänzenden Vorgaben: Der Nikkei legt 446 Punkte zu ( und könnte auch hier mit einem schnellen Move noch in dieser Woche über die 15.000er Marke eine fiese Bärenfalle generieren -> SK bei 14.946 ), der Hang Seng startet um + 309 Punkte durch, der Kospi 3,2 % vorne.

An diesen Bewegungen sieht man leicht, was ich hier in den letzten Wochen oft andeutete: Liquidität ist in Hülle und Fülle vorhanden, es ist aktuell nur kurzfristig zum großen Teil in total unrentabeln Geldmarktfonds geparkt. Es reicht auch nur ein kleines Stückchen an Stabilitätsandeutungen aus und dieses Geld fließt zurück in den Markt. Und wenn so eine Bewegung einsetzt, dann wollen der Erfahrung nach alle durch die gleiche Tür: Die Schnäppchenkäufer, die absolut Unterinvestierten sowie die Shorties. In Bezug auf letztere bestärkt sich mein Eindruck, dass aktuell viele Hedgefonds ausschließlich auf kurzfristige Bewegungen im Dax spezialisiert sind und klare Bewegungen ( Umkehrsignale ) durch ihre Investitionen auf den jeweiligen Seiten noch extrem verstärken ( nicht umsonst ist der Dax weiterhin das Betamonster in Bezug auf die eruopäischen Börsen ).

Der Dax wir heute um 5.670 knapp im Minus gesehen. Ich lauere hier weiterhin auf die Zone 5.500/5.550, wobei ich - wird die Zone nicht erreicht - hinreichend in Aktien auf der Longseite investiert bin, um den Move mitzunehmen ( wie bei dem letzten 500 Punkte Aufwärtssprung ). Dann würde ich prozyklisch beim Bruch der alten Jahreshochs oder beim Bruch der Allzeithochs in Amerika im Dow jeweils mit 2-3 Staffelkäufen bei den bekannten Werten wie zB BMW, ADS usw einsteigen, denn die in den Vorwochen generierte Liquidität ist aktuell noch immer auf dem Tagesgeldkonto mit Verzinsungen um 0 % ( angesichts von Inflation und Steuerbelastung ) sehr schlecht aufgehoben. Insgesamt braucht man sich um die Verfassung der Börsen mE aktuell nur wenig Sorgen machen, wenn man sich die Zuflüsse vor einigen Wochen der Geldmarktfonds anschaut ( letztens hier schon erwähnt ). Dieses dort total unrentabel angelegte Geld, wird der Erfahrung nach über kurz oder lang wieder in den Aktienmarkt zurückfließen mit den dementsprechenden positiven Auswirkung.

Zum Dax: Die Zinsen sind weiterhin für Wirtschaft und Aktienmarkt ungefährlich ( wer an den Aktienmärkten erfolgreich ist, wird in jedem Fall mehr verdienen, als die aktuell auf dem Geldmarkt erzielbaren Zinsen zw. 2,5 und 3,3 % ). Wer die Zuflüsse bei Geldmarktfonds genau beobachtete, weiss mE ebenso schnell was Sache ist: Geldmarktfonds in den USA sammelten in den vergangenen Wochen rund 100 Milliarden Dollar ein, deutsche Geldmarktfonds über 2 Milliarden Euro! Und das angesichts von Renditen, die nach Managementgebühr, Inflation und Steuer gegen Null tendieren. Auch mE klar: Geldmarktfonds sind genau dazu da, um Gelder kurzfristig zu parken. Normal fließen diese Gelder, wenn sich die Grundstimmung an den Märkten zumindest auf neutral dreht, schnell in den Aktienmarkt hinein, was der Erfahrung nach sehr positiv für den Aktienmarkt zu werten ist.

Zur Charttechnik im Dax: Im Zuge einer erneuten Bärenfalle ( aus jetziger Sicht ) hat der Dax dynamisch starke Umkehrsignale geliefert und hat die wichtige 200 Tagelinie wieder klar gebreakt, was durchweg positiv zu werten ist. Mit einem vorbörslichen Stand um 5.570 liegt der Index auch heute ca. 30 Punkte vorne ( und das nach den gestrigen gut 140 Punkten ). Das technische Potential ( Stichwort: überverkaufte Situation ) hat er nun mE ausgeschöpft. M.E. wird jetzt eine gewichtige Rolle spielen, wieviele Shorties nach gestern noch schief liegen ( habe noch nie so oft in den einschlägigen Medien gehört, dass "extrem viele Marktteilnehmer auf dem falschen Fuß erwischt wurden" ) und wieviele Fondsmanager durch solche Bewegungen unter Druck gesetzt wurden ( man darf nicht vergessen, dass der Dax akt. "nur" ca. 9 % unter den Jahreshochs im Rahmen der intakten Hausse notiert sowie dass der Dow akt. "nur" 6 % unter den AllZeitHochs notiert ).

Dementsprechend zufrieden bin ich aktuell mit meiner Vorgehensweise in Bezug auf den Rückkauf der mittelfristigen Position BMW. Wie schnell solche Titel nennenswert steigen können, hat man gestern auch an meiner mittelfristigen Position Allianz gesehen, die ca. 4 Euro aus dem Stand zulegen konnte und dividendenbereinigt nun wieder klar über der 120 Euromarke zu finden ist.

Guten Morgen allerseits!
Die Märkte tendierten auch am Freitag weiter abwärts. Im Dax ist nach der überkauften technischen Situation des ca. 500 PunktenUpmoves nun eine überverkaufte Situation entstanden, die eine klare technische Gegenreaktion von 150 - 200 Punkten nach oben demnächst der Erfahrung nach für mich wahrscheinlich macht. Unbekannter Faktor ist dabei der brodelnde Nahostkonflikt. Gleiches gilt für den Dow, der nun drei Tage hintereinander dreistellig an Punkten verloren hat. Die US-Märkte konnten sich dank eines kleines Schlussupmoves in den Schlusshandelsstunden am Freitag von den 17.30 Uhrständen dt. Zeit respektive von den Tagestiefs etwas erholen. Der Dax wird vorbörslich dementsprechend gut 30 Punkte um 5.455 im Plus gesehen. Kurzfristig ist mE das Einzige, was für steigende Kurse spricht, dass kurzfristig nichts für steigende Kurse spricht. Vorsicht und Wetter genießen bleibt demnach weiterhin für mittelfristige Anleger Trumpf. Trotz allem habe ich nun gemäß dem Motto "Kaufen wenn die Kanonen donnern" ( was dieser Tage leider wortwörtlich zu nehmen ist ) meine mittelfr. Position BMW am Freitag wie angekündigt zu 38,5 E. komplettiert. Die mit ca. 25 % Gewinn vor Wochen verkaufte Position, wurde somit um 1,5 Euro günstiger zurückerworben.

Guten Morgen allerseits!
Miese Vorgaben wo man hinschaut. Der Dow gab gestern rund 1,5 % ab, belastet durch den Nahostkonflikt und den hohen Ölpreis. Auch Ostasien beinahe durch die Bank schwächer ( bis auf Shanghai mit + 0,9 % ). Der Dax wird um 5.470 vorbörslich somit rund 1 % schwächer gesehen. Das mögliche Konsolidierungsziel 5.500/5.550 wurde nach dem ca. 500 Punkte-Upmove nun erreicht. Da auch dieses Mal der Konsolidierungsmove an nur wenigen Handelstagen vonstatten ging ( der Erfahrung nach viel zu schnell ), ist die technische Situation im Dax nun erneut als technisch überverkauft einzustufen, was wiederum eine schnelle, heftige Gegenreaktion nach oben wahrscheinlich macht. Im aktuellen Bereich finden wir stärkere charttechnische Widerstände incl. der 200 Tagelinie.

Wie angekündigt habe ich mir gestern bei Erreichen des o.g. Zielkorridors erste Stücke der zuletzt mit ca. um 25 % Gewinn verkauften Position BMW um 38,8 E. zurückgekauft. Heute werde ich die Position komplettieren. Den Stop dieser aufgrund des Umfeldes eher spekulativen Position ( wer vorsichtig sein will, hält natürlich die Finger still -> nur durch den erneuten Test der 200 TL ergibt sich hier mE ein gutes C/R-Verhältnis, wenn diese Marke erneut hält ), setze ich im Bereich 35,8/36 E. auf TSB. Somit bin ich erstmal auch wieder im Automobilbereich investiert. Auf die Rückkäufe der anderen mit zT sehr gutem Gewinn ausgestoppten Werte verzichte ich akt. erstmal, um abzuwarten, ob die 200 TL erneut nachhaltig hält und um weiterhin auf einem gewissen, komfortablen Liquiditätsbestand zu sitzen.

Der Dax dementsprechend bei knapp 5.590 Punkten vorbörslich etwas schwächer gesehen. Mein mögliches Konsolidierungsziel 5.500/5.550 nach dem 500 Punkte Upmove gegen das sich der Markt nun schon länger erfolgreich gewehrt hatte, kommt somit näher. Ich werde wie gesagt nicht zögern in dem Bereich meine mit ca. 25 % um 40 E. verkaufte mittelfristige Position zurückzuerwerben. Gestern schon lief der Titel mit einem Plus von 1,3 % weitaus besser als der Markt. Wer prozyklisch gemäß Chart handeln möchte, nimmt sich den Titel mit Stopby 40 E. auf die WL.

Bei meiner mittelfristigen Position Deutsche Postbank läuft nun auch meldungstechnisch alles nach Plan. Die von mir bereits beim Kauf um 28,5 E. geäusserte und immer wieder wiederholte Vermutung, die DPB sei ein klarer Kandidat für den Dax, wird nun auch von den ausschlaggebenden Institutionen/Analysten so gesehen. Falls es dazu kommt, sind nicht nur alle meine Kursziele sondern auch meine newsorientierten Ziele erreicht worden und ich hätte kein Problem, den Titel nach ca. 100 % steuerfreiem Gewinn in den Markt einfließen zu lassen.

ANALYSE/JPM: DAX-Aufstieg für Deutsche Postbank möglich
===
Einstufung: Bestätigt "Neutral"
Kursziel: 68,80 EUR
===
Wenn die Deutsche Postbank in den DAX aufstiege, könne das der Aktie
Auftrieb geben, schreibt J.P. Morgan (JPM). Nach Ablauf der Umwandlungsfrist der
Wandelanleihe der Deutschen Post auf Postbank-Aktien könnte das Unternehmen die
Anforderungen an die Marktkapitalisierung erfüllen, die für die Aufnahme in den
DAX vorausgesetzt werden. Die Handelsumsätze müssten allerdings bis Ende August
über 6,43 Mrd EUR steigen. Das sei zwar möglich, aber keineswegs sicher. Bei der
Veröffentlichung der Zahlen zum zweiten Quartal gelte das Interesse vor allem
der Integration von BHW und den damit verbundenen Synergien.
DJG/DJN/cln/gos

Sehr gut geschlagen hat sich in den letzten etwas stürmischeren Wochen meine mittelfristige Position Deutsche Postbank. Der Titel testete nach AllZeitHochs um 65 E. im Tief den charttechnischen Widerstand um 50 E., der erfreulicherweise hielt. Aktuell hat die Aktie mit Kursen um 57 E. wieder ca. 15 % vom Verlaufstief gutgemacht und notiert nur noch gut 10 % unter den AllZeitHochs. Ich sehe hier weiterhin nicht den kleinsten Grund, mich von der Aktie, mit der ich nun wieder steuerfreie 100 % vorne liege, zu trennen. Denn die Daxphantasie ist aktuell so akut wie noch nie. Da diesbzgl. eine Umtauschanleihe gewandelt wird, steigt der FreeFloat des Titel Ende Juli auf ca. 50 %. Somit ist meine mittelfristige Position mE einer der Hauptanwärter dafür, Schering um den Platz im Dax zu beerben. Auch die Übernahmephantasie ist mE nach wie vor vorhanden. Mein konservatives KursZiel lautet hier dementsprechend 65 - 70 E. bis Jahresultimo.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTAwMzE1MjIzNy 4wIDIge30ge30gMA==/

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=1087948800&sSymbol=DPB.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1087948800http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1087948800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=DPB.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=DPB.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1120719600+1152255600+1087948800

Insgesamt sollte man angesichts von Tagen wie gestern mE genauso wenig in Euphorie verfallen, wie man an schlechteren Tagen in Tristesse verfallen sollte ( der Markt dürfte schwankungsintensiv bleiben ). Zugewinne von 140 Punkten im Dax respektive 200 Punkte im Dow sind prozentual mit zw. 2 -2,6 % genauso wenig exobitat, wie mögliche Kursverluste im Dow oder im Nikkei von 160 Punkte o.ä. Sie gehören aktuell zum volatilen Börsengeschehen und sollten für den erfahrenen Börsianer nichts Besonderes darstellen. Aus charttechnischer Sicht befinden wir uns innerhalb der intakten Hausse immernoch im Niemandsland, erst Kursstände über 6.160 würden mE etwas daran ändern. Was jedoch in allen Bereichen ( Blue Chips/MidCaps/SmallCaps ) klar sein sollte: Gute/günstige Kurse erwischt man ( die richtige Strategie - wie Staffelkäufe etc - vorausgesetzt ) nicht an Tagen wie gestern, sondern wenn die Kanonen donnern ( s.o. ). Und die nächste klare Aufwärtsbewegung kommt mE mit Sicherheit, die Frage ist nur von welchem Niveau ( Stichwort: Rußland- oder Asienkrise -> sie waren Fundament für die größte und irrationalste Börsenhausse aller Zeiten ).

Ich habe weiterhin viel zu tun ( aber im Schatten angesichts von erwarteten knapp 40 Grad heute ). Allen einen erfolgreichen Tag und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Monti

26.07.2006, 14:57

Moin Fredz!

Auch einen schönenGruß an Dich. Hast Post. :P

Fredz

27.07.2006, 08:50

Moin Monti! ;) :D

Fredz

27.07.2006, 08:50

Guten Morgen allerseits!
Gestern kam es im Dax von der Bewegung her wie erhofft: Nach einem starken Start lief der Index leicht ins Minus und konnte daraufhin an den Tageshochs um 5.580 mit ca. 20 Punkten im Plus schließen. Für die meisten Marktteilnehmer kam dies ziemlich überraschend, zumal der Index an den Vortagen den + 130 PunkteTag feiern konnte und kurzfristig technisch etwas überkauft war. Lufthansa gestern mit mE hervorragenden Zahlen.

Die US-Märkte gingen beinahe unverändert nach einem anfänglichen Move ins Minus aus dem Handelstag. Tagesgewinner waren dabei die Aktien von Apple, GM und AMD mit jeweils einem Plus von round about 3 %. Tagesverlierer war eine Amazon, die aber vom Markt absolut autark gesehen wurde und die Performance der Nasdaq wenig beeinflusste ( was wie geschrieben bei anderen Werten an den Vortagen auch vorkam -> Stichwort Yahoo und mE durchweg positiv zu sehen ist ).

Die erfreulichste Performance legten heute jedoch die ostasiatischen Märkte an den Tag. Nach überwiegend sehr guten Quartalszahlen konnte der Nikkei wie erhofft die wichtige 15.000er Marke zurückerobern und schloss mit ca. 300 Punkten im Plus. Rein charttechnisch sieht der japanische Leitindex nun mE wieder hervorragend aus.

Nikkei 225

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=

Auch der Hang Seng ( + 230 Punkte ) und der Kospi ( + 18 Punkte -> + 1,3 % ) sehr stark, Tagesgewinner ist aktuell Manila mit einem Plus von 2,1 %. Ebenfalls im Plus die US-Futures ( DJ-Future + 27 Punkte, Nasdaq-Future + 4 Punkte, S&P-Future + 3 Punkte ).

Angesichts der guten Vorgaben wird der Dax aktuell vorbörslich mit 45 Punkten im Plus und wieder klar über der charttechnisch wichtigen 5.600 PunkteMarke gesehen. Die charttechnische Lage hellt sich demnach weiter auf. Ich bleibe diesbezüglich weiterhin in meinen mittelfristigen Werten Allianz ( akt. 25 % Gewinn ) und BMW ( ausgeglichen ) investiert und behalte mir den Rückkauf der mit gut 50 % Gewinn ausgestoppten Position Adidas vor. Die Argumente, die für Aktien sowie gegen Aktien sprechen, wurden oft genug von mir hier aufgeführt, wobei wie gesagt bigotterweise die ContraArgumente mE aktuell pro Aktien wirken ( Skepsis, Riesenvolumen in Geldmarktfonds, Iran, Israel, Öl usw ).

http://img.godmode-trader.de/charts/dynamic/dax385x231.png

Wie gut man auch im SmallCapBereich dauerhaft und abgekoppelt vom Umfeld performen kann, zeigt uns ein ums andere Mal meine mittelfristige Position RCM Beteiligung in beeindruckender Weise auf. Nach mE sehr guten Zahlen schloss der Titel gestern auf TH bei 2,4 E. und notiert aktuell nicht weit von neuen AllZeitHochs. Der Newsflow ist hier beinahe wöchentlich positiv, der Wert wird von immer mehr Analysehäusern ( zT leider etwas fragwürdigen ) gecovert, das Geschäft scheint zu brummen, der Chart sieht hervorragend aus. Ich bleibe deswegen bei der RCM mit Kaufkurs von im Durchschnitt 1,35 E. weiter investiert und freue mich über die aktuell angesammelten knapp 100 % Buchgewinn.

RCM Beteiligungs AG

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1122449400+1153985400+1118361600

Das Wetter ist nach wie vor genial, morgen gehts in meine zweite Heimat gen Norden. Ich verabschiede mich daher schon jetzt in ein langes Wochenende und wünsche allen ein schönes Selbiges :D
Gruß Fredz

Guten Morgen allerseits!
Der Dax beendete den gestrigen Handelstag mit einem marginalen Minus und hielt sich somit sehr stabil nach der Vortagesperformance von + 130 Punkten. Die Tagesrange gestern langweilige ca. 50 Punkte. Wie gut man auch an solchen Tagen Geld mit Aktien verdienen kann, hat zB die Tagesperformance vom MDax ( + gut 70 Punkte ) und vom TecDax ( + gut 2 % ) gezeigt.

Auch die US-Märkte nach einem schönen Intradayreversal gestern sehr stark. Der Dow gewinnt 52 Punkte, die Nasdaq mit einem Plus von ca. 0,6 % noch fester. Auffällig, dass der Anstieg in der letzten Handelsstunde vonstatten ging, nach der Smartmoneytheorie ein gutes Zeichen für die Verfassung der US-Märkte. Auch positiv: 71 % des gehandelten Volumens entfiel gestern bei an der NYSE gelisteten Werten auf steigende Kurse. Der Dow konnte auf TSB die 11.100er Marke knacken und ist nun somit nicht mehr weit von den AllZeitHochs entfernt. Historische charttechnische Kaufsignale sind also "nur" noch ca. 650 Punkte entfernt. Und das trotz der aktuell vorherrschenden, mir sehr gut gefallenden Skepsis.

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Nachbörslich dann die Zahlen von Amazon, die unter den Erwartungen lagen. Positive Zahlen veröffentlichten Flextronics und Sun Microsystems. Die US-Futures werden aktuell in etwa unverändert gesehen. Auch Ostasien liefert unspektakuläre Vorgaben: Der Nikkei schließt leicht im Minus, der Hang Seng akt. knapp im Plus, der Kospi ausgeglichen.

Der Dax wird dank der guten Vorgaben aus Amerika bei 5.585 mit ca. 20 Punkten im Plus gesehen. Erste charttechnische Kaufsignale sehen wir hier beim Bruch der 5.600, weitere beim Bruch der 5.700. Wichtig wäre es hier wie gesagt, wenn wir nach einem starken Start ins Minus laufen würden und daraufhin nach einer starken Performance klar im Plus und über der 5.600 an den Tageshochs schließen würden. Wie schön und profitabel es sein kann, auch angesichts der gegenwärtig allgemein vorherrschenden Skepsis investiert zu sein, hat vorerst meine vor kurzem zurückerworbene mittelfristige Position BMW ST als einer der Tagesgewinner ( + 0,8 % ) gestern im Dax eindrucksvoll bewiesen. Die ersten 40 Cents Buchgewinn stehen hier nun bereits nach durchwachsenem Start auf der Habenseite.

Etwas zu früh kamen meine StaffelKäufe bei den BMW ST um 38,5 E. Zeitweise rutschte der Titel auf Kurse unter 38 E. ab, bevor er gestern um 38,6 E. schloss. Meine Position befindet sich somit wieder im Plus. Das KGV mit gut 9 ist hier weiterhin als sehr niedrig zu sehen. Auf 6 - 12 Monatssicht peile ich hier Kurse um 42 E. an.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1122274800+1153810800+678326400

Wie erhofft auf neue Jahreshochs ausbrechen konnte meine mittelfristige Position Beiersdorf. Unter sehr guten Umsätzen konnte der Titel bis 42,42 E. im Hoch laufen ( splitbereinigt 127,26 E. ). Mein nächstes Kursziel 43,3 E. ist demnach nicht mehr weit entfernt. Mittelfristig peile ich bei der Beiersdorf neue AllZeitHochs sowie eine Aufnahme in den Dax an. Die splitbereinigt um 30 Euro erworbene Position liegt nun ca. 40 % im Plus.

Im Mid- und SmallCapbereich gab es gestern bei meinen Depotwerten sehr erfreuliche Bewegungen von zT + 3 % bis + 5 %. Nach dem vorangegangenen Aktiensplit ( 1 zu 3 ) performte gestern zB meine mittelfristige Position Beiersdorf mit einem Plus von knapp 5 % und ca. 20 Mio. Euro Umsatz sehr gut. Ich bleibe hier mit splitbereinigtem Kaufkurs von 30 Euro investiert und peile zumindest Kurse von 50 E. bei diesem Markenwert ( Tesa, Nivea, Hansaplast usw. ) auf 6 - 12 Monatssicht an. Der Chart sieht mE sehr ausbruchsgefährdet aus, über ca. 41,5 Euro sehen wir hier neue Jahreshochs und große charttechnische Kaufsignale.

BEIERSDORF AG

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=BEI.ETR&lColors=0x000000&sSym=BEI.ETR&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=BEI.ETR&lColors=0x000000&sSym=BEI.ETR&hcmask=

Insgesamt sieht man, wie erste Qualitätswerte wieder komplett unbemerkt von den meisten Marktteilnehmern neue Jahreshochs generieren respektive kurz vor neuen Jahreshochs oder AllZeitHochs stehen. Ich bin weiterhin sehr zufrieden sowohl mit meiner Titelauswahl wie auch mit der Performance der Werte ( obwohl vom Hoch zT einige Werte etwas stärker abgaben -> was bei einer guten und verantwortlichen Depotstreuung jedoch kein Problem darstellen sollte, da andere Werte kurz vor neuen Höchstständen und > 100 % steuerfrei im Plus liegen ). Das Schöne an der Strategie: Geht es nun doch im Gegensatz zu den Erwartungen der meisten Marktteilnehmer nachhaltig nach oben ( wie auch vor ca. 8 - 10 Jahren nach der Rußland- oder auch nach der Asienkrise ), muss derjenige, der nach meiner Strategie handelt, nur noch Ergänzungskäufe bestehender, vorher ausgestoppter und über Maß verprügelter Qualitätswerte durchführen, um ein ansprechendes Maß an Investitionsgrad aufzuweisen. Diejenigen, die aktuell nicht investiert sind, werden angesichts des Hinterherlaufens steigender Kurse der Erfahrung nach weitaus größere Probleme haben, in den Markt auch nur mit einer marginalen Investitionsquote zurückzukehren. Geht es jedoch konsenzkonform wieder abwärts am Markt, greift mein duales Stopsystem. Insgesamt sieht es aber wie gesagt mE garnicht so trist aus, wie manche Marktkommentatoren es erscheinen lassen wollen ( siehe die TagesPerformances im Dax von + 130 und + 140 Punkte an den Vortagen ).

Allen einen schönen Tag und bis morgen! :D
Gruß Fredz

doko

27.07.2006, 10:01

:D Hi Fredz,

ich fahr mal Boot um noch näher am Wasser zu sein. :lol:

Schönes Wochenende
Doko

Fredz

31.07.2006, 08:56

Moin doko!
Heute nicht ganz so heiss! :D
Auf eine gute Woche!

Fredz

31.07.2006, 08:56

Guten Morgen allerseits! :D
Während den zwei ersten Tagen meiner Abwesenheit geschah genau das, was ich hier an den Vortagen absolut gegen den Konsenz formuliert habe: Was passiert, wenn es im Dax nach einem + > 100 Punkte Tag mal nicht zu der gewohnten darauffolgenden Konsolidierung kommt ( angesichts hoher Cashbestände, hoher Anlagebeträge in total unrentablen Geldmarktfonds etc. )? Genau dieses ist nun geschehen. Nach einem 130 Punkte Plustag sahen wir am Donnerstag und Freitag während meiner Abwesenheit zwei weitere sehr gute Tage und schlossen nach ca. 120 weiteren Punkten Plus sogar über der wichtigen 5.700er Marke ( Wochenperformance + ca. 5 % :!: ). Trotz allem herrscht bei den meisten Marktbeobachtern weiter Skepsis ( nach dem Motto: Es wird schon wieder runtergehen ), was ich noch immer als sehr positiv einschätze, denn diese Anleger müssen, wenn es weiter aufwärts geht im Dax und in anderen Indizies über kurz oder lang mE in den Markt. Vom aktuellen Stand ist der Dax nun nur noch 450 Punkte von den Jahreshochs entfernt. Wichtige Marke aus charttechnischer Sicht ist daher weiter die 6.150 ( dadrunter sind wir aus charttechnischer Sicht im Niemandsland -> wichtig mE noch der Bereich 5.850/5.860 als charttechnischer Widerstand ).

Wie rentabel es sein kann, nicht nur seine Strategie an der 200 Tagelinie im Dax auszurichten, sondern auch danach gehandelt zu haben, beweist dieser Tage mein Kauf der BMW-Aktien zu 38,5 E. im Durchschnitt. Mein Ziel war es wie geschrieben wieder im Automobilsektor investiert zu sein. Ein paar Tage später kamen dann die erfreulichen Nachrichten aus dem Hause VW und Daimler ( beide mit sehr guten Zahlen ), die auch BMW mit nach oben zogen. Am Mittwoch dieser Woche veröffentlicht dann mIz die BMW ihre Zahlen, auf die ich sehr gespannt bin ( wer nicht spekulativ eingestellt ist, verkauft seine Position natürlich im Vorfeld mit gutem Gewinn ). Mit meiner Position bin ich nach anfänglich ca. 3 % Minus nun ca. 2 Euro im Durchschnitt im Plus. Eine ZweiWochenperformance von ca. 5 % die sich sehen lassen kann und für die man mit Tagesgeld, Geldmarktfonds etc. etliche Jahre brauchen würde. Mein Ziel 42 E., welches eigentlich für einen mittelfristigen Anlagehorizont gedacht war, ist nun nur noch gut 1,5 Euro entfernt. :D

Der Dax wird dank der guten Vorgaben aus Amerika bei 5.585 mit ca. 20 Punkten im Plus gesehen. Erste charttechnische Kaufsignale sehen wir hier beim Bruch der 5.600, weitere beim Bruch der 5.700. Wichtig wäre es hier wie gesagt, wenn wir nach einem starken Start ins Minus laufen würden und daraufhin nach einer starken Performance klar im Plus und über der 5.600 an den Tageshochs schließen würden. Wie schön und profitabel es sein kann, auch angesichts der gegenwärtig allgemein vorherrschenden Skepsis investiert zu sein, hat vorerst meine vor kurzem zurückerworbene mittelfristige Position BMW ST als einer der Tagesgewinner ( + 0,8 % ) gestern im Dax eindrucksvoll bewiesen. Die ersten 40 Cents Buchgewinn stehen hier nun bereits nach durchwachsenem Start auf der Habenseite.

Etwas zu früh kamen meine StaffelKäufe bei den BMW ST um 38,5 E. Zeitweise rutschte der Titel auf Kurse unter 38 E. ab, bevor er gestern um 38,6 E. schloss. Meine Position befindet sich somit wieder im Plus. Das KGV mit gut 9 ist hier weiterhin als sehr niedrig zu sehen. Auf 6 - 12 Monatssicht peile ich hier Kurse um 42 E. an.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1122793200+1154329200+678326400

Auch die US-Märkte sehen mE noch immer erstaunlich gut aus: Der Dow konnte am Freitag weitere 120 Punkte zulegen ( nun schon über 11.200 und somit "nur" noch gut 4 % von den AllZeitHochs entfernt ), die Nasdaq noch stärker mit einem Plus von 1,9 %. Die Nasdaq100 konnte sogar 2,2 % zulegen. Gerade die Technologiewerte somit sehr stark: Die Highlights dabei AMD ( + ca. 6 % ), Intel ( + 4 % ), Apple ( + 3 % ) und Dell ( + 3 % ) um nur Einige zu nennen.

Auch die US-Märkte nach einem schönen Intradayreversal gestern sehr stark. Der Dow gewinnt 52 Punkte, die Nasdaq mit einem Plus von ca. 0,6 % noch fester. Auffällig, dass der Anstieg in der letzten Handelsstunde vonstatten ging, nach der Smartmoneytheorie ein gutes Zeichen für die Verfassung der US-Märkte. Auch positiv: 71 % des gehandelten Volumens entfiel gestern bei an der NYSE gelisteten Werten auf steigende Kurse. Der Dow konnte auf TSB die 11.100er Marke knacken und ist nun somit nicht mehr weit von den AllZeitHochs entfernt. Historische charttechnische Kaufsignale sind also "nur" noch ca. 650 Punkte entfernt. Und das trotz der aktuell vorherrschenden, mir sehr gut gefallenden Skepsis.

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Stark performen konnten auch die Ostasiatischen Börsen: Die Rally in Japan ging weiter, der Nikkei konnte heute gut 110 Punkte zulegen. Mit 15.456 Punkten hat sich der Index nun klar von der 15.000er Marke abgesetzt. Es scheint mir, dass die von mir sehr positiv gesehene Zinswende in Japan so langsam auch vom Markt nicht mehr kritisch gesehen wird.

Die erfreulichste Performance legten heute jedoch die ostasiatischen Märkte an den Tag. Nach überwiegend sehr guten Quartalszahlen konnte der Nikkei wie erhofft die wichtige 15.000er Marke zurückerobern und schloss mit ca. 300 Punkten im Plus. Rein charttechnisch sieht der japanische Leitindex nun mE wieder hervorragend aus.

Nikkei 225

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=

Ebenso erfreulich der Hand Seng, der sich akt. über der wichtigen 17.000er Marke befindet. Der Kospi mit einem neuen 8 Wochenhoch. Manila unter den ostasiatischen Nebenschauplätzen mit + 2,6 % einer der Hauptgewinner.

An den letzten zwei Handelstagen gab es bei meinen mittelfristigen Werten immer wieder Titel, die ganz hervorragend performten ( d.h. mit + 3 % bis + 10 % ). Ein Beispiel dafür die Sixt Vz., die nun um 26 E. einen schönen charttechnischen Boden ausgebildet haben und im Hoch auf ca. 30 E. steigen konnten. Auch sehr erfreulich lief meine mittelfristige Immobilienspekulation Franconofurt, die nach einer mE sehr interessanten Meldung um knapp 10 % zulegen konnte. Was ich hier immer wieder betonte: Wichtig wird es bei der FFM sein, dass sie ihre Tochter Frimag Reits per IPO am Markt platziert bekommt. Wenn man zwischen den Zeilen liest, kann man aus der letzten Meldung mE schließen, dass hier schon vorab große Instis gewonnen wurden ( wie bei den vorangegangenen KEs ), die den Erfolg des IPOs garantieren könnten. Wer nicht daran glaubt, sollte den Kursanstieg natürlich wie immer dazu nutzen, die Positionen defensiv in den Markt zu geben. Meine mittelfristige Position ist hier nun wieder knapp 100 % im Plus. Ich bleibe weiterhin investiert.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTExOTQzMjI1Mi 4wIDEge30ge30gMA==/

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1119312000&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=FFM.FSE&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=FFM.FSE&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1122793200+1154329200+1119312000

Insgesamt muss man nach den letzten Wochen konstatieren, dass wer hier mutig war, in der Zeit, als alle die Aktien verdammten ( und zum großen Teil aktuell noch immer verdammen ) und den ein oder anderen Kauf durchführte ( wie zB die BMW ST ), einige interessante Schnäppchen machen konnte ( ob nur kurzfristig oder auch mittelfristig wird sich noch zeigen ). Mittlerweile befinden wir uns im Dax wieder circa 450 Punkte über den zwischenzeitlichen Tiefs. Die 200 TL wurde drei mal getestet und hat nach einigen Bärenfallen dreimal nachhaltig gehalten. Die aktuelle technische Situation ist charttechnisch etwas überkauft, was gesunde Konsolidierungen kurzfristig möglich machen könnte. Mein Szenario des Seitwärtsmarktes unter einigen Schwankungen bis Herbst ist somit weiterhin vollkommen intakt. Insgesamt habe ich noch nie erlebt, dass ein Bullenmarkt in einem Umfeld moderater Bewertungsniveaus ( wie sie akt. mE vorliegen -> im Dax durchschnittliche KGVs nur wenig über 10 )beendet wurde. Daher bleiben für mich nur zwei Szenarien: Entweder müssen die Unternehmensgewinne der im Dax notierten Unternehmen dauerhaft stark sinken oder die mE noch intakte Hausse wird erst einmal unter Einbezug gesunder Verschnaufpausen weitergehen. Gegen erstgenanntes Szenario sprechen die überwiegend mE sehr guten Quartalszahlen ( wie zB in letzter Woche der Automobilwerte -> VW zT 10 % im Plus ) und Kosteneinsparungen im erheblichen Maß ( siehe diesbzgl Meldungen zB von meiner mittelfristigen Spekulation Allianz ).

Allen einen schönen und erfolgreichen Wochenbeginn und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Guten Morgen allerseits!
Und da hatten wir nun gestern den Tag, auf den ich mich seit 2-3 Tagen meist abwesend vorbereite. Es gab viele kleine positive Indizien ( Sentiment, hohe Cashquoten usw. -> siehe Morgenkommentare der letzten Tage ) die gestern geballt und dynamisch die globalen Indizies explodieren ließen. Am perfektesten dabei der Dax: Eine heftige Bärenfalle ( Abtauchen unter die 200 TL um ca. 3 % ) wurde gefolgt von einer Aufwärtsbewgung von 500 Punkten, die von einer absolut lehrbuchmäßigen Gegenkonsolidierung im Bereich von gut 250 Punkten abgelöst wurde. Diese endete erneut knapp unter der 200 TL ( wie erhofft mustergültiger Test ), was im Zuge einer erneuten heftigen, dynamischen Bärenfalle ( kenne viele Shorties, die es gestern böse erwischt hat ) nach oben mit einem Tagesgewinn von über 140 Punkten im Dax ( einer der höchsten Tagesgewinne seit 6 Monaten ) aufgelöst wurde. Erstaunlich aber ebenso erwartet: Kaum einer der mittelfristigen Anleger, die ich kenne, hat den erneuten Test der 200 TL zum Positionsaufbau genutzt ( es könnte ja noch weiter abwärts gehen ). Ich bin gespannt, ob und wann diese Cashbestände in den Markt fliessen. Auch der MDax ( +234 Punkte ) und der TecDax ( + 2,4 % ) gestern in bestechender Verfassung. Lustig und bezeichnend für die aktuelle Lage ist mE auch, dass die Schwachsinnhotlines auf NTV nun nicht mehr 4.500, sondern die 4.300 kurzfristig als Ziel sehen. Auch bezeichnend: Mittlerweile bieten auch die letzten zT semiprofessionelle Broker das Shorten an. Einfach alles passt aktuell ins Bild ;)

Zur Börse: Der Dax schloss am Freitag beeindruckend stark mit nur gut 10 Punkten im Minus und zeigte erstmals seit langem eine nennenswerte relative Stärke gegen schlechte US-Vorgaben ( zu dem Zeitpunkt lag der Dow schon ca. 80 Punkte hinten ). Der Dow beendete den Handeltsag mit einem Minus von 1,2 % ( also ca. 50 Punkte unter dem 17.30 Uhr Schluss ), was Marktbeobachter wie Markus Koch zu Sprüchen wie "Tiefer Sturz ins Wochenende" brachte. Was an so einem Minus angesichts der aktuellen Schaukelbörse ( mal gehts im Dow 200 Punkte hoch mal gut 100 runter ) an so einem Minus ein "Sturz" ist, bleibt das Geheimnis des Marktbeobachters, passt für mich allerdings sehr gut in das aktuell vorherrschende skeptische bis sehr pessimistische Bild. Dazu passen auch die einschlägigen ( m.E. ) Schwachsinnshotlines, die auf NTV beworben werden, mit Headline wie "Dax - Crash auf 4.500 Punkte???". Die meisten Marktakteure haben /raten zu hohen Liquiditätsbeständen und verdammen seit Wochen das Wort "Aktie". Für mich ein denkbar gutes Umfeld für mittelfristige Investoren, die der Erfahrung nach lieber antizyklisch günstige Kurse nutzen, als später dem Markt prozyklisch hinterherlaufen, wenn es wieder für jeden sichtbar in einem positiven Umfeld aufwärts geht ( teurer geworden ist ). Ich warte wie gesagt nach dem ca. 500 Punktesprung im Dax auf eine gesunde Konsolidierung zB in Form eines nochmaligen Tests der 200 Tagelinie ( der Markt lässt sie gegenwärtig noch nicht zu ), um wie angekündigt einschlägige Titel wieder zumindest zum Teil und vorsichtig zurückzuerwerben.

Stichwort Amerika: Die von mir hier oft dargestellten Zusammenhänge wurden gestern von B.Bernanke nochmal hervorgehoben. Quintessenz dabei: Abschwächung des Wirtschaftswachstums = weniger Inflationsgefahr = Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen geht zurück. Wer diese Zusammenhänge sich schon vorher vor Augen führte, wurde gestern im Dow mit einer Performance von + 212 Punkten belohnt, auch die Nasdaq ( + 1,8 % ) und der S&P ( + 1,9 % ) sehr stark. Sehr beachtenswert, dass die Performance der Technologiebörse trotz der Kursverluste bei Yahoo zustande kamen. Ein weiteres positives Indiz mE für den erfahrenen Anleger ( negativ aufgenommene Nachrichten werden nicht auf den Gesamtmarkt projeziert ). Ebenso sehr interessant: Teils durchwachsene QuartalsZahlen der einschlägigen US-BlueChips ( da vorher noch Ergebnisrevisionen zu beobachten waren ), werden vom Markt mit zT starken Kursgewinnen bedacht ( war vor kurzem noch komplett anders: Dort reichten nochnichtmal Übererfüllungen von Prognosen zu nennenswerten Kursgewinnen aus ). Ein weiteres positives Indiz also aus Amerika, welches sich optimalerweise durch die gesamte Ergebnissaison ziehen könnte. Dementsprechend nach QuartalsZahlen nachbörslich von gestern heute sehr stark: Ebay ( + 5,78 % ), Apple ( + 8,6 % ) und Motorola ( + 8,2 % ). Auch der Finanzsektor gestern mit ( mE wirklich ) sehr guten Zahlen.

Zu den US-Märkten: Ben Bernanke erhöhte gestern die Zinsen lediglich um 0,25 Punkte und ließ zw. den Zeilen durchblicken, dass die Zinserhöhungsphase nun ein Ende gefunden haben könnte. Diese Entscheidung ist der Erfahrung nach emminent wichtig und stellt oft einen klaren Wendepunkt dar ( viele Marktteilnehmer, die auf weiter steigende Zinsen gesetzt haben, wurden auf dem komplett falschen Fuß erwischt ). Nun steht in den USA mE das Wirtschaftswachstum im Focus, welches lt dem FED-Präsident auf hohem Niveau etwas schwächelt. Für mich steht es wie schon in den Vorwochen ausser Frage, dass B.Bernanke nicht zögern wird, falls das Wirtschaftswachstum weiter schwächelt, sogar die Zinsen zu senken ( das Lustige: was noch vor kurzem allgemein nur ein müdes Lächeln hervorrief, wurde gerade sogar von NTV gemutmaßt -> mögliche Zinssenkungen im nächsten Jahr ). Platz nach unten bei den Zinsen gibt es nach 17 Zinserhöhung in den Vorjahren offensichtlich genug. Die Märkte feierten diese "Zinswende" mit einem Plus, was man seit Frühling 2003 :!: nicht mehr gesehen hat! Der Dow legte ca. 220 Punkte :!: zu, und notiert um 11.200 nur noch gut 500 Punkte ( ca. 4,5 % ) unter den AllZeitHochs. Die emminent brisante charttechnische Situation macht folgender Chart sehr gut deutlich, wir notieren hier vor historischen Kaufsignalen.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Auch Ostasien mit glänzenden Vorgaben: Der Nikkei legt 446 Punkte zu ( und könnte auch hier mit einem schnellen Move noch in dieser Woche über die 15.000er Marke eine fiese Bärenfalle generieren -> SK bei 14.946 ), der Hang Seng startet um + 309 Punkte durch, der Kospi 3,2 % vorne.

An diesen Bewegungen sieht man leicht, was ich hier in den letzten Wochen oft andeutete: Liquidität ist in Hülle und Fülle vorhanden, es ist aktuell nur kurzfristig zum großen Teil in total unrentabeln Geldmarktfonds geparkt. Es reicht auch nur ein kleines Stückchen an Stabilitätsandeutungen aus und dieses Geld fließt zurück in den Markt. Und wenn so eine Bewegung einsetzt, dann wollen der Erfahrung nach alle durch die gleiche Tür: Die Schnäppchenkäufer, die absolut Unterinvestierten sowie die Shorties. In Bezug auf letztere bestärkt sich mein Eindruck, dass aktuell viele Hedgefonds ausschließlich auf kurzfristige Bewegungen im Dax spezialisiert sind und klare Bewegungen ( Umkehrsignale ) durch ihre Investitionen auf den jeweiligen Seiten noch extrem verstärken ( nicht umsonst ist der Dax weiterhin das Betamonster in Bezug auf die eruopäischen Börsen ).

Der Dax wir heute um 5.670 knapp im Minus gesehen. Ich lauere hier weiterhin auf die Zone 5.500/5.550, wobei ich - wird die Zone nicht erreicht - hinreichend in Aktien auf der Longseite investiert bin, um den Move mitzunehmen ( wie bei dem letzten 500 Punkte Aufwärtssprung ). Dann würde ich prozyklisch beim Bruch der alten Jahreshochs oder beim Bruch der Allzeithochs in Amerika im Dow jeweils mit 2-3 Staffelkäufen bei den bekannten Werten wie zB BMW, ADS usw einsteigen, denn die in den Vorwochen generierte Liquidität ist aktuell noch immer auf dem Tagesgeldkonto mit Verzinsungen um 0 % ( angesichts von Inflation und Steuerbelastung ) sehr schlecht aufgehoben. Insgesamt braucht man sich um die Verfassung der Börsen mE aktuell nur wenig Sorgen machen, wenn man sich die Zuflüsse vor einigen Wochen der Geldmarktfonds anschaut ( letztens hier schon erwähnt ). Dieses dort total unrentabel angelegte Geld, wird der Erfahrung nach über kurz oder lang wieder in den Aktienmarkt zurückfließen mit den dementsprechenden positiven Auswirkung.

Zum Dax: Die Zinsen sind weiterhin für Wirtschaft und Aktienmarkt ungefährlich ( wer an den Aktienmärkten erfolgreich ist, wird in jedem Fall mehr verdienen, als die aktuell auf dem Geldmarkt erzielbaren Zinsen zw. 2,5 und 3,3 % ). Wer die Zuflüsse bei Geldmarktfonds genau beobachtete, weiss mE ebenso schnell was Sache ist: Geldmarktfonds in den USA sammelten in den vergangenen Wochen rund 100 Milliarden Dollar ein, deutsche Geldmarktfonds über 2 Milliarden Euro! Und das angesichts von Renditen, die nach Managementgebühr, Inflation und Steuer gegen Null tendieren. Auch mE klar: Geldmarktfonds sind genau dazu da, um Gelder kurzfristig zu parken. Normal fließen diese Gelder, wenn sich die Grundstimmung an den Märkten zumindest auf neutral dreht, schnell in den Aktienmarkt hinein, was der Erfahrung nach sehr positiv für den Aktienmarkt zu werten ist.

Zur Charttechnik im Dax: Im Zuge einer erneuten Bärenfalle ( aus jetziger Sicht ) hat der Dax dynamisch starke Umkehrsignale geliefert und hat die wichtige 200 Tagelinie wieder klar gebreakt, was durchweg positiv zu werten ist. Mit einem vorbörslichen Stand um 5.570 liegt der Index auch heute ca. 30 Punkte vorne ( und das nach den gestrigen gut 140 Punkten ). Das technische Potential ( Stichwort: überverkaufte Situation ) hat er nun mE ausgeschöpft. M.E. wird jetzt eine gewichtige Rolle spielen, wieviele Shorties nach gestern noch schief liegen ( habe noch nie so oft in den einschlägigen Medien gehört, dass "extrem viele Marktteilnehmer auf dem falschen Fuß erwischt wurden" ) und wieviele Fondsmanager durch solche Bewegungen unter Druck gesetzt wurden ( man darf nicht vergessen, dass der Dax akt. "nur" ca. 9 % unter den Jahreshochs im Rahmen der intakten Hausse notiert sowie dass der Dow akt. "nur" 6 % unter den AllZeitHochs notiert ).

Dementsprechend zufrieden bin ich aktuell mit meiner Vorgehensweise in Bezug auf den Rückkauf der mittelfristigen Position BMW. Wie schnell solche Titel nennenswert steigen können, hat man gestern auch an meiner mittelfristigen Position Allianz gesehen, die ca. 4 Euro aus dem Stand zulegen konnte und dividendenbereinigt nun wieder klar über der 120 Euromarke zu finden ist.

Guten Morgen allerseits!
Die Märkte tendierten auch am Freitag weiter abwärts. Im Dax ist nach der überkauften technischen Situation des ca. 500 PunktenUpmoves nun eine überverkaufte Situation entstanden, die eine klare technische Gegenreaktion von 150 - 200 Punkten nach oben demnächst der Erfahrung nach für mich wahrscheinlich macht. Unbekannter Faktor ist dabei der brodelnde Nahostkonflikt. Gleiches gilt für den Dow, der nun drei Tage hintereinander dreistellig an Punkten verloren hat. Die US-Märkte konnten sich dank eines kleines Schlussupmoves in den Schlusshandelsstunden am Freitag von den 17.30 Uhrständen dt. Zeit respektive von den Tagestiefs etwas erholen. Der Dax wird vorbörslich dementsprechend gut 30 Punkte um 5.455 im Plus gesehen. Kurzfristig ist mE das Einzige, was für steigende Kurse spricht, dass kurzfristig nichts für steigende Kurse spricht. Vorsicht und Wetter genießen bleibt demnach weiterhin für mittelfristige Anleger Trumpf. Trotz allem habe ich nun gemäß dem Motto "Kaufen wenn die Kanonen donnern" ( was dieser Tage leider wortwörtlich zu nehmen ist ) meine mittelfr. Position BMW am Freitag wie angekündigt zu 38,5 E. komplettiert. Die mit ca. 25 % Gewinn vor Wochen verkaufte Position, wurde somit um 1,5 Euro günstiger zurückerworben.

Guten Morgen allerseits!
Miese Vorgaben wo man hinschaut. Der Dow gab gestern rund 1,5 % ab, belastet durch den Nahostkonflikt und den hohen Ölpreis. Auch Ostasien beinahe durch die Bank schwächer ( bis auf Shanghai mit + 0,9 % ). Der Dax wird um 5.470 vorbörslich somit rund 1 % schwächer gesehen. Das mögliche Konsolidierungsziel 5.500/5.550 wurde nach dem ca. 500 Punkte-Upmove nun erreicht. Da auch dieses Mal der Konsolidierungsmove an nur wenigen Handelstagen vonstatten ging ( der Erfahrung nach viel zu schnell ), ist die technische Situation im Dax nun erneut als technisch überverkauft einzustufen, was wiederum eine schnelle, heftige Gegenreaktion nach oben wahrscheinlich macht. Im aktuellen Bereich finden wir stärkere charttechnische Widerstände incl. der 200 Tagelinie.

Wie angekündigt habe ich mir gestern bei Erreichen des o.g. Zielkorridors erste Stücke der zuletzt mit ca. um 25 % Gewinn verkauften Position BMW um 38,8 E. zurückgekauft. Heute werde ich die Position komplettieren. Den Stop dieser aufgrund des Umfeldes eher spekulativen Position ( wer vorsichtig sein will, hält natürlich die Finger still -> nur durch den erneuten Test der 200 TL ergibt sich hier mE ein gutes C/R-Verhältnis, wenn diese Marke erneut hält ), setze ich im Bereich 35,8/36 E. auf TSB. Somit bin ich erstmal auch wieder im Automobilbereich investiert. Auf die Rückkäufe der anderen mit zT sehr gutem Gewinn ausgestoppten Werte verzichte ich akt. erstmal, um abzuwarten, ob die 200 TL erneut nachhaltig hält und um weiterhin auf einem gewissen, komfortablen Liquiditätsbestand zu sitzen.

Der Dax dementsprechend bei knapp 5.590 Punkten vorbörslich etwas schwächer gesehen. Mein mögliches Konsolidierungsziel 5.500/5.550 nach dem 500 Punkte Upmove gegen das sich der Markt nun schon länger erfolgreich gewehrt hatte, kommt somit näher. Ich werde wie gesagt nicht zögern in dem Bereich meine mit ca. 25 % um 40 E. verkaufte mittelfristige Position zurückzuerwerben. Gestern schon lief der Titel mit einem Plus von 1,3 % weitaus besser als der Markt. Wer prozyklisch gemäß Chart handeln möchte, nimmt sich den Titel mit Stopby 40 E. auf die WL.

Bei meiner mittelfristigen Position Deutsche Postbank läuft nun auch meldungstechnisch alles nach Plan. Die von mir bereits beim Kauf um 28,5 E. geäusserte und immer wieder wiederholte Vermutung, die DPB sei ein klarer Kandidat für den Dax, wird nun auch von den ausschlaggebenden Institutionen/Analysten so gesehen. Falls es dazu kommt, sind nicht nur alle meine Kursziele sondern auch meine newsorientierten Ziele erreicht worden und ich hätte kein Problem, den Titel nach ca. 100 % steuerfreiem Gewinn in den Markt einfließen zu lassen.

ANALYSE/JPM: DAX-Aufstieg für Deutsche Postbank möglich
===
Einstufung: Bestätigt "Neutral"
Kursziel: 68,80 EUR
===
Wenn die Deutsche Postbank in den DAX aufstiege, könne das der Aktie
Auftrieb geben, schreibt J.P. Morgan (JPM). Nach Ablauf der Umwandlungsfrist der
Wandelanleihe der Deutschen Post auf Postbank-Aktien könnte das Unternehmen die
Anforderungen an die Marktkapitalisierung erfüllen, die für die Aufnahme in den
DAX vorausgesetzt werden. Die Handelsumsätze müssten allerdings bis Ende August
über 6,43 Mrd EUR steigen. Das sei zwar möglich, aber keineswegs sicher. Bei der
Veröffentlichung der Zahlen zum zweiten Quartal gelte das Interesse vor allem
der Integration von BHW und den damit verbundenen Synergien.
DJG/DJN/cln/gos

Sehr gut geschlagen hat sich in den letzten etwas stürmischeren Wochen meine mittelfristige Position Deutsche Postbank. Der Titel testete nach AllZeitHochs um 65 E. im Tief den charttechnischen Widerstand um 50 E., der erfreulicherweise hielt. Aktuell hat die Aktie mit Kursen um 57 E. wieder ca. 15 % vom Verlaufstief gutgemacht und notiert nur noch gut 10 % unter den AllZeitHochs. Ich sehe hier weiterhin nicht den kleinsten Grund, mich von der Aktie, mit der ich nun wieder steuerfreie 100 % vorne liege, zu trennen. Denn die Daxphantasie ist aktuell so akut wie noch nie. Da diesbzgl. eine Umtauschanleihe gewandelt wird, steigt der FreeFloat des Titel Ende Juli auf ca. 50 %. Somit ist meine mittelfristige Position mE einer der Hauptanwärter dafür, Schering um den Platz im Dax zu beerben. Auch die Übernahmephantasie ist mE nach wie vor vorhanden. Mein konservatives KursZiel lautet hier dementsprechend 65 - 70 E. bis Jahresultimo.

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http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=1087948800&sSymbol=DPB.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1087948800http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1087948800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=DPB.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=DPB.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1120719600+1152255600+1087948800

Insgesamt sollte man angesichts von Tagen wie gestern mE genauso wenig in Euphorie verfallen, wie man an schlechteren Tagen in Tristesse verfallen sollte ( der Markt dürfte schwankungsintensiv bleiben ). Zugewinne von 140 Punkten im Dax respektive 200 Punkte im Dow sind prozentual mit zw. 2 -2,6 % genauso wenig exobitat, wie mögliche Kursverluste im Dow oder im Nikkei von 160 Punkte o.ä. Sie gehören aktuell zum volatilen Börsengeschehen und sollten für den erfahrenen Börsianer nichts Besonderes darstellen. Aus charttechnischer Sicht befinden wir uns innerhalb der intakten Hausse immernoch im Niemandsland, erst Kursstände über 6.160 würden mE etwas daran ändern. Was jedoch in allen Bereichen ( Blue Chips/MidCaps/SmallCaps ) klar sein sollte: Gute/günstige Kurse erwischt man ( die richtige Strategie - wie Staffelkäufe etc - vorausgesetzt ) nicht an Tagen wie gestern, sondern wenn die Kanonen donnern ( s.o. ). Und die nächste klare Aufwärtsbewegung kommt mE mit Sicherheit, die Frage ist nur von welchem Niveau ( Stichwort: Rußland- oder Asienkrise -> sie waren Fundament für die größte und irrationalste Börsenhausse aller Zeiten ).

Ich habe weiterhin viel zu tun ( aber im Schatten angesichts von erwarteten knapp 40 Grad heute ). Allen einen erfolgreichen Tag und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Fredz

03.08.2006, 10:26

Guten Morgen allerseits!
Aktuell kann man den Dax ganz gut nach der jeweils vorliegenden technischen Überkauftheit/Überverkauftheit handeln. Nach dem circa 250 Punkte Upmove der Vorwoche ( einer der besten Wochen im Dax des Jahres mit circa + 5 % -> wie im letzten Morgenkommentar angedeutet: technische Überkauftheit lag vor ), gab der Index an den letzten Tagen ungefähr knapp 2 % nach und testete gestern den charttechnisch bedeutenden Widerstand 5.600 Punkte. Wenn man sich die Performance der US-Märkte sowie der ostasiatischen Märkte im korrespondierenden Zeitraum anschaut sieht man mE, dass der Dax einmal mehr den Move in verstärkter Form nachgebildet hat, was auf mehrere Tage gesehen mE der Erfahrung nach wieder über einen Upmove korrigiert werden sollte, zumal nun die technische Situation im Dax nicht mehr als kurzfristig überkauft einzustufen ist.

Der Dow gab gestern um 0,5 % nach, in der letzten Handelsstunde haben wir einen schönen Schlussspurt ( Chart siehe unten ) gesehen, der gemäß der Smart Money Theorie positiv zu werten ist. Ostasien liegt heute durch die Bank freundlich im Markt: Der Nikkei kann mit einem Plus von 23 Punkten schließen, der Hang Seng mit + 126 Punkten noch stärker ( beflügelt von den Goldwerten ), auch der Kospi ( + 0,6 % ) und diverse Nebenbörsen sehr freundlich.

Der Dax wird dementsprechend vorbörslich rund 30 Punkte im Plus gesehen. Positiv sind diesbezüglich eine Reihe von mE sehr guter Quartalszahlen zu sehen ( wie zB heute Henkel, Altana und meine mittelfristige Position BMW -> s.u. sowie an den Vortagen VW, Daimler etc. ). Negativ zu sehen dagegen der wieder erstarkte Ölpreis und ein EUR/DOL von über 1,28. Interessant in Bezug auf den Gesamtmarkt ist, dass sich der MDax sowie der TecDax von der Daxperformance zum Teil klar abgekoppelt hat ( Dax gestern - 1,5 %, MDax - 0,1 %, TecDax + 1,6 % ). Letzterer wurde vorallem durch die Solarwerte getrieben, die nach den mE ebenso genialen Zahlen von Solarworld allesamt stark zulegten.

Apropos Zahlen: Meine vor kurzem wieder eingegangene mittelfristige Position BMW konnte gerade mE hervorragende Zahlen vorlegen. Vorbörslich wird der Kurs wieder klar über der 40 E. Marke gesehen ( akt. 40,4 E. zu 40,65 E. :D ). Auch hier wieder leicht sichtbar: Wer mutig an Tagen wie gestern ( SK 39,77 E. ) oder zu dem Zeitpunkt meines Kaufes um 38,5 E. ( beim Test der 200 TL ) bei solchen Qualitätstiteln zuschlägt, kann sich oft schon einen Tag später über nette Kursgewinne freuen. Mal schauen, ob wir vielleicht nicht sogar bei der BMW heute eine ähnlich gute Performance wie bei der VW nach den sehr guten Zahlen hinbekommen. In jedem Fall ist mein Kursziel 42 E. weiterhin nicht mehr allzuweit entfernt vom aktuellen Kurslevel, die Position liegt rund 2 Euro im Plus.

Wie rentabel es sein kann, nicht nur seine Strategie an der 200 Tagelinie im Dax auszurichten, sondern auch danach gehandelt zu haben, beweist dieser Tage mein Kauf der BMW-Aktien zu 38,5 E. im Durchschnitt. Mein Ziel war es wie geschrieben wieder im Automobilsektor investiert zu sein. Ein paar Tage später kamen dann die erfreulichen Nachrichten aus dem Hause VW und Daimler ( beide mit sehr guten Zahlen ), die auch BMW mit nach oben zogen. Am Mittwoch dieser Woche veröffentlicht dann mIz die BMW ihre Zahlen, auf die ich sehr gespannt bin ( wer nicht spekulativ eingestellt ist, verkauft seine Position natürlich im Vorfeld mit gutem Gewinn ). Mit meiner Position bin ich nach anfänglich ca. 3 % Minus nun ca. 2 Euro im Durchschnitt im Plus. Eine ZweiWochenperformance von ca. 5 % die sich sehen lassen kann und für die man mit Tagesgeld, Geldmarktfonds etc. etliche Jahre brauchen würde. Mein Ziel 42 E., welches eigentlich für einen mittelfristigen Anlagehorizont gedacht war, ist nun nur noch gut 1,5 Euro entfernt. :D

Der Dax wird dank der guten Vorgaben aus Amerika bei 5.585 mit ca. 20 Punkten im Plus gesehen. Erste charttechnische Kaufsignale sehen wir hier beim Bruch der 5.600, weitere beim Bruch der 5.700. Wichtig wäre es hier wie gesagt, wenn wir nach einem starken Start ins Minus laufen würden und daraufhin nach einer starken Performance klar im Plus und über der 5.600 an den Tageshochs schließen würden. Wie schön und profitabel es sein kann, auch angesichts der gegenwärtig allgemein vorherrschenden Skepsis investiert zu sein, hat vorerst meine vor kurzem zurückerworbene mittelfristige Position BMW ST als einer der Tagesgewinner ( + 0,8 % ) gestern im Dax eindrucksvoll bewiesen. Die ersten 40 Cents Buchgewinn stehen hier nun bereits nach durchwachsenem Start auf der Habenseite.

Etwas zu früh kamen meine StaffelKäufe bei den BMW ST um 38,5 E. Zeitweise rutschte der Titel auf Kurse unter 38 E. ab, bevor er gestern um 38,6 E. schloss. Meine Position befindet sich somit wieder im Plus. Das KGV mit gut 9 ist hier weiterhin als sehr niedrig zu sehen. Auf 6 - 12 Monatssicht peile ich hier Kurse um 42 E. an.

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http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1122793200+1154329200+678326400

Ansonsten noch nennenswert die Sparta mit neuen Jahreshochs bei 2,43 E. und die Bestätigung des erhofften charttechnischen Ausbruchs. Eine RCM Bet. mit dem gestrigen Bruch der 2,5 E., die nun nur noch 10 % von neuen AllZeitHochs entfernt ist sowie eine Syzygy mit mE hervorragenden Zahlen und einem Kurs von knapp 5,3 E. im TH gestern ( dividendenbereinigt nur noch gut 5 % unter den Jahreshochs ). Auch Werte wie Wincor Nixdorf ( gestern im Hoch schon bei ca. 108 E. ), Plan Optik, Ahlers ( nach Dividendenausschüttung ) sehen mE hervorragend aus und zeigen, wie gut man in der aktuellen Marktphase der volatilen Seitwärtsbewegung verdienen kann.

Insgesamt ist für mich augenfällig, dass die am Montag schon erwähnte Prämisse für eine Beendigung der Hausse ( fallende/schlechte Unternehmensergebnisse ) aktuell für mich in keinster Weise ersichtlich ist, ganz im Gegenteil. Ein Großteil der im Dax, MDax und TecDax gelisteten Werte bringen mE ganz hervorragende Zahlenwerke ans Tageslicht. Selbst Ergebnisse, die vom Markt schlecht aufgenommen wurden wie DBK und SIE sehe ich bei genauere Betrachtung als recht bemerkenswert an ( da Gewinnsteigerungen und Wachstum ), so dass deren Bewertung gleich aus dreifacher Sicht noch moderater wird: Zum einen durch die nach Bekanntgabe erfolgten Kurseinbußen, zum anderen durch die Steigerungen des Ergebnisses und letztendlich noch durch die eingeleiteten Kosteneinsparungen ( die sich meist er nach mehreren Quartalen richtig auswirken, da vorher noch Abfindungszahlen und Umstrukturierungskosten das Ergebnis belasten, die dann trotzdeme rstaunlicherweise noch sehr gut ausfallen wie zB bei der Allianz ). Und wie begeisternd gute Zahlen aufgenommen werden, sah man nicht zuletzt an der Performance von VW ( + 10 % bei einem Daxtitel ) und Solarworld ( + 9 % gestern ).

Allen einen erfolgreichen Tag und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Guten Morgen allerseits! :D
Während den zwei ersten Tagen meiner Abwesenheit geschah genau das, was ich hier an den Vortagen absolut gegen den Konsenz formuliert habe: Was passiert, wenn es im Dax nach einem + > 100 Punkte Tag mal nicht zu der gewohnten darauffolgenden Konsolidierung kommt ( angesichts hoher Cashbestände, hoher Anlagebeträge in total unrentablen Geldmarktfonds etc. )? Genau dieses ist nun geschehen. Nach einem 130 Punkte Plustag sahen wir am Donnerstag und Freitag während meiner Abwesenheit zwei weitere sehr gute Tage und schlossen nach ca. 120 weiteren Punkten Plus sogar über der wichtigen 5.700er Marke ( Wochenperformance + ca. 5 % :!: ). Trotz allem herrscht bei den meisten Marktbeobachtern weiter Skepsis ( nach dem Motto: Es wird schon wieder runtergehen ), was ich noch immer als sehr positiv einschätze, denn diese Anleger müssen, wenn es weiter aufwärts geht im Dax und in anderen Indizies über kurz oder lang mE in den Markt. Vom aktuellen Stand ist der Dax nun nur noch 450 Punkte von den Jahreshochs entfernt. Wichtige Marke aus charttechnischer Sicht ist daher weiter die 6.150 ( dadrunter sind wir aus charttechnischer Sicht im Niemandsland -> wichtig mE noch der Bereich 5.850/5.860 als charttechnischer Widerstand ).

Auch die US-Märkte sehen mE noch immer erstaunlich gut aus: Der Dow konnte am Freitag weitere 120 Punkte zulegen ( nun schon über 11.200 und somit "nur" noch gut 4 % von den AllZeitHochs entfernt ), die Nasdaq noch stärker mit einem Plus von 1,9 %. Die Nasdaq100 konnte sogar 2,2 % zulegen. Gerade die Technologiewerte somit sehr stark: Die Highlights dabei AMD ( + ca. 6 % ), Intel ( + 4 % ), Apple ( + 3 % ) und Dell ( + 3 % ) um nur Einige zu nennen.

Auch die US-Märkte nach einem schönen Intradayreversal gestern sehr stark. Der Dow gewinnt 52 Punkte, die Nasdaq mit einem Plus von ca. 0,6 % noch fester. Auffällig, dass der Anstieg in der letzten Handelsstunde vonstatten ging, nach der Smartmoneytheorie ein gutes Zeichen für die Verfassung der US-Märkte. Auch positiv: 71 % des gehandelten Volumens entfiel gestern bei an der NYSE gelisteten Werten auf steigende Kurse. Der Dow konnte auf TSB die 11.100er Marke knacken und ist nun somit nicht mehr weit von den AllZeitHochs entfernt. Historische charttechnische Kaufsignale sind also "nur" noch ca. 650 Punkte entfernt. Und das trotz der aktuell vorherrschenden, mir sehr gut gefallenden Skepsis.

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Stark performen konnten auch die Ostasiatischen Börsen: Die Rally in Japan ging weiter, der Nikkei konnte heute gut 110 Punkte zulegen. Mit 15.456 Punkten hat sich der Index nun klar von der 15.000er Marke abgesetzt. Es scheint mir, dass die von mir sehr positiv gesehene Zinswende in Japan so langsam auch vom Markt nicht mehr kritisch gesehen wird.

Die erfreulichste Performance legten heute jedoch die ostasiatischen Märkte an den Tag. Nach überwiegend sehr guten Quartalszahlen konnte der Nikkei wie erhofft die wichtige 15.000er Marke zurückerobern und schloss mit ca. 300 Punkten im Plus. Rein charttechnisch sieht der japanische Leitindex nun mE wieder hervorragend aus.

Nikkei 225

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=

Ebenso erfreulich der Hand Seng, der sich akt. über der wichtigen 17.000er Marke befindet. Der Kospi mit einem neuen 8 Wochenhoch. Manila unter den ostasiatischen Nebenschauplätzen mit + 2,6 % einer der Hauptgewinner.

An den letzten zwei Handelstagen gab es bei meinen mittelfristigen Werten immer wieder Titel, die ganz hervorragend performten ( d.h. mit + 3 % bis + 10 % ). Ein Beispiel dafür die Sixt Vz., die nun um 26 E. einen schönen charttechnischen Boden ausgebildet haben und im Hoch auf ca. 30 E. steigen konnten. Auch sehr erfreulich lief meine mittelfristige Immobilienspekulation Franconofurt, die nach einer mE sehr interessanten Meldung um knapp 10 % zulegen konnte. Was ich hier immer wieder betonte: Wichtig wird es bei der FFM sein, dass sie ihre Tochter Frimag Reits per IPO am Markt platziert bekommt. Wenn man zwischen den Zeilen liest, kann man aus der letzten Meldung mE schließen, dass hier schon vorab große Instis gewonnen wurden ( wie bei den vorangegangenen KEs ), die den Erfolg des IPOs garantieren könnten. Wer nicht daran glaubt, sollte den Kursanstieg natürlich wie immer dazu nutzen, die Positionen defensiv in den Markt zu geben. Meine mittelfristige Position ist hier nun wieder knapp 100 % im Plus. Ich bleibe weiterhin investiert.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTExOTQzMjI1Mi 4wIDEge30ge30gMA==/

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1119312000&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=FFM.FSE&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=FFM.FSE&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1122793200+1154329200+1119312000

Insgesamt muss man nach den letzten Wochen konstatieren, dass wer hier mutig war, in der Zeit, als alle die Aktien verdammten ( und zum großen Teil aktuell noch immer verdammen ) und den ein oder anderen Kauf durchführte ( wie zB die BMW ST ), einige interessante Schnäppchen machen konnte ( ob nur kurzfristig oder auch mittelfristig wird sich noch zeigen ). Mittlerweile befinden wir uns im Dax wieder circa 450 Punkte über den zwischenzeitlichen Tiefs. Die 200 TL wurde drei mal getestet und hat nach einigen Bärenfallen dreimal nachhaltig gehalten. Die aktuelle technische Situation ist charttechnisch etwas überkauft, was gesunde Konsolidierungen kurzfristig möglich machen könnte. Mein Szenario des Seitwärtsmarktes unter einigen Schwankungen bis Herbst ist somit weiterhin vollkommen intakt. Insgesamt habe ich noch nie erlebt, dass ein Bullenmarkt in einem Umfeld moderater Bewertungsniveaus ( wie sie akt. mE vorliegen -> im Dax durchschnittliche KGVs nur wenig über 10 )beendet wurde. Daher bleiben für mich nur zwei Szenarien: Entweder müssen die Unternehmensgewinne der im Dax notierten Unternehmen dauerhaft stark sinken oder die mE noch intakte Hausse wird erst einmal unter Einbezug gesunder Verschnaufpausen weitergehen. Gegen erstgenanntes Szenario sprechen die überwiegend mE sehr guten Quartalszahlen ( wie zB in letzter Woche der Automobilwerte -> VW zT 10 % im Plus ) und Kosteneinsparungen im erheblichen Maß ( siehe diesbzgl Meldungen zB von meiner mittelfristigen Spekulation Allianz ).

Allen einen schönen und erfolgreichen Wochenbeginn und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Fredz

03.08.2006, 10:35

Guten Morgen allerseits! :D
Gestern im Dax sahen wir eine sehr schöne Performance von + 84 Punkten, die einmal mehr viele Marktteilnehmer überraschte, zumal die Vorgaben aus den USA gestern nicht ganz so optimal waren. Diese Performance unterstreicht einerseits meine hier schon länger geäusserte Vermutung, dass wir an den Märkten erstmal einen klaren Boden gebildet haben. Andererseits wurde dadurch, wie gestern im Morgenkommentar erhofft, die temporäre Underperformance zum Dow wieder glattgebügelt.

Wenn man sich die Performance der US-Märkte sowie der ostasiatischen Märkte im korrespondierenden Zeitraum anschaut sieht man mE, dass der Dax einmal mehr den Move in verstärkter Form nachgebildet hat, was auf mehrere Tage gesehen mE der Erfahrung nach wieder über einen Upmove korrigiert werden sollte, zumal nun die technische Situation im Dax nicht mehr als kurzfristig überkauft einzustufen ist.

Auch die US-Märkte konnten gestern stark zulegen ( Dow + 74 Punkte, Nasdaq + 1,1 %, S&P + 0,6 % ). Wie schon in Bezug auf Deutschland gestern und in den Vorwochen erwähnt: Eine Vielzahl der US-Unternehmen konnte mit guten Zahlen die Märkte begeistern, gestern waren es Procter & Gamble ( uU heute wegweisend positiv für meine mittelfr. Position Beiersdorf ), Time Warner, Adobe, Electronic Arts und Alcan. Schlechte Zahlen dagegen von Prudential Financial.

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Ostasien überwiegend freundlich: Nikkei ( + 0,1 % ), Hang Seng ( + 0,1 % ), Sydney ( + 1,1 % ), Bangkok ( + 1,3 % ) und Manila ( + 2,1 % ) können zulegen, der Kospi verliert 0,2 %.

Der Dax wird heute knapp im Plus gesehen, wobei auch hier mE sehr gute Zahlen veröffentlicht wurden: Sowohl Fresenius MC wie auch die Münchener Rück konnten die Märkte positiv überraschen und werden vorbörslich klar im Plus gesehen. Bemerkenswert war gestern für mich vorallem die Performance der Deutschen Bank <DBK> ( einer der Tagesgewinner im Dax ) : Nachdem die, wie gestern geschrieben, für mich eigentlich guten Zahlen vom Markt mit einem größeren Abschlag quittiert wurden, legte der Titel gestern knapp 3 % zu. Auch dies bestätigt mich weiterhin darin, zum einen den Marktkonsenz in Bezug auf solche Zahlen kritisch zu sehen, zum anderen solche bestehenden Irrationalitäten uU durch mutige kurzfristige Käufe auszunutzen ( was ich im Fall DBK leider mangels Anwesenheit nicht getan habe ).

Selbst Ergebnisse, die vom Markt schlecht aufgenommen wurden wie DBK und SIE sehe ich bei genauere Betrachtung als recht bemerkenswert an ( da Gewinnsteigerungen und Wachstum ), so dass deren Bewertung gleich aus dreifacher Sicht noch moderater wird: Zum einen durch die nach Bekanntgabe erfolgten Kurseinbußen, zum anderen durch die Steigerungen des Ergebnisses und letztendlich noch durch die eingeleiteten Kosteneinsparungen ( die sich meist er nach mehreren Quartalen richtig auswirken, da vorher noch Abfindungszahlen und Umstrukturierungskosten das Ergebnis belasten, die dann trotzdeme rstaunlicherweise noch sehr gut ausfallen wie zB bei der Allianz ).

Charttechnisch wie fundamental sehr gut sieht meine mittelfristige Position Beiersdorf aus. Der Titel konnte mit Kursen um 42 E. knapp an die jüngst ausgebildeten Jahreshochs heranlaufen. Ich rechne hier schon bald mit dem nachhaltigen Break und Kursen um 45 E. Die oben erwähnten Zahlen von Procter & Gamble könnten auch Beiersdorf heute Rückenwind verleihen. Ich bleibe hier daher mit Kaufkurs 30 E. weiter investiert und peile dauerhaft neue AllZeitHochs an, die aktuell noch ca. 15 % entfernt sind.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTk5Lj AgMyB7fSB7fSAw/BEI.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=850435200&sSymbol=BEI.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+850435200http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=850435200&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BEI.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BEI.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1123052400+1154588400+850435200
http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?bNews=0&hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=850435200&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sInvSym=DAX.ETR&sMarket=BEI.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BEI.ETR&sTimeframe=10Y&sTimestamp=839228400+1154588400+850435200

Immer wieder hingewiesen habe ich auf die mE hervorragenden Aussichten meiner mittelfristigen Position RCM Bet. AG. Der Titel konnte gestern die wichtige 2,5 E. Marke breaken und schloss in FRA bei 2,56 E. auf TH. Von hier sind es nun nur noch ca. 8 % bis zu den AllZeitHochs um 2,75 E. Ich rechne hier weiterhin mit dem Break und dauerhaften Kursen zw. mind. 3 E. und 3,5 E. Mittlerweile kursieren bei der RCM sogar bei einigen "Analysten" Kursziele um 7 Euro, die ich persönlich als eher unseriös bezeichnen würde. Klar ist jedoch, dass die RCM die Marktschwäche der letzten Monate insgesamt komplett ohne Abschlag überstanden hat, was mE stark für die weitere Entwicklung des Titels spricht.

Wie gut man auch im SmallCapBereich dauerhaft und abgekoppelt vom Umfeld performen kann, zeigt uns ein ums andere Mal meine mittelfristige Position RCM Beteiligung in beeindruckender Weise auf. Nach mE sehr guten Zahlen schloss der Titel gestern auf TH bei 2,4 E. und notiert aktuell nicht weit von neuen AllZeitHochs. Der Newsflow ist hier beinahe wöchentlich positiv, der Wert wird von immer mehr Analysehäusern ( zT leider etwas fragwürdigen ) gecovert, das Geschäft scheint zu brummen, der Chart sieht hervorragend aus. Ich bleibe deswegen bei der RCM mit Kaufkurs von im Durchschnitt 1,35 E. weiter investiert und freue mich über die aktuell angesammelten knapp 100 % Buchgewinn.

RCM Beteiligungs AG

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=1118361600&sSymbol=RCM.FSE&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1118361600http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.FSE&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.FSE&sTimeframe=3M&sTimestamp=1146812400+1154588400+1118361600
http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.FSE&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.FSE&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1123052400+1154588400+1118361600

Letztendlich sollte man sich aktuell mE die Solarbranche zumindest kurzfristig wieder auf die Liste nehmen ( mittelfristig sind die Aussichten mE nicht mehr ganz so gut wg. der Kappung der extrem hohen Margen und mgl. Subventionskürzungen ). Denn aktuell dürften mE gerade diese Werte aufgrund von hohen Ölpreisen und dem Beginn der HurrikaneSaison wieder verstärkt in den Focus der Öffentlichkeit rücken, was der Erfahrung nach zu Kurssteigerungen führen sollte. Die letzten Zahlen der Solarworld haben gezeigt, was auch fundamental in diesem Bereich weiter möglich ist. Mutige Anleger nehmen sich daher Titel wie Solarworld, Conergy, Q-Cells und Ersol auf die WL ( gerade Letztere gefällt mir nach dem Break der 50 E. Marke und der 200-Tagelinie als nicht so ganz spekulativer Nachzügler recht gut ), konservative Anleger die mE günstig bewerteten Titel der zweiten Reihe ( wie HRP, PS4 etc. ).

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http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1128038400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ES6.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ES6.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1146812400+1154588400+1128038400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1128038400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sInvSym=DAX.ETR&sMarket=ES6.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ES6.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1123052400+1154588400+1128038400

Allen einen erfreulichen Handlestag! :D
Gruß Fredz

Guten Morgen allerseits!
Aktuell kann man den Dax ganz gut nach der jeweils vorliegenden technischen Überkauftheit/Überverkauftheit handeln. Nach dem circa 250 Punkte Upmove der Vorwoche ( einer der besten Wochen im Dax des Jahres mit circa + 5 % -> wie im letzten Morgenkommentar angedeutet: technische Überkauftheit lag vor ), gab der Index an den letzten Tagen ungefähr knapp 2 % nach und testete gestern den charttechnisch bedeutenden Widerstand 5.600 Punkte. Wenn man sich die Performance der US-Märkte sowie der ostasiatischen Märkte im korrespondierenden Zeitraum anschaut sieht man mE, dass der Dax einmal mehr den Move in verstärkter Form nachgebildet hat, was auf mehrere Tage gesehen mE der Erfahrung nach wieder über einen Upmove korrigiert werden sollte, zumal nun die technische Situation im Dax nicht mehr als kurzfristig überkauft einzustufen ist.

Der Dow gab gestern um 0,5 % nach, in der letzten Handelsstunde haben wir einen schönen Schlussspurt ( Chart siehe unten ) gesehen, der gemäß der Smart Money Theorie positiv zu werten ist. Ostasien liegt heute durch die Bank freundlich im Markt: Der Nikkei kann mit einem Plus von 23 Punkten schließen, der Hang Seng mit + 126 Punkten noch stärker ( beflügelt von den Goldwerten ), auch der Kospi ( + 0,6 % ) und diverse Nebenbörsen sehr freundlich.

Der Dax wird dementsprechend vorbörslich rund 30 Punkte im Plus gesehen. Positiv sind diesbezüglich eine Reihe von mE sehr guter Quartalszahlen zu sehen ( wie zB heute Henkel, Altana und meine mittelfristige Position BMW -> s.u. sowie an den Vortagen VW, Daimler etc. ). Negativ zu sehen dagegen der wieder erstarkte Ölpreis und ein EUR/DOL von über 1,28. Interessant in Bezug auf den Gesamtmarkt ist, dass sich der MDax sowie der TecDax von der Daxperformance zum Teil klar abgekoppelt hat ( Dax gestern - 1,5 %, MDax - 0,1 %, TecDax + 1,6 % ). Letzterer wurde vorallem durch die Solarwerte getrieben, die nach den mE ebenso genialen Zahlen von Solarworld allesamt stark zulegten.

Apropos Zahlen: Meine vor kurzem wieder eingegangene mittelfristige Position BMW konnte gerade mE hervorragende Zahlen vorlegen. Vorbörslich wird der Kurs wieder klar über der 40 E. Marke gesehen ( akt. 40,4 E. zu 40,65 E. :D ). Auch hier wieder leicht sichtbar: Wer mutig an Tagen wie gestern ( SK 39,77 E. ) oder zu dem Zeitpunkt meines Kaufes um 38,5 E. ( beim Test der 200 TL ) bei solchen Qualitätstiteln zuschlägt, kann sich oft schon einen Tag später über nette Kursgewinne freuen. Mal schauen, ob wir vielleicht nicht sogar bei der BMW heute eine ähnlich gute Performance wie bei der VW nach den sehr guten Zahlen hinbekommen. In jedem Fall ist mein Kursziel 42 E. weiterhin nicht mehr allzuweit entfernt vom aktuellen Kurslevel, die Position liegt rund 2 Euro im Plus.

Wie rentabel es sein kann, nicht nur seine Strategie an der 200 Tagelinie im Dax auszurichten, sondern auch danach gehandelt zu haben, beweist dieser Tage mein Kauf der BMW-Aktien zu 38,5 E. im Durchschnitt. Mein Ziel war es wie geschrieben wieder im Automobilsektor investiert zu sein. Ein paar Tage später kamen dann die erfreulichen Nachrichten aus dem Hause VW und Daimler ( beide mit sehr guten Zahlen ), die auch BMW mit nach oben zogen. Am Mittwoch dieser Woche veröffentlicht dann mIz die BMW ihre Zahlen, auf die ich sehr gespannt bin ( wer nicht spekulativ eingestellt ist, verkauft seine Position natürlich im Vorfeld mit gutem Gewinn ). Mit meiner Position bin ich nach anfänglich ca. 3 % Minus nun ca. 2 Euro im Durchschnitt im Plus. Eine ZweiWochenperformance von ca. 5 % die sich sehen lassen kann und für die man mit Tagesgeld, Geldmarktfonds etc. etliche Jahre brauchen würde. Mein Ziel 42 E., welches eigentlich für einen mittelfristigen Anlagehorizont gedacht war, ist nun nur noch gut 1,5 Euro entfernt. :D

Der Dax wird dank der guten Vorgaben aus Amerika bei 5.585 mit ca. 20 Punkten im Plus gesehen. Erste charttechnische Kaufsignale sehen wir hier beim Bruch der 5.600, weitere beim Bruch der 5.700. Wichtig wäre es hier wie gesagt, wenn wir nach einem starken Start ins Minus laufen würden und daraufhin nach einer starken Performance klar im Plus und über der 5.600 an den Tageshochs schließen würden. Wie schön und profitabel es sein kann, auch angesichts der gegenwärtig allgemein vorherrschenden Skepsis investiert zu sein, hat vorerst meine vor kurzem zurückerworbene mittelfristige Position BMW ST als einer der Tagesgewinner ( + 0,8 % ) gestern im Dax eindrucksvoll bewiesen. Die ersten 40 Cents Buchgewinn stehen hier nun bereits nach durchwachsenem Start auf der Habenseite.

Etwas zu früh kamen meine StaffelKäufe bei den BMW ST um 38,5 E. Zeitweise rutschte der Titel auf Kurse unter 38 E. ab, bevor er gestern um 38,6 E. schloss. Meine Position befindet sich somit wieder im Plus. Das KGV mit gut 9 ist hier weiterhin als sehr niedrig zu sehen. Auf 6 - 12 Monatssicht peile ich hier Kurse um 42 E. an.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1122793200+1154329200+678326400

Ansonsten noch nennenswert die Sparta mit neuen Jahreshochs bei 2,43 E. und die Bestätigung des erhofften charttechnischen Ausbruchs. Eine RCM Bet. mit dem gestrigen Bruch der 2,5 E., die nun nur noch 10 % von neuen AllZeitHochs entfernt ist sowie eine Syzygy mit mE hervorragenden Zahlen und einem Kurs von knapp 5,3 E. im TH gestern ( dividendenbereinigt nur noch gut 5 % unter den Jahreshochs ). Auch Werte wie Wincor Nixdorf ( gestern im Hoch schon bei ca. 108 E. ), Plan Optik, Ahlers ( nach Dividendenausschüttung ) sehen mE hervorragend aus und zeigen, wie gut man in der aktuellen Marktphase der volatilen Seitwärtsbewegung verdienen kann.

Insgesamt ist für mich augenfällig, dass die am Montag schon erwähnte Prämisse für eine Beendigung der Hausse ( fallende/schlechte Unternehmensergebnisse ) aktuell für mich in keinster Weise ersichtlich ist, ganz im Gegenteil. Ein Großteil der im Dax, MDax und TecDax gelisteten Werte bringen mE ganz hervorragende Zahlenwerke ans Tageslicht. Selbst Ergebnisse, die vom Markt schlecht aufgenommen wurden wie DBK und SIE sehe ich bei genauere Betrachtung als recht bemerkenswert an ( da Gewinnsteigerungen und Wachstum ), so dass deren Bewertung gleich aus dreifacher Sicht noch moderater wird: Zum einen durch die nach Bekanntgabe erfolgten Kurseinbußen, zum anderen durch die Steigerungen des Ergebnisses und letztendlich noch durch die eingeleiteten Kosteneinsparungen ( die sich meist er nach mehreren Quartalen richtig auswirken, da vorher noch Abfindungszahlen und Umstrukturierungskosten das Ergebnis belasten, die dann trotzdeme rstaunlicherweise noch sehr gut ausfallen wie zB bei der Allianz ). Und wie begeisternd gute Zahlen aufgenommen werden, sah man nicht zuletzt an der Performance von VW ( + 10 % bei einem Daxtitel ) und Solarworld ( + 9 % gestern ).

Allen einen erfolgreichen Tag und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Guten Morgen allerseits! :D
Während den zwei ersten Tagen meiner Abwesenheit geschah genau das, was ich hier an den Vortagen absolut gegen den Konsenz formuliert habe: Was passiert, wenn es im Dax nach einem + > 100 Punkte Tag mal nicht zu der gewohnten darauffolgenden Konsolidierung kommt ( angesichts hoher Cashbestände, hoher Anlagebeträge in total unrentablen Geldmarktfonds etc. )? Genau dieses ist nun geschehen. Nach einem 130 Punkte Plustag sahen wir am Donnerstag und Freitag während meiner Abwesenheit zwei weitere sehr gute Tage und schlossen nach ca. 120 weiteren Punkten Plus sogar über der wichtigen 5.700er Marke ( Wochenperformance + ca. 5 % :!: ). Trotz allem herrscht bei den meisten Marktbeobachtern weiter Skepsis ( nach dem Motto: Es wird schon wieder runtergehen ), was ich noch immer als sehr positiv einschätze, denn diese Anleger müssen, wenn es weiter aufwärts geht im Dax und in anderen Indizies über kurz oder lang mE in den Markt. Vom aktuellen Stand ist der Dax nun nur noch 450 Punkte von den Jahreshochs entfernt. Wichtige Marke aus charttechnischer Sicht ist daher weiter die 6.150 ( dadrunter sind wir aus charttechnischer Sicht im Niemandsland -> wichtig mE noch der Bereich 5.850/5.860 als charttechnischer Widerstand ).

Auch die US-Märkte sehen mE noch immer erstaunlich gut aus: Der Dow konnte am Freitag weitere 120 Punkte zulegen ( nun schon über 11.200 und somit "nur" noch gut 4 % von den AllZeitHochs entfernt ), die Nasdaq noch stärker mit einem Plus von 1,9 %. Die Nasdaq100 konnte sogar 2,2 % zulegen. Gerade die Technologiewerte somit sehr stark: Die Highlights dabei AMD ( + ca. 6 % ), Intel ( + 4 % ), Apple ( + 3 % ) und Dell ( + 3 % ) um nur Einige zu nennen.

Auch die US-Märkte nach einem schönen Intradayreversal gestern sehr stark. Der Dow gewinnt 52 Punkte, die Nasdaq mit einem Plus von ca. 0,6 % noch fester. Auffällig, dass der Anstieg in der letzten Handelsstunde vonstatten ging, nach der Smartmoneytheorie ein gutes Zeichen für die Verfassung der US-Märkte. Auch positiv: 71 % des gehandelten Volumens entfiel gestern bei an der NYSE gelisteten Werten auf steigende Kurse. Der Dow konnte auf TSB die 11.100er Marke knacken und ist nun somit nicht mehr weit von den AllZeitHochs entfernt. Historische charttechnische Kaufsignale sind also "nur" noch ca. 650 Punkte entfernt. Und das trotz der aktuell vorherrschenden, mir sehr gut gefallenden Skepsis.

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Stark performen konnten auch die Ostasiatischen Börsen: Die Rally in Japan ging weiter, der Nikkei konnte heute gut 110 Punkte zulegen. Mit 15.456 Punkten hat sich der Index nun klar von der 15.000er Marke abgesetzt. Es scheint mir, dass die von mir sehr positiv gesehene Zinswende in Japan so langsam auch vom Markt nicht mehr kritisch gesehen wird.

Die erfreulichste Performance legten heute jedoch die ostasiatischen Märkte an den Tag. Nach überwiegend sehr guten Quartalszahlen konnte der Nikkei wie erhofft die wichtige 15.000er Marke zurückerobern und schloss mit ca. 300 Punkten im Plus. Rein charttechnisch sieht der japanische Leitindex nun mE wieder hervorragend aus.

Nikkei 225

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=

Ebenso erfreulich der Hand Seng, der sich akt. über der wichtigen 17.000er Marke befindet. Der Kospi mit einem neuen 8 Wochenhoch. Manila unter den ostasiatischen Nebenschauplätzen mit + 2,6 % einer der Hauptgewinner.

An den letzten zwei Handelstagen gab es bei meinen mittelfristigen Werten immer wieder Titel, die ganz hervorragend performten ( d.h. mit + 3 % bis + 10 % ). Ein Beispiel dafür die Sixt Vz., die nun um 26 E. einen schönen charttechnischen Boden ausgebildet haben und im Hoch auf ca. 30 E. steigen konnten. Auch sehr erfreulich lief meine mittelfristige Immobilienspekulation Franconofurt, die nach einer mE sehr interessanten Meldung um knapp 10 % zulegen konnte. Was ich hier immer wieder betonte: Wichtig wird es bei der FFM sein, dass sie ihre Tochter Frimag Reits per IPO am Markt platziert bekommt. Wenn man zwischen den Zeilen liest, kann man aus der letzten Meldung mE schließen, dass hier schon vorab große Instis gewonnen wurden ( wie bei den vorangegangenen KEs ), die den Erfolg des IPOs garantieren könnten. Wer nicht daran glaubt, sollte den Kursanstieg natürlich wie immer dazu nutzen, die Positionen defensiv in den Markt zu geben. Meine mittelfristige Position ist hier nun wieder knapp 100 % im Plus. Ich bleibe weiterhin investiert.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTExOTQzMjI1Mi 4wIDEge30ge30gMA==/

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1119312000&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=FFM.FSE&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=FFM.FSE&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1122793200+1154329200+1119312000

Insgesamt muss man nach den letzten Wochen konstatieren, dass wer hier mutig war, in der Zeit, als alle die Aktien verdammten ( und zum großen Teil aktuell noch immer verdammen ) und den ein oder anderen Kauf durchführte ( wie zB die BMW ST ), einige interessante Schnäppchen machen konnte ( ob nur kurzfristig oder auch mittelfristig wird sich noch zeigen ). Mittlerweile befinden wir uns im Dax wieder circa 450 Punkte über den zwischenzeitlichen Tiefs. Die 200 TL wurde drei mal getestet und hat nach einigen Bärenfallen dreimal nachhaltig gehalten. Die aktuelle technische Situation ist charttechnisch etwas überkauft, was gesunde Konsolidierungen kurzfristig möglich machen könnte. Mein Szenario des Seitwärtsmarktes unter einigen Schwankungen bis Herbst ist somit weiterhin vollkommen intakt. Insgesamt habe ich noch nie erlebt, dass ein Bullenmarkt in einem Umfeld moderater Bewertungsniveaus ( wie sie akt. mE vorliegen -> im Dax durchschnittliche KGVs nur wenig über 10 )beendet wurde. Daher bleiben für mich nur zwei Szenarien: Entweder müssen die Unternehmensgewinne der im Dax notierten Unternehmen dauerhaft stark sinken oder die mE noch intakte Hausse wird erst einmal unter Einbezug gesunder Verschnaufpausen weitergehen. Gegen erstgenanntes Szenario sprechen die überwiegend mE sehr guten Quartalszahlen ( wie zB in letzter Woche der Automobilwerte -> VW zT 10 % im Plus ) und Kosteneinsparungen im erheblichen Maß ( siehe diesbzgl Meldungen zB von meiner mittelfristigen Spekulation Allianz ).

Allen einen schönen und erfolgreichen Wochenbeginn und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Fredz

04.08.2006, 08:36

Guten Morgen allerseits! :D
Die Schaukelbörsen gehen weiter: Nach den + ca. 85 Punkten des Vortages gab der Dax gestern einen Teil dieser Gewinne wieder ab, testete im Tief mustergültig den Widerstand bei 5.600 und machte wiederum überraschend für viele Marktteilnehmer rund 50 Punkte von den Tief gut. Interessant ( was auch die von mir oft erwähnte Skepsis des Marktes ausdrückt ) : Ein Muster lässt sich in den letzten Wochen oft erkennen: Nach dem Start kommt es zu zT übermäßigen ( dem Umfeld nicht gerechten ) Abgaben. Mit US-Börsenbeginn ( zT auch früher ) kommt es dann zu einer oft erheblichen Aufholjagd und einem Schluss weit über den Tiefs.

Die US-Märkte bestätigten gestern mit einem schönen Intradayreversal die positiven Indizien der letzten Handelsstunde von Mittwoch ( Stichwort Smart Money ) und schlossen klar im Plus. Der Dow konnte rund 40 Punkte im Plus und auf einem neuen 2-Monatshoch ( :!: ) rund 4 % unter den AllZeitHochs und an wichtigen Widerständen schließen, die schon bald fallen und weitere Marktteilnehmer unter Performancedruck setzen könnten ( die Bären unter den Fondsmanager kaufen ja meisten an den Hochs - wenn jeder Un-/Unterinvestierte aufgrund von eindeutiger Charttechnik in die Märkte rein muss - und verstärken somit die Ausbrüche ). Die Technologiebörse Nassdaq schloss mit einem Plus von 0,7 % sogar noch stärker als der Dow, Gewinner waren Titel wie AMD und Ebay mit Zuwächsen von gut 4 %. Mit Zahlen über den Erwartungen konnten Unternehmen wie Wal Mart, Activision und Chiquita Brands aufwarten. Negativ zu werten die Geschehnisse um Apple, deren Bilanzierung von Optionen weiterhin fraglich ist und die vorbörslich in etwa 6 % im Minus liegen. In der Vergangenheit stellten solche Kursrückgänge dauerhaft Kaufkurse da. Es ist daher mE eher unwahrscheinlich, dass hier die großen Institutionen und Analysten den Titel in Wochen wie den Folgenden nicht stützen werden ( fraglich nur ob dies zurecht - fundamental - oder aus monetären Gründen passiert ).

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Überwiegend positive Vorzeichen in Ostasien: Der Nikkei schließt hier mit 27 Punkten knapp im Plus bei 15.500 ( beeindruckend aber die Stärke trotz Überkauftheit des Indexes nach dem ca. 700 Punktezugewinn an nur wenigen Tagen ), der Hang Seng tendiert aktuell in etwa um den Vortagesschluss ( - 0,1 % ). Sehr positiv dagegen die Performance des Kospi mit + 1 %.

Der Dax wird aufgrund der guten Vorgaben und des für die meisten Marktteilnehmer überraschenden Intradayreversals in Amerika bei 5.684 sehr ordentlich im Plus gesehen ( + 45 Punkte ).

http://img.godmode-trader.de/charts/dynamic/dax385x231.png

Einer der interessantesten Werte stellt dabei für mich meine mittelfristige Position Allianz ( Kaufkurs bei gut 100 Euro ) nach mE ausserordentlich guten Zahlen und einer PrognoseErhöhung dar. Wie ich hier schon seit Tagen schreibe: Die Zahlen von fast allen Daxwerten waren absolut beeindruckend. Sie sorgen dafür, dass die ohnehin schon im historischen Vergleich günstigen KGVs noch moderater werden. Daher ist es besonders erfreulich, wenn man schon seit längerem in einer Reihe aussichtsreicher Aktien breit investiert ist und sich in der Retrospektive ausrechnet, bei welchen Schnäppchen-KGVs man Titel wie ALV, WIN, SIX3 ( hier damals auf die akt. Zahlen hochgerechnet bei KGV um 3 erworben ), LEO, DPB uvm, die nun schon zT mehr als 100% steuerfrei im Plus notieren, damals erworben hat.

ROUNDUP: Allianz erhöht nach Rekordquartal Gewinnprognose

MÜNCHEN (dpa-AFX) - Europas größter Versicherer Allianz hat nach einem Rekordquartal die Gewinnprognosen für das laufende Jahr erhöht. Zwischen April und Juni sei der Überschuss getrieben von einem erneut starken Geschäft im Schaden- und Unfallbereich - dem wichtigsten Konzernsegment - um 64 Prozent auf 2,28 Milliarden Euro gestiegen, teilte die Allianz am Donnerstagabend in München überraschend mit. Damit übertraf die Allianz selbst die optimistischste Prognose der zehn von dpa-AFX befragten Experten deutlich.

'Auf Basis der sehr guten Geschäftsentwicklung über alle operativen Segmente hinweg erwarten wir für 2006 ein höheres Ergebnis', sagte Allianz-Vorstand Helmut Perlet. 'Für das Gesamtjahr 2006 gehen wir von einem operativen Ergebnis von über 9 Milliarden Euro aus, bei einem Jahresüberschuss zwischen 5,5 und 6,0 Milliarden Euro.' Bislang hatte die Allianz für das laufende Jahr einen operativen Gewinn von rund 8,7 (2005: 8,03) sowie einen Überschuss von rund fünf (2005: 4,38) Milliarden Euro in Aussicht gestellt.

COMBINED RATIO SINKT ÜBERRASCHEND

Einmal mehr hervorragend lief im zweiten Quartal das Geschäft mit Schaden- und Unfallversicherungen. Die für diesen Bereich maßgebliche Kennziffer - die Schaden- und Kostenquote (combined ratio) sank im Vergleich zum schon hervorragenden Vorjahreswert um 0,2 Prozentpunkte auf 91,9 Prozent. Analysten hatten mit einem Anstieg auf mehr als 93 Prozent gerechnet. Jeder Prozentpunkt bringt nach früheren Angaben einen operativen Gewinn von rund 100 Millionen Euro pro Quartal.

Zum operativen Rekordquartal haben nach Angaben der Allianz alle Bereiche beigetragen. 'Der Bereich Lebensversicherung verzeichnete trotz eines leichten Umsatzrückgangs ein zweistelliges Wachstum des operativen Ergebnisses', sagte Perlet. Die Dresdner Bank, die trotz den zuletzt erzielten Fortschritten das Sorgenkind des Konzerns ist, habe im Vergleich zum Vorjahrsquartal ihr 'dynamisches Umsatz- und Ergebniswachstum' fortgesetzt. In der Vermögensverwaltung sei das operative Ergebnis zweistellig gestiegen.

NACH HALBJAHR ÜBER PLAN

In den ersten sechs Monaten erreichte die Allianz mit einem operativen Gewinn von 5,47 (Vorjahr: 4,23) Milliarden Euro rund 60 Prozent des angepeilten Ziels. Beim Überschuss erzielte der Konzern bereits rund drei Viertel der Jahresprognose. Allerdings profitierte die Allianz dabei auch vom Verkauf ihres Schering-Anteils an Bayer , der den Gewinn nach Experteneinschätzung zwischen 700 und 800 Millionen Euro in die Kassen gespült hat. Demgegenüber standen die Kosten für den Umbau des deutschen Versicherungsgeschäfts in Höhe von rund einer halben Milliarde Euro.

Die Allianz hatte im Juni die Streichung von 5.000 Stellen im Versicherungsgeschäft sowie weiteren knapp 2.500 bei der Dresdner Bank angekündigt. Gerade der Umbau im Versicherungsbereich löste einen Proteststurm aus, da die Allianz hier ganze Standorte schließt, um ihre Strukturen anzupassen. Allianz Deutschland-Chef Gerhard Rupprecht verteidigte den Stellenabbau immer wieder als notwendig, um in Deutschland die Position als Nummer eins zu behaupten und den schleichenden Verlust von Marktanteilen zu stoppen./zb/js

Wer sich im Versicherungsbereich ein wenig auskennt, weiss genau, wie wichtig und ertragsbringend die bei der ALV weiter rückläufige technische Ziffer "Combined Ratio" ist. Zudem auch interessant: In den vorgelegten Zahlen der Allianz sind bereits die Kosten der Umstrukturierung des Deutschlandsgeschäft enthalten ( die positiven Auswirkungen der Umstrukturierung wird man der Erfahrung nach in den nächsten Quartalen sehen, was eine weitere Rückführung des KGVs mit sich bringt -> hatte ich ja in den letzten Morgenkommentaren in Bezug auf die Bewertungen hingewiesen ). In Bezug auf die Hurrikanesaison interessant: Die Münchener Rück hat gestern veröffentlicht, dass auch diese Risiken in den gestern kommunizierten sehr guten Prognosen bereits enthalten sind ( Stichwort: Hurrikanesaison 2005 -> Beitragserhöhung usw. ). Fällt die Hurrikanesaison also so heftig wie von den meisten Marktteilnehmern erwartet aus, sind die Schäden weitgehend in den Prognosen der MUV enthalten. Fällt die Saison schwach aus, ist mE sogar noch Spielraum vorhanden für weitere positive Überraschungen.

Bei der Allianz bleibe ich mit dividendenbereinigten gut 25 % Buchgewinn daher weiter investiert ( über 125 Euro mit starken charttechnischen Kaufsignalen ), bei der MUV2 lauere ich auf erste Rückkäufe, wenn die Charttechnik ( korrespondierend mit der Charttechnik des Daxes ) klar und eindeutig ist.

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Ebenso mit mE hervorragenden Zahlen hat in den vergangenen Tagen meine mittelfristige Position Wincor Nixdorf auf sich aufmerksam gemacht. An diesem Titel führt im MDax für mich weiterhin kein Weg vorbei. Die Wachstumsraten sind beeindruckend, genau wie auch die Marktpräsenz. Wie wichtig es ist, auch in schwierigeren Zeiten an seinen Qualitätstiteln festzuhalten, sieht man an der Performance dieses Unternehmens. Von den Zwischentiefs um 86 E. konnte sich der Titel nun in den Bereich um 108 E. wieder merklich erholen und notiert nur noch marginal unter den AllzeitHochs. Ich bleibe hier nach wie vor mit Kaufkurs 42,5 E. investiert und freue mich über aktuell ca. 150 % Buchgewinn.

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Insgesamt sehe ich es als sehr erfreulich an, dass der Pessimismus und die Skeptik angesichts der steigenden Kurse ( letzte Woche + 5 % Performance im Dax ) nach meinen Beobachtungen eher noch zunimmt als abnimmt. Genau dies war in den letzte 1-2 Jahren das Fundament der zT grandiosen Kursanstiege ( nur einige Marktteilnehmer haben angesichts des Irak-, Irankonfliktes, steigender Ölpreise usw mittelfristig an steigende Kurse geglaubt ), die nur Wenige in vollem Maße mitgenommen haben ( wenn ich die Mittel in Aktien mit denen in Geldmarktfonds, Rentenfonds, Immobilien etc vergleiche ). Nun kommt zu den einschlägigen Negativas noch der Israelkonflikt sowie die historisch gesehen eher schwierige Jahreszeit hinzu. Trotzdem notieren wir im Dow nur ca. 4 % unter den AZHs und der Dax nur ca. 8 % unter den JHs. Die Geldmarktfonds strotzen nur so vor Zuflüssen ( kurzfristig geparktes Geld was der Erfahrung nach wieder in den Aktienmarkt reinströmt, wenn die Stimmung sich aufhellt ), die meisten Unternehmen liefern sehr gute Ergebnisse, die Bewertungen sind im historischen Vergleich weiter günstig ). Ein denkbar interessante/explosive Mischung rechnet man die Marktteilnehmer noch hinzu, die auf der falschen Seite stehen bzw. stark unterinvestiert sind.

Ganz egal was in den nächsten Monaten passiert: Es wird interessant sein und man sollte wie immer auf alle möglichen Szenarien schon vorher über eine gute Strategie ( sowohl die Rückkäufe der von mir in den letzten zwei Monaten ausgestoppten Werte und Neukäufe anderer für mich unterbewerteter Titel mit der vorhandenen nicht unerheblichen Liquidität behalte ich mir vor, wie auch das Ausstoppen der Blue Chips und MDaxwerte mit zT 100 % und mehr Gewinn, falls es doch anders läuft und wir nachhaltig unter die 200 TL rutschen ) und ein verantwortungsvolles Moneymanagement flexibel vorbereitet sein.

Allen einen guten Wochenausklang und ein schönes Wochenende! :D
Gruß Fredz

Guten Morgen allerseits!
Gestern im Dax sahen wir eine sehr schöne Performance von + 84 Punkten, die einmal mehr viele Marktteilnehmer überraschte, zumal die Vorgaben aus den USA gestern nicht ganz so optimal waren. Diese Performance unterstreicht einerseits meine hier schon länger geäusserte Vermutung, dass wir an den Märkten erstmal einen klaren Boden gebildet haben. Andererseits wurde dadurch, wie gestern im Morgenkommentar erhofft, die temporäre Underperformance zum Dow wieder glattgebügelt.

Wenn man sich die Performance der US-Märkte sowie der ostasiatischen Märkte im korrespondierenden Zeitraum anschaut sieht man mE, dass der Dax einmal mehr den Move in verstärkter Form nachgebildet hat, was auf mehrere Tage gesehen mE der Erfahrung nach wieder über einen Upmove korrigiert werden sollte, zumal nun die technische Situation im Dax nicht mehr als kurzfristig überkauft einzustufen ist.

Auch die US-Märkte konnten gestern stark zulegen ( Dow + 74 Punkte, Nasdaq + 1,1 %, S&P + 0,6 % ). Wie schon in Bezug auf Deutschland gestern und in den Vorwochen erwähnt: Eine Vielzahl der US-Unternehmen konnte mit guten Zahlen die Märkte begeistern, gestern waren es Procter & Gamble ( uU heute wegweisend positiv für meine mittelfr. Position Beiersdorf ), Time Warner, Adobe, Electronic Arts und Alcan. Schlechte Zahlen dagegen von Prudential Financial.

Ostasien überwiegend freundlich: Nikkei ( + 0,1 % ), Hang Seng ( + 0,1 % ), Sydney ( + 1,1 % ), Bangkok ( + 1,3 % ) und Manila ( + 2,1 % ) können zulegen, der Kospi verliert 0,2 %.

Der Dax wird heute knapp im Plus gesehen, wobei auch hier mE sehr gute Zahlen veröffentlicht wurden: Sowohl Fresenius MC wie auch die Münchener Rück konnten die Märkte positiv überraschen und werden vorbörslich klar im Plus gesehen. Bemerkenswert war gestern für mich vorallem die Performance der Deutschen Bank <DBK> ( einer der Tagesgewinner im Dax ) : Nachdem die, wie gestern geschrieben, für mich eigentlich guten Zahlen vom Markt mit einem größeren Abschlag quittiert wurden, legte der Titel gestern knapp 3 % zu. Auch dies bestätigt mich weiterhin darin, zum einen den Marktkonsenz in Bezug auf solche Zahlen kritisch zu sehen, zum anderen solche bestehenden Irrationalitäten uU durch mutige kurzfristige Käufe auszunutzen ( was ich im Fall DBK leider mangels Anwesenheit nicht getan habe ).

Selbst Ergebnisse, die vom Markt schlecht aufgenommen wurden wie DBK und SIE sehe ich bei genauere Betrachtung als recht bemerkenswert an ( da Gewinnsteigerungen und Wachstum ), so dass deren Bewertung gleich aus dreifacher Sicht noch moderater wird: Zum einen durch die nach Bekanntgabe erfolgten Kurseinbußen, zum anderen durch die Steigerungen des Ergebnisses und letztendlich noch durch die eingeleiteten Kosteneinsparungen ( die sich meist er nach mehreren Quartalen richtig auswirken, da vorher noch Abfindungszahlen und Umstrukturierungskosten das Ergebnis belasten, die dann trotzdeme rstaunlicherweise noch sehr gut ausfallen wie zB bei der Allianz ).

Charttechnisch wie fundamental sehr gut sieht meine mittelfristige Position Beiersdorf aus. Der Titel konnte mit Kursen um 42 E. knapp an die jüngst ausgebildeten Jahreshochs heranlaufen. Ich rechne hier schon bald mit dem nachhaltigen Break und Kursen um 45 E. Die oben erwähnten Zahlen von Procter & Gamble könnten auch Beiersdorf heute Rückenwind verleihen. Ich bleibe hier daher mit Kaufkurs 30 E. weiter investiert und peile dauerhaft neue AllZeitHochs an, die aktuell noch ca. 15 % entfernt sind.

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Immer wieder hingewiesen habe ich auf die mE hervorragenden Aussichten meiner mittelfristigen Position RCM Bet. AG. Der Titel konnte gestern die wichtige 2,5 E. Marke breaken und schloss in FRA bei 2,56 E. auf TH. Von hier sind es nun nur noch ca. 8 % bis zu den AllZeitHochs um 2,75 E. Ich rechne hier weiterhin mit dem Break und dauerhaften Kursen zw. mind. 3 E. und 3,5 E. Mittlerweile kursieren bei der RCM sogar bei einigen "Analysten" Kursziele um 7 Euro, die ich persönlich als eher unseriös bezeichnen würde. Klar ist jedoch, dass die RCM die Marktschwäche der letzten Monate insgesamt komplett ohne Abschlag überstanden hat, was mE stark für die weitere Entwicklung des Titels spricht.

Wie gut man auch im SmallCapBereich dauerhaft und abgekoppelt vom Umfeld performen kann, zeigt uns ein ums andere Mal meine mittelfristige Position RCM Beteiligung in beeindruckender Weise auf. Nach mE sehr guten Zahlen schloss der Titel gestern auf TH bei 2,4 E. und notiert aktuell nicht weit von neuen AllZeitHochs. Der Newsflow ist hier beinahe wöchentlich positiv, der Wert wird von immer mehr Analysehäusern ( zT leider etwas fragwürdigen ) gecovert, das Geschäft scheint zu brummen, der Chart sieht hervorragend aus. Ich bleibe deswegen bei der RCM mit Kaufkurs von im Durchschnitt 1,35 E. weiter investiert und freue mich über die aktuell angesammelten knapp 100 % Buchgewinn.

RCM Beteiligungs AG

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Letztendlich sollte man sich aktuell mE die Solarbranche zumindest kurzfristig wieder auf die Liste nehmen ( mittelfristig sind die Aussichten mE nicht mehr ganz so gut wg. der Kappung der extrem hohen Margen und mgl. Subventionskürzungen ). Denn aktuell dürften mE gerade diese Werte aufgrund von hohen Ölpreisen und dem Beginn der HurrikaneSaison wieder verstärkt in den Focus der Öffentlichkeit rücken, was der Erfahrung nach zu Kurssteigerungen führen sollte. Die letzten Zahlen der Solarworld haben gezeigt, was auch fundamental in diesem Bereich weiter möglich ist. Mutige Anleger nehmen sich daher Titel wie Solarworld, Conergy, Q-Cells und Ersol auf die WL ( gerade Letztere gefällt mir nach dem Break der 50 E. Marke und der 200-Tagelinie als nicht so ganz spekulativer Nachzügler recht gut ), konservative Anleger die mE günstig bewerteten Titel der zweiten Reihe ( wie HRP, PS4 etc. ).

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTEyNzIxNjc4NS 4wIDEge30ge30gMA==/

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Allen einen erfreulichen Handlestag! :D
Gruß Fredz

Guten Morgen allerseits!
Aktuell kann man den Dax ganz gut nach der jeweils vorliegenden technischen Überkauftheit/Überverkauftheit handeln. Nach dem circa 250 Punkte Upmove der Vorwoche ( einer der besten Wochen im Dax des Jahres mit circa + 5 % -> wie im letzten Morgenkommentar angedeutet: technische Überkauftheit lag vor ), gab der Index an den letzten Tagen ungefähr knapp 2 % nach und testete gestern den charttechnisch bedeutenden Widerstand 5.600 Punkte. Wenn man sich die Performance der US-Märkte sowie der ostasiatischen Märkte im korrespondierenden Zeitraum anschaut sieht man mE, dass der Dax einmal mehr den Move in verstärkter Form nachgebildet hat, was auf mehrere Tage gesehen mE der Erfahrung nach wieder über einen Upmove korrigiert werden sollte, zumal nun die technische Situation im Dax nicht mehr als kurzfristig überkauft einzustufen ist.

Der Dow gab gestern um 0,5 % nach, in der letzten Handelsstunde haben wir einen schönen Schlussspurt ( Chart siehe unten ) gesehen, der gemäß der Smart Money Theorie positiv zu werten ist. Ostasien liegt heute durch die Bank freundlich im Markt: Der Nikkei kann mit einem Plus von 23 Punkten schließen, der Hang Seng mit + 126 Punkten noch stärker ( beflügelt von den Goldwerten ), auch der Kospi ( + 0,6 % ) und diverse Nebenbörsen sehr freundlich.

Der Dax wird dementsprechend vorbörslich rund 30 Punkte im Plus gesehen. Positiv sind diesbezüglich eine Reihe von mE sehr guter Quartalszahlen zu sehen ( wie zB heute Henkel, Altana und meine mittelfristige Position BMW -> s.u. sowie an den Vortagen VW, Daimler etc. ). Negativ zu sehen dagegen der wieder erstarkte Ölpreis und ein EUR/DOL von über 1,28. Interessant in Bezug auf den Gesamtmarkt ist, dass sich der MDax sowie der TecDax von der Daxperformance zum Teil klar abgekoppelt hat ( Dax gestern - 1,5 %, MDax - 0,1 %, TecDax + 1,6 % ). Letzterer wurde vorallem durch die Solarwerte getrieben, die nach den mE ebenso genialen Zahlen von Solarworld allesamt stark zulegten.

Apropos Zahlen: Meine vor kurzem wieder eingegangene mittelfristige Position BMW konnte gerade mE hervorragende Zahlen vorlegen. Vorbörslich wird der Kurs wieder klar über der 40 E. Marke gesehen ( akt. 40,4 E. zu 40,65 E. :D ). Auch hier wieder leicht sichtbar: Wer mutig an Tagen wie gestern ( SK 39,77 E. ) oder zu dem Zeitpunkt meines Kaufes um 38,5 E. ( beim Test der 200 TL ) bei solchen Qualitätstiteln zuschlägt, kann sich oft schon einen Tag später über nette Kursgewinne freuen. Mal schauen, ob wir vielleicht nicht sogar bei der BMW heute eine ähnlich gute Performance wie bei der VW nach den sehr guten Zahlen hinbekommen. In jedem Fall ist mein Kursziel 42 E. weiterhin nicht mehr allzuweit entfernt vom aktuellen Kurslevel, die Position liegt rund 2 Euro im Plus.

Wie rentabel es sein kann, nicht nur seine Strategie an der 200 Tagelinie im Dax auszurichten, sondern auch danach gehandelt zu haben, beweist dieser Tage mein Kauf der BMW-Aktien zu 38,5 E. im Durchschnitt. Mein Ziel war es wie geschrieben wieder im Automobilsektor investiert zu sein. Ein paar Tage später kamen dann die erfreulichen Nachrichten aus dem Hause VW und Daimler ( beide mit sehr guten Zahlen ), die auch BMW mit nach oben zogen. Am Mittwoch dieser Woche veröffentlicht dann mIz die BMW ihre Zahlen, auf die ich sehr gespannt bin ( wer nicht spekulativ eingestellt ist, verkauft seine Position natürlich im Vorfeld mit gutem Gewinn ). Mit meiner Position bin ich nach anfänglich ca. 3 % Minus nun ca. 2 Euro im Durchschnitt im Plus. Eine ZweiWochenperformance von ca. 5 % die sich sehen lassen kann und für die man mit Tagesgeld, Geldmarktfonds etc. etliche Jahre brauchen würde. Mein Ziel 42 E., welches eigentlich für einen mittelfristigen Anlagehorizont gedacht war, ist nun nur noch gut 1,5 Euro entfernt. :D

Der Dax wird dank der guten Vorgaben aus Amerika bei 5.585 mit ca. 20 Punkten im Plus gesehen. Erste charttechnische Kaufsignale sehen wir hier beim Bruch der 5.600, weitere beim Bruch der 5.700. Wichtig wäre es hier wie gesagt, wenn wir nach einem starken Start ins Minus laufen würden und daraufhin nach einer starken Performance klar im Plus und über der 5.600 an den Tageshochs schließen würden. Wie schön und profitabel es sein kann, auch angesichts der gegenwärtig allgemein vorherrschenden Skepsis investiert zu sein, hat vorerst meine vor kurzem zurückerworbene mittelfristige Position BMW ST als einer der Tagesgewinner ( + 0,8 % ) gestern im Dax eindrucksvoll bewiesen. Die ersten 40 Cents Buchgewinn stehen hier nun bereits nach durchwachsenem Start auf der Habenseite.

Etwas zu früh kamen meine StaffelKäufe bei den BMW ST um 38,5 E. Zeitweise rutschte der Titel auf Kurse unter 38 E. ab, bevor er gestern um 38,6 E. schloss. Meine Position befindet sich somit wieder im Plus. Das KGV mit gut 9 ist hier weiterhin als sehr niedrig zu sehen. Auf 6 - 12 Monatssicht peile ich hier Kurse um 42 E. an.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1122793200+1154329200+678326400

Ansonsten noch nennenswert die Sparta mit neuen Jahreshochs bei 2,43 E. und die Bestätigung des erhofften charttechnischen Ausbruchs. Eine RCM Bet. mit dem gestrigen Bruch der 2,5 E., die nun nur noch 10 % von neuen AllZeitHochs entfernt ist sowie eine Syzygy mit mE hervorragenden Zahlen und einem Kurs von knapp 5,3 E. im TH gestern ( dividendenbereinigt nur noch gut 5 % unter den Jahreshochs ). Auch Werte wie Wincor Nixdorf ( gestern im Hoch schon bei ca. 108 E. ), Plan Optik, Ahlers ( nach Dividendenausschüttung ) sehen mE hervorragend aus und zeigen, wie gut man in der aktuellen Marktphase der volatilen Seitwärtsbewegung verdienen kann.

Insgesamt ist für mich augenfällig, dass die am Montag schon erwähnte Prämisse für eine Beendigung der Hausse ( fallende/schlechte Unternehmensergebnisse ) aktuell für mich in keinster Weise ersichtlich ist, ganz im Gegenteil. Ein Großteil der im Dax, MDax und TecDax gelisteten Werte bringen mE ganz hervorragende Zahlenwerke ans Tageslicht. Selbst Ergebnisse, die vom Markt schlecht aufgenommen wurden wie DBK und SIE sehe ich bei genauere Betrachtung als recht bemerkenswert an ( da Gewinnsteigerungen und Wachstum ), so dass deren Bewertung gleich aus dreifacher Sicht noch moderater wird: Zum einen durch die nach Bekanntgabe erfolgten Kurseinbußen, zum anderen durch die Steigerungen des Ergebnisses und letztendlich noch durch die eingeleiteten Kosteneinsparungen ( die sich meist er nach mehreren Quartalen richtig auswirken, da vorher noch Abfindungszahlen und Umstrukturierungskosten das Ergebnis belasten, die dann trotzdeme rstaunlicherweise noch sehr gut ausfallen wie zB bei der Allianz ). Und wie begeisternd gute Zahlen aufgenommen werden, sah man nicht zuletzt an der Performance von VW ( + 10 % bei einem Daxtitel ) und Solarworld ( + 9 % gestern ).

Allen einen erfolgreichen Tag und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Guten Morgen allerseits! :D
Während den zwei ersten Tagen meiner Abwesenheit geschah genau das, was ich hier an den Vortagen absolut gegen den Konsenz formuliert habe: Was passiert, wenn es im Dax nach einem + > 100 Punkte Tag mal nicht zu der gewohnten darauffolgenden Konsolidierung kommt ( angesichts hoher Cashbestände, hoher Anlagebeträge in total unrentablen Geldmarktfonds etc. )? Genau dieses ist nun geschehen. Nach einem 130 Punkte Plustag sahen wir am Donnerstag und Freitag während meiner Abwesenheit zwei weitere sehr gute Tage und schlossen nach ca. 120 weiteren Punkten Plus sogar über der wichtigen 5.700er Marke ( Wochenperformance + ca. 5 % :!: ). Trotz allem herrscht bei den meisten Marktbeobachtern weiter Skepsis ( nach dem Motto: Es wird schon wieder runtergehen ), was ich noch immer als sehr positiv einschätze, denn diese Anleger müssen, wenn es weiter aufwärts geht im Dax und in anderen Indizies über kurz oder lang mE in den Markt. Vom aktuellen Stand ist der Dax nun nur noch 450 Punkte von den Jahreshochs entfernt. Wichtige Marke aus charttechnischer Sicht ist daher weiter die 6.150 ( dadrunter sind wir aus charttechnischer Sicht im Niemandsland -> wichtig mE noch der Bereich 5.850/5.860 als charttechnischer Widerstand ).

Auch die US-Märkte sehen mE noch immer erstaunlich gut aus: Der Dow konnte am Freitag weitere 120 Punkte zulegen ( nun schon über 11.200 und somit "nur" noch gut 4 % von den AllZeitHochs entfernt ), die Nasdaq noch stärker mit einem Plus von 1,9 %. Die Nasdaq100 konnte sogar 2,2 % zulegen. Gerade die Technologiewerte somit sehr stark: Die Highlights dabei AMD ( + ca. 6 % ), Intel ( + 4 % ), Apple ( + 3 % ) und Dell ( + 3 % ) um nur Einige zu nennen.

Auch die US-Märkte nach einem schönen Intradayreversal gestern sehr stark. Der Dow gewinnt 52 Punkte, die Nasdaq mit einem Plus von ca. 0,6 % noch fester. Auffällig, dass der Anstieg in der letzten Handelsstunde vonstatten ging, nach der Smartmoneytheorie ein gutes Zeichen für die Verfassung der US-Märkte. Auch positiv: 71 % des gehandelten Volumens entfiel gestern bei an der NYSE gelisteten Werten auf steigende Kurse. Der Dow konnte auf TSB die 11.100er Marke knacken und ist nun somit nicht mehr weit von den AllZeitHochs entfernt. Historische charttechnische Kaufsignale sind also "nur" noch ca. 650 Punkte entfernt. Und das trotz der aktuell vorherrschenden, mir sehr gut gefallenden Skepsis.

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Stark performen konnten auch die Ostasiatischen Börsen: Die Rally in Japan ging weiter, der Nikkei konnte heute gut 110 Punkte zulegen. Mit 15.456 Punkten hat sich der Index nun klar von der 15.000er Marke abgesetzt. Es scheint mir, dass die von mir sehr positiv gesehene Zinswende in Japan so langsam auch vom Markt nicht mehr kritisch gesehen wird.

Die erfreulichste Performance legten heute jedoch die ostasiatischen Märkte an den Tag. Nach überwiegend sehr guten Quartalszahlen konnte der Nikkei wie erhofft die wichtige 15.000er Marke zurückerobern und schloss mit ca. 300 Punkten im Plus. Rein charttechnisch sieht der japanische Leitindex nun mE wieder hervorragend aus.

Nikkei 225

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=

Ebenso erfreulich der Hand Seng, der sich akt. über der wichtigen 17.000er Marke befindet. Der Kospi mit einem neuen 8 Wochenhoch. Manila unter den ostasiatischen Nebenschauplätzen mit + 2,6 % einer der Hauptgewinner.

An den letzten zwei Handelstagen gab es bei meinen mittelfristigen Werten immer wieder Titel, die ganz hervorragend performten ( d.h. mit + 3 % bis + 10 % ). Ein Beispiel dafür die Sixt Vz., die nun um 26 E. einen schönen charttechnischen Boden ausgebildet haben und im Hoch auf ca. 30 E. steigen konnten. Auch sehr erfreulich lief meine mittelfristige Immobilienspekulation Franconofurt, die nach einer mE sehr interessanten Meldung um knapp 10 % zulegen konnte. Was ich hier immer wieder betonte: Wichtig wird es bei der FFM sein, dass sie ihre Tochter Frimag Reits per IPO am Markt platziert bekommt. Wenn man zwischen den Zeilen liest, kann man aus der letzten Meldung mE schließen, dass hier schon vorab große Instis gewonnen wurden ( wie bei den vorangegangenen KEs ), die den Erfolg des IPOs garantieren könnten. Wer nicht daran glaubt, sollte den Kursanstieg natürlich wie immer dazu nutzen, die Positionen defensiv in den Markt zu geben. Meine mittelfristige Position ist hier nun wieder knapp 100 % im Plus. Ich bleibe weiterhin investiert.

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Insgesamt muss man nach den letzten Wochen konstatieren, dass wer hier mutig war, in der Zeit, als alle die Aktien verdammten ( und zum großen Teil aktuell noch immer verdammen ) und den ein oder anderen Kauf durchführte ( wie zB die BMW ST ), einige interessante Schnäppchen machen konnte ( ob nur kurzfristig oder auch mittelfristig wird sich noch zeigen ). Mittlerweile befinden wir uns im Dax wieder circa 450 Punkte über den zwischenzeitlichen Tiefs. Die 200 TL wurde drei mal getestet und hat nach einigen Bärenfallen dreimal nachhaltig gehalten. Die aktuelle technische Situation ist charttechnisch etwas überkauft, was gesunde Konsolidierungen kurzfristig möglich machen könnte. Mein Szenario des Seitwärtsmarktes unter einigen Schwankungen bis Herbst ist somit weiterhin vollkommen intakt. Insgesamt habe ich noch nie erlebt, dass ein Bullenmarkt in einem Umfeld moderater Bewertungsniveaus ( wie sie akt. mE vorliegen -> im Dax durchschnittliche KGVs nur wenig über 10 )beendet wurde. Daher bleiben für mich nur zwei Szenarien: Entweder müssen die Unternehmensgewinne der im Dax notierten Unternehmen dauerhaft stark sinken oder die mE noch intakte Hausse wird erst einmal unter Einbezug gesunder Verschnaufpausen weitergehen. Gegen erstgenanntes Szenario sprechen die überwiegend mE sehr guten Quartalszahlen ( wie zB in letzter Woche der Automobilwerte -> VW zT 10 % im Plus ) und Kosteneinsparungen im erheblichen Maß ( siehe diesbzgl Meldungen zB von meiner mittelfristigen Spekulation Allianz ).

Allen einen schönen und erfolgreichen Wochenbeginn und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Fredz

07.08.2006, 08:32

Guten Morgen allerseits!
Am Freitag im Dax sahen wir eine schöne Ralley, nachdem der "Zinsangst" in Amerika ein weiterer Dämpfer verpasst wurde. Der Dax schloss bei 5.723 Punkten rund 83 Punkte im Plus und konnte weitere wichtige, charttechnische Widerstände nach oben durchbrechen. Ganz besonders erfreulich performte dabei meine mittelfristige Position Allianz, die nach sehr guten Zahlen um knapp 4 % zulegen konnte. Dividendenbereinitgt notiert der Titel aktuell nun wieder bei ca. 130 E. rund 20 Euro über den Zwischentiefs und nicht weit von den Jahreshochs entfernt.

Einer der interessantesten Werte stellt dabei für mich meine mittelfristige Position Allianz ( Kaufkurs bei gut 100 Euro ) nach mE ausserordentlich guten Zahlen und einer PrognoseErhöhung dar. Wie ich hier schon seit Tagen schreibe: Die Zahlen von fast allen Daxwerten waren absolut beeindruckend. Sie sorgen dafür, dass die ohnehin schon im historischen Vergleich günstigen KGVs noch moderater werden. Daher ist es besonders erfreulich, wenn man schon seit längerem in einer Reihe aussichtsreicher Aktien breit investiert ist und sich in der Retrospektive ausrechnet, bei welchen Schnäppchen-KGVs man Titel wie ALV, WIN, SIX3 ( hier damals auf die akt. Zahlen hochgerechnet bei KGV um 3 erworben ), LEO, DPB uvm, die nun schon zT mehr als 100% steuerfrei im Plus notieren, damals erworben hat.

ROUNDUP: Allianz erhöht nach Rekordquartal Gewinnprognose

MÜNCHEN (dpa-AFX) - Europas größter Versicherer Allianz hat nach einem Rekordquartal die Gewinnprognosen für das laufende Jahr erhöht. Zwischen April und Juni sei der Überschuss getrieben von einem erneut starken Geschäft im Schaden- und Unfallbereich - dem wichtigsten Konzernsegment - um 64 Prozent auf 2,28 Milliarden Euro gestiegen, teilte die Allianz am Donnerstagabend in München überraschend mit. Damit übertraf die Allianz selbst die optimistischste Prognose der zehn von dpa-AFX befragten Experten deutlich.

'Auf Basis der sehr guten Geschäftsentwicklung über alle operativen Segmente hinweg erwarten wir für 2006 ein höheres Ergebnis', sagte Allianz-Vorstand Helmut Perlet. 'Für das Gesamtjahr 2006 gehen wir von einem operativen Ergebnis von über 9 Milliarden Euro aus, bei einem Jahresüberschuss zwischen 5,5 und 6,0 Milliarden Euro.' Bislang hatte die Allianz für das laufende Jahr einen operativen Gewinn von rund 8,7 (2005: 8,03) sowie einen Überschuss von rund fünf (2005: 4,38 ) Milliarden Euro in Aussicht gestellt.

COMBINED RATIO SINKT ÜBERRASCHEND

Einmal mehr hervorragend lief im zweiten Quartal das Geschäft mit Schaden- und Unfallversicherungen. Die für diesen Bereich maßgebliche Kennziffer - die Schaden- und Kostenquote (combined ratio) sank im Vergleich zum schon hervorragenden Vorjahreswert um 0,2 Prozentpunkte auf 91,9 Prozent. Analysten hatten mit einem Anstieg auf mehr als 93 Prozent gerechnet. Jeder Prozentpunkt bringt nach früheren Angaben einen operativen Gewinn von rund 100 Millionen Euro pro Quartal.

Zum operativen Rekordquartal haben nach Angaben der Allianz alle Bereiche beigetragen. 'Der Bereich Lebensversicherung verzeichnete trotz eines leichten Umsatzrückgangs ein zweistelliges Wachstum des operativen Ergebnisses', sagte Perlet. Die Dresdner Bank, die trotz den zuletzt erzielten Fortschritten das Sorgenkind des Konzerns ist, habe im Vergleich zum Vorjahrsquartal ihr 'dynamisches Umsatz- und Ergebniswachstum' fortgesetzt. In der Vermögensverwaltung sei das operative Ergebnis zweistellig gestiegen.

NACH HALBJAHR ÜBER PLAN

In den ersten sechs Monaten erreichte die Allianz mit einem operativen Gewinn von 5,47 (Vorjahr: 4,23) Milliarden Euro rund 60 Prozent des angepeilten Ziels. Beim Überschuss erzielte der Konzern bereits rund drei Viertel der Jahresprognose. Allerdings profitierte die Allianz dabei auch vom Verkauf ihres Schering-Anteils an Bayer , der den Gewinn nach Experteneinschätzung zwischen 700 und 800 Millionen Euro in die Kassen gespült hat. Demgegenüber standen die Kosten für den Umbau des deutschen Versicherungsgeschäfts in Höhe von rund einer halben Milliarde Euro.

Die Allianz hatte im Juni die Streichung von 5.000 Stellen im Versicherungsgeschäft sowie weiteren knapp 2.500 bei der Dresdner Bank angekündigt. Gerade der Umbau im Versicherungsbereich löste einen Proteststurm aus, da die Allianz hier ganze Standorte schließt, um ihre Strukturen anzupassen. Allianz Deutschland-Chef Gerhard Rupprecht verteidigte den Stellenabbau immer wieder als notwendig, um in Deutschland die Position als Nummer eins zu behaupten und den schleichenden Verlust von Marktanteilen zu stoppen./zb/js

Wer sich im Versicherungsbereich ein wenig auskennt, weiss genau, wie wichtig und ertragsbringend die bei der ALV weiter rückläufige technische Ziffer "Combined Ratio" ist. Zudem auch interessant: In den vorgelegten Zahlen der Allianz sind bereits die Kosten der Umstrukturierung des Deutschlandsgeschäft enthalten ( die positiven Auswirkungen der Umstrukturierung wird man der Erfahrung nach in den nächsten Quartalen sehen, was eine weitere Rückführung des KGVs mit sich bringt -> hatte ich ja in den letzten Morgenkommentaren in Bezug auf die Bewertungen hingewiesen ). In Bezug auf die Hurrikanesaison interessant: Die Münchener Rück hat gestern veröffentlicht, dass auch diese Risiken in den gestern kommunizierten sehr guten Prognosen bereits enthalten sind ( Stichwort: Hurrikanesaison 2005 -> Beitragserhöhung usw. ). Fällt die Hurrikanesaison also so heftig wie von den meisten Marktteilnehmern erwartet aus, sind die Schäden weitgehend in den Prognosen der MUV enthalten. Fällt die Saison schwach aus, ist mE sogar noch Spielraum vorhanden für weitere positive Überraschungen.

Bei der Allianz bleibe ich mit dividendenbereinigten gut 25 % Buchgewinn daher weiter investiert ( über 125 Euro mit starken charttechnischen Kaufsignalen ), bei der MUV2 lauere ich auf erste Rückkäufe, wenn die Charttechnik ( korrespondierend mit der Charttechnik des Daxes ) klar und eindeutig ist.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTQ1Lj EgMyB7fSB7fSAw/ALV.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1123137000+1154673000+678326400

Die US-Märkte konnten jedoch am Freitag ihre Gewinne nicht halten und schlossen in etwa unverändert. Denn wie schon oft drauf hingewiesen: Ein Wegfall der Zinsangst könnte gleichbedeutend mit einer möglichen Abschwächung der Wirtschaft sein. Aus meiner Sicht gibt es hierfür nach der letzten Quartalssaison ( die überwiegend gut ausfiel ) kaum Anzeichen, dies ist nun mE aber der entscheidende Punkt, der mit Argusaugen beobachtet werden muss ( in Bezug auf die Einschätzung der Verfassung der Märkte ). Sehr interessant und mE positiv zu werten war der Verlauf der AppleAktie am Freitag, die wegen offener Bilanzierungsfragen zT schon circa 7 % im Minus notierte und den Tag mit einem Minus von "nur" 1,8 % an den Tageshochs nach einer starken Aufholjagd beendete. Wie vermutet: Ein renommierter Blue Chip und Brand Name wird nicht so leicht von den Institutionellen hängen gelassen.

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=AAPL&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Negativ zu werten die Geschehnisse um Apple, deren Bilanzierung von Optionen weiterhin fraglich ist und die vorbörslich in etwa 6 % im Minus liegen. In der Vergangenheit stellten solche Kursrückgänge dauerhaft Kaufkurse da. Es ist daher mE eher unwahrscheinlich, dass hier die großen Institutionen und Analysten den Titel in Wochen wie den Folgenden nicht stützen werden ( fraglich nur ob dies zurecht - fundamental - oder aus monetären Gründen passiert ).

Ostasien mit sehr gemischten Vorgaben, wobei der Nikkei mit einem Minus von 2,2 % aus der letzte Woche beschriebenen überkauften technischen Situation ( nach ca. 700 Punkten Plus ) heraussticht. Der Hang Seng mit - 0,1 % beinahe unverändert. Der Kospi verliert 1,2 %, Manila ( + 0,7 ), Malaysia ( + 0,2 % ), Jakarta ( + 1,1 % ) und Bangkok ( + 0,1 % ) dagegen stärker. Obwohl die Schwäche im Dow schon während der deutschen Handelszeit sichtbar war ( danach hat der Dow gut 0,6 % verloren ), wird der Dax vorbörslich ca. 1,8 % schwächer gesehen, was für mich eine klare Übertreibung darstellt, zumal der Dax am freitäglichen Spätnachmittag noch relativ stark zum Dow performte ( wenn man mal die Intradayverläufe übereinander legt ).

Ganz egal wie die Tagesperformance heute aussieht ( perfekt - aber nicht gerade sehr wahrscheinlich - wäre heute aus dem Minus ein starkes Intradayreversal ), nach drei üblen Bärenfallen in den Vormonaten, scheint die Performance am Freitag erstmal ( solange die Kurse über 5.700 nicht nachhaltig bestätigt werden ) ein Fehlsignal in Form einer Bullenfalle generiert zu haben, was mich weiter in meiner Einstellung bestätigt, in diesem unberechenbaren Markt auf keiner Seite derivativ vorzugehen, sondern lieber gemütlich sowie geduldig auf bestehende, sehr gut im Gewinn liegende Qualitätstitel zu vertrauen.

Einer von diesen ist meine mittelfristige Position Wincor Nixdorf, die am Freitag wie erhofft die charttechnisch wichtige 110 Euro Marke breakte und sehr stark am TH bei über 111 E. schloss. Dieser Titel notiert nun nur noch marginal unter den AllZeitHochs um 120 E., hat von den Zwischentiefs ca. 25 Euro gut gemacht und präsentiert sich auch charttechnisch aktuell in bester Verfassung. Mein Ziel bis Jahresende sind hier Kurse um 130 E., was demnach für mich mit einem steuerfreien 200%ter gleichzusetzen wäre.

Ebenso mit mE hervorragenden Zahlen hat in den vergangenen Tagen meine mittelfristige Position Wincor Nixdorf auf sich aufmerksam gemacht. An diesem Titel führt im MDax für mich weiterhin kein Weg vorbei. Die Wachstumsraten sind beeindruckend, genau wie auch die Marktpräsenz. Wie wichtig es ist, auch in schwierigeren Zeiten an seinen Qualitätstiteln festzuhalten, sieht man an der Performance dieses Unternehmens. Von den Zwischentiefs um 86 E. konnte sich der Titel nun in den Bereich um 108 E. wieder merklich erholen und notiert nur noch marginal unter den AllzeitHochs. Ich bleibe hier nach wie vor mit Kaufkurs 42,5 E. investiert und freue mich über aktuell ca. 150 % Buchgewinn.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTA4Mjk4NTE2OC 4wIDEge30ge30gMA==/

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1084924800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=WIN.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=WIN.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1123137000+1154673000+1084924800

Allen einen erfolgreichen Start in die Woche und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Fredz

08.08.2006, 08:53

Guten Morgen allerseits!
Der Markt bleibt hier in Deutschland schwankungsintensiv, im Nebenwertesegment ( Mid- und SmallCaps sind jedoch seit einigen Wochen Stabilisierungs- wenn nicht sogar Abkopplungstendenzen auszumachen, was Investments in den Bereichen mE so langsam attraktiv macht -> erst Recht wegen der weiterhin vorherrschenden Skepsis am Markt ). Der Dax gab gestern seine Gewinne vom Freitag wieder ab und schloss beinahe exakt auf dem gestern morgen vorherrschenden vorbörslichen Stand komfortabel über dem technischen Widerstand 5.600. Werte die am Freitag noch knapp 4 % zulegten wie die Allianz, gaben gestern unterproportional ab, was für mich positiv zu werten ist und mich in meinem Engagement bestätigt ( BMW dagegen unter den Underperformern ).

Ganz besonders erfreulich performte dabei meine mittelfristige Position Allianz, die nach sehr guten Zahlen um knapp 4 % zulegen konnte. Dividendenbereinitgt notiert der Titel aktuell nun wieder bei ca. 130 E. rund 20 Euro über den Zwischentiefs und nicht weit von den Jahreshochs entfernt.

Einer der interessantesten Werte stellt dabei für mich meine mittelfristige Position Allianz ( Kaufkurs bei gut 100 Euro ) nach mE ausserordentlich guten Zahlen und einer PrognoseErhöhung dar. Wie ich hier schon seit Tagen schreibe: Die Zahlen von fast allen Daxwerten waren absolut beeindruckend. Sie sorgen dafür, dass die ohnehin schon im historischen Vergleich günstigen KGVs noch moderater werden. Daher ist es besonders erfreulich, wenn man schon seit längerem in einer Reihe aussichtsreicher Aktien breit investiert ist und sich in der Retrospektive ausrechnet, bei welchen Schnäppchen-KGVs man Titel wie ALV, WIN, SIX3 ( hier damals auf die akt. Zahlen hochgerechnet bei KGV um 3 erworben ), LEO, DPB uvm, die nun schon zT mehr als 100% steuerfrei im Plus notieren, damals erworben hat.

ROUNDUP: Allianz erhöht nach Rekordquartal Gewinnprognose

MÜNCHEN (dpa-AFX) - Europas größter Versicherer Allianz hat nach einem Rekordquartal die Gewinnprognosen für das laufende Jahr erhöht. Zwischen April und Juni sei der Überschuss getrieben von einem erneut starken Geschäft im Schaden- und Unfallbereich - dem wichtigsten Konzernsegment - um 64 Prozent auf 2,28 Milliarden Euro gestiegen, teilte die Allianz am Donnerstagabend in München überraschend mit. Damit übertraf die Allianz selbst die optimistischste Prognose der zehn von dpa-AFX befragten Experten deutlich.

'Auf Basis der sehr guten Geschäftsentwicklung über alle operativen Segmente hinweg erwarten wir für 2006 ein höheres Ergebnis', sagte Allianz-Vorstand Helmut Perlet. 'Für das Gesamtjahr 2006 gehen wir von einem operativen Ergebnis von über 9 Milliarden Euro aus, bei einem Jahresüberschuss zwischen 5,5 und 6,0 Milliarden Euro.' Bislang hatte die Allianz für das laufende Jahr einen operativen Gewinn von rund 8,7 (2005: 8,03) sowie einen Überschuss von rund fünf (2005: 4,38 ) Milliarden Euro in Aussicht gestellt.

COMBINED RATIO SINKT ÜBERRASCHEND

Einmal mehr hervorragend lief im zweiten Quartal das Geschäft mit Schaden- und Unfallversicherungen. Die für diesen Bereich maßgebliche Kennziffer - die Schaden- und Kostenquote (combined ratio) sank im Vergleich zum schon hervorragenden Vorjahreswert um 0,2 Prozentpunkte auf 91,9 Prozent. Analysten hatten mit einem Anstieg auf mehr als 93 Prozent gerechnet. Jeder Prozentpunkt bringt nach früheren Angaben einen operativen Gewinn von rund 100 Millionen Euro pro Quartal.

Zum operativen Rekordquartal haben nach Angaben der Allianz alle Bereiche beigetragen. 'Der Bereich Lebensversicherung verzeichnete trotz eines leichten Umsatzrückgangs ein zweistelliges Wachstum des operativen Ergebnisses', sagte Perlet. Die Dresdner Bank, die trotz den zuletzt erzielten Fortschritten das Sorgenkind des Konzerns ist, habe im Vergleich zum Vorjahrsquartal ihr 'dynamisches Umsatz- und Ergebniswachstum' fortgesetzt. In der Vermögensverwaltung sei das operative Ergebnis zweistellig gestiegen.

NACH HALBJAHR ÜBER PLAN

In den ersten sechs Monaten erreichte die Allianz mit einem operativen Gewinn von 5,47 (Vorjahr: 4,23) Milliarden Euro rund 60 Prozent des angepeilten Ziels. Beim Überschuss erzielte der Konzern bereits rund drei Viertel der Jahresprognose. Allerdings profitierte die Allianz dabei auch vom Verkauf ihres Schering-Anteils an Bayer , der den Gewinn nach Experteneinschätzung zwischen 700 und 800 Millionen Euro in die Kassen gespült hat. Demgegenüber standen die Kosten für den Umbau des deutschen Versicherungsgeschäfts in Höhe von rund einer halben Milliarde Euro.

Die Allianz hatte im Juni die Streichung von 5.000 Stellen im Versicherungsgeschäft sowie weiteren knapp 2.500 bei der Dresdner Bank angekündigt. Gerade der Umbau im Versicherungsbereich löste einen Proteststurm aus, da die Allianz hier ganze Standorte schließt, um ihre Strukturen anzupassen. Allianz Deutschland-Chef Gerhard Rupprecht verteidigte den Stellenabbau immer wieder als notwendig, um in Deutschland die Position als Nummer eins zu behaupten und den schleichenden Verlust von Marktanteilen zu stoppen./zb/js

Wer sich im Versicherungsbereich ein wenig auskennt, weiss genau, wie wichtig und ertragsbringend die bei der ALV weiter rückläufige technische Ziffer "Combined Ratio" ist. Zudem auch interessant: In den vorgelegten Zahlen der Allianz sind bereits die Kosten der Umstrukturierung des Deutschlandsgeschäft enthalten ( die positiven Auswirkungen der Umstrukturierung wird man der Erfahrung nach in den nächsten Quartalen sehen, was eine weitere Rückführung des KGVs mit sich bringt -> hatte ich ja in den letzten Morgenkommentaren in Bezug auf die Bewertungen hingewiesen ). In Bezug auf die Hurrikanesaison interessant: Die Münchener Rück hat gestern veröffentlicht, dass auch diese Risiken in den gestern kommunizierten sehr guten Prognosen bereits enthalten sind ( Stichwort: Hurrikanesaison 2005 -> Beitragserhöhung usw. ). Fällt die Hurrikanesaison also so heftig wie von den meisten Marktteilnehmern erwartet aus, sind die Schäden weitgehend in den Prognosen der MUV enthalten. Fällt die Saison schwach aus, ist mE sogar noch Spielraum vorhanden für weitere positive Überraschungen.

Bei der Allianz bleibe ich mit dividendenbereinigten gut 25 % Buchgewinn daher weiter investiert ( über 125 Euro mit starken charttechnischen Kaufsignalen ), bei der MUV2 lauere ich auf erste Rückkäufe, wenn die Charttechnik ( korrespondierend mit der Charttechnik des Daxes ) klar und eindeutig ist.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTQ1Lj EgMyB7fSB7fSAw/ALV.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1123486200+1155022200+678326400

Schwankungsarm dagegen gestern die US-Märkte, die nach einem Handelstag innerhalb einer Minirange etwas nachgaben. Der Dow notiert mit 11.219 weiterhin sehr stabil. Ein stärkerer Handelsmonat würde hier mE ausreichen, den Index auf neue AllZeitHochs zu bringen. Nachdem im Vorfeld wieder Zinsangst geschürt wurde ( d.h. positive Überrschungen möglich -> siehe auch der Nikkei im Vgl. von gestern zu heute ), bin ich heute sehr gespannt auf die FED-Sitzung. Die US-Futures heute morgen werden klar im Plus gesehen. Anbei noch ein mE sehr interessanter US-Artikel, der auf Yahoo veröffentlicht wurde.

Do I Hear Cannons? Must Be Time to Buy
by Ben Stein
Monday, August 7, 2006

Roughly 10 days ago, just as the latest war in the Middle East was starting, I participated in a panel on a major cable TV network (not Fox) talking about whether it was a good time to buy stocks. Most of the panelists said it was a bad time to buy. They said there was a lot of uncertainty in the market about inflation. Likewise, there was extreme concern about how high the Fed would raise interest rates. If rates continued to go up, the stock market (so these people said) would be devastated by fears of higher bond rates, thus pulling buying away from stocks, and by the prospect of an economic slowdown. (The real reason stocks react poorly to interest rate hikes -- the effect of lowering the net present value of a stream of earnings -- was never mentioned, although it's a worthy concern.) Plus, there was worry that the war in the Mideast would hinder the transport of oil, raise its price, and spread to a wider conflagration. For all of these reasons, said the seers on the panel, stocks were low, and now was a bad time to buy.

Buy at the Bottom

"But," I thought as I sat in my little seat, my head reeling, "this makes no sense at all." In fact, their advice was precisely opposite to the truth: The exact time to buy is when stocks are low -- when there's fear in the market and sellers are flocking to sell. That's when you get the same stock -- or the same basket of stocks if, like me, you buy and/or hold ETFs or mutual funds and variable annuities -- with the same long-term prospects at a bargain price. When everyone else hates the XYZ Widget Company because of rockets flying over Israel and Lebanon, it's still the same company, but you get it at a discount. Eventually, the fear will go out of the market. Economic conditions will right themselves. There will be a ceasefire in the Middle East (alas, probably only a temporary one) and stocks will rally. It may take awhile, but it always happens. And then the buying opportunity is nowhere near as good.

Pay Attention to Loud Noises

You can make money buying when stocks are high, for sure, if you hold them for a long time. But you'll definitely make more money if you buy when they're low. Remember: "Buy on the sound of the cannon. Sell on the sound of the trumpets." (So, supposedly, claimed Mayer Rothschild, the famed 19th-century English financier, although no one can find any record of his having actually said it. It's still valid and wisely quoted by my pal, TV commentator and economist Larry Kudlow.) The bad times -- when price/earnings ratios, price to book, or price to dividends are low -- are the right times to buy. My colleague, money manager Phil DeMuth of Conservative Wealth Management, did some extensive research on the subject. He found that if you bought at the precise low points of all of the post-World War II recessions and held the stocks for 10 years, you made almost exactly 100 percent gain (assuming you bought the S&P 500).

If, on the other hand, you bought at the peak of economic activity in the business cycles, you made about 75 percent gain after 10 years. This is a major difference -- a one-third improvement for disregarding the doom and gloom and plunging in to buy when clouds were gathered over Wall Street. Granted, maybe it's different now. Maybe this time there will be global nuclear war and we'll all die. But if that happens, we won't need our stocks anyway. Barring such a worldwide disaster, though, the market will recover and we'll be glad we bought when prices were low. Buy on the cannon, sell on the trumpets. Better yet, keep on buying until you retire and need the money.

Peace of Mind is a Hot Commodity

Finally, a note for the CFAs, CFPs, stockbrokers, sellers of variable annuities, and mutual fund salespeople who read this column: You're not hurting people when you call them up or send them letters asking them to make sensible, carefully chosen, prudent investments. You're not wasting people's time when you urge them to prepare for retirement instead of letting them put it off for another day. You're doing them a major favor by helping them with an often unsettling but always necessary task -- preparing for economic security and, by so preparing them, taking the fear out of their future. You're helping them just as much as if you'd told them to eat more fruits and vegetables or get more exercise or quit smoking or get regular checkups from their doctors. You're helping them as much as if you'd told them to get a good night's sleep. When you sell, you're selling safety and two of Franklin D. Roosevelt's greatest goals: freedom from fear and freedom from want.

When you sell a good product at a fair price that takes the terror out of growing old, you're doing everyone a service. Be proud of doing it, and know that you're doing it for the customers' good. It is no shame to sell peace of mind.

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Sehr positive Vorgaben sehen wir aus Japan! Der Nikkei legt nach der mustergültigen Konsolidierung aus der erwähnten überkauften technischen Situation und dem Test der wichtigen 15.000er Marke heute um 310 Punkte zu und notiert wieder an der 15.500er Marke. Auch der Hang Seng ( + 61 Punkte ), Sydney ( + 1,1 % ), der Kospi ( + 1,7 % ) und Bangkok ( + 0,8 % ) sehr stark. Ein Teil der weniger bedeutenden Nebenbörsen unverändert bis leicht schwächer ( Singapur & Malaysia - 0,1 %, Jakarta - 0,2 % ).

Die erfreulichste Performance legten heute jedoch die ostasiatischen Märkte an den Tag. Nach überwiegend sehr guten Quartalszahlen konnte der Nikkei wie erhofft die wichtige 15.000er Marke zurückerobern und schloss mit ca. 300 Punkten im Plus. Rein charttechnisch sieht der japanische Leitindex nun mE wieder hervorragend aus.

Nikkei 225

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=

Der Dax wird heute morgen vorbörslich mit rund 45 Punkten erheblich im Plus gesehen. Momentan notieren wir demnach erneut nur rund 30 Punkte unter der charttechnisch wichtigen 5.700er Marke und nur ca. 8 % unter den JHs. Auch die Hannover Rück bestätigt die hervorragenden Zahlenwerke der Versicherungsunternehmen ALV und MUV2 mit erstaunlich guten Zahlen. Enfant terrible MLP mit miesem Zahlenwerk. Salzgitter wird dagegen vorbörslich stark im Plus gesehen nach einer guten Meldung. Ebenso Pfleiderer mit Aufschlägen nach guten Zahlen.

http://img.godmode-trader.de/charts/dynamic/dax385x231.png

Wie leicht man mit ein paar Gedanken, Charts und etwas Mut weiterhin über das Positionstrading ausgesuchter Werte gutes Geld verdienen kann ( ganz stressfrei, ohne vor dem Monitor zu sitzen ), konnte man gut in den letzten Tagen an der Ersol sehen. Nachdem der Titel noch am Donnerstag um die lt. Chart einschlägige Einstiegsrange 50 E. notierte ( Tief 50,14 E. ), konnte er an den 2 Folgetagen rund 5 Euro zulegen und schloss gestern exakt an dieser charttechnisch bedeutsamen Marke. Hier kann man nun nach der aufgegangenen Spekulation sich mE sehr gut defensiv von dem Titel mit einem Plus von ca. 10 % innerhalb von 4 Tagen trennen. Auch mit den übrigen Solartiteln konnte man in den vergangenen Tagen gut verdienen.

Letztendlich sollte man sich aktuell mE die Solarbranche zumindest kurzfristig wieder auf die Liste nehmen ( mittelfristig sind die Aussichten mE nicht mehr ganz so gut wg. der Kappung der extrem hohen Margen und mgl. Subventionskürzungen ). Denn aktuell dürften mE gerade diese Werte aufgrund von hohen Ölpreisen und dem Beginn der HurrikaneSaison wieder verstärkt in den Focus der Öffentlichkeit rücken, was der Erfahrung nach zu Kurssteigerungen führen sollte. Die letzten Zahlen der Solarworld haben gezeigt, was auch fundamental in diesem Bereich weiter möglich ist. Mutige Anleger nehmen sich daher Titel wie Solarworld, Conergy, Q-Cells und Ersol auf die WL ( gerade Letztere gefällt mir nach dem Break der 50 E. Marke und der 200-Tagelinie als nicht so ganz spekulativer Nachzügler recht gut ), konservative Anleger die mE günstig bewerteten Titel der zweiten Reihe ( wie HRP, PS4 etc. ).

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTEyNzIxNjc4NS 4wIDEge30ge30gMA==/

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1128038400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ES6.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ES6.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1147246200+1155022200+1128038400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=1&minYear=1128038400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sInvSym=DAX.ETR&sMarket=ES6.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ES6.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1123486200+1155022200+1128038400

Mit einer Spitzenperformance kann auch meine mittelfristige Position Sparta in den letzten Wochen aufwarten. Bei 2,46 E. wurden hier neue Jahreshochs ausgebildet und der vorangegangene Break somit bestätigt. Zur Perfektionierung des Charts fehlt mir nun hier noch der Ausbruch über die 2,5 E. Marke. Ich bleibe hier mit meiner Restposition, die mittlerweile über 100 % im Plus liegt, weiter investiert und freue mich auf potentiell weitere Wertsteigerungen der Falkensteinbeteiligung.

Besonders erfreulich performte am Freitag meine mittelfristige Depotposition Sparta. Diese Substanzspekulation konnte zum Wochenschluss neue Jahreshochs bei 2,3 Euro ausbilden und ist somit wie erhofft charttechnisch nach oben ausgebrochen, wenn dieses Niveau nachhaltig Bestand hat. Der hohe Wert der Falkensteinbeteiligung ist nach wie vor offensichtlich. Ich bleibe daher bei dieser nun ca. 100 % im Plus befindlichen Position weiter investiert.

Dass man selbst angesichts der Konsolidierungserscheinungen der letzten Wochen Werte im Depot haben kann, die nicht nur weitaus besser als der Markt performen, sondern auch beinahe auf Jahreshochs notieren, sieht man an meiner mittelfristigen Depotposition Sparta. Mit 2,16 E. schloss der Titel gestern nur minimal unter den Jahreshochs und könnte nun an den nächsten Handelstagen nachhaltig nach oben ausbrechen. Zumindest Kurse um 2,5 E. halte ich hier angesichts der Substanz sowie der mE guten Aussichten für angemessen. Die nach der Vorstellung von Tux hier ( danke nochmal :D ) gekaufte Restposition ist nun wieder knapp 100 % steuerfrei im Plus.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTg4Lj AgMyB7fSB7fSAw/SPT.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1044835200&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=SPT5.FSE&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=SPT5.FSE&sTimeframe=3M&sTimestamp=1147246200+1155022200+1044835200http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1044835200&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=SPT5.FSE&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=SPT5.FSE&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1123486200+1155022200+1044835200

Allen einen schönen und erfolgreichen Handelstag und bis morgen! :D
Gruß Fredz

actr

08.08.2006, 15:21

Hallo Fredz :D:D

Fredz

09.08.2006, 08:52

Hallo Actr :D

Fredz

09.08.2006, 08:52

Guten Morgen allerseits!
Der Dax konnte den gestrigen Handelstag mit einem Plus von 25 Punkten recht freundlich über der 5.650er Marke beenden. Alles sah daraufhin nach Amerika in Bezug auf die Zinsentscheidung der FED. Die FED beließ den Leitzins das erste Mal seit 17 Erhöhungen auf dem angestammten Niveau ( was nach meiner Sicht für die Wirtschaft eine extrem positive Entscheidung mit Signalwirkung darstellt ), behielt sich aber weitere Maßnahmen vor ( was mE vorher schon zu erwarten war -> denn genau diese Beobachtungen der Inflation ist ja die Aufgabe der FED -> sonst hätte sich Bernanke überspitzt ausgedrückt nach der gestrigen Sitzung für ein ahr in den Urlaub verabschieden können ). Dies führte kurzfristig zu einem kleinen Upmove, der dann von einem Downmove abgelöst wurde, der den Dow ca. 0,4 % im Minus schließen ließ.

Insgesamt kann ich rein logisch die Bewegung der US-Märkte von gestern ( das minimale Minus ) nur begrenzt nachvollziehen. Im Vorfeld wurde extrem oft von Zinsängsten geredet ( womit der ein oder andere Downmove gerechtfertigt wurde ). Nach der Entscheidung wurde dagegen berichtet, dass der Konsenz von einer Beendigung der Zinserhöhungsphase ausging. Hier liegt für mich ein irrationales Vakuum ( entweder wurde das Ende erwartet, dann war die Zinsangst und die vorangegangenen "zinsangstbegründeten Downmoves" unberechtigt oder das Ende wurde nicht erwartet, dann hätten wir gestern eine klare Ralley im Dow sehen müssen ) , welches für mich rein logisch weiteres Aufwärtspotential im Dow offenlegen müsste. Einer der Tagesgewinner in Amerika war gestern die Aktie von Ebay mit einem Plus von knapp 5 %.

Sehr positiv konnte heute Ostasien performen. Der Nikkei konnte nach einem heftigen Intradayreversal fast 200 Punkte zulegen ( und das nach dem gestrigen 310 PunkteSprung ) und machte vom Tagestief rund 400 Punkte gut nach guten Wirtschaftszahlen.

Sehr positive Vorgaben sehen wir aus Japan! Der Nikkei legt nach der mustergültigen Konsolidierung aus der erwähnten überkauften technischen Situation und dem Test der wichtigen 15.000er Marke heute um 310 Punkte zu und notiert wieder an der 15.500er Marke. Auch der Hang Seng ( + 61 Punkte ), Sydney ( + 1,1 % ), der Kospi ( + 1,7 % ) und Bangkok ( + 0,8 % ) sehr stark. Ein Teil der weniger bedeutenden Nebenbörsen unverändert bis leicht schwächer ( Singapur & Malaysia - 0,1 %, Jakarta - 0,2 % ).

Die erfreulichste Performance legten heute jedoch die ostasiatischen Märkte an den Tag. Nach überwiegend sehr guten Quartalszahlen konnte der Nikkei wie erhofft die wichtige 15.000er Marke zurückerobern und schloss mit ca. 300 Punkten im Plus. Rein charttechnisch sieht der japanische Leitindex nun mE wieder hervorragend aus.

Nikkei 225

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=

Ebenfalls sehr stark liegt der Hang Seng aktuell mit einem Plus von 143 Punkten im Rennen. Hier lohnt sich ein Blick auf den Chart. Hong Kongs Leitindex notiert aktuell um 17.200 Punkte nur noch ca. 5 % unter den AllZeitHochs :!: Breaken wir den Bereich um 18.300 sehen wir im Hang Seng historische Kaufsignale mit Ziel 20.000. Aber auch schon beim Bruch der 5-Jahreshochs um 17.300 kommt es zu stärkeren charttechnischen Kaufsignalen. Insgesamt ist die technische Situation der Ostasiatischen Börsen nach meinem Befinden aktuell als sehr gut anzusehen.

Hong Kong Hang Seng Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=HKHI.TWI&lColors=0x000000&sSym=HKHI.TWI&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=HKHI.TWI&lColors=0x000000&sSym=HKHI.TWI&hcmask=

Auch heute wird der Dax vorbörslich im Plus gesehen ( + ca. 15 Punkte ). Von den vorbörslichen Tiefs nach der Zinsentscheidung hat er erheblich Boden gut gemacht. Heute dann die Commerzbank mit Zahlen leicht unter den Erwartungen. Adidas dagegen mit sehr guten Quartalszahlen.

Der Dax wird heute morgen vorbörslich mit rund 45 Punkten erheblich im Plus gesehen. Momentan notieren wir demnach erneut nur rund 30 Punkte unter der charttechnisch wichtigen 5.700er Marke und nur ca. 8 % unter den JHs. Auch die Hannover Rück bestätigt die hervorragenden Zahlenwerke der Versicherungsunternehmen ALV und MUV2 mit erstaunlich guten Zahlen. Enfant terrible MLP mit miesem Zahlenwerk. Salzgitter wird dagegen vorbörslich stark im Plus gesehen nach einer guten Meldung. Ebenso Pfleiderer mit Aufschlägen nach guten Zahlen.

http://img.godmode-trader.de/charts/dynamic/dax385x231.png

Viel Freude hat auch gestern die Solarspekulation Ersol gemacht, die nach Bestätigung des Supportlevels um 50 E. an den Vortagen gestern im Hoch bis auf 57,5 E. lief. Wie erhofft konnte man somit seine Bestände mit einem Gewinn zw. 10 % und 15 % sehr gut defensiv in den Markt geben. Ein weiteres Beispiel dafür, dass man in Märkten großer Skepsis und größten Pessimismusses sehr gut verdienen kann.

Wie leicht man mit ein paar Gedanken, Charts und etwas Mut weiterhin über das Positionstrading ausgesuchter Werte gutes Geld verdienen kann ( ganz stressfrei, ohne vor dem Monitor zu sitzen ), konnte man gut in den letzten Tagen an der Ersol sehen. Nachdem der Titel noch am Donnerstag um die lt. Chart einschlägige Einstiegsrange 50 E. notierte ( Tief 50,14 E. ), konnte er an den 2 Folgetagen rund 5 Euro zulegen und schloss gestern exakt an dieser charttechnisch bedeutsamen Marke. Hier kann man nun nach der aufgegangenen Spekulation sich mE sehr gut defensiv von dem Titel mit einem Plus von ca. 10 % innerhalb von 4 Tagen trennen. Auch mit den übrigen Solartiteln konnte man in den vergangenen Tagen gut verdienen.

Letztendlich sollte man sich aktuell mE die Solarbranche zumindest kurzfristig wieder auf die Liste nehmen ( mittelfristig sind die Aussichten mE nicht mehr ganz so gut wg. der Kappung der extrem hohen Margen und mgl. Subventionskürzungen ). Denn aktuell dürften mE gerade diese Werte aufgrund von hohen Ölpreisen und dem Beginn der HurrikaneSaison wieder verstärkt in den Focus der Öffentlichkeit rücken, was der Erfahrung nach zu Kurssteigerungen führen sollte. Die letzten Zahlen der Solarworld haben gezeigt, was auch fundamental in diesem Bereich weiter möglich ist. Mutige Anleger nehmen sich daher Titel wie Solarworld, Conergy, Q-Cells und Ersol auf die WL ( gerade Letztere gefällt mir nach dem Break der 50 E. Marke und der 200-Tagelinie als nicht so ganz spekulativer Nachzügler recht gut ), konservative Anleger die mE günstig bewerteten Titel der zweiten Reihe ( wie HRP, PS4 etc. ).

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTEyNzIxNjc4NS 4wIDEge30ge30gMA==/

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Als kurz- wie langfristig extrem attraktiv sehe ich weiterhin meine mittelfristige Position RCM Bet. AG an. Der Titel notiert aktuell um 2,55 E. nur noch 20 Cents unter den AllZeitHochs. Gestern sah man hier in den T&S in FRA interessante Orderkonstellationen. Eine größere 10k StückOrder wurde hier bei 2,55 E. aus dem Markt gekauft. Weitere größere Kauforders ( 30k Stück ) waren auf der 2,5 E. Marke auszumachen. Ich rechne bei der RCM daher schon bald mit einem Break der wichtigen 2,75 E. Marke verbunden mit starken charttechnischen Kaufsignalen und einem breakinduzierten Kursziel von 3 E. M.E. zurecht einer der interessantesten und stabilsten Nebenwerte der vergangenen Monate ( die relative Stärke wird mE eine Grund haben ).

Wie gut man auch im SmallCapBereich dauerhaft und abgekoppelt vom Umfeld performen kann, zeigt uns ein ums andere Mal meine mittelfristige Position RCM Beteiligung in beeindruckender Weise auf. Nach mE sehr guten Zahlen schloss der Titel gestern auf TH bei 2,4 E. und notiert aktuell nicht weit von neuen AllZeitHochs. Der Newsflow ist hier beinahe wöchentlich positiv, der Wert wird von immer mehr Analysehäusern ( zT leider etwas fragwürdigen ) gecovert, das Geschäft scheint zu brummen, der Chart sieht hervorragend aus. Ich bleibe deswegen bei der RCM mit Kaufkurs von im Durchschnitt 1,35 E. weiter investiert und freue mich über die aktuell angesammelten knapp 100 % Buchgewinn.

RCM Beteiligungs AG

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=1118361600&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1118361600http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1123572600+1155108600+1118361600

Ich verabschiede mich in verlängerte Wochenende. Bin ein paar Tage am Starnberger See. Bis Montag in alter Frische! :D
Gruß Fredz

Fredz

14.08.2006, 08:57

Guten Morgen allerseits!
Ich bin nach einem tollen langen Wochenende nun wieder zurück. Insgesamt ist an den Märkten während meiner Abwesenheit summa summarum nicht viel passiert. Absolut bemerkenswert empfand ich den vergangenen Donnerstag, an dem der Dax zT deutlich im minus notierte und daraufhin noch extrem an Boden gutmachte und klar über der 5.600er Marke schloss. Dabei steckte der Deutsche Leitindex sowohl die fehlgeschlagenen Terroranschläge in London und die Lähmung des Flugverkehrs weg, wie auch absolut miserable Quartalszahlen der Deutschen Telekom. Man sieht also weiterhin leicht, was ich in den letzten Wochen oft betonte: Egal ob Israelkonflikt, Öl, Terror, EUR/DOL, Zinsängste usw. -> der Dax wird trotz ( oder wegen ? ) vieler negativer Einflussfaktoren immer stabiler, die großen Marktteilnehmer scheinen die Skepsis und die Belastungsfaktoren dazu zu nutzen, vermeintlich günstig Aktien einzusammeln. Leicht vorstellbar was passiert, wenn ein Teil dieser Belastungsfaktoren wegfallen würde. Ich habe innerhalb meiner Strategie bereits schon länger die Zeichen gesetzt und bin wie umfeld- und konsenzgemäß Wenige weiterhin recht ordentlich im BlueChip-, MidCap sowie SmallCapbereich bei qualitativ hochwertigen, moderat bewerteten Qualitätstiteln investiert und fühle mich mit dieser Strategie weiterhin sehr wohl.

Die US-Märkte am Freitag mit wenig Veränderungen, die US-Futures heute Morgen mit + 55 Punkten ( Dow-Future ), + 7 Punkten ( Nasdaq Future ) respektive + 5,5 Punkten ( S&P Future ) für diese Uhrzeit ungewöhnlich stark. Auch Ostasien gibt ein sehr freundliches Bild wieder: Der Nikkei schließt erneut heftig im Plus ( + 225 Punkte ). Hier notieren wir nun nach einigen Bärenfallen wieder nahe an der 15.800er Marke in einer charttechnisch interessanten Konstellation. Der Hang Seng notiert akt. mit 35 Punkten vorn, der Kospi 0,2 % im Plus. Auch Bangkok stark mit + 1,5 %.

Sehr positiv konnte heute Ostasien performen. Der Nikkei konnte nach einem heftigen Intradayreversal fast 200 Punkte zulegen ( und das nach dem gestrigen 310 PunkteSprung ) und machte vom Tagestief rund 400 Punkte gut nach guten Wirtschaftszahlen.

Sehr positive Vorgaben sehen wir aus Japan! Der Nikkei legt nach der mustergültigen Konsolidierung aus der erwähnten überkauften technischen Situation und dem Test der wichtigen 15.000er Marke heute um 310 Punkte zu und notiert wieder an der 15.500er Marke. Auch der Hang Seng ( + 61 Punkte ), Sydney ( + 1,1 % ), der Kospi ( + 1,7 % ) und Bangkok ( + 0,8 % ) sehr stark. Ein Teil der weniger bedeutenden Nebenbörsen unverändert bis leicht schwächer ( Singapur & Malaysia - 0,1 %, Jakarta - 0,2 % ).

Die erfreulichste Performance legten heute jedoch die ostasiatischen Märkte an den Tag. Nach überwiegend sehr guten Quartalszahlen konnte der Nikkei wie erhofft die wichtige 15.000er Marke zurückerobern und schloss mit ca. 300 Punkten im Plus. Rein charttechnisch sieht der japanische Leitindex nun mE wieder hervorragend aus.

Nikkei 225

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=

Der Dax wird vorbörslich mit Kursen um 5.680 stark im Plus gesehen ( + 50 Punkte ). Die wichtige 5.700er Marke haben wir nun bereits schon zweimal kurz durchbrochen. Dieser Widerstand wird somit nach jedem Angriff der Erfahrung nach schwächer. Gut möglich also, dass der Break im dritten Versuch gelingt. Bemerkenswert und kurfördernd müsste der Erfahrung nach der für die meisten Marktteilnehmer extrem überraschende starke Rückgang im RohÖl wirken. Es war wie schon sooft: Als der Konsenz undifferenziert von Kurszielen wie 100 $ je Barrel und klar höher sprach, brach der Ölpreis ein. Auch alle Autofahrer wird es freuen. Der EUR/DOL ist wieder merklich zurückgekommen. Die heute veröffentlichten BIP-Zahlen waren die Besten seit 5 Jahren. Vorzieheffekte und die WM machen dies zT möglich. Wichtig aber, dass die Binnenkonjunktur in Deutschland wieder merklicher in Fahrt kommt. Sekundäreffekte könnten der Erfahrung nach diese Effekte vom "Warum" abkoppeln und dauerhaft, nachhaltig merklich verstärken.

Der Dax wird heute morgen vorbörslich mit rund 45 Punkten erheblich im Plus gesehen. Momentan notieren wir demnach erneut nur rund 30 Punkte unter der charttechnisch wichtigen 5.700er Marke und nur ca. 8 % unter den JHs. Auch die Hannover Rück bestätigt die hervorragenden Zahlenwerke der Versicherungsunternehmen ALV und MUV2 mit erstaunlich guten Zahlen. Enfant terrible MLP mit miesem Zahlenwerk. Salzgitter wird dagegen vorbörslich stark im Plus gesehen nach einer guten Meldung. Ebenso Pfleiderer mit Aufschlägen nach guten Zahlen.

http://img.godmode-trader.de/charts/dynamic/godmode-DE0008469008ls.png

Wie rentabel es sein kann auch im aktuellen gemischten Umfeld investiert zu sein, zeigt Tag für Tag ( egal ob begleitet von fallenden oder steigenden Daxständen ) meine mittelfristige Position Allianz. Der Titel konnte am Freitag noch knapp an die 130 E. Marke heranlaufen und notiert nun nur noch gut 6 % unten den Jahreshochs!

Werte die am Freitag noch knapp 4 % zulegten wie die Allianz, gaben gestern unterproportional ab, was für mich positiv zu werten ist und mich in meinem Engagement bestätigt ( BMW dagegen unter den Underperformern ).

Ganz besonders erfreulich performte dabei meine mittelfristige Position Allianz, die nach sehr guten Zahlen um knapp 4 % zulegen konnte. Dividendenbereinitgt notiert der Titel aktuell nun wieder bei ca. 130 E. rund 20 Euro über den Zwischentiefs und nicht weit von den Jahreshochs entfernt.

Einer der interessantesten Werte stellt dabei für mich meine mittelfristige Position Allianz ( Kaufkurs bei gut 100 Euro ) nach mE ausserordentlich guten Zahlen und einer PrognoseErhöhung dar. Wie ich hier schon seit Tagen schreibe: Die Zahlen von fast allen Daxwerten waren absolut beeindruckend. Sie sorgen dafür, dass die ohnehin schon im historischen Vergleich günstigen KGVs noch moderater werden. Daher ist es besonders erfreulich, wenn man schon seit längerem in einer Reihe aussichtsreicher Aktien breit investiert ist und sich in der Retrospektive ausrechnet, bei welchen Schnäppchen-KGVs man Titel wie ALV, WIN, SIX3 ( hier damals auf die akt. Zahlen hochgerechnet bei KGV um 3 erworben ), LEO, DPB uvm, die nun schon zT mehr als 100% steuerfrei im Plus notieren, damals erworben hat.

ROUNDUP: Allianz erhöht nach Rekordquartal Gewinnprognose

MÜNCHEN (dpa-AFX) - Europas größter Versicherer Allianz hat nach einem Rekordquartal die Gewinnprognosen für das laufende Jahr erhöht. Zwischen April und Juni sei der Überschuss getrieben von einem erneut starken Geschäft im Schaden- und Unfallbereich - dem wichtigsten Konzernsegment - um 64 Prozent auf 2,28 Milliarden Euro gestiegen, teilte die Allianz am Donnerstagabend in München überraschend mit. Damit übertraf die Allianz selbst die optimistischste Prognose der zehn von dpa-AFX befragten Experten deutlich.

'Auf Basis der sehr guten Geschäftsentwicklung über alle operativen Segmente hinweg erwarten wir für 2006 ein höheres Ergebnis', sagte Allianz-Vorstand Helmut Perlet. 'Für das Gesamtjahr 2006 gehen wir von einem operativen Ergebnis von über 9 Milliarden Euro aus, bei einem Jahresüberschuss zwischen 5,5 und 6,0 Milliarden Euro.' Bislang hatte die Allianz für das laufende Jahr einen operativen Gewinn von rund 8,7 (2005: 8,03) sowie einen Überschuss von rund fünf (2005: 4,38 ) Milliarden Euro in Aussicht gestellt.

COMBINED RATIO SINKT ÜBERRASCHEND

Einmal mehr hervorragend lief im zweiten Quartal das Geschäft mit Schaden- und Unfallversicherungen. Die für diesen Bereich maßgebliche Kennziffer - die Schaden- und Kostenquote (combined ratio) sank im Vergleich zum schon hervorragenden Vorjahreswert um 0,2 Prozentpunkte auf 91,9 Prozent. Analysten hatten mit einem Anstieg auf mehr als 93 Prozent gerechnet. Jeder Prozentpunkt bringt nach früheren Angaben einen operativen Gewinn von rund 100 Millionen Euro pro Quartal.

Zum operativen Rekordquartal haben nach Angaben der Allianz alle Bereiche beigetragen. 'Der Bereich Lebensversicherung verzeichnete trotz eines leichten Umsatzrückgangs ein zweistelliges Wachstum des operativen Ergebnisses', sagte Perlet. Die Dresdner Bank, die trotz den zuletzt erzielten Fortschritten das Sorgenkind des Konzerns ist, habe im Vergleich zum Vorjahrsquartal ihr 'dynamisches Umsatz- und Ergebniswachstum' fortgesetzt. In der Vermögensverwaltung sei das operative Ergebnis zweistellig gestiegen.

NACH HALBJAHR ÜBER PLAN

In den ersten sechs Monaten erreichte die Allianz mit einem operativen Gewinn von 5,47 (Vorjahr: 4,23) Milliarden Euro rund 60 Prozent des angepeilten Ziels. Beim Überschuss erzielte der Konzern bereits rund drei Viertel der Jahresprognose. Allerdings profitierte die Allianz dabei auch vom Verkauf ihres Schering-Anteils an Bayer , der den Gewinn nach Experteneinschätzung zwischen 700 und 800 Millionen Euro in die Kassen gespült hat. Demgegenüber standen die Kosten für den Umbau des deutschen Versicherungsgeschäfts in Höhe von rund einer halben Milliarde Euro.

Die Allianz hatte im Juni die Streichung von 5.000 Stellen im Versicherungsgeschäft sowie weiteren knapp 2.500 bei der Dresdner Bank angekündigt. Gerade der Umbau im Versicherungsbereich löste einen Proteststurm aus, da die Allianz hier ganze Standorte schließt, um ihre Strukturen anzupassen. Allianz Deutschland-Chef Gerhard Rupprecht verteidigte den Stellenabbau immer wieder als notwendig, um in Deutschland die Position als Nummer eins zu behaupten und den schleichenden Verlust von Marktanteilen zu stoppen./zb/js

Wer sich im Versicherungsbereich ein wenig auskennt, weiss genau, wie wichtig und ertragsbringend die bei der ALV weiter rückläufige technische Ziffer "Combined Ratio" ist. Zudem auch interessant: In den vorgelegten Zahlen der Allianz sind bereits die Kosten der Umstrukturierung des Deutschlandsgeschäft enthalten ( die positiven Auswirkungen der Umstrukturierung wird man der Erfahrung nach in den nächsten Quartalen sehen, was eine weitere Rückführung des KGVs mit sich bringt -> hatte ich ja in den letzten Morgenkommentaren in Bezug auf die Bewertungen hingewiesen ). In Bezug auf die Hurrikanesaison interessant: Die Münchener Rück hat gestern veröffentlicht, dass auch diese Risiken in den gestern kommunizierten sehr guten Prognosen bereits enthalten sind ( Stichwort: Hurrikanesaison 2005 -> Beitragserhöhung usw. ). Fällt die Hurrikanesaison also so heftig wie von den meisten Marktteilnehmern erwartet aus, sind die Schäden weitgehend in den Prognosen der MUV enthalten. Fällt die Saison schwach aus, ist mE sogar noch Spielraum vorhanden für weitere positive Überraschungen.

Bei der Allianz bleibe ich mit dividendenbereinigten gut 25 % Buchgewinn daher weiter investiert ( über 125 Euro mit starken charttechnischen Kaufsignalen ), bei der MUV2 lauere ich auf erste Rückkäufe, wenn die Charttechnik ( korrespondierend mit der Charttechnik des Daxes ) klar und eindeutig ist.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTQ1Lj EgMyB7fSB7fSAw/ALV.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124004600+1155540600+678326400

Mit gutem Timing wurde letzte Woche die ErsolSpekulation abgeschlossen. Nach Verkaufskursen zw. 55 E. und 57,5 E. gab der Kurs darauffolgend wieder bis in den Bereich von gut 51 E. nach. Hier konnte, wer am Bildschirm saß, prima die vorher gegebenen, mit zw. 10 und 15 % verkauften Positionen wieder zurückgekauft werden. In der Branche läuft es weiterhin gut, wenn ich mir die heutigen mE sehr guten Zahlen von Q-Cells ( mit Ergebnisrevision nach oben ) anschaue. Ich hatte bei der Ersol leider keine Limits liegen und habe mich lieber an der schönen Aussicht am Starnberger See gefreut.

Viel Freude hat auch gestern die Solarspekulation Ersol gemacht, die nach Bestätigung des Supportlevels um 50 E. an den Vortagen gestern im Hoch bis auf 57,5 E. lief. Wie erhofft konnte man somit seine Bestände mit einem Gewinn zw. 10 % und 15 % sehr gut defensiv in den Markt geben. Ein weiteres Beispiel dafür, dass man in Märkten großer Skepsis und größten Pessimismusses sehr gut verdienen kann.

Wie leicht man mit ein paar Gedanken, Charts und etwas Mut weiterhin über das Positionstrading ausgesuchter Werte gutes Geld verdienen kann ( ganz stressfrei, ohne vor dem Monitor zu sitzen ), konnte man gut in den letzten Tagen an der Ersol sehen. Nachdem der Titel noch am Donnerstag um die lt. Chart einschlägige Einstiegsrange 50 E. notierte ( Tief 50,14 E. ), konnte er an den 2 Folgetagen rund 5 Euro zulegen und schloss gestern exakt an dieser charttechnisch bedeutsamen Marke. Hier kann man nun nach der aufgegangenen Spekulation sich mE sehr gut defensiv von dem Titel mit einem Plus von ca. 10 % innerhalb von 4 Tagen trennen. Auch mit den übrigen Solartiteln konnte man in den vergangenen Tagen gut verdienen.

Letztendlich sollte man sich aktuell mE die Solarbranche zumindest kurzfristig wieder auf die Liste nehmen ( mittelfristig sind die Aussichten mE nicht mehr ganz so gut wg. der Kappung der extrem hohen Margen und mgl. Subventionskürzungen ). Denn aktuell dürften mE gerade diese Werte aufgrund von hohen Ölpreisen und dem Beginn der HurrikaneSaison wieder verstärkt in den Focus der Öffentlichkeit rücken, was der Erfahrung nach zu Kurssteigerungen führen sollte. Die letzten Zahlen der Solarworld haben gezeigt, was auch fundamental in diesem Bereich weiter möglich ist. Mutige Anleger nehmen sich daher Titel wie Solarworld, Conergy, Q-Cells und Ersol auf die WL ( gerade Letztere gefällt mir nach dem Break der 50 E. Marke und der 200-Tagelinie als nicht so ganz spekulativer Nachzügler recht gut ), konservative Anleger die mE günstig bewerteten Titel der zweiten Reihe ( wie HRP, PS4 etc. ).

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTEyNzIxNjc4NS 4wIDEge30ge30gMA==/

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1128038400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ES6.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ES6.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1147246200+1155022200+1128038400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1128038400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sInvSym=DAX.ETR&sMarket=ES6.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ES6.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124004600+1155540600+1128038400

Allen einen guten, entspannten Wochenstart! :D
Gruß Fredz

Fredz

14.08.2006, 09:47

Mittlerweile nicht mehr ganz so zufrieden bin ich aktuell mit der Performance seit Jahresanfang von meiner mittelfristigen Position und Favorit für 2006 Combots. Nach Jahreshochs bei gut 15 E. ist der Titel, begleitet von dem Downmove der wesentlichen Beteiligung an United Internet, nun wieder im Bereich von 10 E. auszumachen. Kurz- wie mittelfristig sehe ich dieses Niveau als extremst interessant an. Substanz sowie das Aktienrückkaufprogramm dürften nach unten ( erst Recht auf dem Niveau ) mE für Stabilität sorgen, nach oben sollte die möglicherweise gute Entwicklung der United Internetaktie ( letzten Zahlen waren mE wieder sehr gut ) sowie uU erste Erfolge ( Phantasie ) im neuen Geschäftsfeld ( die Führungsriege sollte hier mE den dauerhaften Erfolg des neuen Produktes wahrscheinlich machen ). Die Combotsaktie hat nun vom Verlaufshoch gut 30 % konsolidiert. Eine technische Reaktion bis in den Bereich von zumindest 12/13 E. halte ich somit in den nächsten Wochen für sehr wahrscheinlich. Die 10 E. Marke im Chart stellt einen erheblichen Widerstand dar, was die o.g. Stabilitätskritiken mE noch untermauern sollte.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjU5Lj EgMyB7fSB7fSAw/WE2.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=950832000&sSymbol=CMBT.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+950832000http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=950832000&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=CMBT.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=CMBT.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124008200+1155544200+950832000

Monti

14.08.2006, 09:57

Moin Fredz!
Welcome back.
Ich hoffe :wink: Deine K. Nummer ist super gelaufen trotz Binde :lol:
SuperWoche wünsche ich.

Fredz

15.08.2006, 08:57

Moin Monti!
Alles in Butter! Der Hals etwas wund, aber sonst hatte ich schöne Tage! :D
Auch Dir eine tolle Woche, RCM macht Freude.
Gruß Fredz

Fredz

15.08.2006, 08:58

Guten Morgen allerseits!
Deutscher Meister FC, Deutscher Meister FC, Deutscher Meister FC :lol: ;) War zwar nicht der erhoffte souveraine Sieg, aber die neuen Spieler beim FC haben gezeigt, dass sie motiviert sind, den FC zum Sieg/Aufstieg zu führen.

http://www.fc-koeln.de/typo3temp/9f48c2f7c3.jpg

Zu den Märkten: Der Dax konnte gestern noch megastark in den Nachmittagsstunden durchstarten und schloss mit einem Plus von 63 Punkten nur knapp unter der wichtigen 5.700er Marke. Hauptgewinner dabei die Versicherungen, Adidas, Lufthansa und RWE. Interessant für mich in Bezug auf die gestern bereits erwähnten RekordZahlen in Bezug auf das Anlaufen der deutschen Binnenkonjunktur ( die besten seit 5 Jahren ) : Im Handelsblatt wird heute die Streckung der angekündigten Mehrwertsteuererhöhung diskutiert, die für mich Sinn machen würde ( und weitere positive WachstumsEffekte mit sich bringen würde ), zumal die Steuereinnahmen an sich ja schon durch das Anziehen der Wirtschaft akt. steigen ( somit eine starke Mehrwertsteuererhöhung obsolet machen würde ).

Die US-Märkte schlossen gestern etwas stärker: Der Dow legte 10 Punkte zu, die Nasdaq stärker mit einem Plus von 0,6 %. Tagesgewinner im BlueChipBereich waren Unternehmen wie Intel und Motorola. Insgesamt gaben die Indizies von den Tageshochs bis zu 0,8 % nach. Das Argument der Marktbeobachter einmal mehr: "Inflationsangst -> Vielmehr sorgt man sich um die anstehenden Inflationsdaten, da Anleger weiter über die künftige Zinspolitik der Notenbank diskutieren". Zu diesem Thema habe ich mich ja bereits schon oft kritisch geäussert. Insgesamt scheinen nun einmal mehr ( zum hundertsten Mal ) gute Wirtschafts/Inflationsdaten erwartet zu werden. Kommt es nicht dazu, dürften die aktuell beachteten Marktteilnehmer keine Zinssorgen, sondern Sorgen um die Wirtschaftsentwicklung in den Vordergrund stellen.

Man sieht leicht: Aktuell kann man diesbzgl. Daten deuten wie man will: Je nach Stimmung kann man diese negativ oder auch positiv sehen ( positive Variante: gute Wirtschaftsdaten: US-Unternehmen geht es gut, KGVs sinken ect.; schlechte Wirtschaftsdaten: "Inflationsangst" nimmt ab -> beides gut für die Märkte ). Dass sie in diesen Monaten zumeist negativ gesehen werden ( gestern hätte ja auch "Phantasie durch gute Unternehmensergebnisse und ein Erstarken der US-Konjunktur" geschürt werden können ), spricht mE für den von mir hier oft aufgeführten Pessimismus und Skepsis und sagt viel über den Investitionsgrad des Konsenses der Marktteilnehmer aus ( niedrig ), was der Erfahrung nach dauerhaft recht positiv für die Märkte gesehen werden kann.

Die US-Futures werden heute morgen mit bis zu 0,3 % im Plus gesehen ( Nasdaq-Future ). Ostasien nur mit Minimalstbewegungen: Der Nikkei verliert 0,3 %, Hong Kong ausgeglichen, der Kospi legt rund 0,2 % zu.

Zum Dax: Vorbörslich legt der Index von den morgendlichen Tiefs um 5.650 klar zu und notiert aktuell lediglich ca. 20 Punkte im Minus. Ich kann in den letzten Tagen zunehmend eine relative Stärke zu den US-Märkten sowohl vom Dax wie auch von den Ostasiatischen Märkten ( gegenüber dem Dow ) feststellen. Ein vorstellbares Szenario für mich wäre es daher, dass es in Amerika nun zu einer leichten Abschwächung des Wirtschaftswachstums ( auf hohem, unschädlichem Niveau ) kommt, was Inflationsängste eindämmen sollte. Zur Wachstumsmaschinerie ( auch für Amerika -> Stichwort Export und leicht schwächelnder Dollar ) könnten sowohl die europäischen Märkte ( erst Recht, wenn o.g. Entwicklung in Bezug auf die MwSt zustande käme ) wie auch Ostasien ( Japan, China -> heute mit Revision der Wachstumsprognosen nach oben ) "mutieren", mit den entsprechend positiven Auswirkungen auf die dort beheimateten Unternehmen.

http://img.godmode-trader.de/charts/dynamic/godmode-DE0008469008ls.png

Einer der Hauptgewinner mit einem Schlusskurs von über 130 E. war gestern meine mittelfristige Position Allianz. An diesen Titel sieht man besonders, wie richtig es war im Hinblick auch die Mehrheit der qualitativ hochwertigen Unternehmen, in der kleinen Konsolidierungsbewegung des Daxes nicht wie Viele die Nerven zu verlieren und Stücke zu Niedrigstkursen zu verschenken, sondern seine individuelle Strategie eines verantwortungsvollen Moneymanagements großzügig und differenziert mit Bedacht durchzuführen. Der Titel liegt nun dividendenbereinigt nach meinen Käufen um 100 E. rund 30 % im Plus und werden Anfang Herbst steuerfrei. Gründe für Verkäufe gibt es wie gestern ausführlich dargelegt mE weiterhin nicht. Wenn es gut läuft, werde ich auch mit dem Titel zw. 50 und 100 % Gewinn in ein bis zwei Jahren realisieren ( das KGV würde dann bei noch immer moderaten ca. 13 liegen ).

Wie rentabel es sein kann auch im aktuellen gemischten Umfeld investiert zu sein, zeigt Tag für Tag ( egal ob begleitet von fallenden oder steigenden Daxständen ) meine mittelfristige Position Allianz. Der Titel konnte am Freitag noch knapp an die 130 E. Marke heranlaufen und notiert nun nur noch gut 6 % unten den Jahreshochs!

Werte die am Freitag noch knapp 4 % zulegten wie die Allianz, gaben gestern unterproportional ab, was für mich positiv zu werten ist und mich in meinem Engagement bestätigt ( BMW dagegen unter den Underperformern ).

Ganz besonders erfreulich performte dabei meine mittelfristige Position Allianz, die nach sehr guten Zahlen um knapp 4 % zulegen konnte. Dividendenbereinitgt notiert der Titel aktuell nun wieder bei ca. 130 E. rund 20 Euro über den Zwischentiefs und nicht weit von den Jahreshochs entfernt.

Einer der interessantesten Werte stellt dabei für mich meine mittelfristige Position Allianz ( Kaufkurs bei gut 100 Euro ) nach mE ausserordentlich guten Zahlen und einer PrognoseErhöhung dar. Wie ich hier schon seit Tagen schreibe: Die Zahlen von fast allen Daxwerten waren absolut beeindruckend. Sie sorgen dafür, dass die ohnehin schon im historischen Vergleich günstigen KGVs noch moderater werden. Daher ist es besonders erfreulich, wenn man schon seit längerem in einer Reihe aussichtsreicher Aktien breit investiert ist und sich in der Retrospektive ausrechnet, bei welchen Schnäppchen-KGVs man Titel wie ALV, WIN, SIX3 ( hier damals auf die akt. Zahlen hochgerechnet bei KGV um 3 erworben ), LEO, DPB uvm, die nun schon zT mehr als 100% steuerfrei im Plus notieren, damals erworben hat.

ROUNDUP: Allianz erhöht nach Rekordquartal Gewinnprognose

MÜNCHEN (dpa-AFX) - Europas größter Versicherer Allianz hat nach einem Rekordquartal die Gewinnprognosen für das laufende Jahr erhöht. Zwischen April und Juni sei der Überschuss getrieben von einem erneut starken Geschäft im Schaden- und Unfallbereich - dem wichtigsten Konzernsegment - um 64 Prozent auf 2,28 Milliarden Euro gestiegen, teilte die Allianz am Donnerstagabend in München überraschend mit. Damit übertraf die Allianz selbst die optimistischste Prognose der zehn von dpa-AFX befragten Experten deutlich.

'Auf Basis der sehr guten Geschäftsentwicklung über alle operativen Segmente hinweg erwarten wir für 2006 ein höheres Ergebnis', sagte Allianz-Vorstand Helmut Perlet. 'Für das Gesamtjahr 2006 gehen wir von einem operativen Ergebnis von über 9 Milliarden Euro aus, bei einem Jahresüberschuss zwischen 5,5 und 6,0 Milliarden Euro.' Bislang hatte die Allianz für das laufende Jahr einen operativen Gewinn von rund 8,7 (2005: 8,03) sowie einen Überschuss von rund fünf (2005: 4,38 ) Milliarden Euro in Aussicht gestellt.

COMBINED RATIO SINKT ÜBERRASCHEND

Einmal mehr hervorragend lief im zweiten Quartal das Geschäft mit Schaden- und Unfallversicherungen. Die für diesen Bereich maßgebliche Kennziffer - die Schaden- und Kostenquote (combined ratio) sank im Vergleich zum schon hervorragenden Vorjahreswert um 0,2 Prozentpunkte auf 91,9 Prozent. Analysten hatten mit einem Anstieg auf mehr als 93 Prozent gerechnet. Jeder Prozentpunkt bringt nach früheren Angaben einen operativen Gewinn von rund 100 Millionen Euro pro Quartal.

Zum operativen Rekordquartal haben nach Angaben der Allianz alle Bereiche beigetragen. 'Der Bereich Lebensversicherung verzeichnete trotz eines leichten Umsatzrückgangs ein zweistelliges Wachstum des operativen Ergebnisses', sagte Perlet. Die Dresdner Bank, die trotz den zuletzt erzielten Fortschritten das Sorgenkind des Konzerns ist, habe im Vergleich zum Vorjahrsquartal ihr 'dynamisches Umsatz- und Ergebniswachstum' fortgesetzt. In der Vermögensverwaltung sei das operative Ergebnis zweistellig gestiegen.

NACH HALBJAHR ÜBER PLAN

In den ersten sechs Monaten erreichte die Allianz mit einem operativen Gewinn von 5,47 (Vorjahr: 4,23) Milliarden Euro rund 60 Prozent des angepeilten Ziels. Beim Überschuss erzielte der Konzern bereits rund drei Viertel der Jahresprognose. Allerdings profitierte die Allianz dabei auch vom Verkauf ihres Schering-Anteils an Bayer , der den Gewinn nach Experteneinschätzung zwischen 700 und 800 Millionen Euro in die Kassen gespült hat. Demgegenüber standen die Kosten für den Umbau des deutschen Versicherungsgeschäfts in Höhe von rund einer halben Milliarde Euro.

Die Allianz hatte im Juni die Streichung von 5.000 Stellen im Versicherungsgeschäft sowie weiteren knapp 2.500 bei der Dresdner Bank angekündigt. Gerade der Umbau im Versicherungsbereich löste einen Proteststurm aus, da die Allianz hier ganze Standorte schließt, um ihre Strukturen anzupassen. Allianz Deutschland-Chef Gerhard Rupprecht verteidigte den Stellenabbau immer wieder als notwendig, um in Deutschland die Position als Nummer eins zu behaupten und den schleichenden Verlust von Marktanteilen zu stoppen./zb/js

Wer sich im Versicherungsbereich ein wenig auskennt, weiss genau, wie wichtig und ertragsbringend die bei der ALV weiter rückläufige technische Ziffer "Combined Ratio" ist. Zudem auch interessant: In den vorgelegten Zahlen der Allianz sind bereits die Kosten der Umstrukturierung des Deutschlandsgeschäft enthalten ( die positiven Auswirkungen der Umstrukturierung wird man der Erfahrung nach in den nächsten Quartalen sehen, was eine weitere Rückführung des KGVs mit sich bringt -> hatte ich ja in den letzten Morgenkommentaren in Bezug auf die Bewertungen hingewiesen ). In Bezug auf die Hurrikanesaison interessant: Die Münchener Rück hat gestern veröffentlicht, dass auch diese Risiken in den gestern kommunizierten sehr guten Prognosen bereits enthalten sind ( Stichwort: Hurrikanesaison 2005 -> Beitragserhöhung usw. ). Fällt die Hurrikanesaison also so heftig wie von den meisten Marktteilnehmern erwartet aus, sind die Schäden weitgehend in den Prognosen der MUV enthalten. Fällt die Saison schwach aus, ist mE sogar noch Spielraum vorhanden für weitere positive Überraschungen.

Bei der Allianz bleibe ich mit dividendenbereinigten gut 25 % Buchgewinn daher weiter investiert ( über 125 Euro mit starken charttechnischen Kaufsignalen ), bei der MUV2 lauere ich auf erste Rückkäufe, wenn die Charttechnik ( korrespondierend mit der Charttechnik des Daxes ) klar und eindeutig ist.

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Besonders zurfrieden bin ich weiterhin mit meiner mittelfristigen Position RCM Bet. AG, die gestern wie erhofft auch die 2,6 E. Marke breakte und mit 2,62 E. rund 7 % im Plus schloss. Von hieraus sind es noch minimale 13 Cents bis zu neuen AllzeitHochs. RCM stellt auf dem aktuellen Niveau mE einen der interessantesten BreakOutChart dar, den ich gegenwärtig im SmallCapBereich kenne. Mein mittelfristiges Ziel ( nächste 6 Monate ) liegt weiterhin zw. 3 und 3,5 Euro. Langfristig ( 2 - 3 Jahre ) kann ich mir noch weitaus höhere Kurse bei der RCM vorstellen. Allgemein ist gestern die Immobilienbranche wieder angesprungen ( auch KBU und VIA sehr stark ).

Als kurz- wie langfristig extrem attraktiv sehe ich weiterhin meine mittelfristige Position RCM Bet. AG an. Der Titel notiert aktuell um 2,55 E. nur noch 20 Cents unter den AllZeitHochs. Gestern sah man hier in den T&S in FRA interessante Orderkonstellationen. Eine größere 10k StückOrder wurde hier bei 2,55 E. aus dem Markt gekauft. Weitere größere Kauforders ( 30k Stück ) waren auf der 2,5 E. Marke auszumachen. Ich rechne bei der RCM daher schon bald mit einem Break der wichtigen 2,75 E. Marke verbunden mit starken charttechnischen Kaufsignalen und einem breakinduzierten Kursziel von 3 E. M.E. zurecht einer der interessantesten und stabilsten Nebenwerte der vergangenen Monate ( die relative Stärke wird mE eine Grund haben ).

Wie gut man auch im SmallCapBereich dauerhaft und abgekoppelt vom Umfeld performen kann, zeigt uns ein ums andere Mal meine mittelfristige Position RCM Beteiligung in beeindruckender Weise auf. Nach mE sehr guten Zahlen schloss der Titel gestern auf TH bei 2,4 E. und notiert aktuell nicht weit von neuen AllZeitHochs. Der Newsflow ist hier beinahe wöchentlich positiv, der Wert wird von immer mehr Analysehäusern ( zT leider etwas fragwürdigen ) gecovert, das Geschäft scheint zu brummen, der Chart sieht hervorragend aus. Ich bleibe deswegen bei der RCM mit Kaufkurs von im Durchschnitt 1,35 E. weiter investiert und freue mich über die aktuell angesammelten knapp 100 % Buchgewinn.

RCM Beteiligungs AG

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Wer im konservativen Bereich noch einen interessanten Chart ( Reboundchance ) sucht, kann sich auf dem Niveau um 26,5 E. mE meine mittelfristige Position Leoni ( Kaufkurs bei gut 14 E. ) anschauen. Der Titel hat im Chart einen klaren Boden um 26 E. zu bieten, bis zu den AllzeitHochs bei 34,34 E. ist noch viel Platz nach oben. Die Bewertung ist mE als absolut moderat zu bezeichnen: Einem KGV von 10 steht ein Gewinnwachstum von ca. 40 % gegenüber. Für ich also ein interessantes Investment mit Stop auf TSB um 26 E. und Ziel 30 - 34 E.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjMwLj MgMyB7fSB7fSAw/LEO.gif

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Allen einen schönen und erfolgreichen Tag! :D
Gruß Fredz

Fredz

15.08.2006, 10:12

Hallo Franz Jäger!
In Bezug auf das Produkt: Wer hat damals dem Portal Web.de gegen die großen Player auch nur eine minimale Erfolgschance zugebilligt... mE kaum einer. Nun laufen sogar die ganzen zahlungspflichtigen Dienste von Web.de. Ich denke man kann in Bezug auf CMBT der Führungsriege weiter einen Vertrauensvorschuss zubilligen ( wie ich damals bei der FeedbackSpekulation auch P.Moffat zugebilligt hatte, als alle zweifelten -> Gewinn daraufhin über 200 % ).

Und selbst wenn das Produkt null Erfolg mit sich bringen würde: Dann notiert die Aktie weiterhin zumindest am Cashniveau, man hat die interessante Beteiligung an UTDI im Portfolio ( bei denen das Geschäft ja augenscheinlich weiter brummt ), die Möglichkeit der Sonderausschüttung und das Aktienrückkaufprogramm ( bei beiden Titeln ), welches beide Aktien der Erfahrung dauerhaft nach unten absichern sollte...

Das lustige bei CMBT im Allgemeinen: Gibt es viele Skeptiker ( wie damals bei der Erstempfehlung um 8,7 E. ), ging der Kurs aufwärts ( im Hoch auf über 15 E. ). Wird Euphorie geschürt ( wie vor der Produktvorstellung ), geht der Titel abwärts. Aktuell scheint mir eher die SkeptikPhase vorzuliegen...
Gruß

Gebe Euch in allen Punkten Recht. Nur das neue Produkt hat mich nicht vom Hocker gerissen. Wenn ich mir vorstelle, dass ich dafuer auch noch bezahlen soll...? Da gibt es bessere Programme, die kostenlos sind!
Schaut mal hier: http://www.chip.de/artikel/c1_artikel_20793166.html

Moin Fredz :D .. denk ich auch .. nach den Traumzahlen von der United Internet sollte der Markt doch so langsam mal wieder die Fundamentals spielen .. Combots ist ehr ne Bank ...mit angeschlossenem Softwarebetrieb .. :lol: :lol: ..zudem denke ich wird es hier ne fette SAS geben ...warten wir mal ab ..
Moin Tux! Eine für mich perfekte Mischung aus Sicherheit/Substanz und Phantasie. Alleine charttechnisch sind hier mE 12-13 E. nach der Korrektur im Rahmen einer 50%igen Gegenbewegung für Combots sehr wahrscheinlich.

Heftig abgeschlachtetes Cashmonster :!:

http://www.wallstreet-online.de/charts/instinformer.php?&inst_id=2432&market_id=1&spid=ws&tr=2m&ct=jc&grid=on&gb=1d&log=0&redvol=0&gd1=100&gd2=0&size=tool&till=1155686400&1155627521[url]

Fredz

15.08.2006, 10:27

Lange habe ich nichts mehr zu meiner Solarspekulation Roth&Rau geschrieben: Wichtig war es hier mE, dass das Unternehmen begleitet von guten Meldung einen klaren charttechnischen Boden ausbildet ( danach sieht es nun aus ). Nach Tiefstkursen klar unter der 30 E. Marke konnte der Titel in den letzten Tagen stark zulegen und notiert aktuell um 33 E. ca. 7 % im Plus. Ich bin hier nach wie vor mit der IPO-Position investiert und vertraue geduldig dem Unternehmen und der Arbeit des Vorstandes innerhalb der Boombranche Solar. Auch meine Substanzspekulation Rohwedder sollte mE dauerhaft von einer guten Entwicklung bei Roth&Rau profitieren, da man hier noch immer wesentlich investiert ist. Auch hier bleibe ich mit meiner Restposition weiter dabei, die im Hoch schon 50 % im Plus war und nun ca. 15 % im Minus liegt ( Verluste wurden jedoch überkompensiert durch den um 15 E. wie geschrieben durchgeführten damaligen Teilverkauf ). Alleine das technische Gegenbewegungspotential ist bei beiden Titel mE erheblich ( R8R ist bereits mitten im technischen Gegenreaktionsprozess, RWD läuft gerade an ).

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTE0NjY0MzAxNy 4wIDEge30ge30gMA==/

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=1147305600&sSymbol=R8R.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1147305600http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1147305600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=R8R.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=R8R.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1147856400+1155632400+1147305600

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjM2Lj IgMyB7fSB7fSAw/RWD.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=953769600&sSymbol=RWD.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+953769600http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=953769600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RWD.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RWD.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124096400+1155632400+953769600

Fredz

15.08.2006, 10:34

Auch Leoni läuft nun gegen den Daxtrend an mit einem Tageshoch bei 27,6 E. -> + 1,85 %! Als ich gestern die aktuellen Bewertungskennzahlen ( nach dem Downmove von über 34 E. auf ca. 26 E. ) sah, war ich mehr als positiv überrascht. Ein Wachstumstitel ( s.u. ) mit einem KGV um 10 und einer Dividendenrendite von gut 2 % ist selbst nach der Marktkonsolidierung mehr als selten. Im MidCapBereich bleibt in Bezug auf Bewertungen der Titel neben den Sixt Vz. ( KGV 9 bei erheblichem Wachstum ) sowohl langfristig wie auch in Bezug auf Tradingpositionen bei temporärer Schwäche allererste Wahl.

Wer im konservativen Bereich noch einen interessanten Chart ( Reboundchance ) sucht, kann sich auf dem Niveau um 26,5 E. mE meine mittelfristige Position Leoni ( Kaufkurs bei gut 14 E. ) anschauen. Der Titel hat im Chart einen klaren Boden um 26 E. zu bieten, bis zu den AllzeitHochs bei 34,34 E. ist noch viel Platz nach oben. Die Bewertung ist mE als absolut moderat zu bezeichnen: Einem KGV von 10 steht ein Gewinnwachstum von ca. 40 % gegenüber. Für ich also ein interessantes Investment mit Stop auf TSB um 26 E. und Ziel 30 - 34 E.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjMwLj MgMyB7fSB7fSAw/LEO.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=910656000&sSymbol=LEO.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+910656000http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=910656000&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=LEO.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=LEO.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124091000+1155627000+910656000

Fredz

15.08.2006, 11:17

RCM Bet. AG 2,63 E. -> TH -> noch 12 Cents bis zum Break der AZHs! Das Schöne an solchen ZwischenmarktKonsolidierungen im Dax: Der Markt entscheidet ( über die Performance und relative Stärke ) auch unter den Qualitätswerten, welcher von diesen besonders aussichtsreich und zukunftsträchtig ist. Im ImmobilienSektor gibt es demnach nur einen Wert, der sich in unruhigen Zeiten wenig von den Hochs entfernte und nun bereits wieder an den AllZeitHochs notiert, was der Erfahrung nach extremst für den Titel spricht. Bei der RCM freue ich mich also schon jetzt auf den mE bald bevorstehenden Ausbruch.

Besonders zurfrieden bin ich weiterhin mit meiner mittelfristigen Position RCM Bet. AG, die gestern wie erhofft auch die 2,6 E. Marke breakte und mit 2,62 E. rund 7 % im Plus schloss. Von hieraus sind es noch minimale 13 Cents bis zu neuen AllzeitHochs. RCM stellt auf dem aktuellen Niveau mE einen der interessantesten BreakOutChart dar, den ich gegenwärtig im SmallCapBereich kenne. Mein mittelfristiges Ziel ( nächste 6 Monate ) liegt weiterhin zw. 3 und 3,5 Euro. Langfristig ( 2 - 3 Jahre ) kann ich mir noch weitaus höhere Kurse bei der RCM vorstellen. Allgemein ist gestern die Immobilienbranche wieder angesprungen ( auch KBU und VIA sehr stark ).

Als kurz- wie langfristig extrem attraktiv sehe ich weiterhin meine mittelfristige Position RCM Bet. AG an. Der Titel notiert aktuell um 2,55 E. nur noch 20 Cents unter den AllZeitHochs. Gestern sah man hier in den T&S in FRA interessante Orderkonstellationen. Eine größere 10k StückOrder wurde hier bei 2,55 E. aus dem Markt gekauft. Weitere größere Kauforders ( 30k Stück ) waren auf der 2,5 E. Marke auszumachen. Ich rechne bei der RCM daher schon bald mit einem Break der wichtigen 2,75 E. Marke verbunden mit starken charttechnischen Kaufsignalen und einem breakinduzierten Kursziel von 3 E. M.E. zurecht einer der interessantesten und stabilsten Nebenwerte der vergangenen Monate ( die relative Stärke wird mE eine Grund haben ).

Wie gut man auch im SmallCapBereich dauerhaft und abgekoppelt vom Umfeld performen kann, zeigt uns ein ums andere Mal meine mittelfristige Position RCM Beteiligung in beeindruckender Weise auf. Nach mE sehr guten Zahlen schloss der Titel gestern auf TH bei 2,4 E. und notiert aktuell nicht weit von neuen AllZeitHochs. Der Newsflow ist hier beinahe wöchentlich positiv, der Wert wird von immer mehr Analysehäusern ( zT leider etwas fragwürdigen ) gecovert, das Geschäft scheint zu brummen, der Chart sieht hervorragend aus. Ich bleibe deswegen bei der RCM mit Kaufkurs von im Durchschnitt 1,35 E. weiter investiert und freue mich über die aktuell angesammelten knapp 100 % Buchgewinn.

RCM Beteiligungs AG

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=1&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.FSE&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.FSE&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1118361600http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124091000+1155627000+1118361600

Fredz

15.08.2006, 14:36

Ja wer sagts denn! :lol: 5.700 gebreakt im Dax und die 5.720 gleich mit. Letzter 5.753 -> TH -> + 60 Punkte. Jetzt noch in etwa dieses Niveau halten und wir sind charttechnisch wieder ein ganzes Stück nach vorne gekommen. Die Longs wie ALV & Co. freuen sich... :D

DAX 5.686 -> TH -> über 5.700 auf TSB sehen wir charttechnische Kaufsignale...

DAX Performance-Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b9e07cf443b9b7bff1a3b77ad673ad49 3&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Fredz

15.08.2006, 15:04

Der Dax mit neuen Tageshoch bei 5.756 -> + 65 Punkte! Jetzt bin ich mal gespannt, ob und wann diejenigen Marktteilnehmer/Analysten/Hotlinebetreiber umfallen, die vor kurzem noch von 4.000 Punkten im Dax gesprochen haben. Fallen diese nicht um, stehen die Ampeln mE weiterhin auf Grün, dann könnten - vorrausgesetzt die akt. Stände halten wir auf TSB - wir die Jahreshochs um 6.150 in Angriff nehmen ( Shorteindeckungen und mögliche Investitionsquotensaufstockungen ( -> Performancedruck ) sollten die aktuelle Bewegung der Erfahrung nach verstärken ). Ich bin weiterhin mit meinem Recht gehobenen Investitionsgrad in Aktien sehr zufrieden und fühle mich noch immer in meiner Strategie ( den Markt und Longpositionen aufgrund diverser Argumente trotz Gegenwind nicht aufzugeben ) bestätigt. :D

Ja wer sagts denn! :lol: 5.700 gebreakt im Dax und die 5.720 gleich mit. Letzter 5.753 -> TH -> + 60 Punkte. Jetzt noch in etwa dieses Niveau halten und wir sind charttechnisch wieder ein ganzes Stück nach vorne gekommen. Die Longs wie ALV & Co. freuen sich... :D

DAX 5.686 -> TH -> über 5.700 auf TSB sehen wir charttechnische Kaufsignale...

DAX Performance-Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b9e07cf443b9b7bff1a3b77ad673ad49 3&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

actr

15.08.2006, 15:09

Hallo Fredz ;)

5761 im Dax ;)

Fredz

15.08.2006, 15:23

Hi actr! :D
Die Dax <5000 Anhänger sind ruhig geworden genau wie die Öl > 100 $ Anhänger... Aber noch ist nicht aller Tage Abend, obwohl die Charttechnik nun wieder sehr aussichtreich mE aussieht. :D

Hallo Fredz ;)

5761 im Dax ;)

Fredz

15.08.2006, 15:34

Nun kommt so langsam auch die Rohwedderaktie ins laufen mit 8,61 E. -> TH -> + 6,96 %! Das aktuelle Bewertungsniveau ist für mich wie gesagt ein Witz. Ich halte bei der RWD kurzfristig daher ohne weiteres 10 E. als Kursziel für möglich. Mittelfristig sollte auch abhängig von der Kursentwicklung der Roth und Rau Aktie mE noch Einiges mehr möglich sein.

Lange habe ich nichts mehr zu meiner Solarspekulation Roth&Rau geschrieben: Wichtig war es hier mE, dass das Unternehmen begleitet von guten Meldung einen klaren charttechnischen Boden ausbildet ( danach sieht es nun aus ). Nach Tiefstkursen klar unter der 30 E. Marke konnte der Titel in den letzten Tagen stark zulegen und notiert aktuell um 33 E. ca. 7 % im Plus. Ich bin hier nach wie vor mit der IPO-Position investiert und vertraue geduldig dem Unternehmen und der Arbeit des Vorstandes innerhalb der Boombranche Solar. Auch meine Substanzspekulation Rohwedder sollte mE dauerhaft von einer guten Entwicklung bei Roth&Rau profitieren, da man hier noch immer wesentlich investiert ist. Auch hier bleibe ich mit meiner Restposition weiter dabei, die im Hoch schon 50 % im Plus war und nun ca. 15 % im Minus liegt ( Verluste wurden jedoch überkompensiert durch den um 15 E. wie geschrieben durchgeführten damaligen Teilverkauf ). Alleine das technische Gegenbewegungspotential ist bei beiden Titel mE erheblich ( R8R ist bereits mitten im technischen Gegenreaktionsprozess, RWD läuft gerade an ).

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTE0NjY0MzAxNy 4wIDEge30ge30gMA==/

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=1147305600&sSymbol=R8R.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1147305600http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1147305600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=R8R.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=R8R.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1147856400+1155632400+1147305600

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http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=953769600&sSymbol=RWD.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+953769600http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=953769600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RWD.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RWD.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124096400+1155632400+953769600

Fredz

15.08.2006, 15:41

Auch Leoni nun wieder kurz vor dem Bruch der Tageshochs bei 27,77 E. Mit 27,69 E. fehlen hier gerade mal noch 8 Cents bis zum Ausbruch aus der Intradayrange. Ebenso interessant aus Bewertungsaspekten ist wie gesagt aus meiner Sicht weiterhin die Sixt AG. Noch liegt der Titel knapp im Minus. Angesichts der Vorgaben des Daxes recht ungewöhnlich. Normal müsste der Titel der Erfahrung nach an einem Tag wie heute zumindest 2-3 % im Plus schließen.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjU1Lj AgMyB7fSB7fSAw/SIX2.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=908323200&sSymbol=SIX3.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+908323200http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=908323200&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=SIX3.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=SIX3.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124116200+1155652200+908323200

Auch Leoni läuft nun gegen den Daxtrend an mit einem Tageshoch bei 27,6 E. -> + 1,85 %! Als ich gestern die aktuellen Bewertungskennzahlen ( nach dem Downmove von über 34 E. auf ca. 26 E. ) sah, war ich mehr als positiv überrascht. Ein Wachstumstitel ( s.u. ) mit einem KGV um 10 und einer Dividendenrendite von gut 2 % ist selbst nach der Marktkonsolidierung mehr als selten. Im MidCapBereich bleibt in Bezug auf Bewertungen der Titel neben den Sixt Vz. ( KGV 9 bei erheblichem Wachstum ) sowohl langfristig wie auch in Bezug auf Tradingpositionen bei temporärer Schwäche allererste Wahl.

Wer im konservativen Bereich noch einen interessanten Chart ( Reboundchance ) sucht, kann sich auf dem Niveau um 26,5 E. mE meine mittelfristige Position Leoni ( Kaufkurs bei gut 14 E. ) anschauen. Der Titel hat im Chart einen klaren Boden um 26 E. zu bieten, bis zu den AllzeitHochs bei 34,34 E. ist noch viel Platz nach oben. Die Bewertung ist mE als absolut moderat zu bezeichnen: Einem KGV von 10 steht ein Gewinnwachstum von ca. 40 % gegenüber. Für ich also ein interessantes Investment mit Stop auf TSB um 26 E. und Ziel 30 - 34 E.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjMwLj MgMyB7fSB7fSAw/LEO.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=910656000&sSymbol=LEO.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+910656000http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=910656000&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=LEO.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=LEO.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124091000+1155627000+910656000

Fredz

15.08.2006, 16:38

Bin nun raus für heute. Der erste volle Börsentag ( wird aber vorerst einer von Wenigen sein ) seit langem hat mal wieder Spaß gemacht. Werte aus meinem Depot wie Roth & Rau ( + 6 % ), RWD ( + 6,71 % ), LEO ( + 2,2 % ), WIN ( + 2,2 % ), BEI ( kurz vor neuen Jahreshochs ), RCM ( kurz vor neuen AllZeitHochs mit 2,69 E. im TH ) und BBH ( kurz vor neuen JHs ) konnten zT erheblich zulegen und präsentieren sich in charttechnisch sehr guter Verfassung bzw. haben wie erhofft erste Gegenbewegungen aus charttechnisch überverkaufter Gesamtsituation gestartet ( allgemein scheint sich im Nebenwertebereich so langsam wieder Aufbruchstimmung breitzumachen, wie man auch an Tux Werte wie zB TTL, Cash Life, BVB und Co sehen kann ). Das Umfeld stabilisiert sich immer mehr ( so dass man in zT noch unentdeckten Werten nun wunderbar Positionen aufbauen/aufstocken kann, denn wer kauft schon gerne erst, wenn alle wieder in bestimmte Aktie reinwollen ), kaum jemand hat es bemerkt, kaum jemand ist nennenswert investiert ( mal abgesehen von Investments in relativ unrentablen Geldmarkt-, Renten-, Immobilienfonds sowie Anleihen ) und die Skeptik hält somit weiter an ( siehe auch die letztens veröffentlichten Zahlen in Bezug auf den Rückgang der Anzahl der PrivatAnleger in Deutschland -> tiefster Stand seit 1999 ). Der Dax scheint heute die wichtigen Marken 5.700/5.720 auf TSB zu breaken ( akt. bei 5.770 -> TH -> + 78 Punkte ), was ein eindeutlicher Schritt nach vorne für alle Bullen wäre. Fehlsignale können zwar weiterhin nicht ausgeschlossen werden ( jeder mit einer ausgefeilten Strategie weiss denk ich mal diese kurzen Konsolidierungen wie in den vergangenen Wochen zu seinem Nutzen auszunutzen ), insgesamt schätze ich die Lage aber weiter aus den oft genannten Gründen positiv ein ( aus Liquiditäts-, Bewertungs- und Sentimentsargumenten ).

Allen einen schönen Abend und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Der Dax mit neuen Tageshoch bei 5.756 -> + 65 Punkte! Jetzt bin ich mal gespannt, ob und wann diejenigen Marktteilnehmer/Analysten/Hotlinebetreiber umfallen, die vor kurzem noch von 4.000 Punkten im Dax gesprochen haben. Fallen diese nicht um, stehen die Ampeln mE weiterhin auf Grün, dann könnten - vorrausgesetzt die akt. Stände halten wir auf TSB - wir die Jahreshochs um 6.150 in Angriff nehmen ( Shorteindeckungen und mögliche Investitionsquotensaufstockungen ( -> Performancedruck ) sollten die aktuelle Bewegung der Erfahrung nach verstärken ). Ich bin weiterhin mit meinem Recht gehobenen Investitionsgrad in Aktien sehr zufrieden und fühle mich noch immer in meiner Strategie ( den Markt und Longpositionen aufgrund diverser Argumente trotz Gegenwind nicht aufzugeben ) bestätigt. :D

Ja wer sagts denn! :lol: 5.700 gebreakt im Dax und die 5.720 gleich mit. Letzter 5.753 -> TH -> + 60 Punkte. Jetzt noch in etwa dieses Niveau halten und wir sind charttechnisch wieder ein ganzes Stück nach vorne gekommen. Die Longs wie ALV & Co. freuen sich... :D

DAX 5.686 -> TH -> über 5.700 auf TSB sehen wir charttechnische Kaufsignale...

DAX Performance-Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b9e07cf443b9b7bff1a3b77ad673ad49 3&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Samd

15.08.2006, 18:14

Hallo Fredz,
hasst Du den Werte im Visier, die Du bisher noch nicht vorgestellt hasst? Wenn ich das richtig verfolgt habe, besitzt Du den Großteil schon länger. Deine Einschätzung zu Syzygy hat sich, so nehme ich an, nicht verändert. Bei der Aktie gibt es aktuell gar keine Regung. :(

Gruß
Samd

doko

16.08.2006, 08:28

Morgen Fredz,

ein blick au fCelesio kann sich lohnen.

Grüße
Doko

Fredz

16.08.2006, 08:50

Hallo Samd!
Ich habe immer diverse Werte auf der WL, die ich nicht uninteressant finde. Diese stelle ich aber erst vor, wenn mE alles stimmt. Denn unausgegorene Empfehlungen haben mE keinen Sinn.

Bei Syzygy dürfte es mE spätesten 2-3 Monate vor der für Febr./März angekündigten Sonderausschüttung von 1,5 E. noch oben gehen. Mit der Performance von ca. 17 % seit Jahresbeginn ( incl. Dividende ) bis ich angesicht der Daxperformance von ca. 0 % seit Jahresbeginn sehr zufrieden.
Gruß

Hallo Fredz,
hasst Du den Werte im Visier, die Du bisher noch nicht vorgestellt hasst? Wenn ich das richtig verfolgt habe, besitzt Du den Großteil schon länger. Deine Einschätzung zu Syzygy hat sich, so nehme ich an, nicht verändert. Bei der Aktie gibt es aktuell gar keine Regung. :(

Gruß
Samd

Fredz

16.08.2006, 08:51

Moin Doko!
Danke für den Hinweis! Habe ich auf meiner WL!
Viel Erfolg heute!

Morgen Fredz,

ein blick au fCelesio kann sich lohnen.

Grüße
Doko

Fredz

16.08.2006, 08:51

Guten Morgen allerseits!
So schnell kann es gehen: Nach zwei vergeblichen Versuchen, die charttechnisch brisante 5.700er Marke zu breaken, wurde sie gestern nach etwas schwächeren Konjunkturdaten im Sturm erobert. Wie erhofft entwickelte der Markt aus starker Skeptik ( siehe gestrige Argumentation im Morgenkommentar ) und Pessimismus eine beeindruckende Aufwärtsdynamik. Der Dax schloss bei 5.776 sehr fest ( + 84 Punkte ), diverse Dauerpessimisten und Schwarzseher ( gerade die Hotlinebetreiber hatten sich mal wieder mit sehr "intelligenten" Headlines wie "Daxpanik auf 4.000?!?" hervorgehoben ) wurden mit ihren Shortpositionen duch die Wirtschaftdaten auf dem falschen Fuß erwischt. Denn wer nach dem heftigen Anstieg respektive davor wieder auf fallende Kurse über Amerika spekuliert hat, traf ins Leere.

Man sieht leicht: Aktuell kann man diesbzgl. Daten deuten wie man will: Je nach Stimmung kann man diese negativ oder auch positiv sehen ( positive Variante: gute Wirtschaftsdaten: US-Unternehmen geht es gut, KGVs sinken ect.; schlechte Wirtschaftsdaten: "Inflationsangst" nimmt ab -> beides gut für die Märkte ). Dass sie in diesen Monaten zumeist negativ gesehen werden ( gestern hätte ja auch "Phantasie durch gute Unternehmensergebnisse und ein Erstarken der US-Konjunktur" geschürt werden können ), spricht mE für den von mir hier oft aufgeführten Pessimismus und Skepsis und sagt viel über den Investitionsgrad des Konsenses der Marktteilnehmer aus ( niedrig ), was der Erfahrung nach dauerhaft recht positiv für die Märkte gesehen werden kann.

Denn Dow & Co. gaben gestern nicht wie an den Vortagen wieder ihre Vormittagsgewinne ab, sondern starteten sehr stark in den Nachmittagsstunden durch. Der Dow schloss dementsprechend mit 132 Punkten im Plus, Nasdaq ( + 2 % ) und Nasdaq100 ( + 2,7 % ) perfomten noch stärker. Schwergewichte wie AMD ( + 5 % ), Apple ( + 4 % ), Google, Yahoo und Ebay ( je + 3 % ) konnten zT erheblich zulegen und zeigten, dass es sich auch in Amerika lohnen kann, in Aktien investiert zu sein ( schwächere Kurse zum Kauf zu nutzen ).

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Besonders beeindruckend war gestern dabei die Performance der Dell-Aktie. Nach der gestrigen Meldung über den Rückruf einer Reihe von Notebooks wegen BatterieSchäden, kam es bei dem Titel in der Folge nicht wie man vermuten konnte zu Kurseinbußen. Der Titel startete durch und schloss mit 3,95 % im Plus. Ein weiteres ( auf die anderen, die der Markt nun so langsam bestätigt - bin ich ja in den Vorwochen bereits eingegangen ) für mich extrem positiv zu deutendes Signal, denn an dem dadurch für das Unternehmen entstehenden monetären Schaden sowie den Imageeinbußen ist nichts zu deuteln ( der Kurs stieg trotzdem stark an ). Ich kann mir diese Performance in erster Linie nur durch Shorteindeckungen erklären, was sich mE ebenso auf den Gesamtmarkt projezieren lässt ( viele Marktteilnehmer liegen schief bzw. sind unterinvestiert ).

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=DELL&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Auch Ostasien macht aktuell viel Freude, Kaufsignale und charttechnische Verlaufshochs wohin das Auge reicht. Der Nikkei schließt auf einem 2-Monatshoch und seit längerer Zeit mal wieder über der 16.000er Marke mit 255 Punkten im Plus. Wer hier um 15.000 Punkten - nachdem die Bärenfalle komplettiert wurde - mutig zuschlug, kann sich bereits jetzt nach wenigen Tagen über ca. 7 % Gewinn freuen.

Auch Ostasien gibt ein sehr freundliches Bild wieder: Der Nikkei schließt erneut heftig im Plus ( + 225 Punkte ). Hier notieren wir nun nach einigen Bärenfallen wieder nahe an der 15.800er Marke in einer charttechnisch interessanten Konstellation. Der Hang Seng notiert akt. mit 35 Punkten vorn, der Kospi 0,2 % im Plus. Auch Bangkok stark mit + 1,5 %.

Sehr positiv konnte heute Ostasien performen. Der Nikkei konnte nach einem heftigen Intradayreversal fast 200 Punkte zulegen ( und das nach dem gestrigen 310 PunkteSprung ) und machte vom Tagestief rund 400 Punkte gut nach guten Wirtschaftszahlen.

Sehr positive Vorgaben sehen wir aus Japan! Der Nikkei legt nach der mustergültigen Konsolidierung aus der erwähnten überkauften technischen Situation und dem Test der wichtigen 15.000er Marke heute um 310 Punkte zu und notiert wieder an der 15.500er Marke. Auch der Hang Seng ( + 61 Punkte ), Sydney ( + 1,1 % ), der Kospi ( + 1,7 % ) und Bangkok ( + 0,8 % ) sehr stark. Ein Teil der weniger bedeutenden Nebenbörsen unverändert bis leicht schwächer ( Singapur & Malaysia - 0,1 %, Jakarta - 0,2 % ).

Die erfreulichste Performance legten heute jedoch die ostasiatischen Märkte an den Tag. Nach überwiegend sehr guten Quartalszahlen konnte der Nikkei wie erhofft die wichtige 15.000er Marke zurückerobern und schloss mit ca. 300 Punkten im Plus. Rein charttechnisch sieht der japanische Leitindex nun mE wieder hervorragend aus.

Nikkei 225

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=

Im Hang Seng sahen wir heute mit 17.426 ( + 152 Punkte ) neue 5-Jahreshochs :!: und starke charttechnische Kaufsignale. Bis zu den AllZeitHochs sind es nun noch gut 800 Punkte, eine denkbar brisante charttechnische Situation. Weltweit ist der Hang Seng ( + ca. 13 ) auf das Jahr 2006 gesehen der erfolgreichste Index nach Moskau.

Ebenfalls sehr stark liegt der Hang Seng aktuell mit einem Plus von 143 Punkten im Rennen. Hier lohnt sich ein Blick auf den Chart. Hong Kongs Leitindex notiert aktuell um 17.200 Punkte nur noch ca. 5 % unter den AllZeitHochs :!: Breaken wir den Bereich um 18.300 sehen wir im Hang Seng historische Kaufsignale mit Ziel 20.000. Aber auch schon beim Bruch der 5-Jahreshochs um 17.300 kommt es zu stärkeren charttechnischen Kaufsignalen. Insgesamt ist die technische Situation der Ostasiatischen Börsen nach meinem Befinden aktuell als sehr gut anzusehen.

Hong Kong Hang Seng Index

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Auch der Rest Ostasiens extrem freundlich: Kospi ( + 1,7 % ), Singapur ( + 1,1 % ), Taiwan ( + 1,2 % ), der Shenzhen ( + 1,4 % ) und Bangkok ( + 0,8 % ) legen allesamt deutlich zu. Die US-Futures tendieren in etwa ausgeglichen.

Zum Dax: Der deutsche Leitindex konnte gestern wie erhofft nachhaltig die wichtige 5.700er Marke breaken und lief darauffolgend sogar an die 5.800er Marke ran. Es wäre aktuell mE eher unüblich nun auch diese schnell zu breaken, der Dax befindet sich aktuell in einer charttechnisch leicht überkauften Situation. Charttechnisch lehrbuchmäßig wäre es daher mE, wenn wir nun in den Bereich 5.720/5.750 konsolidieren würden und danach erst die 5.800er Marke in Angriff nehmen. Insgesamt ist es wirklich beeindruckend, wie negativ noch immer die Marktstimmung ist, obwohl wir gerademal gut 350 Punkte unter den Jahreshochs notieren ( was in den letzten Wochen ein guter positiver Indikator war ). Interessant auch: Es war genau, wie der von mir vor kurzem hier aufgeführte Artikel beschrieb: "Buy on the cannon, sell on the trumpets." Der Tag des Kriegsbeginns zw. Israel und dem Libanon sowie der Tag der missglückten Anschläge in London waren vorerst die letzten Möglichkeiten, in den Markt zu günstigen Kursen einzusteigen. Aktuell wird der Dax vorbörslich rund 5 Punkte im Plus gesehen.

Bin nun raus für heute. Der erste volle Börsentag ( wird aber vorerst einer von Wenigen sein ) seit langem hat mal wieder Spaß gemacht. Werte aus meinem Depot wie Roth & Rau ( + 6 % ), RWD ( + 6,71 % ), LEO ( + 2,2 % ), WIN ( + 2,2 % ), BEI ( kurz vor neuen Jahreshochs ), RCM ( kurz vor neuen AllZeitHochs mit 2,69 E. im TH ) und BBH ( kurz vor neuen JHs ) konnten zT erheblich zulegen und präsentieren sich in charttechnisch sehr guter Verfassung bzw. haben wie erhofft erste Gegenbewegungen aus charttechnisch überverkaufter Gesamtsituation gestartet ( allgemein scheint sich im Nebenwertebereich so langsam wieder Aufbruchstimmung breitzumachen, wie man auch an Tux Werte wie zB TTL, Cash Life, BVB und Co sehen kann ). Das Umfeld stabilisiert sich immer mehr ( so dass man in zT noch unentdeckten Werten nun wunderbar Positionen aufbauen/aufstocken kann, denn wer kauft schon gerne erst, wenn alle wieder in bestimmte Aktie reinwollen ), kaum jemand hat es bemerkt, kaum jemand ist nennenswert investiert ( mal abgesehen von Investments in relativ unrentablen Geldmarkt-, Renten-, Immobilienfonds sowie Anleihen ) und die Skeptik hält somit weiter an ( siehe auch die letztens veröffentlichten Zahlen in Bezug auf den Rückgang der Anzahl der PrivatAnleger in Deutschland -> tiefster Stand seit 1999 ). Der Dax scheint heute die wichtigen Marken 5.700/5.720 auf TSB zu breaken ( akt. bei 5.770 -> TH -> + 78 Punkte ), was ein eindeutlicher Schritt nach vorne für alle Bullen wäre. Fehlsignale können zwar weiterhin nicht ausgeschlossen werden ( jeder mit einer ausgefeilten Strategie weiss denk ich mal diese kurzen Konsolidierungen wie in den vergangenen Wochen zu seinem Nutzen auszunutzen ), insgesamt schätze ich die Lage aber weiter aus den oft genannten Gründen positiv ein ( aus Liquiditäts-, Bewertungs- und Sentimentsargumenten ).

Allen einen schönen Abend und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Der Dax mit neuen Tageshoch bei 5.756 -> + 65 Punkte! Jetzt bin ich mal gespannt, ob und wann diejenigen Marktteilnehmer/Analysten/Hotlinebetreiber umfallen, die vor kurzem noch von 4.000 Punkten im Dax gesprochen haben. Fallen diese nicht um, stehen die Ampeln mE weiterhin auf Grün, dann könnten - vorrausgesetzt die akt. Stände halten wir auf TSB - wir die Jahreshochs um 6.150 in Angriff nehmen ( Shorteindeckungen und mögliche Investitionsquotensaufstockungen ( -> Performancedruck ) sollten die aktuelle Bewegung der Erfahrung nach verstärken ). Ich bin weiterhin mit meinem Recht gehobenen Investitionsgrad in Aktien sehr zufrieden und fühle mich noch immer in meiner Strategie ( den Markt und Longpositionen aufgrund diverser Argumente trotz Gegenwind nicht aufzugeben ) bestätigt. :D

Ja wer sagts denn! :lol: 5.700 gebreakt im Dax und die 5.720 gleich mit. Letzter 5.753 -> TH -> + 60 Punkte. Jetzt noch in etwa dieses Niveau halten und wir sind charttechnisch wieder ein ganzes Stück nach vorne gekommen. Die Longs wie ALV & Co. freuen sich... :D

DAX 5.686 -> TH -> über 5.700 auf TSB sehen wir charttechnische Kaufsignale...

DAX Performance-Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b9e07cf443b9b7bff1a3b77ad673ad49 3&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Extrem interessant - sowohl aus charttechnischer, wie auch aus fundamentaler Sicht - sieht meine mittelfristige Position RCM Bet. AG aktuell aus. Mit 2,69 E. ( AllZeitHochs auf Tagesschlussbasis ) im TH gestern lief der Titel bis auf 6 Cents an die AllZeitHochs heran. Der Chart indiziert mir daher wie gesagt einen baldigen Ausbruch. Ich bleibe hier mit Käufen zu 1,35 E. im Durchschnitt dabei und freue mich, dass ich hier wieder 100% vorne liege.

RCM Bet. AG 2,63 E. -> TH -> noch 12 Cents bis zum Break der AZHs! Das Schöne an solchen ZwischenmarktKonsolidierungen im Dax: Der Markt entscheidet ( über die Performance und relative Stärke ) auch unter den Qualitätswerten, welcher von diesen besonders aussichtsreich und zukunftsträchtig ist. Im ImmobilienSektor gibt es demnach nur einen Wert, der sich in unruhigen Zeiten wenig von den Hochs entfernte und nun bereits wieder an den AllZeitHochs notiert, was der Erfahrung nach extremst für den Titel spricht. Bei der RCM freue ich mich also schon jetzt auf den mE bald bevorstehenden Ausbruch.

Besonders zurfrieden bin ich weiterhin mit meiner mittelfristigen Position RCM Bet. AG, die gestern wie erhofft auch die 2,6 E. Marke breakte und mit 2,62 E. rund 7 % im Plus schloss. Von hieraus sind es noch minimale 13 Cents bis zu neuen AllzeitHochs. RCM stellt auf dem aktuellen Niveau mE einen der interessantesten BreakOutChart dar, den ich gegenwärtig im SmallCapBereich kenne. Mein mittelfristiges Ziel ( nächste 6 Monate ) liegt weiterhin zw. 3 und 3,5 Euro. Langfristig ( 2 - 3 Jahre ) kann ich mir noch weitaus höhere Kurse bei der RCM vorstellen. Allgemein ist gestern die Immobilienbranche wieder angesprungen ( auch KBU und VIA sehr stark ).

Als kurz- wie langfristig extrem attraktiv sehe ich weiterhin meine mittelfristige Position RCM Bet. AG an. Der Titel notiert aktuell um 2,55 E. nur noch 20 Cents unter den AllZeitHochs. Gestern sah man hier in den T&S in FRA interessante Orderkonstellationen. Eine größere 10k StückOrder wurde hier bei 2,55 E. aus dem Markt gekauft. Weitere größere Kauforders ( 30k Stück ) waren auf der 2,5 E. Marke auszumachen. Ich rechne bei der RCM daher schon bald mit einem Break der wichtigen 2,75 E. Marke verbunden mit starken charttechnischen Kaufsignalen und einem breakinduzierten Kursziel von 3 E. M.E. zurecht einer der interessantesten und stabilsten Nebenwerte der vergangenen Monate ( die relative Stärke wird mE eine Grund haben ).

Wie gut man auch im SmallCapBereich dauerhaft und abgekoppelt vom Umfeld performen kann, zeigt uns ein ums andere Mal meine mittelfristige Position RCM Beteiligung in beeindruckender Weise auf. Nach mE sehr guten Zahlen schloss der Titel gestern auf TH bei 2,4 E. und notiert aktuell nicht weit von neuen AllZeitHochs. Der Newsflow ist hier beinahe wöchentlich positiv, der Wert wird von immer mehr Analysehäusern ( zT leider etwas fragwürdigen ) gecovert, das Geschäft scheint zu brummen, der Chart sieht hervorragend aus. Ich bleibe deswegen bei der RCM mit Kaufkurs von im Durchschnitt 1,35 E. weiter investiert und freue mich über die aktuell angesammelten knapp 100 % Buchgewinn.

RCM Beteiligungs AG

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=1&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.FSE&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.FSE&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1118361600http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124091000+1155627000+1118361600

Für extrem attraktiv halte ich auch die Combotsaktie, die gestern noch mustergültig die 10 E. testete und danach nach oben abdrehte. Der Titel ist nach dem Move von über 15 E. auf 10 E. mE zumindest für eine technische Gegenreaktion fällig. Aber auch über mein kurzfristiges Ziel 12/13 E. hinaus ist mE nach wie vor viel Platz und Phantasie vorhanden.

Mittlerweile nicht mehr ganz so zufrieden bin ich aktuell mit der Performance seit Jahresanfang von meiner mittelfristigen Position und Favorit für 2006 Combots. Nach Jahreshochs bei gut 15 E. ist der Titel, begleitet von dem Downmove der wesentlichen Beteiligung an United Internet, nun wieder im Bereich von 10 E. auszumachen. Kurz- wie mittelfristig sehe ich dieses Niveau als extremst interessant an. Substanz sowie das Aktienrückkaufprogramm dürften nach unten ( erst Recht auf dem Niveau ) mE für Stabilität sorgen, nach oben sollte die möglicherweise gute Entwicklung der United Internetaktie ( letzten Zahlen waren mE wieder sehr gut ) sowie uU erste Erfolge ( Phantasie ) im neuen Geschäftsfeld ( die Führungsriege sollte hier mE den dauerhaften Erfolg des neuen Produktes wahrscheinlich machen ). Die Combotsaktie hat nun vom Verlaufshoch gut 30 % konsolidiert. Eine technische Reaktion bis in den Bereich von zumindest 12/13 E. halte ich somit in den nächsten Wochen für sehr wahrscheinlich. Die 10 E. Marke im Chart stellt einen erheblichen Widerstand dar, was die o.g. Stabilitätskritiken mE noch untermauern sollte.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjU5Lj EgMyB7fSB7fSAw/WE2.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=950832000&sSymbol=CMBT.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+950832000http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=950832000&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=CMBT.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=CMBT.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124008200+1155544200+950832000

Allen einen erfolgreichen Tag und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Fredz

17.08.2006, 08:57

Guten Morgen allerseits!
So langsam wird klar, warum ich auch in unruhigen Zeiten weiterhin strikt an meiner Longstrategie ( aber unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements ) festgehalten habe. Argumente für steigende Kurse gab es - wie immer wieder aufgeführt - viele, nur wollte diese bislang kaum einer sehen. Auch die Einschätzung, dass wir uns immer noch in einer intakten Hausse befinden, kann im Nachhinein ( zum jetzigen Stand ) als gelungen betrachtet werden. Viele Werte aus allen Bereich konnten zT erheblich von den Zwischentiefs aufholen respektive sogar an die Jahreshochs/Allzeithochs heranlaufen. Ich bin demnach weiterhin sehr zufrieden, wie die vergangenen drei Monate gelaufen sind und kann auch im Nachhinein die in meinem täglichen Morgenkommentar gefundenen, meist sehr optimistischen Worte nur unterstreichen ( -> http://board.trendinvest.net/viewtopic.php?t=528&sid=67e35bfea69a903169f578b4ebbf7b5d ).

Der Dax schloss gestern erneut sehr stark ( nach den + 80 Punkten des Vortages ) bei 5.812 ( + 36 Punkte ) und konnte nach den wichtigen charttechnischen Widerständen 5.600 und 5.700 nun auch noch die 5.800 breaken. Der Dax konnte somit innerhalb von nur fünf Tagen ein Plus von über 250 Punkten feiern, was die vielen Shorties ( "ab August geht es saisonal gesehen runter" ) und Unterinvestierten unter Druck respektive zum Ausstoppen ihrer Positionen mit den dementsprechenden Auswirkungen auf den Markt bringen dürfte/gebracht hat. Bis zu den Jahreshochs sind es nun nur noch ca. 350 Punkte, bis zu den Verlaufstief ca. 550 Punkte ( gespickt mit diversen Supports ). Ganz gut gibt dieses Szenario mE die gestern veröffentlichte Smart Investor Weekly 33/2006 Ausgabe wieder, die ich ausschnittweise zitieren möchte:

Von wegen Crashgefahr Indizes zeigen sich von starker Seite
Ralf Flierl
16. August 2006

Alle Achtung! Wer hätte gedacht, dass die Aktienmärkte mit einem solchen Paukenschlag wichtige obere Widerstände einfach mal so im Vorbeigehen nehmen? Wird nun alles gut?

[...]Crash-Angst

Ist nun plötzlich heile Welt angesagt? Antwort: Sicher nicht, aber offensichtlich sind der Nahost-Konflikt, die drohende US-Rezension usw. nicht Gründe genug, um die Märkte nachhaltig unter Druck zu setzen. In den letzten Tagen erschienen übrigens unglaublich viele Artikel in Zeitungen und Zeitschriften (Barrons, Manager Magazin, FTD usw.), in denen ein drohendes Crash-Szenario für die Wirtschaft und die Börse gemalt wurde. Wir können aus unserer Journalisten-Praxis und den damit einhergehenden Beobachtungen bzw. den Gesprächen mit Lesern, Analysten und Kollegen ebenfalls von einer stark ausgeprägten Skepsis bezüglich der nächsten Monate berichten. Vielleicht ist es dieser Pessimismus, der die Märkte treibt? Übrigens: Im nächsten Heft werden wir die aktuelle Crash-Angst aufgreifen, analysieren und unsere Schlüsse daraus ziehen.

[...]Musterdepot

Ein kurzfristig sehr gefährliches Szenario sehen wir nicht mehr, insofern macht das Short-Hebelzertifikat (CM8587) für unser Depot keinen Sinn mehr. Da zudem die Knock-out-Schwelle bei nicht mehr so weit entfernt liegenden 5.975 Punkten ist, entschließen wir uns dazu, sämtliche 2.000 Stück zur morgigen Eröffnung abzugeben. Der Verlust beliefe sich zum jetzigen Zeitpunkt auf etwa 40 % oder umgerechnet etwas mehr als 1 % bezogen auf das Depot. Vorsicht, wer dieses Zertifikat weiter hält, geht bei steigenden Kursen das Risiko eines Totalverlustes ein. Wohlgemerkt: Aus dieser Aktion ist nicht zu schließen, dass wir nun keinerlei Gefahren mehr sehen. Wohl aber halten wir die Risiken momentan für überschaubar, weshalb wir ab jetzt ungesichert fahren.

[...]Fazit

Wir kennen alle Argumente der Bären, immerhin beschäftigen wir uns in Vorbereitung der diesbezüglichen Artikel zu diesem Thema im Heft momentan sehr intensiv damit. Und dennoch oder gerade deshalb beschleicht uns der Verdacht, dass das von vielen gemalte Negativ-Szenario nicht oder zumindest nicht sehr dramatisch eintreten wird. Die definitiv bullishen Signale bekommen wir erst dann, wenn die letzten Hochkurse vom Frühjahr überwunden werden. Beim EuroStoxx liegt diese Kursmarke jedoch nur noch etwa 3 % vom jetzigen Niveau entfernt.
Ralf Flierl
Smart Investor Magazin

Die Quintessenz aus dem Artikel ( der natürlich nur als ein willkürlich ausgewähltes Beispiel von Vielen dienen kann, aber für mich einen grundlegenden Charakter hat ): Ein Gros der Marktteilnehmer ist short ( egal ob als Spekulation im Sinne einer weitgehenden bearishen Grundeinstellung oder als Hedge ) und muss nun langsam die Positionen eindecken, da die Verluste heftig aus dem Ruder laufen. Weiterhin wird auch hier das klar, was ich seit Wochen mit Vehemenz hier schreibe: Das Umfeld ( Iran/Israel/Öl usw. ) ist so schlecht, dass es sich innerhalb des miesen Sentiments nur noch bessern konnte. Dies ist nun passiert, wer sich nicht von der extrem negativen Marktstimmung anstecken ließ ( was zugegebenermaßen nicht einfach war ), konnte in den letzten Wochen recht gut performen und kann nun die Gewinne bei den erworbenen Titeln im Rahmen eines verantwortungsvollen Moneymanagement absichern und laufen lassen. Denn die Erfahrung zeigt: Wer in solch eine Marktphase mit einem komplett leeren Depot reingeht, der schafft es auch hier nicht, wieder nennenswerte Positionen aufzubauen ( "es könnte ja noch tiefer gehen" ).

Zu den US-Märkten: Der Dow konnte gestern extrem wichtige charttechnische Widerstände um 11.260/11.280 breaken und ist somit vorerst charttechnisch nach oben ausgebrochen. Der Dow schloss gestern mit ca. 100 Punkten im Plus, Nasdaq und Nasdaq 100 mit einem Plus von 1,6 % respektive 2,3 % :!: noch stärker. Alle Schlussstände lagen an den Tageshochs, was der Erfahrung nach sehr positiv zu werten ist.

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Noch ist der Break im Dow nicht nachhaltig ( gerade in der letzten Zeit, wo sich Fehlsignale häufen ), insgesamt sieht die technische Situation des Indexes aber mE sehr gut aus. Nach dem gestrigen Schluss bei 11.327 sind die AllZeitHochs nun nur noch ca. 4 % vom akt. Stand entfernt. Die charttechnische Brisanz der aktuellen Situation ( oft drauf hingewiesen ) nimmt demnach weiterhin zu.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Auch gestern war einer der Tagesgewinner im BlueChipBereich die Aktie von Dell mit einem Plus von 3 %. Nach der schlechten Nachricht von vorgestern ist der Titel somit um grandiose 7 % gestiegen. Nachbörslich kamen dann gestern die Zahlen von Hewlett Packard, die mE sehr, sehr gut ausfielen und den Titel vorbörslich über 6 % steigen lassen.

Hewlett-Packard kann Erwartungen übertreffen und kündigt Aktienrückkauf an

Palo Alto, CA (aktiencheck.de AG) - Die Hewlett-Packard Co. (ISIN US4282361033/ WKN 851301) veröffentlichte am Mittwoch nach US-Börsenschluss die Zahlen für das dritte Fiskalquartal 2005/06. Der amerikanische Hardware-Hersteller konnte dabei Umsatz und Gewinn deutlich steigern und die Erwartungen übertreffen. Zudem gab der Konzern ein Aktienrückkaufprogramm über bis zu 6 Mrd. Dollar bekannt.
Das Nettoergebnis belief sich demnach auf 1,38 Mrd. Dollar bzw. 48 Cents je Aktie, nach 73 Mio. Dollar bzw. 3 Cents je Aktie im Vorjahreszeitraum. Bereinigt um Einmal-Effekte belief sich das Ergebnis auf 1,48 Mrd. Dollar bzw. 52 Cents je Aktie. Die Analysten hatten im Vorfeld ein EPS von durchschnittlich 47 Cents erwartet. Die Umsatzerlöse stiegen von 20,8 Mrd. Dollar auf nun 21,89 Mrd. Dollar. Die Analysten hatten zuvor Umsätze von 21,8 Mrd. Dollar erwartet.

Für das laufende vierte Fiskalquartal 2005/06 erwarten die Analysten ein EPS von 59 Cents bei Umsätzen von 24,07 Mrd. Dollar. Die Aktie von Hewlett-Packard schloss heute an der NYSE bei 34,45 Dollar (+1,35 Prozent). (16.08.2006/ac/n/a)

Quelle:Finanzen.net 16/08/2006 22:23

Besonders beeindruckend war gestern dabei die Performance der Dell-Aktie. Nach der gestrigen Meldung über den Rückruf einer Reihe von Notebooks wegen BatterieSchäden, kam es bei dem Titel in der Folge nicht wie man vermuten konnte zu Kurseinbußen. Der Titel startete durch und schloss mit 3,95 % im Plus. Ein weiteres ( auf die anderen, die der Markt nun so langsam bestätigt - bin ich ja in den Vorwochen bereits eingegangen ) für mich extrem positiv zu deutendes Signal, denn an dem dadurch für das Unternehmen entstehenden monetären Schaden sowie den Imageeinbußen ist nichts zu deuteln ( der Kurs stieg trotzdem stark an ). Ich kann mir diese Performance in erster Linie nur durch Shorteindeckungen erklären, was sich mE ebenso auf den Gesamtmarkt projezieren lässt ( viele Marktteilnehmer liegen schief bzw. sind unterinvestiert ).

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=DELL&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Ostasien heute mit gemischten Vorgaben: Nikkei und Hang Seng tendierten leicht schwächer, der Kospi konnte dagegen aus einer mE sehr interessanten charttechnischen Situation 0,9 % zulegen. Auch Jakarta ( + 1 % ), Singapur ( + 0,8 % ), Taiwan ( + 0,6 % ) und Malaysia ( + 0,4 % ) sehr freundlich.

Der Dax wird vorbörslich knapp im Plus und klar über der 5.800er Marke gesehen, Die technische Situation ist weiterhin als überkauft einzustufen, was kleinere, gesunde Konsolidierungen durchaus wahrscheinlich machen lässt ( die aber auf dem Niveau überhaupt kein Problem darstellen sollten und den vielen unterinvestierten Anlegern den Einstieg erleichtern würden ). Darauf spekulieren würde ich aber wie oft gesagt nicht: Der Dax hat nun eine Aufwärtsdynamik entwickelt in einem Umfeld, in dem viele Marktteilnehmer noch auf der falschen Seite positioniert sind oder an der Seitenlinie stehen.

Im Nachhinein als sehr gut konnte meine Taktik angesehen werden, Aktien beim mehrmaligen Test der 200 Tagelinie ( als die Kanonen donnerten ) zurückzukaufen. Meine hier um 38,5 E. zurückerworbene Position BMW konnte nach guten Zahlen vor ein paar Tagen über die 41 E. Marke laufen ( mein Ziel nur um knapp 1 Euro verfehlt ), danach setzte eine Konsolidierung unter 39 E. ein, die als zweite Chance zu verstehen war. Gestern gehörte die BMW zu den Tagesgewinnern und konnte wiederum an die 40 E. Marke heranlaufen. Ich bleibe hier mit mittelfristigem Kursziel 42 E. weiterhin investiert, ein KGV um 9 ist mE dauerhaft nicht haltbar.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1148023800+1155799800+678326400
http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124263800+1155799800+678326400

Wie einfach es sein kann auch gegenwärtig leichte Gewinne einzufahren, hat gestern meine mittelfristige Position Combots gezeigt ( siehe gestriger Morgenkommentar ). Wer wie angedacht um 10 E. erste Tradingpositionen aufbaute, konnte sich bereits gestern im Hoch um 10,77 E. über knapp 8 % Gewinn freuen und die eingegangene Tradingposition verkaufen ( wer nur auf Tradinggewinne aus war ). Der Chart sieht nach den ersten Ansätzen einer technischen Gegenreaktion nun mE besonders gut aus ( einen weiteren Test der charttechnisch wichtigen 10 E. Marke nicht ausgeschlossen ). Ich gebe hier kein Stück aus der Hand und peile vorerst wie gesagt die 12/13 E. Marke an.

Für extrem attraktiv halte ich auch die Combotsaktie, die gestern noch mustergültig die 10 E. testete und danach nach oben abdrehte. Der Titel ist nach dem Move von über 15 E. auf 10 E. mE zumindest für eine technische Gegenreaktion fällig. Aber auch über mein kurzfristiges Ziel 12/13 E. hinaus ist mE nach wie vor viel Platz und Phantasie vorhanden.

Mittlerweile nicht mehr ganz so zufrieden bin ich aktuell mit der Performance seit Jahresanfang von meiner mittelfristigen Position und Favorit für 2006 Combots. Nach Jahreshochs bei gut 15 E. ist der Titel, begleitet von dem Downmove der wesentlichen Beteiligung an United Internet, nun wieder im Bereich von 10 E. auszumachen. Kurz- wie mittelfristig sehe ich dieses Niveau als extremst interessant an. Substanz sowie das Aktienrückkaufprogramm dürften nach unten ( erst Recht auf dem Niveau ) mE für Stabilität sorgen, nach oben sollte die möglicherweise gute Entwicklung der United Internetaktie ( letzten Zahlen waren mE wieder sehr gut ) sowie uU erste Erfolge ( Phantasie ) im neuen Geschäftsfeld ( die Führungsriege sollte hier mE den dauerhaften Erfolg des neuen Produktes wahrscheinlich machen ). Die Combotsaktie hat nun vom Verlaufshoch gut 30 % konsolidiert. Eine technische Reaktion bis in den Bereich von zumindest 12/13 E. halte ich somit in den nächsten Wochen für sehr wahrscheinlich. Die 10 E. Marke im Chart stellt einen erheblichen Widerstand dar, was die o.g. Stabilitätskritiken mE noch untermauern sollte.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjU5Lj EgMyB7fSB7fSAw/WE2.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=950832000&sSymbol=CMBT.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+950832000http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=950832000&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=CMBT.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=CMBT.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124263800+1155799800+950832000

Es gibt mE weiterhin extrem viele Werte aus dem Mid- und SmallCapBereich, die mE über Gebühr abgestraft wurden ( zB o.g. CMBT aber auf RWD, R8R, SIX3 uvm ) und nun nach und nach entdeckt werden. Dies ist nun in diesen Wochen unsere Aufgabe, denn hier schlummern bei Entdeckung des Marktes mE enorme Gewinne! Tux hat es uns in letzter Zeit eindrucksvoll vorgemacht ( TIM, Cash Life, KCO, TTO usw. ).

Allen einen erfolgreichen Handelstag und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Fredz

18.08.2006, 08:53

Guten Morgen allerseits!
Die Schwankungen im Dax nehmen weiterhin tendenziell ab, gestern hielt sich der deutsche Leitindex in einer in etwa gut 30 PunkteRange während des ganzen Tages auf. Begriffe wie Tagestief und Tageshoch verlieren an solchen Tagen an Beduetung. Trotz allem schloss der Dax gestern einmal mehr sehr positiv an den Tageshochs bei 5.833 mit rund 20 Punkten im Plus und verteidigte somit trotz überkaufter technischer Situation die 5.800er Marke. Auch an solch unspektakulären Tagen ( an denen man aber mit größeren Positionen wie BMW, ALV usw sehr gut verdienen konnte ) sieht man mE leicht, wie diejenigen Marktteilnehmer, die auf der falschen Seite stehen oder stark unterinvestiert sind, mit ihren Käufen ( Eindeckungen respektive Neuaufbau von Positionen ) Rückschläge abfedern und zur weitergehenden Stabilisierung beitragen.

Die US-Märkte bestätigten gestern mit einem schönen Intradayreversal die positiven Indizien der letzten Handelsstunde von Mittwoch ( Stichwort Smart Money ) und schlossen klar im Plus. Der Dow konnte rund 40 Punkte im Plus und auf einem neuen 2-Monatshoch ( :!: ) rund 4 % unter den AllZeitHochs und an wichtigen Widerständen schließen, die schon bald fallen und weitere Marktteilnehmer unter Performancedruck setzen könnten ( die Bären unter den Fondsmanager kaufen ja meisten an den Hochs - wenn jeder Un-/Unterinvestierte aufgrund von eindeutiger Charttechnik in die Märkte rein muss - und verstärken somit die Ausbrüche ).

Insgesamt sehe ich es als sehr erfreulich an, dass der Pessimismus und die Skeptik angesichts der steigenden Kurse ( letzte Woche + 5 % Performance im Dax ) nach meinen Beobachtungen eher noch zunimmt als abnimmt. Genau dies war in den letzte 1-2 Jahren das Fundament der zT grandiosen Kursanstiege ( nur einige Marktteilnehmer haben angesichts des Irak-, Irankonfliktes, steigender Ölpreise usw mittelfristig an steigende Kurse geglaubt ), die nur Wenige in vollem Maße mitgenommen haben ( wenn ich die Mittel in Aktien mit denen in Geldmarktfonds, Rentenfonds, Immobilien etc vergleiche ). Nun kommt zu den einschlägigen Negativas noch der Israelkonflikt sowie die historisch gesehen eher schwierige Jahreszeit hinzu. Trotzdem notieren wir im Dow nur ca. 4 % unter den AZHs und der Dax nur ca. 8 % unter den JHs. Die Geldmarktfonds strotzen nur so vor Zuflüssen ( kurzfristig geparktes Geld was der Erfahrung nach wieder in den Aktienmarkt reinströmt, wenn die Stimmung sich aufhellt ), die meisten Unternehmen liefern sehr gute Ergebnisse, die Bewertungen sind im historischen Vergleich weiter günstig ). Ein denkbar interessante/explosive Mischung rechnet man die Marktteilnehmer noch hinzu, die auf der falschen Seite stehen bzw. stark unterinvestiert sind.

Auch die US-Märkte zeigten sich gestern sehr stabil nach der heftigen rund 650 PunkteRalley der Vorwochen. Der Dow schloss mit rund 8 Punkten im Plus, die Nasdaq ( + 0,4 % ) und der S&P ( + 0,2 % ) noch stärker. Zu den Tagesgewinnern gehörten dabei die AMD ( + 7,22 % ) und Ebay ( + 7,16 % ). Auch in Bezug auf die US-Märkte haben sich bislang alle positiven Indizien der Vorwochen bestätigt, man musste sie nur richtig zu deuten wissen.

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=AMD&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=EBAY&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Ostasien mit leicht positiven Vorzeichen: Der Nikkei kann erneut rund 85 Punkte zulegen ( und das nach der Ralley der Vorwochen ) und breakte erstmals seit 2 Monaten die 16.100er Marke. Der Hang Seng tendiert in etwa ausgeglichen, der Kospi legt akt. 0,3 % zu.

Der Dax wird dagegen vorbörslich minimalst im Minus gesehen. Nach dem genialen knapp 300 PunkteUpmove der Vortage täte hier wie gesagt eine kleine, gesunde Verschnaufpause gut ( idealerweise bis 5.700/5.750 ), momentan verhindern dies aber mE gerade die Teilnehmer, die vor kurzem noch auf fallende Kurse gesetzt haben ( s.u. -> mein gestriger Morgenkommentar und s.o. ).

DAX Performance-Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=10d&type=candle&asc=lin&dsc=abs&from=1155117600&to=1155808800&avgtype=simple&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Sehr stark im Plus schloss gestern meine erst kürzlich in dem sehr diffizilen Umfeld eingegangene mittelfristige Position BMW. Der Titel konnte als einer der Tagesgewinner gestern an die 40 E. Marke heranlaufen und schloss an den Tageshochs. Nach Kauf bei 38,5 E. liege ich hier nun wieder rund 1,5 Euro vorne. :D

Im Nachhinein als sehr gut konnte meine Taktik angesehen werden, Aktien beim mehrmaligen Test der 200 Tagelinie ( als die Kanonen donnerten ) zurückzukaufen. Meine hier um 38,5 E. zurückerworbene Position BMW konnte nach guten Zahlen vor ein paar Tagen über die 41 E. Marke laufen ( mein Ziel nur um knapp 1 Euro verfehlt ), danach setzte eine Konsolidierung unter 39 E. ein, die als zweite Chance zu verstehen war. Gestern gehörte die BMW zu den Tagesgewinnern und konnte wiederum an die 40 E. Marke heranlaufen. Ich bleibe hier mit mittelfristigem Kursziel 42 E. weiterhin investiert, ein KGV um 9 ist mE dauerhaft nicht haltbar.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1148023800+1155799800+678326400
http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124263800+1155799800+678326400

Wie wichtig es ist, auch in einem Umfeld der Skepsis und des Pessimismusses an seinen eigenen Gedankengängen festzuhalten und nicht auf den sich schnell drehenden Marktkonsenz zu hören, kann man gut an meiner mittelfristigen Position Deutsche Postbank sehen. Wer hier an dem Titel gezweifelt hat oder den Titel eher unüberlegt verkaufte ( die Aktie lief in der ersten Downphase des Marktes bis unter 50 E. -> Verlaufstief 12.06. 48,21 E. ), wird sich nun schwer ärgern. Ich bin hier stets mit voller Überzeugung dabeigeblieben und freue mich nun, dass der Titel mit Kursen um 61 E. nun nur noch ca. 4 Euro von den AllzeitHoch entfernt notiert ( und ca. 13 Euro vom VerlaufsTief aufholte ). Das Interessante: Genau die Argumente, die ich seit meinem Kauf zu 28,5 E. hier immer wieder anführe ( ÜbernahmePhantasie und DaxPhantasie ) werden von Analystenseite in den letzten Tagen desöfteren aufgegriffen und sollten zT für die aktuell sehr erfreuliche Performance verantwortlich sein. Meine mittelfristige Position liegt nun wieder steuerfreie 115 % vorne. Ich peile weiterhin neue AllzeitHochs bei 70 E. bis Jahresultimo an. Der Chart indiziert große charttechnische Kaufsignale beim Bruch der 64,4 E. Marke.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTAwMzE1MjIzNy 4wIDIge30ge30gMA==/

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1087948800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=DPB.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=DPB.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1148110200+1155886200+1087948800http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1087948800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=DPB.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=DPB.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124350200+1155886200+1087948800

Last but not least konnte meine mittelfristige Position ( sowie wer wollte auch Tradingposition bei gut 26 E. ) Leoni gester sehr gut performen. Der Titel schloss gestern sehr stark bei 28,32 E. und konnte somit die 28 E. Marke wieder zurückerobern. Ich peile hier weiterhin die AZHs bei 34,34 E. an, neben den Sixt VZ. kenne ich kaum einen Wert am Deutschen Markt, der bei hohem Wachstum so moderat bewertet ist.

Auch Leoni läuft nun gegen den Daxtrend an mit einem Tageshoch bei 27,6 E. -> + 1,85 %! Als ich gestern die aktuellen Bewertungskennzahlen ( nach dem Downmove von über 34 E. auf ca. 26 E. ) sah, war ich mehr als positiv überrascht. Ein Wachstumstitel ( s.u. ) mit einem KGV um 10 und einer Dividendenrendite von gut 2 % ist selbst nach der Marktkonsolidierung mehr als selten. Im MidCapBereich bleibt in Bezug auf Bewertungen der Titel neben den Sixt Vz. ( KGV 9 bei erheblichem Wachstum ) sowohl langfristig wie auch in Bezug auf Tradingpositionen bei temporärer Schwäche allererste Wahl.

Wer im konservativen Bereich noch einen interessanten Chart ( Reboundchance ) sucht, kann sich auf dem Niveau um 26,5 E. mE meine mittelfristige Position Leoni ( Kaufkurs bei gut 14 E. ) anschauen. Der Titel hat im Chart einen klaren Boden um 26 E. zu bieten, bis zu den AllzeitHochs bei 34,34 E. ist noch viel Platz nach oben. Die Bewertung ist mE als absolut moderat zu bezeichnen: Einem KGV von 10 steht ein Gewinnwachstum von ca. 40 % gegenüber. Für ich also ein interessantes Investment mit Stop auf TSB um 26 E. und Ziel 30 - 34 E.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjMwLj MgMyB7fSB7fSAw/LEO.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=910656000&sSymbol=LEO.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+910656000http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=910656000&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=LEO.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=LEO.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124350200+1155886200+910656000

Allen einen erfolgreichen Tag und ein schönes Wochenende! :D
Gruß Fredz

Guten Morgen allerseits!
So langsam wird klar, warum ich auch in unruhigen Zeiten weiterhin strikt an meiner Longstrategie ( aber unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements ) festgehalten habe. Argumente für steigende Kurse gab es - wie immer wieder aufgeführt - viele, nur wollte diese bislang kaum einer sehen. Auch die Einschätzung, dass wir uns immer noch in einer intakten Hausse befinden, kann im Nachhinein ( zum jetzigen Stand ) als gelungen betrachtet werden. Viele Werte aus allen Bereich konnten zT erheblich von den Zwischentiefs aufholen respektive sogar an die Jahreshochs/Allzeithochs heranlaufen. Ich bin demnach weiterhin sehr zufrieden, wie die vergangenen drei Monate gelaufen sind und kann auch im Nachhinein die in meinem täglichen Morgenkommentar gefundenen, meist sehr optimistischen Worte nur unterstreichen ( -> http://board.trendinvest.net/viewtopic.php?t=528&sid=67e35bfea69a903169f578b4ebbf7b5d ).

Der Dax schloss gestern erneut sehr stark ( nach den + 80 Punkten des Vortages ) bei 5.812 ( + 36 Punkte ) und konnte nach den wichtigen charttechnischen Widerständen 5.600 und 5.700 nun auch noch die 5.800 breaken. Der Dax konnte somit innerhalb von nur fünf Tagen ein Plus von über 250 Punkten feiern, was die vielen Shorties ( "ab August geht es saisonal gesehen runter" ) und Unterinvestierten unter Druck respektive zum Ausstoppen ihrer Positionen mit den dementsprechenden Auswirkungen auf den Markt bringen dürfte/gebracht hat. Bis zu den Jahreshochs sind es nun nur noch ca. 350 Punkte, bis zu den Verlaufstief ca. 550 Punkte ( gespickt mit diversen Supports ). Ganz gut gibt dieses Szenario mE die gestern veröffentlichte Smart Investor Weekly 33/2006 Ausgabe wieder, die ich ausschnittweise zitieren möchte:

Von wegen Crashgefahr Indizes zeigen sich von starker Seite
Ralf Flierl
16. August 2006

Alle Achtung! Wer hätte gedacht, dass die Aktienmärkte mit einem solchen Paukenschlag wichtige obere Widerstände einfach mal so im Vorbeigehen nehmen? Wird nun alles gut?

[...]Crash-Angst

Ist nun plötzlich heile Welt angesagt? Antwort: Sicher nicht, aber offensichtlich sind der Nahost-Konflikt, die drohende US-Rezension usw. nicht Gründe genug, um die Märkte nachhaltig unter Druck zu setzen. In den letzten Tagen erschienen übrigens unglaublich viele Artikel in Zeitungen und Zeitschriften (Barrons, Manager Magazin, FTD usw.), in denen ein drohendes Crash-Szenario für die Wirtschaft und die Börse gemalt wurde. Wir können aus unserer Journalisten-Praxis und den damit einhergehenden Beobachtungen bzw. den Gesprächen mit Lesern, Analysten und Kollegen ebenfalls von einer stark ausgeprägten Skepsis bezüglich der nächsten Monate berichten. Vielleicht ist es dieser Pessimismus, der die Märkte treibt? Übrigens: Im nächsten Heft werden wir die aktuelle Crash-Angst aufgreifen, analysieren und unsere Schlüsse daraus ziehen.

[...]Musterdepot

Ein kurzfristig sehr gefährliches Szenario sehen wir nicht mehr, insofern macht das Short-Hebelzertifikat (CM8587) für unser Depot keinen Sinn mehr. Da zudem die Knock-out-Schwelle bei nicht mehr so weit entfernt liegenden 5.975 Punkten ist, entschließen wir uns dazu, sämtliche 2.000 Stück zur morgigen Eröffnung abzugeben. Der Verlust beliefe sich zum jetzigen Zeitpunkt auf etwa 40 % oder umgerechnet etwas mehr als 1 % bezogen auf das Depot. Vorsicht, wer dieses Zertifikat weiter hält, geht bei steigenden Kursen das Risiko eines Totalverlustes ein. Wohlgemerkt: Aus dieser Aktion ist nicht zu schließen, dass wir nun keinerlei Gefahren mehr sehen. Wohl aber halten wir die Risiken momentan für überschaubar, weshalb wir ab jetzt ungesichert fahren.

[...]Fazit

Wir kennen alle Argumente der Bären, immerhin beschäftigen wir uns in Vorbereitung der diesbezüglichen Artikel zu diesem Thema im Heft momentan sehr intensiv damit. Und dennoch oder gerade deshalb beschleicht uns der Verdacht, dass das von vielen gemalte Negativ-Szenario nicht oder zumindest nicht sehr dramatisch eintreten wird. Die definitiv bullishen Signale bekommen wir erst dann, wenn die letzten Hochkurse vom Frühjahr überwunden werden. Beim EuroStoxx liegt diese Kursmarke jedoch nur noch etwa 3 % vom jetzigen Niveau entfernt.
Ralf Flierl
Smart Investor Magazin

Die Quintessenz aus dem Artikel ( der natürlich nur als ein willkürlich ausgewähltes Beispiel von Vielen dienen kann, aber für mich einen grundlegenden Charakter hat ): Ein Gros der Marktteilnehmer ist short ( egal ob als Spekulation im Sinne einer weitgehenden bearishen Grundeinstellung oder als Hedge ) und muss nun langsam die Positionen eindecken, da die Verluste heftig aus dem Ruder laufen. Weiterhin wird auch hier das klar, was ich seit Wochen mit Vehemenz hier schreibe: Das Umfeld ( Iran/Israel/Öl usw. ) ist so schlecht, dass es sich innerhalb des miesen Sentiments nur noch bessern konnte. Dies ist nun passiert, wer sich nicht von der extrem negativen Marktstimmung anstecken ließ ( was zugegebenermaßen nicht einfach war ), konnte in den letzten Wochen recht gut performen und kann nun die Gewinne bei den erworbenen Titeln im Rahmen eines verantwortungsvollen Moneymanagement absichern und laufen lassen. Denn die Erfahrung zeigt: Wer in solch eine Marktphase mit einem komplett leeren Depot reingeht, der schafft es auch hier nicht, wieder nennenswerte Positionen aufzubauen ( "es könnte ja noch tiefer gehen" ).

Zu den US-Märkten: Der Dow konnte gestern extrem wichtige charttechnische Widerstände um 11.260/11.280 breaken und ist somit vorerst charttechnisch nach oben ausgebrochen. Der Dow schloss gestern mit ca. 100 Punkten im Plus, Nasdaq und Nasdaq 100 mit einem Plus von 1,6 % respektive 2,3 % :!: noch stärker. Alle Schlussstände lagen an den Tageshochs, was der Erfahrung nach sehr positiv zu werten ist.

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Noch ist der Break im Dow nicht nachhaltig ( gerade in der letzten Zeit, wo sich Fehlsignale häufen ), insgesamt sieht die technische Situation des Indexes aber mE sehr gut aus. Nach dem gestrigen Schluss bei 11.327 sind die AllZeitHochs nun nur noch ca. 4 % vom akt. Stand entfernt. Die charttechnische Brisanz der aktuellen Situation ( oft drauf hingewiesen ) nimmt demnach weiterhin zu.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Auch gestern war einer der Tagesgewinner im BlueChipBereich die Aktie von Dell mit einem Plus von 3 %. Nach der schlechten Nachricht von vorgestern ist der Titel somit um grandiose 7 % gestiegen. Nachbörslich kamen dann gestern die Zahlen von Hewlett Packard, die mE sehr, sehr gut ausfielen und den Titel vorbörslich über 6 % steigen lassen.

Hewlett-Packard kann Erwartungen übertreffen und kündigt Aktienrückkauf an

Palo Alto, CA (aktiencheck.de AG) - Die Hewlett-Packard Co. (ISIN US4282361033/ WKN 851301) veröffentlichte am Mittwoch nach US-Börsenschluss die Zahlen für das dritte Fiskalquartal 2005/06. Der amerikanische Hardware-Hersteller konnte dabei Umsatz und Gewinn deutlich steigern und die Erwartungen übertreffen. Zudem gab der Konzern ein Aktienrückkaufprogramm über bis zu 6 Mrd. Dollar bekannt.
Das Nettoergebnis belief sich demnach auf 1,38 Mrd. Dollar bzw. 48 Cents je Aktie, nach 73 Mio. Dollar bzw. 3 Cents je Aktie im Vorjahreszeitraum. Bereinigt um Einmal-Effekte belief sich das Ergebnis auf 1,48 Mrd. Dollar bzw. 52 Cents je Aktie. Die Analysten hatten im Vorfeld ein EPS von durchschnittlich 47 Cents erwartet. Die Umsatzerlöse stiegen von 20,8 Mrd. Dollar auf nun 21,89 Mrd. Dollar. Die Analysten hatten zuvor Umsätze von 21,8 Mrd. Dollar erwartet.

Für das laufende vierte Fiskalquartal 2005/06 erwarten die Analysten ein EPS von 59 Cents bei Umsätzen von 24,07 Mrd. Dollar. Die Aktie von Hewlett-Packard schloss heute an der NYSE bei 34,45 Dollar (+1,35 Prozent). (16.08.2006/ac/n/a)

Quelle:Finanzen.net 16/08/2006 22:23

Besonders beeindruckend war gestern dabei die Performance der Dell-Aktie. Nach der gestrigen Meldung über den Rückruf einer Reihe von Notebooks wegen BatterieSchäden, kam es bei dem Titel in der Folge nicht wie man vermuten konnte zu Kurseinbußen. Der Titel startete durch und schloss mit 3,95 % im Plus. Ein weiteres ( auf die anderen, die der Markt nun so langsam bestätigt - bin ich ja in den Vorwochen bereits eingegangen ) für mich extrem positiv zu deutendes Signal, denn an dem dadurch für das Unternehmen entstehenden monetären Schaden sowie den Imageeinbußen ist nichts zu deuteln ( der Kurs stieg trotzdem stark an ). Ich kann mir diese Performance in erster Linie nur durch Shorteindeckungen erklären, was sich mE ebenso auf den Gesamtmarkt projezieren lässt ( viele Marktteilnehmer liegen schief bzw. sind unterinvestiert ).

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=DELL&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Ostasien heute mit gemischten Vorgaben: Nikkei und Hang Seng tendierten leicht schwächer, der Kospi konnte dagegen aus einer mE sehr interessanten charttechnischen Situation 0,9 % zulegen. Auch Jakarta ( + 1 % ), Singapur ( + 0,8 % ), Taiwan ( + 0,6 % ) und Malaysia ( + 0,4 % ) sehr freundlich.

Der Dax wird vorbörslich knapp im Plus und klar über der 5.800er Marke gesehen, Die technische Situation ist weiterhin als überkauft einzustufen, was kleinere, gesunde Konsolidierungen durchaus wahrscheinlich machen lässt ( die aber auf dem Niveau überhaupt kein Problem darstellen sollten und den vielen unterinvestierten Anlegern den Einstieg erleichtern würden ). Darauf spekulieren würde ich aber wie oft gesagt nicht: Der Dax hat nun eine Aufwärtsdynamik entwickelt in einem Umfeld, in dem viele Marktteilnehmer noch auf der falschen Seite positioniert sind oder an der Seitenlinie stehen.

Wie einfach es sein kann auch gegenwärtig leichte Gewinne einzufahren, hat gestern meine mittelfristige Position Combots gezeigt ( siehe gestriger Morgenkommentar ). Wer wie angedacht um 10 E. erste Tradingpositionen aufbaute, konnte sich bereits gestern im Hoch um 10,77 E. über knapp 8 % Gewinn freuen und die eingegangene Tradingposition verkaufen ( wer nur auf Tradinggewinne aus war ). Der Chart sieht nach den ersten Ansätzen einer technischen Gegenreaktion nun mE besonders gut aus ( einen weiteren Test der charttechnisch wichtigen 10 E. Marke nicht ausgeschlossen ). Ich gebe hier kein Stück aus der Hand und peile vorerst wie gesagt die 12/13 E. Marke an.

Für extrem attraktiv halte ich auch die Combotsaktie, die gestern noch mustergültig die 10 E. testete und danach nach oben abdrehte. Der Titel ist nach dem Move von über 15 E. auf 10 E. mE zumindest für eine technische Gegenreaktion fällig. Aber auch über mein kurzfristiges Ziel 12/13 E. hinaus ist mE nach wie vor viel Platz und Phantasie vorhanden.

Mittlerweile nicht mehr ganz so zufrieden bin ich aktuell mit der Performance seit Jahresanfang von meiner mittelfristigen Position und Favorit für 2006 Combots. Nach Jahreshochs bei gut 15 E. ist der Titel, begleitet von dem Downmove der wesentlichen Beteiligung an United Internet, nun wieder im Bereich von 10 E. auszumachen. Kurz- wie mittelfristig sehe ich dieses Niveau als extremst interessant an. Substanz sowie das Aktienrückkaufprogramm dürften nach unten ( erst Recht auf dem Niveau ) mE für Stabilität sorgen, nach oben sollte die möglicherweise gute Entwicklung der United Internetaktie ( letzten Zahlen waren mE wieder sehr gut ) sowie uU erste Erfolge ( Phantasie ) im neuen Geschäftsfeld ( die Führungsriege sollte hier mE den dauerhaften Erfolg des neuen Produktes wahrscheinlich machen ). Die Combotsaktie hat nun vom Verlaufshoch gut 30 % konsolidiert. Eine technische Reaktion bis in den Bereich von zumindest 12/13 E. halte ich somit in den nächsten Wochen für sehr wahrscheinlich. Die 10 E. Marke im Chart stellt einen erheblichen Widerstand dar, was die o.g. Stabilitätskritiken mE noch untermauern sollte.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjU5Lj EgMyB7fSB7fSAw/WE2.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=950832000&sSymbol=CMBT.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+950832000http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=950832000&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=CMBT.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=CMBT.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124263800+1155799800+950832000

Es gibt mE weiterhin extrem viele Werte aus dem Mid- und SmallCapBereich, die mE über Gebühr abgestraft wurden ( zB o.g. CMBT aber auf RWD, R8R, SIX3 uvm ) und nun nach und nach entdeckt werden. Dies ist nun in diesen Wochen unsere Aufgabe, denn hier schlummern bei Entdeckung des Marktes mE enorme Gewinne! Tux hat es uns in letzter Zeit eindrucksvoll vorgemacht ( TIM, Cash Life, KCO, TTO usw. ).

Allen einen erfolgreichen Handelstag und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Monti

18.08.2006, 09:38

Moin Fredz,

die Überlegungen hinsichtlich Südzucker und Trennung der Bioethanol-Sparte scheinen aufzugehen :) Newswire hat gestern das erste Mal dahingehend publiziert.

Schönes Wochenende :D

Fredz

18.08.2006, 10:00

Hallo Monti!
Würde mich freuen, wenn alles so klappt, wie von Dir erwartet. Dann dürfte sich der Kurs auch dauerhaft über die 20 E. Marke bewegen. Auch schön der Gesamtmarkt. War doch nicht alles so schlimm, wie Viele es vor kurzem noch gesehen haben.
Gruß und schönes WE! :D

voxel

18.08.2006, 11:15

Hallo Fredz :-)
das dürfte Dich interessieren.

Es gibt News von unserer Frimag auf www.franconofurt.de:
14.8.2006: Herr Metehan Sen, Vorstandssprecher der Franconofurt AG hat 13.000 Franconofurt Aktien erworben.

Beste Grüße voxel

Monti

18.08.2006, 11:47

Jo Fredz,

zumal SZU die Kapazität in den nächsten Jahren verdreifachen kann, auf 1 Mio.!
Alle Vorkehrungen dazu bestehen. Wie Du schon mal geschrieben, da steht nix in den Kinderschuhen. Und ein weiteres Schmankerl wird sicherlich die bevorzugte Zuteilung bei der ggf. anstehen IPO dann sein. :D

Würde mich freuen, wenn alles so klappt, wie von Dir erwartet. Dann dürfte sich der Kurs auch dauerhaft über die 20 E. Marke bewegen

actr

20.08.2006, 18:00

Hallo Fredz und ALL :D:D

Ich sage Ciao, Ciao bis die Tage:laugh::laugh::laugh:

http://virtuell-foto.de/Italien/Rom/vatikan.jpg

und noch viel Erfolg die nächsten Tage:):)

Fredz

21.08.2006, 08:49

Einen schönen und erholsamen Urlaub im Süden, actr :D

Fredz

21.08.2006, 08:50

Guten Morgen allerseits!
Netter Sieg des FCs gestern gegen Burghausen. War zwar nicht der megastarke Gegner, aber der Teamzusammenhalt und die Kampfeskraft gefallen mir immer besser :D

http://www.fc-koeln.de/typo3temp/99a203f761.jpghttp://www.fc-koeln.de/typo3temp/ff62b58661.jpg

Auch der Dax beendete die letzte Woche mit einem Plus von ca. 3,3 % sehr erfreulich. Und das nach einer der vorangegangenen Wochen mit einem Plus von ca. 5 %. Man sieht zum einen wie oft erwähnt, dass Kauflaune und Stabilität wieder an die Märkte zurückgekommen sind. Zum anderen aber auch, dass die charttechnische Situation weiterhin technisch überkauft ist und somit eine Konsolidierung bis in den Bereich 5.700/5.750 nicht ungesund wäre. Ein solcher Move würde sich für die Marktteilnehmer, die noch immer stark unterinvestiert sind ( manche Fonds fahren noch immer hohe Cashanteile und haben somit den letzten starken Kursanstieg komplett verpasst ) herrlich zum Aufbau erster Positionen eignen. Besonders erfreulich am Freitag die Performance meiner vor kurzem neu eingegangenen mittelfristigen Position BMW, die wieder klar über die 40 E. Marke lief. Egal ob BMW, Porsche, Daimler oder VW, mE sollte man zumindest ein Bein weiterhin im Automobilsektor stehen haben.

Sehr stark im Plus schloss gestern meine erst kürzlich in dem sehr diffizilen Umfeld eingegangene mittelfristige Position BMW. Der Titel konnte als einer der Tagesgewinner gestern an die 40 E. Marke heranlaufen und schloss an den Tageshochs. Nach Kauf bei 38,5 E. liege ich hier nun wieder rund 1,5 Euro vorne. :D

Im Nachhinein als sehr gut konnte meine Taktik angesehen werden, Aktien beim mehrmaligen Test der 200 Tagelinie ( als die Kanonen donnerten ) zurückzukaufen. Meine hier um 38,5 E. zurückerworbene Position BMW konnte nach guten Zahlen vor ein paar Tagen über die 41 E. Marke laufen ( mein Ziel nur um knapp 1 Euro verfehlt ), danach setzte eine Konsolidierung unter 39 E. ein, die als zweite Chance zu verstehen war. Gestern gehörte die BMW zu den Tagesgewinnern und konnte wiederum an die 40 E. Marke heranlaufen. Ich bleibe hier mit mittelfristigem Kursziel 42 E. weiterhin investiert, ein KGV um 9 ist mE dauerhaft nicht haltbar.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124609400+1156145400+678326400

Charttechnisch extrem gut, aber ebenso ein wenig technisch überkauft, sieht der Dow auch noch nach der freitäglichen Sitzung ( + 0,4 % ) aus. Hier sind wir nunmehr an die 11.400er Marke herangelaufen und befinden uns nur noch gerademal gut 3 % von den AllZeitHochs und historischen Kaufsignalen entfernt. Nicht auszudenken was passiert, wenn wir den Bereich 11750/11.800 breaken. :D Zu den Tagesgewinnern von Freitag gehörten die Aktien von Microsoft ( + 4,41 % ) und Yahoo ( + 3 % ).

Zu den US-Märkten: Der Dow konnte gestern extrem wichtige charttechnische Widerstände um 11.260/11.280 breaken und ist somit vorerst charttechnisch nach oben ausgebrochen. Der Dow schloss gestern mit ca. 100 Punkten im Plus, Nasdaq und Nasdaq 100 mit einem Plus von 1,6 % respektive 2,3 % :!: noch stärker. Alle Schlussstände lagen an den Tageshochs, was der Erfahrung nach sehr positiv zu werten ist.

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Noch ist der Break im Dow nicht nachhaltig ( gerade in der letzten Zeit, wo sich Fehlsignale häufen ), insgesamt sieht die technische Situation des Indexes aber mE sehr gut aus. Nach dem gestrigen Schluss bei 11.327 sind die AllZeitHochs nun nur noch ca. 4 % vom akt. Stand entfernt. Die charttechnische Brisanz der aktuellen Situation ( oft drauf hingewiesen ) nimmt demnach weiterhin zu.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Ostasien heute etwas schwächer: Der Nikkei verlor 0,9 %, der Hang Seng tendiert mit - 1,6 % noch schwächer, notiert aber weiterhin über der 17.000er Marke. Sydney knapp im Plus, der Kospi verliert 0,7 %. Auch die US-Futures knapp im Minus. Der Ölpreis etwas fester nach der starken Korrektur um gut 10 %.

Ganz besonders gut performt weiterhin meine mittelfristige Position Deutsche Postbank. Mit Kursen um 62,5 E. lief die Aktie im Verlaufshoch letzte Woche nur rund 2 Euro an die AllZeitHochs heran und steht somit kurz vor historischen Kaufsignalen. Hier besteht mE weiterhin überhaupt kein Grund, die Aktie trotz heftigster Gewinne von weit über 100 % zu verkaufen. Die Aussichten des Titels ( s.u. ) sind mE weiterhin zu gut, die Bewertung zu moderat.

Wie wichtig es ist, auch in einem Umfeld der Skepsis und des Pessimismusses an seinen eigenen Gedankengängen festzuhalten und nicht auf den sich schnell drehenden Marktkonsenz zu hören, kann man gut an meiner mittelfristigen Position Deutsche Postbank sehen. Wer hier an dem Titel gezweifelt hat oder den Titel eher unüberlegt verkaufte ( die Aktie lief in der ersten Downphase des Marktes bis unter 50 E. -> Verlaufstief 12.06. 48,21 E. ), wird sich nun schwer ärgern. Ich bin hier stets mit voller Überzeugung dabeigeblieben und freue mich nun, dass der Titel mit Kursen um 61 E. nun nur noch ca. 4 Euro von den AllzeitHoch entfernt notiert ( und ca. 13 Euro vom VerlaufsTief aufholte ). Das Interessante: Genau die Argumente, die ich seit meinem Kauf zu 28,5 E. hier immer wieder anführe ( ÜbernahmePhantasie und DaxPhantasie ) werden von Analystenseite in den letzten Tagen desöfteren aufgegriffen und sollten zT für die aktuell sehr erfreuliche Performance verantwortlich sein. Meine mittelfristige Position liegt nun wieder steuerfreie 115 % vorne. Ich peile weiterhin neue AllzeitHochs bei 70 E. bis Jahresultimo an. Der Chart indiziert große charttechnische Kaufsignale beim Bruch der 64,4 E. Marke.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTAwMzE1MjIzNy 4wIDIge30ge30gMA==/

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1087948800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=DPB.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=DPB.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1148110200+1155886200+1087948800http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1087948800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=DPB.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=DPB.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124350200+1155886200+1087948800

Meine erstmal letzte Handelswoche hat begonnen, nächste Woche geht es mal wieder für eine Woche in den Urlaub. Allen einen guten Wochenbeginn und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Fredz

22.08.2006, 08:49

Guten Morgen allerseits!
Die Märkte machen es allen unterInvestierten sowie allen short positionierten Marktteilnehmern weiterhin sehr schwer. Gab es vor Wochen an einem Tag wie gestern ( steigender Ölpreis -> wie sich später zeigen sollte, mE eigentlich ein schwachsinniges Argument; Verletztung Waffenruhe in Israel, hoher EUR/DOL ) im Dax durchaus mal einen minus 100 bis minus 150 Punkte Tag, gab der Dax gestern im Tief noch nichtmal 1 % ab und schloss weit über den Tagestiefs in der Nähe der 5.800er Marke. Wie erhofft werden solche Konsolidierungsbewegungen von unterinvestierten Institutionellen aufgefangen, was aktuell zu einer nachhaltigen Stabilität beiträgt. Ich bin demnach weiterhin sehr zufrieden mit meiner hier in den letzten ca. 3,5 Jahren vorgestellten und konsequent praktizierten LongStrategie, da mE für mittelfristige Anleger primär eine klare Linie wichtig ist ( denn: Hin und Her macht Taschen leer ). Jeder der zwischenzeitlich unglücklich mittelfristige Werte ausgestoppt hat weiss, wie schwer es danach ist, wieder einen nennenswerten Investitionsgrad zu erreichen.

Zum US-Handel: Die US-Börsen gaben gestern marginal nach, der Dow verlor 0,3 %, die Technologiebörse Nasdaq mit 0,8 % noch etwas stärker. Grund für die Schwäche laut Konsenz der Marktteilnehmer war ein steigender Ölpreis. Für mich ist dieses Argument komplett an den Haaren herbeigezogen und absolut schwachsinnig. Zum einen gab der Ölpreis in den letzten Wochen extrem stark von Ständen pro Barrel von um 80 $ auf gut 70 $ nach ( als die Meisten schon Kursziele von 100 $ und mehr kurzfristig vor Augen hatten ) -> was ist da schon ein temporärer Anstieg von 1,5 % ( für mich eine technische Gegenreaktion nach der starken Korrektur )?! Zum anderen: Wer die Ölpreisentwicklung im Vergleich zur Entwicklung der Aktienmärkte in den vergangenen Jahren verfolgte konnte leicht eine positive Korrelation ( keine gegenläufige, wie gestern von Marktteilnehmern argumentiert ) feststellen ( d.h. steigt der Ölpreis, steigen auch die weltweiten Indizies -> auch über das "Warum" hatte ich mich ja hier bereits schon in der Vergangenheit geäussert ). Der Chart belegt dies eindrucksvoll:

http://chart4.onvista.de/h.html?VOL=0&ID_NOTATION=15140939&TYPE=HISTORICAL&TICK=1&PERIOD=5&DISPLAY=2&SCALE=3&GRID=1&SUPP_INFO=0&COMP_IND=20735

Alles in allem lässt sich der gestrige marginale Move demnach mE nicht mit dem etwas stärkeren Ölpreis, sondern mit der von mir in den vergangenen Tagen mehrfach erwähnten überkauften technischen Situation erklären, die kleinere Konsolidierungen wahrscheinlich machte. Einer der Topperformer in den USA war gestern ( wie auch an den vergangenen Tagen ) die Microsoftaktie. Der Chart sieht gut aus, das jüngst verabschiedete Aktienrückkaufprogramm scheint für Stabilität zu sorgen. Wer hier auf ein GapClose im Chart ( liegt bei 27 - 27,5 $ ) spekuliert hat, ist nun beinahe am Ziel angelangt.

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=MSFT&t=3m&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Sehr stark heute die Ostasiatischen Märkte, die nach der gestrigen gesunden Konsolidierung wieder neue Verlaufshochs anpeilen. Der Nikkei konnte grandiose 212 Punkte zulegen und somit die 16.000er Marke klar zurückerobern. Auch hier sieht man leicht: Stabilität ist zurückgekommen, leichte Rückschläge werden stante pede zum Kauf genutzt. Der Hang Seng ebenso stärker mit + 111 Punkten, der Kospi legt 1 % zu. Sehr stark auch Taiwan mit einem Plus von 1,3 %. Die US-Futures werden heute ebenso im Plus gesehen ( DJ-Future + 20 Punkte, Nasdaq-Future + 4,5 %, S&P Future + 2,75 Punkte ).

Gute Vorgaben demnach für den Dax, der vorbörslich mit rund 30 Punkten um 5.825 im Plus gesehen wird.

http://img.godmode-trader.de/charts/dynamic/godmode-DE0008469008ls.png

Gestern war bereits eine eindeutige relative Stärke und Stabilität ( s.o. ) festzustellen, ich bin gespannt, ob diese aus den oft genannten Gründen nun fortgesetzt werden kann ( charttechnische Widerstände 5.850/6.000/6.150 ). Dementsprechend weiterhin sehr interessant für mich sind die Versicherungen ( man hört - obwohl beinahe alle Marktteilnehmer vor kurzem noch soviel Angst davor hatten - erfreulicherweise kaum noch etwas von der Hurrikanesaison ), allen voran meine mittelfristige Position ( KK gut 100 E. ) Allianz. Zwar kann man akt. noch nicht sagen, ob der ein oder andere Hurrikane noch bedauerlicherweise in den USA für Schäden sorgen wird, aber dass es nicht zu einer solchen Rekordhurrikanesaison wie im letzten Jahr kommt, scheint eine ausgemachte Sache zu sein. Was bleibt sind erhöhte Prämieneinnahmen ( nach der Anpassung von 2005 ), der überwiegende Ausfall von Schadensregulierungen, aber Rückstellungen für eine Rekordschadenssaison in der Bilanz -> das positive Überraschungspotential ist also mE leicht ersichtlich in erheblichem Maße vorhanden ( wobei die vergangenen Zahlen ja schon bereits mehr als beeindruckend gut waren ). Von dieser Seite kann man die Spekulation bislang daher mE als absolut gelungen betrachten. Der Wert liegt mit Kursen von gut 131 E. dividendenbereinigt nur noch gut 6 % unter den Jahreshochs. Wer hier in den letzten Wochen und Monaten nicht verkauft hat ( Verlaufstief um 110 Euro ) oder beherzt zugriff, als die Kanonen donnerten und als haarsträubende Fehleinschätzungen die Runde machten, hat demnach richtig gehandelt.

Einer der Hauptgewinner mit einem Schlusskurs von über 130 E. war gestern meine mittelfristige Position Allianz. An diesen Titel sieht man besonders, wie richtig es war im Hinblick auch die Mehrheit der qualitativ hochwertigen Unternehmen, in der kleinen Konsolidierungsbewegung des Daxes nicht wie Viele die Nerven zu verlieren und Stücke zu Niedrigstkursen zu verschenken, sondern seine individuelle Strategie eines verantwortungsvollen Moneymanagements großzügig und differenziert mit Bedacht durchzuführen. Der Titel liegt nun dividendenbereinigt nach meinen Käufen um 100 E. rund 30 % im Plus und werden Anfang Herbst steuerfrei. Gründe für Verkäufe gibt es wie gestern ausführlich dargelegt mE weiterhin nicht. Wenn es gut läuft, werde ich auch mit dem Titel zw. 50 und 100 % Gewinn in ein bis zwei Jahren realisieren ( das KGV würde dann bei noch immer moderaten ca. 13 liegen ).

Wie rentabel es sein kann auch im aktuellen gemischten Umfeld investiert zu sein, zeigt Tag für Tag ( egal ob begleitet von fallenden oder steigenden Daxständen ) meine mittelfristige Position Allianz. Der Titel konnte am Freitag noch knapp an die 130 E. Marke heranlaufen und notiert nun nur noch gut 6 % unten den Jahreshochs!

Werte die am Freitag noch knapp 4 % zulegten wie die Allianz, gaben gestern unterproportional ab, was für mich positiv zu werten ist und mich in meinem Engagement bestätigt ( BMW dagegen unter den Underperformern ).

Ganz besonders erfreulich performte dabei meine mittelfristige Position Allianz, die nach sehr guten Zahlen um knapp 4 % zulegen konnte. Dividendenbereinitgt notiert der Titel aktuell nun wieder bei ca. 130 E. rund 20 Euro über den Zwischentiefs und nicht weit von den Jahreshochs entfernt.

Einer der interessantesten Werte stellt dabei für mich meine mittelfristige Position Allianz ( Kaufkurs bei gut 100 Euro ) nach mE ausserordentlich guten Zahlen und einer PrognoseErhöhung dar. Wie ich hier schon seit Tagen schreibe: Die Zahlen von fast allen Daxwerten waren absolut beeindruckend. Sie sorgen dafür, dass die ohnehin schon im historischen Vergleich günstigen KGVs noch moderater werden. Daher ist es besonders erfreulich, wenn man schon seit längerem in einer Reihe aussichtsreicher Aktien breit investiert ist und sich in der Retrospektive ausrechnet, bei welchen Schnäppchen-KGVs man Titel wie ALV, WIN, SIX3 ( hier damals auf die akt. Zahlen hochgerechnet bei KGV um 3 erworben ), LEO, DPB uvm, die nun schon zT mehr als 100% steuerfrei im Plus notieren, damals erworben hat.

ROUNDUP: Allianz erhöht nach Rekordquartal Gewinnprognose

MÜNCHEN (dpa-AFX) - Europas größter Versicherer Allianz hat nach einem Rekordquartal die Gewinnprognosen für das laufende Jahr erhöht. Zwischen April und Juni sei der Überschuss getrieben von einem erneut starken Geschäft im Schaden- und Unfallbereich - dem wichtigsten Konzernsegment - um 64 Prozent auf 2,28 Milliarden Euro gestiegen, teilte die Allianz am Donnerstagabend in München überraschend mit. Damit übertraf die Allianz selbst die optimistischste Prognose der zehn von dpa-AFX befragten Experten deutlich.

'Auf Basis der sehr guten Geschäftsentwicklung über alle operativen Segmente hinweg erwarten wir für 2006 ein höheres Ergebnis', sagte Allianz-Vorstand Helmut Perlet. 'Für das Gesamtjahr 2006 gehen wir von einem operativen Ergebnis von über 9 Milliarden Euro aus, bei einem Jahresüberschuss zwischen 5,5 und 6,0 Milliarden Euro.' Bislang hatte die Allianz für das laufende Jahr einen operativen Gewinn von rund 8,7 (2005: 8,03) sowie einen Überschuss von rund fünf (2005: 4,38 ) Milliarden Euro in Aussicht gestellt.

COMBINED RATIO SINKT ÜBERRASCHEND

Einmal mehr hervorragend lief im zweiten Quartal das Geschäft mit Schaden- und Unfallversicherungen. Die für diesen Bereich maßgebliche Kennziffer - die Schaden- und Kostenquote (combined ratio) sank im Vergleich zum schon hervorragenden Vorjahreswert um 0,2 Prozentpunkte auf 91,9 Prozent. Analysten hatten mit einem Anstieg auf mehr als 93 Prozent gerechnet. Jeder Prozentpunkt bringt nach früheren Angaben einen operativen Gewinn von rund 100 Millionen Euro pro Quartal.

Zum operativen Rekordquartal haben nach Angaben der Allianz alle Bereiche beigetragen. 'Der Bereich Lebensversicherung verzeichnete trotz eines leichten Umsatzrückgangs ein zweistelliges Wachstum des operativen Ergebnisses', sagte Perlet. Die Dresdner Bank, die trotz den zuletzt erzielten Fortschritten das Sorgenkind des Konzerns ist, habe im Vergleich zum Vorjahrsquartal ihr 'dynamisches Umsatz- und Ergebniswachstum' fortgesetzt. In der Vermögensverwaltung sei das operative Ergebnis zweistellig gestiegen.

NACH HALBJAHR ÜBER PLAN

In den ersten sechs Monaten erreichte die Allianz mit einem operativen Gewinn von 5,47 (Vorjahr: 4,23) Milliarden Euro rund 60 Prozent des angepeilten Ziels. Beim Überschuss erzielte der Konzern bereits rund drei Viertel der Jahresprognose. Allerdings profitierte die Allianz dabei auch vom Verkauf ihres Schering-Anteils an Bayer , der den Gewinn nach Experteneinschätzung zwischen 700 und 800 Millionen Euro in die Kassen gespült hat. Demgegenüber standen die Kosten für den Umbau des deutschen Versicherungsgeschäfts in Höhe von rund einer halben Milliarde Euro.

Die Allianz hatte im Juni die Streichung von 5.000 Stellen im Versicherungsgeschäft sowie weiteren knapp 2.500 bei der Dresdner Bank angekündigt. Gerade der Umbau im Versicherungsbereich löste einen Proteststurm aus, da die Allianz hier ganze Standorte schließt, um ihre Strukturen anzupassen. Allianz Deutschland-Chef Gerhard Rupprecht verteidigte den Stellenabbau immer wieder als notwendig, um in Deutschland die Position als Nummer eins zu behaupten und den schleichenden Verlust von Marktanteilen zu stoppen./zb/js

Wer sich im Versicherungsbereich ein wenig auskennt, weiss genau, wie wichtig und ertragsbringend die bei der ALV weiter rückläufige technische Ziffer "Combined Ratio" ist. Zudem auch interessant: In den vorgelegten Zahlen der Allianz sind bereits die Kosten der Umstrukturierung des Deutschlandsgeschäft enthalten ( die positiven Auswirkungen der Umstrukturierung wird man der Erfahrung nach in den nächsten Quartalen sehen, was eine weitere Rückführung des KGVs mit sich bringt -> hatte ich ja in den letzten Morgenkommentaren in Bezug auf die Bewertungen hingewiesen ). In Bezug auf die Hurrikanesaison interessant: Die Münchener Rück hat gestern veröffentlicht, dass auch diese Risiken in den gestern kommunizierten sehr guten Prognosen bereits enthalten sind ( Stichwort: Hurrikanesaison 2005 -> Beitragserhöhung usw. ). Fällt die Hurrikanesaison also so heftig wie von den meisten Marktteilnehmern erwartet aus, sind die Schäden weitgehend in den Prognosen der MUV enthalten. Fällt die Saison schwach aus, ist mE sogar noch Spielraum vorhanden für weitere positive Überraschungen.

Bei der Allianz bleibe ich mit dividendenbereinigten gut 25 % Buchgewinn daher weiter investiert ( über 125 Euro mit starken charttechnischen Kaufsignalen ), bei der MUV2 lauere ich auf erste Rückkäufe, wenn die Charttechnik ( korrespondierend mit der Charttechnik des Daxes ) klar und eindeutig ist.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTQ1Lj EgMyB7fSB7fSAw/ALV.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124695800+1156231800+678326400

Für weiterhin extrem interessant halte ich meine mittelfristige Immobilienspekulation RCM. Nach dem erhofften Heranlaufen an die AZHs ( Verlaufshoch 2,69 E. ) konsolidiert der Titel nun um 2,5 E. Für mich stellt diese Konsolidierung eine der letzten Chancen dar, in den Titel noch vor dem charttechnischen Ausbruch auf neue AllZeitHochs hereinzukommen. Wie gewohnt hat das Unternehmen auch in der letzten Woche wieder positive Neuigkeiten veröffentlicht, was wiederum von der Öffentlichkeit kaum wahrgenommen wurde. Ich halte hier weiterhin mein Kursziel von Minimum 3 - 3,5 Euro aufrecht und spekuliere in den nächsten Tagen auf den nachhaltigen Break der 2,7/2,75 E. :D

Sehr geehrte Interessentin, sehr geehrter Interessent der RCM Beteiligungs AG,

die RCM Beteiligungs AG (ISIN DE 0005117204) hat in den vergangenen Tagen ein weiteres Wohnimmobilienobjekt in Riesa bei Dresden erworben. Dabei wurden weitere 705 m² Fläche neu in den Bestand genommen. In dem in der Hohe Straße in Riesa gelegenen Objekt wird derzeit ein durchschnittlicher Mietpreis von 4,10 pro m² erzielt, die Jahres-Netto-Soll-Kaltmiete liegt bei ca. 35 TEUR p.a..

Mit freundlichen Grüßen
Reinhard Voss
RCM Beteiligungs AG

RCM Bet. AG 2,63 E. -> TH -> noch 12 Cents bis zum Break der AZHs! Das Schöne an solchen ZwischenmarktKonsolidierungen im Dax: Der Markt entscheidet ( über die Performance und relative Stärke ) auch unter den Qualitätswerten, welcher von diesen besonders aussichtsreich und zukunftsträchtig ist. Im ImmobilienSektor gibt es demnach nur einen Wert, der sich in unruhigen Zeiten wenig von den Hochs entfernte und nun bereits wieder an den AllZeitHochs notiert, was der Erfahrung nach extremst für den Titel spricht. Bei der RCM freue ich mich also schon jetzt auf den mE bald bevorstehenden Ausbruch.

Besonders zurfrieden bin ich weiterhin mit meiner mittelfristigen Position RCM Bet. AG, die gestern wie erhofft auch die 2,6 E. Marke breakte und mit 2,62 E. rund 7 % im Plus schloss. Von hieraus sind es noch minimale 13 Cents bis zu neuen AllzeitHochs. RCM stellt auf dem aktuellen Niveau mE einen der interessantesten BreakOutChart dar, den ich gegenwärtig im SmallCapBereich kenne. Mein mittelfristiges Ziel ( nächste 6 Monate ) liegt weiterhin zw. 3 und 3,5 Euro. Langfristig ( 2 - 3 Jahre ) kann ich mir noch weitaus höhere Kurse bei der RCM vorstellen. Allgemein ist gestern die Immobilienbranche wieder angesprungen ( auch KBU und VIA sehr stark ).

Als kurz- wie langfristig extrem attraktiv sehe ich weiterhin meine mittelfristige Position RCM Bet. AG an. Der Titel notiert aktuell um 2,55 E. nur noch 20 Cents unter den AllZeitHochs. Gestern sah man hier in den T&S in FRA interessante Orderkonstellationen. Eine größere 10k StückOrder wurde hier bei 2,55 E. aus dem Markt gekauft. Weitere größere Kauforders ( 30k Stück ) waren auf der 2,5 E. Marke auszumachen. Ich rechne bei der RCM daher schon bald mit einem Break der wichtigen 2,75 E. Marke verbunden mit starken charttechnischen Kaufsignalen und einem breakinduzierten Kursziel von 3 E. M.E. zurecht einer der interessantesten und stabilsten Nebenwerte der vergangenen Monate ( die relative Stärke wird mE eine Grund haben ).

Wie gut man auch im SmallCapBereich dauerhaft und abgekoppelt vom Umfeld performen kann, zeigt uns ein ums andere Mal meine mittelfristige Position RCM Beteiligung in beeindruckender Weise auf. Nach mE sehr guten Zahlen schloss der Titel gestern auf TH bei 2,4 E. und notiert aktuell nicht weit von neuen AllZeitHochs. Der Newsflow ist hier beinahe wöchentlich positiv, der Wert wird von immer mehr Analysehäusern ( zT leider etwas fragwürdigen ) gecovert, das Geschäft scheint zu brummen, der Chart sieht hervorragend aus. Ich bleibe deswegen bei der RCM mit Kaufkurs von im Durchschnitt 1,35 E. weiter investiert und freue mich über die aktuell angesammelten knapp 100 % Buchgewinn.

RCM Beteiligungs AG

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=1&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.FSE&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.FSE&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1118361600http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124695800+1156231800+1118361600

Allen einen erfolgreichen Handelstag und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Fredz

23.08.2006, 08:15

Guten Morgen allerseits!
Wie auch an den Vortagen beobachtet: Der Dax ist gegenwärtig nicht kleinzukriegen: In Deutschland werden schlechte ZEW-Konjunkturzahlen veröffentlicht, der Iran sorgt im Persischen Golf für Unruhe, die technische Lage ist nach einem Plus von 250 Punkten in Folge ( an denen nur eine Minderheit voll partizipiert haben dürfte ) immer noch als technisch überkauft einzustufen, die Marktstimmung ist pessimistisch wie eh und je und der Dax steigt ( nach der obligatorischen morgendlichen Schwäche, die man regelmäßig prima zum Longgehen ausnutzen kann, wenn man vor dem Monitor sitzt ). Was oberflächlich unlogisch klingt, bringt wie in den letzten Wochen immer wieder drauf hingewiesen doch eine gewisse Logik mit sich: Wenn die Masse der Marktteilnehmer aufgrund o.g. Geschehnisse aber auch wg. Terror, der normal problembehafteten Jahreszeit etc. mit fallenden Kursen rechnet, kommt es oft anders als der Konsens denkt bzw. als die Mehrheit positioniert ist ( garnicht, wenig oder auf der falschen Seite ). Ich fühle mich mit meiner relativ hohen Aktienquote in diesem von Skepsis geprägten Umfeld weiterhin sehr gut, lasse die nicht unerheblichen Gewinne weiter laufen und freue mich, dass der Dax trotz o.g. Widrigkeiten aktuell in etwa wie erhofft performed ( trotz der Entspannung sollte man eine gesunde Vorsicht und viel wichtiger noch ein konsequentes Moneymanagement keinesfalls ausser acht lassen ).

Der Deutsche Leitindex schloss dementsprechend gestern mit 5.818 rund 23 Punkte im Plus und holte von den Tagestiefs gut 60 Punkte :!: auf. Auch meine hier in den letzten Tagen oft erwähnte Konsolidierungszielzone 5.750/5.700 wurde gestern mit 5.755 im Tief so gut wie getestet. Ich favorisiere hier aber noch einen eindeutigeren Test, obwohl dies aufgrund der aktuellen Stärke mE keine ausgemachte Sache sein muss.

DAX Performance-Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6bc55b0ed62f8afc2cceb959d6e878390 4&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Zu den US-Märkten: Vorgestern wurde hier lustigerweise noch das mE schwachsinnige Argument "steigender Ölpreis" für die minimalen Kursrückgänge im Dow von Marktkommentatoren angeführt ( s.u. ). Gestern kam dann wieder das mittlerweile etwas verstaubte Argument "Zinsangst" aus der Mottenkiste gehüpft ( Dauerthema heute morgen auf NTV ). Ich frage mich allen Ernstes, wie ein 0,05 %iger Rückgang im Dow ( wobei die Nasdaq um 0,1 % zulegen konnte ) auf eine wieder aufkommende Zinsangst zurückgeführt werden kann ( ganz egal was ein FED-Mitglied gestern gesagt hat ). Ganz besonders verunsichert von der Zinsangst waren die Aktionäre von AMD, der Titel konnte über 6 % zulegen :wink: . Auch Ebay, Yahoo und Apple mit einem Plus von zw. 1,5 - 2,5 % sehr stark.

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=AMD&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Die charttechnische Lage im Dow ist nach wie vor als hochinteressant einzustufen. Obwohl eine Konsolidierung bis zumindest in den Bereich 11.200/11.250 hier mE technisch nötig wäre ( Chart siehe unten ), bekommt der US-Leitindex einfach keinen nennenswerte Konsolidierung aus technisch überkaufter Situation hin und konsolidiert seitwärts, was mE durchweg positiv zu werten ist. Auch aktuell notiert der Dow nur gut 3 % unter den AllzeitHochs.

Charttechnisch extrem gut, aber ebenso ein wenig technisch überkauft, sieht der Dow auch noch nach der freitäglichen Sitzung ( + 0,4 % ) aus. Hier sind wir nunmehr an die 11.400er Marke herangelaufen und befinden uns nur noch gerademal gut 3 % von den AllZeitHochs und historischen Kaufsignalen entfernt. Nicht auszudenken was passiert, wenn wir den Bereich 11750/11.800 breaken. :D Zu den Tagesgewinnern von Freitag gehörten die Aktien von Microsoft ( + 4,41 % ) und Yahoo ( + 3 % ).

Zu den US-Märkten: Der Dow konnte gestern extrem wichtige charttechnische Widerstände um 11.260/11.280 breaken und ist somit vorerst charttechnisch nach oben ausgebrochen. Der Dow schloss gestern mit ca. 100 Punkten im Plus, Nasdaq und Nasdaq 100 mit einem Plus von 1,6 % respektive 2,3 % :!: noch stärker. Alle Schlussstände lagen an den Tageshochs, was der Erfahrung nach sehr positiv zu werten ist.

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Noch ist der Break im Dow nicht nachhaltig ( gerade in der letzten Zeit, wo sich Fehlsignale häufen ), insgesamt sieht die technische Situation des Indexes aber mE sehr gut aus. Nach dem gestrigen Schluss bei 11.327 sind die AllZeitHochs nun nur noch ca. 4 % vom akt. Stand entfernt. Die charttechnische Brisanz der aktuellen Situation ( oft drauf hingewiesen ) nimmt demnach weiterhin zu.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Zum US-Handel: Die US-Börsen gaben gestern marginal nach, der Dow verlor 0,3 %, die Technologiebörse Nasdaq mit 0,8 % noch etwas stärker. Grund für die Schwäche laut Konsenz der Marktteilnehmer war ein steigender Ölpreis. Für mich ist dieses Argument komplett an den Haaren herbeigezogen und absolut schwachsinnig. Zum einen gab der Ölpreis in den letzten Wochen extrem stark von Ständen pro Barrel von um 80 $ auf gut 70 $ nach ( als die Meisten schon Kursziele von 100 $ und mehr kurzfristig vor Augen hatten ) -> was ist da schon ein temporärer Anstieg von 1,5 % ( für mich eine technische Gegenreaktion nach der starken Korrektur )?! Zum anderen: Wer die Ölpreisentwicklung im Vergleich zur Entwicklung der Aktienmärkte in den vergangenen Jahren verfolgte konnte leicht eine positive Korrelation ( keine gegenläufige, wie gestern von Marktteilnehmern argumentiert ) feststellen ( d.h. steigt der Ölpreis, steigen auch die weltweiten Indizies -> auch über das "Warum" hatte ich mich ja hier bereits schon in der Vergangenheit geäussert ). Der Chart belegt dies eindrucksvoll:

http://chart4.onvista.de/h.html?VOL=0&ID_NOTATION=15140939&TYPE=HISTORICAL&TICK=1&PERIOD=5&DISPLAY=2&SCALE=3&GRID=1&SUPP_INFO=0&COMP_IND=20735

Ostasien heute - wie auch die US-Märkte gestern - insgesamt ziemlich unverändert: Der Nikkei schließt mit einem Minus von 0,1 %, der Hang Seng liegt gegenwärtig 0,3 % hinten und der Kospi verliert knapp 9 Punkte. Sydney mit 0,3 % leicht im Plus genau wie der Shenzhen ( + 0,2 % ) und Shanghai ( + 0,2 % ).

Der Dax wird vorbörslich leicht im Minus gesehen. Positiv dabei der weiter fallende Ölpreis ( sofern die kleine techn. Gegenreaktion von gestern negativ gesehen wurde ) und ein stark nachgebender EUR/DOL ( von 1,29X auf 1,27X ) Für besonders interessant halte ich gegenwärtig meine mittelfristige Position Beiersdorf, die gestern bei 42,48 E. neue Jahreshochs ausbilden konnte und nur knapp darunter schloss. Das Flagschiff Tesa soll noch profitabler werden, Beiersdorf scheint seine Markenstrategie weiter forcieren zu wollen. Ich bleibe hier daher weiterhin mit Kaufkurs von splitbereinigt gut 30 E. investiert, peile die 50 E. Marke mittelfristig an und rechne dieser Tage mit einer Nachhaltigkeit des Breaks und einem kurzfristigen, breakinduzierten Kursziel 44,5 E.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTk5Lj AgMyB7fSB7fSAw/BEI.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=850435200&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BEI.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BEI.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+850435200http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=850435200&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BEI.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BEI.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1148540400+1156316400+850435200
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Allen einen erfolgreichen Handelstag und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Fredz

24.08.2006, 08:36

Guten Morgen allerseits! :D
So langsam scheint es in Dax und Dow doch zu dem erwähnten Konsolidierungsszenario zu kommen. Der Bereich knapp über der 5.750 wurde gestern mit 5.759 erneut getestet, mir wäre jedoch weiterhin ein klarer Test dieser Zone am liebsten, was im Dow mit dem Test der 11.200/11.250 korrspondieren würde. Noch immer für mich sehr aufschlussreich, wie zäh die Konsolidierung - trotz zum Teil negativ zu deutender Geschehnisse - abgeht. Ein weiteres für mich klares Stabilitätskriterium.

Der Deutsche Leitindex schloss dementsprechend gestern mit 5.818 rund 23 Punkte im Plus und holte von den Tagestiefs gut 60 Punkte :!: auf. Auch meine hier in den letzten Tagen oft erwähnte Konsolidierungszielzone 5.750/5.700 wurde gestern mit 5.755 im Tief so gut wie getestet. Ich favorisiere hier aber noch einen eindeutigeren Test, obwohl dies aufgrund der aktuellen Stärke mE keine ausgemachte Sache sein muss.

DAX Performance-Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6bc55b0ed62f8afc2cceb959d6e878390 4&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Ebenso zäh geht die Konsolidierung im Dow vonstatten: Nach der von den wenigsten Marktteilnehmern für möglich gehaltenen ca. 700 PunkteRalley der Vorwochen in einer historisch gesehen saisonal eher schwierigen Phase ( wer hätte schon für Ende Juli bis Ende August solch eine Ralley für möglich gehalten ) halten sich die US-Indizies auch gestern trotz der mehrfach erwähnten überverkauften technischen Situation sehr stabil und schließen mit - 0,4 % ( Dow ) respektive - 0,7 % ( Nasdaq ) knapp im Minus. Aus rein charttechnischer Sicht ist der Bereich 11.200/11.250 ein schöner Widerstandsbereich.

Die charttechnische Lage im Dow ist nach wie vor als hochinteressant einzustufen. Obwohl eine Konsolidierung bis zumindest in den Bereich 11.200/11.250 hier mE technisch nötig wäre ( Chart siehe unten ), bekommt der US-Leitindex einfach keinen nennenswerte Konsolidierung aus technisch überkaufter Situation hin und konsolidiert seitwärts, was mE durchweg positiv zu werten ist. Auch aktuell notiert der Dow nur gut 3 % unter den AllzeitHochs.

Charttechnisch extrem gut, aber ebenso ein wenig technisch überkauft, sieht der Dow auch noch nach der freitäglichen Sitzung ( + 0,4 % ) aus. Hier sind wir nunmehr an die 11.400er Marke herangelaufen und befinden uns nur noch gerademal gut 3 % von den AllZeitHochs und historischen Kaufsignalen entfernt. Nicht auszudenken was passiert, wenn wir den Bereich 11750/11.800 breaken. :D Zu den Tagesgewinnern von Freitag gehörten die Aktien von Microsoft ( + 4,41 % ) und Yahoo ( + 3 % ).

Zu den US-Märkten: Der Dow konnte gestern extrem wichtige charttechnische Widerstände um 11.260/11.280 breaken und ist somit vorerst charttechnisch nach oben ausgebrochen. Der Dow schloss gestern mit ca. 100 Punkten im Plus, Nasdaq und Nasdaq 100 mit einem Plus von 1,6 % respektive 2,3 % :!: noch stärker. Alle Schlussstände lagen an den Tageshochs, was der Erfahrung nach sehr positiv zu werten ist.

Noch ist der Break im Dow nicht nachhaltig ( gerade in der letzten Zeit, wo sich Fehlsignale häufen ), insgesamt sieht die technische Situation des Indexes aber mE sehr gut aus. Nach dem gestrigen Schluss bei 11.327 sind die AllZeitHochs nun nur noch ca. 4 % vom akt. Stand entfernt. Die charttechnische Brisanz der aktuellen Situation ( oft drauf hingewiesen ) nimmt demnach weiterhin zu.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Auch Ostasien heute mit einer gesunden Konsolidierungsbewegung, der Nikkei verliert nach der Ralley der Vorwochen 1,3 %, der Hang Seng gibt 0,3 % ab, der Kospi tendiert um 0,7 % schwächer. Der Ölpreis weiterhin sehr schwach und mE vom Fall unter die 70 $ Marke bedroht. Hier wird es entscheidend sein, wieviele der Spezialisten sich im Vorfeld der Hurrikanesaison in Bezug auf steigende Kurse im RohÖl positioniert haben und nun heftige Schieflagen zu verzeichnen haben. Die um 80 $ vermehrt geäusserten Prophezeiungen eines Ölpreises, der kurzfristig über 100 $ notiert, kann man nun langsam in den Bereich der Wunschvorstellung verweisen. Die Autofahrer wird es freuen. Ebenso positiv für den Dax, der vorbörslich um 5.780 aktuell leicht im Plus ( knapp 10 Punkte ) gesehen wird, ist der weiter fallende EUR/DOL mit 1,275 heute im Tagestief.

http://img.godmode-trader.de/charts/dynamic/godmode-DE0008469008ls.png

Sehr gut gefiel mir gestern meine mittelfristige Position BMW, die mit einem Schlusskurs klar über 40 E. relativ stark zum Dax zu den stabilsten Aktien gehörte. Ich bleibe hier mit der kürzlich ( als die Kanonen donnerten ) zu 38,5 E. eingegangenen Position weiterhin investiert. Mein Ziel 42 E. ist aktuell noch ca. 1,8 Euro vom aktuellen Stand entfernt.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1148626800+1156402800+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124866800+1156402800+678326400

Sehr geglückt war gestern mein explizieter Hinweis auf die technisch geniale Situation bei meiner mittelfristigen Position Beiersdorf. Unter erheblichen Umsätzen bestätigte der Titel das erhoffte Break mit neuen Jahreshoch bei 43,6 E., konnte im Hoch somit knapp 5 % zulegen und bis auf 90 Cents an mein kurzfristiges, breakinduziertes Kursziel 44,5 E. heranlaufen. Wer hier auf Tradingbasis unterwegs war, konnte bei der Beiersdorf leichte Gewinne mitnehmen. Ich habe hier jedoch weiterhin mein mittelfristiges Kursziel 50 E. im Hinterkopf. Der Titel schloss gestern bei 42,64 E. relativ stark knapp 1 Euro unter den Jahreshochs.

Für besonders interessant halte ich gegenwärtig meine mittelfristige Position Beiersdorf, die gestern bei 42,48 E. neue Jahreshochs ausbilden konnte und nur knapp darunter schloss. Das Flagschiff Tesa soll noch profitabler werden, Beiersdorf scheint seine Markenstrategie weiter forcieren zu wollen. Ich bleibe hier daher weiterhin mit Kaufkurs von splitbereinigt gut 30 E. investiert, peile die 50 E. Marke mittelfristig an und rechne dieser Tage mit einer Nachhaltigkeit des Breaks und einem kurzfristigen, breakinduzierten Kursziel 44,5 E.

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http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=850435200&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BEI.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BEI.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124780400+1156316400+850435200

Allen einen erfolgreichen Handelstag und viel Spaß beim Genuss der letzten Sonnenstrahlen :D Bis morgen!
Gruß Fredz

Fluescheeeel

24.08.2006, 10:19

Ich habe mir nun auch noch verspätet eine dicke Position RCM geholt zu 2,44.

Werde die Finger davon lassen und mir Fredz' Kommentare dazu anhören :)

Gruß

Fredz

25.08.2006, 08:42

Moin Fluescheeeel!
Dann mal viel Erfolg mit der RCM. :D

Fredz

25.08.2006, 08:42

Guten Morgen allerseits!
Der Dax präsentiert sich weiter in beeindruckender Form und treibt Shorties und Dauerbären in den Wahnsinn. Auch gestern konnte der deutsche Leitindex trotz schlechter Vorgaben für die Meisten sehr überraschend um ca. 40 Punkte zulegen und schloss mit 5.814 deutlich im Plus. Die schon in den Vortagen erkannte relative Stärke des Daxes gegenüber den WeltMärkten und die offensichtliche Stabilität, werden durch den gestrigen Move noch unterstrichen. Im Tief konnten wir gestern genau in meine Konsolidierungsrange 5.700/5.750 hereinlaufen ( 5.744 ), danach liefen wir um insgesamt 100 Punkte im Verlaufshoch nach oben. Ob wir den o.g. Bereich noch einmal testen bleibt offen ( wäre meiner Meinung nach in jedem Fall begrüßenswert, zumal in den letzten Monaten die 200Tagelinie auch drei mal getestet wurde, bevor es zu der jüngsten ca. 500 PunkteRalley im Dax kam ), rein charttechnisch sind nach oben Widerstände im Bereich 5.860/5.900/6.000 und 6.150 auszumachen.

So langsam scheint es in Dax und Dow doch zu dem erwähnten Konsolidierungsszenario zu kommen. Der Bereich knapp über der 5.750 wurde gestern mit 5.759 erneut getestet, mir wäre jedoch weiterhin ein klarer Test dieser Zone am liebsten, was im Dow mit dem Test der 11.200/11.250 korrspondieren würde. Noch immer für mich sehr aufschlussreich, wie zäh die Konsolidierung - trotz zum Teil negativ zu deutender Geschehnisse - abgeht. Ein weiteres für mich klares Stabilitätskriterium.

Der Deutsche Leitindex schloss dementsprechend gestern mit 5.818 rund 23 Punkte im Plus und holte von den Tagestiefs gut 60 Punkte :!: auf. Auch meine hier in den letzten Tagen oft erwähnte Konsolidierungszielzone 5.750/5.700 wurde gestern mit 5.755 im Tief so gut wie getestet. Ich favorisiere hier aber noch einen eindeutigeren Test, obwohl dies aufgrund der aktuellen Stärke mE keine ausgemachte Sache sein muss.

DAX Performance-Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6bc55b0ed62f8afc2cceb959d6e878390 4&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Aktuell kommt mir die Marktphase in etwa so vor, wie vor Monaten, als um 5.600 diverse bearishe Kursziele ( zT um 4.000 usw. ) veröffentlicht wurden ( auch in den letzten Wochen gab es ja einschlägige Hotlines, die sich freiwillig mit solchen Headlines lächerlich machen wollten ) und die halbe Welt dementsprechend short war ( damals wg. Vogelgrippe -> komplett von der Bildschwäche verschwunden, Iran, Öl usw. ). Danach lief der Dax auf über 6.150 Punkte. Auch jetzt ist die Stimmung weiterhin sehr pessimistisch ( kenne kaum jemanden, der steigende Kurse für möglich hält ); Iran, Israel, hoher EUR/DOL, Terrorversuche, Öl, aktienunfreundliche Jahreszeit etc. konnten dem Markt akt. aber über Tage gesehen nichts anhaben. Man sieht leicht, was ich hier schon seit sehr langer Zeit betone: Der Markt braucht Skepsis/Pessimismus um zu steigen. Und der Konsenz liegt meistens falsch ( viele haben ja bereits für Anfang August stark fallende Kurse vorhergesagt -> die liegen nun schief nach der beeindruckenden Ralley - s.u. - in Dax und Dow ).

DAX Performance-Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=range&type=candle&asc=lin&dsc=abs&from=1152957600&to=1156500000&avgtype=simple&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Die US-Märkte schlossen gestern unspektakulär knapp im Plus. Interessant, da es Parallelen zu Dell gab, war die Bewegung der Apple-Aktie, die nach der Rückrufmeldung von Notebooks kurz stark nachgab, dann aber noch klar im Plus schloss. Auch an dieser Bewegung im Intradaychart ( bei Dell war es ähnlich -> der Titel schloss nach der Rückrufsmeldung vor ein paar Tagen sogar mit 4 % im Plus ) erkennt man leicht: Jede Konsolidierungsbewegung, wie hoch und warum auch immer, wird von den Marktakteuren zum Kauf ausgenutzt ( zumindest bei marktbreiten Qualitätstiteln ). Für die Märkte ein weiteres mE positiv zu deutendes Indiz.

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=AAPL&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Ostasien mit gemischten Vorgaben: Der Nikkei schließt minimalst im Minus ( - 0,1 % ), der Hang Seng mit + 70 Punkten im Plus. Der Kospi legte 1 % zu. Der Dax wird vorbörslich knapp im Plus gesehen.

Gestern konnte man mit meiner Titelauswahl im Daxbereich sehr zufrieden sein. Sowohl die Allianz, wie auch die BMW konnten merklich zulegen und schlossen unter den Tagesgewinnern im Dax klar im Plus. Man sieht auch an diesen Titeln, wie einfach man auch in der gegenwärtigen Marktphase mit minimalem Zeitaufwand an der Börse gutes Geld verdienen kann. Die Allianz notiert akt. dividendenbereinigt nur noch ca. 4 % unter den Jahreshochs bei einem mE sehr interessanten Chart. Die Aktie ist aktuell einer der relativ stärksten Werte im Dax, was der Erfahrung nach auch in den nächsten Wochen für eine Outperformance der Allianzaktie spricht. Trotz eines Plus bei dieser mittelfristigen Position von 35 %, bleibe ich hier weiter investiert.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTQ1Lj EgMyB7fSB7fSAw/ALV.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124953200+1156489200+678326400

Das wars nun erstmal, ich verabschiede mich für gut eine Woche in den Urlaub! Allen ein schönes Wochenende und bis bald! :D
Gruß Fredz

Guten Morgen allerseits! :D
So langsam scheint es in Dax und Dow doch zu dem erwähnten Konsolidierungsszenario zu kommen. Der Bereich knapp über der 5.750 wurde gestern mit 5.759 erneut getestet, mir wäre jedoch weiterhin ein klarer Test dieser Zone am liebsten, was im Dow mit dem Test der 11.200/11.250 korrspondieren würde. Noch immer für mich sehr aufschlussreich, wie zäh die Konsolidierung - trotz zum Teil negativ zu deutender Geschehnisse - abgeht. Ein weiteres für mich klares Stabilitätskriterium.

Ebenso zäh geht die Konsolidierung im Dow vonstatten: Nach der von den wenigsten Marktteilnehmern für möglich gehaltenen ca. 700 PunkteRalley der Vorwochen in einer historisch gesehen saisonal eher schwierigen Phase ( wer hätte schon für Ende Juli bis Ende August solch eine Ralley für möglich gehalten ) halten sich die US-Indizies auch gestern trotz der mehrfach erwähnten überverkauften technischen Situation sehr stabil und schließen mit - 0,4 % ( Dow ) respektive - 0,7 % ( Nasdaq ) knapp im Minus. Aus rein charttechnischer Sicht ist der Bereich 11.200/11.250 ein schöner Widerstandsbereich.

Die charttechnische Lage im Dow ist nach wie vor als hochinteressant einzustufen. Obwohl eine Konsolidierung bis zumindest in den Bereich 11.200/11.250 hier mE technisch nötig wäre ( Chart siehe unten ), bekommt der US-Leitindex einfach keinen nennenswerte Konsolidierung aus technisch überkaufter Situation hin und konsolidiert seitwärts, was mE durchweg positiv zu werten ist. Auch aktuell notiert der Dow nur gut 3 % unter den AllzeitHochs.

Charttechnisch extrem gut, aber ebenso ein wenig technisch überkauft, sieht der Dow auch noch nach der freitäglichen Sitzung ( + 0,4 % ) aus. Hier sind wir nunmehr an die 11.400er Marke herangelaufen und befinden uns nur noch gerademal gut 3 % von den AllZeitHochs und historischen Kaufsignalen entfernt. Nicht auszudenken was passiert, wenn wir den Bereich 11750/11.800 breaken. :D Zu den Tagesgewinnern von Freitag gehörten die Aktien von Microsoft ( + 4,41 % ) und Yahoo ( + 3 % ).

Zu den US-Märkten: Der Dow konnte gestern extrem wichtige charttechnische Widerstände um 11.260/11.280 breaken und ist somit vorerst charttechnisch nach oben ausgebrochen. Der Dow schloss gestern mit ca. 100 Punkten im Plus, Nasdaq und Nasdaq 100 mit einem Plus von 1,6 % respektive 2,3 % :!: noch stärker. Alle Schlussstände lagen an den Tageshochs, was der Erfahrung nach sehr positiv zu werten ist.

Noch ist der Break im Dow nicht nachhaltig ( gerade in der letzten Zeit, wo sich Fehlsignale häufen ), insgesamt sieht die technische Situation des Indexes aber mE sehr gut aus. Nach dem gestrigen Schluss bei 11.327 sind die AllZeitHochs nun nur noch ca. 4 % vom akt. Stand entfernt. Die charttechnische Brisanz der aktuellen Situation ( oft drauf hingewiesen ) nimmt demnach weiterhin zu.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Auch Ostasien heute mit einer gesunden Konsolidierungsbewegung, der Nikkei verliert nach der Ralley der Vorwochen 1,3 %, der Hang Seng gibt 0,3 % ab, der Kospi tendiert um 0,7 % schwächer. Der Ölpreis weiterhin sehr schwach und mE vom Fall unter die 70 $ Marke bedroht. Hier wird es entscheidend sein, wieviele der Spezialisten sich im Vorfeld der Hurrikanesaison in Bezug auf steigende Kurse im RohÖl positioniert haben und nun heftige Schieflagen zu verzeichnen haben. Die um 80 $ vermehrt geäusserten Prophezeiungen eines Ölpreises, der kurzfristig über 100 $ notiert, kann man nun langsam in den Bereich der Wunschvorstellung verweisen. Die Autofahrer wird es freuen. Ebenso positiv für den Dax, der vorbörslich um 5.780 aktuell leicht im Plus ( knapp 10 Punkte ) gesehen wird, ist der weiter fallende EUR/DOL mit 1,275 heute im Tagestief.

http://img.godmode-trader.de/charts/dynamic/godmode-DE0008469008ls.png

Sehr gut gefiel mir gestern meine mittelfristige Position BMW, die mit einem Schlusskurs klar über 40 E. relativ stark zum Dax zu den stabilsten Aktien gehörte. Ich bleibe hier mit der kürzlich ( als die Kanonen donnerten ) zu 38,5 E. eingegangenen Position weiterhin investiert. Mein Ziel 42 E. ist aktuell noch ca. 1,8 Euro vom aktuellen Stand entfernt.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

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Sehr geglückt war gestern mein explizieter Hinweis auf die technisch geniale Situation bei meiner mittelfristigen Position Beiersdorf. Unter erheblichen Umsätzen bestätigte der Titel das erhoffte Break mit neuen Jahreshoch bei 43,6 E., konnte im Hoch somit knapp 5 % zulegen und bis auf 90 Cents an mein kurzfristiges, breakinduziertes Kursziel 44,5 E. heranlaufen. Wer hier auf Tradingbasis unterwegs war, konnte bei der Beiersdorf leichte Gewinne mitnehmen. Ich habe hier jedoch weiterhin mein mittelfristiges Kursziel 50 E. im Hinterkopf. Der Titel schloss gestern bei 42,64 E. relativ stark knapp 1 Euro unter den Jahreshochs.

Für besonders interessant halte ich gegenwärtig meine mittelfristige Position Beiersdorf, die gestern bei 42,48 E. neue Jahreshochs ausbilden konnte und nur knapp darunter schloss. Das Flagschiff Tesa soll noch profitabler werden, Beiersdorf scheint seine Markenstrategie weiter forcieren zu wollen. Ich bleibe hier daher weiterhin mit Kaufkurs von splitbereinigt gut 30 E. investiert, peile die 50 E. Marke mittelfristig an und rechne dieser Tage mit einer Nachhaltigkeit des Breaks und einem kurzfristigen, breakinduzierten Kursziel 44,5 E.

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http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=850435200&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BEI.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BEI.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1124780400+1156316400+850435200

Allen einen erfolgreichen Handelstag und viel Spaß beim Genuss der letzten Sonnenstrahlen :D Bis morgen!
Gruß Fredz

JIM_FISK

25.08.2006, 09:07

Moin Fredz,

und schönen Urlaub!

Auch ich habe mich gestern bei RCM eingedeckt. Allerdings zu 2,46. Manchmal ist in Frankfurt kaufen tatsächlich besser. :D

gruß

JIM_FISK

Ich habe mir nun auch noch verspätet eine dicke Position RCM geholt zu 2,44.

Werde die Finger davon lassen und mir Fredz' Kommentare dazu anhören :)

Gruß

Fluescheeeel

25.08.2006, 09:51

Ja da hättest du wahrscheinlich besser noch leicht gewartet. Hab heut nochmal 3000 Stk in FRA zu 2,42 bekommen.

Gruß

Moin Fredz,

und schönen Urlaub!

Auch ich habe mich gestern bei RCM eingedeckt. Allerdings zu 2,46. Manchmal ist in Frankfurt kaufen tatsächlich besser. :D

gruß

JIM_FISK

Ich habe mir nun auch noch verspätet eine dicke Position RCM geholt zu 2,44.

Werde die Finger davon lassen und mir Fredz' Kommentare dazu anhören :)

Gruß

Fredz

04.09.2006, 08:48

Guten Morgen allerseits!
Melde mich wohlbehalten aus meinem herrlichen Urlaub zurück. :D Ganz egal ob anwesend oder nicht, der Markt performed aktuell genau so, wie er soll/ wie erhofft: Nachdem der Deutsche Leitindex vor meinem Urlaub aus überkaufter technischer Situation genau in meinen Konsolidierungskorridor 5.700/5.750 mit 5.744 im Verlaufstief reinlief, konnte er am Freitag im Hoch bis über 5.900 Punkte laufen und das im ach so saisonal schwachen Monat August. Man sieht leicht: Vor kurzem noch einer von Anlegern und Medien aus saisonalen Gründen als Loosermonat abtitulierter Zeitraum, hat sich der August nun zu einem der besten Monaten des Jahres gemausert ( im Nasdaq zB bester Monat seit Januar ). Wer sich hier wie schon so oft gegen den Markttkonsenz ein eigenes Urteil bildete und selbst nachdachte, war somit auf der Gewinnerseite zu finden. Wer mit der Masse lief, verlor je nach Anlagevehikel nicht nur über den starken Kursanstieg im Dax ( + ca. 650 Punkte in nur 1,5 Monaten -> Chart siehe unten ), sondern auch an der stark nachgebenden Volatilität. Ich bin somit weiterhin sehr zufrieden mit der hier vorgestellten und konsequent beibehaltenen mittelfristigen Strategie, gerade Werte wie die Allianz ( dividendenbereinigt nur noch ca. 3 % unter den Jahreshochs ) und BMW zeigen, wie einfach man im Daxbereich mit ein wenig Mut und eigenem Kopf gutes Geld verdienen konnte ( gerade in Zeiten, wo Worte wie "Aktien" und "long" out sind -> dies war einmal mehr ein guter Kontraindikator ).

Der Dax präsentiert sich weiter in beeindruckender Form und treibt Shorties und Dauerbären in den Wahnsinn. Auch gestern konnte der deutsche Leitindex trotz schlechter Vorgaben für die Meisten sehr überraschend um ca. 40 Punkte zulegen und schloss mit 5.814 deutlich im Plus. Die schon in den Vortagen erkannte relative Stärke des Daxes gegenüber den WeltMärkten und die offensichtliche Stabilität, werden durch den gestrigen Move noch unterstrichen. Im Tief konnten wir gestern genau in meine Konsolidierungsrange 5.700/5.750 hereinlaufen ( 5.744 ), danach liefen wir um insgesamt 100 Punkte im Verlaufshoch nach oben. Ob wir den o.g. Bereich noch einmal testen bleibt offen ( wäre meiner Meinung nach in jedem Fall begrüßenswert, zumal in den letzten Monaten die 200Tagelinie auch drei mal getestet wurde, bevor es zu der jüngsten ca. 500 PunkteRalley im Dax kam ), rein charttechnisch sind nach oben Widerstände im Bereich 5.860/5.900/6.000 und 6.150 auszumachen.

So langsam scheint es in Dax und Dow doch zu dem erwähnten Konsolidierungsszenario zu kommen. Der Bereich knapp über der 5.750 wurde gestern mit 5.759 erneut getestet, mir wäre jedoch weiterhin ein klarer Test dieser Zone am liebsten, was im Dow mit dem Test der 11.200/11.250 korrspondieren würde. Noch immer für mich sehr aufschlussreich, wie zäh die Konsolidierung - trotz zum Teil negativ zu deutender Geschehnisse - abgeht. Ein weiteres für mich klares Stabilitätskriterium.

Der Deutsche Leitindex schloss dementsprechend gestern mit 5.818 rund 23 Punkte im Plus und holte von den Tagestiefs gut 60 Punkte :!: auf. Auch meine hier in den letzten Tagen oft erwähnte Konsolidierungszielzone 5.750/5.700 wurde gestern mit 5.755 im Tief so gut wie getestet. Ich favorisiere hier aber noch einen eindeutigeren Test, obwohl dies aufgrund der aktuellen Stärke mE keine ausgemachte Sache sein muss.

DAX Performance-Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6bc55b0ed62f8afc2cceb959d6e878390 4&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Aktuell kommt mir die Marktphase in etwa so vor, wie vor Monaten, als um 5.600 diverse bearishe Kursziele ( zT um 4.000 usw. ) veröffentlicht wurden ( auch in den letzten Wochen gab es ja einschlägige Hotlines, die sich freiwillig mit solchen Headlines lächerlich machen wollten ) und die halbe Welt dementsprechend short war ( damals wg. Vogelgrippe -> komplett von der Bildschwäche verschwunden, Iran, Öl usw. ). Danach lief der Dax auf über 6.150 Punkte. Auch jetzt ist die Stimmung weiterhin sehr pessimistisch ( kenne kaum jemanden, der steigende Kurse für möglich hält ); Iran, Israel, hoher EUR/DOL, Terrorversuche, Öl, aktienunfreundliche Jahreszeit etc. konnten dem Markt akt. aber über Tage gesehen nichts anhaben. Man sieht leicht, was ich hier schon seit sehr langer Zeit betone: Der Markt braucht Skepsis/Pessimismus um zu steigen. Und der Konsenz liegt meistens falsch ( viele haben ja bereits für Anfang August stark fallende Kurse vorhergesagt -> die liegen nun schief nach der beeindruckenden Ralley - s.u. - in Dax und Dow ).

DAX Performance-Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=range&type=candle&asc=lin&dsc=abs&from=1152957600&to=1156500000&avgtype=simple&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Auch die US-Märkte sehen aus gegenwärtiger Sicht absolut bullish aus. Wie man sieht, schwenken so langsam die ersten Bären um und verstärken den Upmove eklatant. Der Dow konnte am vergangenen Freitag ca. 80 Punkte zulegen und schloss nach Generierung mittlerer charttechnischer Kaufsignale an den Tageshochs sowie an den 3 - Monatshochs ( die Nasdaq auf 7 - Monatshoch ). Bis zu den oft von mir hier aufgeführten AllZeitHochs sind es hier nun nur noch gut 2 %. Brechen wir diese Marke nachhaltig, werden hier historische Kaufsignale generiert, die der Erfahrung nach mindestens 500 Punkte kurzfristiges Aufwärtspotential freisetzen und diverse falsch bzw. unterinvestierte Marktteilnehmer noch mehr unter Druck setzen sollte. Der Break im ersten Versuch ist zwar mE sehr unwahrscheinlich, dauerhaft dürfte diese Marke um 11.750/11.800 aber mE wie ein Magnet wirken. Ob sie bereits in dem normal ebenso saisonal schwachen Monat September fällt, bleibt fraglich. Ein Break im Zuge einer ebenso normalen Jahresendralley ( falls diese vorgezogen wird in die Monate Aug. - Okt., dürfte diese in den Monaten Nov. - Dez. natürlich schwächer respektive ganz ausfallen ) würde ich als nicht ausgeschlossen ansehen.

Zu den US-Märkten: Der Dow konnte gestern extrem wichtige charttechnische Widerstände um 11.260/11.280 breaken und ist somit vorerst charttechnisch nach oben ausgebrochen. Der Dow schloss gestern mit ca. 100 Punkten im Plus, Nasdaq und Nasdaq 100 mit einem Plus von 1,6 % respektive 2,3 % :!: noch stärker. Alle Schlussstände lagen an den Tageshochs, was der Erfahrung nach sehr positiv zu werten ist.

Noch ist der Break im Dow nicht nachhaltig ( gerade in der letzten Zeit, wo sich Fehlsignale häufen ), insgesamt sieht die technische Situation des Indexes aber mE sehr gut aus. Nach dem gestrigen Schluss bei 11.327 sind die AllZeitHochs nun nur noch ca. 4 % vom akt. Stand entfernt. Die charttechnische Brisanz der aktuellen Situation ( oft drauf hingewiesen ) nimmt demnach weiterhin zu.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Ein paar Worte zum RohÖl: Was von kaum einem Marktteilnehmer für möglich gehalten wurde, passierte nun während meiner Abwesenheit: Der Preis für das Barrel rutschte nun auch noch unter die 70 $ Marke. Diejenigen Marktteilnehmer/Analysten, die bis zum Jahresultimo Kursziele von 100 $ und mehr unfrequentiert herausgaben und danach handelten, müssen mE so langsam ihre Ziele nach unten revidieren und Positionen mit zT nicht unerheblichen Verlusten glattstellen. Ich bin und bleibe aus den oft genannten Gründen weiterhin bearish für das RohÖl ohne diese Einstellung jedoch in eine direkte Investitionsstrategie umzusetzen. Beachtenswert ( und sollte daher mE zum Nachdenken anregen ) jedoch mE, dass der heftige Rutsch im Rohöl in einer Phase stattfindet, in der diverse Unsicherheitsfaktoren wie Iran, Israel, Terror, Ausfall des BP-US-Ölfeldes etc. auszumachen sind. Es ist wie schon sooft: Es wird die Unsicherheit antizyklisch ( und damit für den Konsenz unverständlich ) verkauft, denn wenn die Belastungsfaktoren weggefallen sind ( und die Masse verkauft ), sind keine hohen Verkaufserlöse mehr zu erzielen ( bestes Beispiel hierfür die Insiderverkäufe von Aktien der Führungsriegen einschlägiger Ölunternehmen, als der Konsenz noch "Juchuu: Öl 100 $" schrie -> vor ein paar Wochen ). Zur Charttechnik: Rutschen wir nach dem Fall unter die optisch wichtige 70 $ Marke im Rohöl noch unter den Bereich 67/68 $ ( der eigentliche Widerstand ), dürfte aus charttechnischer Sicht der Bereich um 60/63 $ einschlägig werden. Wer auf eine technische Gegenreaktion spekulieren möchte, kann natürlich am Widerstand 68 $ ( sollten wir ihn testen ) für 3 - 4 $ spekulativ long gegen.

http://chart4.onvista.de/h.html?VOL=0&ID_NOTATION=15140939&TYPE=HISTORICAL&TICK=1&PERIOD=4&DISPLAY=2&SCALE=1&GRID=1&SUPP_INFO=0

Auch Ostasien heute durch die Bank sehr freundlich. Der Nikkei legt heute erneut um ca. 250 Punkte zu und schließt mit ca. 16.400 Punkten auf neuen 3 - Monatshochs begleitet von charttechnischen Kaufsignalen. Weitere - noch größere - Kaufsignale generieren wir beim Bruch der 17.500/17.600er Marke die aktuell noch ca. 6 % entfernt ist. Ebenso stark der Hang Seng mit einem Plus von gut 80 Punkten sowie leicht stärker der Kospi ( + 0,2 % ). Manila ( + 1,8 % ) und Taiwan ( + 1,5 % )komplettieren das grüne Szenario.

Nikkei 225

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=

Die US-Futures morgendlich knapp im Plus, der Dax wird um 5.900 rund 25 Punkte im Plus gesehen. Bis zu den Jahreshochs sind es hier nunmehr nur noch ca. 4 %. Besonders erfreulich dabei die Performance meiner mittelfristigen Position Allianz. Trotz der diversen Hurrikanewarnungen kannte der Titel auch in der letzten Woche nur eine Richtung, nach oben. Viel wichtiger ist aber mE, dass es hier keine verheerenden Schäden/Tote in der Bevölkerung wie im letzten Jahr gab. Die Freude ist demnach doppelt so hoch bei allen Allianzaktionären. Dividendenbereinigt sind hier die Jahreshoch gerademal ca. 4 Euro entfernt. Jeder, der hier in den vergangenen Monaten Stücke erwarb, sollte demnach mit seiner Position im Plus sein. Meine mittelfristige Position liegt aktuell bei einer der Marktbreite des Titels angemessenen Position ca. 35 % vorne. Ich rechne hier mit einem baldigen Break der Jahreshochs und behalte mein mehrmals erhöhtes Kursziel von 145/150 E. auf Jahresultimosicht bei. Auch bei meiner jüngst beim Test der 200 Tagelinie mustergültig eingegangenen Position BMW lief alles nach Plan: Der um 38,5 E. erworbene Titel notiert aktuell nur noch gut 1 Euro unter meinem Ziel für Jahresende von 42 Euro.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTQ1Lj EgMyB7fSB7fSAw/ALV.gif

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Wie wichtig es ist, Unternehmen bei der Recherche zu finden, die dauerhaft gut arbeiten ( und nicht nach einem kurzen Hype wieder in der Mottenkiste verschwinden ), sieht man aktuell an meiner mittelfristigen Position Franconofurt. Der Titel konnte in der vergangenen Woche während meiner Abwesenheit über die 12 E. Marke nachhaltig ausbrechen und begleitet von einer mE sehr guten, wegweisenden Meldung ( s.u. -> was ein mE absolut moderates KGV um 7 bedeuten würde ) neue Verlaufshochs bei 13,8 E. ( 2,5 Monatshochs ) ausbilden. Die hohe Qualität des Titels steht für mich weiterhin ausser Frage. Nach dem letzten starken Anstieg liege ich mit meiner um 6,5 Euro erworbenen mittelfristigen Position wieder über 100 % vorne. FFM ist neben der von mir ebenso stark favourisierten Position RCM Bet. AG weiterhin für mich im Immobiliensektor allererste Wahl.

DGAP-News: Franconofurt AG: Börsengang der Tochter früher als geplant, Q2 Zahlen
werden somit nach dem Börsengang veröffentlicht

Franconofurt AG / Börsengang

31.08.2006

Corporate News übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Frankfurt am Main, 31. August 2006

Aufgrund des positiven Kapitalmarktumfelds hat die Franconofurt beschlossen
den Börsengangs der FranconoRheinMain AG (FRM), einer 100%-igen Tochter der
Franconofurt AG, zeitlich vorzuziehen und die Notierungsaufnahme der FRM in
den nächsten Wochen am Entry Standard erfolgen zu lassen. Somit findet die
Notierungsaufnahme früher als die ursprüngliche Planung statt, die einen
Börsengang bis zum Ende des Jahres 2006 vorsah.

Die Franconofurt wird die für heute geplanten Halbjahreszahlen bis kurz
nach dem IPO ihrer Tochter FranconoRheinMain AG verschieben, weil mit der
geplanten heutigen Veröffentlichung des Research Reports der Commerzbank
über die FRM die sogenannte black-out Periode beginnt, in der keine
Informationen von Seiten des Emittenten an den Kapitalmarkt verbreitet
werden dürfen. Die Franconofurt wird somit kurz nach der erfolgten
Börsennotierung der FRM ihre Halbjahreszahlen veröffentlichen.

Die Commerzbank AG fungiert als alleiniger Book Runner im Rahmen der
Privatplatzierung. Geplant ist zum Jahresende 2006 die Notierung der FRM
vom Entry Standard an den Prime Standard zu überführen.

Ungeachtet der zeitlichen Verschiebung bestätigt die Franconofurt AG ihre
Planungen einen Umsatz von mindestens EUR 20 Mio. und im Falle des
erfolgreichen Börsengangs der FRM einen Gewinn je Aktie (EPS) von
mindestens EUR 2,00 zu erzielen.

Die Franconofurt AG ist ein spezialisierter Anbieter am
Top-Immobilienstandort Frankfurt am Main. Neben dem Aufteilergeschäft mit
Immobilienhandel baut das Unternehmen seit Anfang 2006 die
FranconoRheinMain AG (vormals FRIMAG /// Real Estate Investment Trust AG)
auf, die im Rhein-Main-Gebiet einen überwiegenden Wohnimmobilien¬bestand
mit einem Volumen von 250 Mio. EUR halten soll. Die FranconoRheinMain wäre
im Falle eines erfolgreichen Börsengangs, der im Rahmen einer
Privatplatzierung vorgesehen ist, das größte börsennotierte
Immobilienunternehmen mit einem nur auf Mietzinshäuser fokussierten
Rhein-Main-Portfolio. Franconofurt (früher FRIMAG) ist seit Oktober letzten
Jahres im Entry Standard gelistet.

Anstehende Termine:

12. Oktober: Initiative Immobilien Aktie, Frankfurt a.M.
Ende November: Veröffentlichung 9-Monatszahlen
27.-29. November: Eigenkapitalforum, Frankfurt a.M

Franconofurt AG
Metehan Sen, CFO
Börsenstraße 2-4, 60313 Frankfurt a. M.
Telefon: 069/920 374 105
Fax: 069/920 374 101
sen@franconofurt.de, www.franconofurt.de

UBJ. GmbH
Christian Lang
Glißmannweg 7, 22457 Hamburg
Telefon: 040/5598 39 73
Fax: 040/5598 39 75
cl@ubj.de

DGAP 31.08.2006
---------------------------------------------------------------------------

Sprache: Deutsch
Emittent: Franconofurt AG
Am Salzhaus 6
60311 Frankfurt am Main Deutschland
Telefon: +49 (0)69 210 878-0
Fax: +49 (0)69 210 878-51
E-mail: info@franconofurt.de
WWW: www.franconofurt.de
ISIN: DE0006372626
WKN: 637262
Indizes:
Börsen: Freiverkehr in Berlin-Bremen, Hamburg, München, Stuttgart;
Open Market (Entry Standard) in Frankfurt

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTExOTQzMjI1Mi 4wIDEge30ge30gMA==/

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1119312000&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=FFM.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=FFM.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1125817200+1157353200+1119312000

Insgesamt sind die weltweiten Börsen - wie man an meinen vorangegangenen Worten leicht sieht - mE auf einem guten Weg. Gemäß meiner antizyklischen Stratgie ( Kaufen wenn der Konsenz "Verkaufen" schreit ) kann man nun knapp unter den Jahreshöchstständen ruhig mal ein paar mutig verdiente Teilgewinne - je nach Anlagestrategie - mitnehmen, um dann in mögliche Zwischenkonsolidierungen ( wenn alle wieder um Hilfe schreien ) Positionen wieder zurückzukaufen. Denn das Sentiment ist wieder ein wenig besser geworden und der EUR/DOL ist noch immer als exportschädlich hoch einzustufen ( wobei die meisten deutschen Unternehmen aufgrund von weltweiter Geschäftsdiversifizierung davon nur marginal tangiert werden und grds. gegen Währungsveränderungen abgehedged sind ). Ebenso zum Abwarten mahnen aus mittelfristiger Sicht die Charts an, denn hier notieren wir wie oben erwähnt nur marginal unter den Jahreshochs ( Dax ) / AllZeithochs ( Dow ). Hier lohnt es sich daher mE nicht ( was ich auch in diversen Boardmails immer wieder schreibe ), nur knapp unter diesen heftigen charttechnischen Widerständen Positionen einzugehen. Unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements kann man mE beim nachhaltigen Bruch folgender Marken zyklisch einsteigen ( Dow 11.800, Dax 6.200, Nikkei 17.600 ), an folgenden Marken antizyklisch ( Dow 11.200/11.250, Dax 5.700/5.750, Nikkei 14.800/15.000 ). Meine Wenigkeit, der seit gut 3 Jahren nennenswert und beinahe voll investiert in Aktien am Markt vertreten ist, erlaube mir den Luxus aufgrund der starken Gewinne, diese weiter laufen zu lassen, auf einen korrespondierenden Break der Hochs in Dow und Dax zu spekulieren (auch wenn es diesmal wieder länger dauert ) und als Moneymanagement die bewährte duale Absicherungsstrategie ( aus der 200 Tagelinie im Dax plus Einzelstops je Qualitätswert ) zu wählen.

Allen einen guten Wochenanfang, eine erfolgreiche Woche und bis morgen! :D
Gruß Fredz

actr

04.09.2006, 10:53

Hallo Fredz :D:D

Welcome back :D:D:D

Ich hoffe, Du hattest einen wunderschönen Urlaub :D:D

Und BEI macht wieder Freude :wink:

Fredz

04.09.2006, 11:37

scheffrocker23

04.09.2006, 12:56

hallo fredz,

schön, dass du wieder da bist!
hoffe, du hattest schönen urlaub

gruß

Fredz

04.09.2006, 13:47

Hi Scheffrocker! :D
Sicher, bei so guter Luft, den schönen österreichischen Bergen und gutem Essen, muss es einem doch gutgehen. Auf eine gute Woche!
Gruß Fredz

actr

04.09.2006, 21:34

Hallo actr! :D
Klar, bei euch in Österreich gefällts mir doch immer gut. Und die letzten 4 Tage hatten wir sogar super Wetter. Beiersdorf macht seinem Ruf als Liebling konservativer Wachstumsfonds weiterhin alle Ehre.
Wünsche Dir eine super Woche!

:lol: :lol: :lol:

Jetzt ist bei mir der Sommer wieder ausgebrochen :D:D. So warm, wie ich es gerne in August gehabt hätte :roll: .

BEI könnte m.M. nach bis 46/47 laufen :D

Fredz

05.09.2006, 08:38

Hallo Actr!
Dann wird auf den Donauinseln ja wieder jede Menge los sein :D Ich halte die 50 E. Marke bei der BEI bis Jahresende noch für möglich. Mal schauen wie es läuft. In jedem Fall war die Zeit, als 99 % der Anleger bearish eingestellt war, mal wieder die beste Einkaufszeit :D
Gruß und viel Spaß heute!

Fredz

05.09.2006, 08:38

Guten Morgen allerseits!
Auch gestern kannte der Dax nur eine Richtung: Die nach oben. Der Deutsche Leitindex schloss sehr stark mit rund 33 Punkten im Plus erstmals seit mehr als 3 Monaten über der 5.900er Marke. Von den Jahreshochs um 6.150 Punkten sind wir somit "nur" noch ca. 240 Punkte entfernt, von den Verlaufstiefs ( an denen viele Dauerbären und höchst fragliche Hotlinebetreiber Kursziele zw. 4.000 und 5.000 Punkte im Dax herausposaunten ) haben wir mittlerweile ca. 660 Punkte gutgemacht. Im Nachhinein muss man den Bereich um die 200 Tagelinie im Dax ( damals um 5.400 ) wie erhofft als ideale Kaufgelegenheit klassifizieren. Engagements wie BMW ( aber auch andere mE hochqualitative Titel, die in der Zeit zu Sonderpreisen verschleudert wurden -> wie zB auch RCM, FFM, SZU, Interhyp, Wacker etc. ) danken es einem heute. Das Erfolgrezept: Eine eigene vom Konsenz abweichende Meinung, etwas Mut, Geduld, Geld. Bei den in der Zeit eingegangenen Positionen kann man nun wenig falsch machen, Stop auf TSB mental platzieren und Gewinne laufen lassen, sollte hier nun mE die Devise lauten.

Melde mich wohlbehalten aus meinem herrlichen Urlaub zurück. :D Ganz egal ob anwesend oder nicht, der Markt performed aktuell genau so, wie er soll/ wie erhofft: Nachdem der Deutsche Leitindex vor meinem Urlaub aus überkaufter technischer Situation genau in meinen Konsolidierungskorridor 5.700/5.750 mit 5.744 im Verlaufstief reinlief, konnte er am Freitag im Hoch bis über 5.900 Punkte laufen und das im ach so saisonal schwachen Monat August. Man sieht leicht: Vor kurzem noch einer von Anlegern und Medien aus saisonalen Gründen als Loosermonat abtitulierter Zeitraum, hat sich der August nun zu einem der besten Monaten des Jahres gemausert ( im Nasdaq zB bester Monat seit Januar ). Wer sich hier wie schon so oft gegen den Markttkonsenz ein eigenes Urteil bildete und selbst nachdachte, war somit auf der Gewinnerseite zu finden. Wer mit der Masse lief, verlor je nach Anlagevehikel nicht nur über den starken Kursanstieg im Dax ( + ca. 650 Punkte in nur 1,5 Monaten -> Chart siehe unten ), sondern auch an der stark nachgebenden Volatilität. Ich bin somit weiterhin sehr zufrieden mit der hier vorgestellten und konsequent beibehaltenen mittelfristigen Strategie, gerade Werte wie die Allianz ( dividendenbereinigt nur noch ca. 3 % unter den Jahreshochs ) und BMW zeigen, wie einfach man im Daxbereich mit ein wenig Mut und eigenem Kopf gutes Geld verdienen konnte ( gerade in Zeiten, wo Worte wie "Aktien" und "long" out sind -> dies war einmal mehr ein guter Kontraindikator ).

Der Dax präsentiert sich weiter in beeindruckender Form und treibt Shorties und Dauerbären in den Wahnsinn. Auch gestern konnte der deutsche Leitindex trotz schlechter Vorgaben für die Meisten sehr überraschend um ca. 40 Punkte zulegen und schloss mit 5.814 deutlich im Plus. Die schon in den Vortagen erkannte relative Stärke des Daxes gegenüber den WeltMärkten und die offensichtliche Stabilität, werden durch den gestrigen Move noch unterstrichen. Im Tief konnten wir gestern genau in meine Konsolidierungsrange 5.700/5.750 hereinlaufen ( 5.744 ), danach liefen wir um insgesamt 100 Punkte im Verlaufshoch nach oben. Ob wir den o.g. Bereich noch einmal testen bleibt offen ( wäre meiner Meinung nach in jedem Fall begrüßenswert, zumal in den letzten Monaten die 200Tagelinie auch drei mal getestet wurde, bevor es zu der jüngsten ca. 500 PunkteRalley im Dax kam ), rein charttechnisch sind nach oben Widerstände im Bereich 5.860/5.900/6.000 und 6.150 auszumachen.

So langsam scheint es in Dax und Dow doch zu dem erwähnten Konsolidierungsszenario zu kommen. Der Bereich knapp über der 5.750 wurde gestern mit 5.759 erneut getestet, mir wäre jedoch weiterhin ein klarer Test dieser Zone am liebsten, was im Dow mit dem Test der 11.200/11.250 korrspondieren würde. Noch immer für mich sehr aufschlussreich, wie zäh die Konsolidierung - trotz zum Teil negativ zu deutender Geschehnisse - abgeht. Ein weiteres für mich klares Stabilitätskriterium.

Der Deutsche Leitindex schloss dementsprechend gestern mit 5.818 rund 23 Punkte im Plus und holte von den Tagestiefs gut 60 Punkte :!: auf. Auch meine hier in den letzten Tagen oft erwähnte Konsolidierungszielzone 5.750/5.700 wurde gestern mit 5.755 im Tief so gut wie getestet. Ich favorisiere hier aber noch einen eindeutigeren Test, obwohl dies aufgrund der aktuellen Stärke mE keine ausgemachte Sache sein muss.

DAX Performance-Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6bc55b0ed62f8afc2cceb959d6e878390 4&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Aktuell kommt mir die Marktphase in etwa so vor, wie vor Monaten, als um 5.600 diverse bearishe Kursziele ( zT um 4.000 usw. ) veröffentlicht wurden ( auch in den letzten Wochen gab es ja einschlägige Hotlines, die sich freiwillig mit solchen Headlines lächerlich machen wollten ) und die halbe Welt dementsprechend short war ( damals wg. Vogelgrippe -> komplett von der Bildschwäche verschwunden, Iran, Öl usw. ). Danach lief der Dax auf über 6.150 Punkte. Auch jetzt ist die Stimmung weiterhin sehr pessimistisch ( kenne kaum jemanden, der steigende Kurse für möglich hält ); Iran, Israel, hoher EUR/DOL, Terrorversuche, Öl, aktienunfreundliche Jahreszeit etc. konnten dem Markt akt. aber über Tage gesehen nichts anhaben. Man sieht leicht, was ich hier schon seit sehr langer Zeit betone: Der Markt braucht Skepsis/Pessimismus um zu steigen. Und der Konsenz liegt meistens falsch ( viele haben ja bereits für Anfang August stark fallende Kurse vorhergesagt -> die liegen nun schief nach der beeindruckenden Ralley - s.u. - in Dax und Dow ).

DAX Performance-Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=range&type=candle&asc=lin&dsc=abs&from=1152957600&to=1157450400&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Meine mittelfristige Position Allianz war auch gestern mit einem Plus von knapp 1 % einer der Tagesgewinner im Dax. Dividendenbereinigt notieren wir hier nunmehr nur noch ca. 3 Euro unter den Jahreshochs. Der Chart sieht sehr ausbruchsgefährdet aus. Zyklisch würde ich hier aber wenn überhaupt nur noch auf Tradingbasis beim Break der Jahreshochs um 140 E. einsteigen. Antizyklisch bietet sich lt. Chart ganz klar der Bereich 125 E. zum Kauf in etwaige Rücksetzer an. Wer wie ich schon länger dabei ist, kann die Position mE geduldig weiter halten. Ein KGV unter 10 sowie der Einbezug der RekordHurrikanesaison 2005 in die vorsichtigen 2006er-Planungen -> Prämienerhöhungen ( d.h. immenses Überraschungspotential nach oben, falls die Saison - wie es akt. ausschaut - doch nicht so schlimm wird ) machen den Titel mE weiterhin zu einem der interessantesten DaxTitel.

Die US-Futures morgendlich knapp im Plus, der Dax wird um 5.900 rund 25 Punkte im Plus gesehen. Bis zu den Jahreshochs sind es hier nunmehr nur noch ca. 4 %. Besonders erfreulich dabei die Performance meiner mittelfristigen Position Allianz. Trotz der diversen Hurrikanewarnungen kannte der Titel auch in der letzten Woche nur eine Richtung, nach oben. Viel wichtiger ist aber mE, dass es hier keine verheerenden Schäden/Tote in der Bevölkerung wie im letzten Jahr gab. Die Freude ist demnach doppelt so hoch bei allen Allianzaktionären. Dividendenbereinigt sind hier die Jahreshoch gerademal ca. 4 Euro entfernt. Jeder, der hier in den vergangenen Monaten Stücke erwarb, sollte demnach mit seiner Position im Plus sein. Meine mittelfristige Position liegt aktuell bei einer der Marktbreite des Titels angemessenen Position ca. 35 % vorne. Ich rechne hier mit einem baldigen Break der Jahreshochs und behalte mein mehrmals erhöhtes Kursziel von 145/150 E. auf Jahresultimosicht bei. Auch bei meiner jüngst beim Test der 200 Tagelinie mustergültig eingegangenen Position BMW lief alles nach Plan: Der um 38,5 E. erworbene Titel notiert aktuell nur noch gut 1 Euro unter meinem Ziel für Jahresende von 42 Euro.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTQ1Lj EgMyB7fSB7fSAw/ALV.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1125817200+1157353200+678326400

Die US-Märkte waren gestern wegen des Feiertages geschlossen. Die US-Futures notieren morgendlich leicht im Plus. Da ich mich grundsätzlich viel nach Artikeln und Beiträgen umschaue, die gegen den Marktkonsenz geschrieben sind ( da nur solche mE den Horizont erweitern und einen differenziert denken lassen, nicht das Wiederholen dessen, was alle sagen -> wie vor kurzem zB: "August ist ein saisonal schwacher Monat -> es muss am Markt im August abwärts gehen" -> der August war einer der besten Börsenmonate des Jahres ; "RohÖl: Terror, Irankonflikt etc verursachen Engpass im Öl -> Kursziel 100 $ bis Jahresende" -> das Rohöl notiert aktuell bei gut 68 $ also rund 50 % unter der vielstrapazierten 100 $ Marke ; "die Versicherungen werden wegen der Hurrikanesaison stark an Boden verlieren" -> die Versicherungen gehörten in den Wochen zu den bestperformenden Titel im Dax genau aus den von mir hier oft aufgeführten Argumenten -> s.o. Stichwort: Beitragserhöhungen, Risiken bereits in den letzten Rekordzahlen reingepackt über Aufwandsrückstellungen nach dem Vorsichtsprinzip ). Dies sind dabei nur wenige Beispiele von Vielen, bei denen - wie von mir hier oft betont - ein Handeln gegen den Marktkonsenz der beste Weg war. Lange Rede kurzer Sinn, hier der auf Yahoo gestern veröffentlichte Artikel, der mir sehr positiv auffiel und die ganze Thematik mE sehr gut wiedergibt:

Why Stocks May Climb Wall of Worry
by Jeremy Siegel Ph.D. Monday, September 4, 2006

I believe that odds are about five to one against the U.S. falling into a recession over the next year. There is no doubt plenty to worry about, and pessimists point to two major risks in the economy: soaring oil prices and a severe housing slowdown.
Oil prices would soar if the Mideast melts down into open warfare or if an effective terrorist attack struck oil supplies. In this hurricane season, there is also the possibility that another Katrina-like storm could disrupt oil and gas production in the Gulf.

The housing sector is a risk because if house prices decline severely and the consumer responds by sharply curtailing his spending, this would greatly harm the economy. A lot of consumption has been spurred by funds generated through second mortgages and home equity loans. If homeowners see capital gains on their homes turn to losses, it could spell trouble for the consumer sector.

Cause for Optimism

But I think both of these risks are unlikely to occur. Oil producing countries are as addicted to their revenue from oil as we are to using it. They also know if they set the price of oil too high, determined conservation will hurt their long term prospects. Embargoes against specific countries (such as Iran against the U.S.) dont work because oil is a transferable commodity from a world-wide supply. The total oil pumped, not who sells what to whom, is the critical factor determining the price.

Furthermore, the energy markets have built these risks into prices. Seventy dollar oil already contains a $10 to $20 dollar premium for the grim possibilities mentioned above. That does mean that a disaster wont send the price of oil soaring. But it means that in the absence of these disrupting events, oil prices will fall (note the sharp decline in such prices when Ernesto veered away from the Western Gulf).

Similarly a housing bust will set into motion events that will limit the impact of reduced housing expenditures on the rest of the economy. Housing is a big user of borrowed funds and a downshift in that sector will reduce loan demand and lower interest rates. A housing decline will also takes pressure off of sensitive commodity prices such as lumber, copper, and other materials used in construction. This will allow the Fed to ease monetary policy if necessary.

And it is very unlikely that a moderate fall is housing prices will send homeowners into shock. Only wide-eyed optimists felt the housing prices would continue their rise and most level-headed homeowners at the peak of the bubble assumed prices would eventually stabilize or even decline. Even if housing starts in 2006 fall 20% below the 2005 level, that would still be well above the average of the last 20 years.

Its a well-known (and true) Wall Street aphorism that markets hate uncertainty. Investors do not like to make commitments when there are major risks ahead. Anxious investors claim they will put money in the stock market only when major sources of uncertainty are resolved.

But there has always been uncertainty in our economy. If investors waited until all uncertainties worked themselves out, they will never have bought stocks.

Professionals call the ever present risk facing investors the Wall of Worry. History shows that stocks have often climbed this wall of worry, amply rewarding investors who stay with equities. Uncertainty is one of the reasons why the stock market has over the long run been such a good investment and why stock returns have sported such a hefty premium return over fixed income assets.

No one knows what the future will bring. There will always be risks in buying stocks and if worst-case scenarios materialize, stock will no doubt fall. But I think the odds favor continued economic expansion and if this turns out to be the case, stocks will no doubt be your best investment.

Genau rechtzeitig kamen gestern noch meine Worte zum Rohöl. Der Preis pro Barrel gab gestern erneut sehr stark nach und ist aktuell im Bereich um 68 $ zu finden. Nach anfänglichen Fehleinschätzungen ( hätte den Move auf um 80 $ nicht für möglich gehalten ), nähern wir uns nun wieder so langsam meinem auf 2-3 Jahre ausgelegten Kursziel zw. 55 $ und 60 $. Die Autofahrer wird es freuen. Der aktuelle Bereich ist wie gestern bereits ausführlich besprochen ein sehr sensibler Bereich. Breaken wir die 68 $ Marke nachhaltig, können wir uns aus charttechnischer Sicht auf einen weiteren heftigen Rutsch im Rohöl einstellen. Diverse Schieflagen ( wie wurde noch zw. 75 und 80 $ hier von institutioneller Seite gelongt ) sollten den Move erfahrungsgemäß verstärken. Für diejenigen, die ins fallende Messer greifen wollen, gilt die gestern aufgeführte Strategie, die aber wie gesagt, die ein oder anderen Risiken birgt.

Ein paar Worte zum RohÖl: Was von kaum einem Marktteilnehmer für möglich gehalten wurde, passierte nun während meiner Abwesenheit: Der Preis für das Barrel rutschte nun auch noch unter die 70 $ Marke. Diejenigen Marktteilnehmer/Analysten, die bis zum Jahresultimo Kursziele von 100 $ und mehr unfrequentiert herausgaben und danach handelten, müssen mE so langsam ihre Ziele nach unten revidieren und Positionen mit zT nicht unerheblichen Verlusten glattstellen. Ich bin und bleibe aus den oft genannten Gründen weiterhin bearish für das RohÖl ohne diese Einstellung jedoch in eine direkte Investitionsstrategie umzusetzen. Beachtenswert ( und sollte daher mE zum Nachdenken anregen ) jedoch mE, dass der heftige Rutsch im Rohöl in einer Phase stattfindet, in der diverse Unsicherheitsfaktoren wie Iran, Israel, Terror, Ausfall des BP-US-Ölfeldes etc. auszumachen sind. Es ist wie schon sooft: Es wird die Unsicherheit antizyklisch ( und damit für den Konsenz unverständlich ) verkauft, denn wenn die Belastungsfaktoren weggefallen sind ( und die Masse verkauft ), sind keine hohen Verkaufserlöse mehr zu erzielen ( bestes Beispiel hierfür die Insiderverkäufe von Aktien der Führungsriegen einschlägiger Ölunternehmen, als der Konsenz noch "Juchuu: Öl 100 $" schrie -> vor ein paar Wochen ). Zur Charttechnik: Rutschen wir nach dem Fall unter die optisch wichtige 70 $ Marke im Rohöl noch unter den Bereich 67/68 $ ( der eigentliche Widerstand ), dürfte aus charttechnischer Sicht der Bereich um 60/63 $ einschlägig werden. Wer auf eine technische Gegenreaktion spekulieren möchte, kann natürlich am Widerstand 68 $ ( sollten wir ihn testen ) für 3 - 4 $ spekulativ long gegen.

http://chart4.onvista.de/h.html?VOL=0&ID_NOTATION=15140939&TYPE=HISTORICAL&TICK=1&PERIOD=4&DISPLAY=2&SCALE=1&GRID=1&SUPP_INFO=0

Ostasien mit relativ unspektakulären Vorgaben: Der Nikkei legt um 0,2 % zu und schließt auf einem neuen 3 - Monatshoch. Der Hang Seng verliert marginale 0,2 %. Seoul mit + 0,2 % freundlich. Der Dax wird vorbörslich minimal im Plus gesehen.

Wie gut man in jeder Börsenphase mit der richtigen Titelauswahl fahren kann, beweist momentan Woche für Woche meine mittelfristige Position Beiersdorf. Gestern konnte der Titel erneut frische Jahreshochs bei 43,59 E. ausbilden. Die Qualität dieses Titels wird demnach - wie bei vielen meiner Depottitel - durch eine klare Outperformance gegen den Markt untermauert ( BEI auf JH, Dax 240 Punkte vom JH entfernt, MDax rund 900 Punkte vom JH entfernt ). Bis zu meinem breakinduzierten Kursziel 44,5 E. sind es somit nun nur noch gut 1 Euro, bis zu meinem mehrmals nach oben revidierten Kursziel 50 E. gut 6 Euro.

Sehr geglückt war gestern mein explizieter Hinweis auf die technisch geniale Situation bei meiner mittelfristigen Position Beiersdorf. Unter erheblichen Umsätzen bestätigte der Titel das erhoffte Break mit neuen Jahreshoch bei 43,6 E., konnte im Hoch somit knapp 5 % zulegen und bis auf 90 Cents an mein kurzfristiges, breakinduziertes Kursziel 44,5 E. heranlaufen. Wer hier auf Tradingbasis unterwegs war, konnte bei der Beiersdorf leichte Gewinne mitnehmen. Ich habe hier jedoch weiterhin mein mittelfristiges Kursziel 50 E. im Hinterkopf. Der Titel schloss gestern bei 42,64 E. relativ stark knapp 1 Euro unter den Jahreshochs.

Für besonders interessant halte ich gegenwärtig meine mittelfristige Position Beiersdorf, die gestern bei 42,48 E. neue Jahreshochs ausbilden konnte und nur knapp darunter schloss. Das Flagschiff Tesa soll noch profitabler werden, Beiersdorf scheint seine Markenstrategie weiter forcieren zu wollen. Ich bleibe hier daher weiterhin mit Kaufkurs von splitbereinigt gut 30 E. investiert, peile die 50 E. Marke mittelfristig an und rechne dieser Tage mit einer Nachhaltigkeit des Breaks und einem kurzfristigen, breakinduzierten Kursziel 44,5 E.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTk5Lj AgMyB7fSB7fSAw/BEI.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=850435200&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BEI.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BEI.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1125903600+1157439600+850435200http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?bNews=0&hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=850435200&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sInvSym=DAX.ETR&sMarket=BEI.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BEI.ETR&sTimeframe=10Y&sTimestamp=842079600+1157439600+850435200

Wie kurios Börse sein kann, sah man gestern an meiner mittelfristigen Depotposition Syzygy. Was eigentlich absolut bekannt war ( Sonderausschüttung von 1,5 E. anfang nächsten Jahres ) wurde vom Unternehmen per Adhoc veröffentlicht. Der Kurs kannte danach erfreulicherweise kein Halten mehr und startete um gut 6 % durch. Dividendenbereinigt notiert der Titel nun nur noch knapp unter den Jahreshochs, mit deren Bruch ich schon bald rechne. Denn nach ca. 3 Monate vor einer Sonderausschüttung beginnt der Kurs in Hoffnung auf die steuerfreien 1,5 Euro um der Erfahrung nach in etwa 50 % der Sonderausschüttung anzuziehen ( es gibt diverse Vergleichsbeispiele wie OSP2, SYZ letzte SA, Varta usw. ). Ich bleibe bei der Syzygy daher weiterhin mit KZ minimum 6,5 - 7 Euro investiert und freue mich auch die steuerfreie Sonderausschüttung.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTI1Lj IgMyB7fSB7fSAw/1682.gif

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Last but not least ein weiterer mittelfristiger SmallCap, der aktuell stark ausbruchsgefährdet an den Jahreshochs notiert: Die Deutsche Balaton schloss gestern mit 7,6 E. nur 10 Cents unter den tags zuvor ausgebildeten Jahreshochs. Abgesichert durch das Aktienrückkaufprogramm und getragen von mE erheblicher Substanz sollten wir daher mE schon bald mein mittelfristiges Kursziel 8 - 8,5 E. erreichen. Ich bleibe hier in Hoffnung auf ein nachhaltiges Break mit Kaufkurs um 6,7 E. weiter investiert.

Deutsche Balaton AG

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=1&minYear=861580800&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BBH.FSE&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BBH.FSE&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1125905400+1157441400+861580800

Allen einen erfolgreichen Tag und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Fredz

05.09.2006, 09:05

Hallo Azul Real!
Genau das ist die Schwierigkeit auf die man sich bereits jetzt mental einstellen muss ( wie handelt man, wenn es zu einer überraschenden Konsolidierung kommt ). Meine vor dem zweiten Rutsch auf 5.250 ausgegebene Devise lautete ja: Beim Test der 200 Tagelinie wird eingekauft. Im Endeffekt kam dabei in erster Linie ( neben dem Kauf/Aufstocken einiger kleinerer Positionen ) als nennenswerte, große Position nur die BMW heraus ( da ich sie vorher teurer ausgestoppt hatte und somit kein Problem hatte, sie ca. 2 E. tiefer zurückzuerwerben ), mit der ich aber sehr zufrieden bin.

Im Endeffekt versuche ich ja genau deswegen - manchmal zugegebenermaßen etwas zu polarisierend - darauf hinzuweisen, dass es nicht so schlimm aussieht, wie es scheint/wie Viele wahrhaben wollen. Denn es ist mE total kontraproduktiv und schädlich, die Anleger in einer solchen Phase noch weiter zu verunsichern, die eh schon in Panik sind ( wie es hier und anderswo in der Phase geschah ).

Was richtig war hat der von mir damals wohlweisslich zitierte Artikel ( "Buy on the cannon, sell on the trumpets" ) mE sehr gut wiedergegeben -> sowohl aus damaliger wie auch aus heutiger Sicht.
Gruß Fredz

Guten Morgen Fredz,

die Schleuderpreise waren wirklich eine absolute Gelegenheit in der Nachbetrachtung, inbesondere bei Wacker . Nur wie viele Markteilnehmer sind wirklich mutig genug in starken Abwärtsbewegungen beherzt zuzugreifen?

Die Wenigsten, wie ich denke und wie es die Erfahrung lehrt .

Passiert mir auch immer wieder gerne, trotz langer Börsenpräsenz. :lol:

Im Nachhinein muss man den Bereich um die 200 Tagelinie im Dax ( damals um 5.400 ) wie erhofft als ideale Kaufgelegenheit klassifizieren. Engagements wie BMW ( aber auch andere mE hochqualitative Titel, die in der Zeit zu Sonderpreisen verschleudert wurden -> wie zB auch RCM, FFM, SZU, Interhyp, Wacker etc. ) danken es einem heute.

Das Erfolgrezept: Eine eigene vom Konsenz abweichende Meinung, etwas Mut, Geduld, Geld. Bei den in der Zeit eingegangenen Positionen kann man nun wenig falsch machen, Stop auf TSB mental platzieren und Gewinne laufen lassen, sollte hier nun mE die Devise lauten.

Allen einen erfolgreichen Tag und bis morgen! :D
Gruß Fredz :wink:

Fredz

05.09.2006, 09:39

Ich möchte aus gegebenem Anlass nochmal explitit auf die Syzygy eingehen. Die gesterige Meldung hat zwar nichts besonderes Neues ans Tageslicht hervorgebracht, in gewisser Weise ist sie aber mE mit einem Startschuss gleichzusetzen: Wie weiter unten in meinem Morgenkommentar schon ausführlich ausgeführt: In etwa 3 - 4 Monate vor dem Sonderausschüttungstermin beginnt eine von einer Sonderausschüttung heimgesuchte Aktie der Erfahrung nach um 50 % - 100% der Höhe der SA zu steigen. Eines von vielen Beispielen war Ende 2004 die Aktie USU Software - bei der hier bekannterweise auch viele mitinvestiert waren/noch sind. Von einem Niveau 3 - 4 Monate vor der SA ( Höhe 4 E. ) von gut 6 Euro stieg der Titel bis auf knapp 10 Euro kurz vor dem Stichtag der SA ( d.h. der Titel stieg im Vorfeld der SA um beinahe genau den Betrag, der ausgeschüttet werden sollte ). Im Fall USU Software war das für jeden offensichtlich nachvollziehbar einfaches Geld ( Performance: ca. 60 % Gewinn ) , bei Syzygy sollte es mE der Erfahrung nach nicht anders laufen, was bis zur SA Anfang nächsten Jahres mE eine Kursniveau von zw. 6 E. und 6,75 E. möglich machen sollte. Auf 3 - 4 Monatssicht ist die Syzygy daher für mich auch unter PositionsTradingsichtspunkten ein klarer Kauf. Letzter 5,2 E. -> TH -> - 0,95 %

USU Software AG Inhaber-Aktien o.N.

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=range&type=candle&asc=lin&dsc=abs&from=1092391200&to=1109329200&avgtype=simple&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=OSP2.ETR&lColors=0x000000&sSym=OSP2.ETR&hcmask=

Wie kurios Börse sein kann, sah man gestern an meiner mittelfristigen Depotposition Syzygy. Was eigentlich absolut bekannt war ( Sonderausschüttung von 1,5 E. anfang nächsten Jahres ) wurde vom Unternehmen per Adhoc veröffentlicht. Der Kurs kannte danach erfreulicherweise kein Halten mehr und startete um gut 6 % durch. Dividendenbereinigt notiert der Titel nun nur noch knapp unter den Jahreshochs, mit deren Bruch ich schon bald rechne. Denn nach ca. 3 Monate vor einer Sonderausschüttung beginnt der Kurs in Hoffnung auf die steuerfreien 1,5 Euro um der Erfahrung nach in etwa 50 % der Sonderausschüttung anzuziehen ( es gibt diverse Vergleichsbeispiele wie OSP2, SYZ letzte SA, Varta usw. ). Ich bleibe bei der Syzygy daher weiterhin mit KZ minimum 6,5 - 7 Euro investiert und freue mich auch die steuerfreie Sonderausschüttung.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTI1Lj IgMyB7fSB7fSAw/1682.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=970790400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=SYZ.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=SYZ.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1125903600+1157439600+970790400

Fredz

05.09.2006, 09:41

Damit ist einer der wichtigsten Widerstände im Chart erstmals unter Beschuss geraten. Eine aus aktientechnischer Sicht mE sehr zu begrüßende Entwicklung, zumal die Inflationssorgen durch den Move im RohÖl von 80 $ auf nunmehr unter 68 $ stark gemindert werden dürften und somit die Zinserhöhungsängste weiter abnehmen dürften ( man erinnere sich an den Tag der Verkündung der Zinspause durch Ben Bernanke, an dem der Dow um über 200 Punkte nach oben durchstartete ) :D

Genau rechtzeitig kamen gestern noch meine Worte zum Rohöl. Der Preis pro Barrel gab gestern erneut sehr stark nach und ist aktuell im Bereich um 68 $ zu finden. Nach anfänglichen Fehleinschätzungen ( hätte den Move auf um 80 $ nicht für möglich gehalten ), nähern wir uns nun wieder so langsam meinem auf 2-3 Jahre ausgelegten Kursziel zw. 55 $ und 60 $. Die Autofahrer wird es freuen. Der aktuelle Bereich ist wie gestern bereits ausführlich besprochen ein sehr sensibler Bereich. Breaken wir die 68 $ Marke nachhaltig, können wir uns aus charttechnischer Sicht auf einen weiteren heftigen Rutsch im Rohöl einstellen. Diverse Schieflagen ( wie wurde noch zw. 75 und 80 $ hier von institutioneller Seite gelongt ) sollten den Move erfahrungsgemäß verstärken. Für diejenigen, die ins fallende Messer greifen wollen, gilt die gestern aufgeführte Strategie, die aber wie gesagt, die ein oder anderen Risiken birgt.

Ein paar Worte zum RohÖl: Was von kaum einem Marktteilnehmer für möglich gehalten wurde, passierte nun während meiner Abwesenheit: Der Preis für das Barrel rutschte nun auch noch unter die 70 $ Marke. Diejenigen Marktteilnehmer/Analysten, die bis zum Jahresultimo Kursziele von 100 $ und mehr unfrequentiert herausgaben und danach handelten, müssen mE so langsam ihre Ziele nach unten revidieren und Positionen mit zT nicht unerheblichen Verlusten glattstellen. Ich bin und bleibe aus den oft genannten Gründen weiterhin bearish für das RohÖl ohne diese Einstellung jedoch in eine direkte Investitionsstrategie umzusetzen. Beachtenswert ( und sollte daher mE zum Nachdenken anregen ) jedoch mE, dass der heftige Rutsch im Rohöl in einer Phase stattfindet, in der diverse Unsicherheitsfaktoren wie Iran, Israel, Terror, Ausfall des BP-US-Ölfeldes etc. auszumachen sind. Es ist wie schon sooft: Es wird die Unsicherheit antizyklisch ( und damit für den Konsenz unverständlich ) verkauft, denn wenn die Belastungsfaktoren weggefallen sind ( und die Masse verkauft ), sind keine hohen Verkaufserlöse mehr zu erzielen ( bestes Beispiel hierfür die Insiderverkäufe von Aktien der Führungsriegen einschlägiger Ölunternehmen, als der Konsenz noch "Juchuu: Öl 100 $" schrie -> vor ein paar Wochen ). Zur Charttechnik: Rutschen wir nach dem Fall unter die optisch wichtige 70 $ Marke im Rohöl noch unter den Bereich 67/68 $ ( der eigentliche Widerstand ), dürfte aus charttechnischer Sicht der Bereich um 60/63 $ einschlägig werden. Wer auf eine technische Gegenreaktion spekulieren möchte, kann natürlich am Widerstand 68 $ ( sollten wir ihn testen ) für 3 - 4 $ spekulativ long gegen.

http://chart4.onvista.de/h.html?VOL=0&ID_NOTATION=15140939&TYPE=HISTORICAL&TICK=1&PERIOD=4&DISPLAY=2&SCALE=1&GRID=1&SUPP_INFO=0

Öl ist weiter fett short , so wie es im Moment aussieht

Brent Oil 67,56

ist Dax aber scheissegal ... :lol:

Fredz

06.09.2006, 09:04

Guten Morgen allerseits!
Gestern kam es im Dax zu einer kleinen Verschnaufpause. Nach dem ca. 650 Punkte Upmove gab der deutsche Leitindex um 0,4 % nach, holte aber rund 25 Punkte von den Tagestiefs auf. Insgesamt sind weiterhin die u.g. Marken für antizyklische bzw. zyklische Käufe aus charttechnischer Sicht mE einschlägig.

Insgesamt sind die weltweiten Börsen - wie man an meinen vorangegangenen Worten leicht sieht - mE auf einem guten Weg. Gemäß meiner antizyklischen Stratgie ( Kaufen wenn der Konsenz "Verkaufen" schreit ) kann man nun knapp unter den Jahreshöchstständen ruhig mal ein paar mutig verdiente Teilgewinne - je nach Anlagestrategie - mitnehmen, um dann in mögliche Zwischenkonsolidierungen ( wenn alle wieder um Hilfe schreien ) Positionen wieder zurückzukaufen. Denn das Sentiment ist wieder ein wenig besser geworden und der EUR/DOL ist noch immer als exportschädlich hoch einzustufen ( wobei die meisten deutschen Unternehmen aufgrund von weltweiter Geschäftsdiversifizierung davon nur marginal tangiert werden und grds. gegen Währungsveränderungen abgehedged sind ). Ebenso zum Abwarten mahnen aus mittelfristiger Sicht die Charts an, denn hier notieren wir wie oben erwähnt nur marginal unter den Jahreshochs ( Dax ) / AllZeithochs ( Dow ). Hier lohnt es sich daher mE nicht ( was ich auch in diversen Boardmails immer wieder schreibe ), nur knapp unter diesen heftigen charttechnischen Widerständen Positionen einzugehen. Unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements kann man mE beim nachhaltigen Bruch folgender Marken zyklisch einsteigen ( Dow 11.800, Dax 6.200, Nikkei 17.600 ), an folgenden Marken antizyklisch ( Dow 11.200/11.250, Dax 5.700/5.750, Nikkei 14.800/15.000 ). Meine Wenigkeit, der seit gut 3 Jahren nennenswert und beinahe voll investiert in Aktien am Markt vertreten ist, erlaube mir den Luxus aufgrund der starken Gewinne, diese weiter laufen zu lassen, auf einen korrespondierenden Break der Hochs in Dow und Dax zu spekulieren (auch wenn es diesmal wieder länger dauert ) und als Moneymanagement die bewährte duale Absicherungsstrategie ( aus der 200 Tagelinie im Dax plus Einzelstops je Qualitätswert ) zu wählen.

Insgesamt sehr interessant sind in den letzten Monaten die Intradayformationen im Dax, die nach meinen Beobachtungen zu 70 - 80 % folgendermaßen aussehen und die weiterhin im Markt enthaltene Skepsis und den Pessimismus indizieren: Nach einem meist positivem oder neutralem Start gibt der Dax regelmäßig mehr oder weniger nach ( meist bis 13.30 Uhr ) um dann in erster Linie durch internationale institutionelle Investoren ( es gibt da interessante Statistiken ) wieder zu steigen und an den Tageshochs respektive weit über den Tagestiefs zu schließen. Ein Nachlassen des Pessimismus würde ich erst dann erkennen, wenn der Dax regelmäßig sehr stark startet, diese Gewinne bis Mittag ausbaut, dann erst nachgibt und in der Nähe der Tagestiefs schließt. Auch interessant: Insgesamt befinden wir uns von der Bewertung der Daxunternehmen durch Kostensenkungen und Gewinnsteigerungen KGV-mäßig auf einem ähnlichen Level wie zum Ende der letzten Baisse ( unter 3.000 Punkten ). Das Bewertungniveau im Dax ist demnach weiterhin als im historischen Vergleich sehr günstig einzustufen.

Auch gestern kannte der Dax nur eine Richtung: Die nach oben. Der Deutsche Leitindex schloss sehr stark mit rund 33 Punkten im Plus erstmals seit mehr als 3 Monaten über der 5.900er Marke. Von den Jahreshochs um 6.150 Punkten sind wir somit "nur" noch ca. 240 Punkte entfernt, von den Verlaufstiefs ( an denen viele Dauerbären und höchst fragliche Hotlinebetreiber Kursziele zw. 4.000 und 5.000 Punkte im Dax herausposaunten ) haben wir mittlerweile ca. 660 Punkte gutgemacht. Im Nachhinein muss man den Bereich um die 200 Tagelinie im Dax ( damals um 5.400 ) wie erhofft als ideale Kaufgelegenheit klassifizieren. Engagements wie BMW ( aber auch andere mE hochqualitative Titel, die in der Zeit zu Sonderpreisen verschleudert wurden -> wie zB auch RCM, FFM, SZU, Interhyp, Wacker etc. ) danken es einem heute. Das Erfolgrezept: Eine eigene vom Konsenz abweichende Meinung, etwas Mut, Geduld, Geld. Bei den in der Zeit eingegangenen Positionen kann man nun wenig falsch machen, Stop auf TSB mental platzieren und Gewinne laufen lassen, sollte hier nun mE die Devise lauten.

Melde mich wohlbehalten aus meinem herrlichen Urlaub zurück. :D Ganz egal ob anwesend oder nicht, der Markt performed aktuell genau so, wie er soll/ wie erhofft: Nachdem der Deutsche Leitindex vor meinem Urlaub aus überkaufter technischer Situation genau in meinen Konsolidierungskorridor 5.700/5.750 mit 5.744 im Verlaufstief reinlief, konnte er am Freitag im Hoch bis über 5.900 Punkte laufen und das im ach so saisonal schwachen Monat August. Man sieht leicht: Vor kurzem noch einer von Anlegern und Medien aus saisonalen Gründen als Loosermonat abtitulierter Zeitraum, hat sich der August nun zu einem der besten Monaten des Jahres gemausert ( im Nasdaq zB bester Monat seit Januar ). Wer sich hier wie schon so oft gegen den Markttkonsenz ein eigenes Urteil bildete und selbst nachdachte, war somit auf der Gewinnerseite zu finden. Wer mit der Masse lief, verlor je nach Anlagevehikel nicht nur über den starken Kursanstieg im Dax ( + ca. 650 Punkte in nur 1,5 Monaten -> Chart siehe unten ), sondern auch an der stark nachgebenden Volatilität. Ich bin somit weiterhin sehr zufrieden mit der hier vorgestellten und konsequent beibehaltenen mittelfristigen Strategie, gerade Werte wie die Allianz ( dividendenbereinigt nur noch ca. 3 % unter den Jahreshochs ) und BMW zeigen, wie einfach man im Daxbereich mit ein wenig Mut und eigenem Kopf gutes Geld verdienen konnte ( gerade in Zeiten, wo Worte wie "Aktien" und "long" out sind -> dies war einmal mehr ein guter Kontraindikator ).

Der Dax präsentiert sich weiter in beeindruckender Form und treibt Shorties und Dauerbären in den Wahnsinn. Auch gestern konnte der deutsche Leitindex trotz schlechter Vorgaben für die Meisten sehr überraschend um ca. 40 Punkte zulegen und schloss mit 5.814 deutlich im Plus. Die schon in den Vortagen erkannte relative Stärke des Daxes gegenüber den WeltMärkten und die offensichtliche Stabilität, werden durch den gestrigen Move noch unterstrichen. Im Tief konnten wir gestern genau in meine Konsolidierungsrange 5.700/5.750 hereinlaufen ( 5.744 ), danach liefen wir um insgesamt 100 Punkte im Verlaufshoch nach oben. Ob wir den o.g. Bereich noch einmal testen bleibt offen ( wäre meiner Meinung nach in jedem Fall begrüßenswert, zumal in den letzten Monaten die 200Tagelinie auch drei mal getestet wurde, bevor es zu der jüngsten ca. 500 PunkteRalley im Dax kam ), rein charttechnisch sind nach oben Widerstände im Bereich 5.860/5.900/6.000 und 6.150 auszumachen.

So langsam scheint es in Dax und Dow doch zu dem erwähnten Konsolidierungsszenario zu kommen. Der Bereich knapp über der 5.750 wurde gestern mit 5.759 erneut getestet, mir wäre jedoch weiterhin ein klarer Test dieser Zone am liebsten, was im Dow mit dem Test der 11.200/11.250 korrspondieren würde. Noch immer für mich sehr aufschlussreich, wie zäh die Konsolidierung - trotz zum Teil negativ zu deutender Geschehnisse - abgeht. Ein weiteres für mich klares Stabilitätskriterium.

Der Deutsche Leitindex schloss dementsprechend gestern mit 5.818 rund 23 Punkte im Plus und holte von den Tagestiefs gut 60 Punkte :!: auf. Auch meine hier in den letzten Tagen oft erwähnte Konsolidierungszielzone 5.750/5.700 wurde gestern mit 5.755 im Tief so gut wie getestet. Ich favorisiere hier aber noch einen eindeutigeren Test, obwohl dies aufgrund der aktuellen Stärke mE keine ausgemachte Sache sein muss.

DAX Performance-Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6bc55b0ed62f8afc2cceb959d6e878390 4&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Aktuell kommt mir die Marktphase in etwa so vor, wie vor Monaten, als um 5.600 diverse bearishe Kursziele ( zT um 4.000 usw. ) veröffentlicht wurden ( auch in den letzten Wochen gab es ja einschlägige Hotlines, die sich freiwillig mit solchen Headlines lächerlich machen wollten ) und die halbe Welt dementsprechend short war ( damals wg. Vogelgrippe -> komplett von der Bildschwäche verschwunden, Iran, Öl usw. ). Danach lief der Dax auf über 6.150 Punkte. Auch jetzt ist die Stimmung weiterhin sehr pessimistisch ( kenne kaum jemanden, der steigende Kurse für möglich hält ); Iran, Israel, hoher EUR/DOL, Terrorversuche, Öl, aktienunfreundliche Jahreszeit etc. konnten dem Markt akt. aber über Tage gesehen nichts anhaben. Man sieht leicht, was ich hier schon seit sehr langer Zeit betone: Der Markt braucht Skepsis/Pessimismus um zu steigen. Und der Konsenz liegt meistens falsch ( viele haben ja bereits für Anfang August stark fallende Kurse vorhergesagt -> die liegen nun schief nach der beeindruckenden Ralley - s.u. - in Dax und Dow ).

DAX Performance-Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=range&type=candle&asc=lin&dsc=abs&from=1152957600&to=1157450400&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Zum Öl: Als ich die gestrige Meldung sah, musste ich ein wenig schmunzeln, denn es kommt aktuell genau zu der Argumentationskette, die ich hier schon vor längerem erörterte: Aufgrund der Gesetze eines dauerhaft sich selbst regulierenden Marktes wird ein fairer Ölpreis vom Markt selbst ermittelt ( der wie gesagt mE max. zw. 55 $ und 60 $ pro Barrel liegt ). Denn durch einen teuren ÖlPreis ( wie wir ihn um 80 $ hatten ) werden folgende Aktivitüten in die Gänge gesetzt: Zum einen stellen die produzierenden Unternehmen auf ressourcenschonende Produktionsverfahren um ( da es sich monetär lohnt ), was die Nachfrage nach der Ressource klar mindert. Zum anderen werden Förderungsverfahren rentabel, die bei einem niedrigeren Ölpreis nicht rentabel werden ( das Angebot steigt ). Ölfelder mit höheren Erschließungskosten können somit erschlossen werden, deren Erschließung bei einem Ölpreis um 50 $ nicht profitabel wär. Das neue Ölfeld ( danke an Agent fürs Posten der Meldung ) würde im oberen Bereich des Förderungspotential die Ölreserven der USA um 50 % vergrößern, eine denk ich mal recht eindrucksvolle Hausnummer. Fazit: Angebot steigt, Nachfrage sinkt ( tendenziell auf lange Sicht ) -> ein für mcih klares Anzeichen dafür, dass wir den oft strapazierten Preis von über 100 $ in naher Zukunft nicht sehen werden. Dazu passt auch gut das nach dem Wegfall der Umweltrestriktionen in Alaska erschlossene Ölfeld, was aktuell noch in der medialen Versenkung verschwunden ist.

Riesige Ölvorkommen vor Mexiko gefunden

Drei westliche Konzerne haben gewaltige Ölvorkommen im Golf von Mexiko entdeckt. Analysten sprachen vom bedeutendsten Fund in den USA seit dem Ölfeld Prudhoe Bay in Alaska.

HB WASHINGTON. Nach einer erfolgreichen Probebohrung achteinhalb Kilometer unter dem Meeresspiegel erklärte Chevron am Dienstag, in dem 770 Quadratkilometer großen Gebiet könnten zwischen drei Mrd. und 15 Mrd. Barrel Öl und Erdgas in flüssiger Form :shock: liegen. Die Ölvorkommen der USA wurden bislang mit knapp 30 Mrd. Barrel angegeben.

Die Ausbeutung der entdeckten Reserven dürfte sich viele Jahre hinziehen und etliche Mrd. Dollar kosten. Chevron hält 50 Prozent an dem Projekt, die norwegische Statoil ASA und Devon Energy je 25 Prozent. Die USA importieren mehr als die Hälfte ihres Erdölbedarfs.

Damit ist einer der wichtigsten Widerstände im Chart erstmals unter Beschuss geraten. Eine aus aktientechnischer Sicht mE sehr zu begrüßende Entwicklung, zumal die Inflationssorgen durch den Move im RohÖl von 80 $ auf nunmehr unter 68 $ stark gemindert werden dürften und somit die Zinserhöhungsängste weiter abnehmen dürften ( man erinnere sich an den Tag der Verkündung der Zinspause durch Ben Bernanke, an dem der Dow um über 200 Punkte nach oben durchstartete ) :D

Genau rechtzeitig kamen gestern noch meine Worte zum Rohöl. Der Preis pro Barrel gab gestern erneut sehr stark nach und ist aktuell im Bereich um 68 $ zu finden. Nach anfänglichen Fehleinschätzungen ( hätte den Move auf um 80 $ nicht für möglich gehalten ), nähern wir uns nun wieder so langsam meinem auf 2-3 Jahre ausgelegten Kursziel zw. 55 $ und 60 $. Die Autofahrer wird es freuen. Der aktuelle Bereich ist wie gestern bereits ausführlich besprochen ein sehr sensibler Bereich. Breaken wir die 68 $ Marke nachhaltig, können wir uns aus charttechnischer Sicht auf einen weiteren heftigen Rutsch im Rohöl einstellen. Diverse Schieflagen ( wie wurde noch zw. 75 und 80 $ hier von institutioneller Seite gelongt ) sollten den Move erfahrungsgemäß verstärken. Für diejenigen, die ins fallende Messer greifen wollen, gilt die gestern aufgeführte Strategie, die aber wie gesagt, die ein oder anderen Risiken birgt.

Ein paar Worte zum RohÖl: Was von kaum einem Marktteilnehmer für möglich gehalten wurde, passierte nun während meiner Abwesenheit: Der Preis für das Barrel rutschte nun auch noch unter die 70 $ Marke. Diejenigen Marktteilnehmer/Analysten, die bis zum Jahresultimo Kursziele von 100 $ und mehr unfrequentiert herausgaben und danach handelten, müssen mE so langsam ihre Ziele nach unten revidieren und Positionen mit zT nicht unerheblichen Verlusten glattstellen. Ich bin und bleibe aus den oft genannten Gründen weiterhin bearish für das RohÖl ohne diese Einstellung jedoch in eine direkte Investitionsstrategie umzusetzen. Beachtenswert ( und sollte daher mE zum Nachdenken anregen ) jedoch mE, dass der heftige Rutsch im Rohöl in einer Phase stattfindet, in der diverse Unsicherheitsfaktoren wie Iran, Israel, Terror, Ausfall des BP-US-Ölfeldes etc. auszumachen sind. Es ist wie schon sooft: Es wird die Unsicherheit antizyklisch ( und damit für den Konsenz unverständlich ) verkauft, denn wenn die Belastungsfaktoren weggefallen sind ( und die Masse verkauft ), sind keine hohen Verkaufserlöse mehr zu erzielen ( bestes Beispiel hierfür die Insiderverkäufe von Aktien der Führungsriegen einschlägiger Ölunternehmen, als der Konsenz noch "Juchuu: Öl 100 $" schrie -> vor ein paar Wochen ). Zur Charttechnik: Rutschen wir nach dem Fall unter die optisch wichtige 70 $ Marke im Rohöl noch unter den Bereich 67/68 $ ( der eigentliche Widerstand ), dürfte aus charttechnischer Sicht der Bereich um 60/63 $ einschlägig werden. Wer auf eine technische Gegenreaktion spekulieren möchte, kann natürlich am Widerstand 68 $ ( sollten wir ihn testen ) für 3 - 4 $ spekulativ long gegen.

http://chart4.onvista.de/h.html?VOL=0&ID_NOTATION=15140939&TYPE=HISTORICAL&TICK=1&PERIOD=4&DISPLAY=2&SCALE=1&GRID=1&SUPP_INFO=0

Öl ist weiter fett short , so wie es im Moment aussieht

Brent Oil 67,56

Die US-Märkte schlossen gestern im Plus, besonders stark die Nasdaq mit einem Plus von 0,6 % und die Nasdaq100 mit + 0,9 %. Mir gefällt diese Bewegung sehr gut, jede noch so kleine Konsolidierung wird momentan im Keim erstickt. Der Dow notiert weiterhin nur noch wenige Prozentpunkte unter den AZHs, eine denkbar brisante charttechnische Situation. Besonders erfreulich gestern dabei die Performance von AMD ( + gut 6 % ) und von Apple ( + gut 4 % ). Bei Letzterer war das vorgeschlagene "Kaufen wenn die Kanonen donnern" ( vor Wochen als die Bilanzprobleme mit den Optionen auftauchten ) ein gutes Rezept, seitdem verzeichnete der Titel eine beeindruckende Performance.

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=AMD&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s
http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=AAPL&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Die US-Märkte waren gestern wegen des Feiertages geschlossen. Die US-Futures notieren morgendlich leicht im Plus. Da ich mich grundsätzlich viel nach Artikeln und Beiträgen umschaue, die gegen den Marktkonsenz geschrieben sind ( da nur solche mE den Horizont erweitern und einen differenziert denken lassen, nicht das Wiederholen dessen, was alle sagen -> wie vor kurzem zB: "August ist ein saisonal schwacher Monat -> es muss am Markt im August abwärts gehen" -> der August war einer der besten Börsenmonate des Jahres ; "RohÖl: Terror, Irankonflikt etc verursachen Engpass im Öl -> Kursziel 100 $ bis Jahresende" -> das Rohöl notiert aktuell bei gut 68 $ also rund 50 % unter der vielstrapazierten 100 $ Marke ; "die Versicherungen werden wegen der Hurrikanesaison stark an Boden verlieren" -> die Versicherungen gehörten in den Wochen zu den bestperformenden Titel im Dax genau aus den von mir hier oft aufgeführten Argumenten -> s.o. Stichwort: Beitragserhöhungen, Risiken bereits in den letzten Rekordzahlen reingepackt über Aufwandsrückstellungen nach dem Vorsichtsprinzip ). Dies sind dabei nur wenige Beispiele von Vielen, bei denen - wie von mir hier oft betont - ein Handeln gegen den Marktkonsenz der beste Weg war. Lange Rede kurzer Sinn, hier der auf Yahoo gestern veröffentlichte Artikel, der mir sehr positiv auffiel und die ganze Thematik mE sehr gut wiedergibt:

Why Stocks May Climb Wall of Worry
by Jeremy Siegel Ph.D. Monday, September 4, 2006

I believe that odds are about five to one against the U.S. falling into a recession over the next year. There is no doubt plenty to worry about, and pessimists point to two major risks in the economy: soaring oil prices and a severe housing slowdown.
Oil prices would soar if the Mideast melts down into open warfare or if an effective terrorist attack struck oil supplies. In this hurricane season, there is also the possibility that another Katrina-like storm could disrupt oil and gas production in the Gulf.

The housing sector is a risk because if house prices decline severely and the consumer responds by sharply curtailing his spending, this would greatly harm the economy. A lot of consumption has been spurred by funds generated through second mortgages and home equity loans. If homeowners see capital gains on their homes turn to losses, it could spell trouble for the consumer sector.

Cause for Optimism

But I think both of these risks are unlikely to occur. Oil producing countries are as addicted to their revenue from oil as we are to using it. They also know if they set the price of oil too high, determined conservation will hurt their long term prospects. Embargoes against specific countries (such as Iran against the U.S.) dont work because oil is a transferable commodity from a world-wide supply. The total oil pumped, not who sells what to whom, is the critical factor determining the price.

Furthermore, the energy markets have built these risks into prices. Seventy dollar oil already contains a $10 to $20 dollar premium for the grim possibilities mentioned above. That does mean that a disaster wont send the price of oil soaring. But it means that in the absence of these disrupting events, oil prices will fall (note the sharp decline in such prices when Ernesto veered away from the Western Gulf).

Similarly a housing bust will set into motion events that will limit the impact of reduced housing expenditures on the rest of the economy. Housing is a big user of borrowed funds and a downshift in that sector will reduce loan demand and lower interest rates. A housing decline will also takes pressure off of sensitive commodity prices such as lumber, copper, and other materials used in construction. This will allow the Fed to ease monetary policy if necessary.

And it is very unlikely that a moderate fall is housing prices will send homeowners into shock. Only wide-eyed optimists felt the housing prices would continue their rise and most level-headed homeowners at the peak of the bubble assumed prices would eventually stabilize or even decline. Even if housing starts in 2006 fall 20% below the 2005 level, that would still be well above the average of the last 20 years.

Its a well-known (and true) Wall Street aphorism that markets hate uncertainty. Investors do not like to make commitments when there are major risks ahead. Anxious investors claim they will put money in the stock market only when major sources of uncertainty are resolved.

But there has always been uncertainty in our economy. If investors waited until all uncertainties worked themselves out, they will never have bought stocks.

Professionals call the ever present risk facing investors the Wall of Worry. History shows that stocks have often climbed this wall of worry, amply rewarding investors who stay with equities. Uncertainty is one of the reasons why the stock market has over the long run been such a good investment and why stock returns have sported such a hefty premium return over fixed income assets.

No one knows what the future will bring. There will always be risks in buying stocks and if worst-case scenarios materialize, stock will no doubt fall. But I think the odds favor continued economic expansion and if this turns out to be the case, stocks will no doubt be your best investment.

Ostasien heute leicht im Minus, Nikkei und Hang Seng geben um 0,6 % nach, der Kospi 0,3 % schwächer. Der Dax wird vorbörslich in etwa ausgeglichen gesehen. Besonder interessant akt. mE meine mittelfristige Position Deutsche Postbank. Die Zeichen verdichten sich, dass der zu 28,5 E. erworbene Titel nun bald in den Dax aufgenommen wird. Danach wäre die Spekulation seit dem IPO voll aufgegangen und ich würde mich von dem Titel mit gut 100 % steuerfreiem Gewinn verabschieden ( die Früchte einer klaren mittelfristigen Longstrategie ). Vorher ist es gut möglich, dass der Titel aus charttechnisch aussichtsreicher Situation noch auf neue AZHs ausbricht. :D

Ganz besonders gut performt weiterhin meine mittelfristige Position Deutsche Postbank. Mit Kursen um 62,5 E. lief die Aktie im Verlaufshoch letzte Woche nur rund 2 Euro an die AllZeitHochs heran und steht somit kurz vor historischen Kaufsignalen. Hier besteht mE weiterhin überhaupt kein Grund, die Aktie trotz heftigster Gewinne von weit über 100 % zu verkaufen. Die Aussichten des Titels ( s.u. ) sind mE weiterhin zu gut, die Bewertung zu moderat.

Wie wichtig es ist, auch in einem Umfeld der Skepsis und des Pessimismusses an seinen eigenen Gedankengängen festzuhalten und nicht auf den sich schnell drehenden Marktkonsenz zu hören, kann man gut an meiner mittelfristigen Position Deutsche Postbank sehen. Wer hier an dem Titel gezweifelt hat oder den Titel eher unüberlegt verkaufte ( die Aktie lief in der ersten Downphase des Marktes bis unter 50 E. -> Verlaufstief 12.06. 48,21 E. ), wird sich nun schwer ärgern. Ich bin hier stets mit voller Überzeugung dabeigeblieben und freue mich nun, dass der Titel mit Kursen um 61 E. nun nur noch ca. 4 Euro von den AllzeitHoch entfernt notiert ( und ca. 13 Euro vom VerlaufsTief aufholte ). Das Interessante: Genau die Argumente, die ich seit meinem Kauf zu 28,5 E. hier immer wieder anführe ( ÜbernahmePhantasie und DaxPhantasie ) werden von Analystenseite in den letzten Tagen desöfteren aufgegriffen und sollten zT für die aktuell sehr erfreuliche Performance verantwortlich sein. Meine mittelfristige Position liegt nun wieder steuerfreie 115 % vorne. Ich peile weiterhin neue AllzeitHochs bei 70 E. bis Jahresultimo an. Der Chart indiziert große charttechnische Kaufsignale beim Bruch der 64,4 E. Marke.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTAwMzE1MjIzNy 4wIDIge30ge30gMA==/

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1087948800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=DPB.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=DPB.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1149751800+1157527800+1087948800http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1087948800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=DPB.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=DPB.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1125991800+1157527800+1087948800

Darüber hinaus möchte ich nochmal auf meine mittelfristige Position Syzygy hinweisen. Hier wurde gestern im Bereich 5,15 - 5,25 E. noch ein wenig gedeckelt. Insgesamt rechne ich im Vorfeld der steuerfreien Sonderausschüttung von 1,5 E. mit klaren Kurssteigerungen und einem Anziehen der Umsätze, zumal es nach der Sonderausschüttung durch die Reduzierung der Marktkapitalisierung zu positiven Auswirkungen auf die Bewertung mE kommen wird.

Ich möchte aus gegebenem Anlass nochmal explitit auf die Syzygy eingehen. Die gesterige Meldung hat zwar nichts besonderes Neues ans Tageslicht hervorgebracht, in gewisser Weise ist sie aber mE mit einem Startschuss gleichzusetzen: Wie weiter unten in meinem Morgenkommentar schon ausführlich ausgeführt: In etwa 3 - 4 Monate vor dem Sonderausschüttungstermin beginnt eine von einer Sonderausschüttung heimgesuchte Aktie der Erfahrung nach um 50 % - 100% der Höhe der SA zu steigen. Eines von vielen Beispielen war Ende 2004 die Aktie USU Software - bei der hier bekannterweise auch viele mitinvestiert waren/noch sind. Von einem Niveau 3 - 4 Monate vor der SA ( Höhe 4 E. ) von gut 6 Euro stieg der Titel bis auf knapp 10 Euro kurz vor dem Stichtag der SA ( d.h. der Titel stieg im Vorfeld der SA um beinahe genau den Betrag, der ausgeschüttet werden sollte ). Im Fall USU Software war das für jeden offensichtlich nachvollziehbar einfaches Geld ( Performance: ca. 60 % Gewinn ) , bei Syzygy sollte es mE der Erfahrung nach nicht anders laufen, was bis zur SA Anfang nächsten Jahres mE eine Kursniveau von zw. 6 E. und 6,75 E. möglich machen sollte. Auf 3 - 4 Monatssicht ist die Syzygy daher für mich auch unter PositionsTradingsichtspunkten ein klarer Kauf. Letzter 5,2 E. -> TH -> - 0,95 %

USU Software AG Inhaber-Aktien o.N.

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=range&type=candle&asc=lin&dsc=abs&from=1092391200&to=1109329200&avgtype=simple&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=OSP2.ETR&lColors=0x000000&sSym=OSP2.ETR&hcmask=

Wie kurios Börse sein kann, sah man gestern an meiner mittelfristigen Depotposition Syzygy. Was eigentlich absolut bekannt war ( Sonderausschüttung von 1,5 E. anfang nächsten Jahres ) wurde vom Unternehmen per Adhoc veröffentlicht. Der Kurs kannte danach erfreulicherweise kein Halten mehr und startete um gut 6 % durch. Dividendenbereinigt notiert der Titel nun nur noch knapp unter den Jahreshochs, mit deren Bruch ich schon bald rechne. Denn nach ca. 3 Monate vor einer Sonderausschüttung beginnt der Kurs in Hoffnung auf die steuerfreien 1,5 Euro um der Erfahrung nach in etwa 50 % der Sonderausschüttung anzuziehen ( es gibt diverse Vergleichsbeispiele wie OSP2, SYZ letzte SA, Varta usw. ). Ich bleibe bei der Syzygy daher weiterhin mit KZ minimum 6,5 - 7 Euro investiert und freue mich auch die steuerfreie Sonderausschüttung.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTI1Lj IgMyB7fSB7fSAw/1682.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=970790400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=SYZ.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=SYZ.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1125903600+1157439600+970790400

Allen einen erfolgreichen Handelstag und bis morgen! :D
Gruß Fredz

Caruso

06.09.2006, 09:29

Bei Syzygy ist die Verkaufsseite ganz schön zugepackt; besteht wohl kein Interesse an einen schnellen Kursanstieg!

Fredz

07.09.2006, 08:21

Moin Caruso!
Jo, wie gestern geschrieben. Aber auf die Dauer kommt auch eine Syzygy denk ich mal nicht an den Erfahrungswerten des Marktes vorbei, was für mich ein Kursniveau zw. 6 und 6,75 E. bis zur Sonderausschüttung wahrscheinlich macht.
Gruß Fredz

Bei Syzygy ist die Verkaufsseite ganz schön zugepackt; besteht wohl kein Interesse an einen schnellen Kursanstieg!

Fredz

07.09.2006, 08:22

Guten Morgen allerseits!
Das war ja eine nette Vorstellung der Deutschen NationalMannschaft gestern gegen einen nicht vorhandenen Gegner :D Poldi mit 4 Toren, so schraubt man seine eh schon super Bilanz in noch beeindruckendere Regionen hoch.

http://www.express.de/XP/xpschlagzeile1/marino.gif

Zu den Börsen: Die sich vorgestern andeutende temporäre Schwäche hat sich auch durch den gestrigen Handeltag durchgezogen. Der Dax schloss relativ schwach mit rund 1,2 % im Minus. Für all diejenigen, die den letzten 650 Punkte Upmove verpasst haben, ist das aktuelle Szenario absolut wünschenswert, da es zum einen die technisch überkaufte Situation auf einen Schlag bereinigt hat und zum anderen unterinvestierten Anlegern bei Interesse den Einstieg in den Markt an den charttechnisch einschlägigen Marken ( s.u. ) verschaffen kann. Auch hier hat man wieder gesehen, wie gut eine antizyklische Strategie sein kann. Ich lauere nun an den einschlägigen mitunter korrespondierenden Marken auf einen Rückkauf der vor Monaten mit hohem Gewinn ausgestoppten Position Münchener Rück ( idealerweise zw. 105 und 110 E. ).

Gestern kam es im Dax zu einer kleinen Verschnaufpause. Nach dem ca. 650 Punkte Upmove gab der deutsche Leitindex um 0,4 % nach, holte aber rund 25 Punkte von den Tagestiefs auf. Insgesamt sind weiterhin die u.g. Marken für antizyklische bzw. zyklische Käufe aus charttechnischer Sicht mE einschlägig.

Insgesamt sind die weltweiten Börsen - wie man an meinen vorangegangenen Worten leicht sieht - mE auf einem guten Weg. Gemäß meiner antizyklischen Stratgie ( Kaufen wenn der Konsenz "Verkaufen" schreit ) kann man nun knapp unter den Jahreshöchstständen ruhig mal ein paar mutig verdiente Teilgewinne - je nach Anlagestrategie - mitnehmen, um dann in mögliche Zwischenkonsolidierungen ( wenn alle wieder um Hilfe schreien ) Positionen wieder zurückzukaufen. Denn das Sentiment ist wieder ein wenig besser geworden und der EUR/DOL ist noch immer als exportschädlich hoch einzustufen ( wobei die meisten deutschen Unternehmen aufgrund von weltweiter Geschäftsdiversifizierung davon nur marginal tangiert werden und grds. gegen Währungsveränderungen abgehedged sind ). Ebenso zum Abwarten mahnen aus mittelfristiger Sicht die Charts an, denn hier notieren wir wie oben erwähnt nur marginal unter den Jahreshochs ( Dax ) / AllZeithochs ( Dow ). Hier lohnt es sich daher mE nicht ( was ich auch in diversen Boardmails immer wieder schreibe ), nur knapp unter diesen heftigen charttechnischen Widerständen Positionen einzugehen. Unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements kann man mE beim nachhaltigen Bruch folgender Marken zyklisch einsteigen ( Dow 11.800, Dax 6.200, Nikkei 17.600 ), an folgenden Marken antizyklisch ( Dow 11.200/11.250, Dax 5.700/5.750, Nikkei 14.800/15.000 ). Meine Wenigkeit, der seit gut 3 Jahren nennenswert und beinahe voll investiert in Aktien am Markt vertreten ist, erlaube mir den Luxus aufgrund der starken Gewinne, diese weiter laufen zu lassen, auf einen korrespondierenden Break der Hochs in Dow und Dax zu spekulieren (auch wenn es diesmal wieder länger dauert ) und als Moneymanagement die bewährte duale Absicherungsstrategie ( aus der 200 Tagelinie im Dax plus Einzelstops je Qualitätswert ) zu wählen.

Auch die US-Märkte performten nach schwachen Konjunkturzahlen ( eigentlich sehr positiv zu werten, da dies eine längere Zinspause respektive ein Ende des Zinserhöhungszyklus in Amerika indiziert ) gestern schwächer. Der Dow verlor 0,6 %, die Nasdaq tendierte noch leichter. Insgesamt steuern wir von den Makrodaten jedoch auf das von mir präferierte Szenario aktuell zu: Eine Inflation, die durch leicht schwächere Konkunkturdaten und heftige Kurseinbrüche bei den Rohstoffen unter Kontrolle ist, eine FED, die dadurch die Zinsen nicht mehr hochschrauben muss ( siehe der 220 Punktesprung im Dow nach Verkündung der Zinspause ), ein Zinsniveau was sogar im Ernstfall Zinssenkungen zulässt, sowie ein etwas schwächeres Wirtschaftswachstum ( was sich nur leicht abschwächt und noch immer auf einem ziemlich hohen Niveau ist -> wir hier in Deutschland wären froh, ein "schwaches US-Wirtschaftswachstum" zu besitzen ;) )

Noch ist der Break im Dow nicht nachhaltig ( gerade in der letzten Zeit, wo sich Fehlsignale häufen ), insgesamt sieht die technische Situation des Indexes aber mE sehr gut aus. Nach dem gestrigen Schluss bei 11.327 sind die AllZeitHochs nun nur noch ca. 4 % vom akt. Stand entfernt. Die charttechnische Brisanz der aktuellen Situation ( oft drauf hingewiesen ) nimmt demnach weiterhin zu. Widerstände im Dow um 11.400 sowie die o.g. Marken zw. 11.200/11.250.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Das Öl hat nun die 68 $ Marke klar unterschritten und große charttechnische Verkaufssignale generiert ( Bärenfalle aber noch nicht ausgeschlossen ). Was hier vor kurzem noch das Kursziel Vieler war ( 100 $ -> siehe die Zeit, an dem das Barrel noch zw. 77 $ und 80 $ stand ), ist nun wieder 50 % vom aktuellen Stand entfernt. Dazu kommen die bereits in geraumer Vorzeit aufgezeigten Zusammenhänge der Angebotsvergrößerung und Nachfrageverknappung durch die einschlägigen Gesetze des Marktes. Ich schaue hier von der Aussenlinie weiter zu und bin gespannt, wann/ob wir hier in den nächsten 2-3 Jahren mein absolut konsenzfremdes Kursziel 55 - 60 $ noch sehen werden.

Zum Öl: Als ich die gestrige Meldung sah, musste ich ein wenig schmunzeln, denn es kommt aktuell genau zu der Argumentationskette, die ich hier schon vor längerem erörterte: Aufgrund der Gesetze eines dauerhaft sich selbst regulierenden Marktes wird ein fairer Ölpreis vom Markt selbst ermittelt ( der wie gesagt mE max. zw. 55 $ und 60 $ pro Barrel liegt ). Denn durch einen teuren ÖlPreis ( wie wir ihn um 80 $ hatten ) werden folgende Aktivitüten in die Gänge gesetzt: Zum einen stellen die produzierenden Unternehmen auf ressourcenschonende Produktionsverfahren um ( da es sich monetär lohnt ), was die Nachfrage nach der Ressource klar mindert. Zum anderen werden Förderungsverfahren rentabel, die bei einem niedrigeren Ölpreis nicht rentabel werden ( das Angebot steigt ). Ölfelder mit höheren Erschließungskosten können somit erschlossen werden, deren Erschließung bei einem Ölpreis um 50 $ nicht profitabel wär. Das neue Ölfeld ( danke an Agent fürs Posten der Meldung ) würde im oberen Bereich des Förderungspotential die Ölreserven der USA um 50 % vergrößern, eine denk ich mal recht eindrucksvolle Hausnummer. Fazit: Angebot steigt, Nachfrage sinkt ( tendenziell auf lange Sicht ) -> ein für mcih klares Anzeichen dafür, dass wir den oft strapazierten Preis von über 100 $ in naher Zukunft nicht sehen werden. Dazu passt auch gut das nach dem Wegfall der Umweltrestriktionen in Alaska erschlossene Ölfeld, was aktuell noch in der medialen Versenkung verschwunden ist.

Riesige Ölvorkommen vor Mexiko gefunden

Drei westliche Konzerne haben gewaltige Ölvorkommen im Golf von Mexiko entdeckt. Analysten sprachen vom bedeutendsten Fund in den USA seit dem Ölfeld Prudhoe Bay in Alaska.

HB WASHINGTON. Nach einer erfolgreichen Probebohrung achteinhalb Kilometer unter dem Meeresspiegel erklärte Chevron am Dienstag, in dem 770 Quadratkilometer großen Gebiet könnten zwischen drei Mrd. und 15 Mrd. Barrel Öl und Erdgas in flüssiger Form :shock: liegen. Die Ölvorkommen der USA wurden bislang mit knapp 30 Mrd. Barrel angegeben.

Die Ausbeutung der entdeckten Reserven dürfte sich viele Jahre hinziehen und etliche Mrd. Dollar kosten. Chevron hält 50 Prozent an dem Projekt, die norwegische Statoil ASA und Devon Energy je 25 Prozent. Die USA importieren mehr als die Hälfte ihres Erdölbedarfs.

Damit ist einer der wichtigsten Widerstände im Chart erstmals unter Beschuss geraten. Eine aus aktientechnischer Sicht mE sehr zu begrüßende Entwicklung, zumal die Inflationssorgen durch den Move im RohÖl von 80 $ auf nunmehr unter 68 $ stark gemindert werden dürften und somit die Zinserhöhungsängste weiter abnehmen dürften ( man erinnere sich an den Tag der Verkündung der Zinspause durch Ben Bernanke, an dem der Dow um über 200 Punkte nach oben durchstartete ) :D

Genau rechtzeitig kamen gestern noch meine Worte zum Rohöl. Der Preis pro Barrel gab gestern erneut sehr stark nach und ist aktuell im Bereich um 68 $ zu finden. Nach anfänglichen Fehleinschätzungen ( hätte den Move auf um 80 $ nicht für möglich gehalten ), nähern wir uns nun wieder so langsam meinem auf 2-3 Jahre ausgelegten Kursziel zw. 55 $ und 60 $. Die Autofahrer wird es freuen. Der aktuelle Bereich ist wie gestern bereits ausführlich besprochen ein sehr sensibler Bereich. Breaken wir die 68 $ Marke nachhaltig, können wir uns aus charttechnischer Sicht auf einen weiteren heftigen Rutsch im Rohöl einstellen. Diverse Schieflagen ( wie wurde noch zw. 75 und 80 $ hier von institutioneller Seite gelongt ) sollten den Move erfahrungsgemäß verstärken. Für diejenigen, die ins fallende Messer greifen wollen, gilt die gestern aufgeführte Strategie, die aber wie gesagt, die ein oder anderen Risiken birgt.

Ein paar Worte zum RohÖl: Was von kaum einem Marktteilnehmer für möglich gehalten wurde, passierte nun während meiner Abwesenheit: Der Preis für das Barrel rutschte nun auch noch unter die 70 $ Marke. Diejenigen Marktteilnehmer/Analysten, die bis zum Jahresultimo Kursziele von 100 $ und mehr unfrequentiert herausgaben und danach handelten, müssen mE so langsam ihre Ziele nach unten revidieren und Positionen mit zT nicht unerheblichen Verlusten glattstellen. Ich bin und bleibe aus den oft genannten Gründen weiterhin bearish für das RohÖl ohne diese Einstellung jedoch in eine direkte Investitionsstrategie umzusetzen. Beachtenswert ( und sollte daher mE zum Nachdenken anregen ) jedoch mE, dass der heftige Rutsch im Rohöl in einer Phase stattfindet, in der diverse Unsicherheitsfaktoren wie Iran, Israel, Terror, Ausfall des BP-US-Ölfeldes etc. auszumachen sind. Es ist wie schon sooft: Es wird die Unsicherheit antizyklisch ( und damit für den Konsenz unverständlich ) verkauft, denn wenn die Belastungsfaktoren weggefallen sind ( und die Masse verkauft ), sind keine hohen Verkaufserlöse mehr zu erzielen ( bestes Beispiel hierfür die Insiderverkäufe von Aktien der Führungsriegen einschlägiger Ölunternehmen, als der Konsenz noch "Juchuu: Öl 100 $" schrie -> vor ein paar Wochen ). Zur Charttechnik: Rutschen wir nach dem Fall unter die optisch wichtige 70 $ Marke im Rohöl noch unter den Bereich 67/68 $ ( der eigentliche Widerstand ), dürfte aus charttechnischer Sicht der Bereich um 60/63 $ einschlägig werden. Wer auf eine technische Gegenreaktion spekulieren möchte, kann natürlich am Widerstand 68 $ ( sollten wir ihn testen ) für 3 - 4 $ spekulativ long gegen.

http://chart4.onvista.de/h.html?VOL=0&ID_NOTATION=15140939&TYPE=HISTORICAL&TICK=1&PERIOD=4&DISPLAY=2&SCALE=1&GRID=1&SUPP_INFO=0

Öl ist weiter fett short , so wie es im Moment aussieht

Brent Oil 67,56

Auch Ostasien heute schwächer, der Nikkei verliert ca. 1,7 % ( schließt aber knapp über der 16.000er Marke ), der Hang Seng mit einem Minus von 0,7 % relativ stark, noch widerstandsfähiger der Kospi mit einem Minus von gerademal 0,4 %. Die US-Futures marginal hinten. Der Dax wird in der Eröffnung leicht schwächer gesehen.

Wie gut man mit der richtigen Qualitätstitelauswahl auch an schwächeren Tagen im Dax fahren kann, sah man gestern an einer Vielzahl meiner Titel, die entweder seitwärts gingen oder sogar klar im Plus schlossen. Eines dieser Unternehmen, war gestern meine mittelfristige Position Wincor Nixdorf, die mit 109 E. um über 2 % stärker schloss. Ich liege mit diesem Wachstumswunder aktuell weiterhin knapp 200 % steuerfrei vorne und denke nicht dran, den Titel - trotz nicht mehr ganz so moderater Bewertung zu verkaufen. Denn die Marktstellung und das Wachstum von WIN sind mE weiterhin absolut beeindruckend. Ich peile hier dagegen die AllZeitHochs an, die vom akt. Stand nicht mehr weit entfernt sind. Geht es hier nachhaltig über 111 E., sehen wir erste kleinere charttechnische Kaufsignale, über 121 E. große charttechnische Kaufsignale.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTA4Mjk4NTE2OC 4wIDEge30ge30gMA==/

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1084924800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=WIN.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=WIN.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1149836400+1157612400+1084924800http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1084924800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=WIN.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=WIN.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1126076400+1157612400+1084924800

Allen einen erfolgreichen Tag und bis Morgen! :D
Gruß Fredz

Fredz

08.09.2006, 08:58

Guten Morgen allerseits!
Der Dax hat gestern die Konsolidierung fortgesetzt. Der Deutsche Leitindex schloss aber mit 5.773 klar über den Tagestiefs um 5.750. Somit sind wir nun im Dax im Verlaufstief genau an die obere Begrenzung meiner Konsolidierungszielzone 5.700/5.750 ( s.u. ) herangelaufen, was aber nicht mit dem entsprechenden Bereich 11.250 im Dow korrespondierte. Wie schon sooft nimmt der Dax die entsprechende Richtungsänderung mit einem sehr hohen Beta ( ein ähnlich hohes Beta konnte ich in letzter Zeit in Bezug auf die großen Indizies nur beim Nikkei ausmachen ) vor, mE ein klares Zeichen für das Agieren von kurzfristig orientierten, hochmarktkapitalisierten Trading-/Hedgefonds. Was für mich ebenso klar ist: Nach ausgestandender Konsolidierung wird mE ein heftiger Upmove aus o.g. Gründen folgen, der viele Marktteilnehmer auf dem falschen Fuß erwischen wird. Insgesamt sollte man daher wenn man mutig ist in die fallende Kurse Stücke einsammeln ( unter Beachtung eines verantwortlichen Moneymanagements ), denn wenn der Markt erst wieder hoch will, wird es erfahrungsgemäß deutlich teurer. Apropos: Mein Rückkaufkandidat Münchener Rück beeindruckte gestern mit einer krassen relativen Stärke und hielt sich den Tag über im Plus gegen den Markttrend. Demnach war hier für mich trotz MarktKonsolidierung kein Reinkommen ( ich lauere aber weiterhin auf einen Einstieg ), eigentlich ein Indiz was für die weitere Entwicklung der Aktie spricht.

Zu den Börsen: Die sich vorgestern andeutende temporäre Schwäche hat sich auch durch den gestrigen Handeltag durchgezogen. Der Dax schloss relativ schwach mit rund 1,2 % im Minus. Für all diejenigen, die den letzten 650 Punkte Upmove verpasst haben, ist das aktuelle Szenario absolut wünschenswert, da es zum einen die technisch überkaufte Situation auf einen Schlag bereinigt hat und zum anderen unterinvestierten Anlegern bei Interesse den Einstieg in den Markt an den charttechnisch einschlägigen Marken ( s.u. ) verschaffen kann. Auch hier hat man wieder gesehen, wie gut eine antizyklische Strategie sein kann. Ich lauere nun an den einschlägigen mitunter korrespondierenden Marken auf einen Rückkauf der vor Monaten mit hohem Gewinn ausgestoppten Position Münchener Rück ( idealerweise zw. 105 und 110 E. ).

Gestern kam es im Dax zu einer kleinen Verschnaufpause. Nach dem ca. 650 Punkte Upmove gab der deutsche Leitindex um 0,4 % nach, holte aber rund 25 Punkte von den Tagestiefs auf. Insgesamt sind weiterhin die u.g. Marken für antizyklische bzw. zyklische Käufe aus charttechnischer Sicht mE einschlägig.

Insgesamt sind die weltweiten Börsen - wie man an meinen vorangegangenen Worten leicht sieht - mE auf einem guten Weg. Gemäß meiner antizyklischen Stratgie ( Kaufen wenn der Konsenz "Verkaufen" schreit ) kann man nun knapp unter den Jahreshöchstständen ruhig mal ein paar mutig verdiente Teilgewinne - je nach Anlagestrategie - mitnehmen, um dann in mögliche Zwischenkonsolidierungen ( wenn alle wieder um Hilfe schreien ) Positionen wieder zurückzukaufen. Denn das Sentiment ist wieder ein wenig besser geworden und der EUR/DOL ist noch immer als exportschädlich hoch einzustufen ( wobei die meisten deutschen Unternehmen aufgrund von weltweiter Geschäftsdiversifizierung davon nur marginal tangiert werden und grds. gegen Währungsveränderungen abgehedged sind ). Ebenso zum Abwarten mahnen aus mittelfristiger Sicht die Charts an, denn hier notieren wir wie oben erwähnt nur marginal unter den Jahreshochs ( Dax ) / AllZeithochs ( Dow ). Hier lohnt es sich daher mE nicht ( was ich auch in diversen Boardmails immer wieder schreibe ), nur knapp unter diesen heftigen charttechnischen Widerständen Positionen einzugehen. Unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements kann man mE beim nachhaltigen Bruch folgender Marken zyklisch einsteigen ( Dow 11.800, Dax 6.200, Nikkei 17.600 ), an folgenden Marken antizyklisch ( Dow 11.200/11.250, Dax 5.700/5.750, Nikkei 14.800/15.000 ). Meine Wenigkeit, der seit gut 3 Jahren nennenswert und beinahe voll investiert in Aktien am Markt vertreten ist, erlaube mir den Luxus aufgrund der starken Gewinne, diese weiter laufen zu lassen, auf einen korrespondierenden Break der Hochs in Dow und Dax zu spekulieren (auch wenn es diesmal wieder länger dauert ) und als Moneymanagement die bewährte duale Absicherungsstrategie ( aus der 200 Tagelinie im Dax plus Einzelstops je Qualitätswert ) zu wählen.

Auch an den US-Börsen hat sich der Konsolidierungsmove fortgesetzt. Der Dow schloss mit - 0,7 % etwas schwächer, die Nasdaq gab 0,6 % nach, der S&P tendierte 0,5 % schwächer. Einmal mehr zu den klaren Tagesgewinnern waren Apple ( + ca. 4 % ) und AMD zu zählen. Die relative Stärke dieser beiden Titel ist weiterhin augenfällig und spricht der Erfahrung nach für die weitere Entwicklung der Titel.

Auch die US-Märkte performten nach schwachen Konjunkturzahlen ( eigentlich sehr positiv zu werten, da dies eine längere Zinspause respektive ein Ende des Zinserhöhungszyklus in Amerika indiziert ) gestern schwächer. Der Dow verlor 0,6 %, die Nasdaq tendierte noch leichter. Insgesamt steuern wir von den Makrodaten jedoch auf das von mir präferierte Szenario aktuell zu: Eine Inflation, die durch leicht schwächere Konkunkturdaten und heftige Kurseinbrüche bei den Rohstoffen unter Kontrolle ist, eine FED, die dadurch die Zinsen nicht mehr hochschrauben muss ( siehe der 220 Punktesprung im Dow nach Verkündung der Zinspause ), ein Zinsniveau was sogar im Ernstfall Zinssenkungen zulässt, sowie ein etwas schwächeres Wirtschaftswachstum ( was sich nur leicht abschwächt und noch immer auf einem ziemlich hohen Niveau ist -> wir hier in Deutschland wären froh, ein "schwaches US-Wirtschaftswachstum" zu besitzen ;) )

Noch ist der Break im Dow nicht nachhaltig ( gerade in der letzten Zeit, wo sich Fehlsignale häufen ), insgesamt sieht die technische Situation des Indexes aber mE sehr gut aus. Nach dem gestrigen Schluss bei 11.327 sind die AllZeitHochs nun nur noch ca. 4 % vom akt. Stand entfernt. Die charttechnische Brisanz der aktuellen Situation ( oft drauf hingewiesen ) nimmt demnach weiterhin zu. Widerstände im Dow um 11.400 sowie die o.g. Marken zw. 11.200/11.250.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Die US-Märkte schlossen gestern im Plus, besonders stark die Nasdaq mit einem Plus von 0,6 % und die Nasdaq100 mit + 0,9 %. Mir gefällt diese Bewegung sehr gut, jede noch so kleine Konsolidierung wird momentan im Keim erstickt. Der Dow notiert weiterhin nur noch wenige Prozentpunkte unter den AZHs, eine denkbar brisante charttechnische Situation. Besonders erfreulich gestern dabei die Performance von AMD ( + gut 6 % ) und von Apple ( + gut 4 % ). Bei Letzterer war das vorgeschlagene "Kaufen wenn die Kanonen donnern" ( vor Wochen als die Bilanzprobleme mit den Optionen auftauchten ) ein gutes Rezept, seitdem verzeichnete der Titel eine beeindruckende Performance.

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=AMD&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s
http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=AAPL&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Besonders beeindruckend auch gestern wieder das RohÖl: Die eklatante Schwäche setze sich hier weiter fort, aktuell ist der Preis je Barrel sogar unter die 67 $ Marke gefallen. Der Ausbruch nach unten gewinnt so langsam an Nachhaltigkeit und von den 100$-Auguren der Vorwochen ist aktuell wenig zu hören. Mein eigentlich auf Jahre ausgerichtetes Kursziel ist nun nur noch gut 6 $ im oberen Bereich entfernt.

Das Öl hat nun die 68 $ Marke klar unterschritten und große charttechnische Verkaufssignale generiert ( Bärenfalle aber noch nicht ausgeschlossen ). Was hier vor kurzem noch das Kursziel Vieler war ( 100 $ -> siehe die Zeit, an dem das Barrel noch zw. 77 $ und 80 $ stand ), ist nun wieder 50 % vom aktuellen Stand entfernt. Dazu kommen die bereits in geraumer Vorzeit aufgezeigten Zusammenhänge der Angebotsvergrößerung und Nachfrageverknappung durch die einschlägigen Gesetze des Marktes. Ich schaue hier von der Aussenlinie weiter zu und bin gespannt, wann/ob wir hier in den nächsten 2-3 Jahren mein absolut konsenzfremdes Kursziel 55 - 60 $ noch sehen werden.

Zum Öl: Als ich die gestrige Meldung sah, musste ich ein wenig schmunzeln, denn es kommt aktuell genau zu der Argumentationskette, die ich hier schon vor längerem erörterte: Aufgrund der Gesetze eines dauerhaft sich selbst regulierenden Marktes wird ein fairer Ölpreis vom Markt selbst ermittelt ( der wie gesagt mE max. zw. 55 $ und 60 $ pro Barrel liegt ). Denn durch einen teuren ÖlPreis ( wie wir ihn um 80 $ hatten ) werden folgende Aktivitüten in die Gänge gesetzt: Zum einen stellen die produzierenden Unternehmen auf ressourcenschonende Produktionsverfahren um ( da es sich monetär lohnt ), was die Nachfrage nach der Ressource klar mindert. Zum anderen werden Förderungsverfahren rentabel, die bei einem niedrigeren Ölpreis nicht rentabel werden ( das Angebot steigt ). Ölfelder mit höheren Erschließungskosten können somit erschlossen werden, deren Erschließung bei einem Ölpreis um 50 $ nicht profitabel wär. Das neue Ölfeld ( danke an Agent fürs Posten der Meldung ) würde im oberen Bereich des Förderungspotential die Ölreserven der USA um 50 % vergrößern, eine denk ich mal recht eindrucksvolle Hausnummer. Fazit: Angebot steigt, Nachfrage sinkt ( tendenziell auf lange Sicht ) -> ein für mcih klares Anzeichen dafür, dass wir den oft strapazierten Preis von über 100 $ in naher Zukunft nicht sehen werden. Dazu passt auch gut das nach dem Wegfall der Umweltrestriktionen in Alaska erschlossene Ölfeld, was aktuell noch in der medialen Versenkung verschwunden ist.

Riesige Ölvorkommen vor Mexiko gefunden

Drei westliche Konzerne haben gewaltige Ölvorkommen im Golf von Mexiko entdeckt. Analysten sprachen vom bedeutendsten Fund in den USA seit dem Ölfeld Prudhoe Bay in Alaska.

HB WASHINGTON. Nach einer erfolgreichen Probebohrung achteinhalb Kilometer unter dem Meeresspiegel erklärte Chevron am Dienstag, in dem 770 Quadratkilometer großen Gebiet könnten zwischen drei Mrd. und 15 Mrd. Barrel Öl und Erdgas in flüssiger Form :shock: liegen. Die Ölvorkommen der USA wurden bislang mit knapp 30 Mrd. Barrel angegeben.

Die Ausbeutung der entdeckten Reserven dürfte sich viele Jahre hinziehen und etliche Mrd. Dollar kosten. Chevron hält 50 Prozent an dem Projekt, die norwegische Statoil ASA und Devon Energy je 25 Prozent. Die USA importieren mehr als die Hälfte ihres Erdölbedarfs.

Damit ist einer der wichtigsten Widerstände im Chart erstmals unter Beschuss geraten. Eine aus aktientechnischer Sicht mE sehr zu begrüßende Entwicklung, zumal die Inflationssorgen durch den Move im RohÖl von 80 $ auf nunmehr unter 68 $ stark gemindert werden dürften und somit die Zinserhöhungsängste weiter abnehmen dürften ( man erinnere sich an den Tag der Verkündung der Zinspause durch Ben Bernanke, an dem der Dow um über 200 Punkte nach oben durchstartete ) :D

Genau rechtzeitig kamen gestern noch meine Worte zum Rohöl. Der Preis pro Barrel gab gestern erneut sehr stark nach und ist aktuell im Bereich um 68 $ zu finden. Nach anfänglichen Fehleinschätzungen ( hätte den Move auf um 80 $ nicht für möglich gehalten ), nähern wir uns nun wieder so langsam meinem auf 2-3 Jahre ausgelegten Kursziel zw. 55 $ und 60 $. Die Autofahrer wird es freuen. Der aktuelle Bereich ist wie gestern bereits ausführlich besprochen ein sehr sensibler Bereich. Breaken wir die 68 $ Marke nachhaltig, können wir uns aus charttechnischer Sicht auf einen weiteren heftigen Rutsch im Rohöl einstellen. Diverse Schieflagen ( wie wurde noch zw. 75 und 80 $ hier von institutioneller Seite gelongt ) sollten den Move erfahrungsgemäß verstärken. Für diejenigen, die ins fallende Messer greifen wollen, gilt die gestern aufgeführte Strategie, die aber wie gesagt, die ein oder anderen Risiken birgt.

Ein paar Worte zum RohÖl: Was von kaum einem Marktteilnehmer für möglich gehalten wurde, passierte nun während meiner Abwesenheit: Der Preis für das Barrel rutschte nun auch noch unter die 70 $ Marke. Diejenigen Marktteilnehmer/Analysten, die bis zum Jahresultimo Kursziele von 100 $ und mehr unfrequentiert herausgaben und danach handelten, müssen mE so langsam ihre Ziele nach unten revidieren und Positionen mit zT nicht unerheblichen Verlusten glattstellen. Ich bin und bleibe aus den oft genannten Gründen weiterhin bearish für das RohÖl ohne diese Einstellung jedoch in eine direkte Investitionsstrategie umzusetzen. Beachtenswert ( und sollte daher mE zum Nachdenken anregen ) jedoch mE, dass der heftige Rutsch im Rohöl in einer Phase stattfindet, in der diverse Unsicherheitsfaktoren wie Iran, Israel, Terror, Ausfall des BP-US-Ölfeldes etc. auszumachen sind. Es ist wie schon sooft: Es wird die Unsicherheit antizyklisch ( und damit für den Konsenz unverständlich ) verkauft, denn wenn die Belastungsfaktoren weggefallen sind ( und die Masse verkauft ), sind keine hohen Verkaufserlöse mehr zu erzielen ( bestes Beispiel hierfür die Insiderverkäufe von Aktien der Führungsriegen einschlägiger Ölunternehmen, als der Konsenz noch "Juchuu: Öl 100 $" schrie -> vor ein paar Wochen ). Zur Charttechnik: Rutschen wir nach dem Fall unter die optisch wichtige 70 $ Marke im Rohöl noch unter den Bereich 67/68 $ ( der eigentliche Widerstand ), dürfte aus charttechnischer Sicht der Bereich um 60/63 $ einschlägig werden. Wer auf eine technische Gegenreaktion spekulieren möchte, kann natürlich am Widerstand 68 $ ( sollten wir ihn testen ) für 3 - 4 $ spekulativ long gegen.

http://chart4.onvista.de/h.html?VOL=0&ID_NOTATION=15140939&TYPE=HISTORICAL&TICK=1&PERIOD=4&DISPLAY=2&SCALE=1&GRID=1&SUPP_INFO=0

Öl ist weiter fett short , so wie es im Moment aussieht

Brent Oil 67,56

Auch sehr interessant ist aktuell die Bewegung, die wir im EUR/DOL sehen. Mit 1,2705 im Tief notiert die Währung nur noch knapp über der 1,27, einen Break der 1,27 nach unten halte ich in den nächsten Tagen für sehr wahrscheinlich. Als Ziel wäre dann der Bereich um 1,24 lt. Chart einschlägig, wo starke Supports lauern.

EURO im Vergleich zum US Dollar

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DUSDEUR.TGT&lColors=0x000000&sSym=DUSDEUR.TGT&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DUSDEUR.TGT&lColors=0x000000&sSym=DUSDEUR.TGT&hcmask=

Erfreuliches aus Ostasien: Wie schon sooft setzte sich auch heute Ostasien von den US-Vorgaben ab und startete eine beeindruckende Gegenbewegung aus der Schwäche heraus. Nach einem tollen Intradayreversal schloss der Nikkei gerade mit 0,4 % im Plus. Stark auch der Hang Seng mit einem Plus von ca. 50 Punkten und der Kospi mit + 0,3 %. Die US-Futures ebenso leicht im Plus, der Dax wird vorbörslich gut 20 Punkte vorne gesehen.

Nikkei 225

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=

Wenn man also die Umstände im Dax an sich betrachtet ( überwiegend sehr gute Unternehmensergebnisse, schwächelnder Euro, einstürzender Ölpreis, im historischen Vergleich günstige Bewertungen ), sieht es aus fundamentaler Sicht weiterhin garnicht so schlecht aus, wie der weitverbreitete Pessimismus indiziert. Das Schöne jedoch: Auch die letzten heftigen, für den Konsenz überraschenden Ralleys kamen in/durch ein sehr skeptisches Umfeld zustande ( wie die letzte 650 Punkte Rally im Dax trotz des normal saisonal schwachen Monats August ). Kurzfristig besonders hohes Potential traue ich weiterhin meiner mittelfristigen Position Allianz zu, die gestern - im Gegensatz zur MUV2 - schwächer notierte. Die Hurrikanesaison fällt aktuell weiter sehr moderat aus ( erfreulich für die Menschen in den USA ), die Geschäfte scheinen rund zu laufen ( siehe letzte Quartalszahlen ) und Überraschungspotential ist wie oft erläutert in großem Maße mE gegeben.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTQ1Lj EgMyB7fSB7fSAw/ALV.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=1&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1126164600+1157700600+678326400

Im SmallCapBereich ist mE nach wie vor die Deutsche Balaton als aussichtsreich einzustufen. Mit 7,65 E. schloss der Titel gestern nur 5 Cents unter den Jahreshochs und präsentiert sich nach wie vor in einer mE hochattraktiven charttechnischen Situation. Breaken wir die Jahreshochs, sollten wir mE schnell in den Bereich über 8 E. vorstoßen.

Last but not least ein weiterer mittelfristiger SmallCap, der aktuell stark ausbruchsgefährdet an den Jahreshochs notiert: Die Deutsche Balaton schloss gestern mit 7,6 E. nur 10 Cents unter den tags zuvor ausgebildeten Jahreshochs. Abgesichert durch das Aktienrückkaufprogramm und getragen von mE erheblicher Substanz sollten wir daher mE schon bald mein mittelfristiges Kursziel 8 - 8,5 E. erreichen. Ich bleibe hier in Hoffnung auf ein nachhaltiges Break mit Kaufkurs um 6,7 E. weiter investiert.

Deutsche Balaton AG

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=1&minYear=861580800&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BBH.FSE&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BBH.FSE&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1125905400+1157441400+861580800

Allen einen erfolgreichen Wochenabschluss und ein schönes Wochenende! :D
Gruß Fredz

SK01

11.09.2006, 08:38

Auch einen guten Morgen, schau gerade mal, wie das Board funktoniert, gefällt mir aber gut!

Tolle Arbeit!!!!!

Fredz

11.09.2006, 08:44

Guten Morgen allerseits!
Vorab ein herzliches Dankeschön an TTN und Admin für die neuen Features des Boards. Man sieht: Es tut sich was.:D

Der Dax konnte am Freitag seine positiven Tendenzen halten und schloss nahe an den Tageshochs bei knapp 5.800 Punkten. Die US-Märkte performten am Freitag ebenfalls sehr stark, Dow und Nasdaq beendeten den Handelstag mit einem Plus von ca. 0,5 % an den jeweiligen Tageshochs. Einmal mehr unter den Tagesgewinnern war eine AMD mit einem Plus von ca. 5 % zu finden.

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Die US-Märkte schlossen gestern im Plus, besonders stark die Nasdaq mit einem Plus von 0,6 % und die Nasdaq100 mit + 0,9 %. Mir gefällt diese Bewegung sehr gut, jede noch so kleine Konsolidierung wird momentan im Keim erstickt. Der Dow notiert weiterhin nur noch wenige Prozentpunkte unter den AZHs, eine denkbar brisante charttechnische Situation. Besonders erfreulich gestern dabei die Performance von AMD ( + gut 6 % ) und von Apple ( + gut 4 % ). Bei Letzterer war das vorgeschlagene "Kaufen wenn die Kanonen donnern" ( vor Wochen als die Bilanzprobleme mit den Optionen auftauchten ) ein gutes Rezept, seitdem verzeichnete der Titel eine beeindruckende Performance.

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=AMD&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Interessant und sehr erfeulich ist weiterhin die Entwicklung im RohÖl. Der Preis für das Barrel sackt wie erhofft weiter in sich zusammen und ist nun nur noch im Bereich von gut 65,5 $ zu finden. Wir laufen demnach so langsam in meine kurzfristig gedachte Zielzone rein. Wer hier auf fallende Kurse spekuliert hat, kann mE gemächlich seine beachtlichen Gewinne mitnehmen. Eine technische Gegenreaktion von der 64/65$ Marke bis in den Bereich des Widerstandes um 68 $ halte ich hier in den nächsten Wochen für relativ wahrscheinlich.

Besonders beeindruckend auch gestern wieder das RohÖl: Die eklatante Schwäche setze sich hier weiter fort, aktuell ist der Preis je Barrel sogar unter die 67 $ Marke gefallen. Der Ausbruch nach unten gewinnt so langsam an Nachhaltigkeit und von den 100$-Auguren der Vorwochen ist aktuell wenig zu hören. Mein eigentlich auf Jahre ausgerichtetes Kursziel ist nun nur noch gut 6 $ im oberen Bereich entfernt.

Das Öl hat nun die 68 $ Marke klar unterschritten und große charttechnische Verkaufssignale generiert ( Bärenfalle aber noch nicht ausgeschlossen ). Was hier vor kurzem noch das Kursziel Vieler war ( 100 $ -> siehe die Zeit, an dem das Barrel noch zw. 77 $ und 80 $ stand ), ist nun wieder 50 % vom aktuellen Stand entfernt. Dazu kommen die bereits in geraumer Vorzeit aufgezeigten Zusammenhänge der Angebotsvergrößerung und Nachfrageverknappung durch die einschlägigen Gesetze des Marktes. Ich schaue hier von der Aussenlinie weiter zu und bin gespannt, wann/ob wir hier in den nächsten 2-3 Jahren mein absolut konsenzfremdes Kursziel 55 - 60 $ noch sehen werden.

Zum Öl: Als ich die gestrige Meldung sah, musste ich ein wenig schmunzeln, denn es kommt aktuell genau zu der Argumentationskette, die ich hier schon vor längerem erörterte: Aufgrund der Gesetze eines dauerhaft sich selbst regulierenden Marktes wird ein fairer Ölpreis vom Markt selbst ermittelt ( der wie gesagt mE max. zw. 55 $ und 60 $ pro Barrel liegt ). Denn durch einen teuren ÖlPreis ( wie wir ihn um 80 $ hatten ) werden folgende Aktivitüten in die Gänge gesetzt: Zum einen stellen die produzierenden Unternehmen auf ressourcenschonende Produktionsverfahren um ( da es sich monetär lohnt ), was die Nachfrage nach der Ressource klar mindert. Zum anderen werden Förderungsverfahren rentabel, die bei einem niedrigeren Ölpreis nicht rentabel werden ( das Angebot steigt ). Ölfelder mit höheren Erschließungskosten können somit erschlossen werden, deren Erschließung bei einem Ölpreis um 50 $ nicht profitabel wär. Das neue Ölfeld ( danke an Agent fürs Posten der Meldung ) würde im oberen Bereich des Förderungspotential die Ölreserven der USA um 50 % vergrößern, eine denk ich mal recht eindrucksvolle Hausnummer. Fazit: Angebot steigt, Nachfrage sinkt ( tendenziell auf lange Sicht ) -> ein für mcih klares Anzeichen dafür, dass wir den oft strapazierten Preis von über 100 $ in naher Zukunft nicht sehen werden. Dazu passt auch gut das nach dem Wegfall der Umweltrestriktionen in Alaska erschlossene Ölfeld, was aktuell noch in der medialen Versenkung verschwunden ist.

Riesige Ölvorkommen vor Mexiko gefunden

Drei westliche Konzerne haben gewaltige Ölvorkommen im Golf von Mexiko entdeckt. Analysten sprachen vom bedeutendsten Fund in den USA seit dem Ölfeld Prudhoe Bay in Alaska.

HB WASHINGTON. Nach einer erfolgreichen Probebohrung achteinhalb Kilometer unter dem Meeresspiegel erklärte Chevron am Dienstag, in dem 770 Quadratkilometer großen Gebiet könnten zwischen drei Mrd. und 15 Mrd. Barrel Öl und Erdgas in flüssiger Form :shock: liegen. Die Ölvorkommen der USA wurden bislang mit knapp 30 Mrd. Barrel angegeben.

Die Ausbeutung der entdeckten Reserven dürfte sich viele Jahre hinziehen und etliche Mrd. Dollar kosten. Chevron hält 50 Prozent an dem Projekt, die norwegische Statoil ASA und Devon Energy je 25 Prozent. Die USA importieren mehr als die Hälfte ihres Erdölbedarfs.

Damit ist einer der wichtigsten Widerstände im Chart erstmals unter Beschuss geraten. Eine aus aktientechnischer Sicht mE sehr zu begrüßende Entwicklung, zumal die Inflationssorgen durch den Move im RohÖl von 80 $ auf nunmehr unter 68 $ stark gemindert werden dürften und somit die Zinserhöhungsängste weiter abnehmen dürften ( man erinnere sich an den Tag der Verkündung der Zinspause durch Ben Bernanke, an dem der Dow um über 200 Punkte nach oben durchstartete ) :D

Genau rechtzeitig kamen gestern noch meine Worte zum Rohöl. Der Preis pro Barrel gab gestern erneut sehr stark nach und ist aktuell im Bereich um 68 $ zu finden. Nach anfänglichen Fehleinschätzungen ( hätte den Move auf um 80 $ nicht für möglich gehalten ), nähern wir uns nun wieder so langsam meinem auf 2-3 Jahre ausgelegten Kursziel zw. 55 $ und 60 $. Die Autofahrer wird es freuen. Der aktuelle Bereich ist wie gestern bereits ausführlich besprochen ein sehr sensibler Bereich. Breaken wir die 68 $ Marke nachhaltig, können wir uns aus charttechnischer Sicht auf einen weiteren heftigen Rutsch im Rohöl einstellen. Diverse Schieflagen ( wie wurde noch zw. 75 und 80 $ hier von institutioneller Seite gelongt ) sollten den Move erfahrungsgemäß verstärken. Für diejenigen, die ins fallende Messer greifen wollen, gilt die gestern aufgeführte Strategie, die aber wie gesagt, die ein oder anderen Risiken birgt.

Ein paar Worte zum RohÖl: Was von kaum einem Marktteilnehmer für möglich gehalten wurde, passierte nun während meiner Abwesenheit: Der Preis für das Barrel rutschte nun auch noch unter die 70 $ Marke. Diejenigen Marktteilnehmer/Analysten, die bis zum Jahresultimo Kursziele von 100 $ und mehr unfrequentiert herausgaben und danach handelten, müssen mE so langsam ihre Ziele nach unten revidieren und Positionen mit zT nicht unerheblichen Verlusten glattstellen. Ich bin und bleibe aus den oft genannten Gründen weiterhin bearish für das RohÖl ohne diese Einstellung jedoch in eine direkte Investitionsstrategie umzusetzen. Beachtenswert ( und sollte daher mE zum Nachdenken anregen ) jedoch mE, dass der heftige Rutsch im Rohöl in einer Phase stattfindet, in der diverse Unsicherheitsfaktoren wie Iran, Israel, Terror, Ausfall des BP-US-Ölfeldes etc. auszumachen sind. Es ist wie schon sooft: Es wird die Unsicherheit antizyklisch ( und damit für den Konsenz unverständlich ) verkauft, denn wenn die Belastungsfaktoren weggefallen sind ( und die Masse verkauft ), sind keine hohen Verkaufserlöse mehr zu erzielen ( bestes Beispiel hierfür die Insiderverkäufe von Aktien der Führungsriegen einschlägiger Ölunternehmen, als der Konsenz noch "Juchuu: Öl 100 $" schrie -> vor ein paar Wochen ). Zur Charttechnik: Rutschen wir nach dem Fall unter die optisch wichtige 70 $ Marke im Rohöl noch unter den Bereich 67/68 $ ( der eigentliche Widerstand ), dürfte aus charttechnischer Sicht der Bereich um 60/63 $ einschlägig werden. Wer auf eine technische Gegenreaktion spekulieren möchte, kann natürlich am Widerstand 68 $ ( sollten wir ihn testen ) für 3 - 4 $ spekulativ long gegen.

http://chart4.onvista.de/h.html?VOL=0&ID_NOTATION=15140939&TYPE=HISTORICAL&TICK=1&PERIOD=4&DISPLAY=2&SCALE=1&GRID=1&SUPP_INFO=0

Öl ist weiter fett short , so wie es im Moment aussieht

Brent Oil 67,56

Auch passend war meine freitägliche Stellungnahme zur Situation im EUR/DOL: Im nachmittagglichen Handel rutschte die Devisennotierung klar unter die 1,27er Marke und befand sich heute im Tagestief bereits bei 1,2647 ( momentan sehen wir wieder ein paar Erholungsansätze ). Rutschen wir wie im Öl hier weiter ab, dürfte dies weitere sehr positive Auswirkungen auf die Ergebnisse in Europa beheimater Exportunternehmen haben.

Auch sehr interessant ist aktuell die Bewegung, die wir im EUR/DOL sehen. Mit 1,2705 im Tief notiert die Währung nur noch knapp über der 1,27, einen Break der 1,27 nach unten halte ich in den nächsten Tagen für sehr wahrscheinlich. Als Ziel wäre dann der Bereich um 1,24 lt. Chart einschlägig, wo starke Supports lauern.

EURO im Vergleich zum US Dollar

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DUSDEUR.TGT&lColors=0x000000&sSym=DUSDEUR.TGT&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DUSDEUR.TGT&lColors=0x000000&sSym=DUSDEUR.TGT&hcmask=

Ostasien zT ausgeglichen ( Hang Seng, Bangkok, Malaysia ) und zT schwächer ( Nikkei - 1,8 %, Kospi - 1,5 % ). Die US-Futures leicht im Minus. Der Dax wird vorbörslich mit rund 0,3 % im Minus gesehen, wobei aktuell für mich noch fraglich ist, ob er sich die guten US-Vorgaben oder die durchwachsenen ostasiatischen Vorgaben zum Vorbild nehmen wird ( akt. orientiert es sich vorbörslich scheinbar an Ostasien ).

Einer der Hauptgewinner am Freitag im Dax stellten einmal mehr die Versicherungen dar ( man hört kaum noch was über die Hurrikanesaison ) allen voran meine mittelfristige Position Allianz mit einem Plus von ca. 1 %. Der vermeintlich spekulative Titel ist somit auch in der aktuellen Marktphase ein Synonym für relative Stärke und für eindrucksvolle Kursgewinne. Ich bleibe hier daher weiterhin investiert, die Jahreshochs fest im Auge.

Wenn man also die Umstände im Dax an sich betrachtet ( überwiegend sehr gute Unternehmensergebnisse, schwächelnder Euro, einstürzender Ölpreis, im historischen Vergleich günstige Bewertungen ), sieht es aus fundamentaler Sicht weiterhin garnicht so schlecht aus, wie der weitverbreitete Pessimismus indiziert. Das Schöne jedoch: Auch die letzten heftigen, für den Konsenz überraschenden Ralleys kamen in/durch ein sehr skeptisches Umfeld zustande ( wie die letzte 650 Punkte Rally im Dax trotz des normal saisonal schwachen Monats August ). Kurzfristig besonders hohes Potential traue ich weiterhin meiner mittelfristigen Position Allianz zu, die gestern - im Gegensatz zur MUV2 - schwächer notierte. Die Hurrikanesaison fällt aktuell weiter sehr moderat aus ( erfreulich für die Menschen in den USA ), die Geschäfte scheinen rund zu laufen ( siehe letzte Quartalszahlen ) und Überraschungspotential ist wie oft erläutert in großem Maße mE gegeben.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTQ1Lj EgMyB7fSB7fSAw/ALV.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=1&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1126164600+1157700600+678326400

Eine Woche mit herrlichstem Sommerwetter erwartet uns. Allen viel Spaß und einen erfolgreichen Wochenanfang :D
Gruß Fredz

Fredz

11.09.2006, 08:46

Moin Sven! :D

cashcompany

11.09.2006, 08:51

alles neu ...
guten morgen
und eine erfolgreiche Handelswoche

Coralle

12.09.2006, 07:49

Was die Admins alles wissen wollen:-D :-D :-D

Coralle

12.09.2006, 07:49

Guten Morgen aber erstmal :-) :-) :-)

Fredz

12.09.2006, 08:45

Moin Coralle! :-D

Fredz

12.09.2006, 08:46

Morgenkommentar 12.09.2006

Guten morgen allerseits!
Gestern konnte der Markt einmal mehr die Bären an der Nase herumführen ( siehe meine gestrigen Worte, dass ich es für nicht unbedingt angebracht halte, sich nach den guten US-Vorgaben an den zT stark von den Rohstoffpreisen abhängigen, schwachen ostasiatischen Börsen zu orientieren ). Nach einem anfangs sehr schwachen Handelsverlauf ( Dax im Tagestief bei 5.737 ) startete der Deutsche Leitindex durch und schloss am Tageshoch um 5.800 Punkte. Das von mir präferierte Konsolidierungsszenarion mit einem erneuten Test der Range 5.700/5.750 ist weiterhin intakt. Auch der von mir schon vor Tagen analysierte typische Intradayverlauf kam gestern zum Tragen: Wer morgens mutig zugriff, konnte sich über einen schönen Gewinn freuen.

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b10719a0923875e6977f10b29ba3e53a 7&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Insgesamt sind die weltweiten Börsen - wie man an meinen vorangegangenen Worten leicht sieht - mE auf einem guten Weg. Gemäß meiner antizyklischen Stratgie ( Kaufen wenn der Konsenz "Verkaufen" schreit ) kann man nun knapp unter den Jahreshöchstständen ruhig mal ein paar mutig verdiente Teilgewinne - je nach Anlagestrategie - mitnehmen, um dann in mögliche Zwischenkonsolidierungen ( wenn alle wieder um Hilfe schreien ) Positionen wieder zurückzukaufen. Denn das Sentiment ist wieder ein wenig besser geworden und der EUR/DOL ist noch immer als exportschädlich hoch einzustufen ( wobei die meisten deutschen Unternehmen aufgrund von weltweiter Geschäftsdiversifizierung davon nur marginal tangiert werden und grds. gegen Währungsveränderungen abgehedged sind ). Ebenso zum Abwarten mahnen aus mittelfristiger Sicht die Charts an, denn hier notieren wir wie oben erwähnt nur marginal unter den Jahreshochs ( Dax ) / AllZeithochs ( Dow ). Hier lohnt es sich daher mE nicht ( was ich auch in diversen Boardmails immer wieder schreibe ), nur knapp unter diesen heftigen charttechnischen Widerständen Positionen einzugehen. Unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements kann man mE beim nachhaltigen Bruch folgender Marken zyklisch einsteigen ( Dow 11.800, Dax 6.200, Nikkei 17.600 ), an folgenden Marken antizyklisch ( Dow 11.200/11.250, Dax 5.700/5.750, Nikkei 14.800/15.000 ). Meine Wenigkeit, der seit gut 3 Jahren nennenswert und beinahe voll investiert in Aktien am Markt vertreten ist, erlaube mir den Luxus aufgrund der starken Gewinne, diese weiter laufen zu lassen, auf einen korrespondierenden Break der Hochs in Dow und Dax zu spekulieren (auch wenn es diesmal wieder länger dauert ) und als Moneymanagement die bewährte duale Absicherungsstrategie ( aus der 200 Tagelinie im Dax plus Einzelstops je Qualitätswert ) zu wählen.

Insgesamt sehr interessant sind in den letzten Monaten die Intradayformationen im Dax, die nach meinen Beobachtungen zu 70 - 80 % folgendermaßen aussehen und die weiterhin im Markt enthaltene Skepsis und den Pessimismus indizieren: Nach einem meist positivem oder neutralem Start gibt der Dax regelmäßig mehr oder weniger nach ( meist bis 13.30 Uhr ) um dann in erster Linie durch internationale institutionelle Investoren ( es gibt da interessante Statistiken ) wieder zu steigen und an den Tageshochs respektive weit über den Tagestiefs zu schließen. Ein Nachlassen des Pessimismus würde ich erst dann erkennen, wenn der Dax regelmäßig sehr stark startet, diese Gewinne bis Mittag ausbaut, dann erst nachgibt und in der Nähe der Tagestiefs schließt. Auch interessant: Insgesamt befinden wir uns von der Bewertung der Daxunternehmen durch Kostensenkungen und Gewinnsteigerungen KGV-mäßig auf einem ähnlichen Level wie zum Ende der letzten Baisse ( unter 3.000 Punkten ). Das Bewertungniveau im Dax ist demnach weiterhin als im historischen Vergleich sehr günstig einzustufen.

Soweit zur Theorie: Leider wich nach erfolgreicher Thoerie die Praxis dieser Tage von meinen Vorstellungen ab: Obwohl der Dax von den Verlaufshochs im Tief fast 200 Punkte verlor und mein Konsolidierungskorridor punktgenau getestet wurde, kam es bei mir nicht zu den beabsichtigten Käufen der Münchener Rück, da dieser Titel in die Schwäche nicht verlor, sondern zT sogar noch zulegen konnte ( Argumentation siehe Allianz ). Ich laufe dem Titel erstmal nicht hinterher ( was grds. der Erfahrung nach ein Fehler ist, da die Titel, die in der Schwäche relative Stärke beweisen, meist im Folgezeitraum ebenfalls die Gewinnerlisten anführen ), überlege aber in Bezug auf die MUV2 auf eine zyklische Handlungsweise umzuschwenken ( Kauf falls der Dax die 6.150 früher oder später knackt ). Dividendenbereinigt ist der Titel bereits vor ein paar Tagen auf TSB auf neue Jahreshochs ausgebrochen :!:

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNzMxLj QgMyB7fSB7fSAw/MUV2.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=843436800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=MUV2.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=MUV2.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1150268400+1158044400+843436800http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=843436800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=MUV2.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=MUV2.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1126508400+1158044400+843436800

Die US-Märkte konnten gestern ein herrliches Intradayreversal feiern und schlossen nach schwachem Start doch noch im Plus. Im Dow liegt nach wie vor eine charttechnisch sehr brisante Formation vor: Die Allzeithochs sind nur 3 % über dem aktuellen Niveau auszumachen, eine starke Woche genügt und wir notieren auf neuen AllZeithochs verbunden mit den dementsprechend historischen großen, charttechnischen Kaufsignalen.

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Auch die US-Märkte sehen aus gegenwärtiger Sicht absolut bullish aus. Wie man sieht, schwenken so langsam die ersten Bären um und verstärken den Upmove eklatant. Der Dow konnte am vergangenen Freitag ca. 80 Punkte zulegen und schloss nach Generierung mittlerer charttechnischer Kaufsignale an den Tageshochs sowie an den 3 - Monatshochs ( die Nasdaq auf 7 - Monatshoch ). Bis zu den oft von mir hier aufgeführten AllZeitHochs sind es hier nun nur noch gut 2 %. Brechen wir diese Marke nachhaltig, werden hier historische Kaufsignale generiert, die der Erfahrung nach mindestens 500 Punkte kurzfristiges Aufwärtspotential freisetzen und diverse falsch bzw. unterinvestierte Marktteilnehmer noch mehr unter Druck setzen sollte. Der Break im ersten Versuch ist zwar mE sehr unwahrscheinlich, dauerhaft dürfte diese Marke um 11.750/11.800 aber mE wie ein Magnet wirken. Ob sie bereits in dem normal ebenso saisonal schwachen Monat September fällt, bleibt fraglich. Ein Break im Zuge einer ebenso normalen Jahresendralley ( falls diese vorgezogen wird in die Monate Aug. - Okt., dürfte diese in den Monaten Nov. - Dez. natürlich schwächer respektive ganz ausfallen ) würde ich als nicht ausgeschlossen ansehen.

Zu den US-Märkten: Der Dow konnte gestern extrem wichtige charttechnische Widerstände um 11.260/11.280 breaken und ist somit vorerst charttechnisch nach oben ausgebrochen. Der Dow schloss gestern mit ca. 100 Punkten im Plus, Nasdaq und Nasdaq 100 mit einem Plus von 1,6 % respektive 2,3 % :!: noch stärker. Alle Schlussstände lagen an den Tageshochs, was der Erfahrung nach sehr positiv zu werten ist.

Noch ist der Break im Dow nicht nachhaltig ( gerade in der letzten Zeit, wo sich Fehlsignale häufen ), insgesamt sieht die technische Situation des Indexes aber mE sehr gut aus. Nach dem gestrigen Schluss bei 11.327 sind die AllZeitHochs nun nur noch ca. 4 % vom akt. Stand entfernt. Die charttechnische Brisanz der aktuellen Situation ( oft drauf hingewiesen ) nimmt demnach weiterhin zu.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Zum Öl: Im Tief rutschte der Preis für das Barrel mit Kursen unter 65 $ ( DreiMonatsTief ) genau in meinen kurzfristigen Zielkorridor 64/65 $ herein und startete danach die von mir avisierte technische Gegenbewegung ( akt. Stand wieder um 66 $ ). Nach oben sind hier aus charttechnischer Sicht wie gesagt noch ca. 2 $ Potential auszumachen, danach sollte sich der RohÖlPreis aus rein hcarttechnischer Sicht mE wieder abwärts an dem Bereich 60-63 $ orientieren. Erst Recht, wenn sich die Argumentaitionskette von steigendem Angebot und sich abschwächender Nachfrage ( s.u. ) weiter aufrechterhalten lässt.

Interessant und sehr erfeulich ist weiterhin die Entwicklung im RohÖl. Der Preis für das Barrel sackt wie erhofft weiter in sich zusammen und ist nun nur noch im Bereich von gut 65,5 $ zu finden. Wir laufen demnach so langsam in meine kurzfristig gedachte Zielzone rein. Wer hier auf fallende Kurse spekuliert hat, kann mE gemächlich seine beachtlichen Gewinne mitnehmen.Eine technische Gegenreaktion von der 64/65$ Marke bis in den Bereich des Widerstandes um 68 $ halte ich hier in den nächsten Wochen für relativ wahrscheinlich.

Zum Öl: Als ich die gestrige Meldung sah, musste ich ein wenig schmunzeln, denn es kommt aktuell genau zu der Argumentationskette, die ich hier schon vor längerem erörterte: Aufgrund der Gesetze eines dauerhaft sich selbst regulierenden Marktes wird ein fairer Ölpreis vom Markt selbst ermittelt ( der wie gesagt mE max. zw. 55 $ und 60 $ pro Barrel liegt ). Denn durch einen teuren ÖlPreis ( wie wir ihn um 80 $ hatten ) werden folgende Aktivitüten in die Gänge gesetzt: Zum einen stellen die produzierenden Unternehmen auf ressourcenschonende Produktionsverfahren um ( da es sich monetär lohnt ), was die Nachfrage nach der Ressource klar mindert. Zum anderen werden Förderungsverfahren rentabel, die bei einem niedrigeren Ölpreis nicht rentabel werden ( das Angebot steigt ). Ölfelder mit höheren Erschließungskosten können somit erschlossen werden, deren Erschließung bei einem Ölpreis um 50 $ nicht profitabel wär. Das neue Ölfeld ( danke an Agent fürs Posten der Meldung ) würde im oberen Bereich des Förderungspotential die Ölreserven der USA um 50 % vergrößern, eine denk ich mal recht eindrucksvolle Hausnummer. Fazit: Angebot steigt, Nachfrage sinkt ( tendenziell auf lange Sicht ) -> ein für mcih klares Anzeichen dafür, dass wir den oft strapazierten Preis von über 100 $ in naher Zukunft nicht sehen werden. Dazu passt auch gut das nach dem Wegfall der Umweltrestriktionen in Alaska erschlossene Ölfeld, was aktuell noch in der medialen Versenkung verschwunden ist.

Ein paar Worte zum RohÖl: Was von kaum einem Marktteilnehmer für möglich gehalten wurde, passierte nun während meiner Abwesenheit: Der Preis für das Barrel rutschte nun auch noch unter die 70 $ Marke. Diejenigen Marktteilnehmer/Analysten, die bis zum Jahresultimo Kursziele von 100 $ und mehr unfrequentiert herausgaben und danach handelten, müssen mE so langsam ihre Ziele nach unten revidieren und Positionen mit zT nicht unerheblichen Verlusten glattstellen. Ich bin und bleibe aus den oft genannten Gründen weiterhin bearish für das RohÖl ohne diese Einstellung jedoch in eine direkte Investitionsstrategie umzusetzen. Beachtenswert ( und sollte daher mE zum Nachdenken anregen ) jedoch mE, dass der heftige Rutsch im Rohöl in einer Phase stattfindet, in der diverse Unsicherheitsfaktoren wie Iran, Israel, Terror, Ausfall des BP-US-Ölfeldes etc. auszumachen sind. Es ist wie schon sooft: Es wird die Unsicherheit antizyklisch ( und damit für den Konsenz unverständlich ) verkauft, denn wenn die Belastungsfaktoren weggefallen sind ( und die Masse verkauft ), sind keine hohen Verkaufserlöse mehr zu erzielen ( bestes Beispiel hierfür die Insiderverkäufe von Aktien der Führungsriegen einschlägiger Ölunternehmen, als der Konsenz noch "Juchuu: Öl 100 $" schrie -> vor ein paar Wochen ). Zur Charttechnik: Rutschen wir nach dem Fall unter die optisch wichtige 70 $ Marke im Rohöl noch unter den Bereich 67/68 $ ( der eigentliche Widerstand ), dürfte aus charttechnischer Sicht der Bereich um 60/63 $ einschlägig werden. Wer auf eine technische Gegenreaktion spekulieren möchte, kann natürlich am Widerstand 68 $ ( sollten wir ihn testen ) für 3 - 4 $ spekulativ long gegen.

http://chart4.onvista.de/h.html?VOL=0&ID_NOTATION=15140939&TYPE=HISTORICAL&TICK=1&PERIOD=4&DISPLAY=2&SCALE=1&GRID=1&SUPP_INFO=0

Ostasien mit gemischten Vorgaben: Der Nikkei verliert 0,5 %, der Hang Seng kann um knapp 100 Punkte zulegen, der Kospi verliert 0,5 %. Der Dax wird vorbörslich circa 15 Punkte vorne gesehen. Augenscheinlich war hier gestern im frühen US-Verlauf die relative Stärke, die der Deutsche Leitindex an den Tag legte und die auch heute wegweisend sein könnte. Einer der TopGewinner war gestern wie erhofft im Dax meine mittelfristige Position Allianz, die über 133 E. mit knapp 1 % nach einem tollen Intradayreversal im Plus schloss und dividendenbereinigt mit 135,15 E. nur knapp unter den Jahreshochs zu finden ist. Hier war die Strategie des geduldigen Festhaltens an dem Titel ( vorallem aus Bewertungsaspekten ) vollkommen richtig. Jeder der in die Marktkonsolidierung der letzten Monate reinverkaufte, dürfte ein geringeres ExitLevel als den gegenwärtigen Stand erwicht haben. Ich halte dagegen weiterhin an meiner Meinung fest, dass die ALV einer der Gewinner im Dax bis Jahresultimo werden wird und bleibe trotz erheblicher Gewinne investiert.

Einer der Hauptgewinner am Freitag im Dax stellten einmal mehr die Versicherungen dar ( man hört kaum noch was über die Hurrikanesaison ) allen voran meine mittelfristige Position Allianz mit einem Plus von ca. 1 %. Der vermeintlich spekulative Titel ist somit auch in der aktuellen Marktphase ein Synonym für relative Stärke und für eindrucksvolle Kursgewinne. Ich bleibe hier daher weiterhin investiert, die Jahreshochs fest im Auge.

Wenn man also die Umstände im Dax an sich betrachtet ( überwiegend sehr gute Unternehmensergebnisse, schwächelnder Euro, einstürzender Ölpreis, im historischen Vergleich günstige Bewertungen ), sieht es aus fundamentaler Sicht weiterhin garnicht so schlecht aus, wie der weitverbreitete Pessimismus indiziert. Das Schöne jedoch: Auch die letzten heftigen, für den Konsenz überraschenden Ralleys kamen in/durch ein sehr skeptisches Umfeld zustande ( wie die letzte 650 Punkte Rally im Dax trotz des normal saisonal schwachen Monats August ). Kurzfristig besonders hohes Potential traue ich weiterhin meiner mittelfristigen Position Allianz zu, die gestern - im Gegensatz zur MUV2 - schwächer notierte. Die Hurrikanesaison fällt aktuell weiter sehr moderat aus ( erfreulich für die Menschen in den USA ), die Geschäfte scheinen rund zu laufen ( siehe letzte Quartalszahlen ) und Überraschungspotential ist wie oft erläutert in großem Maße mE gegeben.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTQ1Lj EgMyB7fSB7fSAw/ALV.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=1&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1126164600+1157700600+678326400

Im SmallCapBereich ausserordentlich gut gefällt mir weiterhin meine mittelfristige Position Syzygy, die gestern im Verlaufshoch bis 5,34 E. durchstartete ( Dividendenbereinigt ca. 5,6 E. ). Wir nähern uns hier langsam aber sicher dem Zeitraum der steuerfreien Sonderausschüttung von 1,5 E ( anfang nächsten Jahres ). Der Titel ist substanziell und über ein Aktienrückkaufprogramm sowie über die Cashbestände gut nach unten abgesichert und beherbergt noch immer eine Menge an Phantasie über das anziehende Branchenumfeld sowie über die Möglichkeit einer weiteren Sonderausschüttung.

Ich möchte aus gegebenem Anlass nochmal explitit auf die Syzygy eingehen. Die gesterige Meldung hat zwar nichts besonderes Neues ans Tageslicht hervorgebracht, in gewisser Weise ist sie aber mE mit einem Startschuss gleichzusetzen: Wie weiter unten in meinem Morgenkommentar schon ausführlich ausgeführt: In etwa 3 - 4 Monate vor dem Sonderausschüttungstermin beginnt eine von einer Sonderausschüttung heimgesuchte Aktie der Erfahrung nach um 50 % - 100% der Höhe der SA zu steigen. Eines von vielen Beispielen war Ende 2004 die Aktie USU Software - bei der hier bekannterweise auch viele mitinvestiert waren/noch sind. Von einem Niveau 3 - 4 Monate vor der SA ( Höhe 4 E. ) von gut 6 Euro stieg der Titel bis auf knapp 10 Euro kurz vor dem Stichtag der SA ( d.h. der Titel stieg im Vorfeld der SA um beinahe genau den Betrag, der ausgeschüttet werden sollte ). Im Fall USU Software war das für jeden offensichtlich nachvollziehbar einfaches Geld ( Performance: ca. 60 % Gewinn ) , bei Syzygy sollte es mE der Erfahrung nach nicht anders laufen, was bis zur SA Anfang nächsten Jahres mE eine Kursniveau von zw. 6 E. und 6,75 E. möglich machen sollte. Auf 3 - 4 Monatssicht ist die Syzygy daher für mich auch unter PositionsTradingsichtspunkten ein klarer Kauf. Letzter 5,2 E. -> TH -> - 0,95 %

USU Software AG Inhaber-Aktien o.N.

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=range&type=candle&asc=lin&dsc=abs&from=1092391200&to=1109329200&avgtype=simple&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=OSP2.ETR&lColors=0x000000&sSym=OSP2.ETR&hcmask=

Wie kurios Börse sein kann, sah man gestern an meiner mittelfristigen Depotposition Syzygy. Was eigentlich absolut bekannt war ( Sonderausschüttung von 1,5 E. anfang nächsten Jahres ) wurde vom Unternehmen per Adhoc veröffentlicht. Der Kurs kannte danach erfreulicherweise kein Halten mehr und startete um gut 6 % durch. Dividendenbereinigt notiert der Titel nun nur noch knapp unter den Jahreshochs, mit deren Bruch ich schon bald rechne. Denn nach ca. 3 Monate vor einer Sonderausschüttung beginnt der Kurs in Hoffnung auf die steuerfreien 1,5 Euro um der Erfahrung nach in etwa 50 % der Sonderausschüttung anzuziehen ( es gibt diverse Vergleichsbeispiele wie OSP2, SYZ letzte SA, Varta usw. ). Ich bleibe bei der Syzygy daher weiterhin mit KZ minimum 6,5 - 7 Euro investiert und freue mich auch die steuerfreie Sonderausschüttung.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTI1Lj IgMyB7fSB7fSAw/1682.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=970790400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=SYZ.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=SYZ.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1126508400+1158044400+970790400

Allen viel Spaß heute bei 30 Grad! Ob mit oder ohne Papstsalami ( siehe Meldung heute auf NTV ) :lol:
Bis morgen!
Gruß Fredz

Fredz

13.09.2006, 08:55

Morgenkommentar 13.09.06

Guten Morgen allerseits!
Wirklich wunderbar, wie Dax und Dow aktuell performen :-D . Ich fühle mich daher weiterhin in meiner mittelfristigen Longstrategie innerhalb der intakten Hausse der letzten über 3 Jahre bestätigt. Wie in den vergangenen Morgenkommentaren aufgezeigt absolut aus dem Lehrbuch: Nach dem Heranlaufen des Daxes um nur 250 Punkte an die Jahreshochs und dem mustergültigen Abprallen an der 5.900/5.920 mit KonsolidierungsZiel 5.700/5.750 ( was in der Folge genau getestet wurde, aber wie hier kommentiert viel zu schnell ging und nicht mit der Performance der übrigen Märkte korrespondierte -> was kurzfristige schnelle Moves nach oben wahrscheinlich machte ), konnte der Deutsche Leitindex die Marktteilehmer am Montag mit einem tollen Intradayreversal und beeindruckender relativen Stärke begeistern ( bzw. die Bären schockieren ). Diese gestern früh in meinem Morgenkommentar bereits als sehr wichtig und uU wegweisend eingestuften positiven Indizien, kamen dann auch im gestrigen Handelsverlauf geballt zum Tragen. Der Dax legte dementsprechend grandiose 75 Punkte zu und schloss bei 5.873 über diversen kleineren charttechnischen Widerständen. Wieder einmal erwies sich mein goldenes Sprichwort "Buy on the cannon, sell on the trumpets" als immens gewinnträchtig. Wer gestern im "Damaskus-Dip" nach den fehlgeschlagenen Anschlägen sich das ein oder andere Investment im Dax o.ä. ins Depot legte, handelte richtig ( Tagestief 5.775, SK 5.878 ). Der Deutsche Leitindex konnte demnach vom gestrigen Verlaufstief bis zum Hoch über 100 Punkte gut machen ( und legte den von mir hier oft aufgezeigten, das pessimistische Sentiment untermauernden, Intradayverlauf an den Tag -> s.u. ). Für mich leicht erklärbar über die abflachende Zinserhöhungsangst, das noch immer starke Wirtschaftswachstum, die scharfe Korrektur im Öl, das im historischen Vergleich günstige Bewertungsniveau, die Liquiditätssituation ( Stichwort: Geldmarktfonds etc ) und das Sentiment.

Zum Sentiment: Ich habe mir gestern kurz an den Vormittagsstunden mal wieder die Zeit genommen, hier im Board ein wenig mitzulesen und ich war ziemlich beeindruckt, denn die absolute Mehrheit ( zw. 95 - 100 % ) der derivatehandelnden User war auf der Shortseite positioniert. Ein klares Indiz ( zwar nicht repräsentativ, aber eines von Vielen ) für den mE weiterhin immens hohen Pessimismus/ einen hohen Anteil an Skeptikern. Geht es nun wider Erwarten der Bären aufwärts, kann es leicht zu heftiger ausfallenden Shortsqueezes kommen, gestern war da offensichtlich ein kleiner Vorgeschmack. Ich verzichte daher weiterhin kategorisch auf Shortinvestments im Indexbereich ( Chance/RisikoVerhältnis einfach zu mies ), auch Longinvestments haben akt. bei mir aus dem gleichen Grund ( so knapp unter den JHs im Dax/AZHs im Dow ) keine Chance. Ich lasse jedoch weiterhin meine mittel- und Langfristigen Investments laufen ( viele schon wieder an den JHs/AZHs zu finden ) und erwäge den ein oder anderen Aktienkauf aus antizyklischer ( wie an Dips wie gestern ) oder aus zyklischer Sicht ( wenn wir die JHs um 6.150 im Dax und/oder die AZHs um 11.750 im Dow breaken -> Taktik ausführlicher siehe unten ).

Gestern konnte der Markt einmal mehr die Bären an der Nase herumführen ( siehe meine gestrigen Worte, dass ich es für nicht unbedingt angebracht halte, sich nach den guten US-Vorgaben an den zT stark von den Rohstoffpreisen abhängigen, schwachen ostasiatischen Börsen zu orientieren ). Nach einem anfangs sehr schwachen Handelsverlauf ( Dax im Tagestief bei 5.737 ) startete der Deutsche Leitindex durch und schloss am Tageshoch um 5.800 Punkte. Das von mir präferierte Konsolidierungsszenarion mit einem erneuten Test der Range 5.700/5.750 ist weiterhin intakt. Auch der von mir schon vor Tagen analysierte typische Intradayverlauf kam gestern zum Tragen: Wer morgens mutig zugriff, konnte sich über einen schönen Gewinn freuen.

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b10719a0923875e6977f10b29ba3e53a 7&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Insgesamt sind die weltweiten Börsen - wie man an meinen vorangegangenen Worten leicht sieht - mE auf einem guten Weg. Gemäß meiner antizyklischen Stratgie ( Kaufen wenn der Konsenz "Verkaufen" schreit ) kann man nun knapp unter den Jahreshöchstständen ruhig mal ein paar mutig verdiente Teilgewinne - je nach Anlagestrategie - mitnehmen, um dann in mögliche Zwischenkonsolidierungen ( wenn alle wieder um Hilfe schreien ) Positionen wieder zurückzukaufen. Denn das Sentiment ist wieder ein wenig besser geworden und der EUR/DOL ist noch immer als exportschädlich hoch einzustufen ( wobei die meisten deutschen Unternehmen aufgrund von weltweiter Geschäftsdiversifizierung davon nur marginal tangiert werden und grds. gegen Währungsveränderungen abgehedged sind ). Ebenso zum Abwarten mahnen aus mittelfristiger Sicht die Charts an, denn hier notieren wir wie oben erwähnt nur marginal unter den Jahreshochs ( Dax ) / AllZeithochs ( Dow ). Hier lohnt es sich daher mE nicht ( was ich auch in diversen Boardmails immer wieder schreibe ), nur knapp unter diesen heftigen charttechnischen Widerständen Positionen einzugehen. Unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements kann man mE beim nachhaltigen Bruch folgender Marken zyklisch einsteigen ( Dow 11.800, Dax 6.200, Nikkei 17.600 ), an folgenden Marken antizyklisch ( Dow 11.200/11.250, Dax 5.700/5.750, Nikkei 14.800/15.000 ). Meine Wenigkeit, der seit gut 3 Jahren nennenswert und beinahe voll investiert in Aktien am Markt vertreten ist, erlaube mir den Luxus aufgrund der starken Gewinne, diese weiter laufen zu lassen, auf einen korrespondierenden Break der Hochs in Dow und Dax zu spekulieren (auch wenn es diesmal wieder länger dauert ) und als Moneymanagement die bewährte duale Absicherungsstrategie ( aus der 200 Tagelinie im Dax plus Einzelstops je Qualitätswert ) zu wählen.

Insgesamt sehr interessant sind in den letzten Monaten die Intradayformationen im Dax, die nach meinen Beobachtungen zu 70 - 80 % folgendermaßen aussehen und die weiterhin im Markt enthaltene Skepsis und den Pessimismus indizieren: Nach einem meist positivem oder neutralem Start gibt der Dax regelmäßig mehr oder weniger nach ( meist bis 13.30 Uhr ) um dann in erster Linie durch internationale institutionelle Investoren ( es gibt da interessante Statistiken ) wieder zu steigen und an den Tageshochs respektive weit über den Tagestiefs zu schließen. Ein Nachlassen des Pessimismus würde ich erst dann erkennen, wenn der Dax regelmäßig sehr stark startet, diese Gewinne bis Mittag ausbaut, dann erst nachgibt und in der Nähe der Tagestiefs schließt. Auch interessant: Insgesamt befinden wir uns von der Bewertung der Daxunternehmen durch Kostensenkungen und Gewinnsteigerungen KGV-mäßig auf einem ähnlichen Level wie zum Ende der letzten Baisse ( unter 3.000 Punkten ). Das Bewertungniveau im Dax ist demnach weiterhin als im historischen Vergleich sehr günstig einzustufen.

Auch die US-Märkte konnten gestern ( man beachte: Wir befinden uns noch immer im historisch ach so schlechten Monat September -> was beweist, das historische Performancevergleiche auf Monatsbasis mit Vorsicht genießen zu sind -> auch der August hat das bewiesen ) immens stark durchstarten: Der Dow schloss ca. 100 Punkte im Plus, die Nasdaq mit einem Plus von 2 % noch stärker. Eine Reihe von Bluechips konnten durch die Bank den Tag mit starken Plusvorzeichen von zw. 2-3 % beenden. Die Marktbreite und das UpVolumen kann als sehr gut bezeichnet werden. Nicht ohne Grund weise ich in meinem Morgenkommentar hier mehrmals wöchentlich auf die sehr interessante charttechnische Konstellation im Dow hin: Gestern schloss der Index um 11.500 auf einem neuen 3-Monatshoch nur noch 170 Punkte unter den Jahreshoch und ca. 250 Punkte unter den AllZeitHochs.

Wie gesagt: Ein Break auf neue Höchststände kann hier binnen einer Woche über die Bühne gehen. Falsch bzw. unterinvestierte Marktteilnehmer geraten mehr und mehr unter PerformanceDruck, die AllzeitHochs um 11.750/11.800 sollte die Indexstände der Erfahrung nach magisch anziehen. Einen sofortigen Break ohne mehrmalige Tests halte ich akt. noch für eher unwahrscheinlich. Jedoch ist im aktuellen Umfeld ( in dem kaum einer mit dem Break rechnet, obwohl wir unmittelbar drunter notieren ) mE alles möglich.

Die US-Märkte konnten gestern ein herrliches Intradayreversal feiern und schlossen nach schwachem Start doch noch im Plus. Im Dow liegt nach wie vor eine charttechnisch sehr brisante Formation vor: Die Allzeithochs sind nur 3 % über dem aktuellen Niveau auszumachen, eine starke Woche genügt und wir notieren auf neuen AllZeithochs verbunden mit den dementsprechend historischen großen, charttechnischen Kaufsignalen.

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Auch die US-Märkte sehen aus gegenwärtiger Sicht absolut bullish aus. Wie man sieht, schwenken so langsam die ersten Bären um und verstärken den Upmove eklatant. Der Dow konnte am vergangenen Freitag ca. 80 Punkte zulegen und schloss nach Generierung mittlerer charttechnischer Kaufsignale an den Tageshochs sowie an den 3 - Monatshochs ( die Nasdaq auf 7 - Monatshoch ). Bis zu den oft von mir hier aufgeführten AllZeitHochs sind es hier nun nur noch gut 2 %. Brechen wir diese Marke nachhaltig, werden hier historische Kaufsignale generiert, die der Erfahrung nach mindestens 500 Punkte kurzfristiges Aufwärtspotential freisetzen und diverse falsch bzw. unterinvestierte Marktteilnehmer noch mehr unter Druck setzen sollte. Der Break im ersten Versuch ist zwar mE sehr unwahrscheinlich, dauerhaft dürfte diese Marke um 11.750/11.800 aber mE wie ein Magnet wirken. Ob sie bereits in dem normal ebenso saisonal schwachen Monat September fällt, bleibt fraglich. Ein Break im Zuge einer ebenso normalen Jahresendralley ( falls diese vorgezogen wird in die Monate Aug. - Okt., dürfte diese in den Monaten Nov. - Dez. natürlich schwächer respektive ganz ausfallen ) würde ich als nicht ausgeschlossen ansehen.

Zu den US-Märkten: Der Dow konnte gestern extrem wichtige charttechnische Widerstände um 11.260/11.280 breaken und ist somit vorerst charttechnisch nach oben ausgebrochen. Der Dow schloss gestern mit ca. 100 Punkten im Plus, Nasdaq und Nasdaq 100 mit einem Plus von 1,6 % respektive 2,3 % :!: noch stärker. Alle Schlussstände lagen an den Tageshochs, was der Erfahrung nach sehr positiv zu werten ist.

Noch ist der Break im Dow nicht nachhaltig ( gerade in der letzten Zeit, wo sich Fehlsignale häufen ), insgesamt sieht die technische Situation des Indexes aber mE sehr gut aus. Nach dem gestrigen Schluss bei 11.327 sind die AllZeitHochs nun nur noch ca. 4 % vom akt. Stand entfernt. Die charttechnische Brisanz der aktuellen Situation ( oft drauf hingewiesen ) nimmt demnach weiterhin zu.

Dow Jones Industrial Average Index

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Ebenfalls sehr erfreulich weiterhin das RohÖl: Hier kam es gestern beinahe zu einbruchsartigen Zuständen, der Preis für das Barrel verlor fast 3 % auf Stände unter 64 $. Von dem vor kurzem hier noch weitverbreiteten Ziel 100 $ bis Jahresende sind wir hier nun mittlerweile 36 $ entfernt. Ich denke, dass wir hier schon bald in meinen Zielkorridor 55 - 60 $ reinlaufen ( eine charttechnische Gegenbewegung vorher ist zwar mE noch wahrscheinlich, nicht aber zwingend, wie die gestrige Bullenfalle bewies ).

Zum Öl: Im Tief rutschte der Preis für das Barrel mit Kursen unter 65 $ ( DreiMonatsTief ) genau in meinen kurzfristigen Zielkorridor 64/65 $ herein und startete danach die von mir avisierte technische Gegenbewegung ( akt. Stand wieder um 66 $ ). Nach oben sind hier aus charttechnischer Sicht wie gesagt noch ca. 2 $ Potential auszumachen, danach sollte sich der RohÖlPreis aus rein charttechnischer Sicht mE wieder abwärts an dem Bereich 60-63 $ orientieren. Erst Recht, wenn sich die Argumentaitionskette von steigendem Angebot und sich abschwächender Nachfrage ( s.u. ) weiter aufrechterhalten lässt.

Interessant und sehr erfeulich ist weiterhin die Entwicklung im RohÖl. Der Preis für das Barrel sackt wie erhofft weiter in sich zusammen und ist nun nur noch im Bereich von gut 65,5 $ zu finden. Wir laufen demnach so langsam in meine kurzfristig gedachte Zielzone rein. Wer hier auf fallende Kurse spekuliert hat, kann mE gemächlich seine beachtlichen Gewinne mitnehmen.Eine technische Gegenreaktion von der 64/65$ Marke bis in den Bereich des Widerstandes um 68 $ halte ich hier in den nächsten Wochen für relativ wahrscheinlich.

Zum Öl: Als ich die gestrige Meldung sah, musste ich ein wenig schmunzeln, denn es kommt aktuell genau zu der Argumentationskette, die ich hier schon vor längerem erörterte: Aufgrund der Gesetze eines dauerhaft sich selbst regulierenden Marktes wird ein fairer Ölpreis vom Markt selbst ermittelt ( der wie gesagt mE max. zw. 55 $ und 60 $ pro Barrel liegt ). Denn durch einen teuren ÖlPreis ( wie wir ihn um 80 $ hatten ) werden folgende Aktivitüten in die Gänge gesetzt: Zum einen stellen die produzierenden Unternehmen auf ressourcenschonende Produktionsverfahren um ( da es sich monetär lohnt ), was die Nachfrage nach der Ressource klar mindert. Zum anderen werden Förderungsverfahren rentabel, die bei einem niedrigeren Ölpreis nicht rentabel werden ( das Angebot steigt ). Ölfelder mit höheren Erschließungskosten können somit erschlossen werden, deren Erschließung bei einem Ölpreis um 50 $ nicht profitabel wär. Das neue Ölfeld ( danke an Agent fürs Posten der Meldung ) würde im oberen Bereich des Förderungspotential die Ölreserven der USA um 50 % vergrößern, eine denk ich mal recht eindrucksvolle Hausnummer. Fazit: Angebot steigt, Nachfrage sinkt ( tendenziell auf lange Sicht ) -> ein für mcih klares Anzeichen dafür, dass wir den oft strapazierten Preis von über 100 $ in naher Zukunft nicht sehen werden. Dazu passt auch gut das nach dem Wegfall der Umweltrestriktionen in Alaska erschlossene Ölfeld, was aktuell noch in der medialen Versenkung verschwunden ist.

Ein paar Worte zum RohÖl: Was von kaum einem Marktteilnehmer für möglich gehalten wurde, passierte nun während meiner Abwesenheit: Der Preis für das Barrel rutschte nun auch noch unter die 70 $ Marke. Diejenigen Marktteilnehmer/Analysten, die bis zum Jahresultimo Kursziele von 100 $ und mehr unfrequentiert herausgaben und danach handelten, müssen mE so langsam ihre Ziele nach unten revidieren und Positionen mit zT nicht unerheblichen Verlusten glattstellen. Ich bin und bleibe aus den oft genannten Gründen weiterhin bearish für das RohÖl ohne diese Einstellung jedoch in eine direkte Investitionsstrategie umzusetzen. Beachtenswert ( und sollte daher mE zum Nachdenken anregen ) jedoch mE, dass der heftige Rutsch im Rohöl in einer Phase stattfindet, in der diverse Unsicherheitsfaktoren wie Iran, Israel, Terror, Ausfall des BP-US-Ölfeldes etc. auszumachen sind. Es ist wie schon sooft: Es wird die Unsicherheit antizyklisch ( und damit für den Konsenz unverständlich ) verkauft, denn wenn die Belastungsfaktoren weggefallen sind ( und die Masse verkauft ), sind keine hohen Verkaufserlöse mehr zu erzielen ( bestes Beispiel hierfür die Insiderverkäufe von Aktien der Führungsriegen einschlägiger Ölunternehmen, als der Konsenz noch "Juchuu: Öl 100 $" schrie -> vor ein paar Wochen ). Zur Charttechnik: Rutschen wir nach dem Fall unter die optisch wichtige 70 $ Marke im Rohöl noch unter den Bereich 67/68 $ ( der eigentliche Widerstand ), dürfte aus charttechnischer Sicht der Bereich um 60/63 $ einschlägig werden. Wer auf eine technische Gegenreaktion spekulieren möchte, kann natürlich am Widerstand 68 $ ( sollten wir ihn testen ) für 3 - 4 $ spekulativ long gegen.

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Auch Ostasien sehr freundlich: Der Nikkei schließt um 0,2 % stärker, der Hang Seng kann knapp 150 Punkte zulegen, Seoul mit 0,4 % im Plus. Weitaus stärker noch die Randbörsen wie Bangkok ( + 1,3 % ), Bombay ( + 1,7 % ), Jakarta ( + 1,5 % ), Taiwan ( + 0,6 % ) und Singapur ( + 0,7 % ).

Der Dax wird dementsprechend bei knapp 5.900 mit ca. 20 Punkten vorbörslich im Plus gesehen. Hier ist die Marke 5.920 auf TSB ausschlaggebend, darüber ist mE erstmal Platz bis 6.000/6.150. Nach ein paar schwächeren Tagen gehörte meine mittelfristige Position BMW ST gestern mit einem Plus von 1,75 % zu den Tagesgewinnern im Dax. Der gesamte Automobilsektor scheint nun wieder anzuspringen, nachdem der EUR/DOL zunehmend schwächelt. Ich bleibe hier weiter mit der ganz ordentlichen, um 38,5 E. als die Kanonen donnerten, erworbenen Position dabei und halte an meinem mE recht konservativen Ziel 42 E. fest. Ein KGV von unter 10 lässt mich weiterhin dauerhaft hohe Kursgewinne erwarten. Auch meine mittelfristrige Position Allianz gestern sehr fest und kurz vor dem Ausbruch auf neue Jahreshochs. :-D

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Wie rentabel es sein kann, den ein oder anderen aussichtsreichen Nebenwert in seinem Depot zu haben, beweist tagtäglich meine mittelfristige Position Deutsche Balaton. Der Titel schloss gestern auf einem neuen Jahreshochs bei 7,95 E. auf TH mit einem Plus von 4,61 %. Mein mittelfristiges Kursziel 8 E. wurde somit hier bis auf 5 Cents erreicht. Ich werde hier aber weiter die ganz guten Gewinne laufen lassen, alleine die relative Stärke des Titels ist neben den fundamentalen Vorzügen mE offensichtlich und wegweisend.

Im SmallCapBereich ist mE nach wie vor die Deutsche Balaton als aussichtsreich einzustufen. Mit 7,65 E. schloss der Titel gestern nur 5 Cents unter den Jahreshochs und präsentiert sich nach wie vor in einer mE hochattraktiven charttechnischen Situation. Breaken wir die Jahreshochs, sollten wir mE schnell in den Bereich über 8 E. vorstoßen.

Last but not least ein weiterer mittelfristiger SmallCap, der aktuell stark ausbruchsgefährdet an den Jahreshochs notiert: Die Deutsche Balaton schloss gestern mit 7,6 E. nur 10 Cents unter den tags zuvor ausgebildeten Jahreshochs. Abgesichert durch das Aktienrückkaufprogramm und getragen von mE erheblicher Substanz sollten wir daher mE schon bald mein mittelfristiges Kursziel 8 - 8,5 E. erreichen. Ich bleibe hier in Hoffnung auf ein nachhaltiges Break mit Kaufkurs um 6,7 E. weiter investiert.

Deutsche Balaton AG

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Abschließend noch ein kleiner Hinweis auf meinen Favoriten im Immobilienbereich RCM Bet. AG. Hier kam gestern ( siehe T&S ) eine ca. 24k. VK-Order in FRA herein. Diese löste nicht wie normal den ein oder anderen offensiven Verkauf aus, ganz im Gegenteil: Nach ein paar Handelsstunden wurden die Stücke allesamt aus dem Markt gekauft. Ein mE sehr positives Indiz, was mir zum einen starke Hände indiziert und mich zum anderen den baldigen Ausbrucha uf neue AllZeitHochs erwarten lässt.

RCM Beteiligungs AG

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=1118361600&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1118361600http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1126596600+1158132600+1118361600

Allen einen wunderschönen Spätsommertag und bis morgen! :-D
Gruß Fredz

Fredz

13.09.2006, 09:09

6 $ -Downmove im Öl:

Der Ölpreis ist nun wieder in den Bereich 63,X $ klar unter die 64 $ Marke gerutscht. Mein kurzfristiges total konsenzfernes Ziel ( gut 6 $ Downmove ) wurde demnach in nur 9 Tagen in etwa erreicht, was mit der Charttechnik absolut konform geht ( s.u. ). :-D

Ein paar Worte zum RohÖl: Was von kaum einem Marktteilnehmer für möglich gehalten wurde, passierte nun während meiner Abwesenheit: Der Preis für das Barrel rutschte nun auch noch unter die 70 $ Marke. Diejenigen Marktteilnehmer/Analysten, die bis zum Jahresultimo Kursziele von 100 $ und mehr unfrequentiert herausgaben und danach handelten, müssen mE so langsam ihre Ziele nach unten revidieren und Positionen mit zT nicht unerheblichen Verlusten glattstellen. Ich bin und bleibe aus den oft genannten Gründen weiterhin bearish für das RohÖl ohne diese Einstellung jedoch in eine direkte Investitionsstrategie umzusetzen. Beachtenswert ( und sollte daher mE zum Nachdenken anregen ) jedoch mE, dass der heftige Rutsch im Rohöl in einer Phase stattfindet, in der diverse Unsicherheitsfaktoren wie Iran, Israel, Terror, Ausfall des BP-US-Ölfeldes etc. auszumachen sind. Es ist wie schon sooft: Es wird die Unsicherheit antizyklisch ( und damit für den Konsenz unverständlich ) verkauft, denn wenn die Belastungsfaktoren weggefallen sind ( und die Masse verkauft ), sind keine hohen Verkaufserlöse mehr zu erzielen ( bestes Beispiel hierfür die Insiderverkäufe von Aktien der Führungsriegen einschlägiger Ölunternehmen, als der Konsenz noch "Juchuu: Öl 100 $" schrie -> vor ein paar Wochen ). Zur Charttechnik: Rutschen wir nach dem Fall unter die optisch wichtige 70 $ Marke im Rohöl noch unter den Bereich 67/68 $ ( der eigentliche Widerstand ), dürfte aus charttechnischer Sicht der Bereich um 60/63 $ einschlägig werden. Wer auf eine technische Gegenreaktion spekulieren möchte, kann natürlich am Widerstand 68 $ ( sollten wir ihn testen ) für 3 - 4 $ spekulativ long gegen.

http://chart4.onvista.de/h.html?VOL=0&ID_NOTATION=15140939&TYPE=HISTORICAL&TICK=1&PERIOD=4&DISPLAY=2&SCALE=1&GRID=1&SUPP_INFO=0

JIM_FISK

13.09.2006, 09:58

Moin Fredz,

wie schaut deine aktuelle Einschätzung zu Sixt aus? KGV technisch hat sich da doch nichts verändert, oder ? In deiner Signatur findet sich die Aktie ja auch nicht mehr. Da muss ich wohl die letzten Wochen, wo ich kaum hier war, was verpasst haben.

Der letzte Upmove ist ja fast komplett an der Aktie vorbeigegangen. :? . Da ich sie nun steuerfrei mit noch immer über 50% im Plus im Depot habe könnte ich sie auch verticken. Allerdings hatte ich mir da eigentlich einen Verdoppler von erhofft, sprich Kurse über 30 (SIX3).

Vielen Dank und viele Grüße

JIM_FISK

Fredz

13.09.2006, 10:44

Hallo Jim!
Danke für den Hinweis mit der akt. Empfehlungsliste, SIX3 muss mir bei der letzten Aktualisierung durchgegangen sein, ist dort aber nun wieder zu finden. Die Sixt ist nach wir vor einer der vom KGV und vom Wachstum her attraktivsten Titel für mich in Deutschlands MidCapSegement. Ich bleibe hier weiterhin langfristig investiert. Die Konsolidierung fällt akt. zeitlich gesehen etwas länger als normal aus, da der Titel innerhalb des letzten Jahres so eine geniale Aufwärtsbewegung an den Tag gelegt hat. Wer kurzfristig Angst hat vor einem Rückfall unter die charttechnisch nicht unbedeutende 25 E. Marke ( ich würde diesen aus charttechnischer Sicht als geniale Chance bezeichnen ), der kann sich ja kurzfristig von dem Titel trennen ( und muss dann wieder einsteigen, falls dies zu einer Bärenfalle wird ). Ich sehe hier jedoch weiterhin die langfristig extrem positive Geschäftsentwicklung, das sehr günstige KGV und die hohe Dividendenrendite und bleibe mit Horizont 2-3 Jahre Haltedauer dabei.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjU1Lj AgMyB7fSB7fSAw/SIX2.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=908323200&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=SIX3.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=SIX3.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1150363800+1158139800+908323200http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=908323200&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=SIX3.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=SIX3.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1126603800+1158139800+908323200

Gruß Fredz

Moin Fredz,

wie schaut deine aktuelle Einschätzung zu Sixt aus? KGV technisch hat sich da doch nichts verändert, oder ? In deiner Signatur findet sich die Aktie ja auch nicht mehr. Da muss ich wohl die letzten Wochen, wo ich kaum hier war, was verpasst haben.

Der letzte Upmove ist ja fast komplett an der Aktie vorbeigegangen. :? . Da ich sie nun steuerfrei mit noch immer über 50% im Plus im Depot habe könnte ich sie auch verticken. Allerdings hatte ich mir da eigentlich einen Verdoppler von erhofft, sprich Kurse über 30 (SIX3).

Vielen Dank und viele Grüße

JIM_FISK

JIM_FISK

13.09.2006, 11:22

Dank dir für deine Einschätzung.

Wenn ich eine Aktie erst mal ein Jahr gehalten habe und sie schon deutlich unter den Höchstständen dieses Jahres notiert, bin ich immer in Versuchung die noch vorhandenen Gewinne steuerfrei mitzunehmen. Bei Inticom zumindest war es nicht verkehrt gewesen zu ca. 26,50 und 23 die Gewinne mitzunehmen.

Aber IS7 zahlt auch nicht so eine hohe Dividende. :-D

Werde mal ein SL bei 24 = ca. 50 % im Hinterkopf behalten, aber insgeheim hoffen, dass sie mir bis nächsten April noch mehr Freude macht.

gruß

JIM_FISK

Fredz

13.09.2006, 11:32

Viel wichtiger ist bei der Bewertung im Vergleich mit Inticom das KGV, welches bei IS7 nach dem Anstieg nicht mehr moderat war. Sixt ist auf dem aktuellen Kursniveau nach diversen ErgebnisRevisionen nach oben mit einem KGV von 8 extrem günstig bewertet, erst Recht wenn man das korrespondierende Wachstum dazu betrachtet. SL 24 E. auf TSB könnte eine gute MoneymanagementStrategie sein.
Gruß Fredz

Dank dir für deine Einschätzung.

Wenn ich eine Aktie erst mal ein Jahr gehalten habe und sie schon deutlich unter den Höchstständen dieses Jahres notiert, bin ich immer in Versuchung die noch vorhandenen Gewinne steuerfrei mitzunehmen. Bei Inticom zumindest war es nicht verkehrt gewesen zu ca. 26,50 und 23 die Gewinne mitzunehmen.

Aber IS7 zahlt auch nicht so eine hohe Dividende. :-D

Werde mal ein SL bei 24 = ca. 50 % im Hinterkopf behalten, aber insgeheim hoffen, dass sie mir bis nächsten April noch mehr Freude macht.

gruß

JIM_FISK

Fredz

13.09.2006, 12:01

Thema Dax:

Zu dem "zu schnell": Schau Dir mal die Vortage im Dax an, als es von ca. 5.920 im Hoch auf 5.737 im Tief ging. Das ging mE zu schnell, da es nicht mit den anderen Leitindizies ( wie Dow, Nikkei ) korrespondierte. Dass es nun etwas heftiger wieder hochgeht, ist dementsprechend für mich nichts Überraschendes ( siehe mein Morgenkommentar vom 08.09. -> s.u. ) . Der Dax war ja schon immer ein Betamonster im Vgl. zu den anderen Indizies.

Der Dax hat gestern die Konsolidierung fortgesetzt. Der Deutsche Leitindex schloss aber mit 5.773 klar über den Tagestiefs um 5.750. Somit sind wir nun im Dax im Verlaufstief genau an die obere Begrenzung meiner Konsolidierungszielzone 5.700/5.750 ( s.u. ) herangelaufen, was aber nicht mit dem entsprechenden Bereich 11.250 im Dow korrespondierte. Wie schon sooft nimmt der Dax die entsprechende Richtungsänderung mit einem sehr hohen Beta ( ein ähnlich hohes Beta konnte ich in letzter Zeit in Bezug auf die großen Indizies nur beim Nikkei ausmachen ) vor, mE ein klares Zeichen für das Agieren von kurzfristig orientierten, hochmarktkapitalisierten Trading-/Hedgefonds. Was für mich ebenso klar ist: Nach ausgestandender Konsolidierung wird mE ein heftiger Upmove aus o.g. Gründen folgen, der viele Marktteilnehmer auf dem falschen Fuß erwischen wird. Insgesamt sollte man daher wenn man mutig ist in die fallende Kurse Stücke einsammeln ( unter Beachtung eines verantwortlichen Moneymanagements ), denn wenn der Markt erst wieder hoch will, wird es erfahrungsgemäß deutlich teurer.

hab ja noch keinen gekauft --- war gestern mehrmals long, und hab gut eingesteckt,
aber m.E. gings gestern doch zuuuu fix nach oben (deshalb mein Gedanke mitŽm runterkommen) :wink:

Fredz

13.09.2006, 12:25

Mittelfristige Position BMW:

Sehr viel Freude ebreitet mir aktuell auch meine mittelfristige Position BMW ST., die heute mit 40,41 E. nicht nur die 40 E. Marke zurückerobert hat, sondern auch mit einem Plus von im Hoch 2 % die Gewinnerliste im Dax u.a. anführt. Auch meine Vermutung, dass so langsam wieder der Automobilsektor anspringt ( Daimler + 2,2 %; VW + 1,5 % , Porsche + 2 % ), kann als gelungen angesehen werden.

Der Dax wird dementsprechend bei knapp 5.900 mit ca. 20 Punkten vorbörslich im Plus gesehen. Hier ist die Marke 5.920 auf TSB ausschlaggebend, darüber ist mE erstmal Platz bis 6.000/6.150. Nach ein paar schwächeren Tagen gehörte meine mittelfristige Position BMW ST gestern mit einem Plus von 1,75 % zu den Tagesgewinnern im Dax. Der gesamte Automobilsektor scheint nun wieder anzuspringen, nachdem der EUR/DOL zunehmend schwächelt. Ich bleibe hier weiter mit der ganz ordentlichen, um 38,5 E. als die Kanonen donnerten, erworbenen Position dabei und halte an meinem mE recht konservativen Ziel 42 E. fest. Ein KGV von unter 10 lässt mich weiterhin dauerhaft hohe Kursgewinne erwarten. Auch meine mittelfristrige Position Allianz gestern sehr fest und kurz vor dem Ausbruch auf neue Jahreshochs. :-D

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1126596600+1158132600+678326400

Fredz

13.09.2006, 12:34

Vgl. SIX2/SIX3:

Auch die Sixt ST. haben sich nach einem ( aus aktueller Sicht ) fiesem Fehlsignal für Bären nun wieder ins Plus erholt und vom Tief ca. 2 Euro gutgemacht. Letzter 36,37 E. -> TH -> + 1,25 % ( Tagestief 34,34 E. ). Ein mE gutes Omen für die normalerweise parallel laufenden Sixt Vz.

War heute mal wieder etwas länger hier. Nun bin ich raus, das Wetter ruft :-D
Bis morgen!
Gruß Fredz

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjU1Lj AgMyB7fSB7fSAw/SIX2.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=889488000&sSymbol=SIX2.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+889488000http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=889488000&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=SIX2.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=SIX2.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1150369200+1158145200+889488000
http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=889488000&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=SIX2.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=SIX2.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1126609200+1158145200+889488000

Fredz

14.09.2006, 08:36

Morgenkommentar 14.09.

Guten Morgen allerseits!
Und weiter gehts in Dax und Dow! :-D Der Dax konnte nach der üblichen skepsisbedingten Schwächephase ( s.u. -> Tagestiefs um 5.875 ) durchstarten und schloss megastark auf Tageshoch bei 5.906 ( + 32 Punkte ). Eine mE bemerkenswerte Stärke, zumal der Deutsche Leitindex bereits am Vortag rund 75 Punkte zulegen konnte. Die 5.900er Marke ist somit auf TSB gefallen, nun wird es sehr interessant, ob wir auch den Break der 5.920 bewerkstelligen können, was der Erfahrung nach weitere falsch positionierte Marktteilnehmer unter Druck setzen würde.

Wirklich wunderbar, wie Dax und Dow aktuell performen :-D . Ich fühle mich daher weiterhin in meiner mittelfristigen Longstrategie innerhalb der intakten Hausse der letzten über 3 Jahre bestätigt. Wie in den vergangenen Morgenkommentaren aufgezeigt absolut aus dem Lehrbuch: Nach dem Heranlaufen des Daxes um nur 250 Punkte an die Jahreshochs und dem mustergültigen Abprallen an der 5.900/5.920 mit KonsolidierungsZiel 5.700/5.750 ( was in der Folge genau getestet wurde, aber wie hier kommentiert viel zu schnell ging und nicht mit der Performance der übrigen Märkte korrespondierte -> was kurzfristige schnelle Moves nach oben wahrscheinlich machte ), konnte der Deutsche Leitindex die Marktteilehmer am Montag mit einem tollen Intradayreversal und beeindruckender relativen Stärke begeistern ( bzw. die Bären schockieren ). Diese gestern früh in meinem Morgenkommentar bereits als sehr wichtig und uU wegweisend eingestuften positiven Indizien, kamen dann auch im gestrigen Handelsverlauf geballt zum Tragen. Der Dax legte dementsprechend grandiose 75 Punkte zu und schloss bei 5.873 über diversen kleineren charttechnischen Widerständen. Wieder einmal erwies sich mein goldenes Sprichwort "Buy on the cannon, sell on the trumpets" als immens gewinnträchtig. Wer gestern im "Damaskus-Dip" nach den fehlgeschlagenen Anschlägen sich das ein oder andere Investment im Dax o.ä. ins Depot legte, handelte richtig ( Tagestief 5.775, SK 5.878 ). Der Deutsche Leitindex konnte demnach vom gestrigen Verlaufstief bis zum Hoch über 100 Punkte gut machen ( und legte den von mir hier oft aufgezeigten, das pessimistische Sentiment untermauernden, Intradayverlauf an den Tag -> s.u. ). Für mich leicht erklärbar über die abflachende Zinserhöhungsangst, das noch immer starke Wirtschaftswachstum, die scharfe Korrektur im Öl, das im historischen Vergleich günstige Bewertungsniveau, die Liquiditätssituation ( Stichwort: Geldmarktfonds etc ) und das Sentiment.

Zum Sentiment: Ich habe mir gestern kurz an den Vormittagsstunden mal wieder die Zeit genommen, hier im Board ein wenig mitzulesen und ich war ziemlich beeindruckt, denn die absolute Mehrheit ( zw. 95 - 100 % ) der derivatehandelnden User war auf der Shortseite positioniert. Ein klares Indiz ( zwar nicht repräsentativ, aber eines von Vielen ) für den mE weiterhin immens hohen Pessimismus/ einen hohen Anteil an Skeptikern. Geht es nun wider Erwarten der Bären aufwärts, kann es leicht zu heftiger ausfallenden Shortsqueezes kommen, gestern war da offensichtlich ein kleiner Vorgeschmack. Ich verzichte daher weiterhin kategorisch auf Shortinvestments im Indexbereich ( Chance/RisikoVerhältnis einfach zu mies ), auch Longinvestments haben akt. bei mir aus dem gleichen Grund ( so knapp unter den JHs im Dax/AZHs im Dow ) keine Chance. Ich lasse jedoch weiterhin meine mittel- und Langfristigen Investments laufen ( viele schon wieder an den JHs/AZHs zu finden ) und erwäge den ein oder anderen Aktienkauf aus antizyklischer ( wie an Dips wie gestern ) oder aus zyklischer Sicht ( wenn wir die JHs um 6.150 im Dax und/oder die AZHs um 11.750 im Dow breaken -> Taktik ausführlicher siehe unten ).

Gestern konnte der Markt einmal mehr die Bären an der Nase herumführen ( siehe meine gestrigen Worte, dass ich es für nicht unbedingt angebracht halte, sich nach den guten US-Vorgaben an den zT stark von den Rohstoffpreisen abhängigen, schwachen ostasiatischen Börsen zu orientieren ). Nach einem anfangs sehr schwachen Handelsverlauf ( Dax im Tagestief bei 5.737 ) startete der Deutsche Leitindex durch und schloss am Tageshoch um 5.800 Punkte. Das von mir präferierte Konsolidierungsszenarion mit einem erneuten Test der Range 5.700/5.750 ist weiterhin intakt. Auch der von mir schon vor Tagen analysierte typische Intradayverlauf kam gestern zum Tragen: Wer morgens mutig zugriff, konnte sich über einen schönen Gewinn freuen.

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b10719a0923875e6977f10b29ba3e53a 7&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Insgesamt sind die weltweiten Börsen - wie man an meinen vorangegangenen Worten leicht sieht - mE auf einem guten Weg. Gemäß meiner antizyklischen Stratgie ( Kaufen wenn der Konsenz "Verkaufen" schreit ) kann man nun knapp unter den Jahreshöchstständen ruhig mal ein paar mutig verdiente Teilgewinne - je nach Anlagestrategie - mitnehmen, um dann in mögliche Zwischenkonsolidierungen ( wenn alle wieder um Hilfe schreien ) Positionen wieder zurückzukaufen. Denn das Sentiment ist wieder ein wenig besser geworden und der EUR/DOL ist noch immer als exportschädlich hoch einzustufen ( wobei die meisten deutschen Unternehmen aufgrund von weltweiter Geschäftsdiversifizierung davon nur marginal tangiert werden und grds. gegen Währungsveränderungen abgehedged sind ). Ebenso zum Abwarten mahnen aus mittelfristiger Sicht die Charts an, denn hier notieren wir wie oben erwähnt nur marginal unter den Jahreshochs ( Dax ) / AllZeithochs ( Dow ). Hier lohnt es sich daher mE nicht ( was ich auch in diversen Boardmails immer wieder schreibe ), nur knapp unter diesen heftigen charttechnischen Widerständen Positionen einzugehen. Unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements kann man mE beim nachhaltigen Bruch folgender Marken zyklisch einsteigen ( Dow 11.800, Dax 6.200, Nikkei 17.600 ), an folgenden Marken antizyklisch ( Dow 11.200/11.250, Dax 5.700/5.750, Nikkei 14.800/15.000 ). Meine Wenigkeit, der seit gut 3 Jahren nennenswert und beinahe voll investiert in Aktien am Markt vertreten ist, erlaube mir den Luxus aufgrund der starken Gewinne, diese weiter laufen zu lassen, auf einen korrespondierenden Break der Hochs in Dow und Dax zu spekulieren (auch wenn es diesmal wieder länger dauert ) und als Moneymanagement die bewährte duale Absicherungsstrategie ( aus der 200 Tagelinie im Dax plus Einzelstops je Qualitätswert ) zu wählen.

Insgesamt sehr interessant sind in den letzten Monaten die Intradayformationen im Dax, die nach meinen Beobachtungen zu 70 - 80 % folgendermaßen aussehen und die weiterhin im Markt enthaltene Skepsis und den Pessimismus indizieren: Nach einem meist positivem oder neutralem Start gibt der Dax regelmäßig mehr oder weniger nach ( meist bis 13.30 Uhr ) um dann in erster Linie durch internationale institutionelle Investoren ( es gibt da interessante Statistiken ) wieder zu steigen und an den Tageshochs respektive weit über den Tagestiefs zu schließen. Ein Nachlassen des Pessimismus würde ich erst dann erkennen, wenn der Dax regelmäßig sehr stark startet, diese Gewinne bis Mittag ausbaut, dann erst nachgibt und in der Nähe der Tagestiefs schließt. Auch interessant: Insgesamt befinden wir uns von der Bewertung der Daxunternehmen durch Kostensenkungen und Gewinnsteigerungen KGV-mäßig auf einem ähnlichen Level wie zum Ende der letzten Baisse ( unter 3.000 Punkten ). Das Bewertungniveau im Dax ist demnach weiterhin als im historischen Vergleich sehr günstig einzustufen.

Sehr positiv konnten gestern auch beflügelt durch rückgängige Renditen im Rentenbereich die US-Märkte performen. Der Dow schloss auf einem neuen 4-MonatsHoch :!: gut 45 Punkte im Plus bei 11.543. Hier liegen wir nun nur noch ca. 100 Punkte unter den Jahreshoch und rund 200 Punkte unter den AllZeitHochs. Wer sich die mittelfristigen und langfristigen DowCharts ( s.u. ) anschaut sieht mE leicht, dass es hier bald schon zu heftigen charttechnischen Ausbrüchen kommen könnte. Im TechnologieBereich gehörten einmal mehr die Apple und die AMD zu den Tagesgewinnern.

Die US-Märkte schlossen gestern im Plus, besonders stark die Nasdaq mit einem Plus von 0,6 % und die Nasdaq100 mit + 0,9 %. Mir gefällt diese Bewegung sehr gut, jede noch so kleine Konsolidierung wird momentan im Keim erstickt. Der Dow notiert weiterhin nur noch wenige Prozentpunkte unter den AZHs, eine denkbar brisante charttechnische Situation. Besonders erfreulich gestern dabei die Performance von AMD ( + gut 6 % ) und von Apple ( + gut 4 % ). Bei Letzterer war das vorgeschlagene "Kaufen wenn die Kanonen donnern" ( vor Wochen als die Bilanzprobleme mit den Optionen auftauchten ) ein gutes Rezept, seitdem verzeichnete der Titel eine beeindruckende Performance.

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=AMD&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s
http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=AAPL&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Auch die US-Märkte konnten gestern ( man beachte: Wir befinden uns noch immer im historisch ach so schlechten Monat September -> was beweist, das historische Performancevergleiche auf Monatsbasis mit Vorsicht genießen zu sind -> auch der August hat das bewiesen ) immens stark durchstarten: Der Dow schloss ca. 100 Punkte im Plus, die Nasdaq mit einem Plus von 2 % noch stärker. Eine Reihe von Bluechips konnten durch die Bank den Tag mit starken Plusvorzeichen von zw. 2-3 % beenden. Die Marktbreite und das UpVolumen kann als sehr gut bezeichnet werden. Nicht ohne Grund weise ich in meinem Morgenkommentar hier mehrmals wöchentlich auf die sehr interessante charttechnische Konstellation im Dow hin: Gestern schloss der Index um 11.500 auf einem neuen 3-Monatshoch nur noch 170 Punkte unter den Jahreshoch und ca. 250 Punkte unter den AllZeitHochs.

Wie gesagt: Ein Break auf neue Höchststände kann hier binnen einer Woche über die Bühne gehen. Falsch bzw. unterinvestierte Marktteilnehmer geraten mehr und mehr unter PerformanceDruck, die AllzeitHochs um 11.750/11.800 sollte die Indexstände der Erfahrung nach magisch anziehen. Einen sofortigen Break ohne mehrmalige Tests halte ich akt. noch für eher unwahrscheinlich. Jedoch ist im aktuellen Umfeld ( in dem kaum einer mit dem Break rechnet, obwohl wir unmittelbar drunter notieren ) mE alles möglich.

Die US-Märkte konnten gestern ein herrliches Intradayreversal feiern und schlossen nach schwachem Start doch noch im Plus. Im Dow liegt nach wie vor eine charttechnisch sehr brisante Formation vor: Die Allzeithochs sind nur 3 % über dem aktuellen Niveau auszumachen, eine starke Woche genügt und wir notieren auf neuen AllZeithochs verbunden mit den dementsprechend historischen großen, charttechnischen Kaufsignalen.

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Auch die US-Märkte sehen aus gegenwärtiger Sicht absolut bullish aus. Wie man sieht, schwenken so langsam die ersten Bären um und verstärken den Upmove eklatant. Der Dow konnte am vergangenen Freitag ca. 80 Punkte zulegen und schloss nach Generierung mittlerer charttechnischer Kaufsignale an den Tageshochs sowie an den 3 - Monatshochs ( die Nasdaq auf 7 - Monatshoch ). Bis zu den oft von mir hier aufgeführten AllZeitHochs sind es hier nun nur noch gut 2 %. Brechen wir diese Marke nachhaltig, werden hier historische Kaufsignale generiert, die der Erfahrung nach mindestens 500 Punkte kurzfristiges Aufwärtspotential freisetzen und diverse falsch bzw. unterinvestierte Marktteilnehmer noch mehr unter Druck setzen sollte. Der Break im ersten Versuch ist zwar mE sehr unwahrscheinlich, dauerhaft dürfte diese Marke um 11.750/11.800 aber mE wie ein Magnet wirken. Ob sie bereits in dem normal ebenso saisonal schwachen Monat September fällt, bleibt fraglich. Ein Break im Zuge einer ebenso normalen Jahresendralley ( falls diese vorgezogen wird in die Monate Aug. - Okt., dürfte diese in den Monaten Nov. - Dez. natürlich schwächer respektive ganz ausfallen ) würde ich als nicht ausgeschlossen ansehen.

Zu den US-Märkten: Der Dow konnte gestern extrem wichtige charttechnische Widerstände um 11.260/11.280 breaken und ist somit vorerst charttechnisch nach oben ausgebrochen. Der Dow schloss gestern mit ca. 100 Punkten im Plus, Nasdaq und Nasdaq 100 mit einem Plus von 1,6 % respektive 2,3 % :!: noch stärker. Alle Schlussstände lagen an den Tageshochs, was der Erfahrung nach sehr positiv zu werten ist.

Noch ist der Break im Dow nicht nachhaltig ( gerade in der letzten Zeit, wo sich Fehlsignale häufen ), insgesamt sieht die technische Situation des Indexes aber mE sehr gut aus. Nach dem gestrigen Schluss bei 11.327 sind die AllZeitHochs nun nur noch ca. 4 % vom akt. Stand entfernt. Die charttechnische Brisanz der aktuellen Situation ( oft drauf hingewiesen ) nimmt demnach weiterhin zu.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Sehr starke Vorgaben sehen wir heute aus Japan ( + ca. 200 Punkte ) sowie aus Seoul ( + 1,9 % ). Der Hang Seng dagegen mit - 0,3 % etwas schwächer. Der Dax wird vorbörslich leicht im Plus gesehen. Sehr viel Spaß hat mir gestern meine mittelfristige Position BMW gemacht. Der Titel konnte im Hoch ca. 2 % zulegen und schloss - wie auch andere deutsche Automobilwerte - bei 40,2 E. sehr stark im Plus. Bis zu meinem Kursziel sind er hier somit nur noch 1,8 E. Wer sich den chart anschaut, erkennt das mE erhebliche Nachholpotential.

Sehr viel Freude ebreitet mir aktuell auch meine mittelfristige Position BMW ST., die heute mit 40,41 E. nicht nur die 40 E. Marke zurückerobert hat, sondern auch mit einem Plus von im Hoch 2 % die Gewinnerliste im Dax u.a. anführt. Auch meine Vermutung, dass so langsam wieder der Automobilsektor anspringt ( Daimler + 2,2 %; VW + 1,5 % , Porsche + 2 % ), kann als gelungen angesehen werden.

Der Dax wird dementsprechend bei knapp 5.900 mit ca. 20 Punkten vorbörslich im Plus gesehen. Hier ist die Marke 5.920 auf TSB ausschlaggebend, darüber ist mE erstmal Platz bis 6.000/6.150. Nach ein paar schwächeren Tagen gehörte meine mittelfristige Position BMW ST gestern mit einem Plus von 1,75 % zu den Tagesgewinnern im Dax. Der gesamte Automobilsektor scheint nun wieder anzuspringen, nachdem der EUR/DOL zunehmend schwächelt. Ich bleibe hier weiter mit der ganz ordentlichen, um 38,5 E. als die Kanonen donnerten, erworbenen Position dabei und halte an meinem mE recht konservativen Ziel 42 E. fest. Ein KGV von unter 10 lässt mich weiterhin dauerhaft hohe Kursgewinne erwarten. Auch meine mittelfristrige Position Allianz gestern sehr fest und kurz vor dem Ausbruch auf neue Jahreshochs. :-D

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

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Brilliant gelaufen ist gestern meine Spekulation auf ein Intradayreversal bei den Sixt Vz. Nach einem zT deutlichen Minus und dem Test erster Widerstände im Chart, konnte sich der Titel im Tagesverlauf wie erhofft stark erholen und schloss bei 27,25 E. ( TH 27,5 E. ) deutlich im Plus. Ich kenne weiterhin keinen Titel im deutschen Wachstumssegment, welches ein so geringes KGV korrespondierend mit einem so hohen Wachstum und einer hohen Dividendenrendite bietet.

Geht doch: Die Sixt Vz. sind nun mit 26,55 E. in den neutralen Bereich gelaufen. Schließen wir hier oder dadrüber, sind im Chart nette Umkehrsignale auszumachen. :-D

Sixt VZ nun mit Tageshochs bei 26,33 E. und kurz vor dem Move ins Plus. Ich halte in diesem Jahr durchaus noch den Test der Jahreshochs um 35 E. für möglich, denn wenn die Sixt einmal ins Laufen kommt, dann richtig ( siehe die Performance von Jan 06 - Apr. 06 von 18 E. auf 35 E. ). Das Chance/Risikoverhältnis ist nach der ca. 9 Euro Konsolidierung vom VerlaufsHoch angesichts eines KGVs von 8 und einer Dividendenrrendite von über 3 % mE so gut wie lange nicht mehr ( erst Recht nach den letzten phantastischen Zahlen ).

Hier noch ein Kommentar zu meiner mittelfristigen Position Sixt ( für die, die es interessiert ). Die Deutsche Balaton hat übrigens gerade die wichtige 8 EuroMarke geknackt und somit mein mittelfristiges Kursziel erreicht.

Die Sixt ist nach wir vor einer der vom KGV und vom Wachstum her attraktivsten Titel für mich in Deutschlands MidCapSegement. Ich bleibe hier weiterhin langfristig investiert. Die Konsolidierung fällt akt. zeitlich gesehen etwas länger als normal aus, da der Titel innerhalb des letzten Jahres so eine geniale Aufwärtsbewegung an den Tag gelegt hat. Wer kurzfristig Angst hat vor einem Rückfall unter die charttechnisch nicht unbedeutende 25 E. Marke ( ich würde diesen aus charttechnischer Sicht als geniale Chance bezeichnen ), der kann sich ja kurzfristig von dem Titel trennen ( und muss dann wieder einsteigen, falls dies zu einer Bärenfalle wird ). Ich sehe hier jedoch weiterhin die langfristig extrem positive Geschäftsentwicklung, das sehr günstige KGV und die hohe Dividendenrendite und bleibe mit Horizont 2-3 Jahre Haltedauer bei der aktuell ca. 100 % im Plus liegenden Position dabei.

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Ein weiterer sonniger Tag steht vor der Tür. Allen viel Erfolg heute :-D
Gruß Fredz

Alemannia

14.09.2006, 11:05

Hey Fredz,

hast Du für mich eine aktuelle Einschätzung zu comboats.
Klar, der Substanzwert liegt bei gut 11 Euro, aber das neue Produkt scheint
nicht der Knaller. Laut W:O gibt es viele Probleme.
Hast Du noch Vertrauen zum Management?

Viele Grüße
Alemannia:-)

Fredz

15.09.2006, 08:56

Hallo Alemannia!
Ich sehe in der Combots weiterhin ein ausgezeichnetes Investment. Es darf dahingestellt sein, ob das Produkt ein Knaller wird oder nicht ( können wir mE schlecht beurteilen ). Zum einen sind da aber mE absolute Profis am Werk, was mE für den dauerhaften Erfolg des Produkts spricht, zum anderen ist ja akt. bereits der absolute Misserfolg es Produktes in den Kurs eingerechnet ( sonst würde er nicht weit unter Substanz notieren ). Ich lauere hier dabei auf den Eingang erster Tradingpositionen zur mittelfristigen, dauerhaft sehe ich die alten Hochs um 15 E. wieder kommen ( alleine schon wenn sich die UTDI-Beteiligung im Zuge einer Jahresendrally wieder nennenswert erholt ).
Gruß Fredz

Fredz

15.09.2006, 08:58

Morgenkommentar 15.09.:

Guten Morgen allerseits!
Nach dem überzeugenden Ausbügeln der kleinen Konsolidierungdelle ( von 5.900 auf 5.737 ) im Dax, konnte der Deutsche Leitindex gestern im Hoch mit 5.935 den wichtigen technischen Widerstand 5.920 durchbrechen, schloss mit 5.907 aber knapp darunter mit einem marginalen Plus. Der Widerstand wird durch den ersten erfolgreichen Druchbruch der Erfahrung nach schwächer, die Chance wächst mE demnach, dass wir den Bereich bald schon nachhaltig hinter uns lassen. Die Schwankungsbreite war gestern im Dax mit 45 Punkten als sehr gering zu bezeichnen, der Schlussstand lag rund 20 Punkte über den Tagestiefs und 25 Punkte unter den Tageshochs, wobei einmal mehr die in den letzten Monaten recht typische und ins pessimistische Sentiment fallende Intradayformation erkennbar war ( starker/ neutraler Start, rückgängige Kurse, Ende des Handels klare Aufwärtsbewegung uns SK klar über den Tagestiefs/nahe an den Tageshochs ).

Besonders bemerkenswert war dieser Tage die Performance meiner ehemaligen mittelfristigen Position Münchener Rück, bei der mir wie geschrieben leider noch immer nicht der Rückkauf gelang. Trotz einer anfänglichen, konsenziellen Hurrikaneangst ( die ich aus den oft genannten Gründen nie nachvollziehen konnte ), einer saisonal grundsätzlich schwachen Jahreszeit ( für mich wie gesagt auch nie ein Grund -> denn wenn der Konsenz sich vorher schon darauf einstellt, dass die Monate August/September schlecht werden, wird der Erfahrung nach die Zeit davor schlecht, da jeder sich dementsprechend positioniert -> somit hatten wir mE im Juni/Juli die vorgezogene saisonale Schwäche -> der August war einer der besten Monate des Jahres und auch der September kann sich bislang sehen lassen ). Interessant wird es nun für mich werden, ob der Konsenz nun auf die obligatorische Jahresendralley spekuliert, was die Indizies dann bis November weiter voranbringen und die Jahresendralley an sich im Dezember mau ausfallen lassen könnte. Denn der Erfahrung nach verselbstständigt/verstärkt sich eine Aufwärtsbewegung von alleine, wenn die Indizies nur knapp unter wichtigen/historischen Marken notiert ( die Magie größerer Widerstände -> Dax akt. ca. 4 % unter den JHs; Dow ca. 2 % unter en AllZeitHochs ).

Zurück zur MUV: Der Titel konnte gestern dividendenbereinigt auf neue :!: Jahreshochs :!: bei ca. 123 E. ausbrechen ( TH gestern incl. des damaligen Dividendenabschlages um 119,3 E. ) -> jeder also, der auch mit einem noch so schlechten Timing hier im Laufe des Jahres einstieg ( ob nun wie ich damals um 90 E. oder auch erst verspätet an den damailge Highs im April um 115 - 120 E. ), ist nun im Plus. Für mich sind diese Jahreshochs absolut gerechtfertigt bei dem im historischen Vergleich günstigen KGV. Gem. Chart sind die Jahreshochs bei gut 121 E. auszumachen. Bis zu einem Break sind es nun also nur noch ca. 2 Euro. Der Chart sieht dementsprechend breakverdächtig aus. Wer vor gut 2 Monaten hier mutig war, konnte den Titel um 100 E. erwerben und kann sich bereits nach einer so kurzen Zeit über einen Gewinn von 20 % mit einem relativ konservativen BlueChip freuen ( ein weiteres Beispiel, welches meine Devise: "Kaufen, wenn die Kanonen donnern" untermauert ).

Gestern konnte der Markt einmal mehr die Bären an der Nase herumführen ( siehe meine gestrigen Worte, dass ich es für nicht unbedingt angebracht halte, sich nach den guten US-Vorgaben an den zT stark von den Rohstoffpreisen abhängigen, schwachen ostasiatischen Börsen zu orientieren ). Nach einem anfangs sehr schwachen Handelsverlauf ( Dax im Tagestief bei 5.737 ) startete der Deutsche Leitindex durch und schloss am Tageshoch um 5.800 Punkte. Das von mir präferierte Konsolidierungsszenarion mit einem erneuten Test der Range 5.700/5.750 ist weiterhin intakt. Auch der von mir schon vor Tagen analysierte typische Intradayverlauf kam gestern zum Tragen: Wer morgens mutig zugriff, konnte sich über einen schönen Gewinn freuen.

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b10719a0923875e6977f10b29ba3e53a 7&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Insgesamt sind die weltweiten Börsen - wie man an meinen vorangegangenen Worten leicht sieht - mE auf einem guten Weg. Gemäß meiner antizyklischen Stratgie ( Kaufen wenn der Konsenz "Verkaufen" schreit ) kann man nun knapp unter den Jahreshöchstständen ruhig mal ein paar mutig verdiente Teilgewinne - je nach Anlagestrategie - mitnehmen, um dann in mögliche Zwischenkonsolidierungen ( wenn alle wieder um Hilfe schreien ) Positionen wieder zurückzukaufen. Denn das Sentiment ist wieder ein wenig besser geworden und der EUR/DOL ist noch immer als exportschädlich hoch einzustufen ( wobei die meisten deutschen Unternehmen aufgrund von weltweiter Geschäftsdiversifizierung davon nur marginal tangiert werden und grds. gegen Währungsveränderungen abgehedged sind ). Ebenso zum Abwarten mahnen aus mittelfristiger Sicht die Charts an, denn hier notieren wir wie oben erwähnt nur marginal unter den Jahreshochs ( Dax ) / AllZeithochs ( Dow ). Hier lohnt es sich daher mE nicht ( was ich auch in diversen Boardmails immer wieder schreibe ), nur knapp unter diesen heftigen charttechnischen Widerständen Positionen einzugehen. Unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements kann man mE beim nachhaltigen Bruch folgender Marken zyklisch einsteigen ( Dow 11.800, Dax 6.200, Nikkei 17.600 ), an folgenden Marken antizyklisch ( Dow 11.200/11.250, Dax 5.700/5.750, Nikkei 14.800/15.000 ). Meine Wenigkeit, der seit gut 3 Jahren nennenswert und beinahe voll investiert in Aktien am Markt vertreten ist, erlaube mir den Luxus aufgrund der starken Gewinne, diese weiter laufen zu lassen, auf einen korrespondierenden Break der Hochs in Dow und Dax zu spekulieren (auch wenn es diesmal wieder länger dauert ) und als Moneymanagement die bewährte duale Absicherungsstrategie ( aus der 200 Tagelinie im Dax plus Einzelstops je Qualitätswert ) zu wählen.

Insgesamt sehr interessant sind in den letzten Monaten die Intradayformationen im Dax, die nach meinen Beobachtungen zu 70 - 80 % folgendermaßen aussehen und die weiterhin im Markt enthaltene Skepsis und den Pessimismus indizieren: Nach einem meist positivem oder neutralem Start gibt der Dax regelmäßig mehr oder weniger nach ( meist bis 13.30 Uhr ) um dann in erster Linie durch internationale institutionelle Investoren ( es gibt da interessante Statistiken ) wieder zu steigen und an den Tageshochs respektive weit über den Tagestiefs zu schließen. Ein Nachlassen des Pessimismus würde ich erst dann erkennen, wenn der Dax regelmäßig sehr stark startet, diese Gewinne bis Mittag ausbaut, dann erst nachgibt und in der Nähe der Tagestiefs schließt. Auch interessant: Insgesamt befinden wir uns von der Bewertung der Daxunternehmen durch Kostensenkungen und Gewinnsteigerungen KGV-mäßig auf einem ähnlichen Level wie zum Ende der letzten Baisse ( unter 3.000 Punkten ). Das Bewertungniveau im Dax ist demnach weiterhin als im historischen Vergleich sehr günstig einzustufen.

Soweit zur Theorie: Leider wich nach erfolgreicher Thoerie die Praxis dieser Tage von meinen Vorstellungen ab: Obwohl der Dax von den Verlaufshochs im Tief fast 200 Punkte verlor und mein Konsolidierungskorridor punktgenau getestet wurde, kam es bei mir nicht zu den beabsichtigten Käufen der Münchener Rück, da dieser Titel in die Schwäche nicht verlor, sondern zT sogar noch zulegen konnte ( Argumentation siehe Allianz ). Ich laufe dem Titel erstmal nicht hinterher ( was grds. der Erfahrung nach ein Fehler ist, da die Titel, die in der Schwäche relative Stärke beweisen, meist im Folgezeitraum ebenfalls die Gewinnerlisten anführen ), überlege aber in Bezug auf die MUV2 auf eine zyklische Handlungsweise umzuschwenken ( Kauf falls der Dax die 6.150 früher oder später knackt ). Dividendenbereinigt ist der Titel bereits vor ein paar Tagen auf TSB auf neue Jahreshochs ausgebrochen :!:

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Auch der Handel in den USA war gestern wenig schwankungsfreudig. Der Dow verlor 0,1 %, Nasdaq und S&P konnten 0,1 % zulegen. Der Preis für das Rohöl fiel weiter ,nun sogar genau auf die 63 $ Marke und hat von den Verlaufshochs mittlerweile 17 $ binnen kürzester Zeit verloren! Ostasien mit gemischten Vorgaben: Der Nikkei verliert 0,5 %, der Hang Seng gewinnt 50 Punkte, der Kospi 0,2 % im Plus. Die Randbörsen bis auf Bombay allesamt im Plus. Auch der Dax wird vorbörslich knapp im Plus gesehen.

Einer der Tagesgewinner im Dax war gestern einmal mehr meine mittelfristige Position BMW. Der Titel schloss trotz eines ausgeglichenen Daxes mit einem Plus von gut 0,6 % nahe an der 40,5 E. Marke. Meine Position liegt nunmehr wieder 2 Euro vorne. Wenn alles gut läuft, sehen wir hier mein angepeiltes Kursziel 42 E. bereits weit vor Jahresultimo.

Sehr viel Spaß hat mir gestern meine mittelfristige Position BMW gemacht. Der Titel konnte im Hoch ca. 2 % zulegen und schloss - wie auch andere deutsche Automobilwerte - bei 40,2 E. sehr stark im Plus. Bis zu meinem Kursziel sind er hier somit nur noch 1,8 E. Wer sich den chart anschaut, erkennt das mE erhebliche Nachholpotential.

Sehr viel Freude ebreitet mir aktuell auch meine mittelfristige Position BMW ST., die heute mit 40,41 E. nicht nur die 40 E. Marke zurückerobert hat, sondern auch mit einem Plus von im Hoch 2 % die Gewinnerliste im Dax u.a. anführt. Auch meine Vermutung, dass so langsam wieder der Automobilsektor anspringt ( Daimler + 2,2 %; VW + 1,5 % , Porsche + 2 % ), kann als gelungen angesehen werden.

Der Dax wird dementsprechend bei knapp 5.900 mit ca. 20 Punkten vorbörslich im Plus gesehen. Hier ist die Marke 5.920 auf TSB ausschlaggebend, darüber ist mE erstmal Platz bis 6.000/6.150. Nach ein paar schwächeren Tagen gehörte meine mittelfristige Position BMW ST gestern mit einem Plus von 1,75 % zu den Tagesgewinnern im Dax. Der gesamte Automobilsektor scheint nun wieder anzuspringen, nachdem der EUR/DOL zunehmend schwächelt. Ich bleibe hier weiter mit der ganz ordentlichen, um 38,5 E. als die Kanonen donnerten, erworbenen Position dabei und halte an meinem mE recht konservativen Ziel 42 E. fest. Ein KGV von unter 10 lässt mich weiterhin dauerhaft hohe Kursgewinne erwarten. Auch meine mittelfristrige Position Allianz gestern sehr fest und kurz vor dem Ausbruch auf neue Jahreshochs. :-D

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Sehr interessant fand ich gestern die mE sehr gelungene Vorstellung von ID Media durch den Kollegen Tux ( danke dafür :-D ). Eine Investment-ID ganz nach meinem Geschmack und für mich auf die Dauer geradezu dafür prädestiniert mit einer guten substanziellen Absicherung und viel Phantasie im Rücken 50 % und mehr Gewinn zu bringen. Zu den von Tux genannten mannigfaltigen Kaufargumenten kommt mE auch noch die Übernahmephantasie, die bei der ID Media immer wieder hochköchelt und dem Titel mE dauerhaft mit Sicherheit nicht schaden sollte ( ganz im Gegenteil ). Was mich auch positiv stimmt: Aktuell ist hier noch ein Abgeber im Markt ( alleine gestern gingen aus dem VerkaufsIceberg auf der 2,3 E. über 50k Stück ) was zum einen ein Zeichen dafür ist, dass hier größere Aktienverschiebungen stattfinden ( wie damals bei der SYZ um 4,5 E. als ein Großaktionär zum denkbar ungünstigsten Kurs ausstieg -> danach ging es im Hoch auf 5,9 E. ) und zum anderen dem geneigten Käufer ( wie meiner Wenigkeit ) den Einstieg mit nennenswerten Stücken ermöglicht. Zur Charttechnik: Über 2,4 E. sehen wir hier erste Kaufsignale ( Bruch horizontaler Widerstände und der 200 TageLinie ). Mit Stop um 2 Euro auf TSB und Kursziel 3,5 E. erhält man bei der ID Media dementsprechend auch mE ein sehr gutes Chance Risikoverhältnis.

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ID MEDIA - unbekannter billiger Nebenwert mit Perspektive

Der Nebenwertesektor wird mE. bald wieder gespielt werden ...ich rechne mit starken Mittelzuflüssen zu Jahresende bei den SmallCapFonds . Daher will ich hier eine Aktie vorstellen ..die meiner Einschätzung zur Peergroup massiv unterbewertet ist .

Die Berliner Agentur ist Spezialist auf Marketing und Werbekampagnen mit Hilfe des Internets .

Währen die Peergroup bei einem KGV von 15 - 35 sich bewegt , sollten wir hier ein KGV 8 in 2006 sehen . Im ersten HJ wurden schon 13 Cent pro Aktie verdient ! . ( bei Kurs um die 2,30 )
Die ohne Bankschulden arbeitende ID Media bringt zudem die üblichen Optionen eines lupenreinen Cashwertwertes mit (also auch viel Sicherheit ) .. Zukäufe ,mögliche Sonderausschüttung ( wie jetzt bei Syzygy ) , Aktienrückkauf--alles möglich --- die kurzfristigen und langfristigen Vermögenswerte liegen zudem nach meiner Rechnung um die 1,20 pro Aktie !

Wer noch einen nicht entdeckten ..hochprofitablen ..schuldenfreien.. mit Cash unterlegten Wert sucht ....der zudem zur Peer massiv unterbewertet ist ....sollte sich mE. die Aktie mittelfristig anschauen .
Eine zB. für mich fundamental fair bewertete SYZYGY ,die jetzt in die Phase der angekündigten Sonderausschüttung läuft ...und mE.weiter steigen wird ,hat ein doppelt so hohes faires KGV und ein dreifach so hohes KUV !

Fazit: ID Media ist für mich (noch )spottbillig .. für mich gibt es keinen erkennbaren Grund warum die Aktie nicht auf Peergroupniveau liegt ..und das wären Kursziele um die 3,50 - 4 Euro.

Allen einen schönen sonnigen Tag und ein tolles Wochenende!:-D
Gruß Fredz

Fredz

15.09.2006, 09:35

Neu auf der akt. Empfehlungsliste: ID Media:

Moin Tux!
Erstmal danke für die saubere Arbeit. Ist ja nicht das erste Mal, dass wir bei einem Substanzwert auf einer gleichen Wellenlänge surfen. Das Attraktive bei IDL scheint mir zu sein, dass der Titel zum einen sehr gut nach unten abgesichert ist ( über Cashpolster, Cash Flow, KGV ), zum anderen aber auch jede Menge Phantasie ( Sonderausschüttung, Komplettübernahme, Boombranche ) bietet. Gerade mit solchen Werten wie SYZ, BBH, der damaligen Antwerpes ( wenn die ID Media nun annähernd so bewertet wäre wie die AJ9 nun :-D ), der Varetis ( damals, bevor sie die Liquidität verpulverten und über 100 % anstiegen ), Varta etc. ist man in den letzten Jahren absolut umfeldunabhängig sehr gut gefahren. Und auch der Abgeber bei IDL erinnert ja an das sagenumwobene Veretismonster. Mal schauen wieviele Stücke er noch hat bzw. wann er merkt, dass er für seine Stücke auch noch ein wenig mehr erzielen könnte. Stuttgart taxt bereits 2,3 zu 2,34 E., mal schauen wann der Iceberg geschmolzen ist.
gruß

Sehr interessant fand ich gestern die mE sehr gelungene Vorstellung von ID Media durch den Kollegen Tux ( danke dafür :-D ). Eine Investment-ID ganz nach meinem Geschmack und für mich auf die Dauer geradezu dafür prädestiniert mit einer guten substanziellen Absicherung und viel Phantasie im Rücken 50 % und mehr Gewinn zu bringen. Zu den von Tux genannten mannigfaltigen Kaufargumenten kommt mE auch noch die Übernahmephantasie, die bei der ID Media immer wieder hochköchelt und dem Titel mE dauerhaft mit Sicherheit nicht schaden sollte ( ganz im Gegenteil ). Was mich auch positiv stimmt: Aktuell ist hier noch ein Abgeber im Markt ( alleine gestern gingen aus dem VerkaufsIceberg auf der 2,3 E. über 50k Stück ) was zum einen ein Zeichen dafür ist, dass hier größere Aktienverschiebungen stattfinden ( wie damals bei der SYZ um 4,5 E. als ein Großaktionär zum denkbar ungünstigsten Kurs ausstieg -> danach ging es im Hoch auf 5,9 E. ) und zum anderen dem geneigten Käufer ( wie meiner Wenigkeit ) den Einstieg mit nennenswerten Stücken ermöglicht. Zur Charttechnik: Über 2,4 E. sehen wir hier erste Kaufsignale ( Bruch horizontaler Widerstände und der 200 TageLinie ). Mit Stop um 2 Euro auf TSB und Kursziel 3,5 E. erhält man bei der ID Media dementsprechend auch mE ein sehr gutes Chance Risikoverhältnis.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjMxLj IgMyB7fSB7fSAw/IDL.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=929664000&sSymbol=IDL.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+929664000http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=1&minYear=929664000&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=IDL.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=IDL.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1126769400+1158305400+929664000

ID MEDIA - unbekannter billiger Nebenwert mit Perspektive

Der Nebenwertesektor wird mE. bald wieder gespielt werden ...ich rechne mit starken Mittelzuflüssen zu Jahresende bei den SmallCapFonds . Daher will ich hier eine Aktie vorstellen ..die meiner Einschätzung zur Peergroup massiv unterbewertet ist .

Die Berliner Agentur ist Spezialist auf Marketing und Werbekampagnen mit Hilfe des Internets .

Währen die Peergroup bei einem KGV von 15 - 35 sich bewegt , sollten wir hier ein KGV 8 in 2006 sehen . Im ersten HJ wurden schon 13 Cent pro Aktie verdient ! . ( bei Kurs um die 2,30 )
Die ohne Bankschulden arbeitende ID Media bringt zudem die üblichen Optionen eines lupenreinen Cashwertwertes mit (also auch viel Sicherheit ) .. Zukäufe ,mögliche Sonderausschüttung ( wie jetzt bei Syzygy ) , Aktienrückkauf--alles möglich --- die kurzfristigen und langfristigen Vermögenswerte liegen zudem nach meiner Rechnung um die 1,20 pro Aktie !

Wer noch einen nicht entdeckten ..hochprofitablen ..schuldenfreien.. mit Cash unterlegten Wert sucht ....der zudem zur Peer massiv unterbewertet ist ....sollte sich mE. die Aktie mittelfristig anschauen .
Eine zB. für mich fundamental fair bewertete SYZYGY ,die jetzt in die Phase der angekündigten Sonderausschüttung läuft ...und mE.weiter steigen wird ,hat ein doppelt so hohes faires KGV und ein dreifach so hohes KUV !

Fazit: ID Media ist für mich (noch )spottbillig .. für mich gibt es keinen erkennbaren Grund warum die Aktie nicht auf Peergroupniveau liegt ..und das wären Kursziele um die 3,50 - 4 Euro.

Allen einen schönen sonnigen Tag und ein tolles Wochenende!:-D
Gruß Fredz

Moin Fredz .. schön das dir die ID Media auch gefällt .... bin mal gespannt wann dieser Discount dem Markt auffällt .. 8-)

Gruss Tux

Fredz

18.09.2006, 08:52

Morgenkommentar 18.09.

Guten Morgen allerseits!
Im Dax lief es am Freitag einmal mehr wie am Schnürchen: Wie erhofft wurde der wichtige Widerstand bei 5.920 gebreakt. Was aber aus meiner Sicht noch weitaus wichtiger und bemerkenswerter ist und die grandiose Stärke und Widerstandsfähigkeit der Märkte offenbart: Die freitägliche Performance kam trotz einer Gewinnwarnung von Daimler Chrysler zustande, die daraufhin vom Markt stark abgestraft wurde ( mE zu stark, zumal der Gewinn mit 5 Mrd. Euro noch immer exorbitant hoch ausfallen soll ). Vorallem beflügelt von den Finanztiteln konnte der Deutsche Leitindex am Freitag über 30 Punkte zulegen und schloss rund 30 Punkte über den Tagestiefs nach erneutem Auftreten des hier von mir oft erläuterten, die pessimistische Marktverfassung indizierenden, Intradayschemas. Was bleibt: Ein September, der bislang seinem saisonal bedingt schlechten Namen keine Ehre macht ( Schluss auf 4 - Monatshoch und nur gut 3 % unter den Jahreshochs ), eine Charttechnik, die mE interessanter kaum sein könnte, immer mehr Marktteilnehmer, die unterinvestiert sind oder ( gegenwärtig ) auf der falschen Seite positioniert sind und eine offensichtliche relative Stärke.

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Nicht nur die charttechnische Verfassung der Indizies, sondern auch die Charttechnik bei einer Vielzahl von Einzeltiteln kann sich sehen lassen. Da Charts mehr als Worte sagen, hier die charttechnische Situation der im historischen Vergleich weiterhin sehr günstig bewerteten Münchener Rück, die nun auch ohne die Dividendenbereinigung neue Jahreshochs auf TSB feiern konnte. Ähnlich gut sieht auch meine mittelfristige Position Allianz aus charttechnischer Sicht aus.

Zurück zur MUV: Der Titel konnte gestern dividendenbereinigt auf neue :!: Jahreshochs :!: bei ca. 123 E. ausbrechen ( TH gestern incl. des damaligen Dividendenabschlages um 119,3 E. ) -> jeder also, der auch mit einem noch so schlechten Timing hier im Laufe des Jahres einstieg ( ob nun wie ich damals um 90 E. oder auch erst verspätet an den damailge Highs im April um 115 - 120 E. ), ist nun im Plus. Für mich sind diese Jahreshochs absolut gerechtfertigt bei dem im historischen Vergleich günstigen KGV. Gem. Chart sind die Jahreshochs bei gut 121 E. auszumachen. Bis zu einem Break sind es nun also nur noch ca. 2 Euro. Der Chart sieht dementsprechend breakverdächtig aus. Wer vor gut 2 Monaten hier mutig war, konnte den Titel um 100 E. erwerben und kann sich bereits nach einer so kurzen Zeit über einen Gewinn von 20 % mit einem relativ konservativen BlueChip freuen ( ein weiteres Beispiel, welches meine Devise: "Kaufen, wenn die Kanonen donnern" untermauert ).

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Auch die US-Märkte sehen weiterhin extrem gut aus: Der Dow konnte im Hoch sogar die 11.600er Marke knacken und schloss mit einem Plus von über 30 Punkten auf einem 4 - Monatshoch. Auch die Nasdaq mit einem Plus von 0,3 % mit einer sehr ordentlichen Performance. Die AllZeithochs im Dow sind nunmehr nur noch ca. 1,5 % vom aktuellen Stand entfernt und so langsam kommen hier wie vermutet die Medienmechanismen in Gange, d.h. so langsam wird die Masse der Marktteilnehmer genau darauf aufmerksam, worauf ich schon bereits seit Wochen hinweise: Wir notieren vor historischen Kaufsignalen im Dow. Mir war die Situation vor Wochen zwar weitaus lieber, als wir für die Meisten total unbemerkt und begleitet von extremer Skepsis immer weiter an die AZHs heranliefen. Andererseits haben solch medial beachtete Marken eine gewisse Sogwirkung, wenn jeder sie als mögliches Ziel sieht ( selffulfilling prophecy ). Es scheint mir zwar nicht sonderlich wahrscheinlich, dass wir die erheblichen Widerstände in dem Bereich im ersten Versuch knacken, jedoch sehe ich die Situation aus Charttechnik, Skepsis, saisonaler Vorbehalte, Shortengagements etc. als so brisant an, dass im Dow kurzfristig mE alles möglich ist. Lassen wir uns also überraschen. :-D

Dow Jones Industrial Average Index

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In Japan wurde heute aufgrund eines Feiertages nicht gehandelt. Der Hang Seng mit einer sehr guten Performace ( + 160 Punkte -> auch hier kann sich die Charttechnik mE sehen lassen ), Seoul legt 1 % zu. Beachtenswertes an den Ostasiatischen Randbörsen ( sofern meine Daten stimmen ): Shanghai legt um extreme 9,7 % zu, Taiwan um 3 % sowie Manila um 2,8 %. Die US-Futures liegen morgendlich knapp im Plus. Der Dax wird vorbörslich knapp im Plus gesehen ( + ca. 10 Punkte ), bis zur 6.000er Marke fehlen noch gut 50 Punkte.

Heute ist es nun soweit. Genau das passiert, worauf ich seit dem IPO der Deutschen Postbank vor ca. 2 Jahren spekuliere: Die DPB wird in den Dax aufgenommen. Seitdem ist der Titel um weit über 100 % gestiegen. Ich bleibe hier in Spekulation auf neue AllZeitHochs jedoch erstmal weiter mit Kaufkurs 28,5 E. und einigen Nachkäufen investiert, denn mein damaliges zweites Kaufargument - die ÜbernahmePhantasie - ist noch immer nicht ad acta gelegt.

Besonder interessant akt. mE meine mittelfristige Position Deutsche Postbank. Die Zeichen verdichten sich, dass der zu 28,5 E. erworbene Titel nun bald in den Dax aufgenommen wird. Danach wäre die Spekulation seit dem IPO voll aufgegangen und ich würde mich von dem Titel mit gut 100 % steuerfreiem Gewinn verabschieden ( die Früchte einer klaren mittelfristigen Longstrategie ). Vorher ist es gut möglich, dass der Titel aus charttechnisch aussichtsreicher Situation noch auf neue AZHs ausbricht. :D

Ganz besonders gut performt weiterhin meine mittelfristige Position Deutsche Postbank. Mit Kursen um 62,5 E. lief die Aktie im Verlaufshoch letzte Woche nur rund 2 Euro an die AllZeitHochs heran und steht somit kurz vor historischen Kaufsignalen. Hier besteht mE weiterhin überhaupt kein Grund, die Aktie trotz heftigster Gewinne von weit über 100 % zu verkaufen. Die Aussichten des Titels ( s.u. ) sind mE weiterhin zu gut, die Bewertung zu moderat.

Wie wichtig es ist, auch in einem Umfeld der Skepsis und des Pessimismusses an seinen eigenen Gedankengängen festzuhalten und nicht auf den sich schnell drehenden Marktkonsenz zu hören, kann man gut an meiner mittelfristigen Position Deutsche Postbank sehen. Wer hier an dem Titel gezweifelt hat oder den Titel eher unüberlegt verkaufte ( die Aktie lief in der ersten Downphase des Marktes bis unter 50 E. -> Verlaufstief 12.06. 48,21 E. ), wird sich nun schwer ärgern. Ich bin hier stets mit voller Überzeugung dabeigeblieben und freue mich nun, dass der Titel mit Kursen um 61 E. nun nur noch ca. 4 Euro von den AllzeitHoch entfernt notiert ( und ca. 13 Euro vom VerlaufsTief aufholte ). Das Interessante: Genau die Argumente, die ich seit meinem Kauf zu 28,5 E. hier immer wieder anführe ( ÜbernahmePhantasie und DaxPhantasie ) werden von Analystenseite in den letzten Tagen desöfteren aufgegriffen und sollten zT für die aktuell sehr erfreuliche Performance verantwortlich sein. Meine mittelfristige Position liegt nun wieder steuerfreie 115 % vorne. Ich peile weiterhin neue AllzeitHochs bei 70 E. bis Jahresultimo an. Der Chart indiziert große charttechnische Kaufsignale beim Bruch der 64,4 E. Marke.

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Mit sehr guten Umsätzen von über 110k Stück konnte am Freitag die ID Media aufwarten. Zumindest umsatztechnisch scheint der Wert somit so langsam entdeckt zu werden. Ich bin gespannt, wann hier die einschlägigen Medien den Titel aufgreifen und die zweifellos vorhandenen positiven Fundamentals prägnant herausstellen. Der Bereich 2,3 - 2,5 E. bleibt hier aus charttechnischer Sicht mE sehr wichtig ( vergleichbar mit der 4,2 - 4,5 E. damals bei der Syzygy ). Breaken wir diese Range, sollte es mE sehr schnell in den Bereich über 3 E. gehen. Sowohl die Möglichkeit einer Übernahme wie auch die einer Sonderausschüttung sollte den Titel mE dauerhaft beflügeln.

Sehr interessant fand ich gestern die mE sehr gelungene Vorstellung von ID Media durch den Kollegen Tux ( danke dafür :-D ). Eine Investment-ID ganz nach meinem Geschmack und für mich auf die Dauer geradezu dafür prädestiniert mit einer guten substanziellen Absicherung und viel Phantasie im Rücken 50 % und mehr Gewinn zu bringen. Zu den von Tux genannten mannigfaltigen Kaufargumenten kommt mE auch noch die Übernahmephantasie, die bei der ID Media immer wieder hochköchelt und dem Titel mE dauerhaft mit Sicherheit nicht schaden sollte ( ganz im Gegenteil ). Was mich auch positiv stimmt: Aktuell ist hier noch ein Abgeber im Markt ( alleine gestern gingen aus dem VerkaufsIceberg auf der 2,3 E. über 50k Stück ) was zum einen ein Zeichen dafür ist, dass hier größere Aktienverschiebungen stattfinden ( wie damals bei der SYZ um 4,5 E. als ein Großaktionär zum denkbar ungünstigsten Kurs ausstieg -> danach ging es im Hoch auf 5,9 E. ) und zum anderen dem geneigten Käufer ( wie meiner Wenigkeit ) den Einstieg mit nennenswerten Stücken ermöglicht. Zur Charttechnik: Über 2,4 E. sehen wir hier erste Kaufsignale ( Bruch horizontaler Widerstände und der 200 TageLinie ). Mit Stop um 2 Euro auf TSB und Kursziel 3,5 E. erhält man bei der ID Media dementsprechend auch mE ein sehr gutes Chance Risikoverhältnis.

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Allen einen guten Start in die Woche! :-D
Gruß Fredz

Snoopy

18.09.2006, 14:21

Hallo Fredz!

ich denke Du hast bei IDL eine super Nase! Dieses gilt ebenso für den Tux.
Habe mir heute eine erste Position zum Ersten geholt, nach dem ich mich am WE mal etwas schlau gemacht habe und quer gelesen habe.
Neige fast dazu diese demnächst noch zu 2,3 zu erweitern, bevor es zu spät ist und IDL anfängt zu "fliegen".

grüsse Snoopy

Fredz

19.09.2006, 09:02

Hallo Snoopy!
Hoffen wir mal das Beste, aber ich kenne wenig Aktien, die von Chance/Risikoverhältnis so gut darstehen wie ID Media!
Viel Erfolg heute!
Gruß Fredz

Fredz

19.09.2006, 09:03

Morgenkommentar 19.09.

Guten Morgen allerseits!
Das Board war heute morgen eine lange Zeit platt, daher nur ein kurzer Morgenkommentar. Gestern war weder in Deutschland noch in den USA viel los ( jedoch die Semiconductors wie AMD mit einer guten Performance ). Insgesamt kann man das gestrige Tagesgeschehen ( aber auch das heutige in Ostasien ) als zielloses Rumgeplänkel auf hohem Niveau bezeichnen. Der Dax konnte trotz leichter technischer Überkauftheit den Widerstand 5.920 gut verteidigen und schloss nach Tagestief 5.896 rund 30 Punkte über dieser Marke. Es ist immer wieder verblüffend, wie oft in den letzten Tagen und Wochen dieser Intradayverlauf ( hoher oder neutraler Start, Abgaben, stärkere Erholung und SK weit über den TTs ) vorkommt. Der Dax wird vorbörslich in etwa ausgeglichen gesehen.

Sehr ärgerlich war gestern die Meldung meiner Restdepotposition Rohwedder ( Gewinnwarnung ). Hier konnte man leicht sehen, dass auch die Taktik Stop auf TSB Risiken mit sich bringt und kein Allheilmittel gegen Verluste ist ( und wie wichtig eine gute Depotstreuung und eine ausgewogene Depotstruktur sind ). Nach der Meldung gappte RWD von einem Stand nur knapp über meinem angestrebten Stop iHv 7,5 E. auf TSB und eröffnete nach der obligatorischen Handelsaussetzung im Bereich um 6,7 E. Ich habe mich gestern somit von meinen restlichen zw. 9,5 und 9,8 E. erworbenen Anteilen um dieses Niveau herum getrennt ( aus MM-Gründen und da das Vertrauen ins Management von RWD nun verloren ist ), was ein Minus von ca. 30 % mit sich brachte. Somit wurde bedauerlicherweise ein Großteil der Gewinne aus den um 15,5 E. verkauften Stücken wieder egalisiert. Ziemlich ärgerlich, zumal sich die schlechte Meldung über den Kurs in den letzten Monaten angedeutet hat. Im Zuge dessen, habe ich mich auch von meiner Position Roth & Rau mit einem kleinen Plus getrennt, bevor diese trotz guter Meldungen der Vorwochen in Sippenhaft genommen wird. Auch meine Position HRP habe ich an den letzten Tagen in den Markt gegeben ( KK um 14,5 E. ). In Bezug auf die Solarbranche sehe ich aktuell gerade in der zweiten und dritten Reihe kaum Gewinnmöglichkeiten, zumal es sogar die erste Reihe trotz guter Meldungen schwer hat. Ich nehme alle drei Werte somit auch von meiner akt. Empfehlungsliste und werde hierfür bald Ersatz schaffen.

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Weitaus erfreulicher war gestern die Performance meiner mittelfristigen Position Wincor Nixdorf, die gegen den Trend rund 2,5 % zulegte und die charttechnisch wichtige 110/111 E. Marke nachhaltig hinter sich lies. Bei der um 42,5 E. erworbenen Position peile ich weiterhin die AllzeitHochs um 120 E. an. Ein charttechnischer Ausbruch ist mE aufgrund der Stärke der Vortage in den nächsten Wochen gut vorstellbar.

Wie gut man mit der richtigen Qualitätstitelauswahl auch an schwächeren Tagen im Dax fahren kann, sah man gestern an einer Vielzahl meiner Titel, die entweder seitwärts gingen oder sogar klar im Plus schlossen. Eines dieser Unternehmen, war gestern meine mittelfristige Position Wincor Nixdorf, die mit 109 E. um über 2 % stärker schloss. Ich liege mit diesem Wachstumswunder aktuell weiterhin knapp 200 % steuerfrei vorne und denke nicht dran, den Titel - trotz nicht mehr ganz so moderater Bewertung zu verkaufen. Denn die Marktstellung und das Wachstum von WIN sind mE weiterhin absolut beeindruckend. Ich peile hier dagegen die AllZeitHochs an, die vom akt. Stand nicht mehr weit entfernt sind. Geht es hier nachhaltig über 111 E., sehen wir erste kleinere charttechnische Kaufsignale, über 121 E. große charttechnische Kaufsignale.

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Allen einen schönen sonnigen Tag! :-D
Gruß Fredz

Fredz

20.09.2006, 08:29

Morgenkommentar vom 20.09.

Guten Morgen allerseits!
Was von einer Vielzahl von Marktteilnehmern seit langem erhofft wurde und lange nicht passierte, traf nun gestern in minimalmaßen ein: Der Dax konsolidierte um 0,9 % nach einem sehr abwechslungsreichen Intradayverlauf, der bis auf die Schlussbewegung den fast alltäglichen Tagesverlauf wiedergab. Nur diesmal schloss der Deutsche Leitindex nicht wie gewohnt nahe an den Tageshochs, sondern an den Tagestiefs, was nicht nur für einen normalen Pessimismus spricht, sondern für einen gesteigerten Pessimismus. Das Sentiment ist somit weiterhin denkbar schlecht. Hier zwei Passagen aus einem mE sehr interessanten Kommentar auf Börse-Go ( -> http://www.boerse-go.de/research/news.php?ida=496499&idc=58|66 ):

`Ist das nun die von vielen ersehnte Korrektur? Die Reaktion auf die schlechte Entwicklung des ZEW-Konjunktur-Indikators hat wohl einige Marktbeobachter aufhorchen lassen.[...] Wir haben ja in der aktuellen September-Ausgabe des Magazins deutlich herausgearbeitet, dass die Investorenstimmung viel zu negativ ist, und zwar nicht nur hierzulande sondern auch in den USA. Eine solche Stimmung passt aber überhaupt nicht zu einem größeren Rückgang an den Aktienmärkten.[...] Natürlich ist ein Terroranschlag, wie ihn viele derzeit erwarten, nicht auszuschließen, und im Zuge dessen könnten die Aktienmärkte schnell mal 3 oder 5 % verlieren. Allerdings strotzen die Börsen derzeit geradezu vor interner Stärke, so dass selbst ein solcher hypothetischer Schock vermutlich gut wegsteckt werden könnte.`

Zum einen: Vor kurzem gab es sowohl hier in Europa wie auch in den USA nur eine Sorge: Die Zinserhöhungsangst. Nun weisen nicht nur die Wirtschaftsdaten ( die wie von mir präferiert akt. ein sich abschwächendes Wirtschaftswachstum auf noch immer gutem ( USA ) bis hinnehmbaren ( DT ) Niveau indizieren ) wie der ZEW-Index, sondern auch die Rohstoffpreise auf eine absolute Kontrolle der Inflation hin, die somit in der nächsten Zeit mE keine Zinserhöhungen möglich machen sollten. Es verbleibt also eine Inflation, die unter Kontrolle ist, eine Wirtschaft, die gebremst wächst ( nicht anderes war ja das Ziel der letzten 17 Zinserhöhungen -> das vergessen die Meisten ), Rohstoffmärkte mit stark rückgängigen Notierungen ( Öl am 6 Monatstief ! -> s.u. ) und ein Zinsniveau, welches durchaus extrem abgesenkt werden könnte, falls es im Bereich des Wirtschaftwachstums zu stärkeren Rückgängen kommen würde ( Geldhahn wird aufgedreht, Kredite usw. werden günstiger, Konsum und Investitionstätigkeit ziehen stärker an -> Wirtschaft wächst wieder stärker ). Zum anderen kommt die Stimmungsanalyse hinzu , die weiterhin als sehr pessimistisch zu sehen ist ( s.o. eine von Vielen -> Märkte steigen besonders gerne im Pessimismus, wie auch die letzten Wochen gezeigt haben ). Viele sehen noch immer den Septembereinbruch und schwere Hurrikanes kommen ( gerade die Hurrikanesaison war erfreulicherweise die Schwächste, die ich seit Jahren erlebt habe -> und was wurde medial im Vorfeld für ein Theater darum gemacht -> wer in Zuge dessen verkaufte, gehörte bei den meisten Werten zu den Dummen ). Ein für mich ideales Sentiment für weitere positive Überraschungen.

Zur Charttechnik: Nach dem schnellen 200 Punkte Upmove im Dax ist der aktuelle marginale Rückgang als absolut gesund einzustufen. Mustergültig wäre aktuell ein kurzer, schneller Test der 5.800er Marke ( Test des unteren Bereiches des Trendkanales ) und daraufhin ein Abdrehen nach oben. Der Bruch der 5.920er Marke ist im Nachhinein als Fehlsignal anzusehen. Dieser Widerstandsbereich wurde dadurch jedoch erweicht, so dass wir beim nächsten Test der Erfahrung nach einfacher und nachhaltiger den Bereich überwinden müssten.

Guten Morgen allerseits!
Im Dax lief es am Freitag einmal mehr wie am Schnürchen: Wie erhofft wurde der wichtige Widerstand bei 5.920 gebreakt. Was aber aus meiner Sicht noch weitaus wichtiger und bemerkenswerter ist und die grandiose Stärke und Widerstandsfähigkeit der Märkte offenbart: Die freitägliche Performance kam trotz einer Gewinnwarnung von Daimler Chrysler zustande, die daraufhin vom Markt stark abgestraft wurde ( mE zu stark, zumal der Gewinn mit 5 Mrd. Euro noch immer exorbitant hoch ausfallen soll ). Vorallem beflügelt von den Finanztiteln konnte der Deutsche Leitindex am Freitag über 30 Punkte zulegen und schloss rund 30 Punkte über den Tagestiefs nach erneutem Auftreten des hier von mir oft erläuterten, die pessimistische Marktverfassung indizierenden, Intradayschemas. Was bleibt: Ein September, der bislang seinem saisonal bedingt schlechten Namen keine Ehre macht ( Schluss auf 4 - Monatshoch und nur gut 3 % unter den Jahreshochs ), eine Charttechnik, die mE interessanter kaum sein könnte, immer mehr Marktteilnehmer, die unterinvestiert sind oder ( gegenwärtig ) auf der falschen Seite positioniert sind und eine offensichtliche relative Stärke.

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Zu den US-Märkten: Die Stärke von Dow & Co. ist aktuell wirklich beeindruckend. Jeglicher temporärer Rückschritt wird aktuell für Käufe genutzt. Gestern sahen wir in Dow und Nasdaq ein herrliches Intradayreversal. Nach einem zwischenzeitlichen Minus im Dow von ca. 80 Punkten konnte der Dow in der letzten Handelsstunde noch fast ins Plus laufen und schloss um 11.540 nur 0,1 % im Minus. Ein nach der SmartMoneyTheorie mE sehr positiv zu wertendes Indiz. Einer der Tagesverlierer war die Aktie von Yahoo mit einem Minus von ca. 11 %. Nachbörslich kamen dann absolut beeindruckende Zahlen von Oracle -> Ergebnis: Ein nachbörsliches Plus von über 13 %! Hier wird es mE interessant sein, ob diese Zahlen positive Auswirkungen auf die deutsche SAP haben werden ( da es in der Branche zu laufen scheint )...

http://ichart.finance.yahoo.com/t?s=%5EDJIhttp://ichart.finance.yahoo.com/t?s=%5EIXIC

Zum Öl: Nach der kurzen technischen Gegenreaktion ( die erschreckend niedrig ausfiel und meinen Eindruck bestärkt, dass man nicht unbedingt auf solche möglichen Gegenreaktionen vs. Trend spekulieren muss ), setzte sich gestern der Einbruch fort. Mit ca. 61,5 $ notiert der Preis für das Barrel nun genau im Mittel meiner vor 16 Tagen um 70 $ ausgegebenen kurzfristigen, aus charttechnischen Gründen einschlägigen Zielrange von 60 - 63 $ :-D Von hieraus sind es hier nun noch 1,5 $ bis zu meinem bis Jahresultimo vorgesehenen oberen Bereich des Kurszieles 55 - 60 $. Wer sich den Chart ansieht, kann leicht erkennen, wie schnell eine Kursbereinigung gehen kann, wenn der Marktpreis stark vom fundamental gerechtfertigten Preis abweicht und zudem noch ein heftiger Optimismus vorliegt ( man muss sich nochmal die Kommentare Anfang - Mitte Juli durchlesen, als der Ölpreis um 75 - 80 $ notierte ).

Der Ölpreis ist nun wieder in den Bereich 63,X $ klar unter die 64 $ Marke gerutscht. Mein kurzfristiges total konsenzfernes Ziel ( gut 6 $ Downmove ) wurde demnach in nur 9 Tagen in etwa erreicht, was mit der Charttechnik absolut konform geht ( s.u. ).

Ein paar Worte zum RohÖl: Was von kaum einem Marktteilnehmer für möglich gehalten wurde, passierte nun während meiner Abwesenheit: Der Preis für das Barrel rutschte nun auch noch unter die 70 $ Marke. Diejenigen Marktteilnehmer/Analysten, die bis zum Jahresultimo Kursziele von 100 $ und mehr unfrequentiert herausgaben und danach handelten, müssen mE so langsam ihre Ziele nach unten revidieren und Positionen mit zT nicht unerheblichen Verlusten glattstellen. Ich bin und bleibe aus den oft genannten Gründen weiterhin bearish für das RohÖl ohne diese Einstellung jedoch in eine direkte Investitionsstrategie umzusetzen. Beachtenswert ( und sollte daher mE zum Nachdenken anregen ) jedoch mE, dass der heftige Rutsch im Rohöl in einer Phase stattfindet, in der diverse Unsicherheitsfaktoren wie Iran, Israel, Terror, Ausfall des BP-US-Ölfeldes etc. auszumachen sind. Es ist wie schon sooft: Es wird die Unsicherheit antizyklisch ( und damit für den Konsenz unverständlich ) verkauft, denn wenn die Belastungsfaktoren weggefallen sind ( und die Masse verkauft ), sind keine hohen Verkaufserlöse mehr zu erzielen ( bestes Beispiel hierfür die Insiderverkäufe von Aktien der Führungsriegen einschlägiger Ölunternehmen, als der Konsenz noch "Juchuu: Öl 100 $" schrie -> vor ein paar Wochen ). Zur Charttechnik: Rutschen wir nach dem Fall unter die optisch wichtige 70 $ Marke im Rohöl noch unter den Bereich 67/68 $ ( der eigentliche Widerstand ), dürfte aus charttechnischer Sicht der Bereich um 60/63 $ einschlägig werden. Wer auf eine technische Gegenreaktion spekulieren möchte, kann natürlich am Widerstand 68 $ ( sollten wir ihn testen ) für 3 - 4 $ spekulativ long gegen.

http://chart4.onvista.de/h.html?VOL=0&ID_NOTATION=15140939&TYPE=HISTORICAL&TICK=1&PERIOD=4&DISPLAY=2&SCALE=1&GRID=1&SUPP_INFO=0

Ostasien heute mit gemischten Vorgaben: Der Nikkei verliert rund 1 %, der Hang Seng notiert rund 0,1 % im Plus, Seoul 0,6 % hinten. Der Nasdaq-Future wird beflügelt durch die grandiosen Zahlen rund 3,5 Punkte höher gesehen. Der Dax wird vorbörslich mit gut 10 Punkten ins Plus getaxt. Sehr interessant war gestern die Performance der Automobilwerte wie meiner mittelfristigen Position BMW. Weitaus stärker als der Markttrend schloss diese gestern ungefähr ausgeglichen und beeindruckte mit einer relativen Stabilität. Ich denke diese Stärke wird auch für die nächsten Tage im Automobilsektor wegweisend sein, denn die DCX-Meldung wurde mE überproportional/über Gebühr in den Kurs eingearbeitet und die übrigen Automobilwerte wurde mE zuunrecht nach der DCX-Meldung mit der Daimler über einen Kamm geschert ( denn weder eine BMW noch eine Porsche hat eine Chrysler mit dementsprechenden Risiken als Tochter im Konzernverbund ).

Nach ein paar schwächeren Tagen gehörte meine mittelfristige Position BMW ST gestern mit einem Plus von 1,75 % zu den Tagesgewinnern im Dax. Der gesamte Automobilsektor scheint nun wieder anzuspringen, nachdem der EUR/DOL zunehmend schwächelt. Ich bleibe hier weiter mit der ganz ordentlichen, um 38,5 E. als die Kanonen donnerten, erworbenen Position dabei und halte an meinem mE recht konservativen Ziel 42 E. fest. Ein KGV von unter 10 lässt mich weiterhin dauerhaft hohe Kursgewinne erwarten. Auch meine mittelfristrige Position Allianz gestern sehr fest und kurz vor dem Ausbruch auf neue Jahreshochs.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

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Mit neuen Jahreshochs konnte gestern meine mittelfristige Position Deutsche Balaton aufwarten. Mit 8,1 E. konnte hier Neuland betreten werden. Nach dem Erreichen meines Kurszieles 8 E. setze ich dieses hoch in Den Bereich von 9 E., sowohl substanziell wie auch bewertungstechnisch halte ich ein Vordringen in den Bereich auf 6 Monatssicht für durchaus wahrscheinlich. Zudem spricht die relative Stärke für den Titel.

Wie rentabel es sein kann, den ein oder anderen aussichtsreichen Nebenwert in seinem Depot zu haben, beweist tagtäglich meine mittelfristige Position Deutsche Balaton. Der Titel schloss gestern auf einem neuen Jahreshochs bei 7,95 E. auf TH mit einem Plus von 4,61 %. Mein mittelfristiges Kursziel 8 E. wurde somit hier bis auf 5 Cents erreicht. Ich werde hier aber weiter die ganz guten Gewinne laufen lassen, alleine die relative Stärke des Titels ist neben den fundamentalen Vorzügen mE offensichtlich und wegweisend.

Im SmallCapBereich ist mE nach wie vor die Deutsche Balaton als aussichtsreich einzustufen. Mit 7,65 E. schloss der Titel gestern nur 5 Cents unter den Jahreshochs und präsentiert sich nach wie vor in einer mE hochattraktiven charttechnischen Situation. Breaken wir die Jahreshochs, sollten wir mE schnell in den Bereich über 8 E. vorstoßen.

Last but not least ein weiterer mittelfristiger SmallCap, der aktuell stark ausbruchsgefährdet an den Jahreshochs notiert: Die Deutsche Balaton schloss gestern mit 7,6 E. nur 10 Cents unter den tags zuvor ausgebildeten Jahreshochs. Abgesichert durch das Aktienrückkaufprogramm und getragen von mE erheblicher Substanz sollten wir daher mE schon bald mein mittelfristiges Kursziel 8 - 8,5 E. erreichen. Ich bleibe hier in Hoffnung auf ein nachhaltiges Break mit Kaufkurs um 6,7 E. weiter investiert.

Deutsche Balaton AG

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Allen einen erfolgreichen schönen Spätsommertag! :-D
Gruß Fredz

Fredz

20.09.2006, 11:09

BMW sehr stark

Der Dax hat mit 5.907 im TH nun wieder die 5.900er Marke zurückerobert. Einer der tagesgewinner sind wie erhofft die Automobilwerte, allen voran meine mittelfristige Position BMW mit 40,46 E. -> + 1,7 % im TH :-D

Sehr interessant war gestern die Performance der Automobilwerte wie meiner mittelfristigen Position BMW. Weitaus stärker als der Markttrend schloss diese gestern ungefähr ausgeglichen und beeindruckte mit einer relativen Stabilität. Ich denke diese Stärke wird auch für die nächsten Tage im Automobilsektor wegweisend sein, denn die DCX-Meldung wurde mE überproportional/über Gebühr in den Kurs eingearbeitet und die übrigen Automobilwerte wurde mE zuunrecht nach der DCX-Meldung mit der Daimler über einen Kamm geschert ( denn weder eine BMW noch eine Porsche hat eine Chrysler mit dementsprechenden Risiken als Tochter im Konzernverbund ).

Nach ein paar schwächeren Tagen gehörte meine mittelfristige Position BMW ST gestern mit einem Plus von 1,75 % zu den Tagesgewinnern im Dax. Der gesamte Automobilsektor scheint nun wieder anzuspringen, nachdem der EUR/DOL zunehmend schwächelt. Ich bleibe hier weiter mit der ganz ordentlichen, um 38,5 E. als die Kanonen donnerten, erworbenen Position dabei und halte an meinem mE recht konservativen Ziel 42 E. fest. Ein KGV von unter 10 lässt mich weiterhin dauerhaft hohe Kursgewinne erwarten. Auch meine mittelfristrige Position Allianz gestern sehr fest und kurz vor dem Ausbruch auf neue Jahreshochs.

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Fredz

20.09.2006, 11:46

BMW weiter hoch:

Dax weiter hoch auf 5.915 -> + 42 Punkte und somit nur noch 5 Punkte von der charttechnisch wichtigen 5.920er Marke entfernt. Es wäre nicht das erste Mal, das ein Fehlsignal in die eine Richtung ( Bullenfalle gestern ), durch ein Fehlsignal in die andere Richtung ( Bärenfalle ) gefolgt wird. Die danach sich entwickelnde Bewegung sollte der Erfahrung nach mE umso verlässlicher werden. BMW, heute morgen noch zu 39,72 E. in der Eröffnung zu haben, nun um 40,56 E. ca. 2 % im Plus. Auch stark die DCX ( + 1,5 % ), Porsche ( + 1,2 % ) und VW ( + 0,8 % ).

Der Dax hat mit 5.907 im TH nun wieder die 5.900er Marke zurückerobert. Einer der tagesgewinner sind wie erhofft die Automobilwerte, allen voran meine mittelfristige Position BMW mit 40,46 E. -> + 1,7 % im TH :-D

Sehr interessant war gestern die Performance der Automobilwerte wie meiner mittelfristigen Position BMW. Weitaus stärker als der Markttrend schloss diese gestern ungefähr ausgeglichen und beeindruckte mit einer relativen Stabilität. Ich denke diese Stärke wird auch für die nächsten Tage im Automobilsektor wegweisend sein, denn die DCX-Meldung wurde mE überproportional/über Gebühr in den Kurs eingearbeitet und die übrigen Automobilwerte wurde mE zuunrecht nach der DCX-Meldung mit der Daimler über einen Kamm geschert ( denn weder eine BMW noch eine Porsche hat eine Chrysler mit dementsprechenden Risiken als Tochter im Konzernverbund ).

Nach ein paar schwächeren Tagen gehörte meine mittelfristige Position BMW ST gestern mit einem Plus von 1,75 % zu den Tagesgewinnern im Dax. Der gesamte Automobilsektor scheint nun wieder anzuspringen, nachdem der EUR/DOL zunehmend schwächelt. Ich bleibe hier weiter mit der ganz ordentlichen, um 38,5 E. als die Kanonen donnerten, erworbenen Position dabei und halte an meinem mE recht konservativen Ziel 42 E. fest. Ein KGV von unter 10 lässt mich weiterhin dauerhaft hohe Kursgewinne erwarten. Auch meine mittelfristrige Position Allianz gestern sehr fest und kurz vor dem Ausbruch auf neue Jahreshochs.

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Samd

20.09.2006, 16:45

Hallo Fredz,
was ist dem mit Franconofurt los?

Gruß
Samd

Fredz

21.09.2006, 07:36

Moin Samd!
Gestern kam in der Regierung mal wieder Zweifel an der Einführung der REITs auf. Was heute dann schon wieder anders aussieht. Normal dürfte sich auch FFM heute wieder erholen.
Gruß Fredz

REITs kommen doch!

Das Bundesfinanzministerium hat am Mittwochnachmittag bestätigt, an der geplanten Einführung von börsennotierten Immobiliengesellschaften zum 1. Januar 2007 festzuhalten. Noch am Morgen sah alles anders aus.

REIT-Spekulation an der Börse geht weiter
Denn der Handelstag begann mit einer schlechten Nachricht für die Aktionäre von Immobilienunternehmen: In seiner Mittwochausgabe berichtete das "Handelsblatt", dass das Bundesfinanzministerium die Vorlage eines Gesetzesentwurfs zur Einführung von REITs auf unbestimmte Zeit verschoben habe.

Diese Nachricht schockte den Markt.

Die Aktie des Immobilienunternehmens IVG verlor am Mittwochmorgen zeitweise über zwei Prozent und gehörte damit zu den schwächsten Werten im MDax.

Das Papier von Vivacon büßte im frühen Geschäft sogar über drei Prozent ein, während der Titel von Deutsche Wohnen AG mehr als zwei Prozent absackte. Händler kommentierten am Mittwochmorgen, dass insbesondere die Unsicherheit bezüglich der Zeitpläne belaste. Die Papiere der genannten drei Unternehmen konnten jedoch bereits um die Mittagszeit ihre Verluste teilweise wettmachen.

Die Aussage des Bundesfinanzministerium bestätigte gleichsam die Trendumkehr der Immobilientitel. Eine Sprecherin des Ministeriums erklärte gegenüber der Nachrichtenagentur dpa-AFX, der Gesetzgebungsprozess im Bundestag solle auf jeden Fall bis Jahresende abgeschlossen werden. Die Zustimmung des Bundesrates könne notfalls auch Anfang 2007 nachgeholt werden und das Gesetz dann rückwirkend in Kraft treten.

REIT-Fantasie hält an
Ein REIT (Real Estate Investment Trust) ist ein steuerbegünstigter Immobilienfonds. Zur Zeit wird in Deutschland darüber diskutiert, ob diese neue Anlageform zugelassen wird. Vor allem in den USA sind börsennotierte REITs eine verbreitete Form der Immobilienanlage.

Seit geraumer Zeit profitieren die Aktien der Immobilienunternehmen von der geplanten Einführung dieser neuen Anlageform. Die REIT-Fantasie dürfte die Börsianer auch weiterhin bewegen.

Fredz

21.09.2006, 08:49

Morgenkommentar 21.09.

Guten Morgen allerseits!
Was für ein genialer Tag gestern im Dax!Oft wurde ich in den letzten Wochen gefragt, warum ich weiterhin meine bullische Strategie so extrem konsequent durchführe, oft habe ich eine Reihe von für mich logischen Argumenten aufgeführt, die dann mehr oder weniger eintrafen, immer wieder habe ich darauf hingewiesen, wie rentabel die Investition in Aktien an schwachen Tagen sein kann. An der Performance der mittlerweile letzten knapp 4 Jahre kann man sehen, dass diese Einstellung ( ohne jemals die Vorsicht und ein verantwortungsvolles Moneymanagement aus den Augen zu lassen ) gut war und ( viel wichtiger ) auch noch immer ist. Nun sehen wir mE eine sehr interessante Phase im Dax und vorallem im Dow. Letzterer schloss nach der gestrigen Klasseperformance mit 11.613 Punkten nicht nur auf einem neuen 4-Monatshoch, sondern auch nur noch gut 100 Punkte ( 1 % ) unter den AllZeitHochs :!: Mehr dazu jedoch später.

Der Dax schloss gestern ohne jegliche Schwäche ( die jedoch merkwürdigerweise von Vielen erwartet wurde ) zu zeigen auf einem neuen 4 - Monatshoch, konterte wie erhofft die Bullenfalle von vorgestern mit einer heftigen Bärenfalle und schloss nicht nur über dem wichtigen charttechnischen Widerstand 5.920 ( siehe mein gestriger Kommentar zum potentiellen Erweichen dieser Marke nach zwei erfolglosen Tests ), sondern breakte auch noch die wichtige 5.950er Marke. Die 6.000 Punkte sind demnach nur noch 45 Punkte vom akt. Stand entfernt, neue Jahreshochs nur noch 3 %. Man sieht leicht: Es wird langsam eng für nicht-, unterinvestierte sowie vorallem für auf der falschen Seite positionierte Marktteilnehmer, die sich für eine zyklische Kauf-/Eindeckungsstrategie bekanntlich meist solche dicken Widerstande wie die 6.150 im Dax und die 11.730 im Dow aussuchen und einen möglichen Break dieser Marken ( egal ob im ersten oder auch im x-ten Versuch ) verstärken dürften.

Im Dax lief es am Freitag einmal mehr wie am Schnürchen: Wie erhofft wurde der wichtige Widerstand bei 5.920 gebreakt. Was aber aus meiner Sicht noch weitaus wichtiger und bemerkenswerter ist und die grandiose Stärke und Widerstandsfähigkeit der Märkte offenbart: Die freitägliche Performance kam trotz einer Gewinnwarnung von Daimler Chrysler zustande, die daraufhin vom Markt stark abgestraft wurde ( mE zu stark, zumal der Gewinn mit 5 Mrd. Euro noch immer exorbitant hoch ausfallen soll ). Vorallem beflügelt von den Finanztiteln konnte der Deutsche Leitindex am Freitag über 30 Punkte zulegen und schloss rund 30 Punkte über den Tagestiefs nach erneutem Auftreten des hier von mir oft erläuterten, die pessimistische Marktverfassung indizierenden, Intradayschemas. Was bleibt: Ein September, der bislang seinem saisonal bedingt schlechten Namen keine Ehre macht ( Schluss auf 4 - Monatshoch und nur gut 3 % unter den Jahreshochs ), eine Charttechnik, die mE interessanter kaum sein könnte, immer mehr Marktteilnehmer, die unterinvestiert sind oder ( gegenwärtig ) auf der falschen Seite positioniert sind und eine offensichtliche relative Stärke.

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Hier ein mE guter Kommentar von der Sentimentseite der Börse Frankfurt (cognitrend).

...Aber auch ein guter Teil der DAX-Baissiers hält derzeit an seiner Meinung fest. Letztere ist wohl weniger fundamental als mehrheitlich preislich begründet: Viele der Engagements dieser Marktteilnehmer liegen nämlich wegen des Aufwärtstrends der vergangenen Woche unter Wasser und könnten derzeit nur mit deutlichen Verlusten glatt gestellt werden. Ihre Parole heißt Abwarten, zumal der Monat September für Aktien als der durchschnittlich schwächste Monat des Jahres gilt. Diejenigen, die sich indes auf die Käuferseite schlugen und nun als Optimisten outen, sollten vor allem den Abtaucher der Kurse am 11. September in Richtung 5.740 Punkte genutzt haben, um ihre Positionen abzubauen. Man gewinnt den Eindruck, einige hätten sich aufgrund des stark wahrgenommenen fünften Jahrestages der Terroranschläge von September Eleven gegen ein mögliches Kursrisiko abgesichert und am Tag darauf diese Sicherungen wieder aufgelöst...

Zum einen: Vor kurzem gab es sowohl hier in Europa wie auch in den USA nur eine Sorge: Die Zinserhöhungsangst. Nun weisen nicht nur die Wirtschaftsdaten ( die wie von mir präferiert akt. ein sich abschwächendes Wirtschaftswachstum auf noch immer gutem ( USA ) bis hinnehmbaren ( DT ) Niveau indizieren ) wie der ZEW-Index, sondern auch die Rohstoffpreise auf eine absolute Kontrolle der Inflation hin, die somit in der nächsten Zeit mE keine Zinserhöhungen möglich machen sollten. Es verbleibt also eine Inflation, die unter Kontrolle ist, eine Wirtschaft, die gebremst wächst ( nicht anderes war ja das Ziel der letzten 17 Zinserhöhungen -> das vergessen die Meisten ), Rohstoffmärkte mit stark rückgängigen Notierungen ( Öl am 6 Monatstief ! -> s.u. ) und ein Zinsniveau, welches durchaus extrem abgesenkt werden könnte, falls es im Bereich des Wirtschaftwachstums zu stärkeren Rückgängen kommen würde ( Geldhahn wird aufgedreht, Kredite usw. werden günstiger, Konsum und Investitionstätigkeit ziehen stärker an -> Wirtschaft wächst wieder stärker ). Zum anderen kommt die Stimmungsanalyse hinzu , die weiterhin als sehr pessimistisch zu sehen ist ( s.o. eine von Vielen -> Märkte steigen besonders gerne im Pessimismus, wie auch die letzten Wochen gezeigt haben ). Viele sehen noch immer den Septembereinbruch und schwere Hurrikanes kommen ( gerade die Hurrikanesaison war erfreulicherweise die Schwächste, die ich seit Jahren erlebt habe -> und was wurde medial im Vorfeld für ein Theater darum gemacht -> wer in Zuge dessen verkaufte, gehörte bei den meisten Werten zu den Dummen ). Ein für mich ideales Sentiment für weitere positive Überraschungen.

Zu den US-Märkten: Dow und Nasdaq schlossen gestern sehr stark an den Tageshochs mit einem Plus von 0,6 % respektive 1,4 %. Einer der Tagesgewinner war die Aktie von Oracle mit einem Plus von 11%. Der Chart des Dow nimmt akt. so langsam historische Züge an. Ich habe oft und sehr, sehr früh ( als der Konsenz noch ausschließlich und einseitig nach unten schaute ) auf diese Lage hier hingewiesen, nun wird sie mehr als akut. Ich glaube zwar wie gesagt nicht, dass die AZHs beim ersten Test bereits fallen, aber das Gemisch aus unterinvestierten Instis ( Performancedruck ) und Shorteindeckungen im hohen Maße dürften mE dauerhaft in den nächsten Monaten für einen Break sorgen, den man dann uU je nach Einstellung für Teilgewinnmitnahmen nutzen kann ( nach dem Motto: Kauf die Lethargie und die Skeptik gegen Aktien, verkaufe die Euphorie -> wenn sie denn auftritt, falls wir die historischen Marken breaken ). Der Chart sieht einfach zu genial aus.

Die US-Märkte konnten gestern ein herrliches Intradayreversal feiern und schlossen nach schwachem Start doch noch im Plus. Im Dow liegt nach wie vor eine charttechnisch sehr brisante Formation vor: Die Allzeithochs sind nur 3 % über dem aktuellen Niveau auszumachen, eine starke Woche genügt und wir notieren auf neuen AllZeithochs verbunden mit den dementsprechend historischen großen, charttechnischen Kaufsignalen.

http://ichart.yahoo.com/t?s=^DJIhttp://ichart.yahoo.com/t?s=^IXIC

Auch die US-Märkte sehen aus gegenwärtiger Sicht absolut bullish aus. Wie man sieht, schwenken so langsam die ersten Bären um und verstärken den Upmove eklatant. Der Dow konnte am vergangenen Freitag ca. 80 Punkte zulegen und schloss nach Generierung mittlerer charttechnischer Kaufsignale an den Tageshochs sowie an den 3 - Monatshochs ( die Nasdaq auf 7 - Monatshoch ). Bis zu den oft von mir hier aufgeführten AllZeitHochs sind es hier nun nur noch gut 2 %. Brechen wir diese Marke nachhaltig, werden hier historische Kaufsignale generiert, die der Erfahrung nach mindestens 500 Punkte kurzfristiges Aufwärtspotential freisetzen und diverse falsch bzw. unterinvestierte Marktteilnehmer noch mehr unter Druck setzen sollte. Der Break im ersten Versuch ist zwar mE sehr unwahrscheinlich, dauerhaft dürfte diese Marke um 11.750/11.800 aber mE wie ein Magnet wirken. Ob sie bereits in dem normal ebenso saisonal schwachen Monat September fällt, bleibt fraglich. Ein Break im Zuge einer ebenso normalen Jahresendralley ( falls diese vorgezogen wird in die Monate Aug. - Okt., dürfte diese in den Monaten Nov. - Dez. natürlich schwächer respektive ganz ausfallen ) würde ich als nicht ausgeschlossen ansehen.

Zu den US-Märkten: Der Dow konnte gestern extrem wichtige charttechnische Widerstände um 11.260/11.280 breaken und ist somit vorerst charttechnisch nach oben ausgebrochen. Der Dow schloss gestern mit ca. 100 Punkten im Plus, Nasdaq und Nasdaq 100 mit einem Plus von 1,6 % respektive 2,3 % :!: noch stärker. Alle Schlussstände lagen an den Tageshochs, was der Erfahrung nach sehr positiv zu werten ist.

Noch ist der Break im Dow nicht nachhaltig ( gerade in der letzten Zeit, wo sich Fehlsignale häufen ), insgesamt sieht die technische Situation des Indexes aber mE sehr gut aus. Nach dem gestrigen Schluss bei 11.327 sind die AllZeitHochs nun nur noch ca. 4 % vom akt. Stand entfernt. Die charttechnische Brisanz der aktuellen Situation ( oft drauf hingewiesen ) nimmt demnach weiterhin zu.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

In Bezug auf den Ölpreis haben wir nun auch den oberen Bereich der von mir für Jahresultimo vorgesehenen Zielrange 55 - 60 $ mit 60,X $ im Tief erreicht. Dass dieser Move so schnell und nahezu ohne Gegenreaktion vonstatten ging, ist auch für mich überraschend gewesen. Aber man konnte seine Schlüsse daraus ziehen ( dass es kurzfristig weiter nach unten geht ). So langsam pendelt sich der Ölpreis demnach auf dem mE fundamental akt. gerechtfertigten Niveau ein. Viele spekulativ eingestellte Ölbullen sind vor Monaten beseelt von mE total schwachsinnigen Kurszielen ( das Beste lag um 380 $ je Barrel -> aber der Konsensus von 100 $ auf Jahresendsicht war auch nicht übel -> oder doch, wenn man danach gehandelt hat ) hier zw. 70 und 80 $ Bestände eingegangen und haben durch zT panische Verkäufe für die jüngste scharfe Korrektur im Öl gesorgt. Hier ist mE nur Luft entwichen, Rückschlüsse auf ein Indiz für eine schwächelnde US-Wirtschaft würde ich wg. des Öls nicht ziehen ( aber wg. anderer Indizien, was aber wie gesagt kein Problem darstellen dürfte, da dies durch die FED per Zinserhöhungen ja beabsichtigt war ).

Zum Öl: Nach der kurzen technischen Gegenreaktion ( die erschreckend niedrig ausfiel und meinen Eindruck bestärkt, dass man nicht unbedingt auf solche möglichen Gegenreaktionen vs. Trend spekulieren muss ), setzte sich gestern der Einbruch fort. Mit ca. 61,5 $ notiert der Preis für das Barrel nun genau im Mittel meiner vor 16 Tagen um 70 $ ausgegebenen kurzfristigen, aus charttechnischen Gründen einschlägigen Zielrange von 60 - 63 $ :-D Von hieraus sind es hier nun noch 1,5 $ bis zu meinem bis Jahresultimo vorgesehenen oberen Bereich des Kurszieles 55 - 60 $. Wer sich den Chart ansieht, kann leicht erkennen, wie schnell eine Kursbereinigung gehen kann, wenn der Marktpreis stark vom fundamental gerechtfertigten Preis abweicht und zudem noch ein heftiger Optimismus vorliegt ( man muss sich nochmal die Kommentare Anfang - Mitte Juli durchlesen, als der Ölpreis um 75 - 80 $ notierte ).

Der Ölpreis ist nun wieder in den Bereich 63,X $ klar unter die 64 $ Marke gerutscht. Mein kurzfristiges total konsenzfernes Ziel ( gut 6 $ Downmove ) wurde demnach in nur 9 Tagen in etwa erreicht, was mit der Charttechnik absolut konform geht ( s.u. ).

Ein paar Worte zum RohÖl: Was von kaum einem Marktteilnehmer für möglich gehalten wurde, passierte nun während meiner Abwesenheit: Der Preis für das Barrel rutschte nun auch noch unter die 70 $ Marke. Diejenigen Marktteilnehmer/Analysten, die bis zum Jahresultimo Kursziele von 100 $ und mehr unfrequentiert herausgaben und danach handelten, müssen mE so langsam ihre Ziele nach unten revidieren und Positionen mit zT nicht unerheblichen Verlusten glattstellen. Ich bin und bleibe aus den oft genannten Gründen weiterhin bearish für das RohÖl ohne diese Einstellung jedoch in eine direkte Investitionsstrategie umzusetzen. Beachtenswert ( und sollte daher mE zum Nachdenken anregen ) jedoch mE, dass der heftige Rutsch im Rohöl in einer Phase stattfindet, in der diverse Unsicherheitsfaktoren wie Iran, Israel, Terror, Ausfall des BP-US-Ölfeldes etc. auszumachen sind. Es ist wie schon sooft: Es wird die Unsicherheit antizyklisch ( und damit für den Konsenz unverständlich ) verkauft, denn wenn die Belastungsfaktoren weggefallen sind ( und die Masse verkauft ), sind keine hohen Verkaufserlöse mehr zu erzielen ( bestes Beispiel hierfür die Insiderverkäufe von Aktien der Führungsriegen einschlägiger Ölunternehmen, als der Konsenz noch "Juchuu: Öl 100 $" schrie -> vor ein paar Wochen ). Zur Charttechnik: Rutschen wir nach dem Fall unter die optisch wichtige 70 $ Marke im Rohöl noch unter den Bereich 67/68 $ ( der eigentliche Widerstand ), dürfte aus charttechnischer Sicht der Bereich um 60/63 $ einschlägig werden. Wer auf eine technische Gegenreaktion spekulieren möchte, kann natürlich am Widerstand 68 $ ( sollten wir ihn testen ) für 3 - 4 $ spekulativ long gegen.

http://chart4.onvista.de/h.html?VOL=0&ID_NOTATION=15140939&TYPE=HISTORICAL&TICK=1&PERIOD=4&DISPLAY=2&SCALE=1&GRID=1&SUPP_INFO=0

Ostasien ebenfalls freundlich: Der Nikkei legt 115 Punkte zu und der Hang Seng tendiert 70 Punkte im Plus. Interessant Bangkok nach den Unruhen: Der dortige Index verliert nur 0,6 % und zeigt demnach eine bemerkenswerte Stabilität angesichts der Vorgänge im Lande. Sowohl die US-Futures wie auch der Dax werden vorbörslich in etwa ausgeglichen gesehen.

Wie schön es ist aktuell mit guten Volumina in ausgesuchten Daxwerten investiert zu sein, hat gestern erneut meine mittelfristige Position BMW mit einem Plus von ca. 2 % bewiesen. Mit einem Schlusskurs von 40,5 E. liegt der Kurs der BMW nur noch 1,5 E. unter meinem Ziel. Die Automobilbranche scheint akt. an den Börsen wieder kurzfristig gefragt zu sein, an der gestrigen Performance ablesbar allen voran BMW.

Dax weiter hoch auf 5.915 -> + 42 Punkte und somit nur noch 5 Punkte von der charttechnisch wichtigen 5.920er Marke entfernt. Es wäre nicht das erste Mal, das ein Fehlsignal in die eine Richtung ( Bullenfalle gestern ), durch ein Fehlsignal in die andere Richtung ( Bärenfalle ) gefolgt wird. Die danach sich entwickelnde Bewegung sollte der Erfahrung nach mE umso verlässlicher werden. BMW, heute morgen noch zu 39,72 E. in der Eröffnung zu haben, nun um 40,56 E. ca. 2 % im Plus. Auch stark die DCX ( + 1,5 % ), Porsche ( + 1,2 % ) und VW ( + 0,8 % ).

Der Dax hat mit 5.907 im TH nun wieder die 5.900er Marke zurückerobert. Einer der tagesgewinner sind wie erhofft die Automobilwerte, allen voran meine mittelfristige Position BMW mit 40,46 E. -> + 1,7 % im TH :-D

Sehr interessant war gestern die Performance der Automobilwerte wie meiner mittelfristigen Position BMW. Weitaus stärker als der Markttrend schloss diese gestern ungefähr ausgeglichen und beeindruckte mit einer relativen Stabilität. Ich denke diese Stärke wird auch für die nächsten Tage im Automobilsektor wegweisend sein, denn die DCX-Meldung wurde mE überproportional/über Gebühr in den Kurs eingearbeitet und die übrigen Automobilwerte wurde mE zuunrecht nach der DCX-Meldung mit der Daimler über einen Kamm geschert ( denn weder eine BMW noch eine Porsche hat eine Chrysler mit dementsprechenden Risiken als Tochter im Konzernverbund ).

Nach ein paar schwächeren Tagen gehörte meine mittelfristige Position BMW ST gestern mit einem Plus von 1,75 % zu den Tagesgewinnern im Dax. Der gesamte Automobilsektor scheint nun wieder anzuspringen, nachdem der EUR/DOL zunehmend schwächelt. Ich bleibe hier weiter mit der ganz ordentlichen, um 38,5 E. als die Kanonen donnerten, erworbenen Position dabei und halte an meinem mE recht konservativen Ziel 42 E. fest. Ein KGV von unter 10 lässt mich weiterhin dauerhaft hohe Kursgewinne erwarten. Auch meine mittelfristrige Position Allianz gestern sehr fest und kurz vor dem Ausbruch auf neue Jahreshochs.

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Aber auch die knapp 2 %ige Performance meiner bei gut 100 E. erworbenen und nun steuerfreien mittelfristigen Position Allianz konnte sich gestern sehen lassen. Die Jahreshochs sind hier nicht mehr weit entfernt ( erst Recht die dividendenbereinigten Hochs ), ich spekuliere hier weiterhin auf einen nachhaltigen Ausbruch über die 140 E. Marke. Die Münchener Rück hat dies bereits mit einer beeindruckenden Stärke vorgemacht ( logisch, da als Rückversicherer hier die Risiken/Chancen größer vom Markt angesehen werden in Bezug auf die Hurrikanesaison ).

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Last but not least in den Dax aufgestiegen und in einer nach wie vor charttechnisch aussichtsreichen Position: Die Deutsche Postbank! Mittlerweile bin ich hier zu 28,5 E. und mehreren Nachkäufen seit ca. 2 Jahren investiert. Der Titel dankt es mit akt. mit einem Plus von ca. 110 %, was einer steuerfreien Rendite von 55 % p.a. mit beliebiger Positionsgröße und einem absolut überschaubaren Risiko darstellte. Ein klarer Beweis dafür: Gerade mit großen Wachstumstiteln kann man mit ein wenig Mut und taktischem Geschick extrem hohe Vermögenszuwächse erzielen. Obwohl Punkt 1 meiner Spekulation ( Daxaufnahme ) nun aufgegangen ist, bleibe ich in Bezug auf Punkt 2 ( Übernahmephantasie ) hier weiter investiert und peile die AllZeitHochs um 65 E. an. Mit einem Plus von knapp 3 % gehörte die DPB gestern zu den Tagesgewinnern.

Besonder interessant akt. mE meine mittelfristige Position Deutsche Postbank. Die Zeichen verdichten sich, dass der zu 28,5 E. erworbene Titel nun bald in den Dax aufgenommen wird. Danach wäre die Spekulation seit dem IPO voll aufgegangen und ich würde mich von dem Titel mit gut 100 % steuerfreiem Gewinn verabschieden ( die Früchte einer klaren mittelfristigen Longstrategie ). Vorher ist es gut möglich, dass der Titel aus charttechnisch aussichtsreicher Situation noch auf neue AZHs ausbricht. :D

Ganz besonders gut performt weiterhin meine mittelfristige Position Deutsche Postbank. Mit Kursen um 62,5 E. lief die Aktie im Verlaufshoch letzte Woche nur rund 2 Euro an die AllZeitHochs heran und steht somit kurz vor historischen Kaufsignalen. Hier besteht mE weiterhin überhaupt kein Grund, die Aktie trotz heftigster Gewinne von weit über 100 % zu verkaufen. Die Aussichten des Titels ( s.u. ) sind mE weiterhin zu gut, die Bewertung zu moderat.

Wie wichtig es ist, auch in einem Umfeld der Skepsis und des Pessimismusses an seinen eigenen Gedankengängen festzuhalten und nicht auf den sich schnell drehenden Marktkonsenz zu hören, kann man gut an meiner mittelfristigen Position Deutsche Postbank sehen. Wer hier an dem Titel gezweifelt hat oder den Titel eher unüberlegt verkaufte ( die Aktie lief in der ersten Downphase des Marktes bis unter 50 E. -> Verlaufstief 12.06. 48,21 E. ), wird sich nun schwer ärgern. Ich bin hier stets mit voller Überzeugung dabeigeblieben und freue mich nun, dass der Titel mit Kursen um 61 E. nun nur noch ca. 4 Euro von den AllzeitHoch entfernt notiert ( und ca. 13 Euro vom VerlaufsTief aufholte ). Das Interessante: Genau die Argumente, die ich seit meinem Kauf zu 28,5 E. hier immer wieder anführe ( ÜbernahmePhantasie und DaxPhantasie ) werden von Analystenseite in den letzten Tagen desöfteren aufgegriffen und sollten zT für die aktuell sehr erfreuliche Performance verantwortlich sein. Meine mittelfristige Position liegt nun wieder steuerfreie 115 % vorne. Ich peile weiterhin neue AllzeitHochs bei 70 E. bis Jahresultimo an. Der Chart indiziert große charttechnische Kaufsignale beim Bruch der 64,4 E. Marke.

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Noch zwei bis drei schöne Sommertage scheint es nun zu geben. Man sollte sie nutzen! :-D Allen einen erfolgreichen Handelstag!
Gruß Fredz

Fredz

21.09.2006, 11:09

Dax/BMW:

Genial der Dax: Nach anfänglicher Skepsis nun auf TH bei 5.973 -> + ca. 20 Punkte ( letzter 5.965 ). Ich bin gespannt, ob wir das durchhalten.

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b704cda584f3426116eefc7a2b897c6a f&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Und auch heute einer der Tagesgewinner im Dax meine mittelfristige Position BMW mit 41,19 E. im TH -> + 1,5 %. Von hieraus sind es nunmehr nur noch 80 Cents bis zu meinem eigentlich bis Jahresultimo vorgesehenen Kursziel. So schnell kann es gehen :-D Auch Allianz und Münchener Rück sehr stark.

Wie schön es ist aktuell mit guten Volumina in ausgesuchten Daxwerten investiert zu sein, hat gestern erneut meine mittelfristige Position BMW mit einem Plus von ca. 2 % bewiesen. Mit einem Schlusskurs von 40,5 E. liegt der Kurs der BMW nur noch 1,5 E. unter meinem Ziel. Die Automobilbranche scheint akt. an den Börsen wieder kurzfristig gefragt zu sein, an der gestrigen Performance ablesbar allen voran BMW.

Dax weiter hoch auf 5.915 -> + 42 Punkte und somit nur noch 5 Punkte von der charttechnisch wichtigen 5.920er Marke entfernt. Es wäre nicht das erste Mal, das ein Fehlsignal in die eine Richtung ( Bullenfalle gestern ), durch ein Fehlsignal in die andere Richtung ( Bärenfalle ) gefolgt wird. Die danach sich entwickelnde Bewegung sollte der Erfahrung nach mE umso verlässlicher werden. BMW, heute morgen noch zu 39,72 E. in der Eröffnung zu haben, nun um 40,56 E. ca. 2 % im Plus. Auch stark die DCX ( + 1,5 % ), Porsche ( + 1,2 % ) und VW ( + 0,8 % ).

Der Dax hat mit 5.907 im TH nun wieder die 5.900er Marke zurückerobert. Einer der tagesgewinner sind wie erhofft die Automobilwerte, allen voran meine mittelfristige Position BMW mit 40,46 E. -> + 1,7 % im TH :-D

Sehr interessant war gestern die Performance der Automobilwerte wie meiner mittelfristigen Position BMW. Weitaus stärker als der Markttrend schloss diese gestern ungefähr ausgeglichen und beeindruckte mit einer relativen Stabilität. Ich denke diese Stärke wird auch für die nächsten Tage im Automobilsektor wegweisend sein, denn die DCX-Meldung wurde mE überproportional/über Gebühr in den Kurs eingearbeitet und die übrigen Automobilwerte wurde mE zuunrecht nach der DCX-Meldung mit der Daimler über einen Kamm geschert ( denn weder eine BMW noch eine Porsche hat eine Chrysler mit dementsprechenden Risiken als Tochter im Konzernverbund ).

Nach ein paar schwächeren Tagen gehörte meine mittelfristige Position BMW ST gestern mit einem Plus von 1,75 % zu den Tagesgewinnern im Dax. Der gesamte Automobilsektor scheint nun wieder anzuspringen, nachdem der EUR/DOL zunehmend schwächelt. Ich bleibe hier weiter mit der ganz ordentlichen, um 38,5 E. als die Kanonen donnerten, erworbenen Position dabei und halte an meinem mE recht konservativen Ziel 42 E. fest. Ein KGV von unter 10 lässt mich weiterhin dauerhaft hohe Kursgewinne erwarten. Auch meine mittelfristrige Position Allianz gestern sehr fest und kurz vor dem Ausbruch auf neue Jahreshochs.

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Fredz

21.09.2006, 11:56

WIN:

Mittelfristige Position Wincor Nixdorf hat nun die 115 E. marke geknackt! Noch circa 5 Euro bis zu neuen AllZeitHochs und historischen Kaufsignalen.

Sehr erfreulich war gestern die Performance meiner mittelfristigen Position Wincor Nixdorf, die gegen den Trend rund 2,5 % zulegte und die charttechnisch wichtige 110/111 E. Marke nachhaltig hinter sich lies. Bei der um 42,5 E. erworbenen Position peile ich weiterhin die AllzeitHochs um 120 E. an. Ein charttechnischer Ausbruch ist mE aufgrund der Stärke der Vortage in den nächsten Wochen gut vorstellbar.

Wie gut man mit der richtigen Qualitätstitelauswahl auch an schwächeren Tagen im Dax fahren kann, sah man gestern an einer Vielzahl meiner Titel, die entweder seitwärts gingen oder sogar klar im Plus schlossen. Eines dieser Unternehmen, war gestern meine mittelfristige Position Wincor Nixdorf, die mit 109 E. um über 2 % stärker schloss. Ich liege mit diesem Wachstumswunder aktuell weiterhin knapp 200 % steuerfrei vorne und denke nicht dran, den Titel - trotz nicht mehr ganz so moderater Bewertung zu verkaufen. Denn die Marktstellung und das Wachstum von WIN sind mE weiterhin absolut beeindruckend. Ich peile hier dagegen die AllZeitHochs an, die vom akt. Stand nicht mehr weit entfernt sind. Geht es hier nachhaltig über 111 E., sehen wir erste kleinere charttechnische Kaufsignale, über 121 E. große charttechnische Kaufsignale.

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Stockstars

21.09.2006, 14:33

Bin seit einiger Zeit hier stiller mitleser aufgrund von Zeitmangel!
Wenn ich mehr Zeit habe werde ich auch meinen Teil dazu beitragen!
Bis dahin weiter so, gute Arbeit!
Viele Grüße..........

Fredz

22.09.2006, 08:37

Willkommen stockstars! :-D

Fredz

22.09.2006, 08:38

Morgenkommentar 22.09.

Guten Morgen allerseits!
Auch gestern konnte der Dax - trotz der heftigen Vortagesperformance von ca. + 80 Punkte - seine Gewinne weiter ausbauen und lief im Tageshoch mit ca. 5.980 bis auf 20 Punkte an die magische 6.000 Punktemarke heran. Der Schlusskurs lag mit 5.962 ca. 18 Punkte dadrunter und ca. 30 Punkte über den Tagestief ( nach dem beinahe alltäglichen mE skeptisch zu wertenden Intradayverlauf -> neutraler bis guter Start -> Gewinnmitnahmen -> Schluss weit über den TTs respektive an den THs ).

Ganz besonders positiv und einmal mehr den Markt outperformen, konnte gestern meine mittelfristige Position BMW mit einem Plus von 1,8 %. Gestern wurden hier somit erste kleinere charttechnische Kaufsignale im 3 - Monatschart ausgeblidet. Mit einem Schlusskurs von 41,23 E. ist der Titel nur noch unwesentlich von meinem um 38,5 E. ausgegebenen Kursziel bis Jahresultimo iHv 42 E. entfernt.

Und auch heute einer der Tagesgewinner im Dax meine mittelfristige Position BMW mit 41,19 E. im TH -> + 1,5 %. Von hieraus sind es nunmehr nur noch 80 Cents bis zu meinem eigentlich bis Jahresultimo vorgesehenen Kursziel. So schnell kann es gehen :-D Auch Allianz und Münchener Rück sehr stark.

Wie schön es ist aktuell mit guten Volumina in ausgesuchten Daxwerten investiert zu sein, hat gestern erneut meine mittelfristige Position BMW mit einem Plus von ca. 2 % bewiesen. Mit einem Schlusskurs von 40,5 E. liegt der Kurs der BMW nur noch 1,5 E. unter meinem Ziel. Die Automobilbranche scheint akt. an den Börsen wieder kurzfristig gefragt zu sein, an der gestrigen Performance ablesbar allen voran BMW.

Dax weiter hoch auf 5.915 -> + 42 Punkte und somit nur noch 5 Punkte von der charttechnisch wichtigen 5.920er Marke entfernt. Es wäre nicht das erste Mal, das ein Fehlsignal in die eine Richtung ( Bullenfalle gestern ), durch ein Fehlsignal in die andere Richtung ( Bärenfalle ) gefolgt wird. Die danach sich entwickelnde Bewegung sollte der Erfahrung nach mE umso verlässlicher werden.BMW, heute morgen noch zu 39,72 E. in der Eröffnung zu haben, nun um 40,56 E. ca. 2 % im Plus. Auch stark die DCX ( + 1,5 % ), Porsche ( + 1,2 % ) und VW ( + 0,8 % ).

Der Dax hat mit 5.907 im TH nun wieder die 5.900er Marke zurückerobert. Einer der tagesgewinner sind wie erhofft die Automobilwerte, allen voran meine mittelfristige Position BMW mit 40,46 E. -> + 1,7 % im TH :-D

Sehr interessant war gestern die Performance der Automobilwerte wie meiner mittelfristigen Position BMW. Weitaus stärker als der Markttrend schloss diese gestern ungefähr ausgeglichen und beeindruckte mit einer relativen Stabilität. Ich denke diese Stärke wird auch für die nächsten Tage im Automobilsektor wegweisend sein, denn die DCX-Meldung wurde mE überproportional/über Gebühr in den Kurs eingearbeitet und die übrigen Automobilwerte wurde mE zuunrecht nach der DCX-Meldung mit der Daimler über einen Kamm geschert ( denn weder eine BMW noch eine Porsche hat eine Chrysler mit dementsprechenden Risiken als Tochter im Konzernverbund ).

Nach ein paar schwächeren Tagen gehörte meine mittelfristige Position BMW ST gestern mit einem Plus von 1,75 % zu den Tagesgewinnern im Dax. Der gesamte Automobilsektor scheint nun wieder anzuspringen, nachdem der EUR/DOL zunehmend schwächelt. Ich bleibe hier weiter mit der ganz ordentlichen, um 38,5 E. als die Kanonen donnerten, erworbenen Position dabei und halte an meinem mE recht konservativen Ziel 42 E. fest. Ein KGV von unter 10 lässt mich weiterhin dauerhaft hohe Kursgewinne erwarten. Auch meine mittelfristrige Position Allianz gestern sehr fest und kurz vor dem Ausbruch auf neue Jahreshochs.

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Zu den US-Börsen: Die 17 Zinserhöhungsmaßnahmen der FED der näheren und ferneren Vergangenheit greifen weiter ( was mE eigentlich weder überraschend noch nicht wünschenswert ist -> warum sollte die FED diese Maßnahmen ansonsten auch vorgenommen haben, sie hatte genau dieses Ziel ?! ). In den Medien wird dies wie immer etwas undifferenziert dargestellt und eine Abschwächung der Wirtschaft als große Gefahr gesehen ( nur warum hat ansonsten die FED die Zinsen erhöht, ich denke die Herren wissen was sie machen und haben das auch in den letzten Jahrzehnten bewiesen ). Wie gesagt: Zum einen machen die gemäßigten Konjunkturzahlen in den USA verbunden mit den fallenden Rohstoffpreisen für die nächsten Monate Zinserhöhung sehr unwahrscheinlich. Und darüber hinaus ( noch positiver ): Die von mir hier schon sehr früh geäusserte Möglichkeit von Zinssenkungen wird mE immer greifbarer ( man beachte die Rentenmärkte ), um womögliche nicht von der FED gewünschte ( stärkere ) Veränderungen des rückgängigen Wirtschaftswachstums auszubügeln ( und da wird mE B.Bernanke seines Rufes entsprechend mE nicht zögern und die Geldhähne wieder aufdrehen ). Zum anderen: Was bezweckte die FED mit den Zinserhöhungen? Ein ( kontrollierte ) Abschwächung der Konjunktur. Diese ist aktuell auf hohem Niveau sichtbar, andererseits zeigen Unternehmen wie Oracle aktuell, was für Gewinn- und Wachstumssteigerungsraten im akt. Konjunkturumfeld möglich sind. Ebenfalls wird von Seiten der Medien aktuell argumentiert, dass der Rückgang der Rohstoffpreise ein klarer Indikator für eine stärkere Wirtschaftsabschwächung ist. Auch dies sehe ich vollkommen anders: Im Rohstoffbereich ( allen voran im RohÖl ) hatte sich vor kurzem noch eine riesige Spekulationsblase ausgebildet ( die leider von kaum einem erkannt wurde ). Diese Luft ist nun mit dem Erreichen meines eigentlich bis Jahresultimo vorgesehenen Kursziels von gut 60 $ am oberen Ende entwichen. Ich denke demnach nicht, dass hieraus Schlüsse auf die US-Wirtschaft/oder andere Wirtschaften gezogen werden können ( wäre mir zumindest neu, dass man aus einer kurzfristig - sie kam binnen von Monaten zustande - aufgebauschten Blase samt Ablassen der Luft Rückschlüsse auf die Wirtschaft ziehen könnte -> nach dem Motto: wenn die Rohstoffpreise fallen müssen auch die Aktienpreise schwächer tendieren -> zumal die Aktienpreise aktuell zum Großteil weiterhin von der Bewertung im historischen Vergleich als günstig einzustufen sind -> demanch alles andere als eine Blase hier vorliegt ).

Zu den gestrigen Vorgaben: Seit langem konsolidierten die US-Märkte gestern ein wenig auf hohem Niveau ( Dow und Nasdaq - 0,7 %; S&P mit rel. Stärke und einem Minus von nur 0,5 % ). Nach der genialen Performance der Vorwochen ( alleine die Septemberperformance lag im Dow bei ca. + 200 Punkten ) und dem bis auf 100 Punkte Heranlaufen an die AZHs kann man den gestrigen Move als ein gesundes Luftholen bezeichnen, denn der Erfahrung nach werden solch historische Widerstände wie die 11.720 wie gesagt nicht im bloßen Vorbeigehen gebreakt. Insgesamt wäre ein Test der 11.480/11.500 ( Letztere gestern schon im Tief getestet ) mE als mustergültig zu bezeichnen ( siehe Chart ). Sehr stark gestern gegen den Trend performte eine Google mit einem Plus von circa 10 $. Einer der Tagesverlierer: Hewlett Packard mit - ca. 5 %. Interessant gestern und mE positiv zu werten: Die kleine Schlussrally im Dow kurz vor Handelsende ( Smart Money ) sowie die Advanced/Decline-Statstik ( mit beachtlichen 40 % Ups und 56 % Downs im NYSE-Bereich trotz des eindeutigen Minus im den Indizies ).

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=GOOG&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Zu den US-Märkten: Der Dow konnte gestern extrem wichtige charttechnische Widerstände um 11.260/11.280 breaken und ist somit vorerst charttechnisch nach oben ausgebrochen. Der Dow schloss gestern mit ca. 100 Punkten im Plus, Nasdaq und Nasdaq 100 mit einem Plus von 1,6 % respektive 2,3 % :!: noch stärker. Alle Schlussstände lagen an den Tageshochs, was der Erfahrung nach sehr positiv zu werten ist.

Noch ist der Break im Dow nicht nachhaltig ( gerade in der letzten Zeit, wo sich Fehlsignale häufen ), insgesamt sieht die technische Situation des Indexes aber mE sehr gut aus. Nach dem gestrigen Schluss bei 11.327 sind die AllZeitHochs nun nur noch ca. 4 % vom akt. Stand entfernt. Die charttechnische Brisanz der aktuellen Situation ( oft drauf hingewiesen ) nimmt demnach weiterhin zu.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Ostasien mit schwachen ( Nikkei - 1,3 %, Kospi - 1,4 % ) bis leicht schwächeren ( Hang Seng - 0,3 % ) Vorgaben. Plusvorzeichen sind in Shanghai ( + 1,7 % ) und in Jakarta ( + 0,1 % ) festzustellen. Die US-Futures ausgeglichen, der Dax wird vorbörslich ca. 0,6 % schwächer gesehen ( von den vorbörslichen Tiefs schon wieder gut einiges an Boden gutgemacht ), was ganz gut mit meinem gestern geäusserten möglichen Konsolidierungsziel 5.920 korrespondiert. Dieser Bereich ist insgesamt nur so gespickt mit charttechnischen Supports ( 5.870/5.880/5.900 ). Nach der üblichen Konsolidierungsbewegung ( 2 Schritte vor, einer zurück ). bin ich dann sehr gespannt, ob wir die 6.000 im Dax packen. Da ich gerne schwächere Kurse zu Käufen ausnutze, lauere ich weiter in Bezug auf den Rückkauf der Münchener Rück Aktien, die mich weiterhin in Bezug auf Chart, Bewertung und Fundamentals überzeugen. Der Bereich 115/117 E. wäre hier für mich ein idealer Einstiegsbereich.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNzMxLj QgMyB7fSB7fSAw/MUV2.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=843436800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=MUV2.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=MUV2.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1151132400+1158908400+843436800http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=843436800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=MUV2.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=MUV2.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1127372400+1158908400+843436800

Nach einem Break der AllZeitHochs riecht es mE so langsam bei meiner mittelfristigen Position Wincor Nixdorf, die gestern mit 115,19 E. gut 1,6 % im Plus schloss und nur noch ca. 4 % unter den AZHs notiert. Der Chart sieht genial aus, die Marktstellung des Unternehmens ist überragend. M.E. gute Vorzeichen für einen baldigen Ausbruch ( bis Jahresultimo ). Um 127 E. wäre der 200 %ter hier klargemacht.

Mittelfristige Position Wincor Nixdorf hat nun die 115 E. marke geknackt! Noch circa 5 Euro bis zu neuen AllZeitHochs und historischen Kaufsignalen.

Sehr erfreulich war gestern die Performance meiner mittelfristigen Position Wincor Nixdorf, die gegen den Trend rund 2,5 % zulegte und die charttechnisch wichtige 110/111 E. Marke nachhaltig hinter sich lies. Bei der um 42,5 E. erworbenen Position peile ich weiterhin die AllzeitHochs um 120 E. an. Ein charttechnischer Ausbruch ist mE aufgrund der Stärke der Vortage in den nächsten Wochen gut vorstellbar.

Wie gut man mit der richtigen Qualitätstitelauswahl auch an schwächeren Tagen im Dax fahren kann, sah man gestern an einer Vielzahl meiner Titel, die entweder seitwärts gingen oder sogar klar im Plus schlossen. Eines dieser Unternehmen, war gestern meine mittelfristige Position Wincor Nixdorf, die mit 109 E. um über 2 % stärker schloss. Ich liege mit diesem Wachstumswunder aktuell weiterhin knapp 200 % steuerfrei vorne und denke nicht dran, den Titel - trotz nicht mehr ganz so moderater Bewertung zu verkaufen. Denn die Marktstellung und das Wachstum von WIN sind mE weiterhin absolut beeindruckend. Ich peile hier dagegen die AllZeitHochs an, die vom akt. Stand nicht mehr weit entfernt sind. Geht es hier nachhaltig über 111 E., sehen wir erste kleinere charttechnische Kaufsignale, über 121 E. große charttechnische Kaufsignale.

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Eine schöne Woche geht zuende! Allen ein tolles Wochenende und bis Montag!:-D
Gruß Fredz

Caruso

22.09.2006, 14:45

Hallo Fredz,

ich habe mich in den vergangenen Tagen etwas mehr mit Combots beschäftigt und mich gestern auch für die Beta-Testphase angemeldet. Bis jetzt habe ich aber noch keinen Zugang erhalten.

Hast Du das Teil schon angetestet, oder sonst jemand hier?

Naja, habe mir jedenfalls heute die erste Position für 9,30 gegönnt.

Hier noch ein paar Infos:

Kaum ist die Public Betaphase von ComBOTS gestartet, gibts direkt die nächsten Neuigkeiten. Das Kommunikationstool bekommt eine Reihe berühmter Gesichter. Charaktere aus "Herr der Ringe", "Garfield" und den "Peanuts" bevölkern bald die ComBOTS-Welt. Dazu gab das Unternehmen auf der Internationalen Funkausstellung (IFA) die ersten internationalen Lizenzvereinbarungen bekannt. Noch in diesem Jahr sollen die ersten Berühmtheiten im ComBOTS Online-Shop erhältlich sein.

Aragon und Charlie

Wer schon immer ein Held wie Aragon sein wollte, sich mit Leib und Seele der Lasagne verschrieben hat, wie Garfield, oder um den ganz eigenen Charme eines Charlie Brown weiß, wird sich über die zukünftige Auswahl bei ComBOTS freuen. Die Stars ergänzen bald das Angebot an selbst entworfenen Charakteren, die bislang den Kommunikations-Teilnehmern und ihren Gefühlen ein Gesicht verleihen. Noch in diesem Jahr sollen sie dann als hochwertige 3D-Animationen zum Herunterladen im Onlineshop bereitgestellt werden.

Eine "tolle" Analyse von Godmode:

Combots soll bis 8,33 oder gar 5,70 fallen?
Ist doch jetzt schon überverkauft! Warte hier eigentlich auf Reboundeinstieg.

22.09.2006 10:31
COMBOTS durchbricht wichtige Unterstützung
Combots (Nachrichten/Aktienkurs) WKN: CMBT11 ISIN: DE000CMBT111 (ehemalige Web.de)

Intradaykurs: 9,44 Euro

Aktueller Wochenchart (log) seit 20.08.2004 (1 Kerze = 1 Woche)

Rückblick: Die COMBOTS Aktie prallte seit April mehrfach am wichtigen Widerstand bei 14,88 Euro ab. Nach dem letzten Abpraller aus dem Juli fiel die Aktie auf die Kreuzunterstützung bei 9,96 Euro zurück. Zunächst sah es so aus, als würde die Aktie auf dieser Unterstützung einen Boden bilden. Dabei erwies sich aber der exp. GDL 50 als zu hohe Hürde. In der letzten Woche durchbrach die Aktie die benannte Unterstützung. In dieser Woche fällt die Aktie weiter zurück.

Charttechnischer Ausblick: Mit dem Bruch der Kreuzunterstützung bei 9,96 Euro verschlechtert sich das Chartbild der COMBOTS Aktie nun deutlich. Abgaben bis zumindest 8,33 Euro, im Extremfall sogar bis 5,70 Euro müssen nun einkalkuliert werden. Nur eine schnelle Rückkehr über 9,96 Euro verbessert das Chartbild wieder, wäre aber nun eine Überraschung.

http://img.godmode-trader.de/charts/28/2005/yavin1371.GIF

Gruss
Caruso

Lerone

22.09.2006, 15:01

Hallo Fredz!

Ich habe eine Frage an Dich bzgl. der RCM Beteiligungs AG. Ich bin hier vor einiger Zeit wieder eingestiegen (die rel. Stärke gegenüber dem schlechten Marktumfeld war beeindruckend) KK 2,59. Die Aktie notierte heute im Tief bei 2,29 was auf TSKB in etwa meinen SL auslösen würde. Wie siehst du die aktuelle Entwicklung bzw. wie erklärst du dir den Kursverlauf aktuell bei einem doch eher positivem Markt?

Gruß Lerone

Fredz

25.09.2006, 09:03

Moin Caruso!
Nein, als Tester für die Combotsprodukte bin ich nicht genug in der Materie drin. Ich kann hier nur auf die Meinung von Fachleuten sowie auf die Erfahrung der CombotsführungsCrew vertrauen. Die GodmodeAnlayse ist mE absoluter Blödsinn ( wie bei allen Substanzwerten ). In Bezug auf die Syzygy habe die vor vielen Monaten mal ein Kursziel von 1,95 E. ausgegeben ( wenn ich mich nicht irre ), dabei war der Kurs alleine durch die Cashposition mit 4 E. abgesichert... Um 9 E. liegen bei der CMBT starke charttechnische Widerstände. Viel weiter sollte das daher mE nicht mehr abwärts gehen ( obwohl ich denakt. Kurs schon nicht fundamental nachvollziehen kann, wo das Substanzniveau bei mind 11 E. liegt )...
Gruß Fredz

Fredz

25.09.2006, 09:08

Hallo Lereone!
Die Marktphase, die durch Pessimismus getrieben ist, sehe ich akt. nicht als bes. positiv an. Eine RCM ist für mich weiterhin der für interessanteste ImmoTitel im SmallCapBereich mit einem Mini-KGV und erheblichem Wachstum. Aktuell hat das Interesse an Nebenwerten der zweiten und dritten Reihe nachgelassen, was sich der Erfahrung nach während einer obligatorischen Jahresendralley ändern sollte. Hizu kommt das HickHack um die Rechtsform REITs, von der die RCM aber nicht wesentlich betroffen werden sollte ( nur manchmal werden die Immos über einen Kamm geschoren ). Bei Verletztung Deines Stops auf TSB sollte man jedoch ganz ohne nachzudenken emotionslos handeln im Rahmen eines verantwortungsvollen Moneymanagements. Rein charttechnisch hat die 2,3 E. aber mE weniger Bedeutung, wichtig sind hier die 2 E. und die 2,2 E. Marke.
Gruß Fredz

Hallo Fredz!

Ich habe eine Frage an Dich bzgl. der RCM Beteiligungs AG. Ich bin hier vor einiger Zeit wieder eingestiegen (die rel. Stärke gegenüber dem schlechten Marktumfeld war beeindruckend) KK 2,59. Die Aktie notierte heute im Tief bei 2,29 was auf TSKB in etwa meinen SL auslösen würde. Wie siehst du die aktuelle Entwicklung bzw. wie erklärst du dir den Kursverlauf aktuell bei einem doch eher positivem Markt?

Gruß Lerone

Fredz

25.09.2006, 09:10

Morgenkommentar 25.09.

Guten Morgen allerseits!
Am Freitag bewies der Dax einmal mehr, was den aktuell vorliegenden Sägezahnmarkt unter Agitation vieler kurzfristig denkender, hochkapitalisierten Player ausmacht. Nach der sehr positiven Performance der Vortage, entschloss sich der Dax einmal mehr das Konsolidierungsszenario zu spielen und gab um 1,3 % nach. Der Schlusskurs lag gut 20 Punkte über den Tagestiefs. Weder für zyklisch noch antizyklisch handelnde Investoren ist der Markt auf dem aktuellen Niveau interessant. Werden jedoch die einschlägigen Marken im Dow und Dax gebreakt (s.u.), kann sich dies natürlich sehr schnell ändern. Ich lauere weiterhin antizyklisch auf den Rückkauf der vor Monaten mit gutem Gewinn gegebenen Position Münchener Rück.

Insgesamt sind die weltweiten Börsen - wie man an meinen vorangegangenen Worten leicht sieht - mE auf einem guten Weg. Gemäß meiner antizyklischen Stratgie ( Kaufen wenn der Konsenz "Verkaufen" schreit ) kann man nun knapp unter den Jahreshöchstständen ruhig mal ein paar mutig verdiente Teilgewinne - je nach Anlagestrategie - mitnehmen, um dann in mögliche Zwischenkonsolidierungen ( wenn alle wieder um Hilfe schreien ) Positionen wieder zurückzukaufen. Denn das Sentiment ist wieder ein wenig besser geworden und der EUR/DOL ist noch immer als exportschädlich hoch einzustufen ( wobei die meisten deutschen Unternehmen aufgrund von weltweiter Geschäftsdiversifizierung davon nur marginal tangiert werden und grds. gegen Währungsveränderungen abgehedged sind ). Ebenso zum Abwarten mahnen aus mittelfristiger Sicht die Charts an, denn hier notieren wir wie oben erwähnt nur marginal unter den Jahreshochs ( Dax ) / AllZeithochs ( Dow ). Hier lohnt es sich daher mE nicht ( was ich auch in diversen Boardmails immer wieder schreibe ), nur knapp unter diesen heftigen charttechnischen Widerständen Positionen einzugehen. Unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements kann man mE beim nachhaltigen Bruch folgender Marken zyklisch einsteigen ( Dow 11.800, Dax 6.200, Nikkei 17.600 ), an folgenden Marken antizyklisch ( Dow 11.200/11.250, Dax 5.700/5.750, Nikkei 14.800/15.000 ). Meine Wenigkeit, der seit gut 3 Jahren nennenswert und beinahe voll investiert in Aktien am Markt vertreten ist, erlaube mir den Luxus aufgrund der starken Gewinne, diese weiter laufen zu lassen, auf einen korrespondierenden Break der Hochs in Dow und Dax zu spekulieren (auch wenn es diesmal wieder länger dauert ) und als Moneymanagement die bewährte duale Absicherungsstrategie ( aus der 200 Tagelinie im Dax plus Einzelstops je Qualitätswert ) zu wählen.

Auch die US-Märkte konsolidierten am Freitag in überschaubarem Rahmen ( einmal mehr weitaus weniger als der Dax, was wie letzte Woche stärkere Moves im Dax nach oben dieser Tage mE wahrscheinlich macht ). Der Dow schloss mit einem marginalen Minus von 0,2 % an den Tageshochs, die Technologiebörse Nasdaq mit Minus 0,8 %.

http://ichart.finance.yahoo.com/t?s=%5EDJIhttp://ichart.finance.yahoo.com/t?s=%5EIXIC

Ostasien mit leicht positiven Vorgaben: Der Nikkei schließt ausgeglichen, der Hang Seng kann akt. rund 60 Punkte zulegen und der Kospi wird 0,5 % stärker gesehen. Die US-Futures liegen leicht im Plus, der Dax wird vorbörslich gut 20 Punkte stärker gesehen. Der Preis für das Barrel RohÖl fällt nun genau auf die 60 $ Marke, ein klares Zeichen dafür, dass die hier oft geäusserten Argumente aus dem Einsatz ressourcenschonender Verfahren ( Nachfrage runter ) und Angebotserweiterung bzw. dem Wegfall/Entspannung ölpreistreibender Szenarien ( Nicaragua, Hurrikanesaison schwach, BP-Ölfeld, Iran etc. ) gut gewählt waren.

Zur gegenwärtigen Marktsituation bzw. zum MarktSentiment: Die von mir in der letzten Woche hier geäusserten Eindrücke werden nun auch in Cognitrendzahlen sichtbar ( -> http://boerse-frankfurt.com/pip/dispatch/de/listcontent/private_investors/aktuelles/sentiment_analysen/Analysis/pi_art_dax_sentiment_20060920.htm ). Die Zahl der Bullen ging letzte Woche um ca. 10 % zurück, die Zahl der Bären legte um 8 % zu. Auch die großen Börsenmagazine sind angesichts der brisanten Charttechnik aktuell ungewöhnlich zurückhaltend und erkennen den gegenwärtigen Pessimismus. Hier einige Headlines der donnerstäglichen Börse Online Ausgabe:"Anleger sollten vorsichtig bleiben/Pessimismus eröffnet Potential/Der Dax steht vor hohen Hürden/Die Strategie bleibt aufgrund der ungünstigen saisonalen Phase defensiv etc".

Auch in Bezug auf die Liquiditätslage werden die von mir hier oft gezeigten Argumente weiter untermauert. Hier ein paar Zahlen in Bezug auf Abflüsse/Zuflüsse seit Jahresbeginn: Abflüsse Aktienfonds ind Dt: 3,4 Mrd. E. Zuflüsse Geldmarktfonds 10,5 Mrd. Euro! Wenn man nun bedenkt, dass die Anleger eine Anlage in zumeist sehr unrentable Geldmarktfonds genau dann suchen, wenn sie Geld kurzfristig parken wollen, kann man sich leicht vorstellen was passiert, wenn diese Gelder in den Aktienmarkt fließen.

Hinzu kommt noch das Ende letzter Woche aufgezeigt Szenario in Bezug auf die Lage um die Neuemissionen. Das Umfeld ist aktuell so skeptisch, dass die meisten Newcomer es sehr schwierig haben, überhaupt ihr IPO durchzuführen, geschweige denn zu solchen Preisen, die sich die Unternehmen selbst vor kurzem noch vorgestellt haben. Allesamt mE Indizien dafür, dass wir uns gegenwärtig in einer absolut gesunden Marktphase gekennzeichnet von einer interessanten charttechnischen, liquiditätstechnischen, bewertungstechnischen sowie sentimenttechnischen Situation befinden.

Zum Thema Bewertungen: Es vergeht kein Monat, in dem nicht eine aufsehnerregende Unternehmensübernahme vermeldet wird. Neustes Objekt war heute die Schwarz Pharma, Gerüchte darüber gab es im Vorfeld viele. Jeder der hier mittelfristig investiert war, kann sich nun über weitere Aufschläge von ca. 15 Euro freuen. Dies ist aber mE nicht der entscheidende Punkt. Wichtig ist, dass zum einen viele deutsche Unternehmen von aus- oder inländischen Unternehmen als so günstig bewertet angesehen werden, dass es sich für sie lohnt, eine Übernahme weit über dem vorherigen Bewertungsniveau zu starten. Andererseits sind deutsche Unternehmen so substanzstark ( Bayer, MAN, Merck usw ), dass sie selbst ohne weiteres größere Übernahmen stemmen können.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTIzLj AgMyB7fSB7fSAw/SRZ.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=850953600&sSymbol=SRZ.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+850953600http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=850953600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=SRZ.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=SRZ.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1127633400+1159169400+850953600

Zu meinen Einzelwerten: Nach wie vor halte ich an meiner mittelfristigen Position BMW fest. Dass in der aktuellen Schaukelbörse auch im Dax das Trading sehr lohnenswert sein kann, sieht man aber mE ganz gut an diesem Titel. Wer hier antizyklisch vorging, konnte den Titel nun bereits schon mehrmals zw. 39/39,5 E. einsammeln und zw. 40,5/41 E. + verkaufen. Ich stehe jedoch lieber auf die stressfreiere, zeitschonendere Variante und meide daher Trades mit dem Titel. Geht meine mittelfr. Spekulation mit Kursziel 42 E. auf, hat sich dies ohnehin fürstlich gelohnt.

Ganz besonders positiv und einmal mehr den Markt outperformen, konnte gestern meine mittelfristige Position BMW mit einem Plus von 1,8 %. Gestern wurden hier somit erste kleinere charttechnische Kaufsignale im 3 - Monatschart ausgeblidet. Mit einem Schlusskurs von 41,23 E. ist der Titel nur noch unwesentlich von meinem um 38,5 E. ausgegebenen Kursziel bis Jahresultimo iHv 42 E. entfernt.

Und auch heute einer der Tagesgewinner im Dax meine mittelfristige Position BMW mit 41,19 E. im TH -> + 1,5 %. Von hieraus sind es nunmehr nur noch 80 Cents bis zu meinem eigentlich bis Jahresultimo vorgesehenen Kursziel. So schnell kann es gehen :-D Auch Allianz und Münchener Rück sehr stark.

Wie schön es ist aktuell mit guten Volumina in ausgesuchten Daxwerten investiert zu sein, hat gestern erneut meine mittelfristige Position BMW mit einem Plus von ca. 2 % bewiesen. Mit einem Schlusskurs von 40,5 E. liegt der Kurs der BMW nur noch 1,5 E. unter meinem Ziel. Die Automobilbranche scheint akt. an den Börsen wieder kurzfristig gefragt zu sein, an der gestrigen Performance ablesbar allen voran BMW.

Dax weiter hoch auf 5.915 -> + 42 Punkte und somit nur noch 5 Punkte von der charttechnisch wichtigen 5.920er Marke entfernt. Es wäre nicht das erste Mal, das ein Fehlsignal in die eine Richtung ( Bullenfalle gestern ), durch ein Fehlsignal in die andere Richtung ( Bärenfalle ) gefolgt wird. Die danach sich entwickelnde Bewegung sollte der Erfahrung nach mE umso verlässlicher werden.BMW, heute morgen noch zu 39,72 E. in der Eröffnung zu haben, nun um 40,56 E. ca. 2 % im Plus. Auch stark die DCX ( + 1,5 % ), Porsche ( + 1,2 % ) und VW ( + 0,8 % ).

Der Dax hat mit 5.907 im TH nun wieder die 5.900er Marke zurückerobert. Einer der tagesgewinner sind wie erhofft die Automobilwerte, allen voran meine mittelfristige Position BMW mit 40,46 E. -> + 1,7 % im TH :-D

Sehr interessant war gestern die Performance der Automobilwerte wie meiner mittelfristigen Position BMW. Weitaus stärker als der Markttrend schloss diese gestern ungefähr ausgeglichen und beeindruckte mit einer relativen Stabilität. Ich denke diese Stärke wird auch für die nächsten Tage im Automobilsektor wegweisend sein, denn die DCX-Meldung wurde mE überproportional/über Gebühr in den Kurs eingearbeitet und die übrigen Automobilwerte wurde mE zuunrecht nach der DCX-Meldung mit der Daimler über einen Kamm geschert ( denn weder eine BMW noch eine Porsche hat eine Chrysler mit dementsprechenden Risiken als Tochter im Konzernverbund ).

Nach ein paar schwächeren Tagen gehörte meine mittelfristige Position BMW ST gestern mit einem Plus von 1,75 % zu den Tagesgewinnern im Dax. Der gesamte Automobilsektor scheint nun wieder anzuspringen, nachdem der EUR/DOL zunehmend schwächelt. Ich bleibe hier weiter mit der ganz ordentlichen, um 38,5 E. als die Kanonen donnerten, erworbenen Position dabei und halte an meinem mE recht konservativen Ziel 42 E. fest. Ein KGV von unter 10 lässt mich weiterhin dauerhaft hohe Kursgewinne erwarten. Auch meine mittelfristrige Position Allianz gestern sehr fest und kurz vor dem Ausbruch auf neue Jahreshochs.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1151130600+1158906600+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1127370600+1158906600+678326400

Absolut stabil verhält sich weiterhin meine Substanzspekulation Syzygy um 5,2 E. Hier liegen wir nun bald schon ca. 3 Monate vor der angepeilten Sonderausschüttung von steuerfreien 1,5 E. Der Erfahrung nach müsste der Kurs sich nun langsam in Richtung 6 - 6,75 E. bewegen ( siehe OSP2 etc ), mit mE absolut überschaubarem Risiko.

Ich möchte aus gegebenem Anlass nochmal explitit auf die Syzygy eingehen. Die gesterige Meldung hat zwar nichts besonderes Neues ans Tageslicht hervorgebracht, in gewisser Weise ist sie aber mE mit einem Startschuss gleichzusetzen: Wie weiter unten in meinem Morgenkommentar schon ausführlich ausgeführt: In etwa 3 - 4 Monate vor dem Sonderausschüttungstermin beginnt eine von einer Sonderausschüttung heimgesuchte Aktie der Erfahrung nach um 50 % - 100% der Höhe der SA zu steigen. Eines von vielen Beispielen war Ende 2004 die Aktie USU Software - bei der hier bekannterweise auch viele mitinvestiert waren/noch sind. Von einem Niveau 3 - 4 Monate vor der SA ( Höhe 4 E. ) von gut 6 Euro stieg der Titel bis auf knapp 10 Euro kurz vor dem Stichtag der SA ( d.h. der Titel stieg im Vorfeld der SA um beinahe genau den Betrag, der ausgeschüttet werden sollte ). Im Fall USU Software war das für jeden offensichtlich nachvollziehbar einfaches Geld ( Performance: ca. 60 % Gewinn ) , bei Syzygy sollte es mE der Erfahrung nach nicht anders laufen, was bis zur SA Anfang nächsten Jahres mE eine Kursniveau von zw. 6 E. und 6,75 E. möglich machen sollte. Auf 3 - 4 Monatssicht ist die Syzygy daher für mich auch unter PositionsTradingsichtspunkten ein klarer Kauf. Letzter 5,2 E. -> TH -> - 0,95 %

USU Software AG Inhaber-Aktien o.N.

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=range&type=candle&asc=lin&dsc=abs&from=1092391200&to=1109329200&avgtype=simple&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=OSP2.ETR&lColors=0x000000&sSym=OSP2.ETR&hcmask=

Wie kurios Börse sein kann, sah man gestern an meiner mittelfristigen Depotposition Syzygy. Was eigentlich absolut bekannt war ( Sonderausschüttung von 1,5 E. anfang nächsten Jahres ) wurde vom Unternehmen per Adhoc veröffentlicht. Der Kurs kannte danach erfreulicherweise kein Halten mehr und startete um gut 6 % durch. Dividendenbereinigt notiert der Titel nun nur noch knapp unter den Jahreshochs, mit deren Bruch ich schon bald rechne. Denn nach ca. 3 Monate vor einer Sonderausschüttung beginnt der Kurs in Hoffnung auf die steuerfreien 1,5 Euro um der Erfahrung nach in etwa 50 % der Sonderausschüttung anzuziehen ( es gibt diverse Vergleichsbeispiele wie OSP2, SYZ letzte SA, Varta usw. ). Ich bleibe bei der Syzygy daher weiterhin mit KZ minimum 6,5 - 7 Euro investiert und freue mich auch die steuerfreie Sonderausschüttung.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTI1Lj IgMyB7fSB7fSAw/1682.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=970790400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=SYZ.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=SYZ.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1125903600+1157439600+970790400

Allen einen guten Start in die Woche! Heute Abend das Duell der Traditionsclubs FC Köln vs. RotWeissEssen vor ca. 50.000 Zuschauern . :-D
Gruß Fredz

Fredz

26.09.2006, 08:52

Morgenkommentar Dienstag der 26.09.2006

Guten Morgen allerseits!
FC wieder Tabellenführer nach einem mäßigen Spiel gegen wacker kämpfende Essener. Aber solche Spiele muss man auch erstmal gewinnen :-D

http://www.fc-koeln.de/fileadmin/redaktion/galerien/0607/spieltage/05/20.jpg

Zum Markt: Hier hagelt es aus kurzfristiger Sicht weiter Fehlsignale. Gestern in letzter Linie für die Bären, die mit einer zwischenzeitlich schwächeren Wallstreet ( wie immer gegen europäischen Handelsschluss ) von - 20 Punkten im Dow ( auf + ca. 70 Punkte gegen 22 Uhr MEZ ) mal wieder an der Nase herumgeführt wurden. Als mittelfristigen Investor müssen einen solche Intradaybewegung wenig interessieren, solange alles noch im gesunden Aufwärtstrend sich abspielt und man stressfrei an den schönen Gewinnen partizipieren kann. Der Dax konnte gestern genau das vorbörsliche Niveau um 5.900 verteidigen und schloss mit einem Plus von ca. 20 Punkten rund 35 Punkte über den Tagestiefs. Man sieht weiterhin leicht: Das Sentiment sowie die Liquiditätssituation und eine Reihe weiterer Faktoren stabilisieren die Märkte im hohen Maße. Es stehen noch immer viele Marktteilnehmer an der Seitenlinie, die früher oder später in den Markt müssen/wollen. Bestes Beispiel hierfür ist mein Versuch in Bezug auf einen antizyklischen Einstieg bei der Münchener Rück. Mit 123,54 E. konnte der Titel gestern erneut charttechnisch ausbrechen und neue Jahreshochs markieren. Dividendenbereinigt notieren wir nun bereits schon im Bereich von gut 126 E. Von der vor kurzem noch stattfindenden Panikmache in Bezug auf die HurrikaneSaison ist weiterhin nicht mehr viel zu hören ( absolut vergleichbar mit den Themen "Vogelgrippe" sowie "Öl 100 $ bis Jahresultimo" ) und selbst wenn es dazu gekommen wäre, hätte dies den Versicherungstiteln aus den oft genannten Gründen der Beitragsanhebung usw. mE wenig geschadet ( nun hat genau die Thematik und eine Reihe an falsch positionierten Anlegern, die Shortpositionen glattstellen mussten, den Turbo bei MUV2, ALV & Co. gezündet ). Ein wundervolles Beispiel dafür, dass sich das Handeln gegen den Trend sowie eine eigene differenzierte Meinung lohnen können. Auch meine mittelfristige Position Allianz gestern mit einer guten Performance und kurz vor dem Break der Jahreshochs. :-D

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTQ1Lj EgMyB7fSB7fSAw/ALV.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1151478000+1159254000+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1127718000+1159254000+678326400

Da ich gerne schwächere Kurse zu Käufen ausnutze, lauere ich weiter in Bezug auf den Rückkauf der Münchener Rück Aktien, die mich weiterhin in Bezug auf Chart, Bewertung und Fundamentals überzeugen. Der Bereich 115/117 E. wäre hier für mich ein idealer Einstiegsbereich.

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Zur gegenwärtigen Marktsituation bzw. zum MarktSentiment: Die von mir in der letzten Woche hier geäusserten Eindrücke werden nun auch in Cognitrendzahlen sichtbar ( -> http://boerse-frankfurt.com/pip/dispatch/de/listcontent/private_investors/aktuelles/sentiment_analysen/Analysis/pi_art_dax_sentiment_20060920.htm ). Die Zahl der Bullen ging letzte Woche um ca. 10 % zurück, die Zahl der Bären legte um 8 % zu. Auch die großen Börsenmagazine sind angesichts der brisanten Charttechnik aktuell ungewöhnlich zurückhaltend und erkennen den gegenwärtigen Pessimismus. Hier einige Headlines der donnerstäglichen Börse Online Ausgabe:"Anleger sollten vorsichtig bleiben/Pessimismus eröffnet Potential/Der Dax steht vor hohen Hürden/Die Strategie bleibt aufgrund der ungünstigen saisonalen Phase defensiv etc".

Auch in Bezug auf die Liquiditätslage werden die von mir hier oft gezeigten Argumente weiter untermauert. Hier ein paar Zahlen in Bezug auf Abflüsse/Zuflüsse seit Jahresbeginn: Abflüsse Aktienfonds ind Dt: 3,4 Mrd. E. Zuflüsse Geldmarktfonds 10,5 Mrd. Euro! Wenn man nun bedenkt, dass die Anleger eine Anlage in zumeist sehr unrentable Geldmarktfonds genau dann suchen, wenn sie Geld kurzfristig parken wollen, kann man sich leicht vorstellen was passiert, wenn diese Gelder in den Aktienmarkt fließen.

Hinzu kommt noch das Ende letzter Woche aufgezeigt Szenario in Bezug auf die Lage um die Neuemissionen. Das Umfeld ist aktuell so skeptisch, dass die meisten Newcomer es sehr schwierig haben, überhaupt ihr IPO durchzuführen, geschweige denn zu solchen Preisen, die sich die Unternehmen selbst vor kurzem noch vorgestellt haben. Allesamt mE Indizien dafür, dass wir uns gegenwärtig in einer absolut gesunden Marktphase gekennzeichnet von einer interessanten charttechnischen, liquiditätstechnischen, bewertungstechnischen sowie sentimenttechnischen Situation befinden.

Zum Thema Bewertungen: Es vergeht kein Monat, in dem nicht eine aufsehnerregende Unternehmensübernahme vermeldet wird. Neustes Objekt war heute die Schwarz Pharma, Gerüchte darüber gab es im Vorfeld viele. Jeder der hier mittelfristig investiert war, kann sich nun über weitere Aufschläge von ca. 15 Euro freuen. Dies ist aber mE nicht der entscheidende Punkt. Wichtig ist, dass zum einen viele deutsche Unternehmen von aus- oder inländischen Unternehmen als so günstig bewertet angesehen werden, dass es sich für sie lohnt, eine Übernahme weit über dem vorherigen Bewertungsniveau zu starten. Andererseits sind deutsche Unternehmen so substanzstark ( Bayer, MAN, Merck usw ), dass sie selbst ohne weiteres größere Übernahmen stemmen können.

Die US-Märkte performten gestern beeindruckend stark. Der Dow konnte konnte knapp 70 Punkte zulegen, noch extrem stärker die Nasdaq ( + 1,4 % ) sowie die Nasdaq100 ( + 1,7 % ). Auch der S&P mit + 0,9 % deutlich fester. Meine hier oft geäusserten Worte eines sich leicht abschwächenden US-Wirtschaftswachstums auf weiterhin hohem Niveau unter Begleitung einer kontrollierten, schwachen Inflation sind gestern durch die FED unterstrichen worden, die von einer "healthy and robust economy" sprach. Dass es der Wirtschaft nicht schlecht gehen kann, hat man an diversen Zahlen der letzten Quartalssaison, die überwiegend gut ausfielen, mE einfach sehen können.

http://ichart.finance.yahoo.com/t?s=%5EDJIhttp://ichart.finance.yahoo.com/t?s=%5EIXIC

Die Charttechnik der US-Börsen sieht weiterhin spitzenmäßig aus. Nach der gestrigen guten Performance liegt der Dow nur noch 150 Punkte unter den AllZeitHochs. Der von vielen Marktteilnehmern saisonal kritisch gesehene Monat September ist nun fast vorbei, mich würde es nicht wurden, wenn wir bereits im Oktober diesen Widerstand testen würden, was weitere falsch oder unterinvestierte Marktteilnehmer der Erfahrung nach unter Druck setzen dürfte. Und davon gibt es, wenn man Statistiken glauben schenkt, sehr viele.

Dow Jones Industrial Average Index

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Ostasien mit belanglosen Vorgaben, gerade in Bezug auf den Nikkei bekommt man den Eindruck, dass hier die Zeit der größeren Schwankungen erstmal vorbei ist. Der Index verliert heute marginale 0,5 %, der Hang Seng tendiert aktuell ungefähr ausgeglichen, Seoul 0,8 % schwächer. Die US-Futures notieren aktuell knapp im Plus. Der Dax wird vorbörslich rund 40 Punkte im Plus gesehen.

Auch der gestrige Tag bewies, dass es sich gegenwärtig lohnt, dauerhaft bei einer BMW investiert zu sein. Als stärkster Automobiltitel konnte der Titel gestern knapp 1 % zulegen und schloss im Bereich der 41 E. Marke nur rund 1 Euro unter meinem für Jahresultimo vorgesehenen Ziel. Der Titel beeindruckt in den letzten Tagen mit einer augenfälligen Outperformance zum Markt, was ihn mE auch für die nächsten Wochen interessant macht.

Nach ein paar schwächeren Tagen gehörte meine mittelfristige Position BMW ST gestern mit einem Plus von 1,75 % zu den Tagesgewinnern im Dax. Der gesamte Automobilsektor scheint nun wieder anzuspringen, nachdem der EUR/DOL zunehmend schwächelt. Ich bleibe hier weiter mit der ganz ordentlichen, um 38,5 E. als die Kanonen donnerten, erworbenen Position dabei und halte an meinem mE recht konservativen Ziel 42 E. fest. Ein KGV von unter 10 lässt mich weiterhin dauerhaft hohe Kursgewinne erwarten. Auch meine mittelfristrige Position Allianz gestern sehr fest und kurz vor dem Ausbruch auf neue Jahreshochs.

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Im Immobilienbereich mE weiterhin sehr interessant ist meine mittelfristige Position RCM Bet. AG. Der Titel hat nach dem Test der AZHs den Konsolidierungspfad eingeschlagen und ist nun erstmal am kleinen charttechnischen Widerstand 2,3 E. abgeprallt. Dadrunter warten zw. 2 E. und 2,2 E. weitere erhebliche Widerstände. Ich peile mit der um 1,35 E. erworbenen Position weiterhin die AZHs um 2,7/2,75 E. an und habe hier alle Geduld der Welt. Denn die mE als absolut moderat zu bezeichnende Bewertung wird sich der Erfahrung nach auf Dauer weiter im Kurs niederschlagen.

RCM Beteiligungs AG

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Allen einen erfolgreichen Handelstag und bis morgen! :-D
Gruß Fredz

Fredz

26.09.2006, 09:15

Versicherungen sehr stark:

Münchener Rück mit neuen Jahreshochs bei 124,72 E. -> + 1,2 %! Allianz ebenfalls sehr stark mit + 0,65 % und mE sehr aussichtsreichem Chart.

Das Sentiment sowie die Liquiditätssituation und eine Reihe weiterer Faktoren stabilisieren die Märkte im hohen Maße. Es stehen noch immer viele Marktteilnehmer an der Seitenlinie, die früher oder später in den Markt müssen/wollen. Bestes Beispiel hierfür ist mein Versuch in Bezug auf einen antizyklischen Einstieg bei der Münchener Rück. Mit 123,54 E. konnte der Titel gestern erneut charttechnisch ausbrechen und neue Jahreshochs markieren. Dividendenbereinigt notieren wir nun bereits schon im Bereich von gut 126 E. Von der vor kurzem noch stattfindenden Panikmache in Bezug auf die HurrikaneSaison ist weiterhin nicht mehr viel zu hören ( absolut vergleichbar mit den Themen "Vogelgrippe" sowie "Öl 100 $ bis Jahresultimo" ) und selbst wenn es dazu gekommen wäre, hätte dies den Versicherungstiteln aus den oft genannten Gründen der Beitragsanhebung usw. mE wenig geschadet ( nun hat genau die Thematik und eine Reihe an falsch positionierten Anlegern, die Shortpositionen glattstellen mussten, den Turbo bei MUV2, ALV & Co. gezündet ). Ein wundervolles Beispiel dafür, dass sich das Handeln gegen den Trend sowie eine eigene differenzierte Meinung lohnen können. Auch meine mittelfristige Position Allianz gestern mit einer guten Performance und kurz vor dem Break der Jahreshochs. :-D

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Da ich gerne schwächere Kurse zu Käufen ausnutze, lauere ich weiter in Bezug auf den Rückkauf der Münchener Rück Aktien, die mich weiterhin in Bezug auf Chart, Bewertung und Fundamentals überzeugen. Der Bereich 115/117 E. wäre hier für mich ein idealer Einstiegsbereich.

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Fredz

26.09.2006, 09:33

Combots mE aussichtsreich:

Ein paar Worte muss ich noch zur Combots verlieren: Der Titel ist mE über Gebühr in den letzten Wochen zurückgekommen, was in Bezug auf Tradingpositionen aber auch in Hinblick auf mittelfristige Positionen auf Anlagesicht bis Jahresultimo ( aber auch länger ) mE eine interessante Chance mit optimalem Chance/Risikoverhältnis darstellt. Dass der Titel über Liquidität sowie liquiditätsnahe Mittel weit unter dem Substanzwert iHv ca. 11 Euro gehandelt wird, dürfte allgemein bekannt sein. Zur substanziellen Absicherung hinzu kommt das Aktienrückkaufprogramm in erheblichem Umfang, eine mögliche Sonderausschüttung ( durchaus auch im Bereich zw. 3 - 5 Euro möglich -> was danach mit solchen Werten passiert, hat man gut an Titeln wie Varta, Onvista und Co. gesehen ), eine mögliche Übernahme durch die Konkurrenz ( aufgrund der im Unternehmen befindlichen Substanz -> Filetierung ) sowie die Chance, dass das neue Produkt zumindest national ein voller Erfolg wird ( wobei aktuell mE der komplette Misserfolg über den Kurs eingepreist wird -> was der Erfahrung nach eigentlich nur zu positiven Überraschungen führen kann ). Aktuell sieht der Markt nur den möglichen Fehlschlag des Produktes ( wobei: selbst wenn dies passieren würde, würde CMBT noch weitaus besser als 99 % der Unternehmen darstellen aufgrund der hohen Cashbestände ) und den Cashburn des neuen Produktes ( der aber je nach Höhe durch das Finanzergebnis weitestgehend abgedeckt wird/werden müsste ). Als weiteres Schmankerl gibt es die mE positiven Aussichten ( Kurssteigerungsmöglichkeiten ) und die Kontakte/Vertriebswege der United Internet, an denen Combots ca. 6 Mio Aktien hält. Rein charttechnisch ist der Titel über heftige Widerstände im Bereich 8,7/9 E. mE denkbar gut nach unten abgesichert. Als Kursziel kommt für mich mindestens der Bereich 11 - 13 E. in Frage. Letzter 9,45 E. -> + 1,39 %

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjU5Lj EgMyB7fSB7fSAw/WE2.gif

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Fredz

26.09.2006, 12:32

Dax weiter sehr stark:

Dax eben mit neuen Tageshochs bei 5.957 -> + 56 Punkte ( letzter 5.946 ). Mittelfristige Position Allianz startet nun richtig durch auf 137,27 E. im TH -> + 1,7 % ( hier liegen in etwa die angepeilten dividendenbereinigten Jahreshochs ). Auch die MUV2 mit 1,7 % und die BMW sehr stark. Es läuft... :-D

Der Dax mit neuen Tageshochs bei 5.954 -> + 53 Punkte :-D . Wir haben nunmehr sowohl die bedeutsame 5.920 zurückerobert wie auch die 5.950 überwunden. Halten wir diesen Bereich nachhaltig oder bauen ihn mit Kursen über 6.000 sogar noch aus, sieht es aus charttechnischer Sicht im Dax glänzend aus. Besonders beeindruckend die Stärke der Finanzwerte wie ALV, MUV2, DBK sowie die Automobile...

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b8b658482269d167d4ca234a110ca48a d&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Münchener Rück mit neuen Jahreshochs bei 124,72 E. -> + 1,2 %! Allianz ebenfalls sehr stark mit + 0,65 % und mE sehr aussichtsreichem Chart.

Das Sentiment sowie die Liquiditätssituation und eine Reihe weiterer Faktoren stabilisieren die Märkte im hohen Maße. Es stehen noch immer viele Marktteilnehmer an der Seitenlinie, die früher oder später in den Markt müssen/wollen. Bestes Beispiel hierfür ist mein Versuch in Bezug auf einen antizyklischen Einstieg bei der Münchener Rück. Mit 123,54 E. konnte der Titel gestern erneut charttechnisch ausbrechen und neue Jahreshochs markieren. Dividendenbereinigt notieren wir nun bereits schon im Bereich von gut 126 E. Von der vor kurzem noch stattfindenden Panikmache in Bezug auf die HurrikaneSaison ist weiterhin nicht mehr viel zu hören ( absolut vergleichbar mit den Themen "Vogelgrippe" sowie "Öl 100 $ bis Jahresultimo" ) und selbst wenn es dazu gekommen wäre, hätte dies den Versicherungstiteln aus den oft genannten Gründen der Beitragsanhebung usw. mE wenig geschadet ( nun hat genau die Thematik und eine Reihe an falsch positionierten Anlegern, die Shortpositionen glattstellen mussten, den Turbo bei MUV2, ALV & Co. gezündet ). Ein wundervolles Beispiel dafür, dass sich das Handeln gegen den Trend sowie eine eigene differenzierte Meinung lohnen können. Auch meine mittelfristige Position Allianz gestern mit einer guten Performance und kurz vor dem Break der Jahreshochs. :-D

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Da ich gerne schwächere Kurse zu Käufen ausnutze, lauere ich weiter in Bezug auf den Rückkauf der Münchener Rück Aktien, die mich weiterhin in Bezug auf Chart, Bewertung und Fundamentals überzeugen. Der Bereich 115/117 E. wäre hier für mich ein idealer Einstiegsbereich.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNzMxLj QgMyB7fSB7fSAw/MUV2.gif

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Fredz

26.09.2006, 12:49

EUR/DOL daxfreundlich schwach:

EUR/DOL wieder sehr schwach mit dem Rutsch unter die 1,27. Dieser Move sollte der Erfahrung nach förderlich sein für exportsensitive Titel insbesondere der Automobil- wie aber auch der Chemiebranche... BMW knabbert dementsprechend grad am Tageshoch um 41,28 E.

EURO im Vergleich zum US Dollar

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=DUSDEUR.TGT&lColors=0x000000&sSym=DUSDEUR.TGT&hcmask=

Fredz

27.09.2006, 08:54

Morgenkommentar Mittwoch der 27.09.

Guten Morgen allerseits!:-D
Erneut haben wir gestern einen super Börsentag mit heftigen Kursgewinnen miterlebt, erneut sehen die Vorgaben für den heutigen Handelstag sehr gut aus. Da ich ja bekanntlich momentan weiterhin der Freizeit einen größeren Stellenwert beimesse als dem Börsenhandel ( denn mit einer guten mittelfristigen Strategie, verdient man aktuell ganz stressfrei und ohne großen Zeitaufwand sowieso am Besten -> siehe die Performance der Versicherungen, BMW etc. ) höre ich mich aktuell oft unter Kollegen um. Und die beschreiben die aktuelle Phase mE ganz treffend mit: Die Pessimisten sind irritiert, die Dauerbären verstehen die Welt nicht mehr und die paar Anleger, die auf breiter Ebene trotz eines pessimistischen Sentiments investiert sind sowie die flexiblen Trader, die die Fortführung des Aufwärtstrend rechtzeitig erkannt haben, verdienen sich eine goldene Nase ( es ist schon krass, wieviele größere Titel aktuell auf Jahreshoch oder AllZeitHoch notieren -> hier gab es mit der richtigen Einstellung einfaches Geld zu verdienen ). Um das Problem der falsch positionierten Marktteilnehmer zu verdeutlichen: Während die anderen Marktteilnehmer im gegenwärtigen Umfeld angesichts guter Investitionsraten hohe Zuwachsraten erzielen, stehen diese ohne Aktien im Depot recht blank da, die Kurse laufen davon und im schlimmsten Fall verbrennen sie sogar noch Geld durch höchst gefährliche Short-oder Put-Engagements gegen den Markttrend.

Zum Dax: Mit 5.960 Punkten konnte der Dax gestern knapp 60 Punkte zulegen und über den Widerständen 5.920 sowie 5.950 schließen ( Schlusskurs rund 35 Punkte über den Tiefs ). Noch stärker performten gestern der MDax ( + 1,3 % ) und der TecDax ( + 2,8 % ). Die Ralley gewinnt somit immer mehr an Breite, was der Erfahrung nach positiv zu deuten ist. Zu den Topperformern gehörten gestern einmal mehr die Versicherungen ( Münchener Rück mit neuen Jahreshochs, Allianz knackte gestern im TH die dividendenbereinigten Jahreshochs ), aber auch meine mittelfristige Position BMW.

Dax eben mit neuen Tageshochs bei 5.957 -> + 56 Punkte ( letzter 5.946 ). Mittelfristige Position Allianz startet nun richtig durch auf 137,27 E. im TH -> + 1,7 % ( hier liegen in etwa die angepeilten dividendenbereinigten Jahreshochs ). Auch die MUV2 mit 1,7 % und die BMW sehr stark. Es läuft... :-D

Der Dax mit neuen Tageshochs bei 5.954 -> + 53 Punkte :-D . Wir haben nunmehr sowohl die bedeutsame 5.920 zurückerobert wie auch die 5.950 überwunden. Halten wir diesen Bereich nachhaltig oder bauen ihn mit Kursen über 6.000 sogar noch aus, sieht es aus charttechnischer Sicht im Dax glänzend aus. Besonders beeindruckend die Stärke der Finanzwerte wie ALV, MUV2, DBK sowie die Automobile...

DAX Performance-Index

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Münchener Rück mit neuen Jahreshochs bei 124,72 E. -> + 1,2 %! Allianz ebenfalls sehr stark mit + 0,65 % und mE sehr aussichtsreichem Chart.

Das Sentiment sowie die Liquiditätssituation und eine Reihe weiterer Faktoren stabilisieren die Märkte im hohen Maße. Es stehen noch immer viele Marktteilnehmer an der Seitenlinie, die früher oder später in den Markt müssen/wollen. Bestes Beispiel hierfür ist mein Versuch in Bezug auf einen antizyklischen Einstieg bei der Münchener Rück. Mit 123,54 E. konnte der Titel gestern erneut charttechnisch ausbrechen und neue Jahreshochs markieren. Dividendenbereinigt notieren wir nun bereits schon im Bereich von gut 126 E. Von der vor kurzem noch stattfindenden Panikmache in Bezug auf die HurrikaneSaison ist weiterhin nicht mehr viel zu hören ( absolut vergleichbar mit den Themen "Vogelgrippe" sowie "Öl 100 $ bis Jahresultimo" ) und selbst wenn es dazu gekommen wäre, hätte dies den Versicherungstiteln aus den oft genannten Gründen der Beitragsanhebung usw. mE wenig geschadet ( nun hat genau die Thematik und eine Reihe an falsch positionierten Anlegern, die Shortpositionen glattstellen mussten, den Turbo bei MUV2, ALV & Co. gezündet ). Ein wundervolles Beispiel dafür, dass sich das Handeln gegen den Trend sowie eine eigene differenzierte Meinung lohnen können. Auch meine mittelfristige Position Allianz gestern mit einer guten Performance und kurz vor dem Break der Jahreshochs. :-D

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Da ich gerne schwächere Kurse zu Käufen ausnutze, lauere ich weiter in Bezug auf den Rückkauf der Münchener Rück Aktien, die mich weiterhin in Bezug auf Chart, Bewertung und Fundamentals überzeugen. Der Bereich 115/117 E. wäre hier für mich ein idealer Einstiegsbereich.

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Nun noch ein paar weitere Worte zum Sentiment, da dies mE eine wichtige Rolle in der Analyse zukünftiger möglicher Börsenkursentwicklungen wiedergibt ( denn vorallem im Pessimismus steigen die Börsen unbeschwert -> in den letzten Monaten war diese Analyse immer ein mE guter Ratgeber ): In der letzten Woche hatte ich noch den Pessimismus herausgearbeitet, den die Börse Online als großes dt. Börsenmagazin verbreitet. Nun zu der Zeitschrift "Der Aktionär" -> In Bezug auf den Daxchart vernimmt man hier folgende Worte in der aktuellen Ausgabe:"Der Chartverlauf vermittelt mehr Chancen als Risiken...Anleger sollten sich auf mögliche Kursrückschläge im Dax vorbereiten und gegebenenfalls Absicherungsmaßnahmen treffen." Ebenso kann man diesbezüglich die neuste Ausgabe des Börsenbriefes von Harry S. Dent ( Stichwort Dow 40.000 -> was schon an sich mE totaler Schwachsinn ist ) heranführen: "...sowie die Charts für eine Fortsetzung der Korrektur in Form einer Seitwärts- bis Abwärtsbewegung sprechen. In vielen Sektoren besteht ein erhebliches Verlustrisiko, denn der Dow Jones testet wahrscheinlich erneut die Marke von 10.650 und eventuell sogar 10.000." Einer der größten und bekanntesten Bullen der Neuzeit sieht die aktuelle Marktphase demnach mehr als skeptisch, ein weiteres Zeichen für die mE aktuell vorherrschende Zurückhaltung. Es ist demnach leicht vorstellbar, was passiert, wenn die o.g. Marktteilnehmergruppen auch noch in den Markt reinwollen und zum Einstieg raten ( Stichwort Dow 40.000 -> an dieser mE schwachsinnigen Prognose kann man ja nur partizipieren, wenn man Aktien im Depot hat ).

Zur gegenwärtigen Marktsituation bzw. zum MarktSentiment: Die von mir in der letzten Woche hier geäusserten Eindrücke werden nun auch in Cognitrendzahlen sichtbar ( -> http://boerse-frankfurt.com/pip/dispatch/de/listcontent/private_investors/aktuelles/sentiment_analysen/Analysis/pi_art_dax_sentiment_20060920.htm ). Die Zahl der Bullen ging letzte Woche um ca. 10 % zurück, die Zahl der Bären legte um 8 % zu. Auch die großen Börsenmagazine sind angesichts der brisanten Charttechnik aktuell ungewöhnlich zurückhaltend und erkennen den gegenwärtigen Pessimismus. Hier einige Headlines der donnerstäglichen Börse Online Ausgabe:"Anleger sollten vorsichtig bleiben/Pessimismus eröffnet Potential/Der Dax steht vor hohen Hürden/Die Strategie bleibt aufgrund der ungünstigen saisonalen Phase defensiv etc".

Auch in Bezug auf die Liquiditätslage werden die von mir hier oft gezeigten Argumente weiter untermauert. Hier ein paar Zahlen in Bezug auf Abflüsse/Zuflüsse seit Jahresbeginn: Abflüsse Aktienfonds ind Dt: 3,4 Mrd. E. Zuflüsse Geldmarktfonds 10,5 Mrd. Euro! Wenn man nun bedenkt, dass die Anleger eine Anlage in zumeist sehr unrentable Geldmarktfonds genau dann suchen, wenn sie Geld kurzfristig parken wollen, kann man sich leicht vorstellen was passiert, wenn diese Gelder in den Aktienmarkt fließen.

Hinzu kommt noch das Ende letzter Woche aufgezeigt Szenario in Bezug auf die Lage um die Neuemissionen. Das Umfeld ist aktuell so skeptisch, dass die meisten Newcomer es sehr schwierig haben, überhaupt ihr IPO durchzuführen, geschweige denn zu solchen Preisen, die sich die Unternehmen selbst vor kurzem noch vorgestellt haben. Allesamt mE Indizien dafür, dass wir uns gegenwärtig in einer absolut gesunden Marktphase gekennzeichnet von einer interessanten charttechnischen, liquiditätstechnischen, bewertungstechnischen sowie sentimenttechnischen Situation befinden.

Zum Thema Bewertungen: Es vergeht kein Monat, in dem nicht eine aufsehnerregende Unternehmensübernahme vermeldet wird. Neustes Objekt war heute die Schwarz Pharma, Gerüchte darüber gab es im Vorfeld viele. Jeder der hier mittelfristig investiert war, kann sich nun über weitere Aufschläge von ca. 15 Euro freuen. Dies ist aber mE nicht der entscheidende Punkt. Wichtig ist, dass zum einen viele deutsche Unternehmen von aus- oder inländischen Unternehmen als so günstig bewertet angesehen werden, dass es sich für sie lohnt, eine Übernahme weit über dem vorherigen Bewertungsniveau zu starten. Andererseits sind deutsche Unternehmen so substanzstark ( Bayer, MAN, Merck usw ), dass sie selbst ohne weiteres größere Übernahmen stemmen können.

Zu den US-Märkten: Wie erhofft konnten gestern die US-Märkte weiter durchstarten. Jeder der mit einem starken Start und einer darauffolgenden Schwächephase gerechnet hatte, wurde erneut fies an der Nase herumgeführt. Der Dow brach gestern auf neue Jahreshochs aus und konnte somit erste große chartechnische Kaufsignale erzeugen. Der Schlusskurs von 11.670 bedeutete dabei einen Zuwachs von fast 100 Punkte ( Schlusskurs auf 5 - Jahreshoch ). Der wohl weltweit bedeutendste Index schloss wie auch die Nasdaq und der S&P auf TH, was der Erfahrung nach sehr positiv zu werten ist. Das Upvolumen lag bei positiv zu wertenden 71%. Insgesamt ist es auch hier schön zu sehen, wie nach und nach alle Gedankengänge aufzugehen scheinen. Gegenwärtig befinden wir uns nur noch ein paar Pünktchen unter den AllZeitHochs im Dow. Breaken wir den Bereich 11.720/11.750 nachhaltig, können wir uns mE kurzfristig auf eine 5 - 10 %tige Rally im Dow einstellen, zuviele Marktteilnehmer stehen mE noch auf der falschen Seite und dürften über Coverage bzw. aufgrund von Investitionsentscheidungen wegen Performancedruckes an dieser Marke zyklisch für Kaufinteresse und somit für die Verstärkung des Moves sorgen. Dass so eine Marke im ersten Versuch überwunden wird, sehe ich gegenwärtig weiterhin als fraglich an. Dass der Widerstand in den nächsten Wochen überwunden wird, dafür stehen die Chancen mE sehr gut. Die Verlockung der historischen Marke sowie die Magie derer, sollte den Break dauerhaft mE möglich machen. Wer allgemein nicht an den Break glaubt, kann nun prima seine Bestände knapp unter der Marke defensiv und mit hervorragendem Gewinn in den Markt geben. Ich bleibe nach wie vor aufgrund von charttechnischer ( sieht der DowChart unten nicht nett aus ? :-D ) aber auch fundamentaler Überlegungen investiert im Aktienmarkt und nehme aber gegebenenfalls ein paar Teilverkäufe vor ( s.u. ).

Die US-Märkte performten gestern beeindruckend stark. Der Dow konnte konnte knapp 70 Punkte zulegen, noch extrem stärker die Nasdaq ( + 1,4 % ) sowie die Nasdaq100 ( + 1,7 % ). Auch der S&P mit + 0,9 % deutlich fester. Meine hier oft geäusserten Worte eines sich leicht abschwächenden US-Wirtschaftswachstums auf weiterhin hohem Niveau unter Begleitung einer kontrollierten, schwachen Inflation sind gestern durch die FED unterstrichen worden, die von einer "healthy and robust economy" sprach. Dass es der Wirtschaft nicht schlecht gehen kann, hat man an diversen Zahlen der letzten Quartalssaison, die überwiegend gut ausfielen, mE einfach sehen können.

http://ichart.finance.yahoo.com/t?s=%5EDJIhttp://ichart.finance.yahoo.com/t?s=%5EIXIC

Die Charttechnik der US-Börsen sieht weiterhin spitzenmäßig aus. Nach der gestrigen guten Performance liegt der Dow nur noch 150 Punkte unter den AllZeitHochs. Der von vielen Marktteilnehmern saisonal kritisch gesehene Monat September ist nun fast vorbei, mich würde es nicht wurden, wenn wir bereits im Oktober diesen Widerstand testen würden, was weitere falsch oder unterinvestierte Marktteilnehmer der Erfahrung nach unter Druck setzen dürfte. Und davon gibt es, wenn man Statistiken glauben schenkt, sehr viele.

Dow Jones Industrial Average Index

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Ein paar Worte zum ÖlPreis/Rohstoffsektor: Letzte Woche hatte ich ja hier noch dargelegt, dass man von einem schnellen, hefitgen Rückgang im Öl nach einer spekulativen Blasenbildung ( Hedgefonds etc trieben den Ölpreis schnell und irrational weit hoch ) mE nicht auf eine Abschwächung der Wirtschaft schließen kann ( die immer ressourcenschonendere Produktionsverfahren etc anwenden ). Denn vom Anstieg des RohÖlpreises wurde ja auch nicht auf eine gute Konjunkturlage geschlossen ( der Ölpreis lag ja noch vor ca. 2 Monaten bei ca. 80 $ -> ich denke so schnell kann die wirtschaftliche Lage nicht umkippen von genial auf mies ). Nun aber zu dem für mich weitaus interessanteren Punkt, am besten darstellbar in Bezug auf die Fluglinien -> vor kurzem und längerem wurde mit Hinweis auf den gestiegenen Kerosinpreis noch in regelmäßigen Abständen mehrere Preiserhöhungen für nationale und internationale Flüge durchgesetzt. Bislang wurde trotz des 20 $ Einbruches ( ca. 25 % ) im RohÖlbereich diese Aufschläge noch nicht zurückgenommen ( werden sie der Erfahrung nach mE auch in Zukunft nicht werden ), gleiches gilt für Preiserhöhungen auf anderen Gebieten/Branchen/Unternehmen ( nach dem Motto: Preis hoch, aufgrund der Rohstoffteuerungen -> leicht gegenüber dem Konsumenten rechtfertigbar ). Dementsprechend geben die meisten Unternehmen für ihre Rohstoffe nun weitaus weniger als geplant aus, nehmen jedoch weitaus mehr über die damals noch gerechtfertigten ressourcenbezogenen Preisaufschläge ein. Ein wie ich finde interessanter Aspekt, der gerade in Bezug auf gewisse Branchen Überraschung in Bezug auf Quartalszahlen möglich machen könnten ( klares Gewinnpotential ). Hinzu kommt die auf der Hand liegende Möglichkeit des Anziehens des Konsums. Wer weniger Geld an der Tankstelle lässt oder fürs Heizen bezahlt, kann mehr Geld in den privaten Konsum stecken.

In Bezug auf den Ölpreis haben wir nun auch den oberen Bereich der von mir für Jahresultimo vorgesehenen Zielrange 55 - 60 $ mit 60,X $ im Tief erreicht. Dass dieser Move so schnell und nahezu ohne Gegenreaktion vonstatten ging, ist auch für mich überraschend gewesen. Aber man konnte seine Schlüsse daraus ziehen ( dass es kurzfristig weiter nach unten geht ). So langsam pendelt sich der Ölpreis demnach auf dem mE fundamental akt. gerechtfertigten Niveau ein. Viele spekulativ eingestellte Ölbullen sind vor Monaten beseelt von mE total schwachsinnigen Kurszielen ( das Beste lag um 380 $ je Barrel -> aber der Konsensus von 100 $ auf Jahresendsicht war auch nicht übel -> oder doch, wenn man danach gehandelt hat ) hier zw. 70 und 80 $ Bestände eingegangen und haben durch zT panische Verkäufe für die jüngste scharfe Korrektur im Öl gesorgt. Hier ist mE nur Luft entwichen, Rückschlüsse auf ein Indiz für eine schwächelnde US-Wirtschaft würde ich wg. des Öls nicht ziehen ( aber wg. anderer Indizien, was aber wie gesagt kein Problem darstellen dürfte, da dies durch die FED per Zinserhöhungen ja beabsichtigt war ).

Zum Öl: Nach der kurzen technischen Gegenreaktion ( die erschreckend niedrig ausfiel und meinen Eindruck bestärkt, dass man nicht unbedingt auf solche möglichen Gegenreaktionen vs. Trend spekulieren muss ), setzte sich gestern der Einbruch fort. Mit ca. 61,5 $ notiert der Preis für das Barrel nun genau im Mittel meiner vor 16 Tagen um 70 $ ausgegebenen kurzfristigen, aus charttechnischen Gründen einschlägigen Zielrange von 60 - 63 $ :-D Von hieraus sind es hier nun noch 1,5 $ bis zu meinem bis Jahresultimo vorgesehenen oberen Bereich des Kurszieles 55 - 60 $. Wer sich den Chart ansieht, kann leicht erkennen, wie schnell eine Kursbereinigung gehen kann, wenn der Marktpreis stark vom fundamental gerechtfertigten Preis abweicht und zudem noch ein heftiger Optimismus vorliegt ( man muss sich nochmal die Kommentare Anfang - Mitte Juli durchlesen, als der Ölpreis um 75 - 80 $ notierte ).

Der Ölpreis ist nun wieder in den Bereich 63,X $ klar unter die 64 $ Marke gerutscht. Mein kurzfristiges total konsenzfernes Ziel ( gut 6 $ Downmove ) wurde demnach in nur 9 Tagen in etwa erreicht, was mit der Charttechnik absolut konform geht ( s.u. ).

Ein paar Worte zum RohÖl: Was von kaum einem Marktteilnehmer für möglich gehalten wurde, passierte nun während meiner Abwesenheit: Der Preis für das Barrel rutschte nun auch noch unter die 70 $ Marke. Diejenigen Marktteilnehmer/Analysten, die bis zum Jahresultimo Kursziele von 100 $ und mehr unfrequentiert herausgaben und danach handelten, müssen mE so langsam ihre Ziele nach unten revidieren und Positionen mit zT nicht unerheblichen Verlusten glattstellen. Ich bin und bleibe aus den oft genannten Gründen weiterhin bearish für das RohÖl ohne diese Einstellung jedoch in eine direkte Investitionsstrategie umzusetzen. Beachtenswert ( und sollte daher mE zum Nachdenken anregen ) jedoch mE, dass der heftige Rutsch im Rohöl in einer Phase stattfindet, in der diverse Unsicherheitsfaktoren wie Iran, Israel, Terror, Ausfall des BP-US-Ölfeldes etc. auszumachen sind. Es ist wie schon sooft: Es wird die Unsicherheit antizyklisch ( und damit für den Konsenz unverständlich ) verkauft, denn wenn die Belastungsfaktoren weggefallen sind ( und die Masse verkauft ), sind keine hohen Verkaufserlöse mehr zu erzielen ( bestes Beispiel hierfür die Insiderverkäufe von Aktien der Führungsriegen einschlägiger Ölunternehmen, als der Konsenz noch "Juchuu: Öl 100 $" schrie -> vor ein paar Wochen ). Zur Charttechnik: Rutschen wir nach dem Fall unter die optisch wichtige 70 $ Marke im Rohöl noch unter den Bereich 67/68 $ ( der eigentliche Widerstand ), dürfte aus charttechnischer Sicht der Bereich um 60/63 $ einschlägig werden. Wer auf eine technische Gegenreaktion spekulieren möchte, kann natürlich am Widerstand 68 $ ( sollten wir ihn testen ) für 3 - 4 $ spekulativ long gegen.

http://chart4.onvista.de/h.html?VOL=0&ID_NOTATION=15140939&TYPE=HISTORICAL&TICK=1&PERIOD=4&DISPLAY=2&SCALE=1&GRID=1&SUPP_INFO=0

Wer in den letzten Tagen der Entwicklung des Nikkeis eine große Bedeutung beimessen wollte, wurde durch den heutigen Handelstag entschädigt: Der Nikkei konnte megastark knapp 400 Punkte :!: zulegen und schloss nur marginal unter der 16.000 Marke ( + 2,5 % ). Das Deflationsszenario scheint hier nun ad acta gelegt werden zu können, für mich eine wichtige Prämisse für weitere nachhaltige positive Kursentwicklungen. Der Hang Seng kann aktuell 130 Punkte zulegen, auch der Kospi sehr freundlich mit + 1,2 %.

Nikkei 225

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Die US-Futures werden aktuell leicht freundlich gesehen, der Dax wird vorbörslich rund 30 Punkte im Plus und somit nur noch ca. 10 Punkte unter der magischen 6.000er Marke gesehen. :-D Neben den tollen Bewegungen im Finanzsektor gestern ( die ja nicht ganz überraschend kamen ), lag auch meine mittelfristige Position BMW mit einem Plus von 1,3 % sehr stark im Markt. Mein Ziel für die um 38,5 E. erworbene Position ist nun nur noch gut 1 % vom aktuellen Stand entfernt, über 42 E. knallen die Korken :-D In dem Bereich werde ich zumindest Teile der recht großen Position falls möglich mit rund 3,5 E. Gewinn defensiv glattstellen ( um dann wieder wenn möglich im Bereich 39,5/40 E. die Teilverkäufe zurückzuerwerben ). Auch der schwache EUR/DOL dürfte eine positive Entwicklung des BMW Kurses in Richtung 42 E. mE heute fördern.

EUR/DOL wieder sehr schwach mit dem Rutsch unter die 1,27. Dieser Move sollte der Erfahrung nach förderlich sein für exportsensitive Titel insbesondere der Automobil- wie aber auch der Chemiebranche... BMW knabbert dementsprechend grad am Tageshoch um 41,28 E.

EURO im Vergleich zum US Dollar

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Auch der gestrige Tag bewies, dass es sich gegenwärtig lohnt, dauerhaft bei einer BMW investiert zu sein. Als stärkster Automobiltitel konnte der Titel gestern knapp 1 % zulegen und schloss im Bereich der 41 E. Marke nur rund 1 Euro unter meinem für Jahresultimo vorgesehenen Ziel. Der Titel beeindruckt in den letzten Tagen mit einer augenfälligen Outperformance zum Markt, was ihn mE auch für die nächsten Wochen interessant macht.

Nach ein paar schwächeren Tagen gehörte meine mittelfristige Position BMW ST gestern mit einem Plus von 1,75 % zu den Tagesgewinnern im Dax. Der gesamte Automobilsektor scheint nun wieder anzuspringen, nachdem der EUR/DOL zunehmend schwächelt. Ich bleibe hier weiter mit der ganz ordentlichen, um 38,5 E. als die Kanonen donnerten, erworbenen Position dabei und halte an meinem mE recht konservativen Ziel 42 E. fest. Ein KGV von unter 10 lässt mich weiterhin dauerhaft hohe Kursgewinne erwarten. Auch meine mittelfristrige Position Allianz gestern sehr fest und kurz vor dem Ausbruch auf neue Jahreshochs.

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Man sieht leicht an diversen Charts: Die Börsen laufen, viele Titel notieren auf AllzeitHoch respektive auf Jahreshoch weit über den Maizwischentiefs. Interessant ist es nun diesbezüglich Titel zu finden, die absolut ungerechtfertigt noch an diesen Tiefs oder sogar darunter notieren und obendrein noch eine gute Cashabsicherung sowie viel Phantasie bieten. Diesbezüglich fallen mir vorallem drei Titel ein: Combots, ID Media sowie Syzygy. Alle drei Titel habe ich in meinem Depot, von allen Titeln erwarte ich auf das Restjahr gesehen noch immer mindestens eine Performance von 20 - 30 %, die ich angesichts der Fundamentals auch als realistisch erreichbar einschätze.

Ein paar Worte muss ich noch zur Combots verlieren: Der Titel ist mE über Gebühr in den letzten Wochen zurückgekommen, was in Bezug auf Tradingpositionen aber auch in Hinblick auf mittelfristige Positionen auf Anlagesicht bis Jahresultimo ( aber auch länger ) mE eine interessante Chance mit optimalem Chance/Risikoverhältnis darstellt. Dass der Titel über Liquidität sowie liquiditätsnahe Mittel weit unter dem Substanzwert iHv ca. 11 Euro gehandelt wird, dürfte allgemein bekannt sein. Zur substanziellen Absicherung hinzu kommt das Aktienrückkaufprogramm in erheblichem Umfang, eine mögliche Sonderausschüttung ( durchaus auch im Bereich zw. 3 - 5 Euro möglich -> was danach mit solchen Werten passiert, hat man gut an Titeln wie Varta, Onvista und Co. gesehen ), eine mögliche Übernahme durch die Konkurrenz ( aufgrund der im Unternehmen befindlichen Substanz -> Filetierung ) sowie die Chance, dass das neue Produkt zumindest national ein voller Erfolg wird ( wobei aktuell mE der komplette Misserfolg über den Kurs eingepreist wird -> was der Erfahrung nach eigentlich nur zu positiven Überraschungen führen kann ). Aktuell sieht der Markt nur den möglichen Fehlschlag des Produktes ( wobei: selbst wenn dies passieren würde, würde CMBT noch weitaus besser als 99 % der Unternehmen darstellen aufgrund der hohen Cashbestände ) und den Cashburn des neuen Produktes ( der aber je nach Höhe durch das Finanzergebnis weitestgehend abgedeckt wird/werden müsste ). Als weiteres Schmankerl gibt es die mE positiven Aussichten ( Kurssteigerungsmöglichkeiten ) und die Kontakte/Vertriebswege der United Internet, an denen Combots ca. 6 Mio Aktien hält. Rein charttechnisch ist der Titel über heftige Widerstände im Bereich 8,7/9 E. mE denkbar gut nach unten abgesichert. Als Kursziel kommt für mich mindestens der Bereich 11 - 13 E. in Frage. Letzter 9,45 E. -> + 1,39 %

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Insgesamt sehe ich meine Mission mit dem Move auf bis ca. 0,6 % an die AllZeitHochs im Dow und bis auf 2 % im Dax an die Jahreshochs als erfüllt an. Es war teilweise hart an der eigenen Meinung ( meist Einzelmeinung: Stichwort Öl, Vogelgrippe, Iran etc ) festzuhalten und zu ihr zu stehen, aber es hat sich gelohnt, das Ergebnis kann sich mehr als sehen lassen. :-D Alle konsequent durchgezogenen Argumentationen sind mehr oder weniger ( meist mehr ) eingetroffen. Der Dax notiert am JH, der DOW am AZH begleitet durch ein skeptisches Sentiment, das Öl am oberen Bereich der Zielrange 55 - 60 $, der EUR/DOL schwächelt ( Ziel 1,2 - 1,25 aber noch nicht erreicht ) usw.

Ich lehne mich daher noch entspannter zurück, nehme nun so knapp unter den angepeilten Höchstständen mal den ein oder anderen reichlich vorhandenen Gewinn ( vorallem bei den großen Positionen ) defensiv mit und freue mich womöglich miterleben zu können, dass der Dow historisches Neuland betritt. Diesbezüglich investiert ist man nach meiner hier täglich und absolut konsequent vorgestellten Strategie allemal ( siehe mein Thread im mittelfristigen Bereich ). Vorsichtig sollte man mE trotz allem sein ( wie in jeder Marktsituation ), aber mit einem geeigneten verantwortungsvollem Moneymanagement und diversen Depottiteln, die zwischen 30 und 200 % steuerfrei vorne liegen, kann mE sowieso nicht mehr viel passieren.

Allen einen erfolgreichen und entspannten Tag! :sunny:
Gruß Fredz

Fredz

27.09.2006, 09:11

ALV/MUV2/BMW:

Die Allianz ist nun dividendenbereinigt auf neue Jahreshochs über 140 E. gelaufen ( gerade 138,3 E. im TH ). Auch die Münchener Rück sehr stark mit + 0,8 %. Mittelfristige Position BMW mit 41,75 E. -> TH -> + 0,87 % nur noch 25 Cents von meinem Jahresultimoziel entfernt. :-D

Erneut haben wir gestern einen super Börsentag mit heftigen Kursgewinnen miterlebt, erneut sehen die Vorgaben für den heutigen Handelstag sehr gut aus. Da ich ja bekanntlich momentan weiterhin der Freizeit einen größeren Stellenwert beimesse als dem Börsenhandel ( denn mit einer guten mittelfristigen Strategie, verdient man aktuell ganz stressfrei und ohne großen Zeitaufwand sowieso am Besten -> siehe die Performance der Versicherungen, BMW etc. ) höre ich mich aktuell oft unter Kollegen um. Und die beschreiben die aktuelle Phase mE ganz treffend mit: Die Pessimisten sind irritiert, die Dauerbären verstehen die Welt nicht mehr und die paar Anleger, die auf breiter Ebene trotz eines pessimistischen Sentiments investiert sind sowie die flexiblen Trader, die die Fortführung des Aufwärtstrend rechtzeitig erkannt haben, verdienen sich eine goldene Nase ( es ist schon krass, wieviele größere Titel aktuell auf Jahreshoch oder AllZeitHoch notieren -> hier gab es mit der richtigen Einstellung einfaches Geld zu verdienen ). Um das Problem der falsch positionierten Marktteilnehmer zu verdeutlichen: Während die anderen Marktteilnehmer im gegenwärtigen Umfeld angesichts guter Investitionsraten hohe Zuwachsraten erzielen, stehen diese ohne Aktien im Depot recht blank da, die Kurse laufen davon und im schlimmsten Fall verbrennen sie sogar noch Geld durch höchst gefährliche Short-oder Put-Engagements gegen den Markttrend.

Zum Dax: Mit 5.960 Punkten konnte der Dax gestern knapp 60 Punkte zulegen und über den Widerständen 5.920 sowie 5.950 schließen ( Schlusskurs rund 35 Punkte über den Tiefs ). Noch stärker performten gestern der MDax ( + 1,3 % ) und der TecDax ( + 2,8 % ). Die Ralley gewinnt somit immer mehr an Breite, was der Erfahrung nach positiv zu deuten ist. Zu den Topperformern gehörten gestern einmal mehr die Versicherungen ( Münchener Rück mit neuen Jahreshochs, Allianz knackte gestern im TH die dividendenbereinigten Jahreshochs ), aber auch meine mittelfristige Position BMW.

Dax eben mit neuen Tageshochs bei 5.957 -> + 56 Punkte ( letzter 5.946 ). Mittelfristige Position Allianz startet nun richtig durch auf 137,27 E. im TH -> + 1,7 % ( hier liegen in etwa die angepeilten dividendenbereinigten Jahreshochs ). Auch die MUV2 mit 1,7 % und die BMW sehr stark. Es läuft... :-D

Der Dax mit neuen Tageshochs bei 5.954 -> + 53 Punkte :-D . Wir haben nunmehr sowohl die bedeutsame 5.920 zurückerobert wie auch die 5.950 überwunden. Halten wir diesen Bereich nachhaltig oder bauen ihn mit Kursen über 6.000 sogar noch aus, sieht es aus charttechnischer Sicht im Dax glänzend aus. Besonders beeindruckend die Stärke der Finanzwerte wie ALV, MUV2, DBK sowie die Automobile...

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b8b658482269d167d4ca234a110ca48a d&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Münchener Rück mit neuen Jahreshochs bei 124,72 E. -> + 1,2 %! Allianz ebenfalls sehr stark mit + 0,65 % und mE sehr aussichtsreichem Chart.

Das Sentiment sowie die Liquiditätssituation und eine Reihe weiterer Faktoren stabilisieren die Märkte im hohen Maße. Es stehen noch immer viele Marktteilnehmer an der Seitenlinie, die früher oder später in den Markt müssen/wollen. Bestes Beispiel hierfür ist mein Versuch in Bezug auf einen antizyklischen Einstieg bei der Münchener Rück. Mit 123,54 E. konnte der Titel gestern erneut charttechnisch ausbrechen und neue Jahreshochs markieren. Dividendenbereinigt notieren wir nun bereits schon im Bereich von gut 126 E. Von der vor kurzem noch stattfindenden Panikmache in Bezug auf die HurrikaneSaison ist weiterhin nicht mehr viel zu hören ( absolut vergleichbar mit den Themen "Vogelgrippe" sowie "Öl 100 $ bis Jahresultimo" ) und selbst wenn es dazu gekommen wäre, hätte dies den Versicherungstiteln aus den oft genannten Gründen der Beitragsanhebung usw. mE wenig geschadet ( nun hat genau die Thematik und eine Reihe an falsch positionierten Anlegern, die Shortpositionen glattstellen mussten, den Turbo bei MUV2, ALV & Co. gezündet ). Ein wundervolles Beispiel dafür, dass sich das Handeln gegen den Trend sowie eine eigene differenzierte Meinung lohnen können. Auch meine mittelfristige Position Allianz gestern mit einer guten Performance und kurz vor dem Break der Jahreshochs. :-D

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTQ1Lj EgMyB7fSB7fSAw/ALV.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1151478000+1159254000+678326400
http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1127718000+1159254000+678326400

Da ich gerne schwächere Kurse zu Käufen ausnutze, lauere ich weiter in Bezug auf den Rückkauf der Münchener Rück Aktien, die mich weiterhin in Bezug auf Chart, Bewertung und Fundamentals überzeugen. Der Bereich 115/117 E. wäre hier für mich ein idealer Einstiegsbereich.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNzMxLj QgMyB7fSB7fSAw/MUV2.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=843436800&sSymbol=MUV2.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+843436800http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=843436800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=MUV2.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=MUV2.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1151478000+1159254000+843436800
http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=843436800&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=MUV2.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=MUV2.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1127718000+1159254000+843436800

Caruso

27.09.2006, 11:44

Ich warte immer noch auf meinem Combots-Account:

Hier etwas aus einem anderen Forum:
Seit 10 Tagen habe ich ComBOTS auf meinen PC und kommuniziere seither regelmäßig mit ComBOTS.

Mindestens 2 UpDATES gab es in den letzten 10 Tagen und man merkt, wie das Programm von Update zu Update perfekter wird.

Ich selber habe mich bei ComBOTS auch mehrfach zu verschiedenen Zeitpunkten angemeldet und habe hartnäckig mit der IR gemeckert und habe mich auch über das Unternehmen insgesamt beschwert.

Dann hatte ich den Eindruck auf Grund meiner Beschwerden vorgezogen worden zu sein. allerdings wurde nun auch meine enrgische Email an die IR von vor ca 12 Tagen ausführlich beantwortet und mir wurde gesagt, dass die starke Nachfrage nach ComBOTS Accounts nach wie vor ungebrochen ist.

Insoweit werdet Ihr noch alle Euren Account erhalten. aber öfter anmelden kann zumindest nichts schaden.

Als ich vor 10 Tagen meinen ComBOT bekam, hatte ich innerhalb von Minuten 3 Freunde eingeladen, welche mich nach wenigen Minuten auf meinem Desktop begrüssten. Wenn diese jedoch freunde einladen wollen, dann werden diese wieder auf die Warteliste gesetzt.

Wer also zugelassen ist, kann 5 Freunde umgehend einbinden. Diese wiederum müssen jedoch einige wochen warten, bevor sie mit mehr Leuten als "NUR" mir via ComBOTS kommunizieren dürfen.

Eingeladen haben sie jedoch alle bereits welche und denen auch vorab berichtet, wie und was mit ComBOTS funktioniert. Um es auf den Punkt zu bringen, "Die meisten können es vor Freude gar nicht abwarten".

Fakt ist nämlich, dass wir ComBOTS ausführlich getestet und für den Porsche und den Kommunikationsprogrammen halten. Das alles als Einsteiger für Lau und bei Begreisterung zum Preise eines Skoda. ;-)

Der nutzen von ComBOTS lässte sich schwer beschreiben wird aber nach wenigen Tagen erschreckend gut erkennbar. "Sowas hätte es schon früher geben müssen!"

Beispiele:

1) Ich versende 20 Fotos mit echten 5 Megapixel, ursprünglich aufgenommen mit Top Kamera "Sony DSC P92". Der komplette Ordner hatte mit allen 20 Bildern in Format von 40 MB. Ich besitze DSL 6.000, einen aldi Rechner mit 1.048 MB RAM und 3,2 GHZ Prozessor sowie Windows XP Home. der Empfänger hat einen zusammengestellten Rechner von einem Online Versand mit 2,8 GHz, 512 MB Ram und einen DSL 1.000 Anschluss. Die ComBOTS Software sorgt für ein sofortiges Upload und wenn das "Gegenüber" Online ist ür ein zeitgleiches Download. Die Dauer der Übertragung von 40 MB hat im Test wenige Minuten betragen. Zuvor wurde mit selber Verbindung über verschiedene Emailprogramme (AOL, Outlock etc.) versucht den selben Ordner zu versenden. ComBOTS war die einzige Software die überhaupt in der Lage war den Ordner zu versenden und dies auch noch relativ schnell.

2) Das versenden erfolgt durch einfachstes Drag and Drop. Beim Empfänger kann ebenso mit Drag and Drop der empfangene Inhalt an einen beliebigen Ort auf den PC gezogen werden. Beispielsweise in einen eigenen zuvor eingerichteten Ordner.

3) Emotionen Erwerb. Wir haben im Test mehfach emotionen erworben. Es klappte reibungslos allerdings bisher ausschliesslich unter angabe einer Kreditkarte. Der Erwerber bekommt umgehend die Rechnung per Email zugestellt.

4) Beim Versenden von Emotionen war gelegentlich eine zu große Empfindlichkeit in der Überichtskartei zu bemerken, wodurch ich peinlicher Weise manchmal eine ungewollte Emotion hatte! :-))

5) Bis gestern gab es die Möglichkeit die Größe der ComBOTS auf dem Desktop einzustellen. Mit dem heutigen Update wurde diese jedoch vom Netz genommen und überarbeitet, was sinn macht. Auch an Gruppierungen von ComBOTS wird noch gearbeitet.

6) Die Benutzeroberfläche ist allererste Sahne. Bisher gibt es auf dem Markt nichts annähernd vergleichbares.

7) Im Test wurde mehrfach bei Abesenheit des "Gegenüber" eine Daten- und/oder Mailübermittlung gestartet. Nach dem Anmelden des Gegenüber erfolgte die Auslieferung stets prompt und reibungslos.

8) Von dem vergleichsweise extrem hohen Arbeitsspeicheranspruch von stolzen 145MB war im Test selbst dann nichts zu merken wenn zeitglich mit ComBOTS weitere aufwendige Anwendungen auf dem PC oder im Netzwerk gefahren wurden.

Fazit:

Wirklich tolle Software mit lediglich hier und da geringfügigem Korrekturbedarf aber leider bisher nicht von jetzt auf gleich für jedermann zugänglich.

Gruss
Caruso

Fredz

27.09.2006, 12:28

Hört sich doch überwiegend sehr gut an. Ich bleibe von der Combots weiterhin mehr als überzeugt.

Fredz

27.09.2006, 12:29

RCM mE interessant

Weiterhin mE sehr interessant ist die RCM Bet. AG. Man schaue sich mal das nette Orderbuch an. Wenn die Kaufavancen offensiver umgesetzt werden, stehen wir mE schon bald ganz woanders. Hier peile ich bis zum Jahresende zumindest die AZHs um 2,75 E. an...

Im Immobilienbereich mE weiterhin sehr interessant ist meine mittelfristige Position RCM Bet. AG. Der Titel hat nach dem Test der AZHs den Konsolidierungspfad eingeschlagen und ist nun erstmal am kleinen charttechnischen Widerstand 2,3 E. abgeprallt. Dadrunter warten zw. 2 E. und 2,2 E. weitere erhebliche Widerstände. Ich peile mit der um 1,35 E. erworbenen Position weiterhin die AZHs um 2,7/2,75 E. an und habe hier alle Geduld der Welt. Denn die mE als absolut moderat zu bezeichnende Bewertung wird sich der Erfahrung nach auf Dauer weiter im Kurs niederschlagen.

RCM Beteiligungs AG

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1151479800+1159255800+1118361600http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1127719800+1159255800+1118361600

Fredz

28.09.2006, 08:49

Morgenkommentar Donnerstag 28.09.2006

Guten Morgen allerseits!
Vorab herzlichen Glückwunsch und danke an diplo zu 12.000 lesenswerten Postings :-D

Zum Markt: Auch gestern hat der Dax bewiesen ,was möglich ist. Im Tageshoch lief der deutsche Leitindex bis auf Kurse knapp über 6.000. Der Schlusskurs lag mit 5.989 nur knapp darunter, aber rund 30 Punkte über den Tagestiefs. Ein stolzes Plus von ca. 30 Punkte stand somit gestern summa summarum zu Buche. Interessant zum einen die Bewegung gegen 14.30 Uhr als die Orderzahlen langlebiger Güter, die zurückgingen ( klares Indiz für eine Inflation, die unter Kontrolle ist ), bekanntgegeben wurden. Die Folge: Der Dax rutschte kurzzeitig um gut 30 Punkte ab, bevor er sich dann im Zuge der gut aufgenommenen Zahlen aus dem Immobiliensektor wieder auf vorherigem Niveau einpendelte. Ich kann es nur nochmal wiederholen: Die FED hat durch das 17-malige Anheben der Zinsen genau dies angestrebt: Eine Abschwächung der Konjunktur, um eine ausufernde Inflation zu bekämpfen ( wobei die letztens eingeläutete Zinspause mit einem Plus von 220 Punkten im Dow euphorisch gefeiert wurde, bevor dann wieder Skepsis einkehrte ). Das Primärziel liegt demanch also im Bereich Inflation ( die nun unter Kontrolle scheint ). Dass es dabei zu einer leichten Abschwächung der Konjunktur in den USA kommt, dürfte für die meisten Marktteilnehmer wenig überraschend sein ( normal müsste dies in den Kursen enthalten sein ). O.g. Reaktionen auf eigentlich logische/von der FED angestrebte Zahlen, sehe ich dauerhaft als rel. unlogisch an, zumal das Wirtschaftswachstum in den USA ja noch immer auf einem sehr ansehnlichen Niveau liegt ( hier in DT wäre man froh darüber ).

Mein präferiertes Szenario im Dax wäre aktuell ein langsames, kontinuirliches Breaken der 6.000er Marke, denn die schnellen Moves egal in welche Richtung, bargen in den letzten Monate eine Reihe von Fehlsignalen. Aktuell befinden wir uns nur noch lediglich gut 2 % unter den Jahreshochs um 6.150. Das Sentiment ist nach meiner Einschätzung zwar nicht mehr ganz so pessimistisch wie noch vor Kurzem. Eine gesunde Skepsis ist mE ab noch immer festzustellen.

Erneut haben wir gestern einen super Börsentag mit heftigen Kursgewinnen miterlebt, erneut sehen die Vorgaben für den heutigen Handelstag sehr gut aus. Da ich ja bekanntlich momentan weiterhin der Freizeit einen größeren Stellenwert beimesse als dem Börsenhandel ( denn mit einer guten mittelfristigen Strategie, verdient man aktuell ganz stressfrei und ohne großen Zeitaufwand sowieso am Besten -> siehe die Performance der Versicherungen, BMW etc. ) höre ich mich aktuell oft unter Kollegen um. Und die beschreiben die aktuelle Phase mE ganz treffend mit: Die Pessimisten sind irritiert, die Dauerbären verstehen die Welt nicht mehr und die paar Anleger, die auf breiter Ebene trotz eines pessimistischen Sentiments investiert sind sowie die flexiblen Trader, die die Fortführung des Aufwärtstrend rechtzeitig erkannt haben, verdienen sich eine goldene Nase ( es ist schon krass, wieviele größere Titel aktuell auf Jahreshoch oder AllZeitHoch notieren -> hier gab es mit der richtigen Einstellung einfaches Geld zu verdienen ). Um das Problem der falsch positionierten Marktteilnehmer zu verdeutlichen: Während die anderen Marktteilnehmer im gegenwärtigen Umfeld angesichts guter Investitionsraten hohe Zuwachsraten erzielen, stehen diese ohne Aktien im Depot recht blank da, die Kurse laufen davon und im schlimmsten Fall verbrennen sie sogar noch Geld durch höchst gefährliche Short-oder Put-Engagements gegen den Markttrend.

Zum Dax: Mit 5.960 Punkten konnte der Dax gestern knapp 60 Punkte zulegen und über den Widerständen 5.920 sowie 5.950 schließen ( Schlusskurs rund 35 Punkte über den Tiefs ). Noch stärker performten gestern der MDax ( + 1,3 % ) und der TecDax ( + 2,8 % ). Die Ralley gewinnt somit immer mehr an Breite, was der Erfahrung nach positiv zu deuten ist. Zu den Topperformern gehörten gestern einmal mehr die Versicherungen ( Münchener Rück mit neuen Jahreshochs, Allianz knackte gestern im TH die dividendenbereinigten Jahreshochs ), aber auch meine mittelfristige Position BMW.

Dax eben mit neuen Tageshochs bei 5.957 -> + 56 Punkte ( letzter 5.946 ). Mittelfristige Position Allianz startet nun richtig durch auf 137,27 E. im TH -> + 1,7 % ( hier liegen in etwa die angepeilten dividendenbereinigten Jahreshochs ). Auch die MUV2 mit 1,7 % und die BMW sehr stark. Es läuft... :-D

Der Dax mit neuen Tageshochs bei 5.954 -> + 53 Punkte :-D . Wir haben nunmehr sowohl die bedeutsame 5.920 zurückerobert wie auch die 5.950 überwunden. Halten wir diesen Bereich nachhaltig oder bauen ihn mit Kursen über 6.000 sogar noch aus, sieht es aus charttechnischer Sicht im Dax glänzend aus. Besonders beeindruckend die Stärke der Finanzwerte wie ALV, MUV2, DBK sowie die Automobile...

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b8b658482269d167d4ca234a110ca48a d&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Auch der Dow schleicht sich so langsam an seine AllZeitHochs heran. Die 11.700 wurde gestern im Hoch mehrmals gebreakt, der Schlussstand lag mit 11.690 nur knapp darunter und rund 20 Punkte über dem Vortagesschluss. Bis zu einem Break der AZHs sind es nun somit nur noch ca. 60 Punkte. Ich vermute anhand von Erfahrungswerten, dass der Markt diese Marke in den nächsten Tagen sehen will, einen direkten Break halte ich weiterhin für unwahrscheinlich ( Fehlsignale sind an solchen Marken gang und gäbe ). Erneut nach der SmartMoneyTherie positiv zu werten war gestern die Schlusshandelsstunde mit einem schönen Upmove bei Dow und Nasdaq ( s. Intradaycharts ).

Zu den US-Märkten: Wie erhofft konnten gestern die US-Märkte weiter durchstarten. Jeder der mit einem starken Start und einer darauffolgenden Schwächephase gerechnet hatte, wurde erneut fies an der Nase herumgeführt. Der Dow brach gestern auf neue Jahreshochs aus und konnte somit erste große chartechnische Kaufsignale erzeugen. Der Schlusskurs von 11.670 bedeutete dabei einen Zuwachs von fast 100 Punkte ( Schlusskurs auf 5 - Jahreshoch ). Der wohl weltweit bedeutendste Index schloss wie auch die Nasdaq und der S&P auf TH, was der Erfahrung nach sehr positiv zu werten ist. Das Upvolumen lag bei positiv zu wertenden 71%. Insgesamt ist es auch hier schön zu sehen, wie nach und nach alle Gedankengänge aufzugehen scheinen. Gegenwärtig befinden wir uns nur noch ein paar Pünktchen unter den AllZeitHochs im Dow. Breaken wir den Bereich 11.720/11.750 nachhaltig, können wir uns mE kurzfristig auf eine 5 - 10 %tige Rally im Dow einstellen, zuviele Marktteilnehmer stehen mE noch auf der falschen Seite und dürften über Coverage bzw. aufgrund von Investitionsentscheidungen wegen Performancedruckes an dieser Marke zyklisch für Kaufinteresse und somit für die Verstärkung des Moves sorgen. Dass so eine Marke im ersten Versuch überwunden wird, sehe ich gegenwärtig weiterhin als fraglich an. Dass der Widerstand in den nächsten Wochen überwunden wird, dafür stehen die Chancen mE sehr gut. Die Verlockung der historischen Marke sowie die Magie derer, sollte den Break dauerhaft mE möglich machen. Wer allgemein nicht an den Break glaubt, kann nun prima seine Bestände knapp unter der Marke defensiv und mit hervorragendem Gewinn in den Markt geben. Ich bleibe nach wie vor aufgrund von charttechnischer ( sieht der DowChart unten nicht nett aus ? :-D ) aber auch fundamentaler Überlegungen investiert im Aktienmarkt und nehme aber gegebenenfalls ein paar Teilverkäufe vor ( s.u. ).

Die US-Märkte performten gestern beeindruckend stark. Der Dow konnte konnte knapp 70 Punkte zulegen, noch extrem stärker die Nasdaq ( + 1,4 % ) sowie die Nasdaq100 ( + 1,7 % ). Auch der S&P mit + 0,9 % deutlich fester. Meine hier oft geäusserten Worte eines sich leicht abschwächenden US-Wirtschaftswachstums auf weiterhin hohem Niveau unter Begleitung einer kontrollierten, schwachen Inflation sind gestern durch die FED unterstrichen worden, die von einer "healthy and robust economy" sprach. Dass es der Wirtschaft nicht schlecht gehen kann, hat man an diversen Zahlen der letzten Quartalssaison, die überwiegend gut ausfielen, mE einfach sehen können.

http://ichart.finance.yahoo.com/t?s=%5EDJIhttp://ichart.finance.yahoo.com/t?s=%5EIXIC

Die Charttechnik der US-Börsen sieht weiterhin spitzenmäßig aus. Nach der gestrigen guten Performance liegt der Dow nur noch 150 Punkte unter den AllZeitHochs. Der von vielen Marktteilnehmern saisonal kritisch gesehene Monat September ist nun fast vorbei, mich würde es nicht wurden, wenn wir bereits im Oktober diesen Widerstand testen würden, was weitere falsch oder unterinvestierte Marktteilnehmer der Erfahrung nach unter Druck setzen dürfte. Und davon gibt es, wenn man Statistiken glauben schenkt, sehr viele.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Sehr interessant heute die Bewegungen in Ostasien allen voran im Nikkei: Nach dem fast 400 Punkte-Zugewinn von gestern, kam es hier auf Schlussbasis nicht etwa zu einer Konsolidierung, nein, der Nikkei konnte auch heute weitere 0,5 % zulegen und schloss nach einem herrlichen Intradayreversal ( Tagestief lag bei - 1,6 % ) seit längerem mal wieder über der 16.000er Marke. Auch der Hang Seng liegt gegenwärtig 0,2 % im Plus, der Kospi kann 0,8 % zulegen, Shanghai ( eine der erfolgreichsten größeren Börsen des Jahres 2006 mit einem Plus von ca. 20 % ) gewinnt 2,5 %.

Wer in den letzten Tagen der Entwicklung des Nikkeis eine große Bedeutung beimessen wollte, wurde durch den heutigen Handelstag entschädigt: Der Nikkei konnte megastark knapp 400 Punkte :!: zulegen und schloss nur marginal unter der 16.000 Marke ( + 2,5 % ). Das Deflationsszenario scheint hier nun ad acta gelegt werden zu können, für mich eine wichtige Prämisse für weitere nachhaltige positive Kursentwicklungen. Der Hang Seng kann aktuell 130 Punkte zulegen, auch der Kospi sehr freundlich mit + 1,2 %.

Nikkei 225

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=N225.FX1&lColors=0x000000&sSym=N225.FX1&hcmask=

Die US-Futures werden akt. ungefähr unverändert gesehen, der Dax wird vorbörslich in den Bereich des Vortages getaxt ( nur 10 Punkte unter der 6.000er Marke ). Erste Teilgewinne habe ich gestern wie geschrieben bei meiner eigentlich mittelfristig angedachten Position BMW mitgenommen, die mit 41,88 E. im TH mein Kursziel 42 E. so gut wie erreichte. Ca. 50 % meiner Position habe ich um 41,6 E. in den Markt gegeben. Es verbleibt ein Gewinn von gut 3 Euro pro Aktie innerhalb von wenigen Wochen. Die Transaktion beweist, wie profitabel es sein kann mutig zu kaufen, wenn alle Welt pessimistisch "verkaufen" schreit und das standing der Aktie im allgemeinen extrem negativ ist ( erkennbar an der Stimmung sowie den Zuflüssen in Geldmarktfonds ). Den Rest meiner Position werde ich mit Stop auf Einstand und Ziel 44,5 E. weiter laufen lassen.

Auch der gestrige Tag bewies, dass es sich gegenwärtig lohnt, dauerhaft bei einer BMW investiert zu sein. Als stärkster Automobiltitel konnte der Titel gestern knapp 1 % zulegen und schloss im Bereich der 41 E. Marke nur rund 1 Euro unter meinem für Jahresultimo vorgesehenen Ziel. Der Titel beeindruckt in den letzten Tagen mit einer augenfälligen Outperformance zum Markt, was ihn mE auch für die nächsten Wochen interessant macht.

Nach ein paar schwächeren Tagen gehörte meine mittelfristige Position BMW ST gestern mit einem Plus von 1,75 % zu den Tagesgewinnern im Dax. Der gesamte Automobilsektor scheint nun wieder anzuspringen, nachdem der EUR/DOL zunehmend schwächelt. Ich bleibe hier weiter mit der ganz ordentlichen, um 38,5 E. als die Kanonen donnerten, erworbenen Position dabei und halte an meinem mE recht konservativen Ziel 42 E. fest. Ein KGV von unter 10 lässt mich weiterhin dauerhaft hohe Kursgewinne erwarten. Auch meine mittelfristrige Position Allianz gestern sehr fest und kurz vor dem Ausbruch auf neue Jahreshochs.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

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Letztendlich halte ich meine mittelfristige Position RCM Beteiligung für kurz- wie langfristig sehr interessant. Die Bodenbildung scheint hier mit einem Heranlaufen an die 2,3 E. erstmal abgeschlossen zu sein. Gestrige Kursstände von 2,4 E. im Hoch indizieren mir hier nun Ansätze eines Reversals mit Ziel AllZeitHochs ( um 2,7/2,75 E. ). Gerade in Bezug auf die aktuelle Diskussion um die REITs ( es sieht nun nach einem Erfolg der Immobilienunternehmen im Hinblick auf diese Rechtsform aus ) denke ich, dass die mediale Beachtung nun wieder bei den einschlägigen Titeln wie Colonia Real, GAG, Vivacon, RCM, Franconofurt, Windsor, H1I ( beachtlicher Chart ) im positiven Sinne zunimmt. Gerade in Bezug auf dieser Werte wie H1I, die sich zT schon deutlich von den Zwischentiefs lösen konnten ( im Fall H1I um 40 % :!: -> hier sieht man weiterhin, was in der Immobilienbranche performancemäßig möglich ist ), sehe ich bei der mE fundamental sowie bewertungstechnisch weitaus interessanteren RCM ein erhebliches Nachholpotential. Die RCM Bet. AG schloss gestern bei 2,38 E.

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Weiterhin mE sehr interessant ist die RCM Bet. AG. Man schaue sich mal das nette Orderbuch an. Wenn die Kaufavancen offensiver umgesetzt werden, stehen wir mE schon bald ganz woanders. Hier peile ich bis zum Jahresende zumindest die AZHs um 2,75 E. an...

Im Immobilienbereich mE weiterhin sehr interessant ist meine mittelfristige Position RCM Bet. AG. Der Titel hat nach dem Test der AZHs den Konsolidierungspfad eingeschlagen und ist nun erstmal am kleinen charttechnischen Widerstand 2,3 E. abgeprallt. Dadrunter warten zw. 2 E. und 2,2 E. weitere erhebliche Widerstände. Ich peile mit der um 1,35 E. erworbenen Position weiterhin die AZHs um 2,7/2,75 E. an und habe hier alle Geduld der Welt. Denn die mE als absolut moderat zu bezeichnende Bewertung wird sich der Erfahrung nach auf Dauer weiter im Kurs niederschlagen.

RCM Beteiligungs AG

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1127719800+1159255800+1118361600

Ich wünsche allen einen schönen und erfolgreichen Tag! Bis morgen! :-D
Gruß Fredz

Fredz

29.09.2006, 08:49

Morgenkommentar Freitag 29.09.2006

Guten Morgen allerseits!
Das Beste was man gestern machen konnte, war wohl den herrlichen Septembertag draussen an der frischen Luft zu genießen. Am Markt kam es wie vermutet nur zu minimalen Schwankung. Der Dax bewegte sich gestern während der 8,5stündigen Handelszeit in einer 25 Punkte-Range, da muss man wirklich nicht vor dem Monitor sitzen. Auch der Schlusskurs genau auf Vortagesniveau war nicht sonderlich spektakulär. Nur eins muss man beachten: Je länger wir uns in Dax und Dow trotz marginaler technischer Überkauftheit ( die normal eine kleine gesunde Konsolidierung - auch unter dem Umstand, dass wir uns nur knapp unter charttechnischen Widerständen befinden ) so stabil halten und beinahe jeden Tag ein paar Pünktchen zulegen, desto nervöser werden die Pessimisten und Dauerbären. Denn in Bezug auf die Vola und Zeitverluste verlieren ihre Derivate grundsätzlich immer mehr an Wert, andere Marktteilnehmer können Performancezuwächse verbuchen. Und was gibt es Schlimmeres für Institutionelle an der Börse als Performancedruck bzw. wenn alle anderen gut verdienen und man selbst aussen vorsteht ( bzw. sogar noch Performance verliert ). Zur Charttechnik: Trotz der technischen marginalen Überkauftheit scheint mir nach mehrmaligem Test die 6.000er Marke schon ziemlich aufgeweicht, Stände über 6.000 würden mich an den nächsten Handelstagen demnach wenig überraschen.

Zum Markt: Auch gestern hat der Dax bewiesen ,was möglich ist. Im Tageshoch lief der deutsche Leitindex bis auf Kurse knapp über 6.000. Der Schlusskurs lag mit 5.989 nur knapp darunter, aber rund 30 Punkte über den Tagestiefs. Ein stolzes Plus von ca. 30 Punkte stand somit gestern summa summarum zu Buche. Interessant zum einen die Bewegung gegen 14.30 Uhr als die Orderzahlen langlebiger Güter, die zurückgingen ( klares Indiz für eine Inflation, die unter Kontrolle ist ), bekanntgegeben wurden. Die Folge: Der Dax rutschte kurzzeitig um gut 30 Punkte ab, bevor er sich dann im Zuge der gut aufgenommenen Zahlen aus dem Immobiliensektor wieder auf vorherigem Niveau einpendelte. Ich kann es nur nochmal wiederholen: Die FED hat durch das 17-malige Anheben der Zinsen genau dies angestrebt: Eine Abschwächung der Konjunktur, um eine ausufernde Inflation zu bekämpfen ( wobei die letztens eingeläutete Zinspause mit einem Plus von 220 Punkten im Dow euphorisch gefeiert wurde, bevor dann wieder Skepsis einkehrte ). Das Primärziel liegt demanch also im Bereich Inflation ( die nun unter Kontrolle scheint ). Dass es dabei zu einer leichten Abschwächung der Konjunktur in den USA kommt, dürfte für die meisten Marktteilnehmer wenig überraschend sein ( normal müsste dies in den Kursen enthalten sein ). O.g. Reaktionen auf eigentlich logische/von der FED angestrebte Zahlen, sehe ich dauerhaft als rel. unlogisch an, zumal das Wirtschaftswachstum in den USA ja noch immer auf einem sehr ansehnlichen Niveau liegt ( hier in DT wäre man froh darüber ).

Mein präferiertes Szenario im Dax wäre aktuell ein langsames, kontinuirliches Breaken der 6.000er Marke, denn die schnellen Moves egal in welche Richtung, bargen in den letzten Monate eine Reihe von Fehlsignalen. Aktuell befinden wir uns nur noch lediglich gut 2 % unter den Jahreshochs um 6.150. Das Sentiment ist nach meiner Einschätzung zwar nicht mehr ganz so pessimistisch wie noch vor Kurzem. Eine gesunde Skepsis ist mE ab noch immer festzustellen.

Erneut haben wir gestern einen super Börsentag mit heftigen Kursgewinnen miterlebt, erneut sehen die Vorgaben für den heutigen Handelstag sehr gut aus. Da ich ja bekanntlich momentan weiterhin der Freizeit einen größeren Stellenwert beimesse als dem Börsenhandel ( denn mit einer guten mittelfristigen Strategie, verdient man aktuell ganz stressfrei und ohne großen Zeitaufwand sowieso am Besten -> siehe die Performance der Versicherungen, BMW etc. ) höre ich mich aktuell oft unter Kollegen um. Und die beschreiben die aktuelle Phase mE ganz treffend mit: Die Pessimisten sind irritiert, die Dauerbären verstehen die Welt nicht mehr und die paar Anleger, die auf breiter Ebene trotz eines pessimistischen Sentiments investiert sind sowie die flexiblen Trader, die die Fortführung des Aufwärtstrend rechtzeitig erkannt haben, verdienen sich eine goldene Nase ( es ist schon krass, wieviele größere Titel aktuell auf Jahreshoch oder AllZeitHoch notieren -> hier gab es mit der richtigen Einstellung einfaches Geld zu verdienen ). Um das Problem der falsch positionierten Marktteilnehmer zu verdeutlichen: Während die anderen Marktteilnehmer im gegenwärtigen Umfeld angesichts guter Investitionsraten hohe Zuwachsraten erzielen, stehen diese ohne Aktien im Depot recht blank da, die Kurse laufen davon und im schlimmsten Fall verbrennen sie sogar noch Geld durch höchst gefährliche Short-oder Put-Engagements gegen den Markttrend.

Zum Dax: Mit 5.960 Punkten konnte der Dax gestern knapp 60 Punkte zulegen und über den Widerständen 5.920 sowie 5.950 schließen ( Schlusskurs rund 35 Punkte über den Tiefs ). Noch stärker performten gestern der MDax ( + 1,3 % ) und der TecDax ( + 2,8 % ). Die Ralley gewinnt somit immer mehr an Breite, was der Erfahrung nach positiv zu deuten ist. Zu den Topperformern gehörten gestern einmal mehr die Versicherungen ( Münchener Rück mit neuen Jahreshochs, Allianz knackte gestern im TH die dividendenbereinigten Jahreshochs ), aber auch meine mittelfristige Position BMW.

Dax eben mit neuen Tageshochs bei 5.957 -> + 56 Punkte ( letzter 5.946 ). Mittelfristige Position Allianz startet nun richtig durch auf 137,27 E. im TH -> + 1,7 % ( hier liegen in etwa die angepeilten dividendenbereinigten Jahreshochs ). Auch die MUV2 mit 1,7 % und die BMW sehr stark. Es läuft... :-D

Der Dax mit neuen Tageshochs bei 5.954 -> + 53 Punkte :-D . Wir haben nunmehr sowohl die bedeutsame 5.920 zurückerobert wie auch die 5.950 überwunden. Halten wir diesen Bereich nachhaltig oder bauen ihn mit Kursen über 6.000 sogar noch aus, sieht es aus charttechnischer Sicht im Dax glänzend aus. Besonders beeindruckend die Stärke der Finanzwerte wie ALV, MUV2, DBK sowie die Automobile...

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b8b658482269d167d4ca234a110ca48a d&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Zu den US-Märkten: Der Dow schloss mit 11.718 Punkten ( + 30 ) erneut auf einem neuen Jahreshoch und konnte weitere charttechnische Kaufsignale generieren. Die Allzeithochs sind hier nun gerade noch 32 Punkte vom gegenwärtigen Stand entfernt ( siehe unten langfristige Chart ), eine mE denkbar gute Ausgangsposition für einen ersten Test der Marke ( der aber mE wie oft geschrieben nicht zum Break führen sollte ). Erneut sehr bemerkenswert der Intradayverlauf gestern, der sich genau mit dem von mir hier oft beschriebenen, skeptischen Intradaymuster der letzten Monate im Dax deckt. Einem leicht positiven Handelsbeginn folgen Gewinnmitnahmen, die Bären schnuppern ein wenig Morgenluft, die Indizies rutschen ins Minus. Danach bekommt der Bär schwer eins auf die sensible Nase. Die Indizies starten dynamisch durch ins Plus und schließen auf TH, begleitet von der typischen Smart-Money Aufwärtsbewegung in der letzten Handelsstunde ( s.u. -> IntradayCharts ). Einer der Hauptgewinner im Techbereich war erneut die Ebay-Aktie mit einem Plus von knapp 5 %. Auch sehr positiv gestern waren die Zahlen von Texas Instruments ( über den Erwartungen ). Solche Zahlen unterstreichen die jüngst von der FED geäusserten Worte einer "healthy and robust economy" ( ein Beispiel von Vielen ), was das Szenario einer durch die FED gewollt etwas schwächeren Konjunktur ( auf hohem Niveau ) unter einer kontrollierten Inflation perfektionieren würde.

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=EBAY&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Insgesamt das Schöne: Vor Monaten, als ich hier bereits schon auf die aussichtsreiche charttechnische Situation im Dow hinwies, wollte noch keiner etwas von dieser Lage wissen ( in den Medien wurde nur etwas vom Öl, Hurrikanes, Iran, Krisen, Septemberdepression usw berichtet -> der Mainstrem wollte bedient werden ), nun werden desöfteren die Charts vom Dow in die Berichterstattung eingebaut ( nur jetzt sind die Kurse bereits ziemlich weit davongelaufen, eine BMW gab es vor gut 2 Monaten zu Kursen um 38 E., nicht jetzt! ), wodurch man in Bezug auf das Sentiment natürlich etwas nachdenklich werden muss ( daher auch meine Teilverkäufe in der hochgewichteten BMW nach Erreichen meines Kurszieles und die Verkäufe von kleineren Positionen der ALV mit der Intention, bei der MUV2 zyklisch oder antizyklisch wieder einzusteigen )

Auch der Dow schleicht sich so langsam an seine AllZeitHochs heran. Die 11.700 wurde gestern im Hoch mehrmals gebreakt, der Schlussstand lag mit 11.690 nur knapp darunter und rund 20 Punkte über dem Vortagesschluss. Bis zu einem Break der AZHs sind es nun somit nur noch ca. 60 Punkte. Ich vermute anhand von Erfahrungswerten, dass der Markt diese Marke in den nächsten Tagen sehen will, einen direkten Break halte ich weiterhin für unwahrscheinlich ( Fehlsignale sind an solchen Marken gang und gäbe ). Erneut nach der SmartMoneyTherie positiv zu werten war gestern die Schlusshandelsstunde mit einem schönen Upmove bei Dow und Nasdaq ( s. Intradaycharts ).

Zu den US-Märkten: Wie erhofft konnten gestern die US-Märkte weiter durchstarten. Jeder der mit einem starken Start und einer darauffolgenden Schwächephase gerechnet hatte, wurde erneut fies an der Nase herumgeführt. Der Dow brach gestern auf neue Jahreshochs aus und konnte somit erste große chartechnische Kaufsignale erzeugen. Der Schlusskurs von 11.670 bedeutete dabei einen Zuwachs von fast 100 Punkte ( Schlusskurs auf 5 - Jahreshoch ). Der wohl weltweit bedeutendste Index schloss wie auch die Nasdaq und der S&P auf TH, was der Erfahrung nach sehr positiv zu werten ist. Das Upvolumen lag bei positiv zu wertenden 71%. Insgesamt ist es auch hier schön zu sehen, wie nach und nach alle Gedankengänge aufzugehen scheinen. Gegenwärtig befinden wir uns nur noch ein paar Pünktchen unter den AllZeitHochs im Dow. Breaken wir den Bereich 11.720/11.750 nachhaltig, können wir uns mE kurzfristig auf eine 5 - 10 %tige Rally im Dow einstellen, zuviele Marktteilnehmer stehen mE noch auf der falschen Seite und dürften über Coverage bzw. aufgrund von Investitionsentscheidungen wegen Performancedruckes an dieser Marke zyklisch für Kaufinteresse und somit für die Verstärkung des Moves sorgen. Dass so eine Marke im ersten Versuch überwunden wird, sehe ich gegenwärtig weiterhin als fraglich an. Dass der Widerstand in den nächsten Wochen überwunden wird, dafür stehen die Chancen mE sehr gut. Die Verlockung der historischen Marke sowie die Magie derer, sollte den Break dauerhaft mE möglich machen. Wer allgemein nicht an den Break glaubt, kann nun prima seine Bestände knapp unter der Marke defensiv und mit hervorragendem Gewinn in den Markt geben. Ich bleibe nach wie vor aufgrund von charttechnischer ( sieht der DowChart unten nicht nett aus ? :-D ) aber auch fundamentaler Überlegungen investiert im Aktienmarkt und nehme aber gegebenenfalls ein paar Teilverkäufe vor ( s.u. ).

Die US-Märkte performten gestern beeindruckend stark. Der Dow konnte konnte knapp 70 Punkte zulegen, noch extrem stärker die Nasdaq ( + 1,4 % ) sowie die Nasdaq100 ( + 1,7 % ). Auch der S&P mit + 0,9 % deutlich fester. Meine hier oft geäusserten Worte eines sich leicht abschwächenden US-Wirtschaftswachstums auf weiterhin hohem Niveau unter Begleitung einer kontrollierten, schwachen Inflation sind gestern durch die FED unterstrichen worden, die von einer "healthy and robust economy" sprach. Dass es der Wirtschaft nicht schlecht gehen kann, hat man an diversen Zahlen der letzten Quartalssaison, die überwiegend gut ausfielen, mE einfach sehen können.

http://ichart.finance.yahoo.com/t?s=%5EDJIhttp://ichart.finance.yahoo.com/t?s=%5EIXIC

Die Charttechnik der US-Börsen sieht weiterhin spitzenmäßig aus. Nach der gestrigen guten Performance liegt der Dow nur noch 150 Punkte unter den AllZeitHochs. Der von vielen Marktteilnehmern saisonal kritisch gesehene Monat September ist nun fast vorbei, mich würde es nicht wurden, wenn wir bereits im Oktober diesen Widerstand testen würden, was weitere falsch oder unterinvestierte Marktteilnehmer der Erfahrung nach unter Druck setzen dürfte. Und davon gibt es, wenn man Statistiken glauben schenkt, sehr viele.

Dow Jones Industrial Average Index

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Ebenso der Nikkei gibt heute allen mittelfristig investierten Anlegern grund zur Freude. Nach einem Plus von 400 Punkten vorgestern sowie den + 0,5 % gestern, legte der japanische Leitindex heute weitere gut 100 Punkte zu ( nach einem weiteren tollen Intradayreversal und einem wiedermal ähnlich zu wertenden skeptischen Intradayverlauf wie oben im Dow und oft in Bezug auf den Dax von mir beschrieben -> wirklich beeindruckend die Paralleln ) und setzt sich nun trotz technischer Überkauftheit von der 16.000er Marke weiter ab. Der Hang Seng heute mit 0,8 % Minus etwas schwächer, der Kospi notiert akt. ausgeglichen. Erneut mit einer MegaPerformance kann Shanghai aufwarten ( + 2,1 % ).

Sehr interessant heute die Bewegungen in Ostasien allen voran im Nikkei: Nach dem fast 400 Punkte-Zugewinn von gestern, kam es hier auf Schlussbasis nicht etwa zu einer Konsolidierung, nein, der Nikkei konnte auch heute weitere 0,5 % zulegen und schloss nach einem herrlichen Intradayreversal ( Tagestief lag bei - 1,6 % ) seit längerem mal wieder über der 16.000er Marke. Auch der Hang Seng liegt gegenwärtig 0,2 % im Plus, der Kospi kann 0,8 % zulegen, Shanghai ( eine der erfolgreichsten größeren Börsen des Jahres 2006 mit einem Plus von ca. 20 % ) gewinnt 2,5 %.

Wer in den letzten Tagen der Entwicklung des Nikkeis eine große Bedeutung beimessen wollte, wurde durch den heutigen Handelstag entschädigt: Der Nikkei konnte megastark knapp 400 Punkte :!: zulegen und schloss nur marginal unter der 16.000 Marke ( + 2,5 % ). Das Deflationsszenario scheint hier nun ad acta gelegt werden zu können, für mich eine wichtige Prämisse für weitere nachhaltige positive Kursentwicklungen. Der Hang Seng kann aktuell 130 Punkte zulegen, auch der Kospi sehr freundlich mit + 1,2 %.

Nikkei 225

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Zu den Futures: Diese befinden sich allesamt im Plus, besonders auffällig der Nasdaq-Future mit einem Plus von 0,3 % ( + 4,25 Punkte ). Der Dax wird vorbörslich leicht im Plus um 6.000 Punkte gesehen. Insgesamt hellt sich wie oben beschrieben das Sentiment leicht auf, was aber noch keineswegs kritisch gesehen werden muss. Lediglich eine grenzenlose Euphorie würde ich als schädlich für den Aktienmarkt klassifizieren. Trotz dieser charttechnisch brisanten Lage ( vorallem im Dow ) sehe ich aber weiterhin viele unter- oder kaum investierte Anleger, relativ hohe Cashquoten bei den von mir beobachteten Fonds sowie viele Anleger, die sich trotz des Bullenmarktes auf der mittelfristig falschen Seite befinden. Eins kann man jedoch jetzt schon erwarten: Nach dem saisonal allgemein schlecht angesehen August ( der sehr gut wurde ), konnten die weltweiten Indizies nun auch trotz der Septemberdrepression einiger Marktteilnehmer durchstarten ( September war einer der besten Monate des Jahres ). Das I-Pünktchen wäre es, wenn wir heute ( dem letzten Handelstag im September ) zumindest temporär die 6.000 im Dax und die 11.750 im Dow breaken würden. Eine kleine Gefahr sehe ich aber auch ( die ich hier schon oft äusserte ) : Durch die guten Herbstmonate kann es nun passieren, dass die obligatorische Jahresendrally vorgezogen wird ( d.h. stark steigende Kurse im Oktober - da ja jeder bei einer potentiellen Jahresendrally dabei sein will - und dann im November/Dezember Lethargie ). Aufgrund von gewissen obligatorischen Zahlungsströmen zu Jahresende und dem immer wieder auftretenden Windowdressing ( gerade im SmallCapBereich ), messe ich dem zwar noch keine große Wahrscheinlichkeit zu, aber beobachtenswert bleibt mE dieses Phänomen.

Weiterhin sehr interessant finde ich akt. meine mittelfristige Position Sixt Vz. Diese halte ich angesichts der Bewertung ( KGV um 8 :!: und Dividendenrendite von ca. 3,5 % ) auf dem aktuellen Niveau sowohl kurz- wie auch mittelfristige Engagements für aussichtsreich. Sixttypisch hat sich die Aktie nun eine mehrmonatige Auszeit nach der Verdopplung genommen. Nach so einer Konsolidierung setzt bei der Aktie der Erfahrung nach ein heftiger Hype ein ( siehe Langfristchart ). Mit meiner um 13,5 E. erworbenen Position peile ich hier daher bis zum Jahresultimo Kurse um 35 E. ( JH ) an und überlege den Aufbau einer Tradingposition zur Mittelfristigen hinzu.

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Nebn der Sixt ist im MidCapBereich die Leoni weiterhin mein aussichtsreichster Favorit. Im Gegensatz zu meinen Werten wie WIN, FPE3, DPB, ALV usw. notiert die Aktie nicht bereits an oder auf neuen Jahres-/AllZeitHochs, sondern liegt trotz mE hervorragender Fundamentaldaten und einer moderaten Bewertung ( KGV 10, Dividendenrendite ca. 2,5 % ) noch erheblich unter den alten Höchstständen. Auch hier denke ich, dass die wachstumsstarke Aktie bis Jahresultimo wieder an die Jahreshochs heranlaufen könnte und bleibe mit Kaufkurs von gut 14 E. ( splitbereinigt ) investiert mit der Option noch zusätzlich auf Tradingbasis zuzuschlagen.

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Der gefürchtete September haucht heute sein Licht bei herrlichstem Sonnenschein aus. Ich werde den Tag nutzen auch in der Gefahr historische Momente zu verpassen. Allen einer schönen Septemberausklang und ein super Wochenende! :-D
Gruß Fredz

Fredz

29.09.2006, 09:10

Dax > 6.000/RCM mE aussichtsreich

Meine mittelfristige Position RCM kommt nun auch so langsam ins Laufen. Die Parallelen zu H1I und Co. sind leicht verständlich, das Thema REITs scheint im positiven Sinne durch zu sein und dürfte demnächst sich wachsender medialer Beachtung erfreuen. Letzter 2,4 E. -> TH -> bei interessantem Orderbuch. Bis zu den AZHs gibt es noch ca. 35 Cents zu verdienen. Mittelfristgi halte ich hier weiterhin Kurse von weit über 3 E. für möglich.

By the way: Dax 6.009 -> TH -> + 20 Punkte :-D

Letztendlich halte ich meine mittelfristige Position RCM Beteiligung für kurz- wie langfristig sehr interessant. Die Bodenbildung scheint hier mit einem Heranlaufen an die 2,3 E. erstmal abgeschlossen zu sein. Gestrige Kursstände von 2,4 E. im Hoch indizieren mir hier nun Ansätze eines Reversals mit Ziel AllZeitHochs ( um 2,7/2,75 E. ). Gerade in Bezug auf die aktuelle Diskussion um die REITs ( es sieht nun nach einem Erfolg der Immobilienunternehmen im Hinblick auf diese Rechtsform aus ) denke ich, dass die mediale Beachtung nun wieder bei den einschlägigen Titeln wie Colonia Real, GAG, Vivacon, RCM, Franconofurt, Windsor, H1I ( beachtlicher Chart ) im positiven Sinne zunimmt. Gerade in Bezug auf dieser Werte wie H1I, die sich zT schon deutlich von den Zwischentiefs lösen konnten ( im Fall H1I um 40 % :!: -> hier sieht man weiterhin, was in der Immobilienbranche performancemäßig möglich ist ), sehe ich bei der mE fundamental sowie bewertungstechnisch weitaus interessanteren RCM ein erhebliches Nachholpotential. Die RCM Bet. AG schloss gestern bei 2,38 E.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTE0NzI1NDM2My 4wIDEge30ge30gMA==/

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Weiterhin mE sehr interessant ist die RCM Bet. AG. Man schaue sich mal das nette Orderbuch an. Wenn die Kaufavancen offensiver umgesetzt werden, stehen wir mE schon bald ganz woanders. Hier peile ich bis zum Jahresende zumindest die AZHs um 2,75 E. an...

Im Immobilienbereich mE weiterhin sehr interessant ist meine mittelfristige Position RCM Bet. AG. Der Titel hat nach dem Test der AZHs den Konsolidierungspfad eingeschlagen und ist nun erstmal am kleinen charttechnischen Widerstand 2,3 E. abgeprallt. Dadrunter warten zw. 2 E. und 2,2 E. weitere erhebliche Widerstände. Ich peile mit der um 1,35 E. erworbenen Position weiterhin die AZHs um 2,7/2,75 E. an und habe hier alle Geduld der Welt. Denn die mE als absolut moderat zu bezeichnende Bewertung wird sich der Erfahrung nach auf Dauer weiter im Kurs niederschlagen.

RCM Beteiligungs AG

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Fredz

29.09.2006, 09:30

BMW:Kursziel erreicht :-D

Punktlandung bei der BMW: Das von mir nach meinem Kauf der mittelfristigen Position um 38,5 E. herausgegebene Kursziel 42 E. bis Jahresultimo, wurde nun schon 3 Monate vorher erreicht. Gerade notiert der Titel genau bei 42,2 E. auf TH -> + 1 %! Wer damals, als die Kanonen donnerten und alle Welt verunsichert war ( Saisonalität, Hurrikanesaison, Ölpreis usw ) mutig mitzugegriffen hat, kann seine Position nun mE defensiv in den Markt geben ( wenn er mit der Performance zufrieden ist ). Ich bleibe mit den Reststücken der Position wie gesagt aber noch ein wenig investiert mit nach oben revidiertem Kursziel 44,5 E. :-D

Erste Teilgewinne habe ich gestern wie geschrieben bei meiner eigentlich mittelfristig angedachten Position BMW mitgenommen, die mit 41,88 E. im TH mein Kursziel 42 E. so gut wie erreichte. Ca. 50 % meiner Position habe ich um 41,6 E. in den Markt gegeben. Es verbleibt ein Gewinn von gut 3 Euro pro Aktie innerhalb von wenigen Wochen. Die Transaktion beweist, wie profitabel es sein kann mutig zu kaufen, wenn alle Welt pessimistisch "verkaufen" schreit und das standing der Aktie im allgemeinen extrem negativ ist ( erkennbar an der Stimmung sowie den Zuflüssen in Geldmarktfonds ). Den Rest meiner Position werde ich mit Stop auf Einstand und Ziel 44,5 E. weiter laufen lassen.

Auch der gestrige Tag bewies, dass es sich gegenwärtig lohnt, dauerhaft bei einer BMW investiert zu sein. Als stärkster Automobiltitel konnte der Titel gestern knapp 1 % zulegen und schloss im Bereich der 41 E. Marke nur rund 1 Euro unter meinem für Jahresultimo vorgesehenen Ziel. Der Titel beeindruckt in den letzten Tagen mit einer augenfälligen Outperformance zum Markt, was ihn mE auch für die nächsten Wochen interessant macht.

Nach ein paar schwächeren Tagen gehörte meine mittelfristige Position BMW ST gestern mit einem Plus von 1,75 % zu den Tagesgewinnern im Dax. Der gesamte Automobilsektor scheint nun wieder anzuspringen, nachdem der EUR/DOL zunehmend schwächelt. Ich bleibe hier weiter mit der ganz ordentlichen, um 38,5 E. als die Kanonen donnerten, erworbenen Position dabei und halte an meinem mE recht konservativen Ziel 42 E. fest. Ein KGV von unter 10 lässt mich weiterhin dauerhaft hohe Kursgewinne erwarten. Auch meine mittelfristrige Position Allianz gestern sehr fest und kurz vor dem Ausbruch auf neue Jahreshochs.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

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Fredz

29.09.2006, 09:49

Dax baut Gewinne aus:

Hey, da ist ja heute richtig Schwung drin im Dax -> gerade mit neuen Tageshochs bei 6.025 -> + 36 Punkte. Der Move über die 6.000er Marke scheint doch neue Kräfte freigesetzt zu haben nach dem Rumgeplänkel gestern. Ich bin gespannt, ob wir dieses Niveau auf TSB halten respektive sogar noch nachhaltig ausbauen können, was sehr positiv zu werten wäre.

Zum Markt: Auch gestern hat der Dax bewiesen ,was möglich ist. Im Tageshoch lief der deutsche Leitindex bis auf Kurse knapp über 6.000. Der Schlusskurs lag mit 5.989 nur knapp darunter, aber rund 30 Punkte über den Tagestiefs. Ein stolzes Plus von ca. 30 Punkte stand somit gestern summa summarum zu Buche. Interessant zum einen die Bewegung gegen 14.30 Uhr als die Orderzahlen langlebiger Güter, die zurückgingen ( klares Indiz für eine Inflation, die unter Kontrolle ist ), bekanntgegeben wurden. Die Folge: Der Dax rutschte kurzzeitig um gut 30 Punkte ab, bevor er sich dann im Zuge der gut aufgenommenen Zahlen aus dem Immobiliensektor wieder auf vorherigem Niveau einpendelte. Ich kann es nur nochmal wiederholen: Die FED hat durch das 17-malige Anheben der Zinsen genau dies angestrebt: Eine Abschwächung der Konjunktur, um eine ausufernde Inflation zu bekämpfen ( wobei die letztens eingeläutete Zinspause mit einem Plus von 220 Punkten im Dow euphorisch gefeiert wurde, bevor dann wieder Skepsis einkehrte ). Das Primärziel liegt demanch also im Bereich Inflation ( die nun unter Kontrolle scheint ). Dass es dabei zu einer leichten Abschwächung der Konjunktur in den USA kommt, dürfte für die meisten Marktteilnehmer wenig überraschend sein ( normal müsste dies in den Kursen enthalten sein ). O.g. Reaktionen auf eigentlich logische/von der FED angestrebte Zahlen, sehe ich dauerhaft als rel. unlogisch an, zumal das Wirtschaftswachstum in den USA ja noch immer auf einem sehr ansehnlichen Niveau liegt ( hier in DT wäre man froh darüber ).

Mein präferiertes Szenario im Dax wäre aktuell ein langsames, kontinuirliches Breaken der 6.000er Marke, denn die schnellen Moves egal in welche Richtung, bargen in den letzten Monate eine Reihe von Fehlsignalen. Aktuell befinden wir uns nur noch lediglich gut 2 % unter den Jahreshochs um 6.150. Das Sentiment ist nach meiner Einschätzung zwar nicht mehr ganz so pessimistisch wie noch vor Kurzem. Eine gesunde Skepsis ist mE ab noch immer festzustellen.

Erneut haben wir gestern einen super Börsentag mit heftigen Kursgewinnen miterlebt, erneut sehen die Vorgaben für den heutigen Handelstag sehr gut aus. Da ich ja bekanntlich momentan weiterhin der Freizeit einen größeren Stellenwert beimesse als dem Börsenhandel ( denn mit einer guten mittelfristigen Strategie, verdient man aktuell ganz stressfrei und ohne großen Zeitaufwand sowieso am Besten -> siehe die Performance der Versicherungen, BMW etc. ) höre ich mich aktuell oft unter Kollegen um. Und die beschreiben die aktuelle Phase mE ganz treffend mit: Die Pessimisten sind irritiert, die Dauerbären verstehen die Welt nicht mehr und die paar Anleger, die auf breiter Ebene trotz eines pessimistischen Sentiments investiert sind sowie die flexiblen Trader, die die Fortführung des Aufwärtstrend rechtzeitig erkannt haben, verdienen sich eine goldene Nase ( es ist schon krass, wieviele größere Titel aktuell auf Jahreshoch oder AllZeitHoch notieren -> hier gab es mit der richtigen Einstellung einfaches Geld zu verdienen ). Um das Problem der falsch positionierten Marktteilnehmer zu verdeutlichen: Während die anderen Marktteilnehmer im gegenwärtigen Umfeld angesichts guter Investitionsraten hohe Zuwachsraten erzielen, stehen diese ohne Aktien im Depot recht blank da, die Kurse laufen davon und im schlimmsten Fall verbrennen sie sogar noch Geld durch höchst gefährliche Short-oder Put-Engagements gegen den Markttrend.

Zum Dax: Mit 5.960 Punkten konnte der Dax gestern knapp 60 Punkte zulegen und über den Widerständen 5.920 sowie 5.950 schließen ( Schlusskurs rund 35 Punkte über den Tiefs ). Noch stärker performten gestern der MDax ( + 1,3 % ) und der TecDax ( + 2,8 % ). Die Ralley gewinnt somit immer mehr an Breite, was der Erfahrung nach positiv zu deuten ist. Zu den Topperformern gehörten gestern einmal mehr die Versicherungen ( Münchener Rück mit neuen Jahreshochs, Allianz knackte gestern im TH die dividendenbereinigten Jahreshochs ), aber auch meine mittelfristige Position BMW.

Dax eben mit neuen Tageshochs bei 5.957 -> + 56 Punkte ( letzter 5.946 ). Mittelfristige Position Allianz startet nun richtig durch auf 137,27 E. im TH -> + 1,7 % ( hier liegen in etwa die angepeilten dividendenbereinigten Jahreshochs ). Auch die MUV2 mit 1,7 % und die BMW sehr stark. Es läuft... :-D

Der Dax mit neuen Tageshochs bei 5.954 -> + 53 Punkte :-D . Wir haben nunmehr sowohl die bedeutsame 5.920 zurückerobert wie auch die 5.950 überwunden. Halten wir diesen Bereich nachhaltig oder bauen ihn mit Kursen über 6.000 sogar noch aus, sieht es aus charttechnischer Sicht im Dax glänzend aus. Besonders beeindruckend die Stärke der Finanzwerte wie ALV, MUV2, DBK sowie die Automobile...

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b8b658482269d167d4ca234a110ca48a d&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Fredz

29.09.2006, 09:56

MTX kurz vor neuen AZHs

Mein alter mittelfristiger Wert MTU Aero Engines schickt sich so langsam an, die AllzeitHochs bei 30,05 E. anzugreifen. Aktuell bei 29,5 E. -> + 2,6 % fehlt nichtt mehr viel. Hier empfiehlt sich mE eine zyklische ( Stopby 30,2 E. ) oder eine antizyklische ( Kauf per Limit 26/28 E. in zwei Staffeln ) Herangehensweise. Wirklich beeindruckend, wie sich dieser Titel auch in unruhigen Zeiten entwickelt hat.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTExNTk3OTM1OC 4wIDEge30ge30gMA==/

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=1118016000&sSymbol=MTX.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1118016000http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118016000&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=MTX.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=MTX.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1127982600+1159518600+1118016000

Fredz

29.09.2006, 10:16

Combots

Combots schleicht sich weiter hoch in den Bereich um 9,5 E. An den steigenden Umsätzen von ca. 150k Stück vorgestern und ca. 50k gestern sieht man, dass hier so langsam Bewegung reinkommt. Ich halte hier weiter die Erreichung des Substanzniveaus bis Jahresultimo für möglich ganz abgesehen davon, wie das neue Produkt einschlägt.

Ein paar Worte muss ich noch zur Combots verlieren: Der Titel ist mE über Gebühr in den letzten Wochen zurückgekommen, was in Bezug auf Tradingpositionen aber auch in Hinblick auf mittelfristige Positionen auf Anlagesicht bis Jahresultimo ( aber auch länger ) mE eine interessante Chance mit optimalem Chance/Risikoverhältnis darstellt. Dass der Titel über Liquidität sowie liquiditätsnahe Mittel weit unter dem Substanzwert iHv ca. 11 Euro gehandelt wird, dürfte allgemein bekannt sein. Zur substanziellen Absicherung hinzu kommt das Aktienrückkaufprogramm in erheblichem Umfang, eine mögliche Sonderausschüttung ( durchaus auch im Bereich zw. 3 - 5 Euro möglich -> was danach mit solchen Werten passiert, hat man gut an Titeln wie Varta, Onvista und Co. gesehen ), eine mögliche Übernahme durch die Konkurrenz ( aufgrund der im Unternehmen befindlichen Substanz -> Filetierung ) sowie die Chance, dass das neue Produkt zumindest national ein voller Erfolg wird ( wobei aktuell mE der komplette Misserfolg über den Kurs eingepreist wird -> was der Erfahrung nach eigentlich nur zu positiven Überraschungen führen kann ). Aktuell sieht der Markt nur den möglichen Fehlschlag des Produktes ( wobei: selbst wenn dies passieren würde, würde CMBT noch weitaus besser als 99 % der Unternehmen darstellen aufgrund der hohen Cashbestände ) und den Cashburn des neuen Produktes ( der aber je nach Höhe durch das Finanzergebnis weitestgehend abgedeckt wird/werden müsste ). Als weiteres Schmankerl gibt es die mE positiven Aussichten ( Kurssteigerungsmöglichkeiten ) und die Kontakte/Vertriebswege der United Internet, an denen Combots ca. 6 Mio Aktien hält. Rein charttechnisch ist der Titel über heftige Widerstände im Bereich 8,7/9 E. mE denkbar gut nach unten abgesichert. Als Kursziel kommt für mich mindestens der Bereich 11 - 13 E. in Frage. Letzter 9,45 E. -> + 1,39 %

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Fredz

29.09.2006, 10:42

Schönes WE & Bis Montag!

Ich verabschiede mich für heute und wünsche allen ein schönes Wochenende ( und dem FC heute Abend 3 Punkte :-D ). BMW im TH noch auf 42,35 E. gelaufen, der Dax hält sich gut und stabil über der 6.000, was es auf TSB aber noch zu bestätigen gibt.
Bis Montag!
Gruß Fredz

Punktlandung bei der BMW: Das von mir nach meinem Kauf der mittelfristigen Position um 38,5 E. herausgegebene Kursziel 42 E. bis Jahresultimo, wurde nun schon 3 Monate vorher erreicht. Gerade notiert der Titel genau bei 42,2 E. auf TH -> + 1 %! Wer damals, als die Kanonen donnerten und alle Welt verunsichert war ( Saisonalität, Hurrikanesaison, Ölpreis usw ) mutig mitzugegriffen hat, kann seine Position nun mE defensiv in den Markt geben ( wenn er mit der Performance zufrieden ist ). Ich bleibe mit den Reststücken der Position wie gesagt aber noch ein wenig investiert mit nach oben revidiertem Kursziel 44,5 E. :-D

Erste Teilgewinne habe ich gestern wie geschrieben bei meiner eigentlich mittelfristig angedachten Position BMW mitgenommen, die mit 41,88 E. im TH mein Kursziel 42 E. so gut wie erreichte. Ca. 50 % meiner Position habe ich um 41,6 E. in den Markt gegeben. Es verbleibt ein Gewinn von gut 3 Euro pro Aktie innerhalb von wenigen Wochen. Die Transaktion beweist, wie profitabel es sein kann mutig zu kaufen, wenn alle Welt pessimistisch "verkaufen" schreit und das standing der Aktie im allgemeinen extrem negativ ist ( erkennbar an der Stimmung sowie den Zuflüssen in Geldmarktfonds ). Den Rest meiner Position werde ich mit Stop auf Einstand und Ziel 44,5 E. weiter laufen lassen.

Auch der gestrige Tag bewies, dass es sich gegenwärtig lohnt, dauerhaft bei einer BMW investiert zu sein. Als stärkster Automobiltitel konnte der Titel gestern knapp 1 % zulegen und schloss im Bereich der 41 E. Marke nur rund 1 Euro unter meinem für Jahresultimo vorgesehenen Ziel. Der Titel beeindruckt in den letzten Tagen mit einer augenfälligen Outperformance zum Markt, was ihn mE auch für die nächsten Wochen interessant macht.

Nach ein paar schwächeren Tagen gehörte meine mittelfristige Position BMW ST gestern mit einem Plus von 1,75 % zu den Tagesgewinnern im Dax. Der gesamte Automobilsektor scheint nun wieder anzuspringen, nachdem der EUR/DOL zunehmend schwächelt. Ich bleibe hier weiter mit der ganz ordentlichen, um 38,5 E. als die Kanonen donnerten, erworbenen Position dabei und halte an meinem mE recht konservativen Ziel 42 E. fest. Ein KGV von unter 10 lässt mich weiterhin dauerhaft hohe Kursgewinne erwarten. Auch meine mittelfristrige Position Allianz gestern sehr fest und kurz vor dem Ausbruch auf neue Jahreshochs.

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Fredz

02.10.2006, 08:51

Marktkommentar 02.10.2006

Guten Morgen allerseits!
Der von Vielen gefürchtete September ist vorbei, es war einer der besten Monate des Jahres in Dax und Dow. Es verwundert daher auch nicht, dass der Dax am Freitag mit 6.004 nicht nur die optisch wichtige 6.000er Marke auf TSB knackte, sondern auch auf einem neuen 5 - Monatshoch schloss. Die Charttechnik sieht immer besser aus, aktuell notieren wir nur noch gut 150 Punkte unter den Jahreshochs von 6.152. Ich habe in den letzten Monaten viel in Bezug auf das Sentiment geschrieben, was sich im Nachhinein auch als sehr gut erwies, zumal die Kurse gegen die Konsenzmeinung und im Pessimismus weiter klar anstiegen. Für mich sehr interessant und meine Worte untermauernd ( was Einstellung, Investitionsgrad usw. der Marktteilnehmer angeht ) war in der letzten Woche auch der Markttechnikkommentar inclusive Handelsempfehlung der Börse Online:"Verläuft alles nach Plan, erfolgt der Einstieg in Daxzertifikate Ende Oktober zwischen 5.700 und 5.800. Wenn nicht wird prozyklisch gekauft." Hieran sieht man wie oft erwähnt: Eine große Anzahl an Marktteilnehmern steht aktuell mit leeren Depots und mit einer skeptischen Einstellung aussen vor ( obwohl das Sentiment wie Ende letzte Woche geschrieben bereits besser wird ) und konnte an der letzten rund 750 PunkteAufwärtsbewegung im Dax nicht partizipieren, was aber noch immer besser ist, als auf der falschen Seite zu stehen, wie eine Reihe anderer Marktteilnehmer ( s.u. ). Insgesamt werden der Erfahrung nach aufgrund von o.g. Lage potentielle, gesunde Konsolidierungen abgeschwächt ( weil noch sehr viele Akteure in den Markt investieren müssen ( Performancedruck etc. -> auch angesichts der im historischen Vergleich günstigen Bewertungen ) und nachhaltige Ausbrüche ( über 6.160 im Dax und über 11.750 im Dow ) aufgrund von prozyklichen Käufen/Shorteindeckungen verstärkt.

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Hier ein mE guter Kommentar von der Sentimentseite der Börse Frankfurt (cognitrend).

...Aber auch ein guter Teil der DAX-Baissiers hält derzeit an seiner Meinung fest. Letztere ist wohl weniger fundamental als mehrheitlich preislich begründet: Viele der Engagements dieser Marktteilnehmer liegen nämlich wegen des Aufwärtstrends der vergangenen Woche unter Wasser und könnten derzeit nur mit deutlichen Verlusten glatt gestellt werden. Ihre Parole heißt Abwarten, zumal der Monat September für Aktien als der durchschnittlich schwächste Monat des Jahres gilt. Diejenigen, die sich indes auf die Käuferseite schlugen und nun als Optimisten outen, sollten vor allem den Abtaucher der Kurse am 11. September in Richtung 5.740 Punkte genutzt haben, um ihre Positionen abzubauen. Man gewinnt den Eindruck, einige hätten sich aufgrund des stark wahrgenommenen fünften Jahrestages der Terroranschläge von September Eleven gegen ein mögliches Kursrisiko abgesichert und am Tag darauf diese Sicherungen wieder aufgelöst...

Zur gegenwärtigen Marktsituation bzw. zum MarktSentiment: Die von mir in der letzten Woche hier geäusserten Eindrücke werden nun auch in Cognitrendzahlen sichtbar ( -> http://boerse-frankfurt.com/pip/dispatch/de/listcontent/private_investors/aktuelles/sentiment_analysen/Analysis/pi_art_dax_sentiment_20060920.htm ). Die Zahl der Bullen ging letzte Woche um ca. 10 % zurück, die Zahl der Bären legte um 8 % zu. Auch die großen Börsenmagazine sind angesichts der brisanten Charttechnik aktuell ungewöhnlich zurückhaltend und erkennen den gegenwärtigen Pessimismus. Hier einige Headlines der donnerstäglichen Börse Online Ausgabe:"Anleger sollten vorsichtig bleiben/Pessimismus eröffnet Potential/Der Dax steht vor hohen Hürden/Die Strategie bleibt aufgrund der ungünstigen saisonalen Phase defensiv etc".

Auch in Bezug auf die Liquiditätslage werden die von mir hier oft gezeigten Argumente weiter untermauert. Hier ein paar Zahlen in Bezug auf Abflüsse/Zuflüsse seit Jahresbeginn: Abflüsse Aktienfonds ind Dt: 3,4 Mrd. E. Zuflüsse Geldmarktfonds 10,5 Mrd. Euro! Wenn man nun bedenkt, dass die Anleger eine Anlage in zumeist sehr unrentable Geldmarktfonds genau dann suchen, wenn sie Geld kurzfristig parken wollen, kann man sich leicht vorstellen was passiert, wenn diese Gelder in den Aktienmarkt fließen.

Hinzu kommt noch das Ende letzter Woche aufgezeigt Szenario in Bezug auf die Lage um die Neuemissionen. Das Umfeld ist aktuell so skeptisch, dass die meisten Newcomer es sehr schwierig haben, überhaupt ihr IPO durchzuführen, geschweige denn zu solchen Preisen, die sich die Unternehmen selbst vor kurzem noch vorgestellt haben. Allesamt mE Indizien dafür, dass wir uns gegenwärtig in einer absolut gesunden Marktphase gekennzeichnet von einer interessanten charttechnischen, liquiditätstechnischen, bewertungstechnischen sowie sentimenttechnischen Situation befinden.

Zum Thema Bewertungen: Es vergeht kein Monat, in dem nicht eine aufsehnerregende Unternehmensübernahme vermeldet wird. Neustes Objekt war heute die Schwarz Pharma, Gerüchte darüber gab es im Vorfeld viele. Jeder der hier mittelfristig investiert war, kann sich nun über weitere Aufschläge von ca. 15 Euro freuen. Dies ist aber mE nicht der entscheidende Punkt. Wichtig ist, dass zum einen viele deutsche Unternehmen von aus- oder inländischen Unternehmen als so günstig bewertet angesehen werden, dass es sich für sie lohnt, eine Übernahme weit über dem vorherigen Bewertungsniveau zu starten. Andererseits sind deutsche Unternehmen so substanzstark ( Bayer, MAN, Merck usw ), dass sie selbst ohne weiteres größere Übernahmen stemmen können.

Auch die US-Märkte sind weiterhin in einer technisch brillianten Verfassung. Der Dow testete am Freitag mit knapp 11.750 Punkten wie erhofft zum ersten Mal ansatzweise die AllZeitHochs. Dieser Test war, wie nicht anders zu erwarten, nicht von Erfolg gekrönt. Der Dow schloss daraufhin, nach einer Bewegung in einer ziemlich unspektakulären Intradayrange, mit 0,3 % marginal im Minus an den TTs. Mit einer recht ansehnlichen Performance konnte Hewlett Packard aufwarten, die rund 2 % zulegen konnte.

Zu den US-Märkten: Der Dow schloss mit 11.718 Punkten ( + 30 ) erneut auf einem neuen Jahreshoch und konnte weitere charttechnische Kaufsignale generieren. Die Allzeithochs sind hier nun gerade noch 32 Punkte vom gegenwärtigen Stand entfernt ( siehe unten langfristige Chart ), eine mE denkbar gute Ausgangsposition für einen ersten Test der Marke ( der aber mE wie oft geschrieben nicht zum Break führen sollte ). Erneut sehr bemerkenswert der Intradayverlauf gestern, der sich genau mit dem von mir hier oft beschriebenen, skeptischen Intradaymuster der letzten Monate im Dax deckt. Einem leicht positiven Handelsbeginn folgen Gewinnmitnahmen, die Bären schnuppern ein wenig Morgenluft, die Indizies rutschen ins Minus. Danach bekommt der Bär schwer eins auf die sensible Nase. Die Indizies starten dynamisch durch ins Plus und schließen auf TH, begleitet von der typischen Smart-Money Aufwärtsbewegung in der letzten Handelsstunde ( s.u. -> IntradayCharts ). Einer der Hauptgewinner im Techbereich war erneut die Ebay-Aktie mit einem Plus von knapp 5 %. Auch sehr positiv gestern waren die Zahlen von Texas Instruments ( über den Erwartungen ). Solche Zahlen unterstreichen die jüngst von der FED geäusserten Worte einer "healthy and robust economy" ( ein Beispiel von Vielen ), was das Szenario einer durch die FED gewollt etwas schwächeren Konjunktur ( auf hohem Niveau ) unter einer kontrollierten Inflation perfektionieren würde.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Der heutige Tag beginnt gut in Ostasien: Der Nikkei kann erneut 126 Punkte zulegen ( seit Mitte letzter Woche gewann der japanische Leitindex somit rund 700 Punkte :!: ). Positive Wirtschaftsdaten ( Tankan-Report ) ermöglichten diese gute Performance. Man sieht so langsam ( was auch die erste Zinserhöhung seit Ewigkeiten vor ein paar Wochen mir damals indizierte, die ich als einer von Wenigen sehr positiv sah -> Ende der Depression usw ): Die sich leicht abschwächende, aber laut FED noch immer "healthy and robust economy" in den USA ( was auch ein Großteil an Quartalszahlen untermauerte ), könnte leicht durch ein Anziehen der Konjunktur bei der Wirtschaftsmacht Japan aufgefangen werden. Die marginale und gewollte ( 17 Zinserhöhungen durch die FED ) Konjunkturabschwächung in den USA, könnte die japanische Wirtschaft durch ein stärkeres Anziehen kompensieren. Und dies alles bei rückgängigen Rohstoffpreisen und einer Inflation, die unter Kontrolle zu sein scheint. Auch der Hang Seng sowie der Kospi konnten heute zulegen. Taiwan gewinnt 1,1 %, Singapur 0,7 %.

Ebenso der Nikkei gibt heute allen mittelfristig investierten Anlegern grund zur Freude. Nach einem Plus von 400 Punkten vorgestern sowie den + 0,5 % gestern, legte der japanische Leitindex heute weitere gut 100 Punkte zu ( nach einem weiteren tollen Intradayreversal und einem wiedermal ähnlich zu wertenden skeptischen Intradayverlauf wie oben im Dow und oft in Bezug auf den Dax von mir beschrieben -> wirklich beeindruckend die Paralleln ) und setzt sich nun trotz technischer Überkauftheit von der 16.000er Marke weiter ab. Der Hang Seng heute mit 0,8 % Minus etwas schwächer, der Kospi notiert akt. ausgeglichen. Erneut mit einer MegaPerformance kann Shanghai aufwarten ( + 2,1 % ).

Sehr interessant heute die Bewegungen in Ostasien allen voran im Nikkei: Nach dem fast 400 Punkte-Zugewinn von gestern, kam es hier auf Schlussbasis nicht etwa zu einer Konsolidierung, nein, der Nikkei konnte auch heute weitere 0,5 % zulegen und schloss nach einem herrlichen Intradayreversal ( Tagestief lag bei - 1,6 % ) seit längerem mal wieder über der 16.000er Marke. Auch der Hang Seng liegt gegenwärtig 0,2 % im Plus, der Kospi kann 0,8 % zulegen, Shanghai ( eine der erfolgreichsten größeren Börsen des Jahres 2006 mit einem Plus von ca. 20 % ) gewinnt 2,5 %.

Wer in den letzten Tagen der Entwicklung des Nikkeis eine große Bedeutung beimessen wollte, wurde durch den heutigen Handelstag entschädigt: Der Nikkei konnte megastark knapp 400 Punkte :!: zulegen und schloss nur marginal unter der 16.000 Marke ( + 2,5 % ). Das Deflationsszenario scheint hier nun ad acta gelegt werden zu können, für mich eine wichtige Prämisse für weitere nachhaltige positive Kursentwicklungen. Der Hang Seng kann aktuell 130 Punkte zulegen, auch der Kospi sehr freundlich mit + 1,2 %.

Nikkei 225

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Die US-Futures werden heute morgen knapp im Plus gesehen. Der Dax wird vorbörslich rund 20 Punkte ins Plus getaxt, weitere charttechnische Kaufsignale sehen wir beim nachhaltigen Bruch der 6.050er Marke, was der Erfahrung nach weitere Marktteilnehmer unter Druck setzen dürfte. Wie gut man mit der richtigen Titelauswahl auch im Dax "fährt", zeigte am Freitag einmal mehr meine mittelfristige Position BMW. Der Titel beendete den Handelstag als drittbester Performer im Dax mit einem Plus von 1,2 % und schloss mit 42,2 E. über meinem vor ein paar Wochen im Zuge meines mutigen, antizyklischen Kaufes herausgegebenen Kursziel 42 E. Auch das nach oben revidierte Ziel für meine Restposition 44,5 E. halte ich bis Jahresultimo noch für erreichbar. Einen weiteren Teilverkauf werde ich hier aber wenn möglich um 43,5 E. durchführen. Rein charttechnisch ist hier nun mE erstmal Platz nach oben bis 46 E. Bislang konnte man wirklich einfache Gewinne mit der BMW erzielen, wenn man die Zeichen der Zeit erkannte und kaufte, als alle anderen die Worte "long" und "Aktie" nicht mal aussprechen wollten.

Punktlandung bei der BMW: Das von mir nach meinem Kauf der mittelfristigen Position um 38,5 E. herausgegebene Kursziel 42 E. bis Jahresultimo, wurde nun schon 3 Monate vorher erreicht. Gerade notiert der Titel genau bei 42,2 E. auf TH -> + 1 %! Wer damals, als die Kanonen donnerten und alle Welt verunsichert war ( Saisonalität, Hurrikanesaison, Ölpreis usw ) mutig mitzugegriffen hat, kann seine Position nun mE defensiv in den Markt geben ( wenn er mit der Performance zufrieden ist ). Ich bleibe mit den Reststücken der Position wie gesagt aber noch ein wenig investiert mit nach oben revidiertem Kursziel 44,5 E. :-D

Erste Teilgewinne habe ich gestern wie geschrieben bei meiner eigentlich mittelfristig angedachten Position BMW mitgenommen, die mit 41,88 E. im TH mein Kursziel 42 E. so gut wie erreichte. Ca. 50 % meiner Position habe ich um 41,6 E. in den Markt gegeben. Es verbleibt ein Gewinn von gut 3 Euro pro Aktie innerhalb von wenigen Wochen. Die Transaktion beweist, wie profitabel es sein kann mutig zu kaufen, wenn alle Welt pessimistisch "verkaufen" schreit und das standing der Aktie im allgemeinen extrem negativ ist ( erkennbar an der Stimmung sowie den Zuflüssen in Geldmarktfonds ). Den Rest meiner Position werde ich mit Stop auf Einstand und Ziel 44,5 E. weiter laufen lassen.

Auch der gestrige Tag bewies, dass es sich gegenwärtig lohnt, dauerhaft bei einer BMW investiert zu sein. Als stärkster Automobiltitel konnte der Titel gestern knapp 1 % zulegen und schloss im Bereich der 41 E. Marke nur rund 1 Euro unter meinem für Jahresultimo vorgesehenen Ziel. Der Titel beeindruckt in den letzten Tagen mit einer augenfälligen Outperformance zum Markt, was ihn mE auch für die nächsten Wochen interessant macht.

Nach ein paar schwächeren Tagen gehörte meine mittelfristige Position BMW ST gestern mit einem Plus von 1,75 % zu den Tagesgewinnern im Dax. Der gesamte Automobilsektor scheint nun wieder anzuspringen, nachdem der EUR/DOL zunehmend schwächelt. Ich bleibe hier weiter mit der ganz ordentlichen, um 38,5 E. als die Kanonen donnerten, erworbenen Position dabei und halte an meinem mE recht konservativen Ziel 42 E. fest. Ein KGV von unter 10 lässt mich weiterhin dauerhaft hohe Kursgewinne erwarten. Auch meine mittelfristrige Position Allianz gestern sehr fest und kurz vor dem Ausbruch auf neue Jahreshochs.

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Wie erhofft gestartet ist nun auch meine kurz- wie mittelfristige Position Combots mit einem Schlusskurs von 9,79 E. -> + 4,15 % am Freitag! Über die vielen Vorteile des Titels habe ich hier schon oft genug etwas geschrieben, mein Ziel bleibt die Angleichung an den Substanzwert, der dem Einvernehmen nach akt. um die 11 E. liegen sollte. Die charttechnische Lage ist als immer interessanter werdend zu bezeichnen. Knapp über 9 E. wurde ein schöner Boden gebildet ( da lagen wie gesagt auch die alten sehr starken Supports im Chart ). Nun dürfte ein Move über die magische 10 E. Marke bei der Combots weiteres Kurspotential offenlegen ( bis > 11 E. ).

Combots schleicht sich weiter hoch in den Bereich um 9,5 E. An den steigenden Umsätzen von ca. 150k Stück vorgestern und ca. 50k gestern sieht man, dass hier so langsam Bewegung reinkommt. Ich halte hier weiter die Erreichung des Substanzniveaus bis Jahresultimo für möglich ganz abgesehen davon, wie das neue Produkt einschlägt.

Ein paar Worte muss ich noch zur Combots verlieren: Der Titel ist mE über Gebühr in den letzten Wochen zurückgekommen, was in Bezug auf Tradingpositionen aber auch in Hinblick auf mittelfristige Positionen auf Anlagesicht bis Jahresultimo ( aber auch länger ) mE eine interessante Chance mit optimalem Chance/Risikoverhältnis darstellt. Dass der Titel über Liquidität sowie liquiditätsnahe Mittel weit unter dem Substanzwert iHv ca. 11 Euro gehandelt wird, dürfte allgemein bekannt sein. Zur substanziellen Absicherung hinzu kommt das Aktienrückkaufprogramm in erheblichem Umfang, eine mögliche Sonderausschüttung ( durchaus auch im Bereich zw. 3 - 5 Euro möglich -> was danach mit solchen Werten passiert, hat man gut an Titeln wie Varta, Onvista und Co. gesehen ), eine mögliche Übernahme durch die Konkurrenz ( aufgrund der im Unternehmen befindlichen Substanz -> Filetierung ) sowie die Chance, dass das neue Produkt zumindest national ein voller Erfolg wird ( wobei aktuell mE der komplette Misserfolg über den Kurs eingepreist wird -> was der Erfahrung nach eigentlich nur zu positiven Überraschungen führen kann ). Aktuell sieht der Markt nur den möglichen Fehlschlag des Produktes ( wobei: selbst wenn dies passieren würde, würde CMBT noch weitaus besser als 99 % der Unternehmen darstellen aufgrund der hohen Cashbestände ) und den Cashburn des neuen Produktes ( der aber je nach Höhe durch das Finanzergebnis weitestgehend abgedeckt wird/werden müsste ). Als weiteres Schmankerl gibt es die mE positiven Aussichten ( Kurssteigerungsmöglichkeiten ) und die Kontakte/Vertriebswege der United Internet, an denen Combots ca. 6 Mio Aktien hält. Rein charttechnisch ist der Titel über heftige Widerstände im Bereich 8,7/9 E. mE denkbar gut nach unten abgesichert. Als Kursziel kommt für mich mindestens der Bereich 11 - 13 E. in Frage. Letzter 9,45 E. -> + 1,39 %

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Allen einen schönen Brückentag und einen tollen Start in die Woche! Bis Mittwoch in alter Frische! :-D
Gruß Fredz

Fredz

04.10.2006, 09:00

Marktkommentar 04.10.2006

Guten Morgen allerseits!
Hoffe alle hatten einen schönen und entspannten Feiertag :-D ! Mittelfristigen Anleger, die sich entspannt gestern zurücklehnten, haben gestern wenig verpasst. Der Dax zeigte einmal mehr, die langsam nur noch ein müdes Gähnen hervorrufende Intradaybewegung ( guter Start, dann Lauf ins Minus gefolgt von einem hefitgen Reversal und Schluss an/auf TH ), die wie gesagt mE auf die noch immer im Makrt befindliche Skepsis hinweist ( nur wenige trauen den zT guten Vorgaben, erst Amerika und institutionelle Investoren greifen angesichts im historischen Vergleich moderater Bewertungen und fehlender Anlagealternativen im Dax zu -> die US-Amerikaner sind nicht so genügsam wie die Deutschen, die heftige Milliardenbeträge in mE absolut unrentable Geldmarktfonds stecken - alleine in 06 über 10 Mrd. Euro Zufluss lt. Statistiken ). Der Dax schloss nach dem herrlichen Schlusspurt ( wobei der gesamte Tag gestern feiertagstypisch von schwachen Umsätzen geprägt war ) knapp unter der 6.000er Marke mit 7 Pünktchen im Minus und rund 50 Punkte über den Tiefs :!: Wer hier innerhalb der weiterhin intakten Hausse ein paar Cents verdienen wollte, konnte dies wie an ca. 80 - 90 % der letzten Tage in den letzten Monaten über einen frühen Short oder einen Longgehen um ca. 10.30 Uhr ( Erfahrungswerten zufolge meist intraday der tiefste Stand im Dax; auch oft interessante Punkte sind die 13.30 Uhrmarke und die 14.30 Uhrmarke ). Aber dies ist nur eine Statisik, die zwar zumeist erfolgreich umgesetzt werden, im Einzelfall aber auch nach hinten losgehen kann ( hat man ja in Bezug auf die Hurrikanesaison, die normal saisonal schwachen Monate Aug./Sept. usw. gesehen ).

Der von Vielen gefürchtete September ist vorbei, es war einer der besten Monate des Jahres in Dax und Dow. Es verwundert daher auch nicht, dass der Dax am Freitag mit 6.004 nicht nur die optisch wichtige 6.000er Marke auf TSB knackte, sondern auch auf einem neuen 5 - Monatshoch schloss. Die Charttechnik sieht immer besser aus, aktuell notieren wir nur noch gut 150 Punkte unter den Jahreshochs von 6.152. Ich habe in den letzten Monaten viel in Bezug auf das Sentiment geschrieben, was sich im Nachhinein auch als sehr gut erwies, zumal die Kurse gegen die Konsenzmeinung und im Pessimismus weiter klar anstiegen. Für mich sehr interessant und meine Worte untermauernd ( was Einstellung, Investitionsgrad usw. der Marktteilnehmer angeht ) war in der letzten Woche auch der Markttechnikkommentar inclusive Handelsempfehlung der Börse Online:"Verläuft alles nach Plan, erfolgt der Einstieg in Daxzertifikate Ende Oktober zwischen 5.700 und 5.800. Wenn nicht wird prozyklisch gekauft." Hieran sieht man wie oft erwähnt: Eine große Anzahl an Marktteilnehmern steht aktuell mit leeren Depots und mit einer skeptischen Einstellung aussen vor ( obwohl das Sentiment wie Ende letzte Woche geschrieben bereits besser wird ) und konnte an der letzten rund 750 PunkteAufwärtsbewegung im Dax nicht partizipieren, was aber noch immer besser ist, als auf der falschen Seite zu stehen, wie eine Reihe anderer Marktteilnehmer ( s.u. ). Insgesamt werden der Erfahrung nach aufgrund von o.g. Lage potentielle, gesunde Konsolidierungen abgeschwächt ( weil noch sehr viele Akteure in den Markt investieren müssen ( Performancedruck etc. -> auch angesichts der im historischen Vergleich günstigen Bewertungen ) und nachhaltige Ausbrüche ( über 6.160 im Dax und über 11.750 im Dow ) aufgrund von prozyklichen Käufen/Shorteindeckungen verstärkt.

DAX Performance-Index

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Hier ein mE guter Kommentar von der Sentimentseite der Börse Frankfurt (cognitrend).

...Aber auch ein guter Teil der DAX-Baissiers hält derzeit an seiner Meinung fest. Letztere ist wohl weniger fundamental als mehrheitlich preislich begründet: Viele der Engagements dieser Marktteilnehmer liegen nämlich wegen des Aufwärtstrends der vergangenen Woche unter Wasser und könnten derzeit nur mit deutlichen Verlusten glatt gestellt werden. Ihre Parole heißt Abwarten, zumal der Monat September für Aktien als der durchschnittlich schwächste Monat des Jahres gilt. Diejenigen, die sich indes auf die Käuferseite schlugen und nun als Optimisten outen, sollten vor allem den Abtaucher der Kurse am 11. September in Richtung 5.740 Punkte genutzt haben, um ihre Positionen abzubauen. Man gewinnt den Eindruck, einige hätten sich aufgrund des stark wahrgenommenen fünften Jahrestages der Terroranschläge von September Eleven gegen ein mögliches Kursrisiko abgesichert und am Tag darauf diese Sicherungen wieder aufgelöst...

Zur gegenwärtigen Marktsituation bzw. zum MarktSentiment: Die von mir in der letzten Woche hier geäusserten Eindrücke werden nun auch in Cognitrendzahlen sichtbar ( -> http://boerse-frankfurt.com/pip/dispatch/de/listcontent/private_investors/aktuelles/sentiment_analysen/Analysis/pi_art_dax_sentiment_20060920.htm ). Die Zahl der Bullen ging letzte Woche um ca. 10 % zurück, die Zahl der Bären legte um 8 % zu. Auch die großen Börsenmagazine sind angesichts der brisanten Charttechnik aktuell ungewöhnlich zurückhaltend und erkennen den gegenwärtigen Pessimismus. Hier einige Headlines der donnerstäglichen Börse Online Ausgabe:"Anleger sollten vorsichtig bleiben/Pessimismus eröffnet Potential/Der Dax steht vor hohen Hürden/Die Strategie bleibt aufgrund der ungünstigen saisonalen Phase defensiv etc".

Auch in Bezug auf die Liquiditätslage werden die von mir hier oft gezeigten Argumente weiter untermauert. Hier ein paar Zahlen in Bezug auf Abflüsse/Zuflüsse seit Jahresbeginn: Abflüsse Aktienfonds ind Dt: 3,4 Mrd. E. Zuflüsse Geldmarktfonds 10,5 Mrd. Euro! Wenn man nun bedenkt, dass die Anleger eine Anlage in zumeist sehr unrentable Geldmarktfonds genau dann suchen, wenn sie Geld kurzfristig parken wollen, kann man sich leicht vorstellen was passiert, wenn diese Gelder in den Aktienmarkt fließen.

Hinzu kommt noch das Ende letzter Woche aufgezeigt Szenario in Bezug auf die Lage um die Neuemissionen. Das Umfeld ist aktuell so skeptisch, dass die meisten Newcomer es sehr schwierig haben, überhaupt ihr IPO durchzuführen, geschweige denn zu solchen Preisen, die sich die Unternehmen selbst vor kurzem noch vorgestellt haben. Allesamt mE Indizien dafür, dass wir uns gegenwärtig in einer absolut gesunden Marktphase gekennzeichnet von einer interessanten charttechnischen, liquiditätstechnischen, bewertungstechnischen sowie sentimenttechnischen Situation befinden.

Zum Thema Bewertungen: Es vergeht kein Monat, in dem nicht eine aufsehnerregende Unternehmensübernahme vermeldet wird. Neustes Objekt war heute die Schwarz Pharma, Gerüchte darüber gab es im Vorfeld viele. Jeder der hier mittelfristig investiert war, kann sich nun über weitere Aufschläge von ca. 15 Euro freuen. Dies ist aber mE nicht der entscheidende Punkt. Wichtig ist, dass zum einen viele deutsche Unternehmen von aus- oder inländischen Unternehmen als so günstig bewertet angesehen werden, dass es sich für sie lohnt, eine Übernahme weit über dem vorherigen Bewertungsniveau zu starten. Andererseits sind deutsche Unternehmen so substanzstark ( Bayer, MAN, Merck usw ), dass sie selbst ohne weiteres größere Übernahmen stemmen können.

Zu den US-Märkten: Die nächste Etappe/das nächste Ziel ist erreicht: Der Dow konnte gestern wie erhofft ein neues AllZeitHoch bei 11.758 intraday markieren und schloss dann auch auf einem neuen AZH ( auf TSB -> bei 11.727 ). Trotz weiterhin vorliegender marginaler technischer Überkauftheit kommt der Dow einfach nicht richtig zurück, zum Ärger all derjeniger, die über kurz oder lang auf fallende Kurse spekulieren. Aktuell kann man behaupten dass niemand, der jemals im Dow short gegangen ist oder Puts erwarb auf TSB aktuell im Plus sein kann. Die Lage für Unterinvestierte und Anleger, die sich mittelfristig auf der falschen Seite befinden, wird immer brisanter. Lassen wir - auch angesichts der historisch attraktiven Charttechnik - im Dow die 11.750/11.800er Marke nachhaltig hinter uns, sehe ich wie gesagt aus charttechnischen Erwägungen einen schnellen 400 - 500 Move nach oben kommen. Noch ist hier wenig passiert ( der Widerstand erweist sich wie vermutet als sehr stabil, hat aber der Erfahrung nach durch den mittlerweise schon mehrfachen Test und dem gestrigen SK auf AZH an Stärke verloren ), aber man sollte als flexibler Anleger die Überreaktion im Dow in Form eines dynamischen Durchschießens durch die Marke im Kopf behalten. Ich dagegen präferiere das Szenario des nochmaligen kräfitgen Luftholens ( Minikonsolidierung bis auf ca. 11.600 ). Danach kann dann der o.g. Bereich aus einer charttechnisch gesunden Lage nochmal mit aller Dynamik angegangen werden.

Auch die US-Märkte sind weiterhin in einer technisch brillianten Verfassung. Der Dow testete am Freitag mit knapp 11.750 Punkten wie erhofft zum ersten Mal ansatzweise die AllZeitHochs. Dieser Test war, wie nicht anders zu erwarten, nicht von Erfolg gekrönt. Der Dow schloss daraufhin, nach einer Bewegung in einer ziemlich unspektakulären Intradayrange, mit 0,3 % marginal im Minus an den TTs. Mit einer recht ansehnlichen Performance konnte Hewlett Packard aufwarten, die rund 2 % zulegen konnte.

Zu den US-Märkten: Der Dow schloss mit 11.718 Punkten ( + 30 ) erneut auf einem neuen Jahreshoch und konnte weitere charttechnische Kaufsignale generieren. Die Allzeithochs sind hier nun gerade noch 32 Punkte vom gegenwärtigen Stand entfernt ( siehe unten langfristige Chart ), eine mE denkbar gute Ausgangsposition für einen ersten Test der Marke ( der aber mE wie oft geschrieben nicht zum Break führen sollte ). Erneut sehr bemerkenswert der Intradayverlauf gestern, der sich genau mit dem von mir hier oft beschriebenen, skeptischen Intradaymuster der letzten Monate im Dax deckt. Einem leicht positiven Handelsbeginn folgen Gewinnmitnahmen, die Bären schnuppern ein wenig Morgenluft, die Indizies rutschen ins Minus. Danach bekommt der Bär schwer eins auf die sensible Nase. Die Indizies starten dynamisch durch ins Plus und schließen auf TH, begleitet von der typischen Smart-Money Aufwärtsbewegung in der letzten Handelsstunde ( s.u. -> IntradayCharts ). Einer der Hauptgewinner im Techbereich war erneut die Ebay-Aktie mit einem Plus von knapp 5 %. Auch sehr positiv gestern waren die Zahlen von Texas Instruments ( über den Erwartungen ). Solche Zahlen unterstreichen die jüngst von der FED geäusserten Worte einer "healthy and robust economy" ( ein Beispiel von Vielen ), was das Szenario einer durch die FED gewollt etwas schwächeren Konjunktur ( auf hohem Niveau ) unter einer kontrollierten Inflation perfektionieren würde.

Dow Jones Industrial Average Index

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Auch im Ölpreis treffen nach und nach alle Überlegungen ein. Der Preis für das Barrel brach gestern im New Yorker Handel bis in den Bereich von 58 $ ein und ist somit nun genau in das Mittel meines Zielkorridors 55 - 60 $ hereingelaufen. Laut einschlägiger Statistiken/Studien bewirkt ein Rückgang im Öl von zehn Dollar je Barrel ein Anstieg des US-KonjunkturWachstums von bis zu 0,6 % ( in Deutschland von zw. 0,2 - 0,3 % ). Man sieht also leicht, dass allein der Preisrückgang in den Rohstoffen ( Platzen der Blase -> das von vielen für Jahresende gesehene Kursziel 100 $ je Barrel ist nun bereits über 70 % vom akt. Stand entfernt ), den leichten Wachstumsrückgang in Bezug auf die US-Konjunktur wieder ausbügeln kann ( der Theorie nach ). In jedem Fall kann in Bezug auf das Öl das Fazit gegeben werden: Ziel erreicht. :-D

Ein paar Worte zum ÖlPreis/Rohstoffsektor: Letzte Woche hatte ich ja hier noch dargelegt, dass man von einem schnellen, hefitgen Rückgang im Öl nach einer spekulativen Blasenbildung ( Hedgefonds etc trieben den Ölpreis schnell und irrational weit hoch ) mE nicht auf eine Abschwächung der Wirtschaft schließen kann ( die immer ressourcenschonendere Produktionsverfahren etc anwenden ). Denn vom Anstieg des RohÖlpreises wurde ja auch nicht auf eine gute Konjunkturlage geschlossen ( der Ölpreis lag ja noch vor ca. 2 Monaten bei ca. 80 $ -> ich denke so schnell kann die wirtschaftliche Lage nicht umkippen von genial auf mies ). Nun aber zu dem für mich weitaus interessanteren Punkt, am besten darstellbar in Bezug auf die Fluglinien -> vor kurzem und längerem wurde mit Hinweis auf den gestiegenen Kerosinpreis noch in regelmäßigen Abständen mehrere Preiserhöhungen für nationale und internationale Flüge durchgesetzt. Bislang wurde trotz des 20 $ Einbruches ( ca. 25 % ) im RohÖlbereich diese Aufschläge noch nicht zurückgenommen ( werden sie der Erfahrung nach mE auch in Zukunft nicht werden ), gleiches gilt für Preiserhöhungen auf anderen Gebieten/Branchen/Unternehmen ( nach dem Motto: Preis hoch, aufgrund der Rohstoffteuerungen -> leicht gegenüber dem Konsumenten rechtfertigbar ). Dementsprechend geben die meisten Unternehmen für ihre Rohstoffe nun weitaus weniger als geplant aus, nehmen jedoch weitaus mehr über die damals noch gerechtfertigten ressourcenbezogenen Preisaufschläge ein. Ein wie ich finde interessanter Aspekt, der gerade in Bezug auf gewisse Branchen Überraschung in Bezug auf Quartalszahlen möglich machen könnten ( klares Gewinnpotential ). Hinzu kommt die auf der Hand liegende Möglichkeit des Anziehens des Konsums. Wer weniger Geld an der Tankstelle lässt oder fürs Heizen bezahlt, kann mehr Geld in den privaten Konsum stecken.

In Bezug auf den Ölpreis haben wir nun auch den oberen Bereich der von mir für Jahresultimo vorgesehenen Zielrange 55 - 60 $ mit 60,X $ im Tief erreicht. Dass dieser Move so schnell und nahezu ohne Gegenreaktion vonstatten ging, ist auch für mich überraschend gewesen. Aber man konnte seine Schlüsse daraus ziehen ( dass es kurzfristig weiter nach unten geht ). So langsam pendelt sich der Ölpreis demnach auf dem mE fundamental akt. gerechtfertigten Niveau ein. Viele spekulativ eingestellte Ölbullen sind vor Monaten beseelt von mE total schwachsinnigen Kurszielen ( das Beste lag um 380 $ je Barrel -> aber der Konsensus von 100 $ auf Jahresendsicht war auch nicht übel -> oder doch, wenn man danach gehandelt hat ) hier zw. 70 und 80 $ Bestände eingegangen und haben durch zT panische Verkäufe für die jüngste scharfe Korrektur im Öl gesorgt. Hier ist mE nur Luft entwichen, Rückschlüsse auf ein Indiz für eine schwächelnde US-Wirtschaft würde ich wg. des Öls nicht ziehen ( aber wg. anderer Indizien, was aber wie gesagt kein Problem darstellen dürfte, da dies durch die FED per Zinserhöhungen ja beabsichtigt war ).

Zum Öl: Nach der kurzen technischen Gegenreaktion ( die erschreckend niedrig ausfiel und meinen Eindruck bestärkt, dass man nicht unbedingt auf solche möglichen Gegenreaktionen vs. Trend spekulieren muss ), setzte sich gestern der Einbruch fort. Mit ca. 61,5 $ notiert der Preis für das Barrel nun genau im Mittel meiner vor 16 Tagen um 70 $ ausgegebenen kurzfristigen, aus charttechnischen Gründen einschlägigen Zielrange von 60 - 63 $ :-D Von hieraus sind es hier nun noch 1,5 $ bis zu meinem bis Jahresultimo vorgesehenen oberen Bereich des Kurszieles 55 - 60 $. Wer sich den Chart ansieht, kann leicht erkennen, wie schnell eine Kursbereinigung gehen kann, wenn der Marktpreis stark vom fundamental gerechtfertigten Preis abweicht und zudem noch ein heftiger Optimismus vorliegt ( man muss sich nochmal die Kommentare Anfang - Mitte Juli durchlesen, als der Ölpreis um 75 - 80 $ notierte ).

Der Ölpreis ist nun wieder in den Bereich 63,X $ klar unter die 64 $ Marke gerutscht. Mein kurzfristiges total konsenzfernes Ziel ( gut 6 $ Downmove ) wurde demnach in nur 9 Tagen in etwa erreicht, was mit der Charttechnik absolut konform geht ( s.u. ).

Ein paar Worte zum RohÖl: Was von kaum einem Marktteilnehmer für möglich gehalten wurde, passierte nun während meiner Abwesenheit: Der Preis für das Barrel rutschte nun auch noch unter die 70 $ Marke. Diejenigen Marktteilnehmer/Analysten, die bis zum Jahresultimo Kursziele von 100 $ und mehr unfrequentiert herausgaben und danach handelten, müssen mE so langsam ihre Ziele nach unten revidieren und Positionen mit zT nicht unerheblichen Verlusten glattstellen. Ich bin und bleibe aus den oft genannten Gründen weiterhin bearish für das RohÖl ohne diese Einstellung jedoch in eine direkte Investitionsstrategie umzusetzen. Beachtenswert ( und sollte daher mE zum Nachdenken anregen ) jedoch mE, dass der heftige Rutsch im Rohöl in einer Phase stattfindet, in der diverse Unsicherheitsfaktoren wie Iran, Israel, Terror, Ausfall des BP-US-Ölfeldes etc. auszumachen sind. Es ist wie schon sooft: Es wird die Unsicherheit antizyklisch ( und damit für den Konsenz unverständlich ) verkauft, denn wenn die Belastungsfaktoren weggefallen sind ( und die Masse verkauft ), sind keine hohen Verkaufserlöse mehr zu erzielen ( bestes Beispiel hierfür die Insiderverkäufe von Aktien der Führungsriegen einschlägiger Ölunternehmen, als der Konsenz noch "Juchuu: Öl 100 $" schrie -> vor ein paar Wochen ). Zur Charttechnik: Rutschen wir nach dem Fall unter die optisch wichtige 70 $ Marke im Rohöl noch unter den Bereich 67/68 $ ( der eigentliche Widerstand ), dürfte aus charttechnischer Sicht der Bereich um 60/63 $ einschlägig werden. Wer auf eine technische Gegenreaktion spekulieren möchte, kann natürlich am Widerstand 68 $ ( sollten wir ihn testen ) für 3 - 4 $ spekulativ long gegen.

http://chart4.onvista.de/h.html?VOL=0&ID_NOTATION=15140939&TYPE=HISTORICAL&TICK=1&PERIOD=4&DISPLAY=2&SCALE=1&GRID=1&SUPP_INFO=0

Ostasien mit leicht schwächeren Vorgaben: Nach dem ca. 700-Punkte-Upmove der vergangenen Handelstage konsolidiert der Nikkei gesund um ca. 1 % und holt ein wenig Luft für kommende Aufgaben. Der Hang Seng rund 0,1 % schwächer, der Kospi gibt 1,6 % nach. Der Dax notiert gegenwärtig vorbörslich knapp im Plus um 6.000 Punkte. Einer der TopPerformer war gestern erneut meiner mittelfristige Position BMW ST. mit + 0,7 %. Die Vortagesperformance war dagegen sehr schwach, so dass sich insgesamt hier wenig getan hat. Die bei knapp 42 E. kurz vor der Erreichung meines Kurszieles von 42 E. verkaute Teilposition in der BMW werde ich wenn möglich um 39,5/40 E. zurückerwerben. Die Restposition werde ich falls machbar bei 43,5 E. und 44,5 E. verkaufen.

Wie gut man mit der richtigen Titelauswahl auch im Dax "fährt", zeigte am Freitag einmal mehr meine mittelfristige Position BMW. Der Titel beendete den Handelstag als drittbester Performer im Dax mit einem Plus von 1,2 % und schloss mit 42,2 E. über meinem vor ein paar Wochen im Zuge meines mutigen, antizyklischen Kaufes herausgegebenen Kursziel 42 E. Auch das nach oben revidierte Ziel für meine Restposition 44,5 E. halte ich bis Jahresultimo noch für erreichbar. Einen weiteren Teilverkauf werde ich hier aber wenn möglich um 43,5 E. durchführen. Rein charttechnisch ist hier nun mE erstmal Platz nach oben bis 46 E. Bislang konnte man wirklich einfache Gewinne mit der BMW erzielen, wenn man die Zeichen der Zeit erkannte und kaufte, als alle anderen die Worte "long" und "Aktie" nicht mal aussprechen wollten.

Punktlandung bei der BMW: Das von mir nach meinem Kauf der mittelfristigen Position um 38,5 E. herausgegebene Kursziel 42 E. bis Jahresultimo, wurde nun schon 3 Monate vorher erreicht. Gerade notiert der Titel genau bei 42,2 E. auf TH -> + 1 %! Wer damals, als die Kanonen donnerten und alle Welt verunsichert war ( Saisonalität, Hurrikanesaison, Ölpreis usw ) mutig mitzugegriffen hat, kann seine Position nun mE defensiv in den Markt geben ( wenn er mit der Performance zufrieden ist ). Ich bleibe mit den Reststücken der Position wie gesagt aber noch ein wenig investiert mit nach oben revidiertem Kursziel 44,5 E. :-D

Erste Teilgewinne habe ich gestern wie geschrieben bei meiner eigentlich mittelfristig angedachten Position BMW mitgenommen, die mit 41,88 E. im TH mein Kursziel 42 E. so gut wie erreichte. Ca. 50 % meiner Position habe ich um 41,6 E. in den Markt gegeben. Es verbleibt ein Gewinn von gut 3 Euro pro Aktie innerhalb von wenigen Wochen. Die Transaktion beweist, wie profitabel es sein kann mutig zu kaufen, wenn alle Welt pessimistisch "verkaufen" schreit und das standing der Aktie im allgemeinen extrem negativ ist ( erkennbar an der Stimmung sowie den Zuflüssen in Geldmarktfonds ). Den Rest meiner Position werde ich mit Stop auf Einstand und Ziel 44,5 E. weiter laufen lassen.

Auch der gestrige Tag bewies, dass es sich gegenwärtig lohnt, dauerhaft bei einer BMW investiert zu sein. Als stärkster Automobiltitel konnte der Titel gestern knapp 1 % zulegen und schloss im Bereich der 41 E. Marke nur rund 1 Euro unter meinem für Jahresultimo vorgesehenen Ziel. Der Titel beeindruckt in den letzten Tagen mit einer augenfälligen Outperformance zum Markt, was ihn mE auch für die nächsten Wochen interessant macht.

Nach ein paar schwächeren Tagen gehörte meine mittelfristige Position BMW ST gestern mit einem Plus von 1,75 % zu den Tagesgewinnern im Dax. Der gesamte Automobilsektor scheint nun wieder anzuspringen, nachdem der EUR/DOL zunehmend schwächelt. Ich bleibe hier weiter mit der ganz ordentlichen, um 38,5 E. als die Kanonen donnerten, erworbenen Position dabei und halte an meinem mE recht konservativen Ziel 42 E. fest. Ein KGV von unter 10 lässt mich weiterhin dauerhaft hohe Kursgewinne erwarten. Auch meine mittelfristrige Position Allianz gestern sehr fest und kurz vor dem Ausbruch auf neue Jahreshochs.

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Interessant auch an den letzten Handelstagen, dass hier nun so langsam ein Teil der SmallCaps anspringt, sich die Rally der BlueChips also auch auf die Nebenwerte ausdehnt ( konnte man an vielen meiner Werte und Ex-Werte in den letzten Tagen sehen wie zB SU3, IS7, MTU, FPE3, SIX3 um nur einige zu nennen ). Ein gutes Beispiel wie einfach man manchmal im Nebenwertebereich Geld verdienen kann, war in den letzten Tagen die RCM Bet. AG. Um 2,3 E. nochmal explizit darauf hingewiesen, kam die Aktie nun mit einem schönen Move auf 2,58 E. in Fahrt begleitet von Kaufempfehlungen und einer mE sehr interessanten Meldung der Kapitalerhöhung. Wie schon oft hier in Bezug auf Immobilienwerte geschrieben: In anderen Branchen werden diese KEs oft negativ ( zumindest in Bezug auf den Kurs ) gesehen, in der Immobilienbranche haben Werte wie Franconofurt ( Durchstarten von ca. 10 E. auf fast 20 E. im Verlaufshoch ) und RCM bewiesen, dass dem anders ist. Durch die eingesammelten Gelder kann das Unternehmen weitere Projekte in Angriff nehmen, das ohnehin schon bei RCM recht marginale KGV von um 5 dürfte sich in den nächsten Wochen und Monaten daher mE noch ein wenig nach unter verschieben. Wer kurzfristig an der Sache interessiert war, kann mE Kurse bei knapp 2,6 E. zum temporären Ausstieg nutzen ( denn es kann gut sein, dass ein paar der im Verhältnis 1 zu 8 bei 2,3 E. auszugebenden Aktien direkt wieder auf dem Markt landen ). Ich bleibe hier weiterhin als mittelfristiger Investor mit Kaufkurs um 1,35 E. im Druchschnitt investiert und denke, dass wir die 3 E. Marke im Zuge einer potentiellen Jahresendrally hier noch erreichen können ( erst Recht wenn die Prognosen für Umsatz und Ertrag von RCM noch weiter nach oben revidiert werden würden ). Große charttechnische Kaufsignale sehen wir beim Bruch der 2,7/2,75 E. :-D

Meine mittelfristige Position RCM kommt nun auch so langsam ins Laufen. Die Parallelen zu H1I und Co. sind leicht verständlich, das Thema REITs scheint im positiven Sinne durch zu sein und dürfte demnächst sich wachsender medialer Beachtung erfreuen. Letzter 2,4 E. -> TH -> bei interessantem Orderbuch. Bis zu den AZHs gibt es noch ca. 35 Cents zu verdienen. Mittelfristgi halte ich hier weiterhin Kurse von weit über 3 E. für möglich.

Letztendlich halte ich meine mittelfristige Position RCM Beteiligung für kurz- wie langfristig sehr interessant. Die Bodenbildung scheint hier mit einem Heranlaufen an die 2,3 E. erstmal abgeschlossen zu sein. Gestrige Kursstände von 2,4 E. im Hoch indizieren mir hier nun Ansätze eines Reversals mit Ziel AllZeitHochs ( um 2,7/2,75 E. ). Gerade in Bezug auf die aktuelle Diskussion um die REITs ( es sieht nun nach einem Erfolg der Immobilienunternehmen im Hinblick auf diese Rechtsform aus ) denke ich, dass die mediale Beachtung nun wieder bei den einschlägigen Titeln wie Colonia Real, GAG, Vivacon, RCM, Franconofurt, Windsor, H1I ( beachtlicher Chart ) im positiven Sinne zunimmt. Gerade in Bezug auf dieser Werte wie H1I, die sich zT schon deutlich von den Zwischentiefs lösen konnten ( im Fall H1I um 40 % :!: -> hier sieht man weiterhin, was in der Immobilienbranche performancemäßig möglich ist ), sehe ich bei der mE fundamental sowie bewertungstechnisch weitaus interessanteren RCM ein erhebliches Nachholpotential. Die RCM Bet. AG schloss gestern bei 2,38 E.

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Weiterhin mE sehr interessant ist die RCM Bet. AG. Man schaue sich mal das nette Orderbuch an. Wenn die Kaufavancen offensiver umgesetzt werden, stehen wir mE schon bald ganz woanders. Hier peile ich bis zum Jahresende zumindest die AZHs um 2,75 E. an...

Im Immobilienbereich mE weiterhin sehr interessant ist meine mittelfristige Position RCM Bet. AG. Der Titel hat nach dem Test der AZHs den Konsolidierungspfad eingeschlagen und ist nun erstmal am kleinen charttechnischen Widerstand 2,3 E. abgeprallt. Dadrunter warten zw. 2 E. und 2,2 E. weitere erhebliche Widerstände. Ich peile mit der um 1,35 E. erworbenen Position weiterhin die AZHs um 2,7/2,75 E. an und habe hier alle Geduld der Welt. Denn die mE als absolut moderat zu bezeichnende Bewertung wird sich der Erfahrung nach auf Dauer weiter im Kurs niederschlagen.

RCM Beteiligungs AG

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Allen einen erfolgreichen Tag und bis morgen! :-D
Gruß Fredz

Fredz

04.10.2006, 09:13

WIR

Interessant: Ein alter Bekannter - die Windsor AG - hat nun im Zuge des langsamen Anspringens des Nebenwertebereiches wieder die 6 E. Marke auf TSB gestern geknackt ( mit 6,16 E. -> + 8,07 % ). Ich habe den Wert weiterhin auf der WL und überlege mir, hier potentiell schwächere Kurse zum Wiedereinstieg zu nutzen. Die Performance der letzten Woche spricht mE für den Titel, aber auch für die gesamte Immobilienbranche, die im Zuge einer möglichen Jahresendrally mE eine besonders gute Position einnehmen wird.

Windsor AG Inhaber-Aktien

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Fredz

04.10.2006, 09:31

FPE3

Auch ein Genuss für alle mittelfristigen Anleger ist gegenwärtig meine mittelfristige Position Fuchs Petrolub. Der Titel peilt mit 45 E., nach dem schönen Move der vergangenen Tage im Zuge des langsam wieder anspringenden Nebenwertebereich, nun wieder die AllZeitHochs bei 49,77 E. an! Ich bleibe hier weiterhin mit splitbereinigtem Kaufkurs von ca. 23,6 E. investiert, lasse die Gewinne laufen und spekuliere auf einen nachhaltigen Chartausbruch bis Jahresultimo. Wer hier mutig Mitte Juli zugriff, dem wurden wie bei so vielen Qualitätstiteln ruhd 30 % Kurszuwachs geschenkt.

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Fredz

04.10.2006, 09:38

FPE3 gibt Gummi

Fuchs Petrolub startet durch von knapp 45 E. auf 46,22 E. -> TH -> + 3,1 %! Noch gut 3 Euro bis zu den AllZeithochs :-D

Auch ein Genuss für alle mittelfristigen Anleger ist gegenwärtig meine mittelfristige Position Fuchs Petrolub. Der Titel peilt mit 45 E., nach dem schönen Move der vergangenen Tage im Zuge des langsam wieder anspringenden Nebenwertebereich, nun wieder die AllZeitHochs bei 49,77 E. an! Ich bleibe hier weiterhin mit splitbereinigtem Kaufkurs von ca. 23,6 E. investiert, lasse die Gewinne laufen und spekuliere auf einen nachhaltigen Chartausbruch bis Jahresultimo. Wer hier mutig Mitte Juli zugriff, dem wurden wie bei so vielen Qualitätstiteln ruhd 30 % Kurszuwachs geschenkt.

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Fredz

05.10.2006, 09:09

Morgenkommentar 05.10.2006

Guten Morgen allerseits!
So langsam kann man behaupten, dass eine gewisse vorsichtig bullische Einstellung angesichts der Geschehnisse der letzten Tage die nicht ganz so falsche Wahl war :lol: Die letzten Tage waren der absolute Hammer, alles steigt nachhaltig, wichtige Indizies breaken starke Widerstände/historische Marken, große Teile des Marktes werden von Übernahmegerüchten heimgesucht ( wie schon mehrmals geschrieben ein klares Indiz dafür, dass wichtige Blue Chips noch immer aus Bewertungsaspekten interessant sind ) und das Beste: Wer mittelfristig gut investiert ist, muss sich an solchen Tagen nur zurücklehnen und Abends seine Gewinne zählen.

Zum Dax gestern: Der Deutsche Aktienindex konnte gestern sehr stark ca. 55 Punkte zulegen und schloss an den Tageshochs mit 6.046 nach einem wiedermal typischen Intradayverlauf ( wobei die anfänglichen Kursrückgänge immer marginaler ausfallen -> untermauert meinen Eindruck der etwas weniger werdenden Skepsis im Markt ). Auch gestern wurden kleinere charttechnische Kaufsignale generiert, mir gefällt die charttechnische Lage immer besser. Interessant auch: Ich habe das Gefühl, je stärker der Dax steigt, desto mehr halten diejenigen, die in mittelfristigen Shorts drinstecken, krampfhaft an ihrer wie es gegenwärtig aussieht falschen Positionierung fest ( das was cognitrend schon vor über zwei Wochen feststellte ), was den Markt auch kruzfristig nach unten der Erfahrung nach Stabilität verleihen sollte :

Hier ein mE guter Kommentar von der Sentimentseite der Börse Frankfurt (cognitrend).

...Aber auch ein guter Teil der DAX-Baissiers hält derzeit an seiner Meinung fest. Letztere ist wohl weniger fundamental als mehrheitlich preislich begründet: Viele der Engagements dieser Marktteilnehmer liegen nämlich wegen des Aufwärtstrends der vergangenen Woche unter Wasser und könnten derzeit nur mit deutlichen Verlusten glatt gestellt werden. Ihre Parole heißt Abwarten, zumal der Monat September für Aktien als der durchschnittlich schwächste Monat des Jahres gilt.

Insgesamt mehren sich in den letzten Tagen bei mir die Zuschriften von Anlegern, die sich angesichts der Fortführung der Haussebewegung böse mit Shorts verspekuliert haben. Ich kann nur weiterhin diesbezüglich zu ein paar Grundsätzen raten, um mE leichte Fehler zu vermeiden: Vorab würde ich wie hier immer wieder aufgeführt in solch einem Umfeld ( intakte Hausse ) grundsätzlich auf Shorts verzichten, da das Geldverdienen in dem angesprochenen Umfeld über Longs naturgemäß viel einfacher ist. Zum zweiten ( wer das Spiel mit dem Feuer doch wagen möchte ) : Im Rahmen eines verantwortungsvollen Moneymanagements gilt es nach meiner Ansicht als zwingend ( erst Recht bei Derivaten und Futures ), extrem enge Stops zu verwenden und nie ( ! ) Positionsverbilligungen über Nachkäufe vorzunehmen, falls es mal kurzfristig nicht so läuft, wie erhofft. Letztendlich sollte man mE flexibel mit offenen Augen durch die Gegend gehen und nicht nur die Artikel/Autoren lesen, die die eigene Meinung bestätigen. Denn ansonsten läuft man die Gefahr, mit einem eingeschränkten Wahrnehmungsbild zu investieren, was der Erfahrung nach nach hinten losgeht ( genau das ist das Schöne im Board: hier werden alle Richtungen dargestellt und man kann sich die einem genehme Einstellung einfach aneignen ). All diese Hinweise gelten natürlich auch für Longinvestments in einem fallenden Markt ( von dem wir aber aktuell mE aufgrund der oft aufgeführten Argumente - abgesehen von der ein oder anderen Konsolidierung - weit entfernt sind ).

Hoffe alle hatten einen schönen und entspannten Feiertag :-D ! Mittelfristigen Anleger, die sich entspannt gestern zurücklehnten, haben gestern wenig verpasst. Der Dax zeigte einmal mehr, die langsam nur noch ein müdes Gähnen hervorrufende Intradaybewegung ( guter Start, dann Lauf ins Minus gefolgt von einem hefitgen Reversal und Schluss an/auf TH ), die wie gesagt mE auf die noch immer im Makrt befindliche Skepsis hinweist ( nur wenige trauen den zT guten Vorgaben, erst Amerika und institutionelle Investoren greifen angesichts im historischen Vergleich moderater Bewertungen und fehlender Anlagealternativen im Dax zu -> die US-Amerikaner sind nicht so genügsam wie die Deutschen, die heftige Milliardenbeträge in mE absolut unrentable Geldmarktfonds stecken - alleine in 06 über 10 Mrd. Euro Zufluss lt. Statistiken ). Der Dax schloss nach dem herrlichen Schlusspurt ( wobei der gesamte Tag gestern feiertagstypisch von schwachen Umsätzen geprägt war ) knapp unter der 6.000er Marke mit 7 Pünktchen im Minus und rund 50 Punkte über den Tiefs :!: Wer hier innerhalb der weiterhin intakten Hausse ein paar Cents verdienen wollte, konnte dies wie an ca. 80 - 90 % der letzten Tage in den letzten Monaten über einen frühen Short oder einen Longgehen um ca. 10.30 Uhr ( Erfahrungswerten zufolge meist intraday der tiefste Stand im Dax; auch oft interessante Punkte sind die 13.30 Uhrmarke und die 14.30 Uhrmarke ). Aber dies ist nur eine Statisik, die zwar zumeist erfolgreich umgesetzt werden, im Einzelfall aber auch nach hinten losgehen kann ( hat man ja in Bezug auf die Hurrikanesaison, die normal saisonal schwachen Monate Aug./Sept. usw. gesehen ).

Der von Vielen gefürchtete September ist vorbei, es war einer der besten Monate des Jahres in Dax und Dow. Es verwundert daher auch nicht, dass der Dax am Freitag mit 6.004 nicht nur die optisch wichtige 6.000er Marke auf TSB knackte, sondern auch auf einem neuen 5 - Monatshoch schloss. Die Charttechnik sieht immer besser aus, aktuell notieren wir nur noch gut 150 Punkte unter den Jahreshochs von 6.152. Ich habe in den letzten Monaten viel in Bezug auf das Sentiment geschrieben, was sich im Nachhinein auch als sehr gut erwies, zumal die Kurse gegen die Konsenzmeinung und im Pessimismus weiter klar anstiegen. Für mich sehr interessant und meine Worte untermauernd ( was Einstellung, Investitionsgrad usw. der Marktteilnehmer angeht ) war in der letzten Woche auch der Markttechnikkommentar inclusive Handelsempfehlung der Börse Online:"Verläuft alles nach Plan, erfolgt der Einstieg in Daxzertifikate Ende Oktober zwischen 5.700 und 5.800. Wenn nicht wird prozyklisch gekauft." Hieran sieht man wie oft erwähnt: Eine große Anzahl an Marktteilnehmern steht aktuell mit leeren Depots und mit einer skeptischen Einstellung aussen vor ( obwohl das Sentiment wie Ende letzte Woche geschrieben bereits besser wird ) und konnte an der letzten rund 750 PunkteAufwärtsbewegung im Dax nicht partizipieren, was aber noch immer besser ist, als auf der falschen Seite zu stehen, wie eine Reihe anderer Marktteilnehmer ( s.u. ). Insgesamt werden der Erfahrung nach aufgrund von o.g. Lage potentielle, gesunde Konsolidierungen abgeschwächt ( weil noch sehr viele Akteure in den Markt investieren müssen ( Performancedruck etc. -> auch angesichts der im historischen Vergleich günstigen Bewertungen ) und nachhaltige Ausbrüche ( über 6.160 im Dax und über 11.750 im Dow ) aufgrund von prozyklichen Käufen/Shorteindeckungen verstärkt.

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b8b658482269d167d4ca234a110ca48a d&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Zur gegenwärtigen Marktsituation bzw. zum MarktSentiment: Die von mir in der letzten Woche hier geäusserten Eindrücke werden nun auch in Cognitrendzahlen sichtbar ( -> http://boerse-frankfurt.com/pip/dispatch/de/listcontent/private_investors/aktuelles/sentiment_analysen/Analysis/pi_art_dax_sentiment_20060920.htm ). Die Zahl der Bullen ging letzte Woche um ca. 10 % zurück, die Zahl der Bären legte um 8 % zu. Auch die großen Börsenmagazine sind angesichts der brisanten Charttechnik aktuell ungewöhnlich zurückhaltend und erkennen den gegenwärtigen Pessimismus. Hier einige Headlines der donnerstäglichen Börse Online Ausgabe:"Anleger sollten vorsichtig bleiben/Pessimismus eröffnet Potential/Der Dax steht vor hohen Hürden/Die Strategie bleibt aufgrund der ungünstigen saisonalen Phase defensiv etc".

Auch in Bezug auf die Liquiditätslage werden die von mir hier oft gezeigten Argumente weiter untermauert. Hier ein paar Zahlen in Bezug auf Abflüsse/Zuflüsse seit Jahresbeginn: Abflüsse Aktienfonds ind Dt: 3,4 Mrd. E. Zuflüsse Geldmarktfonds 10,5 Mrd. Euro! Wenn man nun bedenkt, dass die Anleger eine Anlage in zumeist sehr unrentable Geldmarktfonds genau dann suchen, wenn sie Geld kurzfristig parken wollen, kann man sich leicht vorstellen was passiert, wenn diese Gelder in den Aktienmarkt fließen.

Hinzu kommt noch das Ende letzter Woche aufgezeigt Szenario in Bezug auf die Lage um die Neuemissionen. Das Umfeld ist aktuell so skeptisch, dass die meisten Newcomer es sehr schwierig haben, überhaupt ihr IPO durchzuführen, geschweige denn zu solchen Preisen, die sich die Unternehmen selbst vor kurzem noch vorgestellt haben. Allesamt mE Indizien dafür, dass wir uns gegenwärtig in einer absolut gesunden Marktphase gekennzeichnet von einer interessanten charttechnischen, liquiditätstechnischen, bewertungstechnischen sowie sentimenttechnischen Situation befinden.

Zum Thema Bewertungen: Es vergeht kein Monat, in dem nicht eine aufsehnerregende Unternehmensübernahme vermeldet wird. Neustes Objekt war heute die Schwarz Pharma, Gerüchte darüber gab es im Vorfeld viele. Jeder der hier mittelfristig investiert war, kann sich nun über weitere Aufschläge von ca. 15 Euro freuen. Dies ist aber mE nicht der entscheidende Punkt. Wichtig ist, dass zum einen viele deutsche Unternehmen von aus- oder inländischen Unternehmen als so günstig bewertet angesehen werden, dass es sich für sie lohnt, eine Übernahme weit über dem vorherigen Bewertungsniveau zu starten. Andererseits sind deutsche Unternehmen so substanzstark ( Bayer, MAN, Merck usw ), dass sie selbst ohne weiteres größere Übernahmen stemmen können.

Die US-Börsen setzten gestern ihre Bewegung der vergangenen Tage fort. Der Dow legte 123 Punkte zu und schloss auf einem neuen AllZeitHoch bei 11.850 Punkten :!: Die Nasdaq performte mit + 2,1 % noch stärker, die Nasdaq100 gewann 2,5 %, der S&P 1,2 %. Die Indizies schlossen allesamt an den Tageshochs, das Upvolumen an der NYSE lag bei beeindruckenden und positiv zu wertenden 82 %. Man sieht also leicht, was der Break historischer Marken an charttechnischem Potential nach sich ziehen kann. Von meinem IdealZiel einer breakinduzierten 400 - 500 Punkte Aufwärtsbewegung im Dow bis Jahresultimo haben wir somit bereits die ersten 100 Punkte gesehen. Unterinvestierte sowie auf der falschen Seite positionierte Anleger kommen nun gerade in den USA unter Druck ( Performancedruck -> die richtig positionierten Anleger streichen heftige Gewinne ein, Unterinvestierte underperformen den Markt, Marktteilnehmer, die auf der falschen Seite stehen, verlieren sogar zT heftig an Boden -> bei Instis besteht bei dauerhafter Underperformance die Gefahr des Jobverlustes, die US-Boys sollen da nicht zimperlich sein ). Dies mildert wie schon oft hier aufgeführt der Erfahrung nach potentielle Konsolidierungen ab ( über Positionsaufstockungen und Shortcoverage ). Ebenfalls Stabilität sollte mE die nun zum Support mutierte Ausbruchsmarke 11.720/11.750 bieten. Genau der Chart, den ich hier schon seit Monaten aufführe, sieht nun besonders genial aus. Viele müssen nun prozyklisch kaufen. Wer jedoch mittelfristig schon seit längerem positioniert ist, kann sich dagegen stressfrei und mit einem Lächeln auf den Lippen zurücklegen und unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements ( großzügige Stops nachziehen ) die reichlich vorhandenen Gewinne weiter wachsen lassen.

Dow Jones Industrial Average Index

https://isht.comdirect.de/charts/large.chart?hist=30y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Zu den US-Märkten: Die nächste Etappe/das nächste Ziel ist erreicht: Der Dow konnte gestern wie erhofft ein neues AllZeitHoch bei 11.758 intraday markieren und schloss dann auch auf einem neuen AZH ( auf TSB -> bei 11.727 ). Trotz weiterhin vorliegender marginaler technischer Überkauftheit kommt der Dow einfach nicht richtig zurück, zum Ärger all derjeniger, die über kurz oder lang auf fallende Kurse spekulieren. Aktuell kann man behaupten dass niemand, der jemals im Dow short gegangen ist oder Puts erwarb auf TSB aktuell im Plus sein kann. Die Lage für Unterinvestierte und Anleger, die sich mittelfristig auf der falschen Seite befinden, wird immer brisanter. Lassen wir - auch angesichts der historisch attraktiven Charttechnik - im Dow die 11.750/11.800er Marke nachhaltig hinter uns, sehe ich wie gesagt aus charttechnischen Erwägungen einen schnellen 400 - 500 Move nach oben kommen. Noch ist hier wenig passiert ( der Widerstand erweist sich wie vermutet als sehr stabil, hat aber der Erfahrung nach durch den mittlerweise schon mehrfachen Test und dem gestrigen SK auf AZH an Stärke verloren ), aber man sollte als flexibler Anleger die Überreaktion im Dow in Form eines dynamischen Durchschießens durch die Marke im Kopf behalten. Ich dagegen präferiere das Szenario des nochmaligen kräfitgen Luftholens ( Minikonsolidierung bis auf ca. 11.600 ). Danach kann dann der o.g. Bereich aus einer charttechnisch gesunden Lage nochmal mit aller Dynamik angegangen werden.

Auch die US-Märkte sind weiterhin in einer technisch brillianten Verfassung. Der Dow testete am Freitag mit knapp 11.750 Punkten wie erhofft zum ersten Mal ansatzweise die AllZeitHochs. Dieser Test war, wie nicht anders zu erwarten, nicht von Erfolg gekrönt. Der Dow schloss daraufhin, nach einer Bewegung in einer ziemlich unspektakulären Intradayrange, mit 0,3 % marginal im Minus an den TTs. Mit einer recht ansehnlichen Performance konnte Hewlett Packard aufwarten, die rund 2 % zulegen konnte.

Zu den US-Märkten: Der Dow schloss mit 11.718 Punkten ( + 30 ) erneut auf einem neuen Jahreshoch und konnte weitere charttechnische Kaufsignale generieren. Die Allzeithochs sind hier nun gerade noch 32 Punkte vom gegenwärtigen Stand entfernt ( siehe unten langfristige Chart ), eine mE denkbar gute Ausgangsposition für einen ersten Test der Marke ( der aber mE wie oft geschrieben nicht zum Break führen sollte ). Erneut sehr bemerkenswert der Intradayverlauf gestern, der sich genau mit dem von mir hier oft beschriebenen, skeptischen Intradaymuster der letzten Monate im Dax deckt. Einem leicht positiven Handelsbeginn folgen Gewinnmitnahmen, die Bären schnuppern ein wenig Morgenluft, die Indizies rutschen ins Minus. Danach bekommt der Bär schwer eins auf die sensible Nase. Die Indizies starten dynamisch durch ins Plus und schließen auf TH, begleitet von der typischen Smart-Money Aufwärtsbewegung in der letzten Handelsstunde ( s.u. -> IntradayCharts ). Einer der Hauptgewinner im Techbereich war erneut die Ebay-Aktie mit einem Plus von knapp 5 %. Auch sehr positiv gestern waren die Zahlen von Texas Instruments ( über den Erwartungen ). Solche Zahlen unterstreichen die jüngst von der FED geäusserten Worte einer "healthy and robust economy" ( ein Beispiel von Vielen ), was das Szenario einer durch die FED gewollt etwas schwächeren Konjunktur ( auf hohem Niveau ) unter einer kontrollierten Inflation perfektionieren würde.

Dow Jones Industrial Average Index

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Zu den Ostasiatischen Börsen: Auch hier gab es eine Menge neuer Verlaufshochs, die Mehrzahl der Charts sieht wirklich gut aus. Die gestrige kleine Verschnaufpause nutzte der Nikkei heute bilderbuchmäßig dazu, noch einmal richtig durchzustarten. Der Schluss lag hier mit einem Plus von 387 Punkten bei 16.470 :!: Auch der Hang Seng konnte 225 Punkte dazugewinnen, Manila notiert akt. um 3 % stärker. Die Seouler Börse hatte heute mIz geschlossen und dürfte mE morgen die Performance der anderen Börsn nachholen.

Ostasien mit leicht schwächeren Vorgaben: Nach dem ca. 700-Punkte-Upmove der vergangenen Handelstage konsolidiert der Nikkei gesund um ca. 1 % und holt ein wenig Luft für kommende Aufgaben. Der Hang Seng rund 0,1 % schwächer, der Kospi gibt 1,6 % nach.

Der heutige Tag beginnt gut in Ostasien: Der Nikkei kann erneut 126 Punkte zulegen ( seit Mitte letzter Woche gewann der japanische Leitindex somit rund 700 Punkte :!: ). Positive Wirtschaftsdaten ( Tankan-Report ) ermöglichten diese gute Performance. Man sieht so langsam ( was auch die erste Zinserhöhung seit Ewigkeiten vor ein paar Wochen mir damals indizierte, die ich als einer von Wenigen sehr positiv sah -> Ende der Depression usw ): Die sich leicht abschwächende, aber laut FED noch immer "healthy and robust economy" in den USA ( was auch ein Großteil an Quartalszahlen untermauerte ), könnte leicht durch ein Anziehen der Konjunktur bei der Wirtschaftsmacht Japan aufgefangen werden. Die marginale und gewollte ( 17 Zinserhöhungen durch die FED ) Konjunkturabschwächung in den USA, könnte die japanische Wirtschaft durch ein stärkeres Anziehen kompensieren. Und dies alles bei rückgängigen Rohstoffpreisen und einer Inflation, die unter Kontrolle zu sein scheint. Auch der Hang Seng sowie der Kospi konnten heute zulegen. Taiwan gewinnt 1,1 %, Singapur 0,7 %.

Ebenso der Nikkei gibt heute allen mittelfristig investierten Anlegern grund zur Freude. Nach einem Plus von 400 Punkten vorgestern sowie den + 0,5 % gestern, legte der japanische Leitindex heute weitere gut 100 Punkte zu ( nach einem weiteren tollen Intradayreversal und einem wiedermal ähnlich zu wertenden skeptischen Intradayverlauf wie oben im Dow und oft in Bezug auf den Dax von mir beschrieben -> wirklich beeindruckend die Paralleln ) und setzt sich nun trotz technischer Überkauftheit von der 16.000er Marke weiter ab. Der Hang Seng heute mit 0,8 % Minus etwas schwächer, der Kospi notiert akt. ausgeglichen. Erneut mit einer MegaPerformance kann Shanghai aufwarten ( + 2,1 % ).

Sehr interessant heute die Bewegungen in Ostasien allen voran im Nikkei: Nach dem fast 400 Punkte-Zugewinn von gestern, kam es hier auf Schlussbasis nicht etwa zu einer Konsolidierung, nein, der Nikkei konnte auch heute weitere 0,5 % zulegen und schloss nach einem herrlichen Intradayreversal ( Tagestief lag bei - 1,6 % ) seit längerem mal wieder über der 16.000er Marke. Auch der Hang Seng liegt gegenwärtig 0,2 % im Plus, der Kospi kann 0,8 % zulegen, Shanghai ( eine der erfolgreichsten größeren Börsen des Jahres 2006 mit einem Plus von ca. 20 % ) gewinnt 2,5 %.

Wer in den letzten Tagen der Entwicklung des Nikkeis eine große Bedeutung beimessen wollte, wurde durch den heutigen Handelstag entschädigt: Der Nikkei konnte megastark knapp 400 Punkte :!: zulegen und schloss nur marginal unter der 16.000 Marke ( + 2,5 % ). Das Deflationsszenario scheint hier nun ad acta gelegt werden zu können, für mich eine wichtige Prämisse für weitere nachhaltige positive Kursentwicklungen. Der Hang Seng kann aktuell 130 Punkte zulegen, auch der Kospi sehr freundlich mit + 1,2 %.

Nikkei 225

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Auch heute morgen werden die US-Futures freundlich gesehen, der Dax legt vorbörslich um rund 50 Punkte auf circa. 6.100 Punkte zu. Wir liegen hier somit nur noch gut 50 Punkte unter den Jahreshochs. Ein nachhaltiger Bruch der 6.150/6.160er Marke sollte der Erfahrung nach weiteres Aufwärtspotential - trotz augenblicklicher leichter technischer Überkauftheit - freisetzen. Wie der Dax sich in einer ausgezeichneten charttechnischen Lage befindet, befinden sich dies auch Einzeltitel: Meine mittelfristige Position Allianz gehörte dementsprechend mit einem Plus von knapp 2 % gestern zu den Tagesgewinnern und schloss mit knapp 139 E. nur knapp unter den Jahreshochs ( die dividendenbereinigten JHs wurden bereits gebreakt ). Bis zu meinem Ziel bis Jahresultimo sind es hier nur noch 6 - 11 E. Über 140 E. rappelt es hier gemäß Charttechnik mE im Karton. :-D Ich bleibe daher bei der Allianz mit meinen bei gut 100 E. erworbenen Stücken weiter investiert, ziehe meinen Stop auf 120 E. an ( knapp 20 % Gewinn garantiert ) und lasse die reichlich vorhandenen Gewinne laufen.

Das Sentiment sowie die Liquiditätssituation und eine Reihe weiterer Faktoren stabilisieren die Märkte im hohen Maße. Es stehen noch immer viele Marktteilnehmer an der Seitenlinie, die früher oder später in den Markt müssen/wollen. Bestes Beispiel hierfür ist mein Versuch in Bezug auf einen antizyklischen Einstieg bei der Münchener Rück. Mit 123,54 E. konnte der Titel gestern erneut charttechnisch ausbrechen und neue Jahreshochs markieren. Dividendenbereinigt notieren wir nun bereits schon im Bereich von gut 126 E. Von der vor kurzem noch stattfindenden Panikmache in Bezug auf die HurrikaneSaison ist weiterhin nicht mehr viel zu hören ( absolut vergleichbar mit den Themen "Vogelgrippe" sowie "Öl 100 $ bis Jahresultimo" ) und selbst wenn es dazu gekommen wäre, hätte dies den Versicherungstiteln aus den oft genannten Gründen der Beitragsanhebung usw. mE wenig geschadet ( nun hat genau die Thematik und eine Reihe an falsch positionierten Anlegern, die Shortpositionen glattstellen mussten, den Turbo bei MUV2, ALV & Co. gezündet ). Ein wundervolles Beispiel dafür, dass sich das Handeln gegen den Trend sowie eine eigene differenzierte Meinung lohnen können. Auch meine mittelfristige Position Allianz gestern mit einer guten Performance und kurz vor dem Break der Jahreshochs. :-D

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Ebenso einer der Topperformer war gestern meine mittelfristige Position Sixt. Hier habe ich oft darauf hingewiesen, dass Kurse im Bereich von 26 E. aufgrund von Bewertungsüberlegungen mE klare Kaufkurse sind ( KGV iHv 8 etc ). Nun ist der Titel gestern wieder mit einem Plus von 5,28 % angesprungen und schloss nur knapp unter de 29 Euromarke. Ich rechne hier wie gesagt bis Jahresultimo mit dem Test der Jahreshochs um 35 E. Auch die 30 E. Marke könnten wir nach der gestrigen Initialzündung schon bald hinter uns lassen. Meine mittelfristige Position ist nun wieder gut 100 % im Plus, mein zu Jahresbeginn um 18 E. eingeganger Nachkauf ca. 50 %.

Weiterhin sehr interessant finde ich akt. meine mittelfristige Position Sixt Vz. Diese halte ich angesichts der Bewertung ( KGV um 8 :!: und Dividendenrendite von ca. 3,5 % ) auf dem aktuellen Niveau sowohl kurz- wie auch mittelfristige Engagements für aussichtsreich. Sixttypisch hat sich die Aktie nun eine mehrmonatige Auszeit nach der Verdopplung genommen. Nach so einer Konsolidierung setzt bei der Aktie der Erfahrung nach ein heftiger Hype ein ( siehe Langfristchart ). Mit meiner um 13,5 E. erworbenen Position peile ich hier daher bis zum Jahresultimo Kurse um 35 E. ( JH ) an und überlege den Aufbau einer Tradingposition zur Mittelfristigen hinzu.

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Insgesamt auch sehr interessant: In den letzten zwei Tagen habe ich darauf hingewiesen, dass mE so langsam die Nebenwerte wieder anspringen, was dann auch gestern weitgehend geschah ( SIX3 + 5,28 %, MOR + 3,1 %, KBC + 6,33 %, TGH + 3,61 %, EVT + 4,14 %, COM + 3,82 %, Baader + 7,08 %, Adva + 10,51 %, FFM + 2,46 %, UTDI + 7,37 %, CMBT + 3,31 % -> um nur einige wenige zu nennen ). Jeder der interessiert war, hatte in den letzten 2 - 3 Monaten genug Zeit, sich hier ansprechend zu positionieren. Denn der Erfahrung nach erzielen gerade die SmallCapFonds in den letzten 2 - 3 Monaten des Jahres erhebliche Mittelzuflüsse, die dann der Erfahrung nach von institutioneller Seite in die recht ausgetrockneten Smallcaps investiert werden ( die sowieso schon in deren Portfolios hoch gewichtet sind ). Auf oft nicht vorhandene Verkäuferseiten trifft dann grundsätzlich der ein oder andere stärkere Käufer, was im Zuge des alljährlichen Windowdressings meist zu sehr schönen Kursgewinnen führen kann.

Abschließend ist zu sagen: Alle Prognosen auf der meine mittelfristige Strategie basierten, sind mittlerweile eingetroffen. Wer wie meine Wenigkeit gut und langfristig in Aktien investiert ist, kann nun ganz gemütlich Gewinne weiter laufen lassen, Stops im Rahmen eines verantwortlichen Moneymanagements und einer grundsoliden vorsichtigen Einstellung innerhalb der Hausse zur Gewinnabsicherung weiter anziehen ( auf ein mit der 5.700/5.750 im Dax korrespondierendes Niveau ) und sich weiter seines Lebens freuen. Was das wahrscheinliche Ende des Zinserhöhungszyklusses bewirkt, haben wir gestern erneut an der Performance der Weltmärkte gesehen ( auch Lateinamerika mit einer megastarken Performance ). Kritisch zu beobachten bleibt jedoch weiterhin die Konjunkturentwicklung, die ich aber weiterhin optimistisch sehe ( -> zwar keine Steigerungsraten mehr, aber weiterhin ein Wachstum auf hohem Niveau -> nichts anderes bezweckte die FED wie gesagt mit ihren Zinserhöhungen ).

Ich denke ich habe mir - nach dem Mitnehmen der ersten Handelsstunde heute - ein verlängertes Wochenende verdient :-D Allen schon jetzt ein ebenso schönes Wochenende und bis Montag!
Gruß Fredz

Fredz

05.10.2006, 09:19

ALV auf Jahreshoch!

Mittelfristige Position Allianz nun auf ein neues Jahreshoch bei 140,09 E. ausgebrochen ( div.bereinigt über 142 Euro ). Halten wir dieses Niveau nachhaltig, dürften hier mE kurzfristig nochmal 2 - 3 E. möglich sein, was mit meinem unteren Kursziel bis Jahresultimo korrespondiert. Auch die Sixt VZ. schön stark, vielleicht packen wir hier ja schon heute die 30 E. Marke. :-D

Meine mittelfristige Position Allianz gehörte dementsprechend mit einem Plus von knapp 2 % gestern zu den Tagesgewinnern und schloss mit knapp 139 E. nur knapp unter den Jahreshochs ( die dividendenbereinigten JHs wurden bereits gebreakt ). Bis zu meinem Ziel bis Jahresultimo sind es hier nur noch 6 - 11 E. Über 140 E. rappelt es hier gemäß Charttechnik mE im Karton. :-D Ich bleibe daher bei der Allianz mit meinen bei gut 100 E. erworbenen Stücken weiter investiert, ziehe meinen Stop auf 120 E. an ( knapp 20 % Gewinn garantiert ) und lasse die reichlich vorhandenen Gewinne laufen.

Das Sentiment sowie die Liquiditätssituation und eine Reihe weiterer Faktoren stabilisieren die Märkte im hohen Maße. Es stehen noch immer viele Marktteilnehmer an der Seitenlinie, die früher oder später in den Markt müssen/wollen. Bestes Beispiel hierfür ist mein Versuch in Bezug auf einen antizyklischen Einstieg bei der Münchener Rück. Mit 123,54 E. konnte der Titel gestern erneut charttechnisch ausbrechen und neue Jahreshochs markieren. Dividendenbereinigt notieren wir nun bereits schon im Bereich von gut 126 E. Von der vor kurzem noch stattfindenden Panikmache in Bezug auf die HurrikaneSaison ist weiterhin nicht mehr viel zu hören ( absolut vergleichbar mit den Themen "Vogelgrippe" sowie "Öl 100 $ bis Jahresultimo" ) und selbst wenn es dazu gekommen wäre, hätte dies den Versicherungstiteln aus den oft genannten Gründen der Beitragsanhebung usw. mE wenig geschadet ( nun hat genau die Thematik und eine Reihe an falsch positionierten Anlegern, die Shortpositionen glattstellen mussten, den Turbo bei MUV2, ALV & Co. gezündet ). Ein wundervolles Beispiel dafür, dass sich das Handeln gegen den Trend sowie eine eigene differenzierte Meinung lohnen können. Auch meine mittelfristige Position Allianz gestern mit einer guten Performance und kurz vor dem Break der Jahreshochs. :-D

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Fredz

05.10.2006, 09:25

CMBT kurz vor dem Break der 10 E. Marke?

Auch wer sich bei meiner mittelfristigen Position Combots auf Tradingbasis um 9,3 E. herum in den Wert reingetraut hat, kann sich so langsam freuen. Aktuell notiert CMBT auf TH bei 9,83 E. -> + 1,55 %! Der Bruch der wichtigen 10 E. Marke scheint demnach aus akt. Sicht vorprogrammiert zu sein, erst Recht wenn man die gestrige Performance der UTDI Aktie ( + 7,37 % ) betrachtet, an der CMBT noch immer ein rund 5,8 Mio Stück Paket hält. Ich bleibe sowohl mit kurzfristigen wie auch mit langfristigen Engagements hier weiter investiert und peile vorerst Kurse zw. 11 und 12 E. an.

Wie erhofft gestartet ist nun auch meine kurz- wie mittelfristige Position Combots mit einem Schlusskurs von 9,79 E. -> + 4,15 % am Freitag! Über die vielen Vorteile des Titels habe ich hier schon oft genug etwas geschrieben, mein Ziel bleibt die Angleichung an den Substanzwert, der dem Einvernehmen nach akt. um die 11 E. liegen sollte. Die charttechnische Lage ist als immer interessanter werdend zu bezeichnen. Knapp über 9 E. wurde ein schöner Boden gebildet ( da lagen wie gesagt auch die alten sehr starken Supports im Chart ). Nun dürfte ein Move über die magische 10 E. Marke bei der Combots weiteres Kurspotential offenlegen ( bis > 11 E. ).

Combots schleicht sich weiter hoch in den Bereich um 9,5 E. An den steigenden Umsätzen von ca. 150k Stück vorgestern und ca. 50k gestern sieht man, dass hier so langsam Bewegung reinkommt. Ich halte hier weiter die Erreichung des Substanzniveaus bis Jahresultimo für möglich ganz abgesehen davon, wie das neue Produkt einschlägt.

Ein paar Worte muss ich noch zur Combots verlieren: Der Titel ist mE über Gebühr in den letzten Wochen zurückgekommen, was in Bezug auf Tradingpositionen aber auch in Hinblick auf mittelfristige Positionen auf Anlagesicht bis Jahresultimo ( aber auch länger ) mE eine interessante Chance mit optimalem Chance/Risikoverhältnis darstellt. Dass der Titel über Liquidität sowie liquiditätsnahe Mittel weit unter dem Substanzwert iHv ca. 11 Euro gehandelt wird, dürfte allgemein bekannt sein. Zur substanziellen Absicherung hinzu kommt das Aktienrückkaufprogramm in erheblichem Umfang, eine mögliche Sonderausschüttung ( durchaus auch im Bereich zw. 3 - 5 Euro möglich -> was danach mit solchen Werten passiert, hat man gut an Titeln wie Varta, Onvista und Co. gesehen ), eine mögliche Übernahme durch die Konkurrenz ( aufgrund der im Unternehmen befindlichen Substanz -> Filetierung ) sowie die Chance, dass das neue Produkt zumindest national ein voller Erfolg wird ( wobei aktuell mE der komplette Misserfolg über den Kurs eingepreist wird -> was der Erfahrung nach eigentlich nur zu positiven Überraschungen führen kann ). Aktuell sieht der Markt nur den möglichen Fehlschlag des Produktes ( wobei: selbst wenn dies passieren würde, würde CMBT noch weitaus besser als 99 % der Unternehmen darstellen aufgrund der hohen Cashbestände ) und den Cashburn des neuen Produktes ( der aber je nach Höhe durch das Finanzergebnis weitestgehend abgedeckt wird/werden müsste ). Als weiteres Schmankerl gibt es die mE positiven Aussichten ( Kurssteigerungsmöglichkeiten ) und die Kontakte/Vertriebswege der United Internet, an denen Combots ca. 6 Mio Aktien hält. Rein charttechnisch ist der Titel über heftige Widerstände im Bereich 8,7/9 E. mE denkbar gut nach unten abgesichert. Als Kursziel kommt für mich mindestens der Bereich 11 - 13 E. in Frage. Letzter 9,45 E. -> + 1,39 %

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Fredz

05.10.2006, 09:40

Sixt Vz stark

Zu den Sixt Vz.: Mein konservativer Favorit für das Jahr 2006 konnte gestern aus dem kurzfristigen Abwärtstrend durch eine knapp 6 %ige Performance nach oben ausbrechen und sieht charttechnisch mE nun wieder sehr positiv aus. Erste Widerstände lauern hier bei 30 E., die richtig nennenswerten dagegen erst um 35 E. an den Jahreshochs. Der Titel hat sich sixtobligatorisch nach der ca. 100%ige Performance von Jahresbeginn bis April 06 eine gesunde Auszeit genommen. Nun ist mE wieder der Startschuss zu steigenden Kursen Richtugn JHs gefallen. Im Tageshoch stieg der Titel heute bereits bis auf 29,79 E., letzter 29,4 E. -> + 2,47 %

Ebenso einer der Topperformer war gestern meine mittelfristige Position Sixt. Hier habe ich oft darauf hingewiesen, dass Kurse im Bereich von 26 E. aufgrund von Bewertungsüberlegungen mE klare Kaufkurse sind ( KGV iHv 8 etc ). Nun ist der Titel gestern wieder mit einem Plus von 5,28 % angesprungen und schloss nur knapp unter de 29 Euromarke. Ich rechne hier wie gesagt bis Jahresultimo mit dem Test der Jahreshochs um 35 E. Auch die 30 E. Marke könnten wir nach der gestrigen Initialzündung schon bald hinter uns lassen. Meine mittelfristige Position ist nun wieder gut 100 % im Plus, mein zu Jahresbeginn um 18 E. eingeganger Nachkauf ca. 50 %.

Weiterhin sehr interessant finde ich akt. meine mittelfristige Position Sixt Vz. Diese halte ich angesichts der Bewertung ( KGV um 8 :!: und Dividendenrendite von ca. 3,5 % ) auf dem aktuellen Niveau sowohl kurz- wie auch mittelfristige Engagements für aussichtsreich. Sixttypisch hat sich die Aktie nun eine mehrmonatige Auszeit nach der Verdopplung genommen. Nach so einer Konsolidierung setzt bei der Aktie der Erfahrung nach ein heftiger Hype ein ( siehe Langfristchart ). Mit meiner um 13,5 E. erworbenen Position peile ich hier daher bis zum Jahresultimo Kurse um 35 E. ( JH ) an und überlege den Aufbau einer Tradingposition zur Mittelfristigen hinzu.

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Fredz

05.10.2006, 10:05

Bis Montag!

Meine ( momentan ) alltägliche Handelsstunde ist vorbei. Den morgigen Freitag nutze ich wie gesagt für ein verlängertes Wochenende. Allen ein schönes Selbiges! :-D
Gruß Fredz

Fredz

09.10.2006, 12:08

Mittagskommentar 09.10.2006

Guten Morgen allerseits!
Frisch aus dem langen Wochenende zurück :-D Aufgrund des Boardausfalls von heute morgen gibt es heute nur einen verspäteten und sehr kurzen Morgen- ähh Mittagskommentar

An den letzten beiden Handelstagen der vergangenen Woche haben wir wieder genau den Intradayverlauf gesehen, den es nun schon seit Monaten in der überwiegenden Mehrzahl der Handelstage ( m.B.z. zw. 80 und 90 % ) in mehr oder minder starken Ausprägungen gesehen haben ( positive/neutrale Eröffnung, Gewinnmitnahmen und Shortengagements, kleinere Konsolidierung, dann starker Upmove begleitet von shortsqueezeähnlichen Bewegungen und Schlusskurs an/auf den THs weit über den Tagestiefs ). Insoweit sieht man die weiter im Markt vorhandene Skepsis, die erstaunlicherweise auch von Sentimentsanalysen untermauert wird. Denn trotz neuer AllZeitHochs in den USA und dem Move über die 6.000er Marke im Dax, ist der Anteil der Bullen jüngst um 7 % zurückgegangen. Die Analyse von cognitrend trifft die Sache mE in allen Ebenen sehr gut ( -> http://boerse-frankfurt.com/pip/dispatch/de/listcontent/private_investors/aktuelles/sentiment_analysen/Analysis/pi_art_dax_sentiment_20061004.htm ).

`Selbst hartgesottene Börsen-Statistiker kamen vergangenen Monat in Erklärungsnot. Die Börsenweisheit des historisch schwachen Börsenmonats September wurde von vielen technisch orientierten Fachmagazinen und anderen Finanzmarktbeobachtern verkündet. Und dies, obwohl der DAX® bereits im Jahr 2004 (plus drei Prozent) und 2005 (plus viereinhalb Prozent) zeigte, dass für Aktienbesitzer auch der September ein Wonnemonat sein kann. Die Positivserie ergänzt sich nun um ein weiteres Jahr: Der DAX schloss den angeblich so gefürchteten Monat mit einem Plus von zweieinhalb Prozent ab. Beinahe hätte sogar der Dow Jones-Index das Kunststück fertig gebracht, sein neues Allzeithoch ausgerechnet in den vergangenen Monat zu legen. Für den Eintrag in die Geschichtsbücher muss nun der Oktober herhalten.

Die Bären am Aktienmarkt hatten in den zurückliegenden vier Wochen kein leichtes Spiel. Ihre Aggressivität hat spürbar nachgelassen, ihre Argumente haben sich teilweise in Luft aufgelöst und ihre Bereitschaft, sich aufs Neue auf Wetten mit Puts einzulassen, ist ebenfalls gefallen.`

Ähnliche Argumentationen jedoch auf Prognosebasis, habe ich hier bereits vor mehreren Wochen und Monaten aufgebaut. Da bislang beinahe alles nun wirklich so kam wie prognostiziert, kann man die Beiträge als im Nachhinein sehr gelungen bezeichnen. Was auch offensichtlich ist: Rückschritte werden so langsam als Kaufgelegenheit vom Markt gesehen ( man sehe sich mal den Daxchart von Freitag im Vergleich zum Dowchart an -> hier war eine immense relative Stärke ersichtlich -> der Dow verlor zwischenzeitlich ca. 50 Punkte, was der Dax zu einer Seitwärtsbewegung veranlasste ). Beeindruckend dementsprechend auch, wie der Dax heute die Geschehnisse in Nordkorea heute verarbeitet ( - 0,38 % und Intradayverlauf in einer absoluten Minirange ), dazu im nächsten Absatz aber mehr.

Spannend wird nun, wie die Weltmärkte das neuerliche Theater um Nordkorea verdauen ( was sich mE mit Sicherheit in der Sentimentanalyse auch durch eine Abnahme des Bullen zugunsten des Bärenlagers auswirken wird ) und die in dieser Woche beginnende Ergebnissaison in Amerika. Zu Nordkorea: Wie auch immer wieder in den Bezug auf den Iran geschrieben: M.E. handelt es sich bei den Vorgängen in Nordkorea wiedermal lediglich um ein Säbelrasseln ( allerdings auf weitaus weniger gefährlicher Ebene als die Geschehnisse um den Iran vor Monaten, die nun aber auch stark an Brisanz verloren haben -> nicht umsonst haben wir letzte Woche in Amerika neue AllZeitHochs gesehen ). Nordkorea selbst ist lokal gesehen absolut isoliert in Ostasien, selbst der damalige Verbündete China hat sich von den Geschehnissen distanziert und diese verurteilt ( das ist wichtig -> die Gefahr eines Flächenbrandes ist somit mE sehr gering ).

Zum Dax: Nachdem wir hier in der vergangenen Woche an der 6.100er Marke im Dax nachhaltig gescheitert sind, sieht es für mich aktuell nach einer absolut kontollierten, langsamen Konsolidierung bis in den Bereich 5.980/6.020 aus ( um dann mE wieder nach oben abzudrehen ). Die relative Stärke und die relativ engen täglichen Handelsspannen indizieren mir einen sehr schleichenden Move, in dem unterinvestierte sowie falsch investierte Marktteilnehmer größere Schwankungen nach unten über Käufe und Shorteindeckungen abfedern dürften ( hat man am Freitag gut sehen können ). Danach wird es sich zeigen, ob wir die Jahreshochs um 6.160 oder die 200 Tagelinie um 5.700/5.800 im Dax anpeilen. Viel hängt mE wie gesagt von der Ergebnissaison in Amerika ab. Diesbezüglich wird auch sehr interessant sein, wie potentielle leichte Ergebnisverfehlungen bei US-Unternehmen vom Markt aufgenommen werden ( leicht schwächere Wirtschaftszahlen nach den 17 Zinserhöhungen wurden ja bereits mehrfach vom Markt in die aktuellen Indexstände eingearbeitet -> die Frage also: inwieweit rechnet der Markt mit leichten Verfehlungen schon jetzt ).

In Deutschland wurden letzte Woche sehr überzeugende Wirtschaftsdaten veröffentlicht: Hier stellt sich diesbezüglich die Frage, inwieweit dies Vorzieheffekte der MWsT-Erhöhung sind oder ob die Wirtschaft auf niedrigem Niveau langsam autark stärker zu wachsen beginnt. In jedem Fall dürften die ohnehin schon im historischen Vergleich überwiegend sehr günstigen Bewertungen der im Dax enthaltenen Titel der Erfahrung nach bei einem stärkeren Wirtschaftswachstum und einem potentiellen Anspringen der Binnenkonjunktur weiter zurückgehen, was der Erfahrung nach dauerhaft weiteres Kurspotential nach oben offenlegen dürfte. Der weiter wie erhoft schwächer tendierende EUR/DOL ( akt. nur noch um 1,26 ) dürfte sein Übriges bei exportorientierten Unternehmen bewirken.

Deutscher Auftragseingang steigt im August überraschend kräftig

BERLIN (Dow Jones)--Der deutsche Auftragseingang ist im August 2006
gegenüber dem Vormonat überraschend deutlich und entgegen den Erwartungen
gestiegen. Wie das Bundeswirtschaftsministerium (BMWi) am Freitag in Berlin auf
der Basis vorläufiger Daten mitteilte, haben sich die Bestellungen gegenüber dem
Vormonat preis- und saisonbereinigt um 3,7% erhöht. Von Dow Jones befragte
Volkswirte hatten hingegen ein Minus von 0,4% erwartet. Für den Juli wurde der
vorläufig gemeldete Anstieg von 1,8% auf 2,1% nach oben revidiert. Gegenüber dem
Vorjahresmonat lag das Orderplus auf Basis von Originalwerten im August bei 14,6%.
Nach BMWi-Angaben war im August erneut ein überdurchschnittlicher Umfang an
Großaufträgen zu verzeichnen. Die "maßgeblichen Impulse" für die gestiegenen
Bestellungen seien aber wie schon im Vormonat aus dem Bereich der
Investitionsgüterproduzenten mit einem Plus von 5,9% gekommen. Bei den
Herstellern von Vorleistungs- und Konsumgütern haben sich die Auftragseingänge
jeweils um 1,4% erhöht. Die Nachfrageentwicklung in der Industrie wurde sowohl
durch die Zunahme der Bestellungen im Inland mit einem monatlichen Plus von 3,3%
wie auch durch den noch stärkeren Orderanstieg aus dem Ausland mit einem Plus
von 4,0% getragen.
Die Nachfrage nach industriellen Erzeugnissen habe sich in den vergangenen
Monaten sowohl im Inland als auch im Ausland weiter deutlich belebt, hieß es.
Bemerkenswert sei vor allem der aktuell kräftige Anstieg der Bestellungen bei
den Investitionsgüterherstellern. "Die Aussichten für eine durch die
Investitionsentwicklung getragene anhaltend dynamische Industriekonjunktur in
den kommenden Monaten haben sich damit weiter verbessert", erklärte das
Wirtschaftsministerium.
Im Zweimonatsvergleich Juli/August gegenüber Mai/Juni erhöhten sich die
Bestellungen in der Industrie um 4,3%. Die konjunkturell vor allem bedeutsamen
Investitionsgüterproduzenten verzeichneten dabei mit 7,3% den "bei weitem
stärksten Zuwachs". Die Nachfrage nach Erzeugnissen der
Vorleistungsgüterproduzenten stieg in dieser Betrachtung um 1,4% und bei den
Herstellern von Konsumgütern nahmen die Bestellungen um 0,3% zu. Die
Auslandsnachfrage in der Industrie erhöhte sich im Zweimonatsvergleich um 5,8%,
die Bestellungen im Inland stiegen um 2,7%.
Den entsprechenden Stand des Vorjahres überschritten die Auftragseingänge in
der Industrie im Juli/August um 11,3%. Die Auslandsaufträge lagen dabei um 14,6%
und die Inlandsaufträge um 8,2% über dem Vorjahresniveau.
Webseite: http://www.bmwi.de/

Meine mittelfristige Position Allianz konnte während meines Kurzurlaubes wie erhofft charttechnisch ausbrechen und neue Jahreshochs bei 141,36 E. ausbilden. Sowohl die ALV wie auch die MUV2 waren u.a. die Outperformer der letzten Monate. Aktuell konsolidiert die ALV bei knapp 140 E. auf gutem Niveau, ich bleibe hier weiterhin auch angesicht von momentan knapp 40 % Buchgewinn investiert. Bei der MUV2 ist eine ähnliche Bewegung aktuell zu verzeichnen, die ich im Fall eines Moves bis 116/120 E. womöglich zum Rückkauf erster Positionen nutzen werde ( antizyklische Strategie ).

Mittelfristige Position Allianz nun auf ein neues Jahreshoch bei 140,09 E. ausgebrochen ( div.bereinigt über 142 Euro ). Halten wir dieses Niveau nachhaltig, dürften hier mE kurzfristig nochmal 2 - 3 E. möglich sein, was mit meinem unteren Kursziel bis Jahresultimo korrespondiert. Auch die Sixt VZ. schön stark, vielleicht packen wir hier ja schon heute die 30 E. Marke. :-D

Meine mittelfristige Position Allianz gehörte dementsprechend mit einem Plus von knapp 2 % gestern zu den Tagesgewinnern und schloss mit knapp 139 E. nur knapp unter den Jahreshochs ( die dividendenbereinigten JHs wurden bereits gebreakt ). Bis zu meinem Ziel bis Jahresultimo sind es hier nur noch 6 - 11 E. Über 140 E. rappelt es hier gemäß Charttechnik mE im Karton. :-D Ich bleibe daher bei der Allianz mit meinen bei gut 100 E. erworbenen Stücken weiter investiert, ziehe meinen Stop auf 120 E. an ( knapp 20 % Gewinn garantiert ) und lasse die reichlich vorhandenen Gewinne laufen.

Das Sentiment sowie die Liquiditätssituation und eine Reihe weiterer Faktoren stabilisieren die Märkte im hohen Maße. Es stehen noch immer viele Marktteilnehmer an der Seitenlinie, die früher oder später in den Markt müssen/wollen. Bestes Beispiel hierfür ist mein Versuch in Bezug auf einen antizyklischen Einstieg bei der Münchener Rück. Mit 123,54 E. konnte der Titel gestern erneut charttechnisch ausbrechen und neue Jahreshochs markieren. Dividendenbereinigt notieren wir nun bereits schon im Bereich von gut 126 E. Von der vor kurzem noch stattfindenden Panikmache in Bezug auf die HurrikaneSaison ist weiterhin nicht mehr viel zu hören ( absolut vergleichbar mit den Themen "Vogelgrippe" sowie "Öl 100 $ bis Jahresultimo" ) und selbst wenn es dazu gekommen wäre, hätte dies den Versicherungstiteln aus den oft genannten Gründen der Beitragsanhebung usw. mE wenig geschadet ( nun hat genau die Thematik und eine Reihe an falsch positionierten Anlegern, die Shortpositionen glattstellen mussten, den Turbo bei MUV2, ALV & Co. gezündet ). Ein wundervolles Beispiel dafür, dass sich das Handeln gegen den Trend sowie eine eigene differenzierte Meinung lohnen können. Auch meine mittelfristige Position Allianz gestern mit einer guten Performance und kurz vor dem Break der Jahreshochs. :-D

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http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1128495600+1160031600+678326400

Sehr attraktiv sieht für mich auch meine mittelfristige Depotposition ID-Media aus. Nach dem Rauswurf aus einem renommierten Musterdepot lief der Titel kurzzeitig in den Bereich um 2,15 E. herunter und startete danach wieder begleitet von guten Umsätzen nach oben durch. Aktuell befindet sich der Titel mE in einer charttechnisch recht aussichtsreichen Lage. Wird der Bereich um 2,3 E. und 2,4 E. überwunden, ist im Chart mE erstmal Platz bis 2,6 E. auszumachen. In den letzten Tagen waren offensive starke Käufe zu beobachten. Letzter 2,3 E. -> TH -> + 1,32 %.

Mit sehr guten Umsätzen von über 110k Stück konnte am Freitag die ID Media aufwarten. Zumindest umsatztechnisch scheint der Wert somit so langsam entdeckt zu werden. Ich bin gespannt, wann hier die einschlägigen Medien den Titel aufgreifen und die zweifellos vorhandenen positiven Fundamentals prägnant herausstellen. Der Bereich 2,3 - 2,5 E. bleibt hier aus charttechnischer Sicht mE sehr wichtig ( vergleichbar mit der 4,2 - 4,5 E. damals bei der Syzygy ). Breaken wir diese Range, sollte es mE sehr schnell in den Bereich über 3 E. gehen. Sowohl die Möglichkeit einer Übernahme wie auch die einer Sonderausschüttung sollte den Titel mE dauerhaft beflügeln.

Sehr interessant fand ich gestern die mE sehr gelungene Vorstellung von ID Media durch den Kollegen Tux ( danke dafür :-D ). Eine Investment-ID ganz nach meinem Geschmack und für mich auf die Dauer geradezu dafür prädestiniert mit einer guten substanziellen Absicherung und viel Phantasie im Rücken 50 % und mehr Gewinn zu bringen. Zu den von Tux genannten mannigfaltigen Kaufargumenten kommt mE auch noch die Übernahmephantasie, die bei der ID Media immer wieder hochköchelt und dem Titel mE dauerhaft mit Sicherheit nicht schaden sollte ( ganz im Gegenteil ). Was mich auch positiv stimmt: Aktuell ist hier noch ein Abgeber im Markt ( alleine gestern gingen aus dem VerkaufsIceberg auf der 2,3 E. über 50k Stück ) was zum einen ein Zeichen dafür ist, dass hier größere Aktienverschiebungen stattfinden ( wie damals bei der SYZ um 4,5 E. als ein Großaktionär zum denkbar ungünstigsten Kurs ausstieg -> danach ging es im Hoch auf 5,9 E. ) und zum anderen dem geneigten Käufer ( wie meiner Wenigkeit ) den Einstieg mit nennenswerten Stücken ermöglicht. Zur Charttechnik: Über 2,4 E. sehen wir hier erste Kaufsignale ( Bruch horizontaler Widerstände und der 200 TageLinie ). Mit Stop um 2 Euro auf TSB und Kursziel 3,5 E. erhält man bei der ID Media dementsprechend auch mE ein sehr gutes Chance Risikoverhältnis.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjMxLj IgMyB7fSB7fSAw/IDL.gif

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Abschließend noch ein Ausschnitt aus der Euro am Sonntag zu meiner Depotposition RCM, die ich weiterhin als sehr aussichtsreich ansehe ( was aktuell auch durch den Kurs um 2,5 E., trotz KE-Ankündigung zu 2,3 E., bestätigt wird ). Auch die SYZ ist über 5,3 E. mE nun in einer charttechnisch sehr aussichtsreichen Position ( dividendenbereinigt über 5,5 E. ), erst Recht im Wissen der steuerfreien Sonderausschüttung Anfang nächsten Jahres...

RCM Warten auf den Rundumschlag (EuramS)

RCM liegt beim Aufbau des Immobilienportfolios über Plan.

von Jens Castner

Die auf Zwangsversteigerungen im Raum Dresden spezialisierte Immobilientochter der SM Wirtschaftsberatung führt derzeit eine Kapitalerhöhung durch. Branchenkenner erwarten deshalb den großen Rundumschlag in den kommenden Wochen. Das Unternehmen habe "einige Pfeile im Köcher", heißt es in Börsianerkreisen. Das Unternehmen hat (noch) nicht die kritische Größe, um in institutionellen Portfolios eine nennenswerte Rolle zu spielen. Das könnte sich aber in Kürze ändern. Hohe Mietrendite: Dank der Spezialisierung auf Zwangsversteigerungen erzielt RCM Mietrenditen von mehr als zehn Prozent.

Quelle:Finanzen.net 08/10/2006 09:34

Heute gehts in "Deutschland ein Sommermärchen", soll ja echt gut sein der Film. Da die Märkte für mein Befinden aktuell etwas langweilig sind ( heute Schwankungsbreite im Dax: grandiose 14 Punkte innerhalb von 3 Handelsstunden ), werde ich mich hier erst wieder Ende der Woche zu Wort melden, wenn die ersten Tendenzen der Quartalssaison erkennbar sind ).

Allen eine erfolgreiche Woche und bis die Tage! :-D
Gruß Fredz

Fredz

12.10.2006, 09:04

Morgenkommentar 12.10.06

Guten Morgen allerseits! :-D
Wie man leicht erkennen kann: Es läuft weiterhin alles wie am Schnürchen. Die Bären können einem mittlerweile schon ein wenig leid tun, denn die Aktienmärkte lassen noch immer kaum nennenswerte Konsolidierungen zu. Auf der Longseite kann man im Schlaf Geld verdienen ( wenn man wie seit Jahren die Zeichen der Zeit erkannt hat ), weder die gestern nicht so gut aufgenommenen Alcoazahlen, noch der bedauerlich Flugzeugunfall gestern in NY oder die Geschehnisse in Nordkorea konnten daran etwas ändern. Der Dax konnte dementsprechend gestern sogar noch im Plus an den Tageshochs schließen, nachdem er von den Tagestiefs rund 40 Punkte aufgeholt hatte. Zum Tagesverlauf muss ich nichts sagen, er ist seit Monaten überwiegend der Gleiche ( nur haben dies aktuell scheinbar nur wenige erkannt ), einer Eröffnung folgen schwächere Kurse, die dann von einer dynamischen Aufwärtsbewegung und einem Schlusskurs am Tageshoch abgelöst wird.

Insgesamt passt ein Zitat aus dem dienstaglichen Aktionär sehr gut zur aktuellen Situation: `...Wie auch immer, jedenfalls ist der Spetember nun vorbei. Wer Angst vor der Statistik hat, deshalb für gewöhnlich den Börsen-September meidet und sich erst wieder traut auf die Kurse zu gucken, stellt fest, dass er zumindest bei den großen Indizies in den vergangenen Monaten einiges verpasst hat`

Hinzu kommen die unverbesserlichen Dauerbären, die den extrem steinigen Weg des Shortgehens den einfachen Gewinnen im intakten Bullenmarkt auf der Longseite vorziehen und regelmäßig auf dem falschen Fuß erwischt werden und dadurch im Markt für die ein oder andere Shortsqueeze sorgen. Diese Institutionelle - meistens hochkapitalisierte Hedgefonds - werden aber, wie ich Anfang der Woche schon zitierte ( s.u. ) immer schwächer in ihrer Vorgehensweise, der Markt hat sie quasi weichgekocht. Alleine wie krampfhaft gestern in der ersten Stunde verzweifelt versucht wurde, die eigentlich total unbedeutende 6.100 im Dax nach unten zu breaken ( später die 6.080 erfolglos ), war schon bemerkenswert. Insgesamt gibt es selbst nach dem Bruch solcher optischen Marken keine nennenswerten Folgeverkäufe, ganz im Gegenteil: Unter- und falsch investierte Marktteilnehmer nutzen stante pede schwächere Kurse zum Positionsaufbau/Shortcoverage aus und stützen damit den ohnehin schon widerstandfähigen Markt.

An den letzten beiden Handelstagen der vergangenen Woche haben wir wieder genau den Intradayverlauf gesehen, den es nun schon seit Monaten in der überwiegenden Mehrzahl der Handelstage ( m.B.z. zw. 80 und 90 % ) in mehr oder minder starken Ausprägungen gesehen haben ( positive/neutrale Eröffnung, Gewinnmitnahmen und Shortengagements, kleinere Konsolidierung, dann starker Upmove begleitet von shortsqueezeähnlichen Bewegungen und Schlusskurs an/auf den THs weit über den Tagestiefs ). Insoweit sieht man die weiter im Markt vorhandene Skepsis, die erstaunlicherweise auch von Sentimentsanalysen untermauert wird. Denn trotz neuer AllZeitHochs in den USA und dem Move über die 6.000er Marke im Dax, ist der Anteil der Bullen jüngst um 7 % zurückgegangen. Die Analyse von cognitrend trifft die Sache mE in allen Ebenen sehr gut ( -> http://boerse-frankfurt.com/pip/dispatch/de/listcontent/private_investors/aktuelles/sentiment_analysen/Analysis/pi_art_dax_sentiment_20061004.htm ).

`Selbst hartgesottene Börsen-Statistiker kamen vergangenen Monat in Erklärungsnot. Die Börsenweisheit des historisch schwachen Börsenmonats September wurde von vielen technisch orientierten Fachmagazinen und anderen Finanzmarktbeobachtern verkündet. Und dies, obwohl der DAX® bereits im Jahr 2004 (plus drei Prozent) und 2005 (plus viereinhalb Prozent) zeigte, dass für Aktienbesitzer auch der September ein Wonnemonat sein kann. Die Positivserie ergänzt sich nun um ein weiteres Jahr: Der DAX schloss den angeblich so gefürchteten Monat mit einem Plus von zweieinhalb Prozent ab. Beinahe hätte sogar der Dow Jones-Index das Kunststück fertig gebracht, sein neues Allzeithoch ausgerechnet in den vergangenen Monat zu legen. Für den Eintrag in die Geschichtsbücher muss nun der Oktober herhalten.

Die Bären am Aktienmarkt hatten in den zurückliegenden vier Wochen kein leichtes Spiel. Ihre Aggressivität hat spürbar nachgelassen, ihre Argumente haben sich teilweise in Luft aufgelöst und ihre Bereitschaft, sich aufs Neue auf Wetten mit Puts einzulassen, ist ebenfalls gefallen.`

So langsam kann man behaupten, dass eine gewisse vorsichtig bullische Einstellung angesichts der Geschehnisse der letzten Tage die nicht ganz so falsche Wahl war :lol: Die letzten Tage waren der absolute Hammer, alles steigt nachhaltig, wichtige Indizies breaken starke Widerstände/historische Marken, große Teile des Marktes werden von Übernahmegerüchten heimgesucht ( wie schon mehrmals geschrieben ein klares Indiz dafür, dass wichtige Blue Chips noch immer aus Bewertungsaspekten interessant sind ) und das Beste: Wer mittelfristig gut investiert ist, muss sich an solchen Tagen nur zurücklehnen und Abends seine Gewinne zählen.

Zum Dax gestern: Der Deutsche Aktienindex konnte gestern sehr stark ca. 55 Punkte zulegen und schloss an den Tageshochs mit 6.046 nach einem wiedermal typischen Intradayverlauf ( wobei die anfänglichen Kursrückgänge immer marginaler ausfallen -> untermauert meinen Eindruck der etwas weniger werdenden Skepsis im Markt ). Auch gestern wurden kleinere charttechnische Kaufsignale generiert, mir gefällt die charttechnische Lage immer besser. Interessant auch: Ich habe das Gefühl, je stärker der Dax steigt, desto mehr halten diejenigen, die in mittelfristigen Shorts drinstecken, krampfhaft an ihrer wie es gegenwärtig aussieht falschen Positionierung fest ( das was cognitrend schon vor über zwei Wochen feststellte ), was den Markt auch kruzfristig nach unten der Erfahrung nach Stabilität verleihen sollte :

Hier ein mE guter Kommentar von der Sentimentseite der Börse Frankfurt (cognitrend).

...Aber auch ein guter Teil der DAX-Baissiers hält derzeit an seiner Meinung fest. Letztere ist wohl weniger fundamental als mehrheitlich preislich begründet: Viele der Engagements dieser Marktteilnehmer liegen nämlich wegen des Aufwärtstrends der vergangenen Woche unter Wasser und könnten derzeit nur mit deutlichen Verlusten glatt gestellt werden. Ihre Parole heißt Abwarten, zumal der Monat September für Aktien als der durchschnittlich schwächste Monat des Jahres gilt.

Insgesamt mehren sich in den letzten Tagen bei mir die Zuschriften von Anlegern, die sich angesichts der Fortführung der Haussebewegung böse mit Shorts verspekuliert haben. Ich kann nur weiterhin diesbezüglich zu ein paar Grundsätzen raten, um mE leichte Fehler zu vermeiden: Vorab würde ich wie hier immer wieder aufgeführt in solch einem Umfeld ( intakte Hausse ) grundsätzlich auf Shorts verzichten, da das Geldverdienen in dem angesprochenen Umfeld über Longs naturgemäß viel einfacher ist. Zum zweiten ( wer das Spiel mit dem Feuer doch wagen möchte ) : Im Rahmen eines verantwortungsvollen Moneymanagements gilt es nach meiner Ansicht als zwingend ( erst Recht bei Derivaten und Futures ), extrem enge Stops zu verwenden und nie ( ! ) Positionsverbilligungen über Nachkäufe vorzunehmen, falls es mal kurzfristig nicht so läuft, wie erhofft. Letztendlich sollte man mE flexibel mit offenen Augen durch die Gegend gehen und nicht nur die Artikel/Autoren lesen, die die eigene Meinung bestätigen. Denn ansonsten läuft man die Gefahr, mit einem eingeschränkten Wahrnehmungsbild zu investieren, was der Erfahrung nach nach hinten losgeht ( genau das ist das Schöne im Board: hier werden alle Richtungen dargestellt und man kann sich die einem genehme Einstellung einfach aneignen ). All diese Hinweise gelten natürlich auch für Longinvestments in einem fallenden Markt ( von dem wir aber aktuell mE aufgrund der oft aufgeführten Argumente - abgesehen von der ein oder anderen Konsolidierung - weit entfernt sind ).

Hoffe alle hatten einen schönen und entspannten Feiertag :-D ! Mittelfristigen Anleger, die sich entspannt gestern zurücklehnten, haben gestern wenig verpasst. Der Dax zeigte einmal mehr, die langsam nur noch ein müdes Gähnen hervorrufende Intradaybewegung ( guter Start, dann Lauf ins Minus gefolgt von einem hefitgen Reversal und Schluss an/auf TH ), die wie gesagt mE auf die noch immer im Makrt befindliche Skepsis hinweist ( nur wenige trauen den zT guten Vorgaben, erst Amerika und institutionelle Investoren greifen angesichts im historischen Vergleich moderater Bewertungen und fehlender Anlagealternativen im Dax zu -> die US-Amerikaner sind nicht so genügsam wie die Deutschen, die heftige Milliardenbeträge in mE absolut unrentable Geldmarktfonds stecken - alleine in 06 über 10 Mrd. Euro Zufluss lt. Statistiken ). Der Dax schloss nach dem herrlichen Schlusspurt ( wobei der gesamte Tag gestern feiertagstypisch von schwachen Umsätzen geprägt war ) knapp unter der 6.000er Marke mit 7 Pünktchen im Minus und rund 50 Punkte über den Tiefs :!: Wer hier innerhalb der weiterhin intakten Hausse ein paar Cents verdienen wollte, konnte dies wie an ca. 80 - 90 % der letzten Tage in den letzten Monaten über einen frühen Short oder einen Longgehen um ca. 10.30 Uhr ( Erfahrungswerten zufolge meist intraday der tiefste Stand im Dax; auch oft interessante Punkte sind die 13.30 Uhrmarke und die 14.30 Uhrmarke ). Aber dies ist nur eine Statisik, die zwar zumeist erfolgreich umgesetzt werden, im Einzelfall aber auch nach hinten losgehen kann ( hat man ja in Bezug auf die Hurrikanesaison, die normal saisonal schwachen Monate Aug./Sept. usw. gesehen ).

Der von Vielen gefürchtete September ist vorbei, es war einer der besten Monate des Jahres in Dax und Dow. Es verwundert daher auch nicht, dass der Dax am Freitag mit 6.004 nicht nur die optisch wichtige 6.000er Marke auf TSB knackte, sondern auch auf einem neuen 5 - Monatshoch schloss. Die Charttechnik sieht immer besser aus, aktuell notieren wir nur noch gut 150 Punkte unter den Jahreshochs von 6.152. Ich habe in den letzten Monaten viel in Bezug auf das Sentiment geschrieben, was sich im Nachhinein auch als sehr gut erwies, zumal die Kurse gegen die Konsenzmeinung und im Pessimismus weiter klar anstiegen. Für mich sehr interessant und meine Worte untermauernd ( was Einstellung, Investitionsgrad usw. der Marktteilnehmer angeht ) war in der letzten Woche auch der Markttechnikkommentar inclusive Handelsempfehlung der Börse Online:"Verläuft alles nach Plan, erfolgt der Einstieg in Daxzertifikate Ende Oktober zwischen 5.700 und 5.800. Wenn nicht wird prozyklisch gekauft." Hieran sieht man wie oft erwähnt: Eine große Anzahl an Marktteilnehmern steht aktuell mit leeren Depots und mit einer skeptischen Einstellung aussen vor ( obwohl das Sentiment wie Ende letzte Woche geschrieben bereits besser wird ) und konnte an der letzten rund 750 PunkteAufwärtsbewegung im Dax nicht partizipieren, was aber noch immer besser ist, als auf der falschen Seite zu stehen, wie eine Reihe anderer Marktteilnehmer ( s.u. ). Insgesamt werden der Erfahrung nach aufgrund von o.g. Lage potentielle, gesunde Konsolidierungen abgeschwächt ( weil noch sehr viele Akteure in den Markt investieren müssen ( Performancedruck etc. -> auch angesichts der im historischen Vergleich günstigen Bewertungen ) und nachhaltige Ausbrüche ( über 6.160 im Dax und über 11.750 im Dow ) aufgrund von prozyklichen Käufen/Shorteindeckungen verstärkt.

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b8b658482269d167d4ca234a110ca48a d&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Zur gegenwärtigen Marktsituation bzw. zum MarktSentiment: Die von mir in der letzten Woche hier geäusserten Eindrücke werden nun auch in Cognitrendzahlen sichtbar ( -> http://boerse-frankfurt.com/pip/dispatch/de/listcontent/private_investors/aktuelles/sentiment_analysen/Analysis/pi_art_dax_sentiment_20060920.htm ). Die Zahl der Bullen ging letzte Woche um ca. 10 % zurück, die Zahl der Bären legte um 8 % zu. Auch die großen Börsenmagazine sind angesichts der brisanten Charttechnik aktuell ungewöhnlich zurückhaltend und erkennen den gegenwärtigen Pessimismus. Hier einige Headlines der donnerstäglichen Börse Online Ausgabe:"Anleger sollten vorsichtig bleiben/Pessimismus eröffnet Potential/Der Dax steht vor hohen Hürden/Die Strategie bleibt aufgrund der ungünstigen saisonalen Phase defensiv etc".

Auch in Bezug auf die Liquiditätslage werden die von mir hier oft gezeigten Argumente weiter untermauert. Hier ein paar Zahlen in Bezug auf Abflüsse/Zuflüsse seit Jahresbeginn: Abflüsse Aktienfonds ind Dt: 3,4 Mrd. E. Zuflüsse Geldmarktfonds 10,5 Mrd. Euro! Wenn man nun bedenkt, dass die Anleger eine Anlage in zumeist sehr unrentable Geldmarktfonds genau dann suchen, wenn sie Geld kurzfristig parken wollen, kann man sich leicht vorstellen was passiert, wenn diese Gelder in den Aktienmarkt fließen.

Hinzu kommt noch das Ende letzter Woche aufgezeigt Szenario in Bezug auf die Lage um die Neuemissionen. Das Umfeld ist aktuell so skeptisch, dass die meisten Newcomer es sehr schwierig haben, überhaupt ihr IPO durchzuführen, geschweige denn zu solchen Preisen, die sich die Unternehmen selbst vor kurzem noch vorgestellt haben. Allesamt mE Indizien dafür, dass wir uns gegenwärtig in einer absolut gesunden Marktphase gekennzeichnet von einer interessanten charttechnischen, liquiditätstechnischen, bewertungstechnischen sowie sentimenttechnischen Situation befinden.

Zum Thema Bewertungen: Es vergeht kein Monat, in dem nicht eine aufsehnerregende Unternehmensübernahme vermeldet wird. Neustes Objekt war heute die Schwarz Pharma, Gerüchte darüber gab es im Vorfeld viele. Jeder der hier mittelfristig investiert war, kann sich nun über weitere Aufschläge von ca. 15 Euro freuen. Dies ist aber mE nicht der entscheidende Punkt. Wichtig ist, dass zum einen viele deutsche Unternehmen von aus- oder inländischen Unternehmen als so günstig bewertet angesehen werden, dass es sich für sie lohnt, eine Übernahme weit über dem vorherigen Bewertungsniveau zu starten. Andererseits sind deutsche Unternehmen so substanzstark ( Bayer, MAN, Merck usw ), dass sie selbst ohne weiteres größere Übernahmen stemmen können.

Auch die US-Börsen zeigen sich in den letzten Tagen in beeindruckender Verfassung trotz leichter technischer Überkauftheit ( die normal für marginale Konsolidierungsbewegungen spricht ). Vorgestern konnte sich der Dow noch auf neue AllZeitHochs schwingen und auch gestern verhielt sich der US-Leitindex - vorallem angesichts des tragischen Flugzeugunglückes - bemerkenswert stabil. Hätte vor kurzem so ein Unglück noch für einen hohen Abschlag gesorgt, gab der Dow gestern selbst von TH zu TT gerechnet nur minimalst nach und schloss beinahe ausgeglichen. Die vorgestern veröffentlichten Alcoa-Zahlen wurden vom Markt nicht gut aufgenommen, der Titel schloss gestern rund 5 % schwächer. Schaut man sich diese aber mal etwas genauer an, würde ich diese als recht bemerkenswert gut einstufen ( wenn man es sich leisten kann, sich eine eigene Meinung zu bilden und nicht auf das Analystengeschwafel hören muss ). Einer der Tagesgewinner war gestern die AMD Aktie mit einem Plus von fast 5 %.

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=AMD&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Mit sehr guten Zahlen begeisterte gestern nachbörslich der Konsumwert Yum Brands die Anleger. Man sieht demnach leicht: Aufgrund von internem Wachstum aber auch durch Internationalisierung sind US-Konsumwerte durchaus aktuell in der Lage ( trotz der 17 Zinserhöhungen der FED und leicht abflachendem Wirtschaftswachstum in den USA ), Gewinne stark zu steigern und die meist recht ambitionierten Prognosen der Analysten zu übertreffen. Der Titel legt nachbörslich knapp 3 % zu.

YUM! Brands übertrifft Gewinnerwartungen deutlich

Louisville (aktiencheck.de AG) - Die amerikanische YUM! Brands Inc. (ISIN US9884981013/ WKN 909190) veröffentlichte am Mittwoch nach US-Börsenschluss die Zahlen für das dritte Quartal 2006. Die Muttergesellschaft der Fast-Food-Ketten Pizza Hut, Tacco Bell und KFC konnte dabei aufgrund der positiven Entwicklung in China den Gewinn um 20 Prozent steigern und damit die Erwartungen übertreffen. Demnach belief sich der Nettogewinn im Berichtszeitraum auf 230 Mio. Dollar bzw. 83 Cents je Aktie, nach 205 Mio. Dollar bzw. 69 Cents je Aktie im Vorjahreszeitraum. Analysten waren im Vorfeld von einem Ergebnis von 75 Cents je Aktie ausgegangen.

Der Umsatz verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr um 2 Prozent auf 2,28 Mrd. Dollar und traf damit die Analystenschätzungen von 2,28 Mrd. Dollar genau. Für das laufende vierte Quartal 2006 erwarten die Analysten ein EPS von 82 Cents bei Umsatzerlösen von 2,87 Mrd. Dollar. Für das Gesamtjahr 2006 erhöhte der Konzern seine EPS-Prognose auf 2,89 Dollar. Die Analysten erwarten derzeit hier ein EPS von 2,84 Dollar.

Quelle:Finanzen.net 11/10/2006 22:50

Die US-Börsen setzten gestern ihre Bewegung der vergangenen Tage fort. Der Dow legte 123 Punkte zu und schloss auf einem neuen AllZeitHoch bei 11.850 Punkten :!: Die Nasdaq performte mit + 2,1 % noch stärker, die Nasdaq100 gewann 2,5 %, der S&P 1,2 %. Die Indizies schlossen allesamt an den Tageshochs, das Upvolumen an der NYSE lag bei beeindruckenden und positiv zu wertenden 82 %. Man sieht also leicht, was der Break historischer Marken an charttechnischem Potential nach sich ziehen kann. Von meinem IdealZiel einer breakinduzierten 400 - 500 Punkte Aufwärtsbewegung im Dow bis Jahresultimo haben wir somit bereits die ersten 100 Punkte gesehen. Unterinvestierte sowie auf der falschen Seite positionierte Anleger kommen nun gerade in den USA unter Druck ( Performancedruck -> die richtig positionierten Anleger streichen heftige Gewinne ein, Unterinvestierte underperformen den Markt, Marktteilnehmer, die auf der falschen Seite stehen, verlieren sogar zT heftig an Boden -> bei Instis besteht bei dauerhafter Underperformance die Gefahr des Jobverlustes, die US-Boys sollen da nicht zimperlich sein ). Dies mildert wie schon oft hier aufgeführt der Erfahrung nach potentielle Konsolidierungen ab ( über Positionsaufstockungen und Shortcoverage ). Ebenfalls Stabilität sollte mE die nun zum Support mutierte Ausbruchsmarke 11.720/11.750 bieten. Genau der Chart, den ich hier schon seit Monaten aufführe, sieht nun besonders genial aus. Viele müssen nun prozyklisch kaufen. Wer jedoch mittelfristig schon seit längerem positioniert ist, kann sich dagegen stressfrei und mit einem Lächeln auf den Lippen zurücklegen und unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements ( großzügige Stops nachziehen ) die reichlich vorhandenen Gewinne weiter wachsen lassen.

Dow Jones Industrial Average Index

https://isht.comdirect.de/charts/large.chart?hist=30y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Zu den US-Märkten: Die nächste Etappe/das nächste Ziel ist erreicht: Der Dow konnte gestern wie erhofft ein neues AllZeitHoch bei 11.758 intraday markieren und schloss dann auch auf einem neuen AZH ( auf TSB -> bei 11.727 ). Trotz weiterhin vorliegender marginaler technischer Überkauftheit kommt der Dow einfach nicht richtig zurück, zum Ärger all derjeniger, die über kurz oder lang auf fallende Kurse spekulieren. Aktuell kann man behaupten dass niemand, der jemals im Dow short gegangen ist oder Puts erwarb auf TSB aktuell im Plus sein kann. Die Lage für Unterinvestierte und Anleger, die sich mittelfristig auf der falschen Seite befinden, wird immer brisanter. Lassen wir - auch angesichts der historisch attraktiven Charttechnik - im Dow die 11.750/11.800er Marke nachhaltig hinter uns, sehe ich wie gesagt aus charttechnischen Erwägungen einen schnellen 400 - 500 Move nach oben kommen. Noch ist hier wenig passiert ( der Widerstand erweist sich wie vermutet als sehr stabil, hat aber der Erfahrung nach durch den mittlerweise schon mehrfachen Test und dem gestrigen SK auf AZH an Stärke verloren ), aber man sollte als flexibler Anleger die Überreaktion im Dow in Form eines dynamischen Durchschießens durch die Marke im Kopf behalten. Ich dagegen präferiere das Szenario des nochmaligen kräfitgen Luftholens ( Minikonsolidierung bis auf ca. 11.600 ). Danach kann dann der o.g. Bereich aus einer charttechnisch gesunden Lage nochmal mit aller Dynamik angegangen werden.

Auch die US-Märkte sind weiterhin in einer technisch brillianten Verfassung. Der Dow testete am Freitag mit knapp 11.750 Punkten wie erhofft zum ersten Mal ansatzweise die AllZeitHochs. Dieser Test war, wie nicht anders zu erwarten, nicht von Erfolg gekrönt. Der Dow schloss daraufhin, nach einer Bewegung in einer ziemlich unspektakulären Intradayrange, mit 0,3 % marginal im Minus an den TTs. Mit einer recht ansehnlichen Performance konnte Hewlett Packard aufwarten, die rund 2 % zulegen konnte.

Zu den US-Märkten: Der Dow schloss mit 11.718 Punkten ( + 30 ) erneut auf einem neuen Jahreshoch und konnte weitere charttechnische Kaufsignale generieren. Die Allzeithochs sind hier nun gerade noch 32 Punkte vom gegenwärtigen Stand entfernt ( siehe unten langfristige Chart ), eine mE denkbar gute Ausgangsposition für einen ersten Test der Marke ( der aber mE wie oft geschrieben nicht zum Break führen sollte ). Erneut sehr bemerkenswert der Intradayverlauf gestern, der sich genau mit dem von mir hier oft beschriebenen, skeptischen Intradaymuster der letzten Monate im Dax deckt. Einem leicht positiven Handelsbeginn folgen Gewinnmitnahmen, die Bären schnuppern ein wenig Morgenluft, die Indizies rutschen ins Minus. Danach bekommt der Bär schwer eins auf die sensible Nase. Die Indizies starten dynamisch durch ins Plus und schließen auf TH, begleitet von der typischen Smart-Money Aufwärtsbewegung in der letzten Handelsstunde ( s.u. -> IntradayCharts ). Einer der Hauptgewinner im Techbereich war erneut die Ebay-Aktie mit einem Plus von knapp 5 %. Auch sehr positiv gestern waren die Zahlen von Texas Instruments ( über den Erwartungen ). Solche Zahlen unterstreichen die jüngst von der FED geäusserten Worte einer "healthy and robust economy" ( ein Beispiel von Vielen ), was das Szenario einer durch die FED gewollt etwas schwächeren Konjunktur ( auf hohem Niveau ) unter einer kontrollierten Inflation perfektionieren würde.

Dow Jones Industrial Average Index

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=30y&type=CONNECTLINE&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Zum RohÖl: Der vor kurzem noch zwischen 75 und 80 $ als viel zu niedrig angesehene Preis fällt weiter wie ein Stein ( trotz Eingriffen wie Fördermengenkappung etc. ). Man sieht leicht: Die Luft aus dieser Blase entweicht weiter und je mehr eine Blase aufgepustet wird, desto heftiger fällt der darauffolgende Downmove aus ( mittlerweile schon rund 23 $ vom Hoch ). Die bullischen Stimmen werden in Bezug auf diesen Rohstoff immer leiser, von Kurszielen wie 100 $, die vor kurzem noch täglich die Runde machten, ist nichts mehrzu hören. Selbst der untere Sektor meines im Rohöl angepeilten Korridors 55 - 60 $ ist nun im Bereich der Erreichbaren ( noch gut 2 $ vom akt. Stand entfernt ).

Auch im Ölpreis treffen nach und nach alle Überlegungen ein. Der Preis für das Barrel brach gestern im New Yorker Handel bis in den Bereich von 58 $ ein und ist somit nun genau in das Mittel meines Zielkorridors 55 - 60 $ hereingelaufen. Laut einschlägiger Statistiken/Studien bewirkt ein Rückgang im Öl von zehn Dollar je Barrel ein Anstieg des US-KonjunkturWachstums von bis zu 0,6 % ( in Deutschland von zw. 0,2 - 0,3 % ). Man sieht also leicht, dass allein der Preisrückgang in den Rohstoffen ( Platzen der Blase -> das von vielen für Jahresende gesehene Kursziel 100 $ je Barrel ist nun bereits über 70 % vom akt. Stand entfernt ), den leichten Wachstumsrückgang in Bezug auf die US-Konjunktur wieder ausbügeln kann ( der Theorie nach ). In jedem Fall kann in Bezug auf das Öl das Fazit gegeben werden: Ziel erreicht. :-D

Ein paar Worte zum ÖlPreis/Rohstoffsektor: Letzte Woche hatte ich ja hier noch dargelegt, dass man von einem schnellen, hefitgen Rückgang im Öl nach einer spekulativen Blasenbildung ( Hedgefonds etc trieben den Ölpreis schnell und irrational weit hoch ) mE nicht auf eine Abschwächung der Wirtschaft schließen kann ( die immer ressourcenschonendere Produktionsverfahren etc anwenden ). Denn vom Anstieg des RohÖlpreises wurde ja auch nicht auf eine gute Konjunkturlage geschlossen ( der Ölpreis lag ja noch vor ca. 2 Monaten bei ca. 80 $ -> ich denke so schnell kann die wirtschaftliche Lage nicht umkippen von genial auf mies ). Nun aber zu dem für mich weitaus interessanteren Punkt, am besten darstellbar in Bezug auf die Fluglinien -> vor kurzem und längerem wurde mit Hinweis auf den gestiegenen Kerosinpreis noch in regelmäßigen Abständen mehrere Preiserhöhungen für nationale und internationale Flüge durchgesetzt. Bislang wurde trotz des 20 $ Einbruches ( ca. 25 % ) im RohÖlbereich diese Aufschläge noch nicht zurückgenommen ( werden sie der Erfahrung nach mE auch in Zukunft nicht werden ), gleiches gilt für Preiserhöhungen auf anderen Gebieten/Branchen/Unternehmen ( nach dem Motto: Preis hoch, aufgrund der Rohstoffteuerungen -> leicht gegenüber dem Konsumenten rechtfertigbar ). Dementsprechend geben die meisten Unternehmen für ihre Rohstoffe nun weitaus weniger als geplant aus, nehmen jedoch weitaus mehr über die damals noch gerechtfertigten ressourcenbezogenen Preisaufschläge ein. Ein wie ich finde interessanter Aspekt, der gerade in Bezug auf gewisse Branchen Überraschung in Bezug auf Quartalszahlen möglich machen könnten ( klares Gewinnpotential ). Hinzu kommt die auf der Hand liegende Möglichkeit des Anziehens des Konsums. Wer weniger Geld an der Tankstelle lässt oder fürs Heizen bezahlt, kann mehr Geld in den privaten Konsum stecken.

In Bezug auf den Ölpreis haben wir nun auch den oberen Bereich der von mir für Jahresultimo vorgesehenen Zielrange 55 - 60 $ mit 60,X $ im Tief erreicht. Dass dieser Move so schnell und nahezu ohne Gegenreaktion vonstatten ging, ist auch für mich überraschend gewesen. Aber man konnte seine Schlüsse daraus ziehen ( dass es kurzfristig weiter nach unten geht ). So langsam pendelt sich der Ölpreis demnach auf dem mE fundamental akt. gerechtfertigten Niveau ein. Viele spekulativ eingestellte Ölbullen sind vor Monaten beseelt von mE total schwachsinnigen Kurszielen ( das Beste lag um 380 $ je Barrel -> aber der Konsensus von 100 $ auf Jahresendsicht war auch nicht übel -> oder doch, wenn man danach gehandelt hat ) hier zw. 70 und 80 $ Bestände eingegangen und haben durch zT panische Verkäufe für die jüngste scharfe Korrektur im Öl gesorgt. Hier ist mE nur Luft entwichen, Rückschlüsse auf ein Indiz für eine schwächelnde US-Wirtschaft würde ich wg. des Öls nicht ziehen ( aber wg. anderer Indizien, was aber wie gesagt kein Problem darstellen dürfte, da dies durch die FED per Zinserhöhungen ja beabsichtigt war ).

Zum Öl: Nach der kurzen technischen Gegenreaktion ( die erschreckend niedrig ausfiel und meinen Eindruck bestärkt, dass man nicht unbedingt auf solche möglichen Gegenreaktionen vs. Trend spekulieren muss ), setzte sich gestern der Einbruch fort. Mit ca. 61,5 $ notiert der Preis für das Barrel nun genau im Mittel meiner vor 16 Tagen um 70 $ ausgegebenen kurzfristigen, aus charttechnischen Gründen einschlägigen Zielrange von 60 - 63 $ :-D Von hieraus sind es hier nun noch 1,5 $ bis zu meinem bis Jahresultimo vorgesehenen oberen Bereich des Kurszieles 55 - 60 $. Wer sich den Chart ansieht, kann leicht erkennen, wie schnell eine Kursbereinigung gehen kann, wenn der Marktpreis stark vom fundamental gerechtfertigten Preis abweicht und zudem noch ein heftiger Optimismus vorliegt ( man muss sich nochmal die Kommentare Anfang - Mitte Juli durchlesen, als der Ölpreis um 75 - 80 $ notierte ).

Der Ölpreis ist nun wieder in den Bereich 63,X $ klar unter die 64 $ Marke gerutscht. Mein kurzfristiges total konsenzfernes Ziel ( gut 6 $ Downmove ) wurde demnach in nur 9 Tagen in etwa erreicht, was mit der Charttechnik absolut konform geht ( s.u. ).

Ein paar Worte zum RohÖl: Was von kaum einem Marktteilnehmer für möglich gehalten wurde, passierte nun während meiner Abwesenheit: Der Preis für das Barrel rutschte nun auch noch unter die 70 $ Marke. Diejenigen Marktteilnehmer/Analysten, die bis zum Jahresultimo Kursziele von 100 $ und mehr unfrequentiert herausgaben und danach handelten, müssen mE so langsam ihre Ziele nach unten revidieren und Positionen mit zT nicht unerheblichen Verlusten glattstellen. Ich bin und bleibe aus den oft genannten Gründen weiterhin bearish für das RohÖl ohne diese Einstellung jedoch in eine direkte Investitionsstrategie umzusetzen. Beachtenswert ( und sollte daher mE zum Nachdenken anregen ) jedoch mE, dass der heftige Rutsch im Rohöl in einer Phase stattfindet, in der diverse Unsicherheitsfaktoren wie Iran, Israel, Terror, Ausfall des BP-US-Ölfeldes etc. auszumachen sind. Es ist wie schon sooft: Es wird die Unsicherheit antizyklisch ( und damit für den Konsenz unverständlich ) verkauft, denn wenn die Belastungsfaktoren weggefallen sind ( und die Masse verkauft ), sind keine hohen Verkaufserlöse mehr zu erzielen ( bestes Beispiel hierfür die Insiderverkäufe von Aktien der Führungsriegen einschlägiger Ölunternehmen, als der Konsenz noch "Juchuu: Öl 100 $" schrie -> vor ein paar Wochen ). Zur Charttechnik: Rutschen wir nach dem Fall unter die optisch wichtige 70 $ Marke im Rohöl noch unter den Bereich 67/68 $ ( der eigentliche Widerstand ), dürfte aus charttechnischer Sicht der Bereich um 60/63 $ einschlägig werden. Wer auf eine technische Gegenreaktion spekulieren möchte, kann natürlich am Widerstand 68 $ ( sollten wir ihn testen ) für 3 - 4 $ spekulativ long gegen.

http://chart4.onvista.de/h.html?VOL=0&ID_NOTATION=15140939&TYPE=HISTORICAL&TICK=1&PERIOD=4&DISPLAY=2&SCALE=1&GRID=1&SUPP_INFO=0

Von vielen prognostizierten Bewegungen ist eine bislang noch nicht eingetroffen: Im EUR/DOL peile ich weiterhin den Bereich 1,2 - 1,25 an. Aktuell notiert die Währungsrelation immer schwächer ( korrellierend zu den Rohstoffen ). Die Tagestiefs um 1,2513 kommen dem oberen Bereich meiner Zielrange bereits sehr nahe.

EUR/DOL daxfreundlich schwach:

EUR/DOL wieder sehr schwach mit dem Rutsch unter die 1,27. Dieser Move sollte der Erfahrung nach förderlich sein für exportsensitive Titel insbesondere der Automobil- wie aber auch der Chemiebranche... BMW knabbert dementsprechend grad am Tageshoch um 41,28 E.

EURO im Vergleich zum US Dollar

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=DUSDEUR.TGT&lColors=0x000000&sSym=DUSDEUR.TGT&hcmask=

Ostasien heute mit gemischten Vorgaben: Der Nikkei sowie der Hang Seng schlossen minimalst schwächer. Positiv dagegen die Performance im Kospi ( + 0,5 % ) und Bangkok ( + 1,2 % ). Die US-Futures tendieren in etwa ausgeglichen, der Dax wird vorbörslich leicht im Plus gesehen.

Einmal mehr erwähnenswert ist dieser Tage meine mittelfrsitige Position Allianz mit neuen Jahreshoch um 143,7 E. Dividendenbereinigt ist der Titel nun in mein eigentlich für Jahresende vorgesehenen Zielkorridor 145 - 150 Euro hineingelaufen. Der Titel performed weiterhin relativ stark und macht all denjenigen, die hier mit etwas Mut an schwachen Tagen zugegriffen haben viel Freude. Trotz mittlerweile ca. 45 % Gewinn bei zwar etwas geminderter aber noch immer erheblicher Positionsgröße bleibe ich bei der Allianz weiterhin mittelfristig investiert ( Stichwort KGV nur knapp über 10 ).

Meine mittelfristige Position Allianz konnte während meines Kurzurlaubes wie erhofft charttechnisch ausbrechen und neue Jahreshochs bei 141,36 E. ausbilden. Sowohl die ALV wie auch die MUV2 waren u.a. die Outperformer der letzten Monate. Aktuell konsolidiert die ALV bei knapp 140 E. auf gutem Niveau, ich bleibe hier weiterhin auch angesicht von momentan knapp 40 % Buchgewinn investiert. Bei der MUV2 ist eine ähnliche Bewegung aktuell zu verzeichnen, die ich im Fall eines Moves bis 116/120 E. womöglich zum Rückkauf erster Positionen nutzen werde ( antizyklische Strategie ).

Wie der Dax sich in einer ausgezeichneten charttechnischen Lage befindet, befinden sich dies auch Einzeltitel: Meine mittelfristige Position Allianz gehörte dementsprechend mit einem Plus von knapp 2 % gestern zu den Tagesgewinnern und schloss mit knapp 139 E. nur knapp unter den Jahreshochs ( die dividendenbereinigten JHs wurden bereits gebreakt ). Bis zu meinem Ziel bis Jahresultimo sind es hier nur noch 6 - 11 E. Über 140 E. rappelt es hier gemäß Charttechnik mE im Karton. :-D Ich bleibe daher bei der Allianz mit meinen bei gut 100 E. erworbenen Stücken weiter investiert, ziehe meinen Stop auf 120 E. an ( knapp 20 % Gewinn garantiert ) und lasse die reichlich vorhandenen Gewinne laufen.

Das Sentiment sowie die Liquiditätssituation und eine Reihe weiterer Faktoren stabilisieren die Märkte im hohen Maße. Es stehen noch immer viele Marktteilnehmer an der Seitenlinie, die früher oder später in den Markt müssen/wollen. Bestes Beispiel hierfür ist mein Versuch in Bezug auf einen antizyklischen Einstieg bei der Münchener Rück. Mit 123,54 E. konnte der Titel gestern erneut charttechnisch ausbrechen und neue Jahreshochs markieren. Dividendenbereinigt notieren wir nun bereits schon im Bereich von gut 126 E. Von der vor kurzem noch stattfindenden Panikmache in Bezug auf die HurrikaneSaison ist weiterhin nicht mehr viel zu hören ( absolut vergleichbar mit den Themen "Vogelgrippe" sowie "Öl 100 $ bis Jahresultimo" ) und selbst wenn es dazu gekommen wäre, hätte dies den Versicherungstiteln aus den oft genannten Gründen der Beitragsanhebung usw. mE wenig geschadet ( nun hat genau die Thematik und eine Reihe an falsch positionierten Anlegern, die Shortpositionen glattstellen mussten, den Turbo bei MUV2, ALV & Co. gezündet ). Ein wundervolles Beispiel dafür, dass sich das Handeln gegen den Trend sowie eine eigene differenzierte Meinung lohnen können. Auch meine mittelfristige Position Allianz gestern mit einer guten Performance und kurz vor dem Break der Jahreshochs. :-D

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Wie gut man in der gegenwärtigen Börsenphase auch im Nebenwertebereich Geld verdienen kann ( der wie gesagt an vielen Beispielen leicht erkennbar langsam anspringt ), kann man an meiner Depotposition ID Media sehen. Nach anfänglichen Kursen zw. 2,1 und 2,3 E. startete der Titel in den letzten Tagen unter erheblichen Umsätzen bis auf 2,57 E. im Hoch durch und bescherte dem kaufwilligen Anleger somit leichte und schnelle Kursgewinne. Auch hier kann man einmal mehr Tux danken für seine zeitnahe und treffsichere Vorstellung des Titels vor ein paar Wochen.

Sehr attraktiv sieht für mich auch meine mittelfristige Depotposition ID-Media aus. Nach dem Rauswurf aus einem renommierten Musterdepot lief der Titel kurzzeitig in den Bereich um 2,15 E. herunter und startete danach wieder begleitet von guten Umsätzen nach oben durch. Aktuell befindet sich der Titel mE in einer charttechnisch recht aussichtsreichen Lage. Wird der Bereich um 2,3 E. und 2,4 E. überwunden, ist im Chart mE erstmal Platz bis 2,6 E. auszumachen. In den letzten Tagen waren offensive starke Käufe zu beobachten. Letzter 2,3 E. -> TH -> + 1,32 %.

Mit sehr guten Umsätzen von über 110k Stück konnte am Freitag die ID Media aufwarten. Zumindest umsatztechnisch scheint der Wert somit so langsam entdeckt zu werden. Ich bin gespannt, wann hier die einschlägigen Medien den Titel aufgreifen und die zweifellos vorhandenen positiven Fundamentals prägnant herausstellen. Der Bereich 2,3 - 2,5 E. bleibt hier aus charttechnischer Sicht mE sehr wichtig ( vergleichbar mit der 4,2 - 4,5 E. damals bei der Syzygy ). Breaken wir diese Range, sollte es mE sehr schnell in den Bereich über 3 E. gehen. Sowohl die Möglichkeit einer Übernahme wie auch die einer Sonderausschüttung sollte den Titel mE dauerhaft beflügeln.

Sehr interessant fand ich gestern die mE sehr gelungene Vorstellung von ID Media durch den Kollegen Tux ( danke dafür :-D ). Eine Investment-ID ganz nach meinem Geschmack und für mich auf die Dauer geradezu dafür prädestiniert mit einer guten substanziellen Absicherung und viel Phantasie im Rücken 50 % und mehr Gewinn zu bringen. Zu den von Tux genannten mannigfaltigen Kaufargumenten kommt mE auch noch die Übernahmephantasie, die bei der ID Media immer wieder hochköchelt und dem Titel mE dauerhaft mit Sicherheit nicht schaden sollte ( ganz im Gegenteil ). Was mich auch positiv stimmt: Aktuell ist hier noch ein Abgeber im Markt ( alleine gestern gingen aus dem VerkaufsIceberg auf der 2,3 E. über 50k Stück ) was zum einen ein Zeichen dafür ist, dass hier größere Aktienverschiebungen stattfinden ( wie damals bei der SYZ um 4,5 E. als ein Großaktionär zum denkbar ungünstigsten Kurs ausstieg -> danach ging es im Hoch auf 5,9 E. ) und zum anderen dem geneigten Käufer ( wie meiner Wenigkeit ) den Einstieg mit nennenswerten Stücken ermöglicht. Zur Charttechnik: Über 2,4 E. sehen wir hier erste Kaufsignale ( Bruch horizontaler Widerstände und der 200 TageLinie ). Mit Stop um 2 Euro auf TSB und Kursziel 3,5 E. erhält man bei der ID Media dementsprechend auch mE ein sehr gutes Chance Risikoverhältnis.

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Auch der Rest meiner Werte kann sich sehen lassen: Die Sixt griff gestern wieder die 30 E. Marke an, FPE3 notiert nur knapp unter den AZHs, EIC lief hoch in den Bereich von knapp 2 E. ( heute freiwilliges Übernahmeangebot für einen Teil der AKtien eingetroffen ), RCM bringt eine hervorragende Meldung nach der anderen, Beiersdorf steht vor neuen Jahreshochs usw.

Das Wetter ist heute wie auch an den vergangenen Tagen herrlich. Angesichts der ohnehin laufenden Märkte und Einzeltitel freue ich mich jetzt schon auf ein herrliches langes Wochenende! Allen schon jetzt ein schönes Selbiges und bis Montag! :-D
Gruß Fredz

Fredz

12.10.2006, 09:12

SYZ auf dem Weg zu neuen JHs

Absolut nach Plan läuft aktuell meine mittelfristige Substanzspekulation Syzygy. Der Titel eröffnete gerade in Frankfurt mit gut 3k Stück auf der 5,5 E., was dividendenbereinigt ein Kursniveau um 5,7 E. widerspiegelt. Wir notieren hier dementsprechend in der Nähe der Jahreshochs, doch der Großteil der Performance kommt mE gemäß einschlägiger Erfahrungswerte noch ( s.u. Vergleich mit USU, aber auch Varta, Atoss usw. ). Noch gut 3 Monate, dann bekommen SYZ-Aktionäre die steuerfreie Sonderausschüttung von 1,5 E. p.s. eingebucht. Mein Ziel liegt weiterhin im Bereich zw. 6 und 6,75 E.

Absolut stabil verhält sich weiterhin meine Substanzspekulation Syzygy um 5,2 E. Hier liegen wir nun bald schon ca. 3 Monate vor der angepeilten Sonderausschüttung von steuerfreien 1,5 E. Der Erfahrung nach müsste der Kurs sich nun langsam in Richtung 6 - 6,75 E. bewegen ( siehe OSP2 etc ), mit mE absolut überschaubarem Risiko.

Ich möchte aus gegebenem Anlass nochmal explitit auf die Syzygy eingehen. Die gesterige Meldung hat zwar nichts besonderes Neues ans Tageslicht hervorgebracht, in gewisser Weise ist sie aber mE mit einem Startschuss gleichzusetzen: Wie weiter unten in meinem Morgenkommentar schon ausführlich ausgeführt: In etwa 3 - 4 Monate vor dem Sonderausschüttungstermin beginnt eine von einer Sonderausschüttung heimgesuchte Aktie der Erfahrung nach um 50 % - 100% der Höhe der SA zu steigen. Eines von vielen Beispielen war Ende 2004 die Aktie USU Software - bei der hier bekannterweise auch viele mitinvestiert waren/noch sind. Von einem Niveau 3 - 4 Monate vor der SA ( Höhe 4 E. ) von gut 6 Euro stieg der Titel bis auf knapp 10 Euro kurz vor dem Stichtag der SA ( d.h. der Titel stieg im Vorfeld der SA um beinahe genau den Betrag, der ausgeschüttet werden sollte ). Im Fall USU Software war das für jeden offensichtlich nachvollziehbar einfaches Geld ( Performance: ca. 60 % Gewinn ) , bei Syzygy sollte es mE der Erfahrung nach nicht anders laufen, was bis zur SA Anfang nächsten Jahres mE eine Kursniveau von zw. 6 E. und 6,75 E. möglich machen sollte. Auf 3 - 4 Monatssicht ist die Syzygy daher für mich auch unter PositionsTradingsichtspunkten ein klarer Kauf. Letzter 5,2 E. -> TH -> - 0,95 %

USU Software AG Inhaber-Aktien o.N.

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=range&type=candle&asc=lin&dsc=abs&from=1092391200&to=1109329200&avgtype=simple&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=OSP2.ETR&lColors=0x000000&sSym=OSP2.ETR&hcmask=

Wie kurios Börse sein kann, sah man gestern an meiner mittelfristigen Depotposition Syzygy. Was eigentlich absolut bekannt war ( Sonderausschüttung von 1,5 E. anfang nächsten Jahres ) wurde vom Unternehmen per Adhoc veröffentlicht. Der Kurs kannte danach erfreulicherweise kein Halten mehr und startete um gut 6 % durch. Dividendenbereinigt notiert der Titel nun nur noch knapp unter den Jahreshochs, mit deren Bruch ich schon bald rechne. Denn nach ca. 3 Monate vor einer Sonderausschüttung beginnt der Kurs in Hoffnung auf die steuerfreien 1,5 Euro um der Erfahrung nach in etwa 50 % der Sonderausschüttung anzuziehen ( es gibt diverse Vergleichsbeispiele wie OSP2, SYZ letzte SA, Varta usw. ). Ich bleibe bei der Syzygy daher weiterhin mit KZ minimum 6,5 - 7 Euro investiert und freue mich auch die steuerfreie Sonderausschüttung.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTI1Lj IgMyB7fSB7fSAw/1682.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=1&minYear=970790400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=SYZ.FSE&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=SYZ.FSE&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+970790400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=970790400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=SYZ.FSE&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=SYZ.FSE&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1129104000+1160640000+970790400

Fredz

12.10.2006, 09:26

CMBT: Mühsam ernährt sich das Eichhörnchen

Auch Combots beginnt langsam aber sicher zu steigen. Wer die "Geschenke" hier um 9,3 E. angenommen hat, ist bereits gut 30 Cents vorne. Und je mehr sich die Aktie gegen einen weiteren Kursanstieg sperrt, desto heftiger wird dieser der Erfahrung nach eines schönen Tages ausfallen. Die United Internet Aktie, an denen CMBT rund 5,8 Mio. Stück vor Split ( nun über 20 Mio. Stück ) hält ist in den letzten Wochen von gut 10 E. auf knapp 13 E. gestiegen. Dieser enorme Wertzuwachs des CMBT-Beteiligungsportfolios wird der Markt mE über kurz oder lang aufdecken. Bis zum unteren Bereich meines Kurszieles bis Jahresultimo sind es demnach nur noch gut 1,3 E. Auch der Chart kann sich mE mehr als sehen lassen ( schöne Bodenbildung und Ausbruchstendenzen nach oben ).

Auch wer sich bei meiner mittelfristigen Position Combots auf Tradingbasis um 9,3 E. herum in den Wert reingetraut hat, kann sich so langsam freuen. Aktuell notiert CMBT auf TH bei 9,83 E. -> + 1,55 %! Der Bruch der wichtigen 10 E. Marke scheint demnach aus akt. Sicht vorprogrammiert zu sein, erst Recht wenn man die gestrige Performance der UTDI Aktie ( + 7,37 % ) betrachtet, an der CMBT noch immer ein rund 5,8 Mio Stück Paket hält. Ich bleibe sowohl mit kurzfristigen wie auch mit langfristigen Engagements hier weiter investiert und peile vorerst Kurse zw. 11 und 12 E. an.

Wie erhofft gestartet ist nun auch meine kurz- wie mittelfristige Position Combots mit einem Schlusskurs von 9,79 E. -> + 4,15 % am Freitag! Über die vielen Vorteile des Titels habe ich hier schon oft genug etwas geschrieben, mein Ziel bleibt die Angleichung an den Substanzwert, der dem Einvernehmen nach akt. um die 11 E. liegen sollte. Die charttechnische Lage ist als immer interessanter werdend zu bezeichnen. Knapp über 9 E. wurde ein schöner Boden gebildet ( da lagen wie gesagt auch die alten sehr starken Supports im Chart ). Nun dürfte ein Move über die magische 10 E. Marke bei der Combots weiteres Kurspotential offenlegen ( bis > 11 E. ).

Combots schleicht sich weiter hoch in den Bereich um 9,5 E. An den steigenden Umsätzen von ca. 150k Stück vorgestern und ca. 50k gestern sieht man, dass hier so langsam Bewegung reinkommt. Ich halte hier weiter die Erreichung des Substanzniveaus bis Jahresultimo für möglich ganz abgesehen davon, wie das neue Produkt einschlägt.

Ein paar Worte muss ich noch zur Combots verlieren: Der Titel ist mE über Gebühr in den letzten Wochen zurückgekommen, was in Bezug auf Tradingpositionen aber auch in Hinblick auf mittelfristige Positionen auf Anlagesicht bis Jahresultimo ( aber auch länger ) mE eine interessante Chance mit optimalem Chance/Risikoverhältnis darstellt. Dass der Titel über Liquidität sowie liquiditätsnahe Mittel weit unter dem Substanzwert iHv ca. 11 Euro gehandelt wird, dürfte allgemein bekannt sein. Zur substanziellen Absicherung hinzu kommt das Aktienrückkaufprogramm in erheblichem Umfang, eine mögliche Sonderausschüttung ( durchaus auch im Bereich zw. 3 - 5 Euro möglich -> was danach mit solchen Werten passiert, hat man gut an Titeln wie Varta, Onvista und Co. gesehen ), eine mögliche Übernahme durch die Konkurrenz ( aufgrund der im Unternehmen befindlichen Substanz -> Filetierung ) sowie die Chance, dass das neue Produkt zumindest national ein voller Erfolg wird ( wobei aktuell mE der komplette Misserfolg über den Kurs eingepreist wird -> was der Erfahrung nach eigentlich nur zu positiven Überraschungen führen kann ). Aktuell sieht der Markt nur den möglichen Fehlschlag des Produktes ( wobei: selbst wenn dies passieren würde, würde CMBT noch weitaus besser als 99 % der Unternehmen darstellen aufgrund der hohen Cashbestände ) und den Cashburn des neuen Produktes ( der aber je nach Höhe durch das Finanzergebnis weitestgehend abgedeckt wird/werden müsste ). Als weiteres Schmankerl gibt es die mE positiven Aussichten ( Kurssteigerungsmöglichkeiten ) und die Kontakte/Vertriebswege der United Internet, an denen Combots ca. 6 Mio Aktien hält. Rein charttechnisch ist der Titel über heftige Widerstände im Bereich 8,7/9 E. mE denkbar gut nach unten abgesichert. Als Kursziel kommt für mich mindestens der Bereich 11 - 13 E. in Frage. Letzter 9,45 E. -> + 1,39 %

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Fredz

12.10.2006, 09:48

Dax kurz vor neuen JHs

Dax mit neuen 4,5 - Monatshoch bei 6.138 nur ca. 20 Punkte unter den Jahreshochs. :-D Besonders positiv einmal mehr die Versicherungswerte und BMW mit einem Plus von 0,4 % und 0,6 %. Die Allianz dabei mit neuen Jahreshoch!

DAX Performance-Index

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Fredz

12.10.2006, 10:02

SIE stark

Nun geht auch Siemens ab ( + 1,1 % ), die in den letzten Tagen eine relative Schwäche aufwiesen. Interessant ist die Branchenrotation im Dax ( gestern die DTE als einer der Tagesgewinner, heute SIE ). Auf diese Weise können stark gelaufene Wert gesund konsolidieren ( da deren Negativperformance durch starke Performances von zurückgebliebenen Werten ausgeglichen wird ).

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DGAP-Adhoc: Siemens AG: Vorstand beschließt die strategische Neuausrichtung von
SBS und bündelt seine weltweiten IT- und Softwarekompetenzen ab Januar 2007

Siemens Aktiengesellschaft / Sonstiges

12.10.2006

Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der
EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
---------------------------------------------------------------------------

Siemens richtet die Aktivitäten von Siemens Business Services (SBS)
strategisch neu aus und bündelt seine weltweiten IT-Lösungen, IT-Services
und Softwarekompetenzen im Konzern. Dazu werden die Aktivitäten von SBS mit
den vier IT- und Softwarehäusern Program and System Engineering (PSE),
Siemens Information Systems Ltd. (SISL), Development Innovation and
Projects (DIP) sowie Business Innovation Center (BIC) in einem Bereich
'Siemens IT Solutions and Services' (SIS) ab Januar 2007 zusammengefasst.

Siemens IT Solutions and Services wird ca. 5 Milliarden Euro Umsatz und
rund 43.000 Mitarbeiter haben.

Das laufende Turnaround-Programm des Bereichs wird konsequent
weitergeführt: Im Rahmen des im September 2005 angekündigten Programms
sollen bis Frühjahr 2007 die Kosten um 1,5 Milliarden Euro reduziert
werden. In diesem Zusammenhang ist Siemens derzeit mit den
Belegschaftsvertretern und der IG Metall in Verhandlungen, den für die
Regionalorganisation Deutschland bestehenden Ergänzungstarifvertrag auch
auf die bisherige SBS anzuwenden. Der Abschluss der laufenden Verhandlungen
ist daher eine entscheidende Voraussetzung für die endgültige Aufstellung
der Siemens IT Solutions and Services in Deutschland.

---------------------------------------------------------------------------

Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Mitteilung:

Am 12. Oktober 2006 wird ab 14:00 Uhr MESZ eine Telefonkonferenz zu diesem
Thema mit dem Vorstandsvorsitzenden der Siemens AG, Dr. Klaus Kleinfeld,
dem Finanzvorstand der Siemens AG, Joe Kaeser und dem Vorsitzenden des
Bereichsvorstands der SBS, Dr. Christoph Kollatz, live im Internet unter
www.siemens.com/telefonkonferenz übertragen. Sie können sich unter der
Einwahlnummer
+49 (0)69 2222 2242 in die Telefonkonferenz einwählen.

Außerdem findet um 15:00 Uhr MESZ eine Telefonkonferenz für Analysten und
Investoren statt, die Sie unter den Einwahlnummern +49 69-5007-1846
(Deutschland), +1 617-597-5313 (USA) und +44 20-7365-8426 (Großbritannien)
mithören können; der Teilnehmercode lautet 'Siemens'. Im Internet können
Sie die Telefonkonferenz unter www.siemens.com/analystcall verfolgen. Eine
Aufzeichnung kann bis zum 13.10.2006 unter den Einwahlnummern +1
617-801-6888 (USA) und +44 20-7365-8427 (Großbritannien) abgerufen werden.
Um die Aufzeichnung zu hören, müssen Sie den Zugangscode 55287471 eingeben.

Disclaimer:
Diese Ad-hoc Mitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen und
Informationen - also Aussagen über Vorgänge, die in der Zukunft, nicht in
der Vergangenheit, liegen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen sind
erkennbar durch Formulierungen wie 'erwarten', 'antizipieren',
'beabsichtigen', 'planen', 'glauben', 'anstreben', 'einschätzen', 'werden'
oder ähnliche Begriffe. Solche vorausschauenden Aussagen beruhen auf
unseren heutigen Erwartungen und bestimmten Annahmen. Sie bergen daher eine
Reihe von Risiken und Ungewissheiten. Eine Vielzahl von Faktoren, von denen
zahlreiche außerhalb des Einflussbereichs von Siemens liegen, beeinflussen
die Geschäftsaktivitäten, den Erfolg, die Geschäftsstrategie und die
Ergebnisse von Siemens. Diese Faktoren könnten dazu führen, dass die
tatsächlichen Ergebnisse, Erfolge und Leistungen des Siemens-Konzerns
wesentlich abweichen von den in zukunftsgerichteten Aussagen ausdrücklich
oder implizit enthaltenen Angaben zu Ergebnissen, Erfolgen oder Leistungen.
Für uns ergeben sich solche Ungewissheiten insbesondere, neben anderen,
aufgrund folgender Faktoren: Änderungen der allgemeinen wirtschaftlichen
und geschäftlichen Lage, Änderungen von Wechselkursen und Zinssätzen,
Einführung konkurrierender Produkte oder Technologien durch andere
Unternehmen, fehlende Akzeptanz neuer Produkte und Dienstleistungen seitens
der Kundenzielgruppen des Siemens-Konzerns, Änderungen in der
Geschäftsstrategie und verschiedene andere Faktoren. Detailliertere
Informationen über bestimmte dieser Faktoren sind den Berichten zu
entnehmen, die Siemens bei der US-amerikanischen Börsenaufsicht SEC
eingereicht hat und die auf der Siemens-Website unter www.siemens.com und
auf der Website der SEC unter www.sec.gov abrufbar sind. Sollten sich eines
oder mehrere dieser Risiken oder Ungewissheiten realisieren oder sollte
sich erweisen, dass die zugrunde liegenden Annahmen nicht korrekt waren,
können die tatsächlichen Ergebnisse sowohl positiv als auch negativ
wesentlich von denjenigen Ergebnissen abweichen, die in der
zukunftsgerichteten Aussage als antizipierte, geglaubte, geschätzte,
erwartete, beabsichtigte, geplante oder projizierte Ergebnisse genannt
worden sind. Siemens übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt auch
nicht, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder bei einer
anderen als der erwarteten Entwicklung zu korrigieren.

DGAP 12.10.2006
---------------------------------------------------------------------------

Sprache: Deutsch
Emittent: Siemens Aktiengesellschaft
Wittelsbacherplatz 2
80333 München Deutschland
Telefon: +49 (0)89 636-00
Fax: +49 (0)89 636-32908
E-mail: investorrelations@siemens.com
WWW: www.siemens.com
ISIN: DE0007236101
WKN: 723610
Indizes: DAX, EURO STOXX 50
Börsen: Amtlicher Markt in Berlin-Bremen, Frankfurt (Prime Standard),
Hannover, München, Hamburg, Düsseldorf, SWX, Stuttgart;
Terminbörse EUREX; Auslandsbörse(n) London, NYSE

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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Fredz

12.10.2006, 10:09

CMBT vor dem Bruch der 10 E.?

Combots nun auf 9,9 E.-> + 2,38 % im Hoch gelaufen :-D . Hier bewährt sich das Motto: Alles kommt zu dem der Warten kann. Wenn alles so läuft wie ich hoffe, wird man dem strategischen Abgeber um 9,3 E. noch sehr dankbar sein müssen, denn nur über ihn konnte man auf Billigstniveau ( ca. 2 Euro unter dem Wert des Cashs sowie cashnaher Mittel ) nennenswerte Positionen aufbauen. Wird die 10 E. Marke geknackt, dürfte nach oben mE mindestens 1 Euro an charttechnischem Potential aufgedeckt werden ( was auch noch substantiell untermauert wäre ).

Auch Combots beginnt langsam aber sicher zu steigen. Wer die "Geschenke" hier um 9,3 E. angenommen hat, ist bereits gut 30 Cents vorne. Und je mehr sich die Aktie gegen einen weiteren Kursanstieg sperrt, desto heftiger wird dieser der Erfahrung nach eines schönen Tages ausfallen. Die United Internet Aktie, an denen CMBT rund 5,8 Mio. Stück vor Split ( nun über 20 Mio. Stück ) hält ist in den letzten Wochen von gut 10 E. auf knapp 13 E. gestiegen. Dieser enorme Wertzuwachs des CMBT-Beteiligungsportfolios wird der Markt mE über kurz oder lang aufdecken. Bis zum unteren Bereich meines Kurszieles bis Jahresultimo sind es demnach nur noch gut 1,3 E. Auch der Chart kann sich mE mehr als sehen lassen ( schöne Bodenbildung und Ausbruchstendenzen nach oben ).

Auch wer sich bei meiner mittelfristigen Position Combots auf Tradingbasis um 9,3 E. herum in den Wert reingetraut hat, kann sich so langsam freuen. Aktuell notiert CMBT auf TH bei 9,83 E. -> + 1,55 %! Der Bruch der wichtigen 10 E. Marke scheint demnach aus akt. Sicht vorprogrammiert zu sein, erst Recht wenn man die gestrige Performance der UTDI Aktie ( + 7,37 % ) betrachtet, an der CMBT noch immer ein rund 5,8 Mio Stück Paket hält. Ich bleibe sowohl mit kurzfristigen wie auch mit langfristigen Engagements hier weiter investiert und peile vorerst Kurse zw. 11 und 12 E. an.

Wie erhofft gestartet ist nun auch meine kurz- wie mittelfristige Position Combots mit einem Schlusskurs von 9,79 E. -> + 4,15 % am Freitag! Über die vielen Vorteile des Titels habe ich hier schon oft genug etwas geschrieben, mein Ziel bleibt die Angleichung an den Substanzwert, der dem Einvernehmen nach akt. um die 11 E. liegen sollte. Die charttechnische Lage ist als immer interessanter werdend zu bezeichnen. Knapp über 9 E. wurde ein schöner Boden gebildet ( da lagen wie gesagt auch die alten sehr starken Supports im Chart ). Nun dürfte ein Move über die magische 10 E. Marke bei der Combots weiteres Kurspotential offenlegen ( bis > 11 E. ).

Combots schleicht sich weiter hoch in den Bereich um 9,5 E. An den steigenden Umsätzen von ca. 150k Stück vorgestern und ca. 50k gestern sieht man, dass hier so langsam Bewegung reinkommt. Ich halte hier weiter die Erreichung des Substanzniveaus bis Jahresultimo für möglich ganz abgesehen davon, wie das neue Produkt einschlägt.

Ein paar Worte muss ich noch zur Combots verlieren: Der Titel ist mE über Gebühr in den letzten Wochen zurückgekommen, was in Bezug auf Tradingpositionen aber auch in Hinblick auf mittelfristige Positionen auf Anlagesicht bis Jahresultimo ( aber auch länger ) mE eine interessante Chance mit optimalem Chance/Risikoverhältnis darstellt. Dass der Titel über Liquidität sowie liquiditätsnahe Mittel weit unter dem Substanzwert iHv ca. 11 Euro gehandelt wird, dürfte allgemein bekannt sein. Zur substanziellen Absicherung hinzu kommt das Aktienrückkaufprogramm in erheblichem Umfang, eine mögliche Sonderausschüttung ( durchaus auch im Bereich zw. 3 - 5 Euro möglich -> was danach mit solchen Werten passiert, hat man gut an Titeln wie Varta, Onvista und Co. gesehen ), eine mögliche Übernahme durch die Konkurrenz ( aufgrund der im Unternehmen befindlichen Substanz -> Filetierung ) sowie die Chance, dass das neue Produkt zumindest national ein voller Erfolg wird ( wobei aktuell mE der komplette Misserfolg über den Kurs eingepreist wird -> was der Erfahrung nach eigentlich nur zu positiven Überraschungen führen kann ). Aktuell sieht der Markt nur den möglichen Fehlschlag des Produktes ( wobei: selbst wenn dies passieren würde, würde CMBT noch weitaus besser als 99 % der Unternehmen darstellen aufgrund der hohen Cashbestände ) und den Cashburn des neuen Produktes ( der aber je nach Höhe durch das Finanzergebnis weitestgehend abgedeckt wird/werden müsste ). Als weiteres Schmankerl gibt es die mE positiven Aussichten ( Kurssteigerungsmöglichkeiten ) und die Kontakte/Vertriebswege der United Internet, an denen Combots ca. 6 Mio Aktien hält. Rein charttechnisch ist der Titel über heftige Widerstände im Bereich 8,7/9 E. mE denkbar gut nach unten abgesichert. Als Kursziel kommt für mich mindestens der Bereich 11 - 13 E. in Frage. Letzter 9,45 E. -> + 1,39 %

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actr

13.10.2006, 08:49

Schönen, guten Morgen Fredz:-D :-D

SIE kann ruhig wieder auf die 80 gehen:wink:

und schönes Wochenende:-D

Börsenschnorrer

15.10.2006, 08:51

CMBT 10,30 CMBT-NAV Diskont/Prämie
UTDI 12,50 12,91 -20,24%

CMBT vor dem Bruch der 10 E.?

[QUOTE=Fredz;701486]Combots nun auf 9,9 E.-> + 2,38 % im Hoch gelaufen :-D . Hier bewährt sich das Motto: Alles kommt zu dem der Warten kann. Wenn alles so läuft wie ich hoffe, wird man dem strategischen Abgeber um 9,3 E. noch sehr dankbar sein müssen, denn nur über ihn konnte man auf Billigstniveau ( ca. 2 Euro unter dem Wert des Cashs sowie cashnaher Mittel ) nennenswerte Positionen aufbauen. Wird die 10 E. Marke geknackt, dürfte nach oben mE mindestens 1 Euro an charttechnischem Potential aufgedeckt werden

Fredz

16.10.2006, 08:44

Hallo Actr! :-D
Eine der mE interessantesten Nachzüglerchancen im Daxbereich neben BMW, TUI, DTE und CBK...

Hallo Börsenschnorrer!
Das haben wir doch wieder gut hinbekommen mit CMBT. Und ein Teil der Performance dürfte angetrieben und abgesichert durch das ARP mE noch ausstehen...
Gruß

Fredz

16.10.2006, 08:44

Morgenkommentar 16.10.2006

Guten Morgen allerseits!
Die Börse stellt sich weiterhin als Schlaraffenland dar für diejenigen Investoren, die weiterhin eine klare mittelfristige Longstrategie verfolgen und diese konsequent in einen hohen Investitionsgrad in Aktien frühzeitig umgesetzt haben. Wenn ich mir in diversen Bereichen die Kurssteigerungen seit Jahresbeginn anschaue, kann man wirklich froh sein, hier nennenswert partizipiert und rechtzeitig die Zeichen der Zeit erkannt zu haben.

Ende vergangener Woche konnte der Dax wie erhofft auf neue Jahreshochs charttechnisch ausbrechen und bei 6.188 neue 4 Jahreshochs :!: ausbilden. Und das Schöne ist: Von Euphorie oder Ähnlichem ist weiterhin aus meiner Sicht kaum etwas zu sehen. Die Märkte übertreiben nicht nennenswert, sondern steigen langsam und kontinuirlich, was alle unterinvestierten und auf der falschen Seite positionierten Marktteilnehmer weiter zermürbt und teilweise sogar vorsichtig Bestände in Aktien eingehen/aufstocken lässt ( wie im Bilderbuch und im Vorfeld hier oft prognostiziert ). Trotz allem gibt es noch genug pessimistische Argumente, die meist genau von den Marktteilnehmern aufgeführt werden, die noch nicht oder falsch ( short ) positioniert sind ( kann man dann gut an deren Skepsis sehen, dass etwas falsch gelaufen ist ). Der von mir sehr geschätzte Joachim Goldberg von cognitrend formuliert dies dann so:

"...Aber man scheint sich nicht auf die positiven Dinge konzentrieren zu wollen. Stattdessen wird ständig auf die platzende Immobilienblase in den USA verwiesen. Und der stark gefallene Ölpreis? Darin erkennen einige Analysten sogar eine Inflationsgefahr. Ihre Begründung: Das frei gewordene Geld aus der Ölrechnung könnte ja hemmungslos verkonsumiert werden.

Vielleicht sollte man einmal die Frage stellen, wem eigentlich all diese klugen Betrachtungen und Argumente nützen. Könnte es sich dabei nicht um die Entschuldigungen derer handeln, die nicht dabei sein können beim Feiern, weil sie versäumt haben, rechtzeitig Eintrittskarten für das Fest zu kaufen?"

Umso erfreulicher also, wenn man nach wie vor nennenswert in Aktien investiert ist ( die Eintrittskarten für das Fest besitzt ) und diese Gewinne der goldenen Börsenregel "Gewinne laufen lassen" ohne großen Zeitaufwand und Stress Woche für Woche wachsen lässt. Ein gutes Beispiel hierfür ist meine genau in der Zeit, als viele Marktteilnehmer noch von Kursen unter 5.000 im Dax und Ölpreisständen über 100 $ phantasierten, um 38,5 E. eingegangene Position BMW. Nach meinem Verkauf des ersten Drittels der Position nach Erreichen meines Kurszieles 42 E. und der Revision des Kurszieles auf 43,5 E. und 44,5 E. konnte der Titel auch am Freitag als zweitstärkster Wert im Dax rund 2,5 % zulegen und nahe an den Tageshochs angetrieben durch den weiter fallenden EUR/DOL bei 43,13 E. schließen. Die Chancen stehen also offensichtlich sehr gut, dass ich in den nächsten Handelstagen meinen zweiten Drittelverkauf hier defensiv durchbekomme, denn mein zweites Kursziel ist vom akt. Stand nur noch 37 Cents entfernt. Aber auch die Jahreshochs um 46 E. sind hier nicht mehr weit. Gelingt ein weiterer Verkauf, werde ich die freiwerdenden Gelder in den gerade anspringenden SmallCapBereich bei ausgesuchten Qualitätsunternehmen unterbringen. Insgesamt kann man aber mE jetzt schon behaupten: Spekulation BMW -> aufgegangen :-D

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1153204200+1160980200+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1129444200+1160980200+678326400

Auch die US-Börsen lassen die Herzen der Bullen höher hüpfen: Der Dow marschiert hier von AllZeitHoch zu AllZeitHoch und konnte am Donnerstag fast 100 Punkte zulegen, am Freitag gut 12 Punkte. Nasdaq und Nasdaq100 performten sogar noch stärker mit Zugewinnen von 0,5 %. Mein recht optimistisches Ziel - angelegt an Erfahrungswerten - im Dow war nach dem Bruch der AZHs um 11.720/11.750 eine 400 - 500 Punkteaufwärtsbewegung im Zuge der jüngst generierten historischen Kaufsignale. Bislang sieht es diesbzgl. mE sehr gut aus: Innerhalb von nur weniger Handelstage konnte der Dow nun insgesamt je nach Sichtweise 210 respektive 240 Punkte zulegen, auch hier fehlt zur Zielerreichung nicht mehr viel. Enttscheidend wird in den nächsten Tagen der Fortgang der Quartalssaison sein. Wer hiervor Respekt hat, stellt beim Bruch der AZHs womöglich derivativ eingegangene Longinvestments bereits jetzt mit ausserordentlich hohem Gewinn glatt.

Mit sehr guten Zahlen begeisterte gestern nachbörslich der Konsumwert Yum Brands die Anleger. Man sieht demnach leicht: Aufgrund von internem Wachstum aber auch durch Internationalisierung sind US-Konsumwerte durchaus aktuell in der Lage ( trotz der 17 Zinserhöhungen der FED und leicht abflachendem Wirtschaftswachstum in den USA ), Gewinne stark zu steigern und die meist recht ambitionierten Prognosen der Analysten zu übertreffen. Der Titel legt nachbörslich knapp 3 % zu.

YUM! Brands übertrifft Gewinnerwartungen deutlich

Louisville (aktiencheck.de AG) - Die amerikanische YUM! Brands Inc. (ISIN US9884981013/ WKN 909190) veröffentlichte am Mittwoch nach US-Börsenschluss die Zahlen für das dritte Quartal 2006. Die Muttergesellschaft der Fast-Food-Ketten Pizza Hut, Tacco Bell und KFC konnte dabei aufgrund der positiven Entwicklung in China den Gewinn um 20 Prozent steigern und damit die Erwartungen übertreffen. Demnach belief sich der Nettogewinn im Berichtszeitraum auf 230 Mio. Dollar bzw. 83 Cents je Aktie, nach 205 Mio. Dollar bzw. 69 Cents je Aktie im Vorjahreszeitraum. Analysten waren im Vorfeld von einem Ergebnis von 75 Cents je Aktie ausgegangen.

Der Umsatz verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr um 2 Prozent auf 2,28 Mrd. Dollar und traf damit die Analystenschätzungen von 2,28 Mrd. Dollar genau. Für das laufende vierte Quartal 2006 erwarten die Analysten ein EPS von 82 Cents bei Umsatzerlösen von 2,87 Mrd. Dollar. Für das Gesamtjahr 2006 erhöhte der Konzern seine EPS-Prognose auf 2,89 Dollar. Die Analysten erwarten derzeit hier ein EPS von 2,84 Dollar.

Quelle:Finanzen.net 11/10/2006 22:50

Die US-Börsen setzten gestern ihre Bewegung der vergangenen Tage fort. Der Dow legte 123 Punkte zu und schloss auf einem neuen AllZeitHoch bei 11.850 Punkten :!: Die Nasdaq performte mit + 2,1 % noch stärker, die Nasdaq100 gewann 2,5 %, der S&P 1,2 %. Die Indizies schlossen allesamt an den Tageshochs, das Upvolumen an der NYSE lag bei beeindruckenden und positiv zu wertenden 82 %. Man sieht also leicht, was der Break historischer Marken an charttechnischem Potential nach sich ziehen kann. Von meinem IdealZiel einer breakinduzierten 400 - 500 Punkte Aufwärtsbewegung im Dow bis Jahresultimo haben wir somit bereits die ersten 100 Punkte gesehen. Unterinvestierte sowie auf der falschen Seite positionierte Anleger kommen nun gerade in den USA unter Druck ( Performancedruck -> die richtig positionierten Anleger streichen heftige Gewinne ein, Unterinvestierte underperformen den Markt, Marktteilnehmer, die auf der falschen Seite stehen, verlieren sogar zT heftig an Boden -> bei Instis besteht bei dauerhafter Underperformance die Gefahr des Jobverlustes, die US-Boys sollen da nicht zimperlich sein ). Dies mildert wie schon oft hier aufgeführt der Erfahrung nach potentielle Konsolidierungen ab ( über Positionsaufstockungen und Shortcoverage ). Ebenfalls Stabilität sollte mE die nun zum Support mutierte Ausbruchsmarke 11.720/11.750 bieten. Genau der Chart, den ich hier schon seit Monaten aufführe, sieht nun besonders genial aus. Viele müssen nun prozyklisch kaufen. Wer jedoch mittelfristig schon seit längerem positioniert ist, kann sich dagegen stressfrei und mit einem Lächeln auf den Lippen zurücklegen und unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements ( großzügige Stops nachziehen ) die reichlich vorhandenen Gewinne weiter wachsen lassen.

Dow Jones Industrial Average Index

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Auch sehr erfreulich war zu Wochenschluss während meiner Abwesenheit die Entwicklung im EUR/DOL. Hier wurde nun wie erhofft meine letzte Zielsetzung in Bezug auf Öl ( 55 -60 $ ), Dow ( AZHs ), Dax ( JH ), Gold ( 700 $; danach Ziel 600 $ ) und ebendiesen EUR/DOL ( 1,2 - 1,25 ) mit Kursen unter 1,25 erreicht. Auch die DenkFolge dieser Einstellung ( Outperformance der dollarsensitiven Titel wie den Automobilen oder Chemiewerten ), eine klare Kurssteigerung bei der BMW, trifft mehr und mehr ein ( s.o. ).

Von vielen prognostizierten Bewegungen ist eine bislang noch nicht eingetroffen: Im EUR/DOL peile ich weiterhin den Bereich 1,2 - 1,25 an. Aktuell notiert die Währungsrelation immer schwächer ( korrellierend zu den Rohstoffen ). Die Tagestiefs um 1,2513 kommen dem oberen Bereich meiner Zielrange bereits sehr nahe.

EUR/DOL wieder sehr schwach mit dem Rutsch unter die 1,27. Dieser Move sollte der Erfahrung nach förderlich sein für exportsensitive Titel insbesondere der Automobil- wie aber auch der Chemiebranche... BMW knabbert dementsprechend grad am Tageshoch um 41,28 E.

EURO im Vergleich zum US Dollar

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Ostasien heute einmal mehr überwiegend freundlich: Der Nikkei konnte 156 Punkte zulegen und notiert nun bei knapp 16.700 Punkten. In kürzester Zeit konnte der Index seit Anfang Oktober nun ca. 1.000 Punkte zulegen. Eine wirklich erfreuliche Performance. Der Hang Seng präsentiert sich aktuell minimal im Plus, der Kospi wird 0,6 % vorne gesehen, nachdem Samsung mE sehr gute Zahlen veröffentlichte.

Wer in den letzten Tagen der Entwicklung des Nikkeis eine große Bedeutung beimessen wollte, wurde durch den heutigen Handelstag entschädigt: Der Nikkei konnte megastark knapp 400 Punkte :!: zulegen und schloss nur marginal unter der 16.000 Marke ( + 2,5 % ). Das Deflationsszenario scheint hier nun ad acta gelegt werden zu können, für mich eine wichtige Prämisse für weitere nachhaltige positive Kursentwicklungen. Der Hang Seng kann aktuell 130 Punkte zulegen, auch der Kospi sehr freundlich mit + 1,2 %.

Nikkei 225

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Der Dax wird vorbörslich ca. 10 Punkte an den Jahreshochs im Plus gesehen. Die 6.200 Punktemarke ist gegenwärtig nicht mehr weit entfernt und sollte im Falle des Bruchs weiteres Aufwärtspotential freisetzen. Die charttechnische Lage im Dax ist weiterhin als leicht überkauft einzustufen, so dass man im Rahmen eines verantwortungsvollen Moneymanagements auch kleinere Konsolidierungen in seine Überlegungen einbeziehen sollte ( aber das sollte man mE in jeder Marktphase machen ). Der Grundtenor bleibt jedoch mE klar bullish. Interessant ist mE nun auch Folgendes: In den vergangenen Tagen hatte ich als weiteres Indiz für moderate Bewertungen die momentan stattfindenden und stattgefundenen Übernahmen von einschlägigen großen Titeln. Nun kommt diese Übernahmephantasie nach dem Bankensektor und dem Pharmasektor auch noch in den Versorgersektor hinein ( Stichwort: Rußland, Gazprom, RWE etc. ). Auch diese Spekulation sollten der Daxbewegung in den nächsten Wochen mE der Erfahrung nach nicht schaden.

Zum Dauerbrenner im Dax mutiert weiterhin meine mittelfristige Position Allianz, die auch zu Wochenschluss gut zulegen konnte und von einem Jahreshoch zum nächsten lief. Der Schlusskurs bei 145,41 E. lag nur einen Cent unter den am Freitag ausgebildeten Jahreshochs. Auch nicht-dividendenbereinigt ist der Titel nun in die von mir für Jahresende vorgesehene Zielrange 145 - 150 E. hereingelaufen. Schlägt man noch den Dividendenabschlag wieder auf den Kurs drauf, notieren wir schon fast am oberen Ende der Zielrange. Bei dieser nicht unwesentlichen Position liege ich nun bereits knapp 50 % vorne, kleine Teilverkäufe können hier zwar angesichts der überkauften technischen Lage antizyklisch vorgenommen werden, mittelfristig stehen bei der Allianz aber mE weiterhin alle Ampeln auf grün. Ein KGV von ca. 10 macht es möglich. Vor kurzem wurden noch die Institutionellen belächelt, die je nach Timing zw. 130 und 140 E. hier Positionen eingegangen sind, nun liegt das Lächeln auf deren Seite ( frei nach dem Motto: Wer zuletzt lacht, lacht am besten ). Wer wie meine Wenigkeit einen Einstieg um 100 E. damals vorgenommen hat, ist sowieso auf der sicheren Seite. Stop nachziehen und sich freuen, sollte hier nun die Devise heissen.

Einmal mehr erwähnenswert ist dieser Tage meine mittelfrsitige Position Allianz mit neuen Jahreshoch um 143,7 E. Dividendenbereinigt ist der Titel nun in mein eigentlich für Jahresende vorgesehenen Zielkorridor 145 - 150 Euro hineingelaufen. Der Titel performed weiterhin relativ stark und macht all denjenigen, die hier mit etwas Mut an schwachen Tagen zugegriffen haben viel Freude. Trotz mittlerweile ca. 45 % Gewinn bei zwar etwas geminderter aber noch immer erheblicher Positionsgröße bleibe ich bei der Allianz weiterhin mittelfristig investiert ( Stichwort KGV nur knapp über 10 ).

Meine mittelfristige Position Allianz konnte während meines Kurzurlaubes wie erhofft charttechnisch ausbrechen und neue Jahreshochs bei 141,36 E. ausbilden. Sowohl die ALV wie auch die MUV2 waren u.a. die Outperformer der letzten Monate. Aktuell konsolidiert die ALV bei knapp 140 E. auf gutem Niveau, ich bleibe hier weiterhin auch angesicht von momentan knapp 40 % Buchgewinn investiert. Bei der MUV2 ist eine ähnliche Bewegung aktuell zu verzeichnen, die ich im Fall eines Moves bis 116/120 E. womöglich zum Rückkauf erster Positionen nutzen werde ( antizyklische Strategie ).

Wie der Dax sich in einer ausgezeichneten charttechnischen Lage befindet, befinden sich dies auch Einzeltitel: Meine mittelfristige Position Allianz gehörte dementsprechend mit einem Plus von knapp 2 % gestern zu den Tagesgewinnern und schloss mit knapp 139 E. nur knapp unter den Jahreshochs ( die dividendenbereinigten JHs wurden bereits gebreakt ). Bis zu meinem Ziel bis Jahresultimo sind es hier nur noch 6 - 11 E. Über 140 E. rappelt es hier gemäß Charttechnik mE im Karton. :-D Ich bleibe daher bei der Allianz mit meinen bei gut 100 E. erworbenen Stücken weiter investiert, ziehe meinen Stop auf 120 E. an ( knapp 20 % Gewinn garantiert ) und lasse die reichlich vorhandenen Gewinne laufen.

Das Sentiment sowie die Liquiditätssituation und eine Reihe weiterer Faktoren stabilisieren die Märkte im hohen Maße. Es stehen noch immer viele Marktteilnehmer an der Seitenlinie, die früher oder später in den Markt müssen/wollen. Bestes Beispiel hierfür ist mein Versuch in Bezug auf einen antizyklischen Einstieg bei der Münchener Rück. Mit 123,54 E. konnte der Titel gestern erneut charttechnisch ausbrechen und neue Jahreshochs markieren. Dividendenbereinigt notieren wir nun bereits schon im Bereich von gut 126 E. Von der vor kurzem noch stattfindenden Panikmache in Bezug auf die HurrikaneSaison ist weiterhin nicht mehr viel zu hören ( absolut vergleichbar mit den Themen "Vogelgrippe" sowie "Öl 100 $ bis Jahresultimo" ) und selbst wenn es dazu gekommen wäre, hätte dies den Versicherungstiteln aus den oft genannten Gründen der Beitragsanhebung usw. mE wenig geschadet ( nun hat genau die Thematik und eine Reihe an falsch positionierten Anlegern, die Shortpositionen glattstellen mussten, den Turbo bei MUV2, ALV & Co. gezündet ). Ein wundervolles Beispiel dafür, dass sich das Handeln gegen den Trend sowie eine eigene differenzierte Meinung lohnen können. Auch meine mittelfristige Position Allianz gestern mit einer guten Performance und kurz vor dem Break der Jahreshochs. :-D

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Schlussendlich noch ein Wort zu Combots: Am Freitag gehörte dieser mittel- und kurzfristige Wert von mir zu den klaren Tagesgewinnern ( + 5,31 % :!: ), nachdem das Unternehmen die Fortführung des Aktienrückkaufprogrammes für die Zeit ab dem heutigen Montag angekündigt hatte. Mit 10,57 E. lief der Titel bis auf 43 Cents an den unteren Bereich des um 9,3 E. ausgegebenen Tradingzieles heran. Was ich auch bereits vor der freitäglichen Meldung geschrieben habe: Für mich waren Kurse um 9,3/9,5 E. absolut geschenktes Geld. Hier konnte man sich dank des strategischen Abgebers beinahe mit beliebigen Stückzahlen eindecken. Und wer auch nur eine Miniposition in dem Bereich gekauft hatte, konnte sich am Freitag über diese mehr als leichten Kursgewinne riesig freuen. Nach der Meldung von Freitag ist der CMBT-Kurs nun mE denkbar gut über das ARP nach unten abgesichert. Ich verkaufe hier weiterhin kein Stück und setze den unteren Bereich meiner Zielrange leicht nach oben ( Zielrange nun 11,5 - 12 E. ). Auch hier kann man mE schon jetzt behaupten: Spekulation aufgegangen...

Auch Combots beginnt langsam aber sicher zu steigen. Wer die "Geschenke" hier um 9,3 E. angenommen hat, ist bereits gut 30 Cents vorne. Und je mehr sich die Aktie gegen einen weiteren Kursanstieg sperrt, desto heftiger wird dieser der Erfahrung nach eines schönen Tages ausfallen. Die United Internet Aktie, an denen CMBT rund 5,8 Mio. Stück vor Split ( nun über 20 Mio. Stück ) hält ist in den letzten Wochen von gut 10 E. auf knapp 13 E. gestiegen. Dieser enorme Wertzuwachs des CMBT-Beteiligungsportfolios wird der Markt mE über kurz oder lang aufdecken. Bis zum unteren Bereich meines Kurszieles bis Jahresultimo sind es demnach nur noch gut 1,3 E. Auch der Chart kann sich mE mehr als sehen lassen ( schöne Bodenbildung und Ausbruchstendenzen nach oben ).

Auch wer sich bei meiner mittelfristigen Position Combots auf Tradingbasis um 9,3 E. herum in den Wert reingetraut hat, kann sich so langsam freuen. Aktuell notiert CMBT auf TH bei 9,83 E. -> + 1,55 %! Der Bruch der wichtigen 10 E. Marke scheint demnach aus akt. Sicht vorprogrammiert zu sein, erst Recht wenn man die gestrige Performance der UTDI Aktie ( + 7,37 % ) betrachtet, an der CMBT noch immer ein rund 5,8 Mio Stück Paket hält. Ich bleibe sowohl mit kurzfristigen wie auch mit langfristigen Engagements hier weiter investiert und peile vorerst Kurse zw. 11 und 12 E. an.

Wie erhofft gestartet ist nun auch meine kurz- wie mittelfristige Position Combots mit einem Schlusskurs von 9,79 E. -> + 4,15 % am Freitag! Über die vielen Vorteile des Titels habe ich hier schon oft genug etwas geschrieben, mein Ziel bleibt die Angleichung an den Substanzwert, der dem Einvernehmen nach akt. um die 11 E. liegen sollte. Die charttechnische Lage ist als immer interessanter werdend zu bezeichnen. Knapp über 9 E. wurde ein schöner Boden gebildet ( da lagen wie gesagt auch die alten sehr starken Supports im Chart ). Nun dürfte ein Move über die magische 10 E. Marke bei der Combots weiteres Kurspotential offenlegen ( bis > 11 E. ).

Combots schleicht sich weiter hoch in den Bereich um 9,5 E. An den steigenden Umsätzen von ca. 150k Stück vorgestern und ca. 50k gestern sieht man, dass hier so langsam Bewegung reinkommt. Ich halte hier weiter die Erreichung des Substanzniveaus bis Jahresultimo für möglich ganz abgesehen davon, wie das neue Produkt einschlägt.

Ein paar Worte muss ich noch zur Combots verlieren: Der Titel ist mE über Gebühr in den letzten Wochen zurückgekommen, was in Bezug auf Tradingpositionen aber auch in Hinblick auf mittelfristige Positionen auf Anlagesicht bis Jahresultimo ( aber auch länger ) mE eine interessante Chance mit optimalem Chance/Risikoverhältnis darstellt. Dass der Titel über Liquidität sowie liquiditätsnahe Mittel weit unter dem Substanzwert iHv ca. 11 Euro gehandelt wird, dürfte allgemein bekannt sein. Zur substanziellen Absicherung hinzu kommt das Aktienrückkaufprogramm in erheblichem Umfang, eine mögliche Sonderausschüttung ( durchaus auch im Bereich zw. 3 - 5 Euro möglich -> was danach mit solchen Werten passiert, hat man gut an Titeln wie Varta, Onvista und Co. gesehen ), eine mögliche Übernahme durch die Konkurrenz ( aufgrund der im Unternehmen befindlichen Substanz -> Filetierung ) sowie die Chance, dass das neue Produkt zumindest national ein voller Erfolg wird ( wobei aktuell mE der komplette Misserfolg über den Kurs eingepreist wird -> was der Erfahrung nach eigentlich nur zu positiven Überraschungen führen kann ). Aktuell sieht der Markt nur den möglichen Fehlschlag des Produktes ( wobei: selbst wenn dies passieren würde, würde CMBT noch weitaus besser als 99 % der Unternehmen darstellen aufgrund der hohen Cashbestände ) und den Cashburn des neuen Produktes ( der aber je nach Höhe durch das Finanzergebnis weitestgehend abgedeckt wird/werden müsste ). Als weiteres Schmankerl gibt es die mE positiven Aussichten ( Kurssteigerungsmöglichkeiten ) und die Kontakte/Vertriebswege der United Internet, an denen Combots ca. 6 Mio Aktien ( vor Split ) hält. Rein charttechnisch ist der Titel über heftige Widerstände im Bereich 8,7/9 E. mE denkbar gut nach unten abgesichert. Als Kursziel kommt für mich mindestens der Bereich 11 - 13 E. in Frage. Letzter 9,45 E. -> + 1,39 %

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Ich werde mich hier wieder zu Wort melden, wenn die bislang mE sehr gut verlaufene US-Quartalssaison weiter fortgeschritten ist ( Mitte bis Ende dieser Woche ). Bis dahin heisst es Gewinne laufen lassen, großzügige Stops langsam nachziehen, sich zurücklehnen und den sonnigen Herbst zu genießen. Allen einen guten Start in die Woche! :-D
Gruß Fredz

Fredz

16.10.2006, 09:08

FPE3 kurz vor Kaufsignalen:

Mittelfristige Position Fuchs Petrolub hat nun auch die 47 E. Marke gebreakt. Bis zu den AllZeitHochs und großen charttechnischen Kaufsignalen sind es hier nur noch gut 2 Euro. Meine Position ist somit wieder über 100 % vorne, ein Ende mE nicht abzusehen ( mE moderate Bewertung mit einem 07er KGV von gut 13 ).

Fuchs Petrolub startet durch von knapp 45 E. auf 46,22 E. -> TH -> + 3,1 %! Noch gut 3 Euro bis zu den AllZeithochs :-D

Auch ein Genuss für alle mittelfristigen Anleger ist gegenwärtig meine mittelfristige Position Fuchs Petrolub. Der Titel peilt mit 45 E., nach dem schönen Move der vergangenen Tage im Zuge des langsam wieder anspringenden Nebenwertebereich, nun wieder die AllZeitHochs bei 49,77 E. an! Ich bleibe hier weiterhin mit splitbereinigtem Kaufkurs von ca. 23,6 E. investiert, lasse die Gewinne laufen und spekuliere auf einen nachhaltigen Chartausbruch bis Jahresultimo. Wer hier mutig Mitte Juli zugriff, dem wurden wie bei so vielen Qualitätstiteln ruhd 30 % Kurszuwachs geschenkt.

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http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=1&minYear=908928000&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=FPE3.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=FPE3.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+908928000http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=908928000&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=FPE3.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=FPE3.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1152172800+1159948800+908928000
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Fredz

16.10.2006, 09:17

Halbleiterwerte stark

Interessant für mich die recht gute Performance der Halbleiterwerte der letzten Tage ( Infineon in Dt., Intel und AMD in den USA ).

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=INTC&t=3m&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=AMD&t=3m&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Auch die US-Börsen zeigen sich in den letzten Tagen in beeindruckender Verfassung trotz leichter technischer Überkauftheit ( die normal für marginale Konsolidierungsbewegungen spricht ). Vorgestern konnte sich der Dow noch auf neue AllZeitHochs schwingen und auch gestern verhielt sich der US-Leitindex - vorallem angesichts des tragischen Flugzeugunglückes - bemerkenswert stabil. Hätte vor kurzem so ein Unglück noch für einen hohen Abschlag gesorgt, gab der Dow gestern selbst von TH zu TT gerechnet nur minimalst nach und schloss beinahe ausgeglichen. Die vorgestern veröffentlichten Alcoa-Zahlen wurden vom Markt nicht gut aufgenommen, der Titel schloss gestern rund 5 % schwächer. Schaut man sich diese aber mal etwas genauer an, würde ich diese als recht bemerkenswert gut einstufen ( wenn man es sich leisten kann, sich eine eigene Meinung zu bilden und nicht auf das Analystengeschwafel hören muss ). Einer der Tagesgewinner war gestern die AMD Aktie mit einem Plus von fast 5 %.

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=AMD&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Fredz

16.10.2006, 09:24

BMW -> zweites KZ erreicht -> TVK

Mittelfristige Position BMW hat nun wie erhofft mein nächste Ziel 43,5 E. mit 43,65 E. -> + 1,1 % :!: im TH überflügelt. Wie angekündigt habe ich nun das zweite Drittel meiner im Juni um 38,5 E. erworbenen Position mit rund 5 Euro Gewinn in den Markt gegeben. Verbleibt noch das letzte Drittel, für das ich wie gesagt Kurse um 44,5 E. anstrebe. Der Stop für die Restposition wird auf 41 E. angehoben. :-D

Die Börse stellt sich weiterhin als Schlaraffenland dar für diejenigen Investoren, die weiterhin eine klare mittelfristige Longstrategie verfolgen und diese konsequent in einen hohen Investitionsgrad in Aktien frühzeitig umgesetzt haben. Wenn ich mir in diversen Bereichen die Kurssteigerungen seit Jahresbeginn anschaue, kann man wirklich froh sein, hier nennenswert partizipiert und rechtzeitig die Zeichen der Zeit erkannt zu haben.

Ende vergangener Woche konnte der Dax wie erhofft auf neue Jahreshochs charttechnisch ausbrechen und bei 6.188 neue 4 Jahreshochs :!: ausbilden. Und das Schöne ist: Von Euphorie oder Ähnlichem ist weiterhin aus meiner Sicht kaum etwas zu sehen. Die Märkte übertreiben nicht nennenswert, sondern steigen langsam und kontinuirlich, was alle unterinvestierten und auf der falschen Seite positionierten Marktteilnehmer weiter zermürbt und teilweise sogar vorsichtig Bestände in Aktien eingehen/aufstocken lässt ( wie im Bilderbuch und im Vorfeld hier oft prognostiziert ). Trotz allem gibt es noch genug pessimistische Argumente, die meist genau von den Marktteilnehmern aufgeführt werden, die noch nicht oder falsch ( short ) positioniert sind ( kann man dann gut an deren Skepsis sehen, dass etwas falsch gelaufen ist ). Der von mir sehr geschätzte Joachim Goldberg von cognitrend formuliert dies dann so:

"...Aber man scheint sich nicht auf die positiven Dinge konzentrieren zu wollen. Stattdessen wird ständig auf die platzende Immobilienblase in den USA verwiesen. Und der stark gefallene Ölpreis? Darin erkennen einige Analysten sogar eine Inflationsgefahr. Ihre Begründung: Das frei gewordene Geld aus der Ölrechnung könnte ja hemmungslos verkonsumiert werden.

Vielleicht sollte man einmal die Frage stellen, wem eigentlich all diese klugen Betrachtungen und Argumente nützen. Könnte es sich dabei nicht um die Entschuldigungen derer handeln, die nicht dabei sein können beim Feiern, weil sie versäumt haben, rechtzeitig Eintrittskarten für das Fest zu kaufen?"

Umso erfreulicher also, wenn man nach wie vor nennenswert in Aktien investiert ist ( die Eintrittskarten für das Fest besitzt ) und diese Gewinne der goldenen Börsenregel "Gewinne laufen lassen" ohne großen Zeitaufwand und Stress Woche für Woche wachsen lässt. Ein gutes Beispiel hierfür ist meine genau in der Zeit, als viele Marktteilnehmer noch von Kursen unter 5.000 im Dax und Ölpreisständen über 100 $ phantasierten, um 38,5 E. eingegangene Position BMW. Nach meinem Verkauf des ersten Drittels der Position nach Erreichen meines Kurszieles 42 E. und der Revision des Kurszieles auf 43,5 E. und 44,5 E. konnte der Titel auch am Freitag als zweitstärkster Wert im Dax rund 2,5 % zulegen und nahe an den Tageshochs angetrieben durch den weiter fallenden EUR/DOL bei 43,13 E. schließen. Die Chancen stehen also offensichtlich sehr gut, dass ich in den nächsten Handelstagen meinen zweiten Drittelverkauf hier defensiv durchbekomme, denn mein zweites Kursziel ist vom akt. Stand nur noch 37 Cents entfernt. Aber auch die Jahreshochs um 46 E. sind hier nicht mehr weit. Gelingt ein weiterer Verkauf, werde ich die freiwerdenden Gelder in den gerade anspringenden SmallCapBereich bei ausgesuchten Qualitätsunternehmen unterbringen. Insgesamt kann man aber mE jetzt schon behaupten: Spekulation BMW -> aufgegangen :-D

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

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Fredz

16.10.2006, 09:38

BMW noch 50 Cents bis zum letzten Kursziel

BMW 44 E. -> TH -> + 2,02 %! An solchen Tagen sieht man leicht, wie wichtig auch im Dax die Titelauswahl ist. EUR/DOL unter 1,25 wie erhofft gefallen und die BMW startet durch. Nicht dass wir schon heute mein drittes und letztes Kursziel von 44,5 E. bei der BMW erreichen :lol:

Mittelfristige Position BMW hat nun wie erhofft mein nächste Ziel 43,5 E. mit 43,65 E. -> + 1,1 % :!: im TH überflügelt. Wie angekündigt habe ich nun das zweite Drittel meiner im Juni um 38,5 E. erworbenen Position mit rund 5 Euro Gewinn in den Markt gegeben. Verbleibt noch das letzte Drittel, für das ich wie gesagt Kurse um 44,5 E. anstrebe. Der Stop für die Restposition wird auf 41 E. angehoben. :-D

Die Börse stellt sich weiterhin als Schlaraffenland dar für diejenigen Investoren, die weiterhin eine klare mittelfristige Longstrategie verfolgen und diese konsequent in einen hohen Investitionsgrad in Aktien frühzeitig umgesetzt haben. Wenn ich mir in diversen Bereichen die Kurssteigerungen seit Jahresbeginn anschaue, kann man wirklich froh sein, hier nennenswert partizipiert und rechtzeitig die Zeichen der Zeit erkannt zu haben.

Ende vergangener Woche konnte der Dax wie erhofft auf neue Jahreshochs charttechnisch ausbrechen und bei 6.188 neue 4 Jahreshochs :!: ausbilden. Und das Schöne ist: Von Euphorie oder Ähnlichem ist weiterhin aus meiner Sicht kaum etwas zu sehen. Die Märkte übertreiben nicht nennenswert, sondern steigen langsam und kontinuirlich, was alle unterinvestierten und auf der falschen Seite positionierten Marktteilnehmer weiter zermürbt und teilweise sogar vorsichtig Bestände in Aktien eingehen/aufstocken lässt ( wie im Bilderbuch und im Vorfeld hier oft prognostiziert ). Trotz allem gibt es noch genug pessimistische Argumente, die meist genau von den Marktteilnehmern aufgeführt werden, die noch nicht oder falsch ( short ) positioniert sind ( kann man dann gut an deren Skepsis sehen, dass etwas falsch gelaufen ist ). Der von mir sehr geschätzte Joachim Goldberg von cognitrend formuliert dies dann so:

"...Aber man scheint sich nicht auf die positiven Dinge konzentrieren zu wollen. Stattdessen wird ständig auf die platzende Immobilienblase in den USA verwiesen. Und der stark gefallene Ölpreis? Darin erkennen einige Analysten sogar eine Inflationsgefahr. Ihre Begründung: Das frei gewordene Geld aus der Ölrechnung könnte ja hemmungslos verkonsumiert werden.

Vielleicht sollte man einmal die Frage stellen, wem eigentlich all diese klugen Betrachtungen und Argumente nützen. Könnte es sich dabei nicht um die Entschuldigungen derer handeln, die nicht dabei sein können beim Feiern, weil sie versäumt haben, rechtzeitig Eintrittskarten für das Fest zu kaufen?"

Umso erfreulicher also, wenn man nach wie vor nennenswert in Aktien investiert ist ( die Eintrittskarten für das Fest besitzt ) und diese Gewinne der goldenen Börsenregel "Gewinne laufen lassen" ohne großen Zeitaufwand und Stress Woche für Woche wachsen lässt. Ein gutes Beispiel hierfür ist meine genau in der Zeit, als viele Marktteilnehmer noch von Kursen unter 5.000 im Dax und Ölpreisständen über 100 $ phantasierten, um 38,5 E. eingegangene Position BMW. Nach meinem Verkauf des ersten Drittels der Position nach Erreichen meines Kurszieles 42 E. und der Revision des Kurszieles auf 43,5 E. und 44,5 E. konnte der Titel auch am Freitag als zweitstärkster Wert im Dax rund 2,5 % zulegen und nahe an den Tageshochs angetrieben durch den weiter fallenden EUR/DOL bei 43,13 E. schließen. Die Chancen stehen also offensichtlich sehr gut, dass ich in den nächsten Handelstagen meinen zweiten Drittelverkauf hier defensiv durchbekomme, denn mein zweites Kursziel ist vom akt. Stand nur noch 37 Cents entfernt. Aber auch die Jahreshochs um 46 E. sind hier nicht mehr weit. Gelingt ein weiterer Verkauf, werde ich die freiwerdenden Gelder in den gerade anspringenden SmallCapBereich bei ausgesuchten Qualitätsunternehmen unterbringen. Insgesamt kann man aber mE jetzt schon behaupten: Spekulation BMW -> aufgegangen :-D

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Fredz

16.10.2006, 09:39

CMBT

Du sagst es, Tux! Nach letztem Freitag kommt nun auch noch die Orderlage hinzu bei der Combots. Heute sind bislang gerademal gut 2k Stück umgegangen. Was passiert wenn das Unternehmen wie angekündigt das Aktienrückkaufprogramm offensiv umsetzt und sechs- bis siebenstellige Stückzahlen über den Markt einsammelt. Und würde dieses ARP voll ausgeschöpft werden, wäre mE noch genug Liquidität vorhaden, um weitere ARP zu starten. Letzter 10,4 E. -> TH -> + 0,78 %! Weitere Kaufsignale nach dem Bruch der 10 E. Marke sehen wir beim Break der freitäglichen Verlaufshochs ( 10,57 E. ) sowie der 11 E. Marke.

Moin Fredz:-D :-D

na ja.. wir haben ja um die 9,30 genug zur Combots verzählt .... die United Interent läuft jetzt Richtung 13 .. rechnen kann jeder .. alleine die 2 Euro + über die United Internet sollten den Kurs Richtung 11--12 Euro bringen .... und wenn dann noch fundamental Rückenwind über das Produkt Combots kommt ,, negativer geht"s ja gar nicht mehr --- die Basis ist so niedrig ..
Dazu ..heute läuft das ARKP an ... :-) :-) ..mal schaun ob wir diese Woche noch die 11 sehen ...

Schlussendlich noch ein Wort zu Combots: Am Freitag gehörte dieser mittel- und kurzfristige Wert von mir zu den klaren Tagesgewinnern ( + 5,31 % :!: ), nachdem das Unternehmen die Fortführung des Aktienrückkaufprogrammes für die Zeit ab dem heutigen Montag angekündigt hatte. Mit 10,57 E. lief der Titel bis auf 43 Cents an den unteren Bereich des um 9,3 E. ausgegebenen Tradingzieles heran. Was ich auch bereits vor der freitäglichen Meldung geschrieben habe: Für mich waren Kurse um 9,3/9,5 E. absolut geschenktes Geld. Hier konnte man sich dank des strategischen Abgebers beinahe mit beliebigen Stückzahlen eindecken. Und wer auch nur eine Miniposition in dem Bereich gekauft hatte, konnte sich am Freitag über diese mehr als leichten Kursgewinne riesig freuen. Nach der Meldung von Freitag ist der CMBT-Kurs nun mE denkbar gut über das ARP nach unten abgesichert. Ich verkaufe hier weiterhin kein Stück und setze den unteren Bereich meiner Zielrange leicht nach oben ( Zielrange nun 11,5 - 12 E. ). Auch hier kann man mE schon jetzt behaupten: Spekulation aufgegangen...

Auch Combots beginnt langsam aber sicher zu steigen. Wer die "Geschenke" hier um 9,3 E. angenommen hat, ist bereits gut 30 Cents vorne. Und je mehr sich die Aktie gegen einen weiteren Kursanstieg sperrt, desto heftiger wird dieser der Erfahrung nach eines schönen Tages ausfallen. Die United Internet Aktie, an denen CMBT rund 5,8 Mio. Stück vor Split ( nun über 20 Mio. Stück ) hält ist in den letzten Wochen von gut 10 E. auf knapp 13 E. gestiegen. Dieser enorme Wertzuwachs des CMBT-Beteiligungsportfolios wird der Markt mE über kurz oder lang aufdecken. Bis zum unteren Bereich meines Kurszieles bis Jahresultimo sind es demnach nur noch gut 1,3 E. Auch der Chart kann sich mE mehr als sehen lassen ( schöne Bodenbildung und Ausbruchstendenzen nach oben ).

Auch wer sich bei meiner mittelfristigen Position Combots auf Tradingbasis um 9,3 E. herum in den Wert reingetraut hat, kann sich so langsam freuen. Aktuell notiert CMBT auf TH bei 9,83 E. -> + 1,55 %! Der Bruch der wichtigen 10 E. Marke scheint demnach aus akt. Sicht vorprogrammiert zu sein, erst Recht wenn man die gestrige Performance der UTDI Aktie ( + 7,37 % ) betrachtet, an der CMBT noch immer ein rund 5,8 Mio Stück Paket hält. Ich bleibe sowohl mit kurzfristigen wie auch mit langfristigen Engagements hier weiter investiert und peile vorerst Kurse zw. 11 und 12 E. an.

Wie erhofft gestartet ist nun auch meine kurz- wie mittelfristige Position Combots mit einem Schlusskurs von 9,79 E. -> + 4,15 % am Freitag! Über die vielen Vorteile des Titels habe ich hier schon oft genug etwas geschrieben, mein Ziel bleibt die Angleichung an den Substanzwert, der dem Einvernehmen nach akt. um die 11 E. liegen sollte. Die charttechnische Lage ist als immer interessanter werdend zu bezeichnen. Knapp über 9 E. wurde ein schöner Boden gebildet ( da lagen wie gesagt auch die alten sehr starken Supports im Chart ). Nun dürfte ein Move über die magische 10 E. Marke bei der Combots weiteres Kurspotential offenlegen ( bis > 11 E. ).

Combots schleicht sich weiter hoch in den Bereich um 9,5 E. An den steigenden Umsätzen von ca. 150k Stück vorgestern und ca. 50k gestern sieht man, dass hier so langsam Bewegung reinkommt. Ich halte hier weiter die Erreichung des Substanzniveaus bis Jahresultimo für möglich ganz abgesehen davon, wie das neue Produkt einschlägt.

Ein paar Worte muss ich noch zur Combots verlieren: Der Titel ist mE über Gebühr in den letzten Wochen zurückgekommen, was in Bezug auf Tradingpositionen aber auch in Hinblick auf mittelfristige Positionen auf Anlagesicht bis Jahresultimo ( aber auch länger ) mE eine interessante Chance mit optimalem Chance/Risikoverhältnis darstellt. Dass der Titel über Liquidität sowie liquiditätsnahe Mittel weit unter dem Substanzwert iHv ca. 11 Euro gehandelt wird, dürfte allgemein bekannt sein. Zur substanziellen Absicherung hinzu kommt das Aktienrückkaufprogramm in erheblichem Umfang, eine mögliche Sonderausschüttung ( durchaus auch im Bereich zw. 3 - 5 Euro möglich -> was danach mit solchen Werten passiert, hat man gut an Titeln wie Varta, Onvista und Co. gesehen ), eine mögliche Übernahme durch die Konkurrenz ( aufgrund der im Unternehmen befindlichen Substanz -> Filetierung ) sowie die Chance, dass das neue Produkt zumindest national ein voller Erfolg wird ( wobei aktuell mE der komplette Misserfolg über den Kurs eingepreist wird -> was der Erfahrung nach eigentlich nur zu positiven Überraschungen führen kann ). Aktuell sieht der Markt nur den möglichen Fehlschlag des Produktes ( wobei: selbst wenn dies passieren würde, würde CMBT noch weitaus besser als 99 % der Unternehmen darstellen aufgrund der hohen Cashbestände ) und den Cashburn des neuen Produktes ( der aber je nach Höhe durch das Finanzergebnis weitestgehend abgedeckt wird/werden müsste ). Als weiteres Schmankerl gibt es die mE positiven Aussichten ( Kurssteigerungsmöglichkeiten ) und die Kontakte/Vertriebswege der United Internet, an denen Combots ca. 6 Mio Aktien ( vor Split ) hält. Rein charttechnisch ist der Titel über heftige Widerstände im Bereich 8,7/9 E. mE denkbar gut nach unten abgesichert. Als Kursziel kommt für mich mindestens der Bereich 11 - 13 E. in Frage. Letzter 9,45 E. -> + 1,39 %

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Fredz

16.10.2006, 09:49

Nachzüglerchance im MDax

Wer noch eine NachzüglerChance im MDaxBereich sucht, kann sich mE an schwachen Tagen mal eine Norddeutsche Affinerie anschauen. Der Titel hat an den letzten Handelstagen wieder die charttechnisch wichtige 20 E. Marke zurückerobert, befindet sich aber noch immer rund 7 E. unter den Jahreshochs bei gut 27 E. Der Titel begeistert mich mit einer absolut moderaten Bewertung ( KGV um 12 ) und einer Dividendenrendite von ca. 5 %.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTg0NDEzMzEyLj AgMiB7fSB7fSAw/Norddeutsche_Affinerie_AG.gif

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Jocky

18.10.2006, 11:38

Hi Fredz,

hoffe, Du hast bei KSB inzwischen zugegriffen.

Denke, über die Stämme hat man im Moment noch ne recht gute Einstiegsgelegenheit. Auf lange Sicht wurden solche Differenzen zwischen Stämmen und Vorzüge über kurz oder lang immer wieder aufgeholt.

Cheers,
Jocky

P.s. GRF mache ich die Tage endlich fertig. Sorry für die Verspätung

Nachzüglerchance im MDax

Wer noch eine NachzüglerChance im MDaxBereich sucht, kann sich mE an schwachen Tagen mal eine Norddeutsche Affinerie anschauen. Der Titel hat an den letzten Handelstagen wieder die charttechnisch wichtige 20 E. Marke zurückerobert, befindet sich aber noch immer rund 7 E. unter den Jahreshochs bei gut 27 E. Der Titel begeistert mich mit einer absolut moderaten Bewertung ( KGV um 12 ) und einer Dividendenrendite von ca. 5 %.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTg0NDEzMzEyLj AgMiB7fSB7fSAw/Norddeutsche_Affinerie_AG.gif

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Fredz

19.10.2006, 08:53

Moin Jocky!
Die erste Position ist ins Depot gehüpft, bislang sieht die PErformance der KSB echt gut aus.:-D
Viel Erfolg weiterhin!
Gruß Fredz

Fredz

19.10.2006, 08:54

Morgenkommentar 19.10.06

Guten Morgen allerseits!
Nachdem nun die ersten wichtigen Quartalszahlen innerhalb der Quartalssaison in den USA veröffentlicht wurden, kann man ein erstes Fazit ziehen: Die Zahlen waren zum überwiegenden Teil aus meiner Sicht grandios, aber dazu später mehr.

Im Markt mit wesentlichen Vermögensteilen long investiert zu sein erweist sich weiterhin ( wie in den letzten Monaten und Jahren ) als Lizenz zum Gelddrucken. Der Dax konnte gestern mit 6.210 :!: Punkten neue 5-Jahreshochs markieren und ist erneut charttechnisch nach oben ausgebrochen. Der Schlusskurs im Dax von ca. 6.183 lag nur knapp unter den Tageshochs und bestätigte mit einem Plus von knapp 70 Punkten die positive Tendenz. Was man leicht sieht: Die marginalen Vortagesverluste von gut 1 % wurden sofort kompensiert, wer am Dienstag verkaufte oder short ging, hatte bereits einen Tag später ein Problem ( leeres Depot, schlimme Verluste ). Was ich immer betonte: Wer hohe Gewinne aktuell erzielen will, sollte das der Erfahrung nach weiterhin im intakten Bullenmarkt versuchen ( gerade an schwächeren Tagen wie vorgestern kann man wie oft beschrieben antizyklisch und höchst profitabel agieren nach dem Motto: Buy the dips ). Wer sich gegen den Markt stemmen will ( was der Erfahrung nach an sich schon ein Fehler ist -> don`t fight the trend ), muss sich bei gutem Timing zumeist mit einer Minipunktzahl zufrieden gegen ( wenn es gut geht ), läuft aber oft Gefahr, danach vom Markt überrollt zu werden. Was skeptische mittelfristige Anleger sich jedoch auch aktuell überlegen können, ist das Depot ( mit den einschlägigen Qualitätstiteln ) über eine klug angelegte Putstrategie im Rahmen eines verantwortungsvollen Moneymanagements flexibel abzuhedgen, wenn es die gegenwärtige Lage gebietet.

Zum aktuellen Sentiment: Nachdem die Vogelgrippe, die Vorgänge im Iran, der zeitweilen hohe Ölpreis, die Vorgänge in Nordkorea, der Krieg zwischen Israel und der Hisbollah sowie Hurrikanesaison die Skepsis aufrechterhielten, ist es nun die Quartalssaison, die viele pessimistische Stimmen hervorruft. Wenn man sich umhört, traut kaum ein Marktteilnehmer den US-Unternehmen gegenwärtig gute Ergebnisse geschweige denn Ergebnisse über den Erwartungen zu. Und wenn man zurückblickt, was in den letzten Monaten in Bezug auf die o.g. Argumente für ein Theater gemacht wurde ( nach dem Motto: Öl bis Jahresende 100 $, Vorgänge im Iran/Israel/Nordkorea könnten Eskalieren, es gibt eine fürchterliche Hurrikansaison etc. ) und wie es dann wirklich kam ( Dow und Dax marschierten im Gleichklang auf neue AZHs/JHs -> eine Vielzahl von Marktteilnehmern, die mit dem Konsenz handelten, wurden auf dem falschen Fuß erwischt, mussten gravierende Verluste hinnehmen und trauern nun den damaligen Longchancen nach ), kann man mE auch der aktuellen Quartalssaison positiv entgegenblicken. Hinzu kommen weiterhin die Liquiditätslage am Deutschen Markt und kaum vorhandene Anzeichen des Wegfalles der Skepsis ( wie gesagt: auch am IPO-Umfeld ersichtlich ). Hier eine mE gute Passage aus dem aktuellen Aktionär:

"Eigentlich hätten Ende vergangener Woche auf dem Frankfurter Parkett die Sektkorken knallen müssen. Im Sog des Dow Jones, der auf seiner Rekordfahrt die 12.000 Punkte-Marke ins Visier nahm, erklomm auch der Dax neue Jahreshochs. Die vertrauten Jubelbilder der Börsenhändler, aufgenommen vor der legendären Daxtafel, blieben jedoch aus.

...genau diese Skepsis der Börsianer ist es jedoch, die mich für die kommenden Wochen positiv stimmt. Eine Hausse stirbt in der Euphorie, aber von der sind wir zurzeit soweit entfernt wie die Bundesregierung von einer gelungenen Gesundheitsreform."

Ende vergangener Woche konnte der Dax wie erhofft auf neue Jahreshochs charttechnisch ausbrechen und bei 6.188 neue 4 Jahreshochs :!: ausbilden. Und das Schöne ist: Von Euphorie oder Ähnlichem ist weiterhin aus meiner Sicht kaum etwas zu sehen. Die Märkte übertreiben nicht nennenswert, sondern steigen langsam und kontinuirlich, was alle unterinvestierten und auf der falschen Seite positionierten Marktteilnehmer weiter zermürbt und teilweise sogar vorsichtig Bestände in Aktien eingehen/aufstocken lässt ( wie im Bilderbuch und im Vorfeld hier oft prognostiziert ). Trotz allem gibt es noch genug pessimistische Argumente, die meist genau von den Marktteilnehmern aufgeführt werden, die noch nicht oder falsch ( short ) positioniert sind ( kann man dann gut an deren Skepsis sehen, dass etwas falsch gelaufen ist ). Der von mir sehr geschätzte Joachim Goldberg von cognitrend formuliert dies dann so:

"...Aber man scheint sich nicht auf die positiven Dinge konzentrieren zu wollen. Stattdessen wird ständig auf die platzende Immobilienblase in den USA verwiesen. Und der stark gefallene Ölpreis? Darin erkennen einige Analysten sogar eine Inflationsgefahr. Ihre Begründung: Das frei gewordene Geld aus der Ölrechnung könnte ja hemmungslos verkonsumiert werden.

Vielleicht sollte man einmal die Frage stellen, wem eigentlich all diese klugen Betrachtungen und Argumente nützen. Könnte es sich dabei nicht um die Entschuldigungen derer handeln, die nicht dabei sein können beim Feiern, weil sie versäumt haben, rechtzeitig Eintrittskarten für das Fest zu kaufen?"

Umso erfreulicher also, wenn man nach wie vor nennenswert in Aktien investiert ist ( die Eintrittskarten für das Fest besitzt ) und diese Gewinne der goldenen Börsenregel "Gewinne laufen lassen" ohne großen Zeitaufwand und Stress Woche für Woche wachsen lässt.

Rein charttechnisch hat der Dax durch den temporären Bruch der 6.200er Marke wieder Potential nach oben freigesetzt. Die technische Lage ist jedoch weiterhin als leicht überkauft zu bezeichnen, was marginale Konsolidierungsbewegungen wie die vom Dienstag durchaus nicht unwahrscheinlich werden lässt. Wichtig ist dementsprechend schon heute eine Strategie bereitzuhalten, wie man an solchen Tagen vorgeht ( siehe mein Statement zu NDA von Montag ).

Dax mit neuen 4,5 - Monatshoch bei 6.138 nur ca. 20 Punkte unter den Jahreshochs. :-D Besonders positiv einmal mehr die Versicherungswerte und BMW mit einem Plus von 0,4 % und 0,6 %. Die Allianz dabei mit neuen Jahreshoch!

DAX Performance-Index
https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Zu den US-Märkten: Der Dow ist weiterhin in einer beeindruckenden Verfassung und konnte gestern um 12.050 Punkte neue AllZeitHochs ausbilden. Der Schlusskurs lag mit ca. 12.000 Punkten ebenso auf einem neuen AllZeitHoch auf TSB. Mein Idealziel im Dow einer 400 - 500 Punkteaufwärtsbewegung kann schon jetzt als sehr geglückt angesehen werden. Augenblicklich haben wir bereits ca. 280 Punkte seit dem Break der AZHs auf TSB zulegen können. Die Luft wird hier mE kurzfristig etwas dünner, wobei die Aufwärtsbewegung im Zuge des breakinduzierten Upmove aufgrund von zahlenspezifischen Entwicklungen auch noch ein paar Wochen andauern kann.

Zu den angesprochenen Quartalszahlen: Wer hier sich Enttäuschungen erhoffte, dem wurde einmal mehr bislang vom Markt eine teure Lektion erteilt: Extrem wichtige Blue Chips wie IBM, Intel, Apple ( s.u. ), Merrill Lynch und Ebay veröffentlichten Quartalszahlen, die den interessierten, neutralen Beobachter nur so mit der Zunge schnalzen liessen. Etwas enttäuschten dagegen Yahoo und AMD. Die angesprochene Apple Aktie gewann dementsprechend nachbörslich nach den gestern nach Börsenschluss veröffentlichten Zahlen knapp 5 %! Insgesamt sieht man demnach, dass es aktuell nach der von der FED angestrebten soft landing der US-Wirtschaft bei kontrollierter Inflation kommt, dem besten vorstellbaren Szenario. Sicher darf man hier noch nicht vorschnell, abschließend urteilen, insgesamt sieht die Lage mE aber sehr gut aus.

Apple steigert Gewinn deutlich und übertrifft Erwartungen

Cuppertino (aktiencheck.de AG) - Der US-Computerhersteller Apple Computer Inc. (ISIN US0378331005/ WKN 865985) hat am Mittwoch nach US-Börsenschluss die Zahlen für das dritte Quartal 2006 veröffentlicht. Aufgrund höherer Verkaufszahlen bei Macintosh (Mac) und iPod konnte Apple einen kräftigen Umsatz- und Gewinnanstieg erzielen.
Der Nettogewinn stieg demnach von 340 Mio. Dollar bzw. 50 Cents je Aktie auf nun 546 Mio. Dollar bzw. 62 Cents je Aktie. Die Analysten hatten im Vorfeld einen Gewinn von 51 Cents je Aktie erwartet.

Die Umsatzerlöse stiegen von 3,68 Mrd. Dollar auf nun 4,84 Mrd. Dollar. Die Analystenerwartungen hatten sich zuvor auf 4,66 Mrd. Dollar belaufen.Für das derzeit laufende vierte Quartal 2006 erwarten die Analysten einen durchschnittlichen Gewinn von 77 Cents je Aktie bei Umsatzerlösen von 6,45 Mrd. Dollar. Die Apple-Aktie schloss heute an der NASDAQ bei 74,53 Dollar. Nachbörslich gewinnt der Titel 0,86 Prozent auf 75,17 Dollar. (18.10.2006/ac/n/a)

Quelle:Finanzen.net 18/10/2006 22:46

Auch die US-Börsen lassen die Herzen der Bullen höher hüpfen: Der Dow marschiert hier von AllZeitHoch zu AllZeitHoch und konnte am Donnerstag fast 100 Punkte zulegen, am Freitag gut 12 Punkte. Nasdaq und Nasdaq100 performten sogar noch stärker mit Zugewinnen von 0,5 %. Mein recht optimistisches Ziel - angelegt an Erfahrungswerten - im Dow war nach dem Bruch der AZHs um 11.720/11.750 eine 400 - 500 Punkteaufwärtsbewegung im Zuge der jüngst generierten historischen Kaufsignale. Bislang sieht es diesbzgl. mE sehr gut aus: Innerhalb von nur weniger Handelstage konnte der Dow nun insgesamt je nach Sichtweise 210 respektive 240 Punkte zulegen, auch hier fehlt zur Zielerreichung nicht mehr viel. Enttscheidend wird in den nächsten Tagen der Fortgang der Quartalssaison sein. Wer hiervor Respekt hat, stellt beim Bruch der AZHs womöglich derivativ eingegangene Longinvestments bereits jetzt mit ausserordentlich hohem Gewinn glatt.

Mit sehr guten Zahlen begeisterte gestern nachbörslich der Konsumwert Yum Brands die Anleger. Man sieht demnach leicht: Aufgrund von internem Wachstum aber auch durch Internationalisierung sind US-Konsumwerte durchaus aktuell in der Lage ( trotz der 17 Zinserhöhungen der FED und leicht abflachendem Wirtschaftswachstum in den USA ), Gewinne stark zu steigern und die meist recht ambitionierten Prognosen der Analysten zu übertreffen. Der Titel legt nachbörslich knapp 3 % zu.

YUM! Brands übertrifft Gewinnerwartungen deutlich

Louisville (aktiencheck.de AG) - Die amerikanische YUM! Brands Inc. (ISIN US9884981013/ WKN 909190) veröffentlichte am Mittwoch nach US-Börsenschluss die Zahlen für das dritte Quartal 2006. Die Muttergesellschaft der Fast-Food-Ketten Pizza Hut, Tacco Bell und KFC konnte dabei aufgrund der positiven Entwicklung in China den Gewinn um 20 Prozent steigern und damit die Erwartungen übertreffen. Demnach belief sich der Nettogewinn im Berichtszeitraum auf 230 Mio. Dollar bzw. 83 Cents je Aktie, nach 205 Mio. Dollar bzw. 69 Cents je Aktie im Vorjahreszeitraum. Analysten waren im Vorfeld von einem Ergebnis von 75 Cents je Aktie ausgegangen.

Der Umsatz verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr um 2 Prozent auf 2,28 Mrd. Dollar und traf damit die Analystenschätzungen von 2,28 Mrd. Dollar genau. Für das laufende vierte Quartal 2006 erwarten die Analysten ein EPS von 82 Cents bei Umsatzerlösen von 2,87 Mrd. Dollar. Für das Gesamtjahr 2006 erhöhte der Konzern seine EPS-Prognose auf 2,89 Dollar. Die Analysten erwarten derzeit hier ein EPS von 2,84 Dollar.

Quelle:Finanzen.net 11/10/2006 22:50

Die US-Börsen setzten gestern ihre Bewegung der vergangenen Tage fort. Der Dow legte 123 Punkte zu und schloss auf einem neuen AllZeitHoch bei 11.850 Punkten :!: Die Nasdaq performte mit + 2,1 % noch stärker, die Nasdaq100 gewann 2,5 %, der S&P 1,2 %. Die Indizies schlossen allesamt an den Tageshochs, das Upvolumen an der NYSE lag bei beeindruckenden und positiv zu wertenden 82 %. Man sieht also leicht, was der Break historischer Marken an charttechnischem Potential nach sich ziehen kann. Von meinem IdealZiel einer breakinduzierten 400 - 500 Punkte Aufwärtsbewegung im Dow bis Jahresultimo haben wir somit bereits die ersten 100 Punkte gesehen. Unterinvestierte sowie auf der falschen Seite positionierte Anleger kommen nun gerade in den USA unter Druck ( Performancedruck -> die richtig positionierten Anleger streichen heftige Gewinne ein, Unterinvestierte underperformen den Markt, Marktteilnehmer, die auf der falschen Seite stehen, verlieren sogar zT heftig an Boden -> bei Instis besteht bei dauerhafter Underperformance die Gefahr des Jobverlustes, die US-Boys sollen da nicht zimperlich sein ). Dies mildert wie schon oft hier aufgeführt der Erfahrung nach potentielle Konsolidierungen ab ( über Positionsaufstockungen und Shortcoverage ). Ebenfalls Stabilität sollte mE die nun zum Support mutierte Ausbruchsmarke 11.720/11.750 bieten. Genau der Chart, den ich hier schon seit Monaten aufführe, sieht nun besonders genial aus. Viele müssen nun prozyklisch kaufen. Wer jedoch mittelfristig schon seit längerem positioniert ist, kann sich dagegen stressfrei und mit einem Lächeln auf den Lippen zurücklegen und unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements ( großzügige Stops nachziehen ) die reichlich vorhandenen Gewinne weiter wachsen lassen.

Dow Jones Industrial Average Index

https://isht.comdirect.de/charts/large.chart?hist=30y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Auch das RohÖl tendiert aktuell weiterhin schwach, mit den einschlägigen Auswirkungen für die Wirtschaft ( Konjunktur und Ergbnisse der Einzelunternehmen ). Mit 57,8 $ je Barrel ist der RohÖlPreis nun sogar auch unter die 58 $ Marke gerutscht. Das untere Ende meines Zielkorridores 55 - 60 $ ist somit nicht mehr weit entfernt. Was man auch gut sah: Markteingriffe - wie den der OPEC - haben dauerhaft wenig Auswirkungen. Wenn das spekulative Kapital nach dem Platzen der RohÖlBlase weiter aus den meist viel zu teuer eingegangenen Positionen ( Kursziel 100 $ bis Jahresende ) heraus will, nutzt es solche Eingriffe zum Glattstellen von Positionen, was nach kurzem Hochschnellen des Preises zu weiteren Kursverlusten der Erfahrung nach führt.

Zum RohÖl: Der vor kurzem noch zwischen 75 und 80 $ als viel zu niedrig angesehene Preis fällt weiter wie ein Stein ( trotz Eingriffen wie Fördermengenkappung etc. ). Man sieht leicht: Die Luft aus dieser Blase entweicht weiter und je mehr eine Blase aufgepustet wird, desto heftiger fällt der darauffolgende Downmove aus ( mittlerweile schon rund 23 $ vom Hoch ). Die bullischen Stimmen werden in Bezug auf diesen Rohstoff immer leiser, von Kurszielen wie 100 $, die vor kurzem noch täglich die Runde machten, ist nichts mehrzu hören. Selbst der untere Sektor meines im Rohöl angepeilten Korridors 55 - 60 $ ist nun im Bereich der Erreichbaren ( noch gut 2 $ vom akt. Stand entfernt ).

Auch im Ölpreis treffen nach und nach alle Überlegungen ein. Der Preis für das Barrel brach gestern im New Yorker Handel bis in den Bereich von 58 $ ein und ist somit nun genau in das Mittel meines Zielkorridors 55 - 60 $ hereingelaufen. Laut einschlägiger Statistiken/Studien bewirkt ein Rückgang im Öl von zehn Dollar je Barrel ein Anstieg des US-KonjunkturWachstums von bis zu 0,6 % ( in Deutschland von zw. 0,2 - 0,3 % ). Man sieht also leicht, dass allein der Preisrückgang in den Rohstoffen ( Platzen der Blase -> das von vielen für Jahresende gesehene Kursziel 100 $ je Barrel ist nun bereits über 70 % vom akt. Stand entfernt ), den leichten Wachstumsrückgang in Bezug auf die US-Konjunktur wieder ausbügeln kann ( der Theorie nach ). In jedem Fall kann in Bezug auf das Öl das Fazit gegeben werden: Ziel erreicht. :-D

Ein paar Worte zum ÖlPreis/Rohstoffsektor: Letzte Woche hatte ich ja hier noch dargelegt, dass man von einem schnellen, hefitgen Rückgang im Öl nach einer spekulativen Blasenbildung ( Hedgefonds etc trieben den Ölpreis schnell und irrational weit hoch ) mE nicht auf eine Abschwächung der Wirtschaft schließen kann ( die immer ressourcenschonendere Produktionsverfahren etc anwenden ). Denn vom Anstieg des RohÖlpreises wurde ja auch nicht auf eine gute Konjunkturlage geschlossen ( der Ölpreis lag ja noch vor ca. 2 Monaten bei ca. 80 $ -> ich denke so schnell kann die wirtschaftliche Lage nicht umkippen von genial auf mies ). Nun aber zu dem für mich weitaus interessanteren Punkt, am besten darstellbar in Bezug auf die Fluglinien -> vor kurzem und längerem wurde mit Hinweis auf den gestiegenen Kerosinpreis noch in regelmäßigen Abständen mehrere Preiserhöhungen für nationale und internationale Flüge durchgesetzt. Bislang wurde trotz des 20 $ Einbruches ( ca. 25 % ) im RohÖlbereich diese Aufschläge noch nicht zurückgenommen ( werden sie der Erfahrung nach mE auch in Zukunft nicht werden ), gleiches gilt für Preiserhöhungen auf anderen Gebieten/Branchen/Unternehmen ( nach dem Motto: Preis hoch, aufgrund der Rohstoffteuerungen -> leicht gegenüber dem Konsumenten rechtfertigbar ). Dementsprechend geben die meisten Unternehmen für ihre Rohstoffe nun weitaus weniger als geplant aus, nehmen jedoch weitaus mehr über die damals noch gerechtfertigten ressourcenbezogenen Preisaufschläge ein. Ein wie ich finde interessanter Aspekt, der gerade in Bezug auf gewisse Branchen Überraschung in Bezug auf Quartalszahlen möglich machen könnten ( klares Gewinnpotential ). Hinzu kommt die auf der Hand liegende Möglichkeit des Anziehens des Konsums. Wer weniger Geld an der Tankstelle lässt oder fürs Heizen bezahlt, kann mehr Geld in den privaten Konsum stecken.

In Bezug auf den Ölpreis haben wir nun auch den oberen Bereich der von mir für Jahresultimo vorgesehenen Zielrange 55 - 60 $ mit 60,X $ im Tief erreicht. Dass dieser Move so schnell und nahezu ohne Gegenreaktion vonstatten ging, ist auch für mich überraschend gewesen. Aber man konnte seine Schlüsse daraus ziehen ( dass es kurzfristig weiter nach unten geht ). So langsam pendelt sich der Ölpreis demnach auf dem mE fundamental akt. gerechtfertigten Niveau ein. Viele spekulativ eingestellte Ölbullen sind vor Monaten beseelt von mE total schwachsinnigen Kurszielen ( das Beste lag um 380 $ je Barrel -> aber der Konsensus von 100 $ auf Jahresendsicht war auch nicht übel -> oder doch, wenn man danach gehandelt hat ) hier zw. 70 und 80 $ Bestände eingegangen und haben durch zT panische Verkäufe für die jüngste scharfe Korrektur im Öl gesorgt. Hier ist mE nur Luft entwichen, Rückschlüsse auf ein Indiz für eine schwächelnde US-Wirtschaft würde ich wg. des Öls nicht ziehen ( aber wg. anderer Indizien, was aber wie gesagt kein Problem darstellen dürfte, da dies durch die FED per Zinserhöhungen ja beabsichtigt war ).

Zum Öl: Nach der kurzen technischen Gegenreaktion ( die erschreckend niedrig ausfiel und meinen Eindruck bestärkt, dass man nicht unbedingt auf solche möglichen Gegenreaktionen vs. Trend spekulieren muss ), setzte sich gestern der Einbruch fort. Mit ca. 61,5 $ notiert der Preis für das Barrel nun genau im Mittel meiner vor 16 Tagen um 70 $ ausgegebenen kurzfristigen, aus charttechnischen Gründen einschlägigen Zielrange von 60 - 63 $ :-D Von hieraus sind es hier nun noch 1,5 $ bis zu meinem bis Jahresultimo vorgesehenen oberen Bereich des Kurszieles 55 - 60 $. Wer sich den Chart ansieht, kann leicht erkennen, wie schnell eine Kursbereinigung gehen kann, wenn der Marktpreis stark vom fundamental gerechtfertigten Preis abweicht und zudem noch ein heftiger Optimismus vorliegt ( man muss sich nochmal die Kommentare Anfang - Mitte Juli durchlesen, als der Ölpreis um 75 - 80 $ notierte ).

Der Ölpreis ist nun wieder in den Bereich 63,X $ klar unter die 64 $ Marke gerutscht. Mein kurzfristiges total konsenzfernes Ziel ( gut 6 $ Downmove ) wurde demnach in nur 9 Tagen in etwa erreicht, was mit der Charttechnik absolut konform geht ( s.u. ).

Ein paar Worte zum RohÖl: Was von kaum einem Marktteilnehmer für möglich gehalten wurde, passierte nun während meiner Abwesenheit: Der Preis für das Barrel rutschte nun auch noch unter die 70 $ Marke. Diejenigen Marktteilnehmer/Analysten, die bis zum Jahresultimo Kursziele von 100 $ und mehr unfrequentiert herausgaben und danach handelten, müssen mE so langsam ihre Ziele nach unten revidieren und Positionen mit zT nicht unerheblichen Verlusten glattstellen. Ich bin und bleibe aus den oft genannten Gründen weiterhin bearish für das RohÖl ohne diese Einstellung jedoch in eine direkte Investitionsstrategie umzusetzen. Beachtenswert ( und sollte daher mE zum Nachdenken anregen ) jedoch mE, dass der heftige Rutsch im Rohöl in einer Phase stattfindet, in der diverse Unsicherheitsfaktoren wie Iran, Israel, Terror, Ausfall des BP-US-Ölfeldes etc. auszumachen sind. Es ist wie schon sooft: Es wird die Unsicherheit antizyklisch ( und damit für den Konsenz unverständlich ) verkauft, denn wenn die Belastungsfaktoren weggefallen sind ( und die Masse verkauft ), sind keine hohen Verkaufserlöse mehr zu erzielen ( bestes Beispiel hierfür die Insiderverkäufe von Aktien der Führungsriegen einschlägiger Ölunternehmen, als der Konsenz noch "Juchuu: Öl 100 $" schrie -> vor ein paar Wochen ). Zur Charttechnik: Rutschen wir nach dem Fall unter die optisch wichtige 70 $ Marke im Rohöl noch unter den Bereich 67/68 $ ( der eigentliche Widerstand ), dürfte aus charttechnischer Sicht der Bereich um 60/63 $ einschlägig werden. Wer auf eine technische Gegenreaktion spekulieren möchte, kann natürlich am Widerstand 68 $ ( sollten wir ihn testen ) für 3 - 4 $ spekulativ long gegen.

http://chart4.onvista.de/h.html?VOL=0&ID_NOTATION=15140939&TYPE=HISTORICAL&TICK=1&PERIOD=4&DISPLAY=2&SCALE=1&GRID=1&SUPP_INFO=0

Ostasien mit gemischten Vorgaben: Der Nikkei verliert 0,6 %, Hong Kong gibt 0,3 % nach und der Kospi wird ausgeglichen gesehen. Manila legt 2 % zu, genau wie Bangkok ( + 0,7 % ) und Singapur ( + 0,6 % ). Der Dax wird nach der schönen Rallybewegung von gestern vorbörslich leicht schwächer gesehen. Wie gut man mit einem ausgesuchten Qualitätstitel umfeldunabhängig performen kann, sieht man weiterhin leicht an meiner mittelfristigen Position BMW, die gestern erneut durchstarten konnte und nach dem Erreichen meiner ersten beiden Kursziele 42 E. und 43,5 E. ( Verkauf von jeweils 1/3tel der Position mit hohem Gewinn ) auch die 44 E. Marke mit 44,21 E. im Hoch breaken konnte. Vom gegenwärtigen Stand fehlen mir also noch knapp 50 Cents bis zum Erreichen meines letzten Kurszieles, an dem ich auch das letzte Drittel meiner Position mit 6 Euro Gewinn pro Aktie :!: nach nur drei Monaten wenn möglich einstreuen werde.

BMW 44 E. -> TH -> + 2,02 %! An solchen Tagen sieht man leicht, wie wichtig auch im Dax die Titelauswahl ist. EUR/DOL unter 1,25 wie erhofft gefallen und die BMW startet durch. Nicht dass wir schon heute mein drittes und letztes Kursziel von 44,5 E. bei der BMW erreichen :lol:

Mittelfristige Position BMW hat nun wie erhofft mein nächste Ziel 43,5 E. mit 43,65 E. -> + 1,1 % :!: im TH überflügelt. Wie angekündigt habe ich nun das zweite Drittel meiner im Juni um 38,5 E. erworbenen Position mit rund 5 Euro Gewinn in den Markt gegeben. Verbleibt noch das letzte Drittel, für das ich wie gesagt Kurse um 44,5 E. anstrebe. Der Stop für die Restposition wird auf 41 E. angehoben. :-D

Umso erfreulicher also, wenn man nach wie vor nennenswert in Aktien investiert ist ( die Eintrittskarten für das Fest besitzt ) und diese Gewinne der goldenen Börsenregel "Gewinne laufen lassen" ohne großen Zeitaufwand und Stress Woche für Woche wachsen lässt. Ein gutes Beispiel hierfür ist meine genau in der Zeit, als viele Marktteilnehmer noch von Kursen unter 5.000 im Dax und Ölpreisständen über 100 $ phantasierten, um 38,5 E. eingegangene Position BMW. Nach meinem Verkauf des ersten Drittels der Position nach Erreichen meines Kurszieles 42 E. und der Revision des Kurszieles auf 43,5 E. und 44,5 E. konnte der Titel auch am Freitag als zweitstärkster Wert im Dax rund 2,5 % zulegen und nahe an den Tageshochs angetrieben durch den weiter fallenden EUR/DOL bei 43,13 E. schließen. Die Chancen stehen also offensichtlich sehr gut, dass ich in den nächsten Handelstagen meinen zweiten Drittelverkauf hier defensiv durchbekomme, denn mein zweites Kursziel ist vom akt. Stand nur noch 37 Cents entfernt. Aber auch die Jahreshochs um 46 E. sind hier nicht mehr weit. Gelingt ein weiterer Verkauf, werde ich die freiwerdenden Gelder in den gerade anspringenden SmallCapBereich bei ausgesuchten Qualitätsunternehmen unterbringen. Insgesamt kann man aber mE jetzt schon behaupten: Spekulation BMW -> aufgegangen :-D

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

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Ein Wert, auf den ich seit über einem Jahr hier immer wieder hinweise, ist die RCM Bet. AG. Wer die Vorgänge im Unternehmen genau verfolgte, weiss warum. Der Titel begeistert mich weiterhin mit einer absolut marginalen Bewertung ( KGV um 5 ) und einer mE höchst interessanten Expansionsstrategie. Auch der Kurs spiegelt die aktuelle Lage um RCM mE ganz gut wieder, der Titel schloss gestern mit 2,7 E. unmittelbar an den AllZeitHochs und sollte mE in den nächsten Tagen und Wochen auf neue AllzeitHochs ausbrechen. Mein Kursziel ist und bleibt hier mind. 3 - 3,5 E. Die im Durchschnitt mit 1,35 E. eingegangenen Positionen sind mittlerweile wieder 100 % vorne. :-D

RCM Beteiligungs AG

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Gemäß meiner antizyklischen Strategie "buy the dips" habe ich wie angekündigt bei der Norddeutschen Affinerie am Dienstag um 20,5 E. eine erste Position erworben, die ich wenn möglich um 20 E. ausbauen werde. Der Titel überzeugt mich wie gesagt mit einer Dividendenrendite von 5 % und einem KGV von ca. 12. Gemäß einschlägiger Bewertungsregeln ist der Titel demnach als sehr moderat bewertet zu bezeichnen. Als Ziel peile ich hier die Jahreshoch um 27 E. auf 6 - 9 Monatssicht an.

Wer noch eine NachzüglerChance im MDaxBereich sucht, kann sich mE an schwachen Tagen mal eine Norddeutsche Affinerie anschauen. Der Titel hat an den letzten Handelstagen wieder die charttechnisch wichtige 20 E. Marke zurückerobert, befindet sich aber noch immer rund 7 E. unter den Jahreshochs bei gut 27 E. Der Titel begeistert mich mit einer absolut moderaten Bewertung ( KGV um 12 ) und einer Dividendenrendite von ca. 5 %.

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Als mittelfristiger Anleger kann man sich schlussendlich weiterhin stressfrei zurücklegen, Stops im Rahmen eines verantwortungsvollen Moneymanagements anziehen und weiterhin von dem absolut intakten Bullenmarkt profitieren. Das Einzige was schade ist: Werte wie die Münchener Rück sind so stark, dass man kaum die Möglichkeit hat, hier auf ermäßigtem Niveau ( 116 - 120 E. ) einzusteigen. Aber warum über 5 - 10 % nicht investierten Vermögensanteil meckern, wenn ca. 90 % gut investiert sind.

Abschließend noch einen Glückwunsch und ein Danke an Tux und Azul für 10.000 respektive 4.000 immer lesenswerte Postings. :-D

Ich verabschiede mich ( nach meiner obligatorischen ersten Handelsstunde ) schon jetzt ins lange Wochenende und wünsche allen ein schönes Selbiges! Bis Anfang nächster Woche!
Gruß Fredz

Jocky

19.10.2006, 09:07

Freut mich... ;)

Ja, bin sehr zufrieden mit diesem Investment..

cheers,
Jocky

Moin Jocky!
Die erste Position ist ins Depot gehüpft, bislang sieht die PErformance der KSB echt gut aus.:-D
Viel Erfolg weiterhin!
Gruß Fredz

Fredz

19.10.2006, 09:13

RCM: Noch 1 Cent bis zum AZH!

RCM 2,74 E. -> TH -> + 1,48 %! Noch 1 Cent fehlen nun zu neuen AllZeitHochs und dem charttechnischen Ausbruch verbunden mit großen charttechnischen Kaufsignalen. Und das Schönste: Auch das aktuelle Kursniveau ist dank eines unschlagbar günstigen KGVŽs von 5 mE fundamental unterlegt. Nicht umsonst wurde der Titel in der akt. Ausgabe des Aktionärs unter der Rubrik "Die günstigsten Aktien der Welt" vorgestellt. :-D

Ein Wert, auf den ich seit über einem Jahr hier immer wieder hinweise, ist die RCM Bet. AG. Wer die Vorgänge im Unternehmen genau verfolgte, weiss warum. Der Titel begeistert mich weiterhin mit einer absolut marginalen Bewertung ( KGV um 5 ) und einer mE höchst interessanten Expansionsstrategie. Auch der Kurs spiegelt die aktuelle Lage um RCM mE ganz gut wieder, der Titel schloss gestern mit 2,7 E. unmittelbar an den AllZeitHochs und sollte mE in den nächsten Tagen und Wochen auf neue AllzeitHochs ausbrechen. Mein Kursziel ist und bleibt hier mind. 3 - 3,5 E. Die im Durchschnitt mit 1,35 E. eingegangenen Positionen sind mittlerweile wieder 100 % vorne. :-D

RCM Beteiligungs AG

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1153467000+1161243000+1118361600http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1129707000+1161243000+1118361600

Fredz

19.10.2006, 09:24

BMW: noch 31 Cents bis zur letzten Zielerreichung

Das nennt man wohl relative Stärke in Reinkultur. Der Dax gibt aktuell ca. 0,5 % ab und die BMW präsentiert sich nach wie vor in Bestform im TH bei 44,19 E. -> + 0,4 %! Bis zu meinem letzten Kursziel sind es somit nur noch 31 Cents von den heutigen THs gerechnet. Im Nachinein muss man sagen, dass die kleine MarktKonsolidierung im Mai ein wirklicher Glückgriff war, denn ansonsten hätte man eine BMW wohl nicht mehr zw. 37,5 E. und 39 E. bekommen.

Wie gut man mit einem ausgesuchten Qualitätstitel umfeldunabhängig performen kann, sieht man weiterhin leicht an meiner mittelfristigen Position BMW, die gestern erneut durchstarten konnte und nach dem Erreichen meiner ersten beiden Kursziele 42 E. und 43,5 E. ( Verkauf von jeweils 1/3tel der Position mit hohem Gewinn ) auch die 44 E. Marke mit 44,21 E. im Hoch breaken konnte. Vom gegenwärtigen Stand fehlen mir also noch knapp 50 Cents bis zum Erreichen meines letzten Kurszieles, an dem ich auch das letzte Drittel meiner Position mit 6 Euro Gewinn pro Aktie :!: nach nur drei Monaten wenn möglich einstreuen werde.

BMW 44 E. -> TH -> + 2,02 %! An solchen Tagen sieht man leicht, wie wichtig auch im Dax die Titelauswahl ist. EUR/DOL unter 1,25 wie erhofft gefallen und die BMW startet durch. Nicht dass wir schon heute mein drittes und letztes Kursziel von 44,5 E. bei der BMW erreichen :lol:

Mittelfristige Position BMW hat nun wie erhofft mein nächste Ziel 43,5 E. mit 43,65 E. -> + 1,1 % :!: im TH überflügelt. Wie angekündigt habe ich nun das zweite Drittel meiner im Juni um 38,5 E. erworbenen Position mit rund 5 Euro Gewinn in den Markt gegeben. Verbleibt noch das letzte Drittel, für das ich wie gesagt Kurse um 44,5 E. anstrebe. Der Stop für die Restposition wird auf 41 E. angehoben. :-D

Umso erfreulicher also, wenn man nach wie vor nennenswert in Aktien investiert ist ( die Eintrittskarten für das Fest besitzt ) und diese Gewinne der goldenen Börsenregel "Gewinne laufen lassen" ohne großen Zeitaufwand und Stress Woche für Woche wachsen lässt. Ein gutes Beispiel hierfür ist meine genau in der Zeit, als viele Marktteilnehmer noch von Kursen unter 5.000 im Dax und Ölpreisständen über 100 $ phantasierten, um 38,5 E. eingegangene Position BMW. Nach meinem Verkauf des ersten Drittels der Position nach Erreichen meines Kurszieles 42 E. und der Revision des Kurszieles auf 43,5 E. und 44,5 E. konnte der Titel auch am Freitag als zweitstärkster Wert im Dax rund 2,5 % zulegen und nahe an den Tageshochs angetrieben durch den weiter fallenden EUR/DOL bei 43,13 E. schließen. Die Chancen stehen also offensichtlich sehr gut, dass ich in den nächsten Handelstagen meinen zweiten Drittelverkauf hier defensiv durchbekomme, denn mein zweites Kursziel ist vom akt. Stand nur noch 37 Cents entfernt. Aber auch die Jahreshochs um 46 E. sind hier nicht mehr weit. Gelingt ein weiterer Verkauf, werde ich die freiwerdenden Gelder in den gerade anspringenden SmallCapBereich bei ausgesuchten Qualitätsunternehmen unterbringen. Insgesamt kann man aber mE jetzt schon behaupten: Spekulation BMW -> aufgegangen :-D

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1153465200+1161241200+678326400
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Fredz

19.10.2006, 09:35

NDA stark

Neuposition Norddeutsche Affinerie mit neuen Tageshochs bei 21,2 E. -> + 1,6 %! Der Bruch der 20 E. Marke hat hier vor ein paar Tagen charttechnische Kaufsignale ausgelöst. Im Vorfeld war der Titel nach Zahlen, die leicht unter den Erwartungen lagen, von den Jahreshochs nennenswert zurückgekommen. Im Nachhinein ist dies für mich eine interessante Chance mit gutem C/R-Verhältnis, zumal leichte Verfehlungen bei den fundamentalen Kennziffern ( KGV 12, Div.rendite 5 % ) erlaubt sein müssten.

Gemäß meiner antizyklischen Strategie "buy the dips" habe ich wie angekündigt bei der Norddeutschen Affinerie am Dienstag um 20,5 E. eine erste Position erworben, die ich wenn möglich um 20 E. ausbauen werde. Der Titel überzeugt mich wie gesagt mit einer Dividendenrendite von 5 % und einem KGV von ca. 12. Gemäß einschlägiger Bewertungsregeln ist der Titel demnach als sehr moderat bewertet zu bezeichnen. Als Ziel peile ich hier die Jahreshoch um 27 E. auf 6 - 9 Monatssicht an.

Wer noch eine NachzüglerChance im MDaxBereich sucht, kann sich mE an schwachen Tagen mal eine Norddeutsche Affinerie anschauen. Der Titel hat an den letzten Handelstagen wieder die charttechnisch wichtige 20 E. Marke zurückerobert, befindet sich aber noch immer rund 7 E. unter den Jahreshochs bei gut 27 E. Der Titel begeistert mich mit einer absolut moderaten Bewertung ( KGV um 12 ) und einer Dividendenrendite von ca. 5 %.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTg0NDEzMzEyLj AgMiB7fSB7fSAw/Norddeutsche_Affinerie_AG.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=908150400&sSymbol=NDA.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+908150400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=908150400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=NDA.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=NDA.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1129451400+1160987400+908150400

JIM_FISK

19.10.2006, 09:37

Hi Fredz,

habe auch bei NDA vorgestern zugregriffen. Ein klein wenig teurer als du :roll: .
Und RCM macht wirklich ne Menge Freude. Ich wollte sie schon immer werfen den Sommer über, aber mangels Alternativen habe ich das zum Glück gelassen :-)

gruß

JIM_FISK

Gemäß meiner antizyklischen Strategie "buy the dips" habe ich wie angekündigt bei der Norddeutschen Affinerie am Dienstag um 20,5 E. eine erste Position erworben, die ich wenn möglich um 20 E. ausbauen werde. Der Titel überzeugt mich wie gesagt mit einer Dividendenrendite von 5 % und einem KGV von ca. 12. Gemäß einschlägiger Bewertungsregeln ist der Titel demnach als sehr moderat bewertet zu bezeichnen. Als Ziel peile ich hier die Jahreshoch um 27 E. auf 6 - 9 Monatssicht an.

Wer noch eine NachzüglerChance im MDaxBereich sucht, kann sich mE an schwachen Tagen mal eine Norddeutsche Affinerie anschauen. Der Titel hat an den letzten Handelstagen wieder die charttechnisch wichtige 20 E. Marke zurückerobert, befindet sich aber noch immer rund 7 E. unter den Jahreshochs bei gut 27 E. Der Titel begeistert mich mit einer absolut moderaten Bewertung ( KGV um 12 ) und einer Dividendenrendite von ca. 5 %.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTg0NDEzMzEyLj AgMiB7fSB7fSAw/Norddeutsche_Affinerie_AG.gif

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Fredz

19.10.2006, 10:08

Altana uU aussichtsreich

Wer eine Langweiler- und Mauerblümchenaktie ( aus gegenwärtiger Sicht ) sucht, kann sich mE mal die Altana anschauen. Wie man hier an den letzten Meldungen ( Verkauf der Pharmasparte usw ) sieht, ist das Unternehmen im Umbruch, oft ist dies meinen Erfahrungen zufolge die ideale Einstiegschance, da ein solches Unternehmen durch den Strukturwandel neue InvestitionsInteressenten anspricht, für neue Anlegerkreise attraktiv wird und sich auf die Kernkompetenzen konzentriert. Wer hier investiert, muss sich mE jedoch darüber im Klaren sein, dass so eine Spekulation durchaus auch einen Zeithorizont von > 1 Jahr in Anspruch nehmen kann. Dauerhaft dürfte das Investment mE einem diese Geduld dann geballt zurückzahlen. Den Erlös aus dem Verkauf der Pharmasparte ( ca. 4,5 Mrd. ) soll in weiten Teilen an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Das heisst, es sieht aktuell so aus, als ob das gegenwärtig mit ca. 6 Milliarden Euro bewertete Unternehmen rund 2/3tel des Börsenwertes ausschütten wird. Für mich stellt die Aktie, die mit einem KGV von gut 11 mE moderat bewertet ist, demnach eine interessante Umstrukturierungs- und Sonderausschüttungsstory ( mit anfänglichem Frustpotential wg. des Geduldspieles ) dar. Ich habe daher auf dem akt. Niveau um 43 E. eine erste Position erworben, die ich mit Stoploss um 38 E. auf TSB absichern werde. Das aktuelle Kursniveau um 42,8 E. dient lt. Chart als nennenswerter Support.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjI0Lj IgMyB7fSB7fSAw/ALT.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=850435200&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALT.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALT.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1153472400+1161248400+850435200http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=850435200&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALT.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALT.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1129712400+1161248400+850435200

Fredz

19.10.2006, 10:19

Altana

Man darf ja nicht vergessen, dass der Kurs der Altana seit der Meldung schon ordentlich zurückgekommen ist. Ein paar Indexfonds gehen/sind gegangen, ein paar andere Fonds ( die auf die Sonderausschüttung spekulieren ) kommen. Denke mal das wird sich ungefähr die Waage halten. Interessant aber vorallem für mich sind die Analysteneinschätzungen, die überwiegend auf "sell" lauten. Hier kann es dauerhaft demnach mE nur noch besser werden und im Zuge des Spartnverkauft, dürften gerade die großen Bankenhäuser sich die Aktie im Wege einer Neueinschätzung nochmal ansehen. Ist in jedem Fall für mich eine spannende, relativ marktunabhängige Nachzüglerchance im Dax.

Bei Altana habe ich mir die Mühe gemacht und am Wochenende den Geschäftsbericht 2005 durchgelesen. Die Chemiesparte, die nach der Sonderausschüttung übrigbleibt ist nicht schlecht. Reinste Nanotechnologie. Altana wird wohl nach der Sonderausschüttung aus dem DAX fliegen und so für Indexfonds und normale Fondsmanager weniger interessant. Daher rechne ich mit einem weiteren "motivated selling" in der nächsten Zeit. Danach kann es aber zu einer ahnsehnlichen Entwicklung kommen.

Wer eine Langweiler- und Mauerblümchenaktie ( aus gegenwärtiger Sicht ) sucht, kann sich mE mal die Altana anschauen. Wie man hier an den letzten Meldungen ( Verkauf der Pharmasparte usw ) sieht, ist das Unternehmen im Umbruch, oft ist dies meinen Erfahrungen zufolge die ideale Einstiegschance, da ein solches Unternehmen durch den Strukturwandel neue InvestitionsInteressenten anspricht, für neue Anlegerkreise attraktiv wird und sich auf die Kernkompetenzen konzentriert. Wer hier investiert, muss sich mE jedoch darüber im Klaren sein, dass so eine Spekulation durchaus auch einen Zeithorizont von > 1 Jahr in Anspruch nehmen kann. Dauerhaft dürfte das Investment mE einem diese Geduld dann geballt zurückzahlen. Den Erlös aus dem Verkauf der Pharmasparte ( ca. 4,5 Mrd. ) soll in weiten Teilen an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Das heisst, es sieht aktuell so aus, als ob das gegenwärtig mit ca. 6 Milliarden Euro bewertete Unternehmen rund 2/3tel des Börsenwertes ausschütten wird. Für mich stellt die Aktie, die mit einem KGV von gut 11 mE moderat bewertet ist, demnach eine interessante Umstrukturierungs- und Sonderausschüttungsstory ( mit anfänglichem Frustpotential wg. des Geduldspieles ) dar. Ich habe daher auf dem akt. Niveau um 43 E. eine erste Position erworben, die ich mit Stoploss um 38 E. auf TSB absichern werde. Das aktuelle Kursniveau um 42,8 E. dient lt. Chart als nennenswerter Support.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjI0Lj IgMyB7fSB7fSAw/ALT.gif

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Fredz

19.10.2006, 10:27

Hi Jim!
Recht konservativer Wert die NDA, aber ich denke, er sollte uns noch viel Freude machen, zumal er ein mE recht gutes C/R-Verhältnis bietet ( mit Stop um 19 E. und Ziel 27 E. ).

RCM ist und bleibt für mich ein Goldesel. Sehe hier wirklich kein Argument, das gegen RCM spricht.

Ich verabschiede mich ins vorgezogene Wochenende :-D Allen ein super WE und bis Anfang nächster Woche ( wahrscheinlich Montag ).
Gruß Fredz

Hi Fredz,

habe auch bei NDA vorgestern zugregriffen. Ein klein wenig teurer als du :roll: .
Und RCM macht wirklich ne Menge Freude. Ich wollte sie schon immer werfen den Sommer über, aber mangels Alternativen habe ich das zum Glück gelassen :-)

gruß

JIM_FISK

Gemäß meiner antizyklischen Strategie "buy the dips" habe ich wie angekündigt bei der Norddeutschen Affinerie am Dienstag um 20,5 E. eine erste Position erworben, die ich wenn möglich um 20 E. ausbauen werde. Der Titel überzeugt mich wie gesagt mit einer Dividendenrendite von 5 % und einem KGV von ca. 12. Gemäß einschlägiger Bewertungsregeln ist der Titel demnach als sehr moderat bewertet zu bezeichnen. Als Ziel peile ich hier die Jahreshoch um 27 E. auf 6 - 9 Monatssicht an.

Wer noch eine NachzüglerChance im MDaxBereich sucht, kann sich mE an schwachen Tagen mal eine Norddeutsche Affinerie anschauen. Der Titel hat an den letzten Handelstagen wieder die charttechnisch wichtige 20 E. Marke zurückerobert, befindet sich aber noch immer rund 7 E. unter den Jahreshochs bei gut 27 E. Der Titel begeistert mich mit einer absolut moderaten Bewertung ( KGV um 12 ) und einer Dividendenrendite von ca. 5 %.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTg0NDEzMzEyLj AgMiB7fSB7fSAw/Norddeutsche_Affinerie_AG.gif

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Fredz

19.10.2006, 10:35

BMW: Ziel erreicht

Abschließend noch: BMW: Letztes Ziel 44,5 E. mit 44,53 E. -> + 1,1 % im TH nun erreicht. Die Position ist nun komplett glattgestellt, bis zu 6 E. Gewinn wurden in nur 3 Monaten erzielt. Mögliches Rückkaufniveau ab 42 E. in drei Staffeln mit jeweils 1 Euro Abstand. Spekulation somit voll aufgegangen :-D Tschö mit ö! ;)

Das nennt man wohl relative Stärke in Reinkultur. Der Dax gibt aktuell ca. 0,5 % ab und die BMW präsentiert sich nach wie vor in Bestform im TH bei 44,19 E. -> + 0,4 %! Bis zu meinem letzten Kursziel sind es somit nur noch 31 Cents von den heutigen THs gerechnet. Im Nachinein muss man sagen, dass die kleine MarktKonsolidierung im Mai ein wirklicher Glückgriff war, denn ansonsten hätte man eine BMW wohl nicht mehr zw. 37,5 E. und 39 E. bekommen.

Wie gut man mit einem ausgesuchten Qualitätstitel umfeldunabhängig performen kann, sieht man weiterhin leicht an meiner mittelfristigen Position BMW, die gestern erneut durchstarten konnte und nach dem Erreichen meiner ersten beiden Kursziele 42 E. und 43,5 E. ( Verkauf von jeweils 1/3tel der Position mit hohem Gewinn ) auch die 44 E. Marke mit 44,21 E. im Hoch breaken konnte. Vom gegenwärtigen Stand fehlen mir also noch knapp 50 Cents bis zum Erreichen meines letzten Kurszieles, an dem ich auch das letzte Drittel meiner Position mit 6 Euro Gewinn pro Aktie :!: nach nur drei Monaten wenn möglich einstreuen werde.

BMW 44 E. -> TH -> + 2,02 %! An solchen Tagen sieht man leicht, wie wichtig auch im Dax die Titelauswahl ist. EUR/DOL unter 1,25 wie erhofft gefallen und die BMW startet durch. Nicht dass wir schon heute mein drittes und letztes Kursziel von 44,5 E. bei der BMW erreichen :lol:

Mittelfristige Position BMW hat nun wie erhofft mein nächste Ziel 43,5 E. mit 43,65 E. -> + 1,1 % :!: im TH überflügelt. Wie angekündigt habe ich nun das zweite Drittel meiner im Juni um 38,5 E. erworbenen Position mit rund 5 Euro Gewinn in den Markt gegeben. Verbleibt noch das letzte Drittel, für das ich wie gesagt Kurse um 44,5 E. anstrebe. Der Stop für die Restposition wird auf 41 E. angehoben. :-D

Umso erfreulicher also, wenn man nach wie vor nennenswert in Aktien investiert ist ( die Eintrittskarten für das Fest besitzt ) und diese Gewinne der goldenen Börsenregel "Gewinne laufen lassen" ohne großen Zeitaufwand und Stress Woche für Woche wachsen lässt. Ein gutes Beispiel hierfür ist meine genau in der Zeit, als viele Marktteilnehmer noch von Kursen unter 5.000 im Dax und Ölpreisständen über 100 $ phantasierten, um 38,5 E. eingegangene Position BMW. Nach meinem Verkauf des ersten Drittels der Position nach Erreichen meines Kurszieles 42 E. und der Revision des Kurszieles auf 43,5 E. und 44,5 E. konnte der Titel auch am Freitag als zweitstärkster Wert im Dax rund 2,5 % zulegen und nahe an den Tageshochs angetrieben durch den weiter fallenden EUR/DOL bei 43,13 E. schließen. Die Chancen stehen also offensichtlich sehr gut, dass ich in den nächsten Handelstagen meinen zweiten Drittelverkauf hier defensiv durchbekomme, denn mein zweites Kursziel ist vom akt. Stand nur noch 37 Cents entfernt. Aber auch die Jahreshochs um 46 E. sind hier nicht mehr weit. Gelingt ein weiterer Verkauf, werde ich die freiwerdenden Gelder in den gerade anspringenden SmallCapBereich bei ausgesuchten Qualitätsunternehmen unterbringen. Insgesamt kann man aber mE jetzt schon behaupten: Spekulation BMW -> aufgegangen :-D

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Fredz

23.10.2006, 08:58

Morgenkommentar 23.10.06

Guten Morgen allerseits!
Das Umfeld ist für alle mittelfristigen Investoren weiterhin genial! Die einzige Grundlage momentan für hohe stressfreie Gewinne: Man muss die Zeichen der Zeit erkannt haben und nennenswert in Qualitätsaktien investiert sein. So gibt es aktuell eine Vielzahl an Werten, die neuen AllZeitHochs oder neue Jahreshochs markieren und diese kontinuirlich zur großen Freude der Aktionäre ausbauen. Trotz allem ist mE weiterhin eine gesunde Skepsis im Markt auszumachen, was die schöne Aufwärtsbewegung innerhalb des intakten Bullenmarktes inclusive gesunder kleiner Konsolidierungsbewegungen ( zT über eine Seitwärtskonsolidierung ) auf ein festes Fundament stellt. Der Dax konnte am Freitag einmal mehr sehr stark in der Nähe der Tageshochs mit + 25 Punkten über der optisch wichtigen 6.200 schließen. Kleine Widerstände haben sich aktuell um 6.220 gebildet, die aber mE angesichts des tollen Umfelds und einer Vielzahl wirklich hervorragender Ergebnisse aus den USA, kein Problem darstellen sollten. Bis zum Jahresultimo habe ich keine Ziele mehr im Dax, da alle meine Ziele ( sowohl die 6.000 wie auch die 6.160 ) erreicht wurden und somit wenn überhaupt noch die Kür ( im Idealfall bis 6350/6.400 ) kommt. Besonders erfolgreich lief die im Juni an der 200 Tagelinie eingegangene und in der letzten Woche mit erheblichen Gewinnen abgeschlossene Spekulation BMW, die jedem, der hier mitinvestierte, im Hoch über 6 Euro Gewinn ohne großartiges Risiko bescherte.

Abschließend noch: BMW: Letztes Ziel 44,5 E. mit 44,53 E. -> + 1,1 % im TH nun erreicht. Die Position ist nun komplett glattgestellt, bis zu 6 E. Gewinn wurden in nur 3 Monaten erzielt. Mögliches Rückkaufniveau ab 42 E. in drei Staffeln mit jeweils 1 Euro Abstand. Spekulation somit voll aufgegangen :-D Tschö mit ö! ;)

Das nennt man wohl relative Stärke in Reinkultur. Der Dax gibt aktuell ca. 0,5 % ab und die BMW präsentiert sich nach wie vor in Bestform im TH bei 44,19 E. -> + 0,4 %! Bis zu meinem letzten Kursziel sind es somit nur noch 31 Cents von den heutigen THs gerechnet. Im Nachinein muss man sagen, dass die kleine MarktKonsolidierung im Mai ein wirklicher Glückgriff war, denn ansonsten hätte man eine BMW wohl nicht mehr zw. 37,5 E. und 39 E. bekommen.

Wie gut man mit einem ausgesuchten Qualitätstitel umfeldunabhängig performen kann, sieht man weiterhin leicht an meiner mittelfristigen Position BMW, die gestern erneut durchstarten konnte und nach dem Erreichen meiner ersten beiden Kursziele 42 E. und 43,5 E. ( Verkauf von jeweils 1/3tel der Position mit hohem Gewinn ) auch die 44 E. Marke mit 44,21 E. im Hoch breaken konnte. Vom gegenwärtigen Stand fehlen mir also noch knapp 50 Cents bis zum Erreichen meines letzten Kurszieles, an dem ich auch das letzte Drittel meiner Position mit 6 Euro Gewinn pro Aktie :!: nach nur drei Monaten wenn möglich einstreuen werde.

BMW 44 E. -> TH -> + 2,02 %! An solchen Tagen sieht man leicht, wie wichtig auch im Dax die Titelauswahl ist. EUR/DOL unter 1,25 wie erhofft gefallen und die BMW startet durch. Nicht dass wir schon heute mein drittes und letztes Kursziel von 44,5 E. bei der BMW erreichen :lol:

Mittelfristige Position BMW hat nun wie erhofft mein nächste Ziel 43,5 E. mit 43,65 E. -> + 1,1 % :!: im TH überflügelt. Wie angekündigt habe ich nun das zweite Drittel meiner im Juni um 38,5 E. erworbenen Position mit rund 5 Euro Gewinn in den Markt gegeben. Verbleibt noch das letzte Drittel, für das ich wie gesagt Kurse um 44,5 E. anstrebe. Der Stop für die Restposition wird auf 41 E. angehoben. :-D

Umso erfreulicher also, wenn man nach wie vor nennenswert in Aktien investiert ist ( die Eintrittskarten für das Fest besitzt ) und diese Gewinne der goldenen Börsenregel "Gewinne laufen lassen" ohne großen Zeitaufwand und Stress Woche für Woche wachsen lässt. Ein gutes Beispiel hierfür ist meine genau in der Zeit, als viele Marktteilnehmer noch von Kursen unter 5.000 im Dax und Ölpreisständen über 100 $ phantasierten, um 38,5 E. eingegangene Position BMW. Nach meinem Verkauf des ersten Drittels der Position nach Erreichen meines Kurszieles 42 E. und der Revision des Kurszieles auf 43,5 E. und 44,5 E. konnte der Titel auch am Freitag als zweitstärkster Wert im Dax rund 2,5 % zulegen und nahe an den Tageshochs angetrieben durch den weiter fallenden EUR/DOL bei 43,13 E. schließen. Die Chancen stehen also offensichtlich sehr gut, dass ich in den nächsten Handelstagen meinen zweiten Drittelverkauf hier defensiv durchbekomme, denn mein zweites Kursziel ist vom akt. Stand nur noch 37 Cents entfernt. Aber auch die Jahreshochs um 46 E. sind hier nicht mehr weit. Gelingt ein weiterer Verkauf, werde ich die freiwerdenden Gelder in den gerade anspringenden SmallCapBereich bei ausgesuchten Qualitätsunternehmen unterbringen. Insgesamt kann man aber mE jetzt schon behaupten: Spekulation BMW -> aufgegangen :-D

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjYzLj IgMyB7fSB7fSAw/BMW.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=678326400&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=BMW.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=BMW.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1153465200+1161241200+678326400
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Im Markt mit wesentlichen Vermögensteilen long investiert zu sein erweist sich weiterhin ( wie in den letzten Monaten und Jahren ) als Lizenz zum Gelddrucken. Der Dax konnte gestern mit 6.210 :!: Punkten neue 5-Jahreshochs markieren und ist erneut charttechnisch nach oben ausgebrochen. Der Schlusskurs im Dax von ca. 6.183 lag nur knapp unter den Tageshochs und bestätigte mit einem Plus von knapp 70 Punkten die positive Tendenz. Was man leicht sieht: Die marginalen Vortagesverluste von gut 1 % wurden sofort kompensiert, wer am Dienstag verkaufte oder short ging, hatte bereits einen Tag später ein Problem ( leeres Depot, schlimme Verluste ). Was ich immer betonte: Wer hohe Gewinne aktuell erzielen will, sollte das der Erfahrung nach weiterhin im intakten Bullenmarkt versuchen ( gerade an schwächeren Tagen wie vorgestern kann man wie oft beschrieben antizyklisch und höchst profitabel agieren nach dem Motto: Buy the dips ). Wer sich gegen den Markt stemmen will ( was der Erfahrung nach an sich schon ein Fehler ist -> don`t fight the trend ), muss sich bei gutem Timing zumeist mit einer Minipunktzahl zufrieden gegen ( wenn es gut geht ), läuft aber oft Gefahr, danach vom Markt überrollt zu werden. Was skeptische mittelfristige Anleger sich jedoch auch aktuell überlegen können, ist das Depot ( mit den einschlägigen Qualitätstiteln ) über eine klug angelegte Putstrategie im Rahmen eines verantwortungsvollen Moneymanagements flexibel abzuhedgen, wenn es die gegenwärtige Lage gebietet.

Zum aktuellen Sentiment: Nachdem die Vogelgrippe, die Vorgänge im Iran, der zeitweilen hohe Ölpreis, die Vorgänge in Nordkorea, der Krieg zwischen Israel und der Hisbollah sowie Hurrikanesaison die Skepsis aufrechterhielten, ist es nun die Quartalssaison, die viele pessimistische Stimmen hervorruft. Wenn man sich umhört, traut kaum ein Marktteilnehmer den US-Unternehmen gegenwärtig gute Ergebnisse geschweige denn Ergebnisse über den Erwartungen zu. Und wenn man zurückblickt, was in den letzten Monaten in Bezug auf die o.g. Argumente für ein Theater gemacht wurde ( nach dem Motto: Öl bis Jahresende 100 $, Vorgänge im Iran/Israel/Nordkorea könnten Eskalieren, es gibt eine fürchterliche Hurrikansaison etc. ) und wie es dann wirklich kam ( Dow und Dax marschierten im Gleichklang auf neue AZHs/JHs -> eine Vielzahl von Marktteilnehmern, die mit dem Konsenz handelten, wurden auf dem falschen Fuß erwischt, mussten gravierende Verluste hinnehmen und trauern nun den damaligen Longchancen nach ), kann man mE auch der aktuellen Quartalssaison positiv entgegenblicken. Hinzu kommen weiterhin die Liquiditätslage am Deutschen Markt und kaum vorhandene Anzeichen des Wegfalles der Skepsis ( wie gesagt: auch am IPO-Umfeld ersichtlich ). Hier eine mE gute Passage aus dem aktuellen Aktionär:

"Eigentlich hätten Ende vergangener Woche auf dem Frankfurter Parkett die Sektkorken knallen müssen. Im Sog des Dow Jones, der auf seiner Rekordfahrt die 12.000 Punkte-Marke ins Visier nahm, erklomm auch der Dax neue Jahreshochs. Die vertrauten Jubelbilder der Börsenhändler, aufgenommen vor der legendären Daxtafel, blieben jedoch aus.

...genau diese Skepsis der Börsianer ist es jedoch, die mich für die kommenden Wochen positiv stimmt. Eine Hausse stirbt in der Euphorie, aber von der sind wir zurzeit soweit entfernt wie die Bundesregierung von einer gelungenen Gesundheitsreform."

Ende vergangener Woche konnte der Dax wie erhofft auf neue Jahreshochs charttechnisch ausbrechen und bei 6.188 neue 4 Jahreshochs :!: ausbilden. Und das Schöne ist: Von Euphorie oder Ähnlichem ist weiterhin aus meiner Sicht kaum etwas zu sehen. Die Märkte übertreiben nicht nennenswert, sondern steigen langsam und kontinuirlich, was alle unterinvestierten und auf der falschen Seite positionierten Marktteilnehmer weiter zermürbt und teilweise sogar vorsichtig Bestände in Aktien eingehen/aufstocken lässt ( wie im Bilderbuch und im Vorfeld hier oft prognostiziert ). Trotz allem gibt es noch genug pessimistische Argumente, die meist genau von den Marktteilnehmern aufgeführt werden, die noch nicht oder falsch ( short ) positioniert sind ( kann man dann gut an deren Skepsis sehen, dass etwas falsch gelaufen ist ). Der von mir sehr geschätzte Joachim Goldberg von cognitrend formuliert dies dann so:

"...Aber man scheint sich nicht auf die positiven Dinge konzentrieren zu wollen. Stattdessen wird ständig auf die platzende Immobilienblase in den USA verwiesen. Und der stark gefallene Ölpreis? Darin erkennen einige Analysten sogar eine Inflationsgefahr. Ihre Begründung: Das frei gewordene Geld aus der Ölrechnung könnte ja hemmungslos verkonsumiert werden.

Vielleicht sollte man einmal die Frage stellen, wem eigentlich all diese klugen Betrachtungen und Argumente nützen. Könnte es sich dabei nicht um die Entschuldigungen derer handeln, die nicht dabei sein können beim Feiern, weil sie versäumt haben, rechtzeitig Eintrittskarten für das Fest zu kaufen?"

Umso erfreulicher also, wenn man nach wie vor nennenswert in Aktien investiert ist ( die Eintrittskarten für das Fest besitzt ) und diese Gewinne der goldenen Börsenregel "Gewinne laufen lassen" ohne großen Zeitaufwand und Stress Woche für Woche wachsen lässt.

Rein charttechnisch hat der Dax durch den temporären Bruch der 6.200er Marke wieder Potential nach oben freigesetzt. Die technische Lage ist jedoch weiterhin als leicht überkauft zu bezeichnen, was marginale Konsolidierungsbewegungen wie die vom Dienstag durchaus nicht unwahrscheinlich werden lässt. Wichtig ist dementsprechend schon heute eine Strategie bereitzuhalten, wie man an solchen Tagen vorgeht ( siehe mein Statement zu NDA von Montag ).

Dax mit neuen 4,5 - Monatshoch bei 6.138 nur ca. 20 Punkte unter den Jahreshochs. :-D Besonders positiv einmal mehr die Versicherungswerte und BMW mit einem Plus von 0,4 % und 0,6 %. Die Allianz dabei mit neuen Jahreshoch!

DAX Performance-Index
https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Wie von vielen Marktteilnehmern nicht im Traum erwartet, in meine Strategie ( handele gegen den Konsenz ) aber miteinbezogen, ist die bislang aus meiner Sicht ganz hervorragend verlaufene Quartalssaison in den USA. Zu den mE sehr guten Ergebnissen von extrem wichtigen Blue Chips wie IBM, Apple, Intel, Merill Lynch, J&J etc., gesellten sich nun zu Wochenschluss auch noch die Google ( absolut geniale Ergebnisse, die am Freitag mit einem Plus von fast 35 $ -> + 7,89 % :!: und einem Schlusskurs am Tageshoch belohnt wurden ), Citigroup, die Bank of America, Coca Cola und Pfizer mit Ergebnissen stark über den Erwartungen. Auch diese Woche werden noch einige nicht unwichtige Quartalszahlen erwartet ( wie Microsoft und einige Automobilbauer ), großartig verhagelt werden kann die aktuelle Quartalssaison dadurch aber mE nicht mehr werden, zu stark waren die Ergebnisse von IBM, Apple und Google, die ja als Indiz für die Verfassung der US-Wirtschaft in Teilen herangezogen werden können. Wenn man die aktuellen Inflationszahlen, Konjunkturzahlen sowie die einschlägigen Unternehmensergbnisse sieht, kann man nun wirklich aus akt. Sicht das Idealszenario einer kontrollierten Inflation bei einer leichten Abschwächung des Wachstums der US-Wirtschaft ( "soft landing" ) konstatieren.

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=GOOG&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Gute Zahlen bei US-Konzernen

Die Citigroup, die Bank of America, Coca Cola und Pfizer lagen mit ihren heute veröffentlichten Quartalsbilanzen weit über den Erwartungen der Experten und Analysten.

Die Coca Cola Company konnte sowohl beim Gewinn als auch beim Umsatz im dritten Quartal deutlich zulegen. Der Gewinn stieg um 14 Prozent auf 1,5 Milliarden US-Dollar. Analysten hatten lediglich 59 Cent je Aktie erwartet. Die Erlöse verbesserten sich um sieben Prozent auf 6,5 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen begründete die positive Geschäftsentwicklung mit einem starken Auslandsgeschäft.

Auch die Citigroup machte ein gutes Auslandsgeschäft. Das Finanzinstitut erwirtschaftete im dritten Quartal einen Gewinn von 5,5 Milliarden US-Dollar. Die Citigroup verwies insgesamt auf das stärkere internationale Geschäft. Der Gewinn der größte US-Bank aus dem Verbrauchergeschäft stieg in den USA hingegen um 23 Prozent, im Ausland waren es nur acht Prozent.

Die Bank of America hingegen profitiert vor allem vom Inlandsgeschäft. Das Institut konnte im abgelaufenen Quartal unter anderem von einer wachsenden Nachfrage nach Verbraucherkrediten profitiern. Von Juli bis September stieg der Überschuss um 41 Prozent auf 5,42 Milliarden US-Dollar.

Auch der Pharma-Konzern Pfizer konnte die allgemeinen Erwartungen übertrumpfen. Pfizer verdiente im dritten Jahresviertel 3,36 Milliarden US-Dollar. Mit der Medikamentensparte setzte Pfizer im Quartal weltweit 11,5 Milliarden US-Dollar um, was einem Anstieg von neun Prozent entspricht.

Zu den US-Märkten: Der Dow ist weiterhin in einer beeindruckenden Verfassung und konnte gestern um 12.050 Punkte neue AllZeitHochs ausbilden. Der Schlusskurs lag mit ca. 12.000 Punkten ebenso auf einem neuen AllZeitHoch auf TSB. Mein Idealziel im Dow einer 400 - 500 Punkteaufwärtsbewegung kann schon jetzt als sehr geglückt angesehen werden. Augenblicklich haben wir bereits ca. 280 Punkte seit dem Break der AZHs auf TSB zulegen können. Die Luft wird hier mE kurzfristig etwas dünner, wobei die Aufwärtsbewegung im Zuge des breakinduzierten Upmove aufgrund von zahlenspezifischen Entwicklungen auch noch ein paar Wochen andauern kann.

Zu den angesprochenen Quartalszahlen: Wer hier sich Enttäuschungen erhoffte, dem wurde einmal mehr bislang vom Markt eine teure Lektion erteilt: Extrem wichtige Blue Chips wie IBM, Intel, Apple ( s.u. ), Merrill Lynch und Ebay veröffentlichten Quartalszahlen, die den interessierten, neutralen Beobachter nur so mit der Zunge schnalzen liessen. Etwas enttäuschten dagegen Yahoo und AMD. Die angesprochene Apple Aktie gewann dementsprechend nachbörslich nach den gestern nach Börsenschluss veröffentlichten Zahlen knapp 5 %! Insgesamt sieht man demnach, dass es aktuell nach der von der FED angestrebten soft landing der US-Wirtschaft bei kontrollierter Inflation kommt, dem besten vorstellbaren Szenario. Sicher darf man hier noch nicht vorschnell, abschließend urteilen, insgesamt sieht die Lage mE aber sehr gut aus.

Apple steigert Gewinn deutlich und übertrifft Erwartungen

Cuppertino (aktiencheck.de AG) - Der US-Computerhersteller Apple Computer Inc. (ISIN US0378331005/ WKN 865985) hat am Mittwoch nach US-Börsenschluss die Zahlen für das dritte Quartal 2006 veröffentlicht. Aufgrund höherer Verkaufszahlen bei Macintosh (Mac) und iPod konnte Apple einen kräftigen Umsatz- und Gewinnanstieg erzielen.
Der Nettogewinn stieg demnach von 340 Mio. Dollar bzw. 50 Cents je Aktie auf nun 546 Mio. Dollar bzw. 62 Cents je Aktie. Die Analysten hatten im Vorfeld einen Gewinn von 51 Cents je Aktie erwartet.

Die Umsatzerlöse stiegen von 3,68 Mrd. Dollar auf nun 4,84 Mrd. Dollar. Die Analystenerwartungen hatten sich zuvor auf 4,66 Mrd. Dollar belaufen.Für das derzeit laufende vierte Quartal 2006 erwarten die Analysten einen durchschnittlichen Gewinn von 77 Cents je Aktie bei Umsatzerlösen von 6,45 Mrd. Dollar. Die Apple-Aktie schloss heute an der NASDAQ bei 74,53 Dollar. Nachbörslich gewinnt der Titel 0,86 Prozent auf 75,17 Dollar. (18.10.2006/ac/n/a)

Quelle:Finanzen.net 18/10/2006 22:46

Auch die US-Börsen lassen die Herzen der Bullen höher hüpfen: Der Dow marschiert hier von AllZeitHoch zu AllZeitHoch und konnte am Donnerstag fast 100 Punkte zulegen, am Freitag gut 12 Punkte. Nasdaq und Nasdaq100 performten sogar noch stärker mit Zugewinnen von 0,5 %. Mein recht optimistisches Ziel - angelegt an Erfahrungswerten - im Dow war nach dem Bruch der AZHs um 11.720/11.750 eine 400 - 500 Punkteaufwärtsbewegung im Zuge der jüngst generierten historischen Kaufsignale. Bislang sieht es diesbzgl. mE sehr gut aus: Innerhalb von nur weniger Handelstage konnte der Dow nun insgesamt je nach Sichtweise 210 respektive 240 Punkte zulegen, auch hier fehlt zur Zielerreichung nicht mehr viel. Enttscheidend wird in den nächsten Tagen der Fortgang der Quartalssaison sein. Wer hiervor Respekt hat, stellt beim Bruch der AZHs womöglich derivativ eingegangene Longinvestments bereits jetzt mit ausserordentlich hohem Gewinn glatt.

Mit sehr guten Zahlen begeisterte gestern nachbörslich der Konsumwert Yum Brands die Anleger. Man sieht demnach leicht: Aufgrund von internem Wachstum aber auch durch Internationalisierung sind US-Konsumwerte durchaus aktuell in der Lage ( trotz der 17 Zinserhöhungen der FED und leicht abflachendem Wirtschaftswachstum in den USA ), Gewinne stark zu steigern und die meist recht ambitionierten Prognosen der Analysten zu übertreffen. Der Titel legt nachbörslich knapp 3 % zu.

YUM! Brands übertrifft Gewinnerwartungen deutlich

Louisville (aktiencheck.de AG) - Die amerikanische YUM! Brands Inc. (ISIN US9884981013/ WKN 909190) veröffentlichte am Mittwoch nach US-Börsenschluss die Zahlen für das dritte Quartal 2006. Die Muttergesellschaft der Fast-Food-Ketten Pizza Hut, Tacco Bell und KFC konnte dabei aufgrund der positiven Entwicklung in China den Gewinn um 20 Prozent steigern und damit die Erwartungen übertreffen. Demnach belief sich der Nettogewinn im Berichtszeitraum auf 230 Mio. Dollar bzw. 83 Cents je Aktie, nach 205 Mio. Dollar bzw. 69 Cents je Aktie im Vorjahreszeitraum. Analysten waren im Vorfeld von einem Ergebnis von 75 Cents je Aktie ausgegangen.

Der Umsatz verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr um 2 Prozent auf 2,28 Mrd. Dollar und traf damit die Analystenschätzungen von 2,28 Mrd. Dollar genau. Für das laufende vierte Quartal 2006 erwarten die Analysten ein EPS von 82 Cents bei Umsatzerlösen von 2,87 Mrd. Dollar. Für das Gesamtjahr 2006 erhöhte der Konzern seine EPS-Prognose auf 2,89 Dollar. Die Analysten erwarten derzeit hier ein EPS von 2,84 Dollar.

Quelle:Finanzen.net 11/10/2006 22:50

Die US-Börsen setzten gestern ihre Bewegung der vergangenen Tage fort. Der Dow legte 123 Punkte zu und schloss auf einem neuen AllZeitHoch bei 11.850 Punkten :!: Die Nasdaq performte mit + 2,1 % noch stärker, die Nasdaq100 gewann 2,5 %, der S&P 1,2 %. Die Indizies schlossen allesamt an den Tageshochs, das Upvolumen an der NYSE lag bei beeindruckenden und positiv zu wertenden 82 %. Man sieht also leicht, was der Break historischer Marken an charttechnischem Potential nach sich ziehen kann. Von meinem IdealZiel einer breakinduzierten 400 - 500 Punkte Aufwärtsbewegung im Dow bis Jahresultimo haben wir somit bereits die ersten 100 Punkte gesehen. Unterinvestierte sowie auf der falschen Seite positionierte Anleger kommen nun gerade in den USA unter Druck ( Performancedruck -> die richtig positionierten Anleger streichen heftige Gewinne ein, Unterinvestierte underperformen den Markt, Marktteilnehmer, die auf der falschen Seite stehen, verlieren sogar zT heftig an Boden -> bei Instis besteht bei dauerhafter Underperformance die Gefahr des Jobverlustes, die US-Boys sollen da nicht zimperlich sein ). Dies mildert wie schon oft hier aufgeführt der Erfahrung nach potentielle Konsolidierungen ab ( über Positionsaufstockungen und Shortcoverage ). Ebenfalls Stabilität sollte mE die nun zum Support mutierte Ausbruchsmarke 11.720/11.750 bieten. Genau der Chart, den ich hier schon seit Monaten aufführe, sieht nun besonders genial aus. Viele müssen nun prozyklisch kaufen. Wer jedoch mittelfristig schon seit längerem positioniert ist, kann sich dagegen stressfrei und mit einem Lächeln auf den Lippen zurücklegen und unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements ( großzügige Stops nachziehen ) die reichlich vorhandenen Gewinne weiter wachsen lassen.

Dow Jones Industrial Average Index

https://isht.comdirect.de/charts/large.chart?hist=30y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Sehr gute Vorgaben auch aus Ostasien: Der Nikkei konnte heute ca. 140 Punkte zulegen und notiert nicht mehr weit von der 17.000er Marke entfernt. Der Hang Seng notiert leicht im Plus, ebenso wie der Kospi. Die US-Futures werden ordentlich im Plus gesehen ( DJ-F. + 20 Punkte, Nasdaq Future + 4,25 Punkte, S&P Future + 2,25 Punkte ).

Der Dax wird vorbörsich dementsprechend auf neuen Jahreshochs bei 6.225 ( + knapp 25 Punkte ) gesehen. Man sieht leicht: Eine ordentlich Longstrategie mit hohem Investitionsgrad in Qualitätsaktien zahlt sich gegenwärtig genauso aus, wie der konsequente Verzicht auf Shortpositionen gegen den Markttrend ( don`t fight the trend ). Durch meine Glattstellung der BMW Position mit herrlichem Gewinn von letzter Woche, hatte ich wieder einiges an Liquidität zur Verfügung, die ich nun sukzessive in den Markt einbringen werde. Mein erstes Investitionobjekt war in der vergangenen Woche meine neue mittelfristige Position Altana, die ich um 42,9 E. erworben habe und die ich mit erstem Kursziel 48 E. halten werde. Auf dem gegenwärtigen Niveau um 43,4 E. ist die Aktie bereits 50 Cents ins Plus gelaufen, hier sollte mE aber dauerhaft noch weitaus mehr zu holen sein.

Wer eine Langweiler- und Mauerblümchenaktie ( aus gegenwärtiger Sicht ) sucht, kann sich mE mal die Altana anschauen. Wie man hier an den letzten Meldungen ( Verkauf der Pharmasparte usw ) sieht, ist das Unternehmen im Umbruch, oft ist dies meinen Erfahrungen zufolge die ideale Einstiegschance, da ein solches Unternehmen durch den Strukturwandel neue InvestitionsInteressenten anspricht, für neue Anlegerkreise attraktiv wird und sich auf die Kernkompetenzen konzentriert. Wer hier investiert, muss sich mE jedoch darüber im Klaren sein, dass so eine Spekulation durchaus auch einen Zeithorizont von > 1 Jahr in Anspruch nehmen kann. Dauerhaft dürfte das Investment mE einem diese Geduld dann geballt zurückzahlen. Den Erlös aus dem Verkauf der Pharmasparte ( ca. 4,5 Mrd. ) soll in weiten Teilen an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Das heisst, es sieht aktuell so aus, als ob das gegenwärtig mit ca. 6 Milliarden Euro bewertete Unternehmen rund 2/3tel des Börsenwertes ausschütten wird. Für mich stellt die Aktie, die mit einem KGV von gut 11 mE moderat bewertet ist, demnach eine interessante Umstrukturierungs- und Sonderausschüttungsstory ( mit anfänglichem Frustpotential wg. des Geduldspieles ) dar. Ich habe daher auf dem akt. Niveau um 43 E. eine erste Position erworben, die ich mit Stoploss um 38 E. auf TSB absichern werde. Das aktuelle Kursniveau um 42,8 E. dient lt. Chart als nennenswerter Support.

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Ebenso eine Neuerwerbung durch die freiwerdenden Mittel aus dem erfolgreichen BMW-Deal stellte letzte Woche meine neue mittelfristige Position Norddeutsche Affinerie dar. Zu Kursen um 20,5 E. am schwachen letzten Dienstag ins Depot genommen ( kaufe die Schwäche, verkaufe die Euphorie ), schloss die Aktie bereits am Freitag über 21,5 E., was für die 3 Tage Haltezeit eine sehr schöne Rendite von über einem Euro darstellt. Man sieht insgesamt schnell wie einfach man im aktuellen Umfeld sowohl mittelfristig wie auch tradingmäßig auf der Longseite Geld verdienen kann.

Neuposition Norddeutsche Affinerie mit neuen Tageshochs bei 21,2 E. -> + 1,6 %! Der Bruch der 20 E. Marke hat hier vor ein paar Tagen charttechnische Kaufsignale ausgelöst. Im Vorfeld war der Titel nach Zahlen, die leicht unter den Erwartungen lagen, von den Jahreshochs nennenswert zurückgekommen. Im Nachhinein ist dies für mich eine interessante Chance mit gutem C/R-Verhältnis, zumal leichte Verfehlungen bei den fundamentalen Kennziffern ( KGV 12, Div.rendite 5 % ) erlaubt sein müssten.

Gemäß meiner antizyklischen Strategie "buy the dips" habe ich wie angekündigt bei der Norddeutschen Affinerie am Dienstag um 20,5 E. eine erste Position erworben, die ich wenn möglich um 20 E. ausbauen werde. Der Titel überzeugt mich wie gesagt mit einer Dividendenrendite von 5 % und einem KGV von ca. 12. Gemäß einschlägiger Bewertungsregeln ist der Titel demnach als sehr moderat bewertet zu bezeichnen. Als Ziel peile ich hier die Jahreshoch um 27 E. auf 6 - 9 Monatssicht an.

Wer noch eine NachzüglerChance im MDaxBereich sucht, kann sich mE an schwachen Tagen mal eine Norddeutsche Affinerie anschauen. Der Titel hat an den letzten Handelstagen wieder die charttechnisch wichtige 20 E. Marke zurückerobert, befindet sich aber noch immer rund 7 E. unter den Jahreshochs bei gut 27 E. Der Titel begeistert mich mit einer absolut moderaten Bewertung ( KGV um 12 ) und einer Dividendenrendite von ca. 5 %.

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Aber nicht nur bei meinen kürzlich eingegangenen Positionen läuft es bislang großartig, auch die schon länger im Depot befindlichen Aktien laufen einfach genial. Meine mittelfristige Position Fuchs Petrolub brach zB letzte Woche wie erhofft auf neuen AllZeitHochs :!: bei ca. 50,3 E. aus und konnte große charttechnische Kaufsignale generieren. Bei dieser Position, bei der ich nun weit über 100 % vorne liege erhöhe ich ein weiteres Mal mein Kursziel auf dieses Mal 58/60 E. Ein KGV von 14 ist angesichts eines sehr hohen Gewinnwachstums mE noch immer als sehr moderat einzuschätzen.

Mittelfristige Position Fuchs Petrolub hat nun auch die 47 E. Marke gebreakt. Bis zu den AllZeitHochs und großen charttechnischen Kaufsignalen sind es hier nur noch gut 2 Euro. Meine Position ist somit wieder über 100 % vorne, ein Ende mE nicht abzusehen ( mE moderate Bewertung mit einem 07er KGV von gut 13 ).

Fuchs Petrolub startet durch von knapp 45 E. auf 46,22 E. -> TH -> + 3,1 %! Noch gut 3 Euro bis zu den AllZeithochs :-D

Auch ein Genuss für alle mittelfristigen Anleger ist gegenwärtig meine mittelfristige Position Fuchs Petrolub. Der Titel peilt mit 45 E., nach dem schönen Move der vergangenen Tage im Zuge des langsam wieder anspringenden Nebenwertebereich, nun wieder die AllZeitHochs bei 49,77 E. an! Ich bleibe hier weiterhin mit splitbereinigtem Kaufkurs von ca. 23,6 E. investiert, lasse die Gewinne laufen und spekuliere auf einen nachhaltigen Chartausbruch bis Jahresultimo. Wer hier mutig Mitte Juli zugriff, dem wurden wie bei so vielen Qualitätstiteln ruhd 30 % Kurszuwachs geschenkt.

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Einer meiner mittelfristigen Werte, dessen tolle Performance mich mit am meisten freut, da ich weiss, wieviele hier schon seit Kursen zw. 1,15 E. und 1,5 E. dabei sind, ist meine Position RCM Bet. AG. Der Titel konnte Ende letzter Woche wie erhofft auf neue AllZeitHochs bei 2,86 E. charttechnisch ausbrechen und peilt nun, uU nach einer kleiner Konsolidierungsbewegung auf den Ausbruch, meine Zielzone 3 - 3,5 E. an. Wie begehrt und aussichtsreich der Titel ist, liest man dieser Tage in vielen Analysen und Kaufempfehlungen. Schön wenn man selbst ( mit Tux ) diesen Titel als erstes empfohlen hat, bevor der Markt darauf aufmerksam wurde ( das dürfte hier weiterhin unser Ziel im SmallCapBereichs ein ).

RCM 2,74 E. -> TH -> + 1,48 %! Noch 1 Cent fehlen nun zu neuen AllZeitHochs und dem charttechnischen Ausbruch verbunden mit großen charttechnischen Kaufsignalen. Und das Schönste: Auch das aktuelle Kursniveau ist dank eines unschlagbar günstigen KGVŽs von 5 mE fundamental unterlegt. Nicht umsonst wurde der Titel in der akt. Ausgabe des Aktionärs unter der Rubrik "Die günstigsten Aktien der Welt" vorgestellt. :-D

Ein Wert, auf den ich seit über einem Jahr hier immer wieder hinweise, ist die RCM Bet. AG. Wer die Vorgänge im Unternehmen genau verfolgte, weiss warum. Der Titel begeistert mich weiterhin mit einer absolut marginalen Bewertung ( KGV um 5 ) und einer mE höchst interessanten Expansionsstrategie. Auch der Kurs spiegelt die aktuelle Lage um RCM mE ganz gut wieder, der Titel schloss gestern mit 2,7 E. unmittelbar an den AllZeitHochs und sollte mE in den nächsten Tagen und Wochen auf neue AllzeitHochs ausbrechen. Mein Kursziel ist und bleibt hier mind. 3 - 3,5 E. Die im Durchschnitt mit 1,35 E. eingegangenen Positionen sind mittlerweile wieder 100 % vorne. :-D

RCM Beteiligungs AG

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1153467000+1161243000+1118361600http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1129707000+1161243000+1118361600

Abschließend noch ein Sammeldankeschön für all die ganzen Zuschriften per Boardmail, Mail und in meinem mittelfristigen Thread in Bezug auf die Markteinschätzung der vergangenen Monate und zur Performance der Einzelwerte. :-D Es war nicht immer einfach, aber das Ergebnis kann sich bislang mehr als sehen lassen. Wer nun nach dem Erreichen aller Ziele in allen Bereichen weiterhin sukzessive seine Stops im Rahmen eines verantwortungsvollen Moneymanagements nachzieht, kann denke ich mal nicht mehr viel falsch machen, ganz egal wie es an den Weltmärkten weitergeht.

Nach meiner obligatorischen Handelstunde heute, werde ich mich bis Mitte der Woche ( wahrscheinlich Donnerstag ) verabschieden. Allen einen guten Start in die Woche! :-D
Gruß Fredz

Fredz

23.10.2006, 09:19

Solarsektor mE so langsam wieder attraktiv:

Sehe ich absolut genauso, Azul! Nach der Meldung vom Wochenende ( danke @ Bärenherz ) sollte mE dauerhaft wieder in die einschlägigen großen Solar- und Windenergieunternehmen ( Solarworld, Conergy, Ersol, Q-Cells, Repower ) Phantasie reinkommen. Interessant ist, dass nun nicht mehr nur Phantasie wg. eines womöglich steigenden Ölpreises in die Kurse reinkommen kann, sondern auch eine regionale Phantasie. Bislang kenne ich solche Tendenzen zu regenerativen Energien nur aus Deutschland und Spanien. Kämen hier noch GB und die Niederlande incl. Signalwirkung in Bezug auf die anderen eruopäischen Ländern hinzu, dürften hier mE bei den meist weltweit in einer sehr guten Marktposition sich befindlichen deutschen Solars- und Windwerte, neues Ertrags- und Umsatzpotential aufgedeckt werden.

Schön auf die grösste Solarklitsche heute aufpassen :sunny:

Das dürfte den Solartiteln nächste Woche wieder etwas Wind unter Die Flügel pusten......8-)

Vor dem EU-Gipfel

Blair und Balkenende: Dramatischer Appell für mehr Klimaschutz

http://www.faz.net/m/{07588E50-F0F5-49F8-BCB0-84F741D2D2B2}picture.jpeg
Kämpfer für den Klimaschutz: Blair, Balkenende
© AP

20. Oktober 2006
Vor Beginn des EU-Gipfels in Finnland haben Großbritannien und die Niederlande eine neue Initiative für den Klimaschutz gefordert. Der britische Premierminister Tony Blair und der niederländische Ministerpräsident Jan Peter Balkenende richteten am Vorabend des Gipfels einen dramatischen Appell an die übrigen 23 EU-Staaten. Wir haben ein Zeitfenster von nur zehn bis fünfzehn Jahren, um die Schritte zu ergreifen, die wir brauchen, um ein Umkippen in eine Katastrophe zu vermeiden, heißt es in ihrem Schreiben.

Die Themen Energiesicherheit, eines der Schwerpunkte des Gipfeltreffens im finnischen Lahti, und Klimasicherheit müßten als zwei Seiten einer Medaille betrachtet werden, erklären Blair und Balkenende. Klimafreundliche Technologien seien schon verfügbar oder in Reichweite, und die europäische Industrie könnte bei ihrer Entwicklung eine Führungsposition einnehmen.

Sechs zentrale Forderungen

Die EU befinde sich wie andere Weltregionen auch in einem Dilemma, schreiben die beiden Regierungschefs: Einerseits müsse das Wirtschaftswachstum weiter angekurbelt werden, und dazu müsse auch in Zukunft Energie aus fossilen Brennstoffen gewonnen werden. Andererseits hätte eine Klimaerwärmung um mehrere Grad Celsius ernste Konsequenzen für unser Wirtschaftswachstum, die Sicherheit der Menschen und die Ressourcen, besonders für Energie.

Klimaschutz müsse deshalb eine Priorität der EU sein, fordern Blair und Balkenende. Sie setzen auf folgende Maßnahmen:
1. Eine Stärkung des Emissionshandels. Dazu müsse die Zahl der von den Regierungen ausgegebenen Emissionszertifikate, mit denen Industriebetrieben das Recht zum Ausstoß einer bestimmten Menge an Treibhausgas erteilt wird, nach und nach verringert werden. Zudem solle versucht werden, das System auf Staaten außerhalb der EU auszuweiten.
2. Den Aktionsplan für mehr Energie-Effizienz, den die EU-Kommission am Donnerstag vorstellte. Danach sollen unter anderem die Nutzung von Stand-by-Schaltungen bei elektrischen Geräten reduziert, der Schadstoffausstoß von Autos gesenkt und Häuser besser isoliert werden.
3. Eine Reduzierung der Kohlendioxid-Emissionen konventioneller Kraftwerke.
4. Eine Steigerung der Investitionen in erneuerbare Energien.
5. Eine verstärkte Zusammenarbeit mit Nicht-EU-Staaten bei der Nutzung sauberer Energiequellen, insbesondere China.
6. Die Aufstellung eines Zeitplans, um innerhalb der EU einen Konsens über die notwendigen Klimaschutzmaßnahmen nach 2012 zu erzielen. 2012 läuft das Kyoto-Protokoll für Klimaschutz aus.

Text: FAZ.NET mit Material von dpa
Bildmaterial: AP

Eine Gute Nacht und ein schönes WE wünscht http://www.smilie-world.de/smilies/tiere/014.gifherz allen MTCŽlern....

Fredz

23.10.2006, 09:30

RCM/FFM

RCM Bet. AG nun mit 2,85 E. -> + 1,79 % gerade im TH ( letzter 2,8 E. ) nur ein Cent unter den am Freitag ausgebildeten neuen AllZeitHochs! Aber das ist nicht alles: Wie immer schaue ich nach solchen sehr schönen Kursbewegungen mir die Peergroup an, ob sich ähnlich aussichtsreiche Titel finden, die noch weit unter den AZHs notieren. Und genau so ist es bei meiner mittelfristigen Position Franconofurt ( Kaufkurs 6,5 E. ). Auch dieser Titel konnte in den letzten Wochen mit sehr guten Meldungen mich beeindrucken, der Markt sieht den Titel wie es scheint aktuell noch etwas zögerlich. Auch wenn noch nicht ganz klar ist, ob die Idealgeschäfftsprognose von 2 E. p.s. erreicht werden kann, ist der Titel mit einem KGV von weit unter 10 ( egal wie konservativ man die Prognose rechnet ) so günstig, dass die Aktie als Beimischung weiterhin mE in jedes Immobilienportfolio gehört. Denn bis zu den AllZeitHochs sind es hier noch über 6 Euro. Ich halte den Titel daher weiterhin mit Kursziel von 19/20 E. und bin gespannt, ob sich der Titel wie RCM noch bis Jahresultimo noch in den Bereich der Jahreshochs bewegen kann.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTExOTQzMjI1Mi 4wIDEge30ge30gMA==/

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Einer meiner mittelfristigen Werte, dessen tolle Performance mich mit am meisten freut, da ich weiss, wieviele hier schon seit Kursen zw. 1,15 E. und 1,5 E. dabei sind, ist meine Position RCM Bet. AG. Der Titel konnte Ende letzter Woche wie erhofft auf neue AllZeitHochs bei 2,86 E. charttechnisch ausbrechen und peilt nun, uU nach einer kleiner Konsolidierungsbewegung auf den Ausbruch, meine Zielzone 3 - 3,5 E. an. Wie begehrt und aussichtsreich der Titel ist, liest man dieser Tage in vielen Analysen und Kaufempfehlungen. Schön wenn man selbst ( mit Tux ) diesen Titel als erstes empfohlen hat, bevor der Markt darauf aufmerksam wurde ( das dürfte hier weiterhin unser Ziel im SmallCapBereichs ein ).

RCM 2,74 E. -> TH -> + 1,48 %! Noch 1 Cent fehlen nun zu neuen AllZeitHochs und dem charttechnischen Ausbruch verbunden mit großen charttechnischen Kaufsignalen. Und das Schönste: Auch das aktuelle Kursniveau ist dank eines unschlagbar günstigen KGVŽs von 5 mE fundamental unterlegt. Nicht umsonst wurde der Titel in der akt. Ausgabe des Aktionärs unter der Rubrik "Die günstigsten Aktien der Welt" vorgestellt. :-D

Ein Wert, auf den ich seit über einem Jahr hier immer wieder hinweise, ist die RCM Bet. AG. Wer die Vorgänge im Unternehmen genau verfolgte, weiss warum. Der Titel begeistert mich weiterhin mit einer absolut marginalen Bewertung ( KGV um 5 ) und einer mE höchst interessanten Expansionsstrategie. Auch der Kurs spiegelt die aktuelle Lage um RCM mE ganz gut wieder, der Titel schloss gestern mit 2,7 E. unmittelbar an den AllZeitHochs und sollte mE in den nächsten Tagen und Wochen auf neue AllzeitHochs ausbrechen. Mein Kursziel ist und bleibt hier mind. 3 - 3,5 E. Die im Durchschnitt mit 1,35 E. eingegangenen Positionen sind mittlerweile wieder 100 % vorne. :-D

RCM Beteiligungs AG

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Fredz

23.10.2006, 09:40

Conergy

In Bezug auf die Solarwerte, die mE nun langsam aber sicher aus unten genannten Gründen wieder gesucht werden sollten, gefällt mir nach der zT heftigen Korrektur im Solarbereich meine alte und mit sehr hohem Gewinn damals verkaufte Position Conergy aus charttechnisch wie fundamentalen Gründen am besten. Von der Bewertung her tun sich alle vier großen Titel ( s.u. ) mit KGVs knapp über 20 und einem sehr hohen Wachstum nichts, so dass man diesbezüglich vorallem die Charttechnik und die Marktpositionierung heranziehen sollte.

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Sehe ich absolut genauso, Azul! Nach der Meldung vom Wochenende ( danke @ Bärenherz ) sollte mE dauerhaft wieder in die einschlägigen großen Solar- und Windenergieunternehmen ( Solarworld, Conergy, Ersol, Q-Cells, Repower ) Phantasie reinkommen. Interessant ist, dass nun nicht mehr nur Phantasie wg. eines womöglich steigenden Ölpreises in die Kurse reinkommen kann, sondern auch eine regionale Phantasie. Bislang kenne ich solche Tendenzen zu regenerativen Energien nur aus Deutschland und Spanien. Kämen hier noch GB und die Niederlande incl. Signalwirkung in Bezug auf die anderen eruopäischen Ländern hinzu, dürften hier mE bei den meist weltweit in einer sehr guten Marktposition sich befindlichen deutschen Solars- und Windwerte, neues Ertrags- und Umsatzpotential aufgedeckt werden.

Schön auf die grösste Solarklitsche heute aufpassen :sunny:

Das dürfte den Solartiteln nächste Woche wieder etwas Wind unter Die Flügel pusten......8-)

Vor dem EU-Gipfel

Blair und Balkenende: Dramatischer Appell für mehr Klimaschutz

http://www.faz.net/m/{07588E50-F0F5-49F8-BCB0-84F741D2D2B2}picture.jpeg
Kämpfer für den Klimaschutz: Blair, Balkenende
© AP

20. Oktober 2006
Vor Beginn des EU-Gipfels in Finnland haben Großbritannien und die Niederlande eine neue Initiative für den Klimaschutz gefordert. Der britische Premierminister Tony Blair und der niederländische Ministerpräsident Jan Peter Balkenende richteten am Vorabend des Gipfels einen dramatischen Appell an die übrigen 23 EU-Staaten. Wir haben ein Zeitfenster von nur zehn bis fünfzehn Jahren, um die Schritte zu ergreifen, die wir brauchen, um ein Umkippen in eine Katastrophe zu vermeiden, heißt es in ihrem Schreiben.

Die Themen Energiesicherheit, eines der Schwerpunkte des Gipfeltreffens im finnischen Lahti, und Klimasicherheit müßten als zwei Seiten einer Medaille betrachtet werden, erklären Blair und Balkenende. Klimafreundliche Technologien seien schon verfügbar oder in Reichweite, und die europäische Industrie könnte bei ihrer Entwicklung eine Führungsposition einnehmen.

Sechs zentrale Forderungen

Die EU befinde sich wie andere Weltregionen auch in einem Dilemma, schreiben die beiden Regierungschefs: Einerseits müsse das Wirtschaftswachstum weiter angekurbelt werden, und dazu müsse auch in Zukunft Energie aus fossilen Brennstoffen gewonnen werden. Andererseits hätte eine Klimaerwärmung um mehrere Grad Celsius ernste Konsequenzen für unser Wirtschaftswachstum, die Sicherheit der Menschen und die Ressourcen, besonders für Energie.

Klimaschutz müsse deshalb eine Priorität der EU sein, fordern Blair und Balkenende. Sie setzen auf folgende Maßnahmen:
1. Eine Stärkung des Emissionshandels. Dazu müsse die Zahl der von den Regierungen ausgegebenen Emissionszertifikate, mit denen Industriebetrieben das Recht zum Ausstoß einer bestimmten Menge an Treibhausgas erteilt wird, nach und nach verringert werden. Zudem solle versucht werden, das System auf Staaten außerhalb der EU auszuweiten.
2. Den Aktionsplan für mehr Energie-Effizienz, den die EU-Kommission am Donnerstag vorstellte. Danach sollen unter anderem die Nutzung von Stand-by-Schaltungen bei elektrischen Geräten reduziert, der Schadstoffausstoß von Autos gesenkt und Häuser besser isoliert werden.
3. Eine Reduzierung der Kohlendioxid-Emissionen konventioneller Kraftwerke.
4. Eine Steigerung der Investitionen in erneuerbare Energien.
5. Eine verstärkte Zusammenarbeit mit Nicht-EU-Staaten bei der Nutzung sauberer Energiequellen, insbesondere China.
6. Die Aufstellung eines Zeitplans, um innerhalb der EU einen Konsens über die notwendigen Klimaschutzmaßnahmen nach 2012 zu erzielen. 2012 läuft das Kyoto-Protokoll für Klimaschutz aus.

Text: FAZ.NET mit Material von dpa
Bildmaterial: AP

Eine Gute Nacht und ein schönes WE wünscht http://www.smilie-world.de/smilies/tiere/014.gifherz allen MTCŽlern....

Fredz

23.10.2006, 09:51

Plan Optik

Ein weiterer mittelfristiger Depotwert steht kurz vor neuen AllZeitHochs: Die Plan Optik! Mit 7,8 E. TH -> + 2,77 % notiert der Titel nur 8 Cents unter den AllZeitHochs in charttechnisch aussichtsreicher Position. Splitbereinigt ( Split 1 zu 5 ) ist das aktuelle Niveau mit einem damaligen Niveau von knapp 40 E. gleichzusetzen. Ich bleibe hier nach wie vor mit Kaufkurs zw. 32 und 35 E. ( nach Split: 6,4 E. bis 7 E. ) investiert und peile auf 6 - 12 Monatssicht Kurse um 10 E. an. Das einzige Manko des Titels sind die generell schwachen Umsätze, so dass für Trader dieser Titel nicht in Frage kommt.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTEzNDU3NDk5Ni 4wIDEge30ge30gMA==/

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Fredz

23.10.2006, 10:07

Conergy/Solarbranche

Conergy nun mit 38,6 E. -> + 0,26 % wieder ins Plus gelaufen. Auch Solarworld und Q-Cells sehen kurzfristig mE gut aus. Wenn man sieht, wieviel die einschlägigen Titel vom Hoch verloren haben, ist mE alleine das technische Aufwärtspotential hier enorm. Ich denke in den nächsten Wochen wird es bei den genannten Titeln wie Conergy, Solarworld, Ersol und Q-Cells zu einem Befreiungsschlag nach oben kommen ( d.h. einen Tag mit Pluszeichen von zw. 5 und 10 % durch die Bank ), nicht zuletzt auch wg. des obligaten Windowdressings zu Jahresende. BEi Conergy bin ich daher auf dem aktuellen Niveau mit einer ersten Tradingposition dabei, bei dem Rest der Viererbande behalte ich mir erste vorsichtige Käufe vor, wenn Conergy erstmal die ersten 5 - 10 % vorne liegt.

In Bezug auf die Solarwerte, die mE nun langsam aber sicher aus unten genannten Gründen wieder gesucht werden sollten, gefällt mir nach der zT heftigen Korrektur im Solarbereich meine alte und mit sehr hohem Gewinn damals verkaufte Position Conergy aus charttechnisch wie fundamentalen Gründen am besten. Von der Bewertung her tun sich alle vier großen Titel ( s.u. ) mit KGVs knapp über 20 und einem sehr hohen Wachstum nichts, so dass man diesbezüglich vorallem die Charttechnik und die Marktpositionierung heranziehen sollte.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgzODAyNzQwLj AgMiB7fSB7fSAw/conergy.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=1111017600&sSymbol=CGY.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1111017600http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1111017600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=CGY.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=CGY.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1153816200+1161592200+1111017600
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Sehe ich absolut genauso, Azul! Nach der Meldung vom Wochenende ( danke @ Bärenherz ) sollte mE dauerhaft wieder in die einschlägigen großen Solar- und Windenergieunternehmen ( Solarworld, Conergy, Ersol, Q-Cells, Repower ) Phantasie reinkommen. Interessant ist, dass nun nicht mehr nur Phantasie wg. eines womöglich steigenden Ölpreises in die Kurse reinkommen kann, sondern auch eine regionale Phantasie. Bislang kenne ich solche Tendenzen zu regenerativen Energien nur aus Deutschland und Spanien. Kämen hier noch GB und die Niederlande incl. Signalwirkung in Bezug auf die anderen eruopäischen Ländern hinzu, dürften hier mE bei den meist weltweit in einer sehr guten Marktposition sich befindlichen deutschen Solars- und Windwerte, neues Ertrags- und Umsatzpotential aufgedeckt werden.

Schön auf die grösste Solarklitsche heute aufpassen :sunny:

Das dürfte den Solartiteln nächste Woche wieder etwas Wind unter Die Flügel pusten......8-)

Vor dem EU-Gipfel

Blair und Balkenende: Dramatischer Appell für mehr Klimaschutz

http://www.faz.net/m/{07588E50-F0F5-49F8-BCB0-84F741D2D2B2}picture.jpeg
Kämpfer für den Klimaschutz: Blair, Balkenende
© AP

20. Oktober 2006
Vor Beginn des EU-Gipfels in Finnland haben Großbritannien und die Niederlande eine neue Initiative für den Klimaschutz gefordert. Der britische Premierminister Tony Blair und der niederländische Ministerpräsident Jan Peter Balkenende richteten am Vorabend des Gipfels einen dramatischen Appell an die übrigen 23 EU-Staaten. Wir haben ein Zeitfenster von nur zehn bis fünfzehn Jahren, um die Schritte zu ergreifen, die wir brauchen, um ein Umkippen in eine Katastrophe zu vermeiden, heißt es in ihrem Schreiben.

Die Themen Energiesicherheit, eines der Schwerpunkte des Gipfeltreffens im finnischen Lahti, und Klimasicherheit müßten als zwei Seiten einer Medaille betrachtet werden, erklären Blair und Balkenende. Klimafreundliche Technologien seien schon verfügbar oder in Reichweite, und die europäische Industrie könnte bei ihrer Entwicklung eine Führungsposition einnehmen.

Sechs zentrale Forderungen

Die EU befinde sich wie andere Weltregionen auch in einem Dilemma, schreiben die beiden Regierungschefs: Einerseits müsse das Wirtschaftswachstum weiter angekurbelt werden, und dazu müsse auch in Zukunft Energie aus fossilen Brennstoffen gewonnen werden. Andererseits hätte eine Klimaerwärmung um mehrere Grad Celsius ernste Konsequenzen für unser Wirtschaftswachstum, die Sicherheit der Menschen und die Ressourcen, besonders für Energie.

Klimaschutz müsse deshalb eine Priorität der EU sein, fordern Blair und Balkenende. Sie setzen auf folgende Maßnahmen:
1. Eine Stärkung des Emissionshandels. Dazu müsse die Zahl der von den Regierungen ausgegebenen Emissionszertifikate, mit denen Industriebetrieben das Recht zum Ausstoß einer bestimmten Menge an Treibhausgas erteilt wird, nach und nach verringert werden. Zudem solle versucht werden, das System auf Staaten außerhalb der EU auszuweiten.
2. Den Aktionsplan für mehr Energie-Effizienz, den die EU-Kommission am Donnerstag vorstellte. Danach sollen unter anderem die Nutzung von Stand-by-Schaltungen bei elektrischen Geräten reduziert, der Schadstoffausstoß von Autos gesenkt und Häuser besser isoliert werden.
3. Eine Reduzierung der Kohlendioxid-Emissionen konventioneller Kraftwerke.
4. Eine Steigerung der Investitionen in erneuerbare Energien.
5. Eine verstärkte Zusammenarbeit mit Nicht-EU-Staaten bei der Nutzung sauberer Energiequellen, insbesondere China.
6. Die Aufstellung eines Zeitplans, um innerhalb der EU einen Konsens über die notwendigen Klimaschutzmaßnahmen nach 2012 zu erzielen. 2012 läuft das Kyoto-Protokoll für Klimaschutz aus.

Text: FAZ.NET mit Material von dpa
Bildmaterial: AP

Eine Gute Nacht und ein schönes WE wünscht http://www.smilie-world.de/smilies/tiere/014.gifherz allen MTCŽlern....

Fredz

23.10.2006, 10:23

Solar

Moin Sonnentropfen! :-D
Schnell und einfach wird die Umkehr bei den zT weltweit führenden Solarunternehmen mE nicht werden. Aber warten wir mal ab was passiert, wenn zu den regionalen Änderungen aufgrund des Klimagipfels noch ein leicht ansteigender Ölpreis kommt. Dazu noch das Windowdressing. Ich denke man kann sich hier nun ganz gemütlich und ohne Eile ein wenig einkaufen, das Chance/Risikoverhältnis ist mE recht attraktiv ( stops dann an den letzten Zwischentiefs platzieren ).

Ich bin raus für heute. Allen viel Spaß noch und bis wahrscheinlich Donnerstag in alter Frische!
Gruß Fredz

zieren sich noch die "solarklitschen".

Jocky

23.10.2006, 15:04

Hi Fredz,

sorry, dasss sich das mit GRF verzögert...
Immerhin haben die ab heute varialben Handel in München und die anderen Börsen sollen wohl bald folgen.
Ein erster Schritt in Richtung einer Aktionärsfreundlicheren Politik...

cheers
Jocky

Freut mich... ;)

Ja, bin sehr zufrieden mit diesem Investment..

cheers,
Jocky

Moin Jocky!
Die erste Position ist ins Depot gehüpft, bislang sieht die PErformance der KSB echt gut aus.:-D
Viel Erfolg weiterhin!
Gruß Fredz

Fredz

26.10.2006, 08:58

Morgenkommentar 26.10.06

Guten Morgen allerseits!

Was für ein genialer Pokalabend am Dienstag im Stadion. Habe den FC selten so gut kämpfen und zT sogar auch spielen sehen. Eines der besten Spiele seit Jahren. :-D

http://www.fc-koeln.de/typo3temp/fafd4f7b07.jpg

Ähnlich gut performen wie erhofft weiterhin die Märkte. Man sieht leicht: Wer einmal die Zeichen der Zeit in den letzten Monaten und Jahren erkannt hat ( und dementsprechend vorsichtig aber konsequent long positioniert ist ), der verdient sich aktuell eine goldene Nase. Schön auch weiterhin die offensichtliche Skepsis, die am Markt vorherrscht. So ist noch immer der obligatorischen skeptische Intradayverlauf zu beobachten, in dem anfangs noch Gewinne mitgenommen werden ( kann man den Vorgaben trauen? ) und es später dann richtig nach oben geht. So kam es auch am gestrigen Tage: Trotz mE wirklich genialer Zahlen von Amazon am Vortag, eröffnete der Dax anfangs im Minus, um dann richtig durchzustarten und neue Jahreshochs bei 6.276 zu schließen. Beflügelt wurde dieser durch Zahlen weit über den Markterwartungen von Daimler ( die auch die anderen Automobilwerte mit anch oben riss ) und der Lufthansa ). Man sieht leicht: Auch in Deutschland scheint die Konjunktur weiter anzuspringen ( was auch durch Konjunkturzahlen neben den Unternehmensergebnissen untermauert wird ).

Wenn man nun die Retrospektive sich nochmal vor Augen führt muss man sagen, dass es wie immer kam: Diejenigen Marktteilnehmer, die den Markt schon um 5.800 als überteuert, überhitzt etc. bezeichneten, haben nicht nur viel Performance nach oben verpasst, sondern haben oftmals sogar durch eine im Nachhinein falsche Handelsweise gegen den Markttrend noch Verluste eingefahren. Mittlerweile notieren wir nur noch knapp unter 6.300, alle meine Ziele für das Jahr waren demnach erneut zu konservativ und wurden zur Freude aller nennenswert Investierten sogar überboten. Ob die Kür ( 6.350/6.400 ) im Dax jetzt noch erreicht wird, hängt wohl von den letzten Ergebnissen aus den USA wwie auch im Dax ab, denen ich aber auch zuversichtlich entgegensehe.

Das Umfeld ist für alle mittelfristigen Investoren weiterhin genial! Die einzige Grundlage momentan für hohe stressfreie Gewinne: Man muss die Zeichen der Zeit erkannt haben und nennenswert in Qualitätsaktien investiert sein. So gibt es aktuell eine Vielzahl an Werten, die neuen AllZeitHochs oder neue Jahreshochs markieren und diese kontinuirlich zur großen Freude der Aktionäre ausbauen. Trotz allem ist mE weiterhin eine gesunde Skepsis im Markt auszumachen, was die schöne Aufwärtsbewegung innerhalb des intakten Bullenmarktes inclusive gesunder kleiner Konsolidierungsbewegungen ( zT über eine Seitwärtskonsolidierung ) auf ein festes Fundament stellt. Der Dax konnte am Freitag einmal mehr sehr stark in der Nähe der Tageshochs mit + 25 Punkten über der optisch wichtigen 6.200 schließen. Kleine Widerstände haben sich aktuell um 6.220 gebildet, die aber mE angesichts des tollen Umfelds und einer Vielzahl wirklich hervorragender Ergebnisse aus den USA, kein Problem darstellen sollten. Bis zum Jahresultimo habe ich keine Ziele mehr im Dax, da alle meine Ziele ( sowohl die 6.000 wie auch die 6.160 ) erreicht wurden und somit wenn überhaupt noch die Kür ( im Idealfall bis 6350/6.400 ) kommt.

Im Markt mit wesentlichen Vermögensteilen long investiert zu sein erweist sich weiterhin ( wie in den letzten Monaten und Jahren ) als Lizenz zum Gelddrucken. Der Dax konnte gestern mit 6.210 :!: Punkten neue 5-Jahreshochs markieren und ist erneut charttechnisch nach oben ausgebrochen. Der Schlusskurs im Dax von ca. 6.183 lag nur knapp unter den Tageshochs und bestätigte mit einem Plus von knapp 70 Punkten die positive Tendenz. Was man leicht sieht: Die marginalen Vortagesverluste von gut 1 % wurden sofort kompensiert, wer am Dienstag verkaufte oder short ging, hatte bereits einen Tag später ein Problem ( leeres Depot, schlimme Verluste ). Was ich immer betonte: Wer hohe Gewinne aktuell erzielen will, sollte das der Erfahrung nach weiterhin im intakten Bullenmarkt versuchen ( gerade an schwächeren Tagen wie vorgestern kann man wie oft beschrieben antizyklisch und höchst profitabel agieren nach dem Motto: Buy the dips ). Wer sich gegen den Markt stemmen will ( was der Erfahrung nach an sich schon ein Fehler ist -> don`t fight the trend ), muss sich bei gutem Timing zumeist mit einer Minipunktzahl zufrieden gegen ( wenn es gut geht ), läuft aber oft Gefahr, danach vom Markt überrollt zu werden. Was skeptische mittelfristige Anleger sich jedoch auch aktuell überlegen können, ist das Depot ( mit den einschlägigen Qualitätstiteln ) über eine klug angelegte Putstrategie im Rahmen eines verantwortungsvollen Moneymanagements flexibel abzuhedgen, wenn es die gegenwärtige Lage gebietet.

Zum aktuellen Sentiment: Nachdem die Vogelgrippe, die Vorgänge im Iran, der zeitweilen hohe Ölpreis, die Vorgänge in Nordkorea, der Krieg zwischen Israel und der Hisbollah sowie Hurrikanesaison die Skepsis aufrechterhielten, ist es nun die Quartalssaison, die viele pessimistische Stimmen hervorruft. Wenn man sich umhört, traut kaum ein Marktteilnehmer den US-Unternehmen gegenwärtig gute Ergebnisse geschweige denn Ergebnisse über den Erwartungen zu. Und wenn man zurückblickt, was in den letzten Monaten in Bezug auf die o.g. Argumente für ein Theater gemacht wurde ( nach dem Motto: Öl bis Jahresende 100 $, Vorgänge im Iran/Israel/Nordkorea könnten Eskalieren, es gibt eine fürchterliche Hurrikansaison etc. ) und wie es dann wirklich kam ( Dow und Dax marschierten im Gleichklang auf neue AZHs/JHs -> eine Vielzahl von Marktteilnehmern, die mit dem Konsenz handelten, wurden auf dem falschen Fuß erwischt, mussten gravierende Verluste hinnehmen und trauern nun den damaligen Longchancen nach ), kann man mE auch der aktuellen Quartalssaison positiv entgegenblicken. Hinzu kommen weiterhin die Liquiditätslage am Deutschen Markt und kaum vorhandene Anzeichen des Wegfalles der Skepsis ( wie gesagt: auch am IPO-Umfeld ersichtlich ). Hier eine mE gute Passage aus dem aktuellen Aktionär:

"Eigentlich hätten Ende vergangener Woche auf dem Frankfurter Parkett die Sektkorken knallen müssen. Im Sog des Dow Jones, der auf seiner Rekordfahrt die 12.000 Punkte-Marke ins Visier nahm, erklomm auch der Dax neue Jahreshochs. Die vertrauten Jubelbilder der Börsenhändler, aufgenommen vor der legendären Daxtafel, blieben jedoch aus.

...genau diese Skepsis der Börsianer ist es jedoch, die mich für die kommenden Wochen positiv stimmt. Eine Hausse stirbt in der Euphorie, aber von der sind wir zurzeit soweit entfernt wie die Bundesregierung von einer gelungenen Gesundheitsreform."

Ende vergangener Woche konnte der Dax wie erhofft auf neue Jahreshochs charttechnisch ausbrechen und bei 6.188 neue 4 Jahreshochs :!: ausbilden. Und das Schöne ist: Von Euphorie oder Ähnlichem ist weiterhin aus meiner Sicht kaum etwas zu sehen. Die Märkte übertreiben nicht nennenswert, sondern steigen langsam und kontinuirlich, was alle unterinvestierten und auf der falschen Seite positionierten Marktteilnehmer weiter zermürbt und teilweise sogar vorsichtig Bestände in Aktien eingehen/aufstocken lässt ( wie im Bilderbuch und im Vorfeld hier oft prognostiziert ). Trotz allem gibt es noch genug pessimistische Argumente, die meist genau von den Marktteilnehmern aufgeführt werden, die noch nicht oder falsch ( short ) positioniert sind ( kann man dann gut an deren Skepsis sehen, dass etwas falsch gelaufen ist ). Der von mir sehr geschätzte Joachim Goldberg von cognitrend formuliert dies dann so:

"...Aber man scheint sich nicht auf die positiven Dinge konzentrieren zu wollen. Stattdessen wird ständig auf die platzende Immobilienblase in den USA verwiesen. Und der stark gefallene Ölpreis? Darin erkennen einige Analysten sogar eine Inflationsgefahr. Ihre Begründung: Das frei gewordene Geld aus der Ölrechnung könnte ja hemmungslos verkonsumiert werden.

Vielleicht sollte man einmal die Frage stellen, wem eigentlich all diese klugen Betrachtungen und Argumente nützen. Könnte es sich dabei nicht um die Entschuldigungen derer handeln, die nicht dabei sein können beim Feiern, weil sie versäumt haben, rechtzeitig Eintrittskarten für das Fest zu kaufen?"

Umso erfreulicher also, wenn man nach wie vor nennenswert in Aktien investiert ist ( die Eintrittskarten für das Fest besitzt ) und diese Gewinne der goldenen Börsenregel "Gewinne laufen lassen" ohne großen Zeitaufwand und Stress Woche für Woche wachsen lässt.

Rein charttechnisch hat der Dax durch den temporären Bruch der 6.200er Marke wieder Potential nach oben freigesetzt. Die technische Lage ist jedoch weiterhin als leicht überkauft zu bezeichnen, was marginale Konsolidierungsbewegungen wie die vom Dienstag durchaus nicht unwahrscheinlich werden lässt. Wichtig ist dementsprechend schon heute eine Strategie bereitzuhalten, wie man an solchen Tagen vorgeht ( siehe mein Statement zu NDA von Montag ).

Dax mit neuen 4,5 - Monatshoch bei 6.138 nur ca. 20 Punkte unter den Jahreshochs. :-D Besonders positiv einmal mehr die Versicherungswerte und BMW mit einem Plus von 0,4 % und 0,6 %. Die Allianz dabei mit neuen Jahreshoch!

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b03c5f35e622c29b67940c3221e0fb6f d&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Nach den geglückten Einschätzungen im RohÖl, diverser globaler Krisenlagen, der Thematik Vogelgrippe ( was war das nochmal :wink: ), der Hurrikaneproblematik und der Versicherungstitel, war die letzte sich stellende Problematik, die der gegenwärtigen Quartalszahlensaison in den USA. Im Vorfeld hörte man sehr viele Stimmen, wie schlecht die Quartalszahlen einschlägiger Unternehmen doch wegen der aktuellen leichten Konjunkturabschwächung ausfallen werden würden. Und wiedermal wurden die Pessimisten und Bären ( bislang ) böse abgestraft: Ein großer Teil der wichtigsten und meistbeachtesten Unternehmen Amerikas ( IBM, Apple, Google usw. ) konnte bis zum Montag ( meinem letzten Morgenkommentar ) ganz hervorragende Zahlen abliefern. Aber das war nicht alles, es kam noch besser: Auch Amazon ( gestern + 12,04 % :!: ) und diverse andere Titel ( Xilinx, AT&T, Amgen, Kraft Foods, Texas Instrument, Hasbro, Xerox, Avaya, Seagate ) konnten mE sehr überzeugende Zahlenwerke vorlegen. Dementsprechend beeindruckend die Performance von Dow, Nasdaq aber auch zB vom DJ-Transportindex ( gestern + 1,1 % ).

Der Dow konnte gestern auf einem neuen AllZeitHoch bei 12.134 schließen und schloss wie auch die noch stärker performende Nasdaq ( + 0,5 % ) an den Tageshochs. Vor dem Break der historischen Marke 11.720/11.770 habe ich als breakinduziertes Idealziel eine 400 - 500 Punkte Aufwärtsbewegung prognostiziert. Wir sind somit gestern genau am den unteren Bereich meiner Zielvorstellung angelangt. Spekulation somit voll aufgegangen, es leben die Erfahrungswerte :-D Eine kleine technische Konsolidierung im Dow ist nun zwar wahrscheinlich, aber da der Konsenz genau darauf wartet ( da unter- oder auf der falschen Seite investiert ), wird diese mE nur sehr zögerlich und nicht besonders ausgeprägt ausfallen.

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=AMZN&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Wie von vielen Marktteilnehmern nicht im Traum erwartet, in meine Strategie ( handele gegen den Konsenz ) aber miteinbezogen, ist die bislang aus meiner Sicht ganz hervorragend verlaufene Quartalssaison in den USA. Zu den mE sehr guten Ergebnissen von extrem wichtigen Blue Chips wie IBM, Apple, Intel, Merill Lynch, J&J etc., gesellten sich nun zu Wochenschluss auch noch die Google ( absolut geniale Ergebnisse, die am Freitag mit einem Plus von fast 35 $ -> + 7,89 % :!: und einem Schlusskurs am Tageshoch belohnt wurden ), Citigroup, die Bank of America, Coca Cola und Pfizer mit Ergebnissen stark über den Erwartungen. Auch diese Woche werden noch einige nicht unwichtige Quartalszahlen erwartet ( wie Microsoft und einige Automobilbauer ), großartig verhagelt werden kann die aktuelle Quartalssaison dadurch aber mE nicht mehr werden, zu stark waren die Ergebnisse von IBM, Apple und Google, die ja als Indiz für die Verfassung der US-Wirtschaft in Teilen herangezogen werden können. Wenn man die aktuellen Inflationszahlen, Konjunkturzahlen sowie die einschlägigen Unternehmensergbnisse sieht, kann man nun wirklich aus akt. Sicht das Idealszenario einer kontrollierten Inflation bei einer leichten Abschwächung des Wachstums der US-Wirtschaft ( "soft landing" ) konstatieren.

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=GOOG&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Gute Zahlen bei US-Konzernen

Die Citigroup, die Bank of America, Coca Cola und Pfizer lagen mit ihren heute veröffentlichten Quartalsbilanzen weit über den Erwartungen der Experten und Analysten.

Die Coca Cola Company konnte sowohl beim Gewinn als auch beim Umsatz im dritten Quartal deutlich zulegen. Der Gewinn stieg um 14 Prozent auf 1,5 Milliarden US-Dollar. Analysten hatten lediglich 59 Cent je Aktie erwartet. Die Erlöse verbesserten sich um sieben Prozent auf 6,5 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen begründete die positive Geschäftsentwicklung mit einem starken Auslandsgeschäft.

Auch die Citigroup machte ein gutes Auslandsgeschäft. Das Finanzinstitut erwirtschaftete im dritten Quartal einen Gewinn von 5,5 Milliarden US-Dollar. Die Citigroup verwies insgesamt auf das stärkere internationale Geschäft. Der Gewinn der größte US-Bank aus dem Verbrauchergeschäft stieg in den USA hingegen um 23 Prozent, im Ausland waren es nur acht Prozent.

Die Bank of America hingegen profitiert vor allem vom Inlandsgeschäft. Das Institut konnte im abgelaufenen Quartal unter anderem von einer wachsenden Nachfrage nach Verbraucherkrediten profitiern. Von Juli bis September stieg der Überschuss um 41 Prozent auf 5,42 Milliarden US-Dollar.

Auch der Pharma-Konzern Pfizer konnte die allgemeinen Erwartungen übertrumpfen. Pfizer verdiente im dritten Jahresviertel 3,36 Milliarden US-Dollar. Mit der Medikamentensparte setzte Pfizer im Quartal weltweit 11,5 Milliarden US-Dollar um, was einem Anstieg von neun Prozent entspricht.

Zu den US-Märkten: Der Dow ist weiterhin in einer beeindruckenden Verfassung und konnte gestern um 12.050 Punkte neue AllZeitHochs ausbilden. Der Schlusskurs lag mit ca. 12.000 Punkten ebenso auf einem neuen AllZeitHoch auf TSB. Mein Idealziel im Dow einer 400 - 500 Punkteaufwärtsbewegung kann schon jetzt als sehr geglückt angesehen werden. Augenblicklich haben wir bereits ca. 280 Punkte seit dem Break der AZHs auf TSB zulegen können. Die Luft wird hier mE kurzfristig etwas dünner, wobei die Aufwärtsbewegung im Zuge des breakinduzierten Upmove aufgrund von zahlenspezifischen Entwicklungen auch noch ein paar Wochen andauern kann.

Zu den angesprochenen Quartalszahlen: Wer hier sich Enttäuschungen erhoffte, dem wurde einmal mehr bislang vom Markt eine teure Lektion erteilt: Extrem wichtige Blue Chips wie IBM, Intel, Apple ( s.u. ), Merrill Lynch und Ebay veröffentlichten Quartalszahlen, die den interessierten, neutralen Beobachter nur so mit der Zunge schnalzen liessen. Etwas enttäuschten dagegen Yahoo und AMD. Die angesprochene Apple Aktie gewann dementsprechend nachbörslich nach den gestern nach Börsenschluss veröffentlichten Zahlen knapp 5 %! Insgesamt sieht man demnach, dass es aktuell nach der von der FED angestrebten soft landing der US-Wirtschaft bei kontrollierter Inflation kommt, dem besten vorstellbaren Szenario. Sicher darf man hier noch nicht vorschnell, abschließend urteilen, insgesamt sieht die Lage mE aber sehr gut aus.

Apple steigert Gewinn deutlich und übertrifft Erwartungen

Cuppertino (aktiencheck.de AG) - Der US-Computerhersteller Apple Computer Inc. (ISIN US0378331005/ WKN 865985) hat am Mittwoch nach US-Börsenschluss die Zahlen für das dritte Quartal 2006 veröffentlicht. Aufgrund höherer Verkaufszahlen bei Macintosh (Mac) und iPod konnte Apple einen kräftigen Umsatz- und Gewinnanstieg erzielen.
Der Nettogewinn stieg demnach von 340 Mio. Dollar bzw. 50 Cents je Aktie auf nun 546 Mio. Dollar bzw. 62 Cents je Aktie. Die Analysten hatten im Vorfeld einen Gewinn von 51 Cents je Aktie erwartet.

Die Umsatzerlöse stiegen von 3,68 Mrd. Dollar auf nun 4,84 Mrd. Dollar. Die Analystenerwartungen hatten sich zuvor auf 4,66 Mrd. Dollar belaufen.Für das derzeit laufende vierte Quartal 2006 erwarten die Analysten einen durchschnittlichen Gewinn von 77 Cents je Aktie bei Umsatzerlösen von 6,45 Mrd. Dollar. Die Apple-Aktie schloss heute an der NASDAQ bei 74,53 Dollar. Nachbörslich gewinnt der Titel 0,86 Prozent auf 75,17 Dollar. (18.10.2006/ac/n/a)

Quelle:Finanzen.net 18/10/2006 22:46

Auch die US-Börsen lassen die Herzen der Bullen höher hüpfen: Der Dow marschiert hier von AllZeitHoch zu AllZeitHoch und konnte am Donnerstag fast 100 Punkte zulegen, am Freitag gut 12 Punkte. Nasdaq und Nasdaq100 performten sogar noch stärker mit Zugewinnen von 0,5 %. Mein recht optimistisches Ziel - angelegt an Erfahrungswerten - im Dow war nach dem Bruch der AZHs um 11.720/11.750 eine 400 - 500 Punkteaufwärtsbewegung im Zuge der jüngst generierten historischen Kaufsignale. Bislang sieht es diesbzgl. mE sehr gut aus: Innerhalb von nur weniger Handelstage konnte der Dow nun insgesamt je nach Sichtweise 210 respektive 240 Punkte zulegen, auch hier fehlt zur Zielerreichung nicht mehr viel. Enttscheidend wird in den nächsten Tagen der Fortgang der Quartalssaison sein. Wer hiervor Respekt hat, stellt beim Bruch der AZHs womöglich derivativ eingegangene Longinvestments bereits jetzt mit ausserordentlich hohem Gewinn glatt.

Mit sehr guten Zahlen begeisterte gestern nachbörslich der Konsumwert Yum Brands die Anleger. Man sieht demnach leicht: Aufgrund von internem Wachstum aber auch durch Internationalisierung sind US-Konsumwerte durchaus aktuell in der Lage ( trotz der 17 Zinserhöhungen der FED und leicht abflachendem Wirtschaftswachstum in den USA ), Gewinne stark zu steigern und die meist recht ambitionierten Prognosen der Analysten zu übertreffen. Der Titel legt nachbörslich knapp 3 % zu.

YUM! Brands übertrifft Gewinnerwartungen deutlich

Louisville (aktiencheck.de AG) - Die amerikanische YUM! Brands Inc. (ISIN US9884981013/ WKN 909190) veröffentlichte am Mittwoch nach US-Börsenschluss die Zahlen für das dritte Quartal 2006. Die Muttergesellschaft der Fast-Food-Ketten Pizza Hut, Tacco Bell und KFC konnte dabei aufgrund der positiven Entwicklung in China den Gewinn um 20 Prozent steigern und damit die Erwartungen übertreffen. Demnach belief sich der Nettogewinn im Berichtszeitraum auf 230 Mio. Dollar bzw. 83 Cents je Aktie, nach 205 Mio. Dollar bzw. 69 Cents je Aktie im Vorjahreszeitraum. Analysten waren im Vorfeld von einem Ergebnis von 75 Cents je Aktie ausgegangen.

Der Umsatz verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr um 2 Prozent auf 2,28 Mrd. Dollar und traf damit die Analystenschätzungen von 2,28 Mrd. Dollar genau. Für das laufende vierte Quartal 2006 erwarten die Analysten ein EPS von 82 Cents bei Umsatzerlösen von 2,87 Mrd. Dollar. Für das Gesamtjahr 2006 erhöhte der Konzern seine EPS-Prognose auf 2,89 Dollar. Die Analysten erwarten derzeit hier ein EPS von 2,84 Dollar.

Quelle:Finanzen.net 11/10/2006 22:50

Die US-Börsen setzten gestern ihre Bewegung der vergangenen Tage fort. Der Dow legte 123 Punkte zu und schloss auf einem neuen AllZeitHoch bei 11.850 Punkten :!: Die Nasdaq performte mit + 2,1 % noch stärker, die Nasdaq100 gewann 2,5 %, der S&P 1,2 %. Die Indizies schlossen allesamt an den Tageshochs, das Upvolumen an der NYSE lag bei beeindruckenden und positiv zu wertenden 82 %. Man sieht also leicht, was der Break historischer Marken an charttechnischem Potential nach sich ziehen kann. Von meinem IdealZiel einer breakinduzierten 400 - 500 Punkte Aufwärtsbewegung im Dow bis Jahresultimo haben wir somit bereits die ersten 100 Punkte gesehen. Unterinvestierte sowie auf der falschen Seite positionierte Anleger kommen nun gerade in den USA unter Druck ( Performancedruck -> die richtig positionierten Anleger streichen heftige Gewinne ein, Unterinvestierte underperformen den Markt, Marktteilnehmer, die auf der falschen Seite stehen, verlieren sogar zT heftig an Boden -> bei Instis besteht bei dauerhafter Underperformance die Gefahr des Jobverlustes, die US-Boys sollen da nicht zimperlich sein ). Dies mildert wie schon oft hier aufgeführt der Erfahrung nach potentielle Konsolidierungen ab ( über Positionsaufstockungen und Shortcoverage ). Ebenfalls Stabilität sollte mE die nun zum Support mutierte Ausbruchsmarke 11.720/11.750 bieten. Genau der Chart, den ich hier schon seit Monaten aufführe, sieht nun besonders genial aus. Viele müssen nun prozyklisch kaufen. Wer jedoch mittelfristig schon seit längerem positioniert ist, kann sich dagegen stressfrei und mit einem Lächeln auf den Lippen zurücklegen und unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements ( großzügige Stops nachziehen ) die reichlich vorhandenen Gewinne weiter wachsen lassen.

Dow Jones Industrial Average Index

https://isht.comdirect.de/charts/large.chart?hist=30y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Auch Ostasien macht einmal mehr Freude! Der Nikkei legt um 112 Punkte zu, der Hang Seng tendiert um ca. 140 Punkte stärker. Auch der Kospi ist mit + 0,2 % freundlich. Die US-Future leicht im Plus, der Dax wird vorbörslich um ca. 20 Punkte stärker gesehen. Wie immer wieder in den letzten Wochen, Monaten und Jahren geschrieben: Hier gibt es weiterhin überhaupt keinen Anlass short zu gehen ( ausser mit sehr gutem Timing für ein paar Pünktchen in kleineren Übertreibungen nach oben -> aber stressfreier und profitabler ist wohl offensichtlich weiter den Trend zu spielen ). Wer dies beherzigte wird in letzter Zeit dementsprechend damit mE sehr gut gefahren sein. Die leichten Gewinne ( ob bei Zyklikern, Nachzüglerspekulation, Substanzspekulation o.ä. aber auch im Index selber ) lagen am Daxchart zu erkennen auf der Longseite.

Eine dieser Nachzüglerchancen ist meine neue Daxspekulation Altana, die seit meinem Kauf um 42,9 E. nun schon ca. 1 Euro nach oben gelaufen ist. Bis Jahresultimo halte ich aufgrund der genannten Argumente aber noch Kurse bis zw. 46 und 48 E. für möglich. Über einen fetten Widerstand im Bereich zw. 42 und 43 E. ist der Titel mE weiterhin gut nach unten abgesichert. Eine wie ich finde sehr schöne, nicht zum Marktgeschehen korrelierende Spekulation auf die Straffung des Unternehmens und eine Sonderausschüttung im erheblichen Maße.

Der Dax wird vorbörsich dementsprechend auf neuen Jahreshochs bei 6.225 ( + knapp 25 Punkte ) gesehen. Man sieht leicht: Eine ordentlich Longstrategie mit hohem Investitionsgrad in Qualitätsaktien zahlt sich gegenwärtig genauso aus, wie der konsequente Verzicht auf Shortpositionen gegen den Markttrend ( don`t fight the trend ). Durch meine Glattstellung der BMW Position mit herrlichem Gewinn von letzter Woche, hatte ich wieder einiges an Liquidität zur Verfügung, die ich nun sukzessive in den Markt einbringen werde. Mein erstes Investitionobjekt war in der vergangenen Woche meine neue mittelfristige Position Altana, die ich um 42,9 E. erworben habe und die ich mit erstem Kursziel 48 E. halten werde. Auf dem gegenwärtigen Niveau um 43,4 E. ist die Aktie bereits 50 Cents ins Plus gelaufen, hier sollte mE aber dauerhaft noch weitaus mehr zu holen sein.

Wer eine Langweiler- und Mauerblümchenaktie ( aus gegenwärtiger Sicht ) sucht, kann sich mE mal die Altana anschauen. Wie man hier an den letzten Meldungen ( Verkauf der Pharmasparte usw ) sieht, ist das Unternehmen im Umbruch, oft ist dies meinen Erfahrungen zufolge die ideale Einstiegschance, da ein solches Unternehmen durch den Strukturwandel neue InvestitionsInteressenten anspricht, für neue Anlegerkreise attraktiv wird und sich auf die Kernkompetenzen konzentriert. Wer hier investiert, muss sich mE jedoch darüber im Klaren sein, dass so eine Spekulation durchaus auch einen Zeithorizont von > 1 Jahr in Anspruch nehmen kann. Dauerhaft dürfte das Investment mE einem diese Geduld dann geballt zurückzahlen. Den Erlös aus dem Verkauf der Pharmasparte ( ca. 4,5 Mrd. ) soll in weiten Teilen an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Das heisst, es sieht aktuell so aus, als ob das gegenwärtig mit ca. 6 Milliarden Euro bewertete Unternehmen rund 2/3tel des Börsenwertes ausschütten wird. Für mich stellt die Aktie, die mit einem KGV von gut 11 mE moderat bewertet ist, demnach eine interessante Umstrukturierungs- und Sonderausschüttungsstory ( mit anfänglichem Frustpotential wg. des Geduldspieles ) dar. Ich habe daher auf dem akt. Niveau um 43 E. eine erste Position erworben, die ich mit Stoploss um 38 E. auf TSB absichern werde. Das aktuelle Kursniveau um 42,8 E. dient lt. Chart als nennenswerter Support.

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Ein ziemlich grausames Timing habe ich beim eingehen meiner ersten Position Conergy an den Tag gelegt. Nach dem Kauf um 38,5 E. kannte der Titel erstmal nur eine Richtung, die für mich Falsche ( nach unten ). Aber so ist das manchmal bei Spekulationen, die noch nicht im Rahmen des Konsenses liegen ( wer findet aktuell schon Solarwerte interessant ? ) -> man muss die Gefahr eingehen, etwas zu früh dran zu sein. Wenn ich nun aber die Bewegung im Öl sehe, auf die ich unter anderem mit dem ersten Kauf eines Solartitels spekulierte, dann fühle ich mich bei der Position Conergy, obwohl sie mittlerweile ca. 2 Euro im Verlust liegt, noch immer ganz gut aufgehoben. Greift der Markt meine Gedanken in dem Bereich auf, wird auch diese Spekulation mE mit einem guten Ergebnis enden. Wenn nicht greift ein wie immer verantwortungsvolle und konsequente Moneymanagement ( Stop im Bereich um 33 E. auf TSB ).

Moin Sonnentropfen! :-D
Schnell und einfach wird die Umkehr bei den zT weltweit führenden Solarunternehmen mE nicht werden. Aber warten wir mal ab was passiert, wenn zu den regionalen Änderungen aufgrund des Klimagipfels noch ein leicht ansteigender Ölpreis kommt. Dazu noch das Windowdressing. Ich denke man kann sich hier nun ganz gemütlich und ohne Eile ein wenig einkaufen, das Chance/Risikoverhältnis ist mE recht attraktiv ( stops dann an den letzten Zwischentiefs platzieren ).

Ich bin raus für heute. Allen viel Spaß noch und bis wahrscheinlich Donnerstag in alter Frische!
Gruß Fredz

zieren sich noch die "solarklitschen".

In Bezug auf die Solarwerte, die mE nun langsam aber sicher aus unten genannten Gründen wieder gesucht werden sollten, gefällt mir nach der zT heftigen Korrektur im Solarbereich meine alte und mit sehr hohem Gewinn damals verkaufte Position Conergy aus charttechnisch wie fundamentalen Gründen am besten. Von der Bewertung her tun sich alle vier großen Titel ( s.u. ) mit KGVs knapp über 20 und einem sehr hohen Wachstum nichts, so dass man diesbezüglich vorallem die Charttechnik und die Marktpositionierung heranziehen sollte.

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Sehe ich absolut genauso, Azul! Nach der Meldung vom Wochenende ( danke @ Bärenherz ) sollte mE dauerhaft wieder in die einschlägigen großen Solar- und Windenergieunternehmen ( Solarworld, Conergy, Ersol, Q-Cells, Repower ) Phantasie reinkommen. Interessant ist, dass nun nicht mehr nur Phantasie wg. eines womöglich steigenden Ölpreises in die Kurse reinkommen kann, sondern auch eine regionale Phantasie. Bislang kenne ich solche Tendenzen zu regenerativen Energien nur aus Deutschland und Spanien. Kämen hier noch GB und die Niederlande incl. Signalwirkung in Bezug auf die anderen eruopäischen Ländern hinzu, dürften hier mE bei den meist weltweit in einer sehr guten Marktposition sich befindlichen deutschen Solars- und Windwerte, neues Ertrags- und Umsatzpotential aufgedeckt werden.

Schön auf die grösste Solarklitsche heute aufpassen :sunny:

Das dürfte den Solartiteln nächste Woche wieder etwas Wind unter Die Flügel pusten......8-)

Vor dem EU-Gipfel

Blair und Balkenende: Dramatischer Appell für mehr Klimaschutz

http://www.faz.net/m/{07588E50-F0F5-49F8-BCB0-84F741D2D2B2}picture.jpeg
Kämpfer für den Klimaschutz: Blair, Balkenende
© AP

20. Oktober 2006
Vor Beginn des EU-Gipfels in Finnland haben Großbritannien und die Niederlande eine neue Initiative für den Klimaschutz gefordert. Der britische Premierminister Tony Blair und der niederländische Ministerpräsident Jan Peter Balkenende richteten am Vorabend des Gipfels einen dramatischen Appell an die übrigen 23 EU-Staaten. Wir haben ein Zeitfenster von nur zehn bis fünfzehn Jahren, um die Schritte zu ergreifen, die wir brauchen, um ein Umkippen in eine Katastrophe zu vermeiden, heißt es in ihrem Schreiben.

Die Themen Energiesicherheit, eines der Schwerpunkte des Gipfeltreffens im finnischen Lahti, und Klimasicherheit müßten als zwei Seiten einer Medaille betrachtet werden, erklären Blair und Balkenende. Klimafreundliche Technologien seien schon verfügbar oder in Reichweite, und die europäische Industrie könnte bei ihrer Entwicklung eine Führungsposition einnehmen.

Sechs zentrale Forderungen

Die EU befinde sich wie andere Weltregionen auch in einem Dilemma, schreiben die beiden Regierungschefs: Einerseits müsse das Wirtschaftswachstum weiter angekurbelt werden, und dazu müsse auch in Zukunft Energie aus fossilen Brennstoffen gewonnen werden. Andererseits hätte eine Klimaerwärmung um mehrere Grad Celsius ernste Konsequenzen für unser Wirtschaftswachstum, die Sicherheit der Menschen und die Ressourcen, besonders für Energie.

Klimaschutz müsse deshalb eine Priorität der EU sein, fordern Blair und Balkenende. Sie setzen auf folgende Maßnahmen:
1. Eine Stärkung des Emissionshandels. Dazu müsse die Zahl der von den Regierungen ausgegebenen Emissionszertifikate, mit denen Industriebetrieben das Recht zum Ausstoß einer bestimmten Menge an Treibhausgas erteilt wird, nach und nach verringert werden. Zudem solle versucht werden, das System auf Staaten außerhalb der EU auszuweiten.
2. Den Aktionsplan für mehr Energie-Effizienz, den die EU-Kommission am Donnerstag vorstellte. Danach sollen unter anderem die Nutzung von Stand-by-Schaltungen bei elektrischen Geräten reduziert, der Schadstoffausstoß von Autos gesenkt und Häuser besser isoliert werden.
3. Eine Reduzierung der Kohlendioxid-Emissionen konventioneller Kraftwerke.
4. Eine Steigerung der Investitionen in erneuerbare Energien.
5. Eine verstärkte Zusammenarbeit mit Nicht-EU-Staaten bei der Nutzung sauberer Energiequellen, insbesondere China.
6. Die Aufstellung eines Zeitplans, um innerhalb der EU einen Konsens über die notwendigen Klimaschutzmaßnahmen nach 2012 zu erzielen. 2012 läuft das Kyoto-Protokoll für Klimaschutz aus.

Text: FAZ.NET mit Material von dpa
Bildmaterial: AP

Eine Gute Nacht und ein schönes WE wünscht http://www.smilie-world.de/smilies/tiere/014.gifherz allen MTCŽlern....

Weit besser lief es bei meiner neuen mittelfristigen Position Norddeutsche Affinerie. Nach einer kleinen Verschnaufpause zu Wochenbeginn konnte der Titel gestern im Hoch auf ca. 21,7 E. ansteigen, die nächsten Kaufsignale sehen wir hier beim Überwinden der 22 E. Marke, mit der ich schon in Bälde rechne. Der Titel ist weiterhin einer der günstigsten im MDax.

Ebenso eine Neuerwerbung durch die freiwerdenden Mittel aus dem erfolgreichen BMW-Deal stellte letzte Woche meine neue mittelfristige Position Norddeutsche Affinerie dar. Zu Kursen um 20,5 E. am schwachen letzten Dienstag ins Depot genommen ( kaufe die Schwäche, verkaufe die Euphorie ), schloss die Aktie bereits am Freitag über 21,5 E., was für die 3 Tage Haltezeit eine sehr schöne Rendite von über einem Euro darstellt. Man sieht insgesamt schnell wie einfach man im aktuellen Umfeld sowohl mittelfristig wie auch tradingmäßig auf der Longseite Geld verdienen kann.

Neuposition Norddeutsche Affinerie mit neuen Tageshochs bei 21,2 E. -> + 1,6 %! Der Bruch der 20 E. Marke hat hier vor ein paar Tagen charttechnische Kaufsignale ausgelöst. Im Vorfeld war der Titel nach Zahlen, die leicht unter den Erwartungen lagen, von den Jahreshochs nennenswert zurückgekommen. Im Nachhinein ist dies für mich eine interessante Chance mit gutem C/R-Verhältnis, zumal leichte Verfehlungen bei den fundamentalen Kennziffern ( KGV 12, Div.rendite 5 % ) erlaubt sein müssten.

Gemäß meiner antizyklischen Strategie "buy the dips" habe ich wie angekündigt bei der Norddeutschen Affinerie am Dienstag um 20,5 E. eine erste Position erworben, die ich wenn möglich um 20 E. ausbauen werde. Der Titel überzeugt mich wie gesagt mit einer Dividendenrendite von 5 % und einem KGV von ca. 12. Gemäß einschlägiger Bewertungsregeln ist der Titel demnach als sehr moderat bewertet zu bezeichnen. Als Ziel peile ich hier die Jahreshoch um 27 E. auf 6 - 9 Monatssicht an.

Wer noch eine NachzüglerChance im MDaxBereich sucht, kann sich mE an schwachen Tagen mal eine Norddeutsche Affinerie anschauen. Der Titel hat an den letzten Handelstagen wieder die charttechnisch wichtige 20 E. Marke zurückerobert, befindet sich aber noch immer rund 7 E. unter den Jahreshochs bei gut 27 E. Der Titel begeistert mich mit einer absolut moderaten Bewertung ( KGV um 12 ) und einer Dividendenrendite von ca. 5 %.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTg0NDEzMzEyLj AgMiB7fSB7fSAw/Norddeutsche_Affinerie_AG.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=908150400&sSymbol=NDA.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+908150400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=908150400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=NDA.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=NDA.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1129451400+1160987400+908150400

Ganz besonders genial lief gestern meine mittelfristige Position Beiersdorf ( Kaufkurs bei gut 30 E. splitbereinigt ). Mit Tageshochs bei 44,25 E. brach der Titel sehr stark auf neue Jahreshochs aus und lief bis auf 25 Cents an mein breakinduziertes Kursziel und bis auf 5,75 E. an mein mittelfristiges Ziel heran. Wer ein wenig die Historie von Beiersdorf und von 3M verfolgt hat und obendrein noch in den letzten Tagen sich die Worte vom Vorstand der 3M anhörte, kann den Eindruck gewinnen, dass Beiersdorf uU in den nächsten Monaten/Jahren übernommen werden wird. Ich führe daher diese Spekulation von nun an nicht nur als Wachstums- und Markenstory, sondern auch als Übernahmespekulation.

Wie gut man in jeder Börsenphase mit der richtigen Titelauswahl fahren kann, beweist momentan Woche für Woche meine mittelfristige Position Beiersdorf. Gestern konnte der Titel erneut frische Jahreshochs bei 43,59 E. ausbilden. Die Qualität dieses Titels wird demnach - wie bei vielen meiner Depottitel - durch eine klare Outperformance gegen den Markt untermauert ( BEI auf JH, Dax 240 Punkte vom JH entfernt, MDax rund 900 Punkte vom JH entfernt ). Bis zu meinem breakinduzierten Kursziel 44,5 E. sind es somit nun nur noch gut 1 Euro, bis zu meinem mehrmals nach oben revidierten Kursziel 50 E. gut 6 Euro.

Sehr geglückt war gestern mein explizieter Hinweis auf die technisch geniale Situation bei meiner mittelfristigen Position Beiersdorf. Unter erheblichen Umsätzen bestätigte der Titel das erhoffte Break mit neuen Jahreshoch bei 43,6 E., konnte im Hoch somit knapp 5 % zulegen und bis auf 90 Cents an mein kurzfristiges, breakinduziertes Kursziel 44,5 E. heranlaufen. Wer hier auf Tradingbasis unterwegs war, konnte bei der Beiersdorf leichte Gewinne mitnehmen. Ich habe hier jedoch weiterhin mein mittelfristiges Kursziel 50 E. im Hinterkopf. Der Titel schloss gestern bei 42,64 E. relativ stark knapp 1 Euro unter den Jahreshochs.

Für besonders interessant halte ich gegenwärtig meine mittelfristige Position Beiersdorf, die gestern bei 42,48 E. neue Jahreshochs ausbilden konnte und nur knapp darunter schloss. Das Flagschiff Tesa soll noch profitabler werden, Beiersdorf scheint seine Markenstrategie weiter forcieren zu wollen. Ich bleibe hier daher weiterhin mit Kaufkurs von splitbereinigt gut 30 E. investiert, peile die 50 E. Marke mittelfristig an und rechne dieser Tage mit einer Nachhaltigkeit des Breaks und einem kurzfristigen, breakinduzierten Kursziel 44,5 E.

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Ein herrlich warmer Herbstag erwartet uns! Ich werde mich daher mal wieder nicht lange vor dem Monitor aufhalten, zumal die Märkte ja weiterhin ganz von alleine hochlaufen. Allen schon jetzt ein schönes Wochenende, ich melde mich am Montag nach einem hoffentlich schönen langen Wochenende in alter Frische zurück. :-D
Gruß Fredz

Fredz

26.10.2006, 09:34

Conergy

Tradingposition Conergy nun wieder bei 37 E. -> + knapp 2 %! Hieran sieht man: Wichtig ist die Idee ( nicht unbedingt das Timing, was im Regelfall nicht perfekt sein kann ), die hinter einer Spekulation steht und von der man sich mE auch nicht durch ein kurzfristiges Anderslaufen abbringen lassen sollte. Auch andauerndes Zweifeln an seiner Spekulation bringt garnichts, wenn man sich einmal dafür entschieden hat. Dann sollte man absolut emotionslos die Spekulation durchziehen, Stops beachten und adjustieren ( fall nötig ) sowie sich auf den Tag freuen, an dem man die Aktie möglicherweise mit 10 - 120 % Plus verkaufen kann ( lief ja ähnlich bei meiner damaligen um 38,5 E. erworbenen Position BMW, die zuerst noch knapp unter 38 E. lief, um daraufhin auf knapp 46 E. durchzustarten ). :-D

Ein ziemlich grausames Timing habe ich beim eingehen meiner ersten Position Conergy an den Tag gelegt. Nach dem Kauf um 38,5 E. kannte der Titel erstmal nur eine Richtung, die für mich Falsche ( nach unten ). Aber so ist das manchmal bei Spekulationen, die noch nicht im Rahmen des Konsenses liegen ( wer findet aktuell schon Solarwerte interessant ? ) -> man muss die Gefahr eingehen, etwas zu früh dran zu sein. Wenn ich nun aber die Bewegung im Öl sehe, auf die ich unter anderem mit dem ersten Kauf eines Solartitels spekulierte, dann fühle ich mich bei der Position Conergy, obwohl sie mittlerweile ca. 2 Euro im Verlust liegt, noch immer ganz gut aufgehoben. Greift der Markt meine Gedanken in dem Bereich auf, wird auch diese Spekulation mE mit einem guten Ergebnis enden. Wenn nicht greift ein wie immer verantwortungsvolle und konsequente Moneymanagement ( Stop im Bereich um 33 E. auf TSB ).

Moin Sonnentropfen! :-D
Schnell und einfach wird die Umkehr bei den zT weltweit führenden Solarunternehmen mE nicht werden. Aber warten wir mal ab was passiert, wenn zu den regionalen Änderungen aufgrund des Klimagipfels noch ein leicht ansteigender Ölpreis kommt. Dazu noch das Windowdressing. Ich denke man kann sich hier nun ganz gemütlich und ohne Eile ein wenig einkaufen, das Chance/Risikoverhältnis ist mE recht attraktiv ( stops dann an den letzten Zwischentiefs platzieren ).

Ich bin raus für heute. Allen viel Spaß noch und bis wahrscheinlich Donnerstag in alter Frische!
Gruß Fredz

zieren sich noch die "solarklitschen".

In Bezug auf die Solarwerte, die mE nun langsam aber sicher aus unten genannten Gründen wieder gesucht werden sollten, gefällt mir nach der zT heftigen Korrektur im Solarbereich meine alte und mit sehr hohem Gewinn damals verkaufte Position Conergy aus charttechnisch wie fundamentalen Gründen am besten. Von der Bewertung her tun sich alle vier großen Titel ( s.u. ) mit KGVs knapp über 20 und einem sehr hohen Wachstum nichts, so dass man diesbezüglich vorallem die Charttechnik und die Marktpositionierung heranziehen sollte.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgzODAyNzQwLj AgMiB7fSB7fSAw/conergy.gif

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Sehe ich absolut genauso, Azul! Nach der Meldung vom Wochenende ( danke @ Bärenherz ) sollte mE dauerhaft wieder in die einschlägigen großen Solar- und Windenergieunternehmen ( Solarworld, Conergy, Ersol, Q-Cells, Repower ) Phantasie reinkommen. Interessant ist, dass nun nicht mehr nur Phantasie wg. eines womöglich steigenden Ölpreises in die Kurse reinkommen kann, sondern auch eine regionale Phantasie. Bislang kenne ich solche Tendenzen zu regenerativen Energien nur aus Deutschland und Spanien. Kämen hier noch GB und die Niederlande incl. Signalwirkung in Bezug auf die anderen eruopäischen Ländern hinzu, dürften hier mE bei den meist weltweit in einer sehr guten Marktposition sich befindlichen deutschen Solars- und Windwerte, neues Ertrags- und Umsatzpotential aufgedeckt werden.

Schön auf die grösste Solarklitsche heute aufpassen :sunny:

Das dürfte den Solartiteln nächste Woche wieder etwas Wind unter Die Flügel pusten......8-)

Vor dem EU-Gipfel

Blair und Balkenende: Dramatischer Appell für mehr Klimaschutz

http://www.faz.net/m/{07588E50-F0F5-49F8-BCB0-84F741D2D2B2}picture.jpeg
Kämpfer für den Klimaschutz: Blair, Balkenende
© AP

20. Oktober 2006
Vor Beginn des EU-Gipfels in Finnland haben Großbritannien und die Niederlande eine neue Initiative für den Klimaschutz gefordert. Der britische Premierminister Tony Blair und der niederländische Ministerpräsident Jan Peter Balkenende richteten am Vorabend des Gipfels einen dramatischen Appell an die übrigen 23 EU-Staaten. Wir haben ein Zeitfenster von nur zehn bis fünfzehn Jahren, um die Schritte zu ergreifen, die wir brauchen, um ein Umkippen in eine Katastrophe zu vermeiden, heißt es in ihrem Schreiben.

Die Themen Energiesicherheit, eines der Schwerpunkte des Gipfeltreffens im finnischen Lahti, und Klimasicherheit müßten als zwei Seiten einer Medaille betrachtet werden, erklären Blair und Balkenende. Klimafreundliche Technologien seien schon verfügbar oder in Reichweite, und die europäische Industrie könnte bei ihrer Entwicklung eine Führungsposition einnehmen.

Sechs zentrale Forderungen

Die EU befinde sich wie andere Weltregionen auch in einem Dilemma, schreiben die beiden Regierungschefs: Einerseits müsse das Wirtschaftswachstum weiter angekurbelt werden, und dazu müsse auch in Zukunft Energie aus fossilen Brennstoffen gewonnen werden. Andererseits hätte eine Klimaerwärmung um mehrere Grad Celsius ernste Konsequenzen für unser Wirtschaftswachstum, die Sicherheit der Menschen und die Ressourcen, besonders für Energie.

Klimaschutz müsse deshalb eine Priorität der EU sein, fordern Blair und Balkenende. Sie setzen auf folgende Maßnahmen:
1. Eine Stärkung des Emissionshandels. Dazu müsse die Zahl der von den Regierungen ausgegebenen Emissionszertifikate, mit denen Industriebetrieben das Recht zum Ausstoß einer bestimmten Menge an Treibhausgas erteilt wird, nach und nach verringert werden. Zudem solle versucht werden, das System auf Staaten außerhalb der EU auszuweiten.
2. Den Aktionsplan für mehr Energie-Effizienz, den die EU-Kommission am Donnerstag vorstellte. Danach sollen unter anderem die Nutzung von Stand-by-Schaltungen bei elektrischen Geräten reduziert, der Schadstoffausstoß von Autos gesenkt und Häuser besser isoliert werden.
3. Eine Reduzierung der Kohlendioxid-Emissionen konventioneller Kraftwerke.
4. Eine Steigerung der Investitionen in erneuerbare Energien.
5. Eine verstärkte Zusammenarbeit mit Nicht-EU-Staaten bei der Nutzung sauberer Energiequellen, insbesondere China.
6. Die Aufstellung eines Zeitplans, um innerhalb der EU einen Konsens über die notwendigen Klimaschutzmaßnahmen nach 2012 zu erzielen. 2012 läuft das Kyoto-Protokoll für Klimaschutz aus.

Text: FAZ.NET mit Material von dpa
Bildmaterial: AP

Eine Gute Nacht und ein schönes WE wünscht http://www.smilie-world.de/smilies/tiere/014.gifherz allen MTCŽlern....

Fredz

26.10.2006, 09:43

Leoni

Lange habe ich schon nichts mehr zu meiner mittelfristigen Position Leoni geschrieben. Zuunrecht, denn der Titel ist nun wieder mit 29,87 E. -> + 1,3 % an die wichtige 30 E. Marke herangelaufen. Die Bewertung sucht im MDax seines gleichen und ist mE mit einem KGV von gut 10 als äusserst günstig zu bezeichnen. Hinzu kommen sich verstärkende Gerüchte über einen möglichen AirbusGroßauftrag. Ich bleibe hier daher mit Kaufkurs um 14,3 E. investiert, lasse diesen 100%er weiter laufen und peile als Ziel die AllZeitHochs an. :-D

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjMwLj MgMyB7fSB7fSAw/LEO.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=910656000&sSymbol=LEO.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+910656000http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=910656000&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=LEO.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=LEO.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1130319000+1161855000+910656000

Fredz

26.10.2006, 09:44

Dax 6.300?

Dax 6.296 -> TH -> + 31 Punkte! :-D Nur noch 4 Pünktchen dann haben wir die 6.300er Marke :-D

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b03c5f35e622c29b67940c3221e0fb6f d&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Fredz

26.10.2006, 10:14

Bis Montag!:-D

Meine tägliche Börsenstunde ist nun vorüber. Ich verabschiede mich ins lange WE! Allen schonmal jetzt ein schönes Selbiges und bis wahrscheinlich Montag. :-D
Gruß Fredz

Lion

26.10.2006, 19:46

Hallo Fredz,

vorab nochmals vielen Dank für die konservativen und sehr gewinnbringenden Tipps !

Was hälst du von Sanacorp VZ (Pharmahandel)

KGV 2007 9,8
KUV 0,09 !
KBV 0,66 !
Dividende 06 4,86 %

Gruß

Lion

Fredz

30.10.2006, 09:02

Hallo Lion!
Grundsätzlich ein Fundamental mE sehr interessanter und günstiger Titel. Nur der Chart sagt leider etwas andere aus. Daher bin ich bei solchen Titeln eher zurückhalten und gehe wenn überhaupt mit Stopby ( zB bei 30 E. oder an den JHs ) vor.
Gruß Fredz

Fredz

30.10.2006, 09:04

Morgenkommentar 30.10.06

Guten Morgen allerseits! :-D
Der goldene Oktober ( einer der in diesem Jahr besten Monate an den weltweiten Börsen ) geht so langsam zuende. Und was von Vielen kaum noch für möglich gehalten wurde, passierte am Freitag: Dow und Dax gaben marginal nach, der Dow konsolidierte gesund um 0,6 %, der Dax verlor nach der beeindruckenden Rally der Vorwochen rund 0,3 %. Aus charttechnischer Sicht ist dieser Move im Dax ( aber auch im Dow ) nach der 1.050 Punkte-Rally :!: seit Mitte Juni, die ohne nennenswerte Konsolidierungen vonstatten ging als sehr positiv und gesund einzustufen, mildert sie doch die aktuell vorliegende technische Überkauftheit des Indexes ein wenig ab. Auch als sehr positiv ist diese Konsolidierung für die Marktteilnehmergruppen einzustufen, die mit Shortpositionen schief liegen oder konträr zum aktuellen Bullenmarkt noch stark unterinvestiert sind. Genau diese Gruppen, die mE bereits maßgeblichen Anteil an der herrlichen Ausbruchsbewegung im Dax ( neue JHs ) und Dow ( neue AZHs ) hatten, dürften jetzt mE wie schon sooft die Konsolidierungen durch Shortcoverage bzw. strategiesche Käufe im historischen Vergleich moderat bewerteter Titel abfedern.

Aus charttechnischer Sicht sind im Dax aktuell eine Menge an Unterstützungen um 6.220/6.160/6.100 usw. auszumachen, die ebenso stabilisierend wirken sollten. Last but not least schwenkt die Saisonalität aktuell in den grds. positiven Bereich um, da die Monate November bis Februar in der Retrospektive überwiegend gute Monate waren. Dies hat zwar nur statistischen Wert und kann komplett anders laufen ( wie die Monate August - Oktober gezeigt haben ). Nimmt man die o.g. Positiva jedoch zusammen und ergäntzt sie um den psychologischen Faktor, dass die meisten Marktteilnehmer bei einer potentiellen Jahresendrally dabei sein wollen, sehe ich gerade den November noch als einen Monat, von dem eine gute Performance erwartet werden kann. Hinzu kommt die bislang in den USA und in Deutschland mE hervorragend gelaufene Quartalssaison, in Bezug auf die ich mir insbesondere von den Versicherungstiteln Allianz und Münchener Rück kursfördernde Überraschungen erwarte.

Als besonders interessant sehe ich dabei meine mittelfristige Position Allianz an, die ankündigte, die kommenden Quartalszahlen vorzuziehen. Aus welchem Grunde dies passieren könnte, darüber kann sich jeder seine eigene Gedanken machen... Insgesamt kann man nun auch bei der Allianz seit der freitäglichen Bewegung konstatieren: Spekulation zu 100 % aufgegangen. Denn nun wurde auch mein letztes für dieses Jahr vorgesehenes Kursziel 150 E. dividendenbereinigt erreicht. Ich bleibe hier aufgrund der moderaten Bewertung und in Hoffnung auf sehr gute Quartalszahlen weiter investiert, steuerfreie Buchgewinne von knapp 50 % sind nun innerhalb von ca. einem Jahr angehäuft worden. :-D

Zum Dauerbrenner im Dax mutiert weiterhin meine mittelfristige Position Allianz, die auch zu Wochenschluss gut zulegen konnte und von einem Jahreshoch zum nächsten lief. Der Schlusskurs bei 145,41 E. lag nur einen Cent unter den am Freitag ausgebildeten Jahreshochs. Auch nicht-dividendenbereinigt ist der Titel nun in die von mir für Jahresende vorgesehene Zielrange 145 - 150 E. hereingelaufen. Schlägt man noch den Dividendenabschlag wieder auf den Kurs drauf, notieren wir schon fast am oberen Ende der Zielrange. Bei dieser nicht unwesentlichen Position liege ich nun bereits knapp 50 % vorne, kleine Teilverkäufe können hier zwar angesichts der überkauften technischen Lage antizyklisch vorgenommen werden, mittelfristig stehen bei der Allianz aber mE weiterhin alle Ampeln auf grün. Ein KGV von ca. 10 macht es möglich. Vor kurzem wurden noch die Institutionellen belächelt, die je nach Timing zw. 130 und 140 E. hier Positionen eingegangen sind, nun liegt das Lächeln auf deren Seite ( frei nach dem Motto: Wer zuletzt lacht, lacht am besten ). Wer wie meine Wenigkeit einen Einstieg um 100 E. damals vorgenommen hat, ist sowieso auf der sicheren Seite. Stop nachziehen und sich freuen, sollte hier nun die Devise heissen.

Einmal mehr erwähnenswert ist dieser Tage meine mittelfrsitige Position Allianz mit neuen Jahreshoch um 143,7 E. Dividendenbereinigt ist der Titel nun in mein eigentlich für Jahresende vorgesehenen Zielkorridor 145 - 150 Euro hineingelaufen. Der Titel performed weiterhin relativ stark und macht all denjenigen, die hier mit etwas Mut an schwachen Tagen zugegriffen haben viel Freude. Trotz mittlerweile ca. 45 % Gewinn bei zwar etwas geminderter aber noch immer erheblicher Positionsgröße bleibe ich bei der Allianz weiterhin mittelfristig investiert ( Stichwort KGV nur knapp über 10 ).

Meine mittelfristige Position Allianz konnte während meines Kurzurlaubes wie erhofft charttechnisch ausbrechen und neue Jahreshochs bei 141,36 E. ausbilden. Sowohl die ALV wie auch die MUV2 waren u.a. die Outperformer der letzten Monate. Aktuell konsolidiert die ALV bei knapp 140 E. auf gutem Niveau, ich bleibe hier weiterhin auch angesicht von momentan knapp 40 % Buchgewinn investiert. Bei der MUV2 ist eine ähnliche Bewegung aktuell zu verzeichnen, die ich im Fall eines Moves bis 116/120 E. womöglich zum Rückkauf erster Positionen nutzen werde ( antizyklische Strategie ).

Wie der Dax sich in einer ausgezeichneten charttechnischen Lage befindet, befinden sich dies auch Einzeltitel: Meine mittelfristige Position Allianz gehörte dementsprechend mit einem Plus von knapp 2 % gestern zu den Tagesgewinnern und schloss mit knapp 139 E. nur knapp unter den Jahreshochs ( die dividendenbereinigten JHs wurden bereits gebreakt ). Bis zu meinem Ziel bis Jahresultimo sind es hier nur noch 6 - 11 E. Über 140 E. rappelt es hier gemäß Charttechnik mE im Karton. :-D Ich bleibe daher bei der Allianz mit meinen bei gut 100 E. erworbenen Stücken weiter investiert, ziehe meinen Stop auf 120 E. an ( knapp 20 % Gewinn garantiert ) und lasse die reichlich vorhandenen Gewinne laufen.

Das Sentiment sowie die Liquiditätssituation und eine Reihe weiterer Faktoren stabilisieren die Märkte im hohen Maße. Es stehen noch immer viele Marktteilnehmer an der Seitenlinie, die früher oder später in den Markt müssen/wollen. Bestes Beispiel hierfür ist mein Versuch in Bezug auf einen antizyklischen Einstieg bei der Münchener Rück. Mit 123,54 E. konnte der Titel gestern erneut charttechnisch ausbrechen und neue Jahreshochs markieren. Dividendenbereinigt notieren wir nun bereits schon im Bereich von gut 126 E. Von der vor kurzem noch stattfindenden Panikmache in Bezug auf die HurrikaneSaison ist weiterhin nicht mehr viel zu hören ( absolut vergleichbar mit den Themen "Vogelgrippe" sowie "Öl 100 $ bis Jahresultimo" ) und selbst wenn es dazu gekommen wäre, hätte dies den Versicherungstiteln aus den oft genannten Gründen der Beitragsanhebung usw. mE wenig geschadet ( nun hat genau die Thematik und eine Reihe an falsch positionierten Anlegern, die Shortpositionen glattstellen mussten, den Turbo bei MUV2, ALV & Co. gezündet ). Ein wundervolles Beispiel dafür, dass sich das Handeln gegen den Trend sowie eine eigene differenzierte Meinung lohnen können. Auch meine mittelfristige Position Allianz gestern mit einer guten Performance und kurz vor dem Break der Jahreshochs. :-D

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http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1154415600+1162191600+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1130655600+1162191600+678326400

Ähnlich gut performen wie erhofft weiterhin die Märkte. Man sieht leicht: Wer einmal die Zeichen der Zeit in den letzten Monaten und Jahren erkannt hat ( und dementsprechend vorsichtig aber konsequent long positioniert ist ), der verdient sich aktuell eine goldene Nase. Schön auch weiterhin die offensichtliche Skepsis, die am Markt vorherrscht. So ist noch immer der obligatorischen skeptische Intradayverlauf zu beobachten, in dem anfangs noch Gewinne mitgenommen werden ( kann man den Vorgaben trauen? ) und es später dann richtig nach oben geht. So kam es auch am gestrigen Tage: Trotz mE wirklich genialer Zahlen von Amazon am Vortag, eröffnete der Dax anfangs im Minus, um dann richtig durchzustarten und neue Jahreshochs bei 6.276 zu schließen. Beflügelt wurde dieser durch Zahlen weit über den Markterwartungen von Daimler ( die auch die anderen Automobilwerte mit anch oben riss ) und der Lufthansa ). Man sieht leicht: Auch in Deutschland scheint die Konjunktur weiter anzuspringen ( was auch durch Konjunkturzahlen neben den Unternehmensergebnissen untermauert wird ).

Wenn man nun die Retrospektive sich nochmal vor Augen führt muss man sagen, dass es wie immer kam: Diejenigen Marktteilnehmer, die den Markt schon um 5.800 als überteuert, überhitzt etc. bezeichneten, haben nicht nur viel Performance nach oben verpasst, sondern haben oftmals sogar durch eine im Nachhinein falsche Handelsweise gegen den Markttrend noch Verluste eingefahren. Mittlerweile notieren wir nur noch knapp unter 6.300, alle meine Ziele für das Jahr waren demnach erneut zu konservativ und wurden zur Freude aller nennenswert Investierten sogar überboten. Ob die Kür ( 6.350/6.400 ) im Dax jetzt noch erreicht wird, hängt wohl von den letzten Ergebnissen aus den USA wwie auch im Dax ab, denen ich aber auch zuversichtlich entgegensehe.

Das Umfeld ist für alle mittelfristigen Investoren weiterhin genial! Die einzige Grundlage momentan für hohe stressfreie Gewinne: Man muss die Zeichen der Zeit erkannt haben und nennenswert in Qualitätsaktien investiert sein. So gibt es aktuell eine Vielzahl an Werten, die neuen AllZeitHochs oder neue Jahreshochs markieren und diese kontinuirlich zur großen Freude der Aktionäre ausbauen. Trotz allem ist mE weiterhin eine gesunde Skepsis im Markt auszumachen, was die schöne Aufwärtsbewegung innerhalb des intakten Bullenmarktes inclusive gesunder kleiner Konsolidierungsbewegungen ( zT über eine Seitwärtskonsolidierung ) auf ein festes Fundament stellt. Der Dax konnte am Freitag einmal mehr sehr stark in der Nähe der Tageshochs mit + 25 Punkten über der optisch wichtigen 6.200 schließen. Kleine Widerstände haben sich aktuell um 6.220 gebildet, die aber mE angesichts des tollen Umfelds und einer Vielzahl wirklich hervorragender Ergebnisse aus den USA, kein Problem darstellen sollten. Bis zum Jahresultimo habe ich keine Ziele mehr im Dax, da alle meine Ziele ( sowohl die 6.000 wie auch die 6.160 ) erreicht wurden und somit wenn überhaupt noch die Kür ( im Idealfall bis 6350/6.400 ) kommt.

Im Markt mit wesentlichen Vermögensteilen long investiert zu sein erweist sich weiterhin ( wie in den letzten Monaten und Jahren ) als Lizenz zum Gelddrucken. Der Dax konnte gestern mit 6.210 :!: Punkten neue 5-Jahreshochs markieren und ist erneut charttechnisch nach oben ausgebrochen. Der Schlusskurs im Dax von ca. 6.183 lag nur knapp unter den Tageshochs und bestätigte mit einem Plus von knapp 70 Punkten die positive Tendenz. Was man leicht sieht: Die marginalen Vortagesverluste von gut 1 % wurden sofort kompensiert, wer am Dienstag verkaufte oder short ging, hatte bereits einen Tag später ein Problem ( leeres Depot, schlimme Verluste ). Was ich immer betonte: Wer hohe Gewinne aktuell erzielen will, sollte das der Erfahrung nach weiterhin im intakten Bullenmarkt versuchen ( gerade an schwächeren Tagen wie vorgestern kann man wie oft beschrieben antizyklisch und höchst profitabel agieren nach dem Motto: Buy the dips ). Wer sich gegen den Markt stemmen will ( was der Erfahrung nach an sich schon ein Fehler ist -> don`t fight the trend ), muss sich bei gutem Timing zumeist mit einer Minipunktzahl zufrieden gegen ( wenn es gut geht ), läuft aber oft Gefahr, danach vom Markt überrollt zu werden. Was skeptische mittelfristige Anleger sich jedoch auch aktuell überlegen können, ist das Depot ( mit den einschlägigen Qualitätstiteln ) über eine klug angelegte Putstrategie im Rahmen eines verantwortungsvollen Moneymanagements flexibel abzuhedgen, wenn es die gegenwärtige Lage gebietet.

Zum aktuellen Sentiment: Nachdem die Vogelgrippe, die Vorgänge im Iran, der zeitweilen hohe Ölpreis, die Vorgänge in Nordkorea, der Krieg zwischen Israel und der Hisbollah sowie Hurrikanesaison die Skepsis aufrechterhielten, ist es nun die Quartalssaison, die viele pessimistische Stimmen hervorruft. Wenn man sich umhört, traut kaum ein Marktteilnehmer den US-Unternehmen gegenwärtig gute Ergebnisse geschweige denn Ergebnisse über den Erwartungen zu. Und wenn man zurückblickt, was in den letzten Monaten in Bezug auf die o.g. Argumente für ein Theater gemacht wurde ( nach dem Motto: Öl bis Jahresende 100 $, Vorgänge im Iran/Israel/Nordkorea könnten Eskalieren, es gibt eine fürchterliche Hurrikansaison etc. ) und wie es dann wirklich kam ( Dow und Dax marschierten im Gleichklang auf neue AZHs/JHs -> eine Vielzahl von Marktteilnehmern, die mit dem Konsenz handelten, wurden auf dem falschen Fuß erwischt, mussten gravierende Verluste hinnehmen und trauern nun den damaligen Longchancen nach ), kann man mE auch der aktuellen Quartalssaison positiv entgegenblicken. Hinzu kommen weiterhin die Liquiditätslage am Deutschen Markt und kaum vorhandene Anzeichen des Wegfalles der Skepsis ( wie gesagt: auch am IPO-Umfeld ersichtlich ). Hier eine mE gute Passage aus dem aktuellen Aktionär:

"Eigentlich hätten Ende vergangener Woche auf dem Frankfurter Parkett die Sektkorken knallen müssen. Im Sog des Dow Jones, der auf seiner Rekordfahrt die 12.000 Punkte-Marke ins Visier nahm, erklomm auch der Dax neue Jahreshochs. Die vertrauten Jubelbilder der Börsenhändler, aufgenommen vor der legendären Daxtafel, blieben jedoch aus.

...genau diese Skepsis der Börsianer ist es jedoch, die mich für die kommenden Wochen positiv stimmt. Eine Hausse stirbt in der Euphorie, aber von der sind wir zurzeit soweit entfernt wie die Bundesregierung von einer gelungenen Gesundheitsreform."

Ende vergangener Woche konnte der Dax wie erhofft auf neue Jahreshochs charttechnisch ausbrechen und bei 6.188 neue 4 Jahreshochs :!: ausbilden. Und das Schöne ist: Von Euphorie oder Ähnlichem ist weiterhin aus meiner Sicht kaum etwas zu sehen. Die Märkte übertreiben nicht nennenswert, sondern steigen langsam und kontinuirlich, was alle unterinvestierten und auf der falschen Seite positionierten Marktteilnehmer weiter zermürbt und teilweise sogar vorsichtig Bestände in Aktien eingehen/aufstocken lässt ( wie im Bilderbuch und im Vorfeld hier oft prognostiziert ). Trotz allem gibt es noch genug pessimistische Argumente, die meist genau von den Marktteilnehmern aufgeführt werden, die noch nicht oder falsch ( short ) positioniert sind ( kann man dann gut an deren Skepsis sehen, dass etwas falsch gelaufen ist ). Der von mir sehr geschätzte Joachim Goldberg von cognitrend formuliert dies dann so:

"...Aber man scheint sich nicht auf die positiven Dinge konzentrieren zu wollen. Stattdessen wird ständig auf die platzende Immobilienblase in den USA verwiesen. Und der stark gefallene Ölpreis? Darin erkennen einige Analysten sogar eine Inflationsgefahr. Ihre Begründung: Das frei gewordene Geld aus der Ölrechnung könnte ja hemmungslos verkonsumiert werden.

Vielleicht sollte man einmal die Frage stellen, wem eigentlich all diese klugen Betrachtungen und Argumente nützen. Könnte es sich dabei nicht um die Entschuldigungen derer handeln, die nicht dabei sein können beim Feiern, weil sie versäumt haben, rechtzeitig Eintrittskarten für das Fest zu kaufen?"

Umso erfreulicher also, wenn man nach wie vor nennenswert in Aktien investiert ist ( die Eintrittskarten für das Fest besitzt ) und diese Gewinne der goldenen Börsenregel "Gewinne laufen lassen" ohne großen Zeitaufwand und Stress Woche für Woche wachsen lässt.

Rein charttechnisch hat der Dax durch den temporären Bruch der 6.200er Marke wieder Potential nach oben freigesetzt. Die technische Lage ist jedoch weiterhin als leicht überkauft zu bezeichnen, was marginale Konsolidierungsbewegungen wie die vom Dienstag durchaus nicht unwahrscheinlich werden lässt. Wichtig ist dementsprechend schon heute eine Strategie bereitzuhalten, wie man an solchen Tagen vorgeht ( siehe mein Statement zu NDA von Montag ).

Dax mit neuen 4,5 - Monatshoch bei 6.138 nur ca. 20 Punkte unter den Jahreshochs. :-D Besonders positiv einmal mehr die Versicherungswerte und BMW mit einem Plus von 0,4 % und 0,6 %. Die Allianz dabei mit neuen Jahreshoch!

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Auch im Dow kam es wie erwähnt am Freitag nach der ca. 1.500 Punkterally der Vorwochen zu ersten Ermüdungserscheinungen und einer 0,6 %igen Konsolidierung. Wichtig waren dabei die Microsoftzahlen, die an sich mE sehr gut ausfielen, lediglich der Ausblick wurde vom Markt kritisch gesehen. Ich denke aber, dass hier der Ausblick mit Bedacht konservativ gewählt wurde, nur so ist eine Übererfüllung der Ziele im nächsten Quartal möglich. Die Microsoftaktie schloss am Freitag gegen den Trend in etwa ausgeglichen. Insgesamt lautet mein Urteil in Bezug auf die Quartalszahlensaison in den USA: Überraschend gut! Trotz allem ist die charttechnische Lage im Dow noch immer als charttechnisch etwas überkauft zu bezeichnen, was weitere Konsolidierungen ( Widerstände um 12.000/11.750/11.720 ) möglich aber nicht zwingend macht. Wie unberechenbar die US-Märkte in der Aufwärtsbewegung sind, haben viele Marktteilnehmer in den letzten Wochen auf beeindruckende Weise gesehen ( siehe 400-Punkte Aufwärtsbewegung nach dem Break der AZHs ).

Nach den geglückten Einschätzungen im RohÖl, diverser globaler Krisenlagen, der Thematik Vogelgrippe ( was war das nochmal :wink: ), der Hurrikaneproblematik und der Versicherungstitel, war die letzte sich stellende Problematik, die der gegenwärtigen Quartalszahlensaison in den USA. Im Vorfeld hörte man sehr viele Stimmen, wie schlecht die Quartalszahlen einschlägiger Unternehmen doch wegen der aktuellen leichten Konjunkturabschwächung ausfallen werden würden. Und wiedermal wurden die Pessimisten und Bären ( bislang ) böse abgestraft: Ein großer Teil der wichtigsten und meistbeachtesten Unternehmen Amerikas ( IBM, Apple, Google usw. ) konnte bis zum Montag ( meinem letzten Morgenkommentar ) ganz hervorragende Zahlen abliefern. Aber das war nicht alles, es kam noch besser: Auch Amazon ( gestern + 12,04 % :!: ) und diverse andere Titel ( Xilinx, AT&T, Amgen, Kraft Foods, Texas Instrument, Hasbro, Xerox, Avaya, Seagate ) konnten mE sehr überzeugende Zahlenwerke vorlegen. Dementsprechend beeindruckend die Performance von Dow, Nasdaq aber auch zB vom DJ-Transportindex ( gestern + 1,1 % ).

Der Dow konnte gestern auf einem neuen AllZeitHoch bei 12.134 schließen und schloss wie auch die noch stärker performende Nasdaq ( + 0,5 % ) an den Tageshochs. Vor dem Break der historischen Marke 11.720/11.770 habe ich als breakinduziertes Idealziel eine 400 - 500 Punkte Aufwärtsbewegung prognostiziert. Wir sind somit gestern genau am den unteren Bereich meiner Zielvorstellung angelangt. Spekulation somit voll aufgegangen, es leben die Erfahrungswerte :-D Eine kleine technische Konsolidierung im Dow ist nun zwar wahrscheinlich, aber da der Konsenz genau darauf wartet ( da unter- oder auf der falschen Seite investiert ), wird diese mE nur sehr zögerlich und nicht besonders ausgeprägt ausfallen.

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=AMZN&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Wie von vielen Marktteilnehmern nicht im Traum erwartet, in meine Strategie ( handele gegen den Konsenz ) aber miteinbezogen, ist die bislang aus meiner Sicht ganz hervorragend verlaufene Quartalssaison in den USA. Zu den mE sehr guten Ergebnissen von extrem wichtigen Blue Chips wie IBM, Apple, Intel, Merill Lynch, J&J etc., gesellten sich nun zu Wochenschluss auch noch die Google ( absolut geniale Ergebnisse, die am Freitag mit einem Plus von fast 35 $ -> + 7,89 % :!: und einem Schlusskurs am Tageshoch belohnt wurden ), Citigroup, die Bank of America, Coca Cola und Pfizer mit Ergebnissen stark über den Erwartungen. Auch diese Woche werden noch einige nicht unwichtige Quartalszahlen erwartet ( wie Microsoft und einige Automobilbauer ), großartig verhagelt werden kann die aktuelle Quartalssaison dadurch aber mE nicht mehr werden, zu stark waren die Ergebnisse von IBM, Apple und Google, die ja als Indiz für die Verfassung der US-Wirtschaft in Teilen herangezogen werden können. Wenn man die aktuellen Inflationszahlen, Konjunkturzahlen sowie die einschlägigen Unternehmensergbnisse sieht, kann man nun wirklich aus akt. Sicht das Idealszenario einer kontrollierten Inflation bei einer leichten Abschwächung des Wachstums der US-Wirtschaft ( "soft landing" ) konstatieren.

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=GOOG&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Gute Zahlen bei US-Konzernen

Die Citigroup, die Bank of America, Coca Cola und Pfizer lagen mit ihren heute veröffentlichten Quartalsbilanzen weit über den Erwartungen der Experten und Analysten.

Die Coca Cola Company konnte sowohl beim Gewinn als auch beim Umsatz im dritten Quartal deutlich zulegen. Der Gewinn stieg um 14 Prozent auf 1,5 Milliarden US-Dollar. Analysten hatten lediglich 59 Cent je Aktie erwartet. Die Erlöse verbesserten sich um sieben Prozent auf 6,5 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen begründete die positive Geschäftsentwicklung mit einem starken Auslandsgeschäft.

Auch die Citigroup machte ein gutes Auslandsgeschäft. Das Finanzinstitut erwirtschaftete im dritten Quartal einen Gewinn von 5,5 Milliarden US-Dollar. Die Citigroup verwies insgesamt auf das stärkere internationale Geschäft. Der Gewinn der größte US-Bank aus dem Verbrauchergeschäft stieg in den USA hingegen um 23 Prozent, im Ausland waren es nur acht Prozent.

Die Bank of America hingegen profitiert vor allem vom Inlandsgeschäft. Das Institut konnte im abgelaufenen Quartal unter anderem von einer wachsenden Nachfrage nach Verbraucherkrediten profitiern. Von Juli bis September stieg der Überschuss um 41 Prozent auf 5,42 Milliarden US-Dollar.

Auch der Pharma-Konzern Pfizer konnte die allgemeinen Erwartungen übertrumpfen. Pfizer verdiente im dritten Jahresviertel 3,36 Milliarden US-Dollar. Mit der Medikamentensparte setzte Pfizer im Quartal weltweit 11,5 Milliarden US-Dollar um, was einem Anstieg von neun Prozent entspricht.

Zu den US-Märkten: Der Dow ist weiterhin in einer beeindruckenden Verfassung und konnte gestern um 12.050 Punkte neue AllZeitHochs ausbilden. Der Schlusskurs lag mit ca. 12.000 Punkten ebenso auf einem neuen AllZeitHoch auf TSB. Mein Idealziel im Dow einer 400 - 500 Punkteaufwärtsbewegung kann schon jetzt als sehr geglückt angesehen werden. Augenblicklich haben wir bereits ca. 280 Punkte seit dem Break der AZHs auf TSB zulegen können. Die Luft wird hier mE kurzfristig etwas dünner, wobei die Aufwärtsbewegung im Zuge des breakinduzierten Upmove aufgrund von zahlenspezifischen Entwicklungen auch noch ein paar Wochen andauern kann.

Zu den angesprochenen Quartalszahlen: Wer hier sich Enttäuschungen erhoffte, dem wurde einmal mehr bislang vom Markt eine teure Lektion erteilt: Extrem wichtige Blue Chips wie IBM, Intel, Apple ( s.u. ), Merrill Lynch und Ebay veröffentlichten Quartalszahlen, die den interessierten, neutralen Beobachter nur so mit der Zunge schnalzen liessen. Etwas enttäuschten dagegen Yahoo und AMD. Die angesprochene Apple Aktie gewann dementsprechend nachbörslich nach den gestern nach Börsenschluss veröffentlichten Zahlen knapp 5 %! Insgesamt sieht man demnach, dass es aktuell nach der von der FED angestrebten soft landing der US-Wirtschaft bei kontrollierter Inflation kommt, dem besten vorstellbaren Szenario. Sicher darf man hier noch nicht vorschnell, abschließend urteilen, insgesamt sieht die Lage mE aber sehr gut aus.

Apple steigert Gewinn deutlich und übertrifft Erwartungen

Cuppertino (aktiencheck.de AG) - Der US-Computerhersteller Apple Computer Inc. (ISIN US0378331005/ WKN 865985) hat am Mittwoch nach US-Börsenschluss die Zahlen für das dritte Quartal 2006 veröffentlicht. Aufgrund höherer Verkaufszahlen bei Macintosh (Mac) und iPod konnte Apple einen kräftigen Umsatz- und Gewinnanstieg erzielen.
Der Nettogewinn stieg demnach von 340 Mio. Dollar bzw. 50 Cents je Aktie auf nun 546 Mio. Dollar bzw. 62 Cents je Aktie. Die Analysten hatten im Vorfeld einen Gewinn von 51 Cents je Aktie erwartet.

Die Umsatzerlöse stiegen von 3,68 Mrd. Dollar auf nun 4,84 Mrd. Dollar. Die Analystenerwartungen hatten sich zuvor auf 4,66 Mrd. Dollar belaufen.Für das derzeit laufende vierte Quartal 2006 erwarten die Analysten einen durchschnittlichen Gewinn von 77 Cents je Aktie bei Umsatzerlösen von 6,45 Mrd. Dollar. Die Apple-Aktie schloss heute an der NASDAQ bei 74,53 Dollar. Nachbörslich gewinnt der Titel 0,86 Prozent auf 75,17 Dollar. (18.10.2006/ac/n/a)

Quelle:Finanzen.net 18/10/2006 22:46

Auch die US-Börsen lassen die Herzen der Bullen höher hüpfen: Der Dow marschiert hier von AllZeitHoch zu AllZeitHoch und konnte am Donnerstag fast 100 Punkte zulegen, am Freitag gut 12 Punkte. Nasdaq und Nasdaq100 performten sogar noch stärker mit Zugewinnen von 0,5 %. Mein recht optimistisches Ziel - angelegt an Erfahrungswerten - im Dow war nach dem Bruch der AZHs um 11.720/11.750 eine 400 - 500 Punkteaufwärtsbewegung im Zuge der jüngst generierten historischen Kaufsignale. Bislang sieht es diesbzgl. mE sehr gut aus: Innerhalb von nur weniger Handelstage konnte der Dow nun insgesamt je nach Sichtweise 210 respektive 240 Punkte zulegen, auch hier fehlt zur Zielerreichung nicht mehr viel. Enttscheidend wird in den nächsten Tagen der Fortgang der Quartalssaison sein. Wer hiervor Respekt hat, stellt beim Bruch der AZHs womöglich derivativ eingegangene Longinvestments bereits jetzt mit ausserordentlich hohem Gewinn glatt.

Mit sehr guten Zahlen begeisterte gestern nachbörslich der Konsumwert Yum Brands die Anleger. Man sieht demnach leicht: Aufgrund von internem Wachstum aber auch durch Internationalisierung sind US-Konsumwerte durchaus aktuell in der Lage ( trotz der 17 Zinserhöhungen der FED und leicht abflachendem Wirtschaftswachstum in den USA ), Gewinne stark zu steigern und die meist recht ambitionierten Prognosen der Analysten zu übertreffen. Der Titel legt nachbörslich knapp 3 % zu.

YUM! Brands übertrifft Gewinnerwartungen deutlich

Louisville (aktiencheck.de AG) - Die amerikanische YUM! Brands Inc. (ISIN US9884981013/ WKN 909190) veröffentlichte am Mittwoch nach US-Börsenschluss die Zahlen für das dritte Quartal 2006. Die Muttergesellschaft der Fast-Food-Ketten Pizza Hut, Tacco Bell und KFC konnte dabei aufgrund der positiven Entwicklung in China den Gewinn um 20 Prozent steigern und damit die Erwartungen übertreffen. Demnach belief sich der Nettogewinn im Berichtszeitraum auf 230 Mio. Dollar bzw. 83 Cents je Aktie, nach 205 Mio. Dollar bzw. 69 Cents je Aktie im Vorjahreszeitraum. Analysten waren im Vorfeld von einem Ergebnis von 75 Cents je Aktie ausgegangen.

Der Umsatz verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr um 2 Prozent auf 2,28 Mrd. Dollar und traf damit die Analystenschätzungen von 2,28 Mrd. Dollar genau. Für das laufende vierte Quartal 2006 erwarten die Analysten ein EPS von 82 Cents bei Umsatzerlösen von 2,87 Mrd. Dollar. Für das Gesamtjahr 2006 erhöhte der Konzern seine EPS-Prognose auf 2,89 Dollar. Die Analysten erwarten derzeit hier ein EPS von 2,84 Dollar.

Quelle:Finanzen.net 11/10/2006 22:50

Die US-Börsen setzten gestern ihre Bewegung der vergangenen Tage fort. Der Dow legte 123 Punkte zu und schloss auf einem neuen AllZeitHoch bei 11.850 Punkten :!: Die Nasdaq performte mit + 2,1 % noch stärker, die Nasdaq100 gewann 2,5 %, der S&P 1,2 %. Die Indizies schlossen allesamt an den Tageshochs, das Upvolumen an der NYSE lag bei beeindruckenden und positiv zu wertenden 82 %. Man sieht also leicht, was der Break historischer Marken an charttechnischem Potential nach sich ziehen kann. Von meinem IdealZiel einer breakinduzierten 400 - 500 Punkte Aufwärtsbewegung im Dow bis Jahresultimo haben wir somit bereits die ersten 100 Punkte gesehen. Unterinvestierte sowie auf der falschen Seite positionierte Anleger kommen nun gerade in den USA unter Druck ( Performancedruck -> die richtig positionierten Anleger streichen heftige Gewinne ein, Unterinvestierte underperformen den Markt, Marktteilnehmer, die auf der falschen Seite stehen, verlieren sogar zT heftig an Boden -> bei Instis besteht bei dauerhafter Underperformance die Gefahr des Jobverlustes, die US-Boys sollen da nicht zimperlich sein ). Dies mildert wie schon oft hier aufgeführt der Erfahrung nach potentielle Konsolidierungen ab ( über Positionsaufstockungen und Shortcoverage ). Ebenfalls Stabilität sollte mE die nun zum Support mutierte Ausbruchsmarke 11.720/11.750 bieten. Genau der Chart, den ich hier schon seit Monaten aufführe, sieht nun besonders genial aus. Viele müssen nun prozyklisch kaufen. Wer jedoch mittelfristig schon seit längerem positioniert ist, kann sich dagegen stressfrei und mit einem Lächeln auf den Lippen zurücklegen und unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements ( großzügige Stops nachziehen ) die reichlich vorhandenen Gewinne weiter wachsen lassen.

Dow Jones Industrial Average Index

https://isht.comdirect.de/charts/large.chart?hist=30y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Auch in Ostasien sind erste Konsolidierungsbewegungen auszumachen. Der Nikkei verliert heute 1,9 %, der Hang Seng mit einem Minus von "nur" 0,3 % weitaus stärker, Sydney legt sogar um 0,7 % zu. Der Dax wird aktuell ca. 0,6 % schwächer gesehen. Wie angesprochen sind genau solche etwas leichtere VOrgaben für genau die Anleger als sehr positiv zu werten, die weiterhin unter- oder auf der falschen Seite investiert sind. Wie schwer es ist in einem davonlaufenden Markt zu versuchen, die Fahrkarte zu lösen, habe ich selbst in Bezug auf den angestrebten Rückkauf meiner ehemaligen mittelfristigen Position Münchener Rück gesehen. Hier lauere ich weiterhin im Bereich 116 - 120 E. auf meine Kaufchance und versuche somit die gegenwärtige marginale Konsolidierung, zu meinem persönlichen Vorteil auszunutzen.

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Wie gut man weiterhin im Midcapbereich Geld verdienen kann, sieht man an meiner mittelfristigen Position Beiersdorf, die am Freitag neue Jahreshochs bei 44,8 E. markierte. Dieses Unternehmen bietet, obwohl es sich so langsam wieder den AZHs nähert, als einer der Markenwerte schlechthin in Deutschland ( Tesa, Nivea, Hansaplast ), mE noch immer einiges an Kurspotential, ich bleibe hier weiterhin investiert.

Ganz besonders genial lief gestern meine mittelfristige Position Beiersdorf ( Kaufkurs bei gut 30 E. splitbereinigt ). Mit Tageshochs bei 44,25 E. brach der Titel sehr stark auf neue Jahreshochs aus und lief bis auf 25 Cents an mein breakinduziertes Kursziel und bis auf 5,75 E. an mein mittelfristiges Ziel heran. Wer ein wenig die Historie von Beiersdorf und von 3M verfolgt hat und obendrein noch in den letzten Tagen sich die Worte vom Vorstand der 3M anhörte, kann den Eindruck gewinnen, dass Beiersdorf uU in den nächsten Monaten/Jahren übernommen werden wird. Ich führe daher diese Spekulation von nun an nicht nur als Wachstums- und Markenstory, sondern auch als Übernahmespekulation.

Wie gut man in jeder Börsenphase mit der richtigen Titelauswahl fahren kann, beweist momentan Woche für Woche meine mittelfristige Position Beiersdorf. Gestern konnte der Titel erneut frische Jahreshochs bei 43,59 E. ausbilden. Die Qualität dieses Titels wird demnach - wie bei vielen meiner Depottitel - durch eine klare Outperformance gegen den Markt untermauert ( BEI auf JH, Dax 240 Punkte vom JH entfernt, MDax rund 900 Punkte vom JH entfernt ). Bis zu meinem breakinduzierten Kursziel 44,5 E. sind es somit nun nur noch gut 1 Euro, bis zu meinem mehrmals nach oben revidierten Kursziel 50 E. gut 6 Euro.

Sehr geglückt war gestern mein explizieter Hinweis auf die technisch geniale Situation bei meiner mittelfristigen Position Beiersdorf. Unter erheblichen Umsätzen bestätigte der Titel das erhoffte Break mit neuen Jahreshoch bei 43,6 E., konnte im Hoch somit knapp 5 % zulegen und bis auf 90 Cents an mein kurzfristiges, breakinduziertes Kursziel 44,5 E. heranlaufen. Wer hier auf Tradingbasis unterwegs war, konnte bei der Beiersdorf leichte Gewinne mitnehmen. Ich habe hier jedoch weiterhin mein mittelfristiges Kursziel 50 E. im Hinterkopf. Der Titel schloss gestern bei 42,64 E. relativ stark knapp 1 Euro unter den Jahreshochs.

Für besonders interessant halte ich gegenwärtig meine mittelfristige Position Beiersdorf, die gestern bei 42,48 E. neue Jahreshochs ausbilden konnte und nur knapp darunter schloss. Das Flagschiff Tesa soll noch profitabler werden, Beiersdorf scheint seine Markenstrategie weiter forcieren zu wollen. Ich bleibe hier daher weiterhin mit Kaufkurs von splitbereinigt gut 30 E. investiert, peile die 50 E. Marke mittelfristig an und rechne dieser Tage mit einer Nachhaltigkeit des Breaks und einem kurzfristigen, breakinduzierten Kursziel 44,5 E.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTk5Lj AgMyB7fSB7fSAw/BEI.gif

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Letztendlich hier noch ein Beispiel, wie man auch im SmallCapbereich ausserordentlich hohe Gewinne anhäufen und ausbauen kann: Die RCM Beteiligungs AG notiert weiterhin nur knapp unter den AZHs und der optisch wichtigen 3 Euro Marke. Wer gestern eine wichtige Sonntagszeitung gelesen hat, kann sich vorstellen, dass die hier von mir zw. 1,15 E. und 1,5 E. zum Kauf empfohlene RCM Bet. AG auch heute nicht schlecht laufen wird. Auch von der Newsfront scheint das Unternehmen noch einige Überraschungen zu bieten zu haben. Ich rechne daher schon bald mit einem Bruch der AZHs um 2,88 E. und bleibe mit DKK um 1,35 E. hier weiter investiert. :-D

Einer meiner mittelfristigen Werte, dessen tolle Performance mich mit am meisten freut, da ich weiss, wieviele hier schon seit Kursen zw. 1,15 E. und 1,5 E. dabei sind, ist meine Position RCM Bet. AG. Der Titel konnte Ende letzter Woche wie erhofft auf neue AllZeitHochs bei 2,86 E. charttechnisch ausbrechen und peilt nun, uU nach einer kleiner Konsolidierungsbewegung auf den Ausbruch, meine Zielzone 3 - 3,5 E. an. Wie begehrt und aussichtsreich der Titel ist, liest man dieser Tage in vielen Analysen und Kaufempfehlungen. Schön wenn man selbst ( mit Tux ) diesen Titel als erstes empfohlen hat, bevor der Markt darauf aufmerksam wurde ( das dürfte hier weiterhin unser Ziel im SmallCapBereichs ein ).

RCM 2,74 E. -> TH -> + 1,48 %! Noch 1 Cent fehlen nun zu neuen AllZeitHochs und dem charttechnischen Ausbruch verbunden mit großen charttechnischen Kaufsignalen. Und das Schönste: Auch das aktuelle Kursniveau ist dank eines unschlagbar günstigen KGVŽs von 5 mE fundamental unterlegt. Nicht umsonst wurde der Titel in der akt. Ausgabe des Aktionärs unter der Rubrik "Die günstigsten Aktien der Welt" vorgestellt. :-D

Ein Wert, auf den ich seit über einem Jahr hier immer wieder hinweise, ist die RCM Bet. AG. Wer die Vorgänge im Unternehmen genau verfolgte, weiss warum. Der Titel begeistert mich weiterhin mit einer absolut marginalen Bewertung ( KGV um 5 ) und einer mE höchst interessanten Expansionsstrategie. Auch der Kurs spiegelt die aktuelle Lage um RCM mE ganz gut wieder, der Titel schloss gestern mit 2,7 E. unmittelbar an den AllZeitHochs und sollte mE in den nächsten Tagen und Wochen auf neue AllzeitHochs ausbrechen. Mein Kursziel ist und bleibt hier mind. 3 - 3,5 E. Die im Durchschnitt mit 1,35 E. eingegangenen Positionen sind mittlerweile wieder 100 % vorne. :-D

RCM Beteiligungs AG

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=1118361600&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1118361600http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1130657400+1162193400+1118361600

Insgesamt kann man mE noch immer sehr zufrieden sein mit der Verfassung der Märkte, mit dem Verlauf der Inflation und der Konjunktur ( incl. Quartalszahlen ). Man kann sich demnach weiterhin mE entspannt zurücklehnen, Gewinne laufen lassen und Stops im Rahmen eines verantwortungsvollen Moneymangements sukzessive hochziehen. :-D Allen einen guten Start in die Woche, Ich melde mich wieder am Donnerstag zu Wort ( einen Tag nach dem Feiertag Allerheiligen, an dem mal wieder mit Miniumsätzen gehandelt werden dürfte )!
Gruß Fredz

Fredz

30.10.2006, 09:14

RCM kurz vor neuen AZHs?

Mittelfristige Position RCM Bet. AG startet mit guten Stücken sehr stark bei 2,84 E. -> + 3,65 %! Die AllZeitHochs sind somit nur noch 4 Cents von aktuellen Stand entfernt. Über 2,88 E. sehen wir große charttechnische Kaufsignale mit breakinduziertem Kursziel 3 E., was auch mein nächstes mittelfristiges Ziel darstellte.

Letztendlich hier noch ein Beispiel, wie man auch im SmallCapbereich ausserordentlich hohe Gewinne anhäufen und ausbauen kann: Die RCM Beteiligungs AG notiert weiterhin nur knapp unter den AZHs und der optisch wichtigen 3 Euro Marke. Wer gestern eine wichtige Sonntagszeitung gelesen hat, kann sich vorstellen, dass die hier von mir zw. 1,15 E. und 1,5 E. zum Kauf empfohlene RCM Bet. AG auch heute nicht schlecht laufen wird. Auch von der Newsfront scheint das Unternehmen noch einige Überraschungen zu bieten zu haben. Ich rechne daher schon bald mit einem Bruch der AZHs um 2,88 E. und bleibe mit DKK um 1,35 E. hier weiter investiert. :-D

Einer meiner mittelfristigen Werte, dessen tolle Performance mich mit am meisten freut, da ich weiss, wieviele hier schon seit Kursen zw. 1,15 E. und 1,5 E. dabei sind, ist meine Position RCM Bet. AG. Der Titel konnte Ende letzter Woche wie erhofft auf neue AllZeitHochs bei 2,86 E. charttechnisch ausbrechen und peilt nun, uU nach einer kleiner Konsolidierungsbewegung auf den Ausbruch, meine Zielzone 3 - 3,5 E. an. Wie begehrt und aussichtsreich der Titel ist, liest man dieser Tage in vielen Analysen und Kaufempfehlungen. Schön wenn man selbst ( mit Tux ) diesen Titel als erstes empfohlen hat, bevor der Markt darauf aufmerksam wurde ( das dürfte hier weiterhin unser Ziel im SmallCapBereichs ein ).

RCM 2,74 E. -> TH -> + 1,48 %! Noch 1 Cent fehlen nun zu neuen AllZeitHochs und dem charttechnischen Ausbruch verbunden mit großen charttechnischen Kaufsignalen. Und das Schönste: Auch das aktuelle Kursniveau ist dank eines unschlagbar günstigen KGVŽs von 5 mE fundamental unterlegt. Nicht umsonst wurde der Titel in der akt. Ausgabe des Aktionärs unter der Rubrik "Die günstigsten Aktien der Welt" vorgestellt. :-D

Ein Wert, auf den ich seit über einem Jahr hier immer wieder hinweise, ist die RCM Bet. AG. Wer die Vorgänge im Unternehmen genau verfolgte, weiss warum. Der Titel begeistert mich weiterhin mit einer absolut marginalen Bewertung ( KGV um 5 ) und einer mE höchst interessanten Expansionsstrategie. Auch der Kurs spiegelt die aktuelle Lage um RCM mE ganz gut wieder, der Titel schloss gestern mit 2,7 E. unmittelbar an den AllZeitHochs und sollte mE in den nächsten Tagen und Wochen auf neue AllzeitHochs ausbrechen. Mein Kursziel ist und bleibt hier mind. 3 - 3,5 E. Die im Durchschnitt mit 1,35 E. eingegangenen Positionen sind mittlerweile wieder 100 % vorne. :-D

RCM Beteiligungs AG

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Fredz

30.10.2006, 09:22

SYZ nach Zahlen

Auch sehr stark performed heute gegen den Trend meine mittelfristige Substanzspekulation Syzygy mit akt. 5,39 E. -> TH -> + 2,47 %! An den Zahlen von letzter Woche hat man weiterhin gesehen, wie profitabel das Unternehmen wächst und was für ein schönes Finanzergebnis trotz eines noch immer niedrigen Zinsniveaus erzielt werden konnte. Vom Hocker gerissen hat die Zahlen zwar niemanden, aber genau dies ist man ja von der Syzygy auch in der Vergangenheit gewohnt gewesen: Kontiunuirliche und verlässliche Zahlen, die aber durchaus dauerhaft noch nach oben ausbaubar wären, erst Recht angesichts des Anziehens der Branche. Überraschungspotential ist hier dauerhaft somit weiterhin vorhanden. Bis zu möglichen Überraschungen bleibt die Aktie eine gute Chance auf 20 % Gewinn p.a. sowie eine mE hochinteressante Sonderausschüttungsstory. Ich bleibe hier somit weiterhin mit der kompletten mittlerweile schon langfristigen Position investiert.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTI1Lj IgMyB7fSB7fSAw/1682.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=970790400&sSymbol=SYZ.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+970790400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=1&minYear=970790400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=SYZ.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=SYZ.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1130659200+1162195200+970790400

Fredz

30.10.2006, 09:30

Plan Optik am AZH

Wie gut es sich mit ausgesuchten Qualitätswerten im SmallCapBereich performen lässt, sieht man nicht nur an der RCM Bet. AG ( nun schon + 4,01 % :-D ), sondern auch an meiner mittelfristigen Position Plan Optik, die den vorangegangenen Ausbruch auf neue AllZeitHochs bestätigen konnte und auch heute mit 8,1 E. -> TH -> + 3,18 % gegen den Trend stark im Markt liegt. Operativ scheint das Geschäft bei dem Unternehmen weiterhin auf Hochtouren zu laufen. Ich bleibe hier weiterhin mittelfristig investiert. Über 8,25 E. sehen wir hier neue AZHs. Das Mako sind hier weiterhin die schwachen Umsätze, die aber immerhin mit über 20k Stück am Tag des Breaks verhältnismäßig gut ausfielen.

Ein weiterer mittelfristiger Depotwert steht kurz vor neuen AllZeitHochs: Die Plan Optik! Mit 7,8 E. TH -> + 2,77 % notiert der Titel nur 8 Cents unter den AllZeitHochs in charttechnisch aussichtsreicher Position. Splitbereinigt ( Split 1 zu 5 ) ist das aktuelle Niveau mit einem damaligen Niveau von knapp 40 E. gleichzusetzen. Ich bleibe hier nach wie vor mit Kaufkurs zw. 32 und 35 E. ( nach Split: 6,4 E. bis 7 E. ) investiert und peile auf 6 - 12 Monatssicht Kurse um 10 E. an. Das einzige Manko des Titels sind die generell schwachen Umsätze, so dass für Trader dieser Titel nicht in Frage kommt.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86MTEzNDU3NDk5Ni 4wIDEge30ge30gMA==/

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=1&minYear=1135814400&sAv1=na&sAv2=200&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=P4O.FSE&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=P4O.FSE&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1135814400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1135814400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=P4O.FSE&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=P4O.FSE&sTimeframe=3M&sTimestamp=1153816200+1161592200+1135814400
http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=1&minYear=1135814400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sInvSym=DAX.ETR&sMarket=P4O.FSE&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=P4O.FSE&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1130056200+1161592200+1135814400

Fredz

30.10.2006, 10:02

RCM mit neuem AZH!

Sie läuft und läuft und läuft :-D Wie noch heute morgen erhofft ,markiert die RCM Bet. AG gerade neue AllZeitHochs bei 2,89 E. -> TH -> + ca. 6 % :!: Bis zur magischen 3 Euro Marke sind es nun auch nur noch 11 Cents. Ich bin gespannt, wann wir hier die 3 vor dem Komma sehen, mittlerweile liegt die mittelfristige Position schon steuerfreie 115 % vorne. :-D

Mittelfristige Position RCM Bet. AG startet mit guten Stücken sehr stark bei 2,84 E. -> + 3,65 %! Die AllZeitHochs sind somit nur noch 4 Cents von aktuellen Stand entfernt. Über 2,88 E. sehen wir große charttechnische Kaufsignale mit breakinduziertem Kursziel 3 E., was auch mein nächstes mittelfristiges Ziel darstellte.

Letztendlich hier noch ein Beispiel, wie man auch im SmallCapbereich ausserordentlich hohe Gewinne anhäufen und ausbauen kann: Die RCM Beteiligungs AG notiert weiterhin nur knapp unter den AZHs und der optisch wichtigen 3 Euro Marke. Wer gestern eine wichtige Sonntagszeitung gelesen hat, kann sich vorstellen, dass die hier von mir zw. 1,15 E. und 1,5 E. zum Kauf empfohlene RCM Bet. AG auch heute nicht schlecht laufen wird. Auch von der Newsfront scheint das Unternehmen noch einige Überraschungen zu bieten zu haben. Ich rechne daher schon bald mit einem Bruch der AZHs um 2,88 E. und bleibe mit DKK um 1,35 E. hier weiter investiert.

Einer meiner mittelfristigen Werte, dessen tolle Performance mich mit am meisten freut, da ich weiss, wieviele hier schon seit Kursen zw. 1,15 E. und 1,5 E. dabei sind, ist meine Position RCM Bet. AG. Der Titel konnte Ende letzter Woche wie erhofft auf neue AllZeitHochs bei 2,86 E. charttechnisch ausbrechen und peilt nun, uU nach einer kleiner Konsolidierungsbewegung auf den Ausbruch, meine Zielzone 3 - 3,5 E. an. Wie begehrt und aussichtsreich der Titel ist, liest man dieser Tage in vielen Analysen und Kaufempfehlungen. Schön wenn man selbst ( mit Tux ) diesen Titel als erstes empfohlen hat, bevor der Markt darauf aufmerksam wurde ( das dürfte hier weiterhin unser Ziel im SmallCapBereichs ein ).

RCM 2,74 E. -> TH -> + 1,48 %! Noch 1 Cent fehlen nun zu neuen AllZeitHochs und dem charttechnischen Ausbruch verbunden mit großen charttechnischen Kaufsignalen. Und das Schönste: Auch das aktuelle Kursniveau ist dank eines unschlagbar günstigen KGVŽs von 5 mE fundamental unterlegt. Nicht umsonst wurde der Titel in der akt. Ausgabe des Aktionärs unter der Rubrik "Die günstigsten Aktien der Welt" vorgestellt. :-D

Ein Wert, auf den ich seit über einem Jahr hier immer wieder hinweise, ist die RCM Bet. AG. Wer die Vorgänge im Unternehmen genau verfolgte, weiss warum. Der Titel begeistert mich weiterhin mit einer absolut marginalen Bewertung ( KGV um 5 ) und einer mE höchst interessanten Expansionsstrategie. Auch der Kurs spiegelt die aktuelle Lage um RCM mE ganz gut wieder, der Titel schloss gestern mit 2,7 E. unmittelbar an den AllZeitHochs und sollte mE in den nächsten Tagen und Wochen auf neue AllzeitHochs ausbrechen. Mein Kursziel ist und bleibt hier mind. 3 - 3,5 E. Die im Durchschnitt mit 1,35 E. eingegangenen Positionen sind mittlerweile wieder 100 % vorne. :-D

RCM Beteiligungs AG

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=1118361600&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1118361600http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1130657400+1162193400+1118361600

Fredz

30.10.2006, 10:17

Dax sehr resistent

Der Dax knabbert aktuell am Tageshoch von 6.230 und hat bereits ( wie schon sooft ) Einiges von den Tagestiefs gutgemacht ( ca. 25 Punkte ). Man sieht leicht, das von mir schon desöfteren beschriebene Phenomen der Abschwächung von Konsolidierungserscheinungen durch unter- und falschinvestierte Marktteilnehmer, die jede Schwächephase ( buy the dips ) zum Kauf aus Performancegründen ( der Markt läuft, das eigene Depot underperformed ) ausnützen müssen. Der aktuelle Stand ist zwar nur eine Momentaufnahme, aber gerade die Finanzwerte im Dax sowie die Telekom gefallen mir auch heute sehr gut.

Auch als sehr positiv ist diese Konsolidierung für die Marktteilnehmergruppen einzustufen, die mit Shortpositionen schief liegen oder konträr zum aktuellen Bullenmarkt noch stark unterinvestiert sind. Genau diese Gruppen, die mE bereits maßgeblichen Anteil an der herrlichen Ausbruchsbewegung im Dax ( neue JHs ) und Dow ( neue AZHs ) hatten, dürften jetzt mE wie schon sooft die Konsolidierungen durch Shortcoverage bzw. strategiesche Käufe im historischen Vergleich moderat bewerteter Titel abfedern.

Aus charttechnischer Sicht sind im Dax aktuell eine Menge an Unterstützungen um 6.220/6.160/6.100 usw. auszumachen, die ebenso stabilisierend wirken sollten. Last but not least schwenkt die Saisonalität aktuell in den grds. positiven Bereich um, da die Monate November bis Februar in der Retrospektive überwiegend gute Monate waren. Dies hat zwar nur statistischen Wert und kann komplett anders laufen ( wie die Monate August - Oktober gezeigt haben ). Nimmt man die o.g. Positiva jedoch zusammen und ergäntzt sie um den psychologischen Faktor, dass die meisten Marktteilnehmer bei einer potentiellen Jahresendrally dabei sein wollen, sehe ich gerade den November noch als einen Monat, von dem eine gute Performance erwartet werden kann. Hinzu kommt die bislang in den USA und in Deutschland mE hervorragend gelaufene Quartalssaison, in Bezug auf die ich mir insbesondere von den Versicherungstiteln Allianz und Münchener Rück kursfördernde Überraschungen erwarte.

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b03c5f35e622c29b67940c3221e0fb6f d&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Fredz

30.10.2006, 10:18

RCM 2,93 E. -> AZH -> + 6,93 % :-D :-D :-D

RCM mit neuem AZH!

Sie läuft und läuft und läuft :-D Wie noch heute morgen erhofft ,markiert die RCM Bet. AG gerade neue AllZeitHochs bei 2,89 E. -> TH -> + ca. 6 % :!: Bis zur magischen 3 Euro Marke sind es nun auch nur noch 11 Cents. Ich bin gespannt, wann wir hier die 3 vor dem Komma sehen, mittlerweile liegt die mittelfristige Position schon steuerfreie 115 % vorne. :-D

Mittelfristige Position RCM Bet. AG startet mit guten Stücken sehr stark bei 2,84 E. -> + 3,65 %! Die AllZeitHochs sind somit nur noch 4 Cents von aktuellen Stand entfernt. Über 2,88 E. sehen wir große charttechnische Kaufsignale mit breakinduziertem Kursziel 3 E., was auch mein nächstes mittelfristiges Ziel darstellte.

Letztendlich hier noch ein Beispiel, wie man auch im SmallCapbereich ausserordentlich hohe Gewinne anhäufen und ausbauen kann: Die RCM Beteiligungs AG notiert weiterhin nur knapp unter den AZHs und der optisch wichtigen 3 Euro Marke. Wer gestern eine wichtige Sonntagszeitung gelesen hat, kann sich vorstellen, dass die hier von mir zw. 1,15 E. und 1,5 E. zum Kauf empfohlene RCM Bet. AG auch heute nicht schlecht laufen wird. Auch von der Newsfront scheint das Unternehmen noch einige Überraschungen zu bieten zu haben. Ich rechne daher schon bald mit einem Bruch der AZHs um 2,88 E. und bleibe mit DKK um 1,35 E. hier weiter investiert.

Einer meiner mittelfristigen Werte, dessen tolle Performance mich mit am meisten freut, da ich weiss, wieviele hier schon seit Kursen zw. 1,15 E. und 1,5 E. dabei sind, ist meine Position RCM Bet. AG. Der Titel konnte Ende letzter Woche wie erhofft auf neue AllZeitHochs bei 2,86 E. charttechnisch ausbrechen und peilt nun, uU nach einer kleiner Konsolidierungsbewegung auf den Ausbruch, meine Zielzone 3 - 3,5 E. an. Wie begehrt und aussichtsreich der Titel ist, liest man dieser Tage in vielen Analysen und Kaufempfehlungen. Schön wenn man selbst ( mit Tux ) diesen Titel als erstes empfohlen hat, bevor der Markt darauf aufmerksam wurde ( das dürfte hier weiterhin unser Ziel im SmallCapBereichs ein ).

RCM 2,74 E. -> TH -> + 1,48 %! Noch 1 Cent fehlen nun zu neuen AllZeitHochs und dem charttechnischen Ausbruch verbunden mit großen charttechnischen Kaufsignalen. Und das Schönste: Auch das aktuelle Kursniveau ist dank eines unschlagbar günstigen KGVŽs von 5 mE fundamental unterlegt. Nicht umsonst wurde der Titel in der akt. Ausgabe des Aktionärs unter der Rubrik "Die günstigsten Aktien der Welt" vorgestellt. :-D

Ein Wert, auf den ich seit über einem Jahr hier immer wieder hinweise, ist die RCM Bet. AG. Wer die Vorgänge im Unternehmen genau verfolgte, weiss warum. Der Titel begeistert mich weiterhin mit einer absolut marginalen Bewertung ( KGV um 5 ) und einer mE höchst interessanten Expansionsstrategie. Auch der Kurs spiegelt die aktuelle Lage um RCM mE ganz gut wieder, der Titel schloss gestern mit 2,7 E. unmittelbar an den AllZeitHochs und sollte mE in den nächsten Tagen und Wochen auf neue AllzeitHochs ausbrechen. Mein Kursziel ist und bleibt hier mind. 3 - 3,5 E. Die im Durchschnitt mit 1,35 E. eingegangenen Positionen sind mittlerweile wieder 100 % vorne. :-D

RCM Beteiligungs AG

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=1118361600&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1118361600http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1130657400+1162193400+1118361600

MisterPresident

30.10.2006, 10:19

wieder mal eine Klasse Empfehlung Fredz !

bin seit 1,20-1,30 dabei, 1 Jahr ist gleich vorbei :-D

Fredz

30.10.2006, 10:32

Hallo Mister President!
Cool! Steuerfreie > 100%ter sind die Schönsten :-D Und was war das am Anfang für ein Krampf mit der Aktie...
Gruß Fredz

wieder mal eine Klasse Empfehlung Fredz !

bin seit 1,20-1,30 dabei, 1 Jahr ist gleich vorbei :-D

Fredz

30.10.2006, 10:33

Tschö mit Ö

Ich verabschiede mich. Heute hatte das Spiel sogar 90 Minuten :-D Allen eine gute Woche und bis wahrscheinlich Donnerstag!
Gruß Fredz

Fredz

02.11.2006, 08:43

Morgenkommentar 02.11.06

Guten Morgen allerseits!
Die Börse ist weiterhin ein Schlaraffenland für mittelfristig richtig ( long ) positionierte Anleger. Als ein solcher muss man sich im intakten Bullenmarkt nur zurücklehnen, die gebratenen Wachteln fliegen einem von alleine in den Mund. Sehr beeindruckend dabei war genau dass, wass ich hier schon seit Monaten schreibe ( als wir noch zw. 5.600 und 5.800 im Dax notierten ), was aber erst jetzt in seiner vollen Breite von den Medien thematisiert wird und natürlich weiteren Druck auf die auslöst, die den Markt falsch einschätzen/eingeschätzt haben : Es sind mE weiterhin sehr viele unterinvestiert bzw. auf der falschen Seite investiert, die nun durch Aktienkäufe aus Performancedruck respektive Shortcoverage mit zT extremen Verlusten den Aktienmarkt stützen und somit den long investierten Anlegern hilfreich zur Seite stehen. Denn wer gegen den Trend handelte und darüber hinaus noch den der Erfahrung nach bösen Fehler machte, gutem Geld Schlechtes hinterherzuwerfen ( zu verbilligen ), anstatt mustergültig enge Stops einzuhalten, lief angesichts der heftigen ca. 750 Rally im Dax und über 1.000 Punkterally im Dow Gefahr, gänzlich aus dem Markt gespült zu werden. Umso mehr gilt weiterhin meine dringende Warnung vor strategischen Shorts im gegenwärtigen Umfeld ( gegen Shorts auf Tradingbasis ist mE aufgrund der weiterhin technisch etwas überkauften Situation nichts einzuwenden ( wenngleich auch diese, wie man an den letzten Tagen, Wochen und Monaten sah, "brand"gefährlich sind ), wenn man folgende Regeln einhält: keine Verbilligungen in Derivaten, ein dem Anlageprofil angepasster, eher enger Stop ).

Zum Dax: Die Quartalssaison verläuft weiterhin sehr gut: Diverse Unternehmen wie vorallem die Automobile, aber auch heute die MAN und Altana begeisterteten den Markt mit einer Spitzenperformance. Jedoch was für mich noch weitaus interessanter war: Bei Zahlen, die nicht ganz so beeindruckend ausfielen, war im Markt ein "buy on bad news" auszumachen ( was ich lange nicht mehr sah -> in den letzten Monaten gab es höchstens ein "sell on good news" ). So konnte die DBK, die aus meiner Sicht die Prognosen leicht verfehlte, aber auch die Conti ( ebenfalls leichte Verfehlung allerdings sehr ambitionierter Prognosen ) gestern nach einer sehr schwachen Eröffnung noch stark durchstarten und weit über den Tagestiefs/im neutralen Bereich schließen. Auch hier sieht man mE leicht o.g. Phenomen: Es gibt zuviele unterinvestierte Marktteilnehmer, die marginale Schwächephasen, die nach schlechteren Zahlen eigentlich fundamental gerechtfertigt wären, zum kursförderlichen Einstieg nutzen. Und wenn nicht ganz so gute Zahlen schon mit tollen Aufholbewegungen von den Tiefs und Tagesschlüssen von nur knapp im Minus bis in den ausgeglichenen Bereich bedacht werden, was passiert dann erst mit Unternehmen, die Zahlen über den Erwartungen veröffentlichen ( hat man ja an Daimler oder VW gesehen )?! Dementsprechend freue ich mich schon jetzt sehr auf die vorgezogenen Quartalszahlen der Allianz sowie auf die QZahlen der Münchener Rück.

Charttechnisch ist im Dax alles weiterhin mehr als im Lot. Gestern konnte der Index neue Jahreshochs bei 6.311 :!: ausbilden, schloss aber rund 20 Punkte unter dieser Marke mit gut 20 Punkten im Plus. Desweiteren ist mE noch immer eine relative Stärke gegenüber den US-Märkten auszumachen. Die Bewertung der im Dax enthaltenen Unternehmen ist noch immer im historischen Vergleich als moderat einzustufen. Ich habe nach einer solch tollen Rally selten so viele Unternehmen im Dax gesehen, die mit KGVs von nur knapp über 10 bewertet werden ( auch im MDax und SDax ).

Der goldene Oktober ( einer der in diesem Jahr besten Monate an den weltweiten Börsen ) geht so langsam zuende. Und was von Vielen kaum noch für möglich gehalten wurde, passierte am Freitag: Dow und Dax gaben marginal nach, der Dow konsolidierte gesund um 0,6 %, der Dax verlor nach der beeindruckenden Rally der Vorwochen rund 0,3 %. Aus charttechnischer Sicht ist dieser Move im Dax ( aber auch im Dow ) nach der 1.050 Punkte-Rally :!: seit Mitte Juni, die ohne nennenswerte Konsolidierungen vonstatten ging als sehr positiv und gesund einzustufen, mildert sie doch die aktuell vorliegende technische Überkauftheit des Indexes ein wenig ab. Auch als sehr positiv ist diese Konsolidierung für die Marktteilnehmergruppen einzustufen, die mit Shortpositionen schief liegen oder konträr zum aktuellen Bullenmarkt noch stark unterinvestiert sind. Genau diese Gruppen, die mE bereits maßgeblichen Anteil an der herrlichen Ausbruchsbewegung im Dax ( neue JHs ) und Dow ( neue AZHs ) hatten, dürften jetzt mE wie schon sooft die Konsolidierungen durch Shortcoverage bzw. strategiesche Käufe im historischen Vergleich moderat bewerteter Titel abfedern.

Aus charttechnischer Sicht sind im Dax aktuell eine Menge an Unterstützungen um 6.220/6.160/6.100 usw. auszumachen, die ebenso stabilisierend wirken sollten. Last but not least schwenkt die Saisonalität aktuell in den grds. positiven Bereich um, da die Monate November bis Februar in der Retrospektive überwiegend gute Monate waren. Dies hat zwar nur statistischen Wert und kann komplett anders laufen ( wie die Monate August - Oktober gezeigt haben ). Nimmt man die o.g. Positiva jedoch zusammen und ergäntzt sie um den psychologischen Faktor, dass die meisten Marktteilnehmer bei einer potentiellen Jahresendrally dabei sein wollen, sehe ich gerade den November noch als einen Monat, von dem eine gute Performance erwartet werden kann. Hinzu kommt die bislang in den USA und in Deutschland mE hervorragend gelaufene Quartalssaison, in Bezug auf die ich mir insbesondere von den Versicherungstiteln Allianz und Münchener Rück kursfördernde Überraschungen erwarte.

Wenn man nun die Retrospektive sich nochmal vor Augen führt muss man sagen, dass es wie immer kam: Diejenigen Marktteilnehmer, die den Markt schon um 5.800 als überteuert, überhitzt etc. bezeichneten, haben nicht nur viel Performance nach oben verpasst, sondern haben oftmals sogar durch eine im Nachhinein falsche Handelsweise gegen den Markttrend noch Verluste eingefahren. Mittlerweile notieren wir nur noch knapp unter 6.300, alle meine Ziele für das Jahr waren demnach erneut zu konservativ und wurden zur Freude aller nennenswert Investierten sogar überboten. Ob die Kür ( 6.350/6.400 ) im Dax jetzt noch erreicht wird, hängt wohl von den letzten Ergebnissen aus den USA wie auch im Dax ab, denen ich aber auch zuversichtlich entgegensehe.

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Zu den US-Märkten: Die bisherige Quartalssaison war aus meiner Sicht und aus Sicht der einschlägigen Medien von phantastischen Ergebnissen geprägt. Was ebenso erstaunlich war: In den paar Fällen, wo die Zahlen unter den Erwartungen des Marktes lagen, kam es anfangs zu zT erheblichen Kursabschlägen, danach setzten aber meist deutliche Kurserholungen ein -> siehe Yahoo, AMD usw. ( was im Ansatz mit den Bewegungen in der Conti und in der DBK gestern zu vergleichen ist -> s.o. ). Man sieht leicht ( auch an der 400 Punkte Aufwärtsbewegung im Dow nach dem Break der AllZeitHochs ) wie robust die US-Märkte gestützt von einer kontrollierten Inflation auf marginalem Niveau, einer sich abflachenden, aber noch immer prosperierenden Wirtschaft, überwiegend guter Unternehmensergebnisse, einer guten Liquiditätslage und weiter sinkender Ölpreise ( dazu später mehr ) dasteht. Auch die charttechnische Lage sieht im Dow mE weiterhin blendend aus. Perfekt wäre noch ein kurzer Test der 12.000er Marke, gefolgt von einer Fortsetzung der Rally.

Zu den gestern veröffentlichten Zahlen: Sowohl der Kreditkartenanbieter Master Card ( + 15 % :!: ) wie auch der Mc Donalds Konkurrent Burger King ( + ca. 7 % ) begeisterten die Marktteilnehmer mit spitzenmäßigen Zahlen. Man sieht leicht: So schlecht kann es in den USA nicht mit dem Konsum aussehen ( was ja auch schon andere Unternehmen in den letzten Tagen bewiesen ). :-D

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=MA&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=BKC&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Auch im Dow kam es wie erwähnt am Freitag nach der ca. 1.500 Punkterally der Vorwochen zu ersten Ermüdungserscheinungen und einer 0,6 %igen Konsolidierung. Wichtig waren dabei die Microsoftzahlen, die an sich mE sehr gut ausfielen, lediglich der Ausblick wurde vom Markt kritisch gesehen. Ich denke aber, dass hier der Ausblick mit Bedacht konservativ gewählt wurde, nur so ist eine Übererfüllung der Ziele im nächsten Quartal möglich. Die Microsoftaktie schloss am Freitag gegen den Trend in etwa ausgeglichen. Insgesamt lautet mein Urteil in Bezug auf die Quartalszahlensaison in den USA: Überraschend gut! Trotz allem ist die charttechnische Lage im Dow noch immer als charttechnisch etwas überkauft zu bezeichnen, was weitere Konsolidierungen ( Widerstände um 12.000/11.750/11.720 ) möglich aber nicht zwingend macht. Wie unberechenbar die US-Märkte in der Aufwärtsbewegung sind, haben viele Marktteilnehmer in den letzten Wochen auf beeindruckende Weise gesehen ( siehe 400-Punkte Aufwärtsbewegung nach dem Break der AZHs ).

Nach den geglückten Einschätzungen im RohÖl, diverser globaler Krisenlagen, der Thematik Vogelgrippe ( was war das nochmal :wink: ), der Hurrikaneproblematik und der Versicherungstitel, war die letzte sich stellende Problematik, die der gegenwärtigen Quartalszahlensaison in den USA. Im Vorfeld hörte man sehr viele Stimmen, wie schlecht die Quartalszahlen einschlägiger Unternehmen doch wegen der aktuellen leichten Konjunkturabschwächung ausfallen werden würden. Und wiedermal wurden die Pessimisten und Bären ( bislang ) böse abgestraft: Ein großer Teil der wichtigsten und meistbeachtesten Unternehmen Amerikas ( IBM, Apple, Google usw. ) konnte bis zum Montag ( meinem letzten Morgenkommentar ) ganz hervorragende Zahlen abliefern. Aber das war nicht alles, es kam noch besser: Auch Amazon ( gestern + 12,04 % :!: ) und diverse andere Titel ( Xilinx, AT&T, Amgen, Kraft Foods, Texas Instrument, Hasbro, Xerox, Avaya, Seagate ) konnten mE sehr überzeugende Zahlenwerke vorlegen. Dementsprechend beeindruckend die Performance von Dow, Nasdaq aber auch zB vom DJ-Transportindex ( gestern + 1,1 % ).

Der Dow konnte gestern auf einem neuen AllZeitHoch bei 12.134 schließen und schloss wie auch die noch stärker performende Nasdaq ( + 0,5 % ) an den Tageshochs. Vor dem Break der historischen Marke 11.720/11.770 habe ich als breakinduziertes Idealziel eine 400 - 500 Punkte Aufwärtsbewegung prognostiziert. Wir sind somit gestern genau am den unteren Bereich meiner Zielvorstellung angelangt. Spekulation somit voll aufgegangen, es leben die Erfahrungswerte :-D Eine kleine technische Konsolidierung im Dow ist nun zwar wahrscheinlich, aber da der Konsenz genau darauf wartet ( da unter- oder auf der falschen Seite investiert ), wird diese mE nur sehr zögerlich und nicht besonders ausgeprägt ausfallen.

Wie von vielen Marktteilnehmern nicht im Traum erwartet, in meine Strategie ( handele gegen den Konsenz ) aber miteinbezogen, ist die bislang aus meiner Sicht ganz hervorragend verlaufene Quartalssaison in den USA. Zu den mE sehr guten Ergebnissen von extrem wichtigen Blue Chips wie IBM, Apple, Intel, Merill Lynch, J&J etc., gesellten sich nun zu Wochenschluss auch noch die Google ( absolut geniale Ergebnisse, die am Freitag mit einem Plus von fast 35 $ -> + 7,89 % :!: und einem Schlusskurs am Tageshoch belohnt wurden ), Citigroup, die Bank of America, Coca Cola und Pfizer mit Ergebnissen stark über den Erwartungen. Auch diese Woche werden noch einige nicht unwichtige Quartalszahlen erwartet ( wie Microsoft und einige Automobilbauer ), großartig verhagelt werden kann die aktuelle Quartalssaison dadurch aber mE nicht mehr werden, zu stark waren die Ergebnisse von IBM, Apple und Google, die ja als Indiz für die Verfassung der US-Wirtschaft in Teilen herangezogen werden können. Wenn man die aktuellen Inflationszahlen, Konjunkturzahlen sowie die einschlägigen Unternehmensergbnisse sieht, kann man nun wirklich aus akt. Sicht das Idealszenario einer kontrollierten Inflation bei einer leichten Abschwächung des Wachstums der US-Wirtschaft ( "soft landing" ) konstatieren.

Gute Zahlen bei US-Konzernen

Die Citigroup, die Bank of America, Coca Cola und Pfizer lagen mit ihren heute veröffentlichten Quartalsbilanzen weit über den Erwartungen der Experten und Analysten.

Die Coca Cola Company konnte sowohl beim Gewinn als auch beim Umsatz im dritten Quartal deutlich zulegen. Der Gewinn stieg um 14 Prozent auf 1,5 Milliarden US-Dollar. Analysten hatten lediglich 59 Cent je Aktie erwartet. Die Erlöse verbesserten sich um sieben Prozent auf 6,5 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen begründete die positive Geschäftsentwicklung mit einem starken Auslandsgeschäft.

Auch die Citigroup machte ein gutes Auslandsgeschäft. Das Finanzinstitut erwirtschaftete im dritten Quartal einen Gewinn von 5,5 Milliarden US-Dollar. Die Citigroup verwies insgesamt auf das stärkere internationale Geschäft. Der Gewinn der größte US-Bank aus dem Verbrauchergeschäft stieg in den USA hingegen um 23 Prozent, im Ausland waren es nur acht Prozent.

Die Bank of America hingegen profitiert vor allem vom Inlandsgeschäft. Das Institut konnte im abgelaufenen Quartal unter anderem von einer wachsenden Nachfrage nach Verbraucherkrediten profitiern. Von Juli bis September stieg der Überschuss um 41 Prozent auf 5,42 Milliarden US-Dollar.

Auch der Pharma-Konzern Pfizer konnte die allgemeinen Erwartungen übertrumpfen. Pfizer verdiente im dritten Jahresviertel 3,36 Milliarden US-Dollar. Mit der Medikamentensparte setzte Pfizer im Quartal weltweit 11,5 Milliarden US-Dollar um, was einem Anstieg von neun Prozent entspricht.

Zu den US-Märkten: Der Dow ist weiterhin in einer beeindruckenden Verfassung und konnte gestern um 12.050 Punkte neue AllZeitHochs ausbilden. Der Schlusskurs lag mit ca. 12.000 Punkten ebenso auf einem neuen AllZeitHoch auf TSB. Mein Idealziel im Dow einer 400 - 500 Punkteaufwärtsbewegung kann schon jetzt als sehr geglückt angesehen werden. Augenblicklich haben wir bereits ca. 280 Punkte seit dem Break der AZHs auf TSB zulegen können. Die Luft wird hier mE kurzfristig etwas dünner, wobei die Aufwärtsbewegung im Zuge des breakinduzierten Upmove aufgrund von zahlenspezifischen Entwicklungen auch noch ein paar Wochen andauern kann.

Zu den angesprochenen Quartalszahlen: Wer hier sich Enttäuschungen erhoffte, dem wurde einmal mehr bislang vom Markt eine teure Lektion erteilt: Extrem wichtige Blue Chips wie IBM, Intel, Apple ( s.u. ), Merrill Lynch und Ebay veröffentlichten Quartalszahlen, die den interessierten, neutralen Beobachter nur so mit der Zunge schnalzen liessen. Etwas enttäuschten dagegen Yahoo und AMD. Die angesprochene Apple Aktie gewann dementsprechend nachbörslich nach den gestern nach Börsenschluss veröffentlichten Zahlen knapp 5 %! Insgesamt sieht man demnach, dass es aktuell nach der von der FED angestrebten soft landing der US-Wirtschaft bei kontrollierter Inflation kommt, dem besten vorstellbaren Szenario. Sicher darf man hier noch nicht vorschnell, abschließend urteilen, insgesamt sieht die Lage mE aber sehr gut aus.

Apple steigert Gewinn deutlich und übertrifft Erwartungen

Cuppertino (aktiencheck.de AG) - Der US-Computerhersteller Apple Computer Inc. (ISIN US0378331005/ WKN 865985) hat am Mittwoch nach US-Börsenschluss die Zahlen für das dritte Quartal 2006 veröffentlicht. Aufgrund höherer Verkaufszahlen bei Macintosh (Mac) und iPod konnte Apple einen kräftigen Umsatz- und Gewinnanstieg erzielen.
Der Nettogewinn stieg demnach von 340 Mio. Dollar bzw. 50 Cents je Aktie auf nun 546 Mio. Dollar bzw. 62 Cents je Aktie. Die Analysten hatten im Vorfeld einen Gewinn von 51 Cents je Aktie erwartet.

Die Umsatzerlöse stiegen von 3,68 Mrd. Dollar auf nun 4,84 Mrd. Dollar. Die Analystenerwartungen hatten sich zuvor auf 4,66 Mrd. Dollar belaufen.Für das derzeit laufende vierte Quartal 2006 erwarten die Analysten einen durchschnittlichen Gewinn von 77 Cents je Aktie bei Umsatzerlösen von 6,45 Mrd. Dollar. Die Apple-Aktie schloss heute an der NASDAQ bei 74,53 Dollar. Nachbörslich gewinnt der Titel 0,86 Prozent auf 75,17 Dollar. (18.10.2006/ac/n/a)

Quelle:Finanzen.net 18/10/2006 22:46

Auch die US-Börsen lassen die Herzen der Bullen höher hüpfen: Der Dow marschiert hier von AllZeitHoch zu AllZeitHoch und konnte am Donnerstag fast 100 Punkte zulegen, am Freitag gut 12 Punkte. Nasdaq und Nasdaq100 performten sogar noch stärker mit Zugewinnen von 0,5 %. Mein recht optimistisches Ziel - angelegt an Erfahrungswerten - im Dow war nach dem Bruch der AZHs um 11.720/11.750 eine 400 - 500 Punkteaufwärtsbewegung im Zuge der jüngst generierten historischen Kaufsignale. Bislang sieht es diesbzgl. mE sehr gut aus: Innerhalb von nur weniger Handelstage konnte der Dow nun insgesamt je nach Sichtweise 210 respektive 240 Punkte zulegen, auch hier fehlt zur Zielerreichung nicht mehr viel. Enttscheidend wird in den nächsten Tagen der Fortgang der Quartalssaison sein. Wer hiervor Respekt hat, stellt beim Bruch der AZHs womöglich derivativ eingegangene Longinvestments bereits jetzt mit ausserordentlich hohem Gewinn glatt.

Mit sehr guten Zahlen begeisterte gestern nachbörslich der Konsumwert Yum Brands die Anleger. Man sieht demnach leicht: Aufgrund von internem Wachstum aber auch durch Internationalisierung sind US-Konsumwerte durchaus aktuell in der Lage ( trotz der 17 Zinserhöhungen der FED und leicht abflachendem Wirtschaftswachstum in den USA ), Gewinne stark zu steigern und die meist recht ambitionierten Prognosen der Analysten zu übertreffen. Der Titel legt nachbörslich knapp 3 % zu.

YUM! Brands übertrifft Gewinnerwartungen deutlich

Louisville (aktiencheck.de AG) - Die amerikanische YUM! Brands Inc. (ISIN US9884981013/ WKN 909190) veröffentlichte am Mittwoch nach US-Börsenschluss die Zahlen für das dritte Quartal 2006. Die Muttergesellschaft der Fast-Food-Ketten Pizza Hut, Tacco Bell und KFC konnte dabei aufgrund der positiven Entwicklung in China den Gewinn um 20 Prozent steigern und damit die Erwartungen übertreffen. Demnach belief sich der Nettogewinn im Berichtszeitraum auf 230 Mio. Dollar bzw. 83 Cents je Aktie, nach 205 Mio. Dollar bzw. 69 Cents je Aktie im Vorjahreszeitraum. Analysten waren im Vorfeld von einem Ergebnis von 75 Cents je Aktie ausgegangen.

Der Umsatz verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr um 2 Prozent auf 2,28 Mrd. Dollar und traf damit die Analystenschätzungen von 2,28 Mrd. Dollar genau. Für das laufende vierte Quartal 2006 erwarten die Analysten ein EPS von 82 Cents bei Umsatzerlösen von 2,87 Mrd. Dollar. Für das Gesamtjahr 2006 erhöhte der Konzern seine EPS-Prognose auf 2,89 Dollar. Die Analysten erwarten derzeit hier ein EPS von 2,84 Dollar.

Quelle:Finanzen.net 11/10/2006 22:50

Die US-Börsen setzten gestern ihre Bewegung der vergangenen Tage fort. Der Dow legte 123 Punkte zu und schloss auf einem neuen AllZeitHoch bei 11.850 Punkten :!: Die Nasdaq performte mit + 2,1 % noch stärker, die Nasdaq100 gewann 2,5 %, der S&P 1,2 %. Die Indizies schlossen allesamt an den Tageshochs, das Upvolumen an der NYSE lag bei beeindruckenden und positiv zu wertenden 82 %. Man sieht also leicht, was der Break historischer Marken an charttechnischem Potential nach sich ziehen kann. Von meinem IdealZiel einer breakinduzierten 400 - 500 Punkte Aufwärtsbewegung im Dow bis Jahresultimo haben wir somit bereits die ersten 100 Punkte gesehen. Unterinvestierte sowie auf der falschen Seite positionierte Anleger kommen nun gerade in den USA unter Druck ( Performancedruck -> die richtig positionierten Anleger streichen heftige Gewinne ein, Unterinvestierte underperformen den Markt, Marktteilnehmer, die auf der falschen Seite stehen, verlieren sogar zT heftig an Boden -> bei Instis besteht bei dauerhafter Underperformance die Gefahr des Jobverlustes, die US-Boys sollen da nicht zimperlich sein ). Dies mildert wie schon oft hier aufgeführt der Erfahrung nach potentielle Konsolidierungen ab ( über Positionsaufstockungen und Shortcoverage ). Ebenfalls Stabilität sollte mE die nun zum Support mutierte Ausbruchsmarke 11.720/11.750 bieten. Genau der Chart, den ich hier schon seit Monaten aufführe, sieht nun besonders genial aus. Viele müssen nun prozyklisch kaufen. Wer jedoch mittelfristig schon seit längerem positioniert ist, kann sich dagegen stressfrei und mit einem Lächeln auf den Lippen zurücklegen und unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements ( großzügige Stops nachziehen ) die reichlich vorhandenen Gewinne weiter wachsen lassen.

Dow Jones Industrial Average Index

https://isht.comdirect.de/charts/large.chart?hist=30y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Zum Öl: Hier bleibe ich bei meiner Auffassung, dass der Wert des Barrels im aktuellen Bereich klar unter 60 $ fundamental in etwa fair bewertet ist. Auch ist für mich weiterhin klar, dass Eingriffe von Aussen ( wie die Förderkürzung etc. ) dauerhaft den Kurs nicht auf die Beine bringt. Viele rechnen deswegen mit ansteigenden Ölpreisen, aber eins muss man diesbzgl. mE wissen: Das OPEC-Ölkartell ist ein absolut unvollkommenes Kartell, da es genug Mitglieder/Institutionen gibt, die sich nicht an die Vorgaben halten. Zum anderen gibt es gerade in Bezug auf mit Embargos bedachten ölproduzierenden Staaten genug verschlungene Wege, doch noch das Öl auf den WeltMarkt zu bringen ( gibt da ein interessantes volkswirtschaftliches Modell, was genau die Auswirkungen dessen aufzeigt ). Angebotsverknappungen ( ausser der natürlichen, die mE aber weiterhin nicht mal im Ansatz kritisch ist ) sind demnach mE schwer durchsetzbar, mit den dementsprechenden Auswirkungen auf den Preis je Barrel.

Ein paar Worte zum RohÖl: Was von kaum einem Marktteilnehmer für möglich gehalten wurde, passierte nun während meiner Abwesenheit: Der Preis für das Barrel rutschte nun auch noch unter die 70 $ Marke. Diejenigen Marktteilnehmer/Analysten, die bis zum Jahresultimo Kursziele von 100 $ und mehr unfrequentiert herausgaben und danach handelten, müssen mE so langsam ihre Ziele nach unten revidieren und Positionen mit zT nicht unerheblichen Verlusten glattstellen. Ich bin und bleibe aus den oft genannten Gründen weiterhin bearish für das RohÖl ohne diese Einstellung jedoch in eine direkte Investitionsstrategie umzusetzen. Beachtenswert ( und sollte daher mE zum Nachdenken anregen ) jedoch mE, dass der heftige Rutsch im Rohöl in einer Phase stattfindet, in der diverse Unsicherheitsfaktoren wie Iran, Israel, Terror, Ausfall des BP-US-Ölfeldes etc. auszumachen sind. Es ist wie schon sooft: Es wird die Unsicherheit antizyklisch ( und damit für den Konsenz unverständlich ) verkauft, denn wenn die Belastungsfaktoren weggefallen sind ( und die Masse verkauft ), sind keine hohen Verkaufserlöse mehr zu erzielen ( bestes Beispiel hierfür die Insiderverkäufe von Aktien der Führungsriegen einschlägiger Ölunternehmen, als der Konsenz noch "Juchuu: Öl 100 $" schrie -> vor ein paar Wochen ). Zur Charttechnik: Rutschen wir nach dem Fall unter die optisch wichtige 70 $ Marke im Rohöl noch unter den Bereich 67/68 $ ( der eigentliche Widerstand ), dürfte aus charttechnischer Sicht der Bereich um 60/63 $ einschlägig werden. Wer auf eine technische Gegenreaktion spekulieren möchte, kann natürlich am Widerstand 68 $ ( sollten wir ihn testen ) für 3 - 4 $ spekulativ long gegen.

http://chart4.onvista.de/h.html?VOL=0&ID_NOTATION=15140939&TYPE=HISTORICAL&TICK=1&PERIOD=4&DISPLAY=2&SCALE=1&GRID=1&SUPP_INFO=0

Ostasien überwiegend freundlich: Lediglich der Nikkei verliert 0,2 %, der Hang Seng legt ca. 140 Punkte :!: zu ( Chart mE sehr interessant -> s.u. ), der Kospi steigt um 0,7 %, auch Thailand ( + 0,9 % ), Jakarta ( + 0,8 % ), Manila ( + 0,5 % ) und Malaysia ( +0,5 % ) stärker.

Hong Kong Hang Seng Index

http://isht.comdirect.de/charts/large.chart?hist=30y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&lSyms=HKHI.TWI&lColors=0x000000&sSym=HKHI.TWI&hcmask=

Der Dax wird aktuell aufgrund der leicht schwächeren Tendenz der US-Märkte vorbörslich rund 0,4 % ( 25 Punkte ) im Minus gesehen. Spannend wird es sein, ob er wie schon sooft diese marginalen vorbörslichen Verluste auch getrieben von den recht guten ostasiatischen Vorgaben schnell ausbügelt oder ob es zumindest einmal zu einer Minikonsolidierung bis in den Bereich 6.160/6.220 in den nächsten Woche kommt. In jedem Fall gut aufgehoben fühle ich mich dieser Tage mit einer Altana, die im Verlaufshoch Kurse bei 44,11 E. markieren konnt. Meine mittelfristige Position ist demnach gut aus den Startlöchern gekommen, ich erwarte mir von dem Titel jedoch noch weitaus mehr. Dies spiegeln auch die gerade veröffentlichten Zahlen wider, die mE sehr gut ausgefallen sind und den Kurs heute im Idealfall bis in den Bereich 44,3/44,5 E. voranbringen könnten.

Eine dieser Nachzüglerchancen ist meine neue Daxspekulation Altana, die seit meinem Kauf um 42,9 E. nun schon ca. 1 Euro nach oben gelaufen ist. Bis Jahresultimo halte ich aufgrund der genannten Argumente aber noch Kurse bis zw. 46 und 48 E. für möglich. Über einen fetten Widerstand im Bereich zw. 42 und 43 E. ist der Titel mE weiterhin gut nach unten abgesichert. Eine wie ich finde sehr schöne, nicht zum Marktgeschehen korrelierende Spekulation auf die Straffung des Unternehmens und eine Sonderausschüttung im erheblichen Maße.

Der Dax wird vorbörsich dementsprechend auf neuen Jahreshochs bei 6.225 ( + knapp 25 Punkte ) gesehen. Man sieht leicht: Eine ordentlich Longstrategie mit hohem Investitionsgrad in Qualitätsaktien zahlt sich gegenwärtig genauso aus, wie der konsequente Verzicht auf Shortpositionen gegen den Markttrend ( don`t fight the trend ). Durch meine Glattstellung der BMW Position mit herrlichem Gewinn von letzter Woche, hatte ich wieder einiges an Liquidität zur Verfügung, die ich nun sukzessive in den Markt einbringen werde. Mein erstes Investitionobjekt war in der vergangenen Woche meine neue mittelfristige Position Altana, die ich um 42,9 E. erworben habe und die ich mit erstem Kursziel 48 E. halten werde. Auf dem gegenwärtigen Niveau um 43,4 E. ist die Aktie bereits 50 Cents ins Plus gelaufen, hier sollte mE aber dauerhaft noch weitaus mehr zu holen sein.

Wer eine Langweiler- und Mauerblümchenaktie ( aus gegenwärtiger Sicht ) sucht, kann sich mE mal die Altana anschauen. Wie man hier an den letzten Meldungen ( Verkauf der Pharmasparte usw ) sieht, ist das Unternehmen im Umbruch, oft ist dies meinen Erfahrungen zufolge die ideale Einstiegschance, da ein solches Unternehmen durch den Strukturwandel neue InvestitionsInteressenten anspricht, für neue Anlegerkreise attraktiv wird und sich auf die Kernkompetenzen konzentriert. Wer hier investiert, muss sich mE jedoch darüber im Klaren sein, dass so eine Spekulation durchaus auch einen Zeithorizont von > 1 Jahr in Anspruch nehmen kann. Dauerhaft dürfte das Investment mE einem diese Geduld dann geballt zurückzahlen. Den Erlös aus dem Verkauf der Pharmasparte ( ca. 4,5 Mrd. ) soll in weiten Teilen an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Das heisst, es sieht aktuell so aus, als ob das gegenwärtig mit ca. 6 Milliarden Euro bewertete Unternehmen rund 2/3tel des Börsenwertes ausschütten wird. Für mich stellt die Aktie, die mit einem KGV von gut 11 mE moderat bewertet ist, demnach eine interessante Umstrukturierungs- und Sonderausschüttungsstory ( mit anfänglichem Frustpotential wg. des Geduldspieles ) dar. Ich habe daher auf dem akt. Niveau um 43 E. eine erste Position erworben, die ich mit Stoploss um 38 E. auf TSB absichern werde. Das aktuelle Kursniveau um 42,8 E. dient lt. Chart als nennenswerter Support.

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In die Hose ging meine Spekulation um die Wiederentdeckung der Solarunternehmen. Meine Position Conergy kannte nach meinem Kauf um 38,5 E. nur die eine Richtung: Nach unten! Der Grund ( oder einer davon ) wurde gestern von der Deutschen Bank veröffentlicht: Diese sieht Kursrisiken bei Conergy, Ersol und Phoenix Sonnenstrom ( was ich leider nicht nachvollzien kann, was aber den Verlauf der Vortage bei der Conergy mE erklärt ), Kurschancen bei der Solarworld. Ich habe den Wert daher gestern zu den Schlusskursen um 34,7 E. ausgestoppt, was zu einem Minus von gut 10 % führte. Nichts desto trotz sehe ich im Solarbereich sowohl bei der Solarworld wie auch bei der Conergy gute Chancen zumindest auf einen erheblichen Rebound, nur Stops sind im Rahmen eines verantwortungsvollen Moneymanagements zum Einhalten da. Wer den Stop weiter fassen will ( unterstützt von der gestrigen Gegenbewegung ), setzt den Stop am Widerstand um 33 Euro.

Ein ziemlich grausames Timing habe ich beim eingehen meiner ersten Position Conergy an den Tag gelegt. Nach dem Kauf um 38,5 E. kannte der Titel erstmal nur eine Richtung, die für mich Falsche ( nach unten ). Aber so ist das manchmal bei Spekulationen, die noch nicht im Rahmen des Konsenses liegen ( wer findet aktuell schon Solarwerte interessant ? ) -> man muss die Gefahr eingehen, etwas zu früh dran zu sein. Wenn ich nun aber die Bewegung im Öl sehe, auf die ich unter anderem mit dem ersten Kauf eines Solartitels spekulierte, dann fühle ich mich bei der Position Conergy, obwohl sie mittlerweile ca. 2 Euro im Verlust liegt, noch immer ganz gut aufgehoben. Greift der Markt meine Gedanken in dem Bereich auf, wird auch diese Spekulation mE mit einem guten Ergebnis enden. Wenn nicht greift ein wie immer verantwortungsvolle und konsequente Moneymanagement ( Stop im Bereich um 33 E. auf TSB ).

In Bezug auf die Solarwerte, die mE nun langsam aber sicher aus unten genannten Gründen wieder gesucht werden sollten, gefällt mir nach der zT heftigen Korrektur im Solarbereich meine alte und mit sehr hohem Gewinn damals verkaufte Position Conergy aus charttechnisch wie fundamentalen Gründen am besten. Von der Bewertung her tun sich alle vier großen Titel ( s.u. ) mit KGVs knapp über 20 und einem sehr hohen Wachstum nichts, so dass man diesbezüglich vorallem die Charttechnik und die Marktpositionierung heranziehen sollte.

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Sehe ich absolut genauso, Azul! Nach der Meldung vom Wochenende ( danke @ Bärenherz ) sollte mE dauerhaft wieder in die einschlägigen großen Solar- und Windenergieunternehmen ( Solarworld, Conergy, Ersol, Q-Cells, Repower ) Phantasie reinkommen. Interessant ist, dass nun nicht mehr nur Phantasie wg. eines womöglich steigenden Ölpreises in die Kurse reinkommen kann, sondern auch eine regionale Phantasie. Bislang kenne ich solche Tendenzen zu regenerativen Energien nur aus Deutschland und Spanien. Kämen hier noch GB und die Niederlande incl. Signalwirkung in Bezug auf die anderen eruopäischen Ländern hinzu, dürften hier mE bei den meist weltweit in einer sehr guten Marktposition sich befindlichen deutschen Solars- und Windwerte, neues Ertrags- und Umsatzpotential aufgedeckt werden.

Schön auf die grösste Solarklitsche heute aufpassen :sunny:

Das dürfte den Solartiteln nächste Woche wieder etwas Wind unter Die Flügel pusten......8-)

Vor dem EU-Gipfel

Blair und Balkenende: Dramatischer Appell für mehr Klimaschutz

http://www.faz.net/m/{07588E50-F0F5-49F8-BCB0-84F741D2D2B2}picture.jpeg
Kämpfer für den Klimaschutz: Blair, Balkenende
© AP

20. Oktober 2006
Vor Beginn des EU-Gipfels in Finnland haben Großbritannien und die Niederlande eine neue Initiative für den Klimaschutz gefordert. Der britische Premierminister Tony Blair und der niederländische Ministerpräsident Jan Peter Balkenende richteten am Vorabend des Gipfels einen dramatischen Appell an die übrigen 23 EU-Staaten. Wir haben ein Zeitfenster von nur zehn bis fünfzehn Jahren, um die Schritte zu ergreifen, die wir brauchen, um ein Umkippen in eine Katastrophe zu vermeiden, heißt es in ihrem Schreiben.

Die Themen Energiesicherheit, eines der Schwerpunkte des Gipfeltreffens im finnischen Lahti, und Klimasicherheit müßten als zwei Seiten einer Medaille betrachtet werden, erklären Blair und Balkenende. Klimafreundliche Technologien seien schon verfügbar oder in Reichweite, und die europäische Industrie könnte bei ihrer Entwicklung eine Führungsposition einnehmen.

Sechs zentrale Forderungen

Die EU befinde sich wie andere Weltregionen auch in einem Dilemma, schreiben die beiden Regierungschefs: Einerseits müsse das Wirtschaftswachstum weiter angekurbelt werden, und dazu müsse auch in Zukunft Energie aus fossilen Brennstoffen gewonnen werden. Andererseits hätte eine Klimaerwärmung um mehrere Grad Celsius ernste Konsequenzen für unser Wirtschaftswachstum, die Sicherheit der Menschen und die Ressourcen, besonders für Energie.

Klimaschutz müsse deshalb eine Priorität der EU sein, fordern Blair und Balkenende. Sie setzen auf folgende Maßnahmen:
1. Eine Stärkung des Emissionshandels. Dazu müsse die Zahl der von den Regierungen ausgegebenen Emissionszertifikate, mit denen Industriebetrieben das Recht zum Ausstoß einer bestimmten Menge an Treibhausgas erteilt wird, nach und nach verringert werden. Zudem solle versucht werden, das System auf Staaten außerhalb der EU auszuweiten.
2. Den Aktionsplan für mehr Energie-Effizienz, den die EU-Kommission am Donnerstag vorstellte. Danach sollen unter anderem die Nutzung von Stand-by-Schaltungen bei elektrischen Geräten reduziert, der Schadstoffausstoß von Autos gesenkt und Häuser besser isoliert werden.
3. Eine Reduzierung der Kohlendioxid-Emissionen konventioneller Kraftwerke.
4. Eine Steigerung der Investitionen in erneuerbare Energien.
5. Eine verstärkte Zusammenarbeit mit Nicht-EU-Staaten bei der Nutzung sauberer Energiequellen, insbesondere China.
6. Die Aufstellung eines Zeitplans, um innerhalb der EU einen Konsens über die notwendigen Klimaschutzmaßnahmen nach 2012 zu erzielen. 2012 läuft das Kyoto-Protokoll für Klimaschutz aus.

Text: FAZ.NET mit Material von dpa
Bildmaterial: AP

Große Freuden gab es in den letzten Tagen bei allen RCM Aktionären. Wie erhofft brach der Titel unter sehr großen Umsätzen auf neue AllZeitHochs bei 3,11 Euro aus und drang somit genau in die von mir für Jahresultimo angepeilte Zielzone 3 - 3,5 Euro ein. Man kann also wieder einmal sagen: Spekulation aufgegangen. :-D Inwieweit nun hier Teilgewinne mitgenommen werden, bleibt wie immer jedem selbst überlassen ( man sollte in jedem Fall aber mal drüber nachdenken ). Mindestens die Hälfte der nun je nach Einstieg bis zu ca. 160 % im Plus stehenden Position, würde ich aber angesichts der günstigen Bewertung ( KGV um 5 ) und der mE weiterhin sehr guten Aussichten halten. Als potentielles interessantes Switchobjekt im Immobilienbereich würde ich mir uU mal die F7R anschauen.

Sie läuft und läuft und läuft :-D Wie noch heute morgen erhofft ,markiert die RCM Bet. AG gerade neue AllZeitHochs bei 2,89 E. -> TH -> + ca. 6 % :!: Bis zur magischen 3 Euro Marke sind es nun auch nur noch 11 Cents. Ich bin gespannt, wann wir hier die 3 vor dem Komma sehen, mittlerweile liegt die mittelfristige Position schon steuerfreie 115 % vorne. :-D

Mittelfristige Position RCM Bet. AG startet mit guten Stücken sehr stark bei 2,84 E. -> + 3,65 %! Die AllZeitHochs sind somit nur noch 4 Cents von aktuellen Stand entfernt. Über 2,88 E. sehen wir große charttechnische Kaufsignale mit breakinduziertem Kursziel 3 E., was auch mein nächstes mittelfristiges Ziel darstellte.

Letztendlich hier noch ein Beispiel, wie man auch im SmallCapbereich ausserordentlich hohe Gewinne anhäufen und ausbauen kann: Die RCM Beteiligungs AG notiert weiterhin nur knapp unter den AZHs und der optisch wichtigen 3 Euro Marke. Wer gestern eine wichtige Sonntagszeitung gelesen hat, kann sich vorstellen, dass die hier von mir zw. 1,15 E. und 1,5 E. zum Kauf empfohlene RCM Bet. AG auch heute nicht schlecht laufen wird. Auch von der Newsfront scheint das Unternehmen noch einige Überraschungen zu bieten zu haben. Ich rechne daher schon bald mit einem Bruch der AZHs um 2,88 E. und bleibe mit DKK um 1,35 E. hier weiter investiert.

Einer meiner mittelfristigen Werte, dessen tolle Performance mich mit am meisten freut, da ich weiss, wieviele hier schon seit Kursen zw. 1,15 E. und 1,5 E. dabei sind, ist meine Position RCM Bet. AG. Der Titel konnte Ende letzter Woche wie erhofft auf neue AllZeitHochs bei 2,86 E. charttechnisch ausbrechen und peilt nun, uU nach einer kleiner Konsolidierungsbewegung auf den Ausbruch, meine Zielzone 3 - 3,5 E. an. Wie begehrt und aussichtsreich der Titel ist, liest man dieser Tage in vielen Analysen und Kaufempfehlungen. Schön wenn man selbst ( mit Tux ) diesen Titel als erstes empfohlen hat, bevor der Markt darauf aufmerksam wurde ( das dürfte hier weiterhin unser Ziel im SmallCapBereichs ein ).

RCM 2,74 E. -> TH -> + 1,48 %! Noch 1 Cent fehlen nun zu neuen AllZeitHochs und dem charttechnischen Ausbruch verbunden mit großen charttechnischen Kaufsignalen. Und das Schönste: Auch das aktuelle Kursniveau ist dank eines unschlagbar günstigen KGVŽs von 5 mE fundamental unterlegt. Nicht umsonst wurde der Titel in der akt. Ausgabe des Aktionärs unter der Rubrik "Die günstigsten Aktien der Welt" vorgestellt. :-D

Ein Wert, auf den ich seit über einem Jahr hier immer wieder hinweise, ist die RCM Bet. AG. Wer die Vorgänge im Unternehmen genau verfolgte, weiss warum. Der Titel begeistert mich weiterhin mit einer absolut marginalen Bewertung ( KGV um 5 ) und einer mE höchst interessanten Expansionsstrategie. Auch der Kurs spiegelt die aktuelle Lage um RCM mE ganz gut wieder, der Titel schloss gestern mit 2,7 E. unmittelbar an den AllZeitHochs und sollte mE in den nächsten Tagen und Wochen auf neue AllzeitHochs ausbrechen. Mein Kursziel ist und bleibt hier mind. 3 - 3,5 E. Die im Durchschnitt mit 1,35 E. eingegangenen Positionen sind mittlerweile wieder 100 % vorne. :-D

RCM Beteiligungs AG

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Last but not least zu nennen ist meine mittelfristige Position Leoni, die gestern sehr schöne Aufträge vermeldete und heute mE sehr gute Zahlen veröffentlichte. Weitere Aufträge vom Airbus-Konsortium könnten hier wie gesagt gerüchteweise noch ausstehen. Sowohl die Bewertung ( KGV von 10 ) wie auch die Aussichten könnten mE besser nicht sein. Mein Kursziel 34/35 E. halte ich dementsprechend noch bis zum Jahresultimo für erreichbar. Der Wert ist dieser Tage aus dem kurzfristigen Abwärtstrend nach oben ausgebrochen, mit einem Plus von 2,3 % gehörte gestern der Titel zu den Gewinnern im MDax.

Lange habe ich schon nichts mehr zu meiner mittelfristigen Position Leoni geschrieben. Zuunrecht, denn der Titel ist nun wieder mit 29,87 E. -> + 1,3 % an die wichtige 30 E. Marke herangelaufen. Die Bewertung sucht im MDax seines gleichen und ist mE mit einem KGV von gut 10 als äusserst günstig zu bezeichnen. Hinzu kommen sich verstärkende Gerüchte über einen möglichen AirbusGroßauftrag. Ich bleibe hier daher mit Kaufkurs um 14,3 E. investiert, lasse diesen 100%er weiter laufen und peile als Ziel die AllZeitHochs an. :-D

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Nach meiner obligatorischen Handelsstunde werde ich mich auch heute wieder ins verlängerte Wochenende verabschieden. Die Börsen laufen nach wie vor absolut von alleine. Die entspannteste aller Börsenwelten :-D Allen einen super Handelstag!
Gruß Fredz

Fredz

02.11.2006, 09:12

Spekualtion Altana läuft nach super Zahlen! :-D

Nach der gelungenen und mit hohem Gewinn abgeschlossenen Spekulation um BMW, scheint nun auch die Folgespekulation um die Altana zum Erfolg zu werden. Nach wirklich guten Zahlen startet der Titel aktuell 44,67 E. -> + 2,3 % im TH durch. Meine vor kurzem eingegangene Position ist somit nun schon fast 2 Euro vorne. :-D Kaum jemand hätte es gedacht, aber nun ist auch dieser defensive, zumeist nicht mit dem Markt korrelierende Wert angesprungen. Ich bin gespannt, wann - wie angesprochen - die diversen Analysten ihr Konsenzurteil "verkaufen" revidieren.

ROUNDUP: ALTANA steigert Gewinn stärker als erwartet - Ausblick bestätigt

BAD HOMBURG (dpa-AFX) - Der vor dem milliardenschweren Verkauf seiner Pharmasparte stehende Pharma-und Chemiekonzern ALTANA hat dank eines starken Auslandsgeschäft in den ersten neun Monaten die Erwartungen übertroffen und seinen Ausblick für 2006 bestätigt. 'Mit diesem überzeugenden Ergebnis schreiben wir die Erfolgsgeschichte vor der Neuausrichtung des ALTANA Konzerns konsequent fort', sagte Nikolaus Schweickart, Vorstandsvorsitzender der ALTANA AG am Donnerstag. Nach dem Verkauf von ALTANA Pharma für 4,5 Milliarden Euro an die dänische Nycomed will sich ALTANA ausschließlich auf die Spezialchemie konzentrieren. Der Gewinn aus der Veräußerung soll als Sonderdividende ausgeschüttet werden. Vorbörslich waren ALTANA-Aktien nach den besser als erwarteten Zahlen gefragt.

Für das laufende Geschäftsjahr peilt ALTANA weiterhin ein Umsatzwachstum von rund 20 Prozent bei einem Geschäftsvolumen von knapp vier Milliarden Euro an. Das Ergebnis (EBT) dürfte vor Sonderaufwendungen für den Konzernumbau etwa acht bis zehn Prozent über Vorjahr liegen. Für ALTANA Chemie rechnet Konzernchef Schweickart weiterhin mit einem nominalen Umsatzwachstum von ungefähr 40 Prozent. Der operative Ergebniszuwachs (EBITDA) sollte sich in der gleichen Größenordnung wie der Umsatzzuwachs entwickeln.

Ausblickend bekräftige Schweickart auch die Erwartungen für ALTANA Pharma und das Magen-Darmmittel Pantoprazol: Danach rechnet der Konzern mit einem Umsatzwachstum von etwa zehn Prozent. Pantoprazol soll beim Eigenumsatz Zuwächse im zweistelligen Prozentbereich, beim weltweiten Marktumsatz, einschließlich aller Vertriebspartner, im hohen einstelligen Prozentbereich erreichen. Für das Ergebnis (EBT) werde trotz der Belastungen, die sich in Deutschland aus den gesetzlich bedingten Preisabsenkungen (AVWG) bei Pantoprazol sowie in den USA durch die Restrukturierungsmaßnahmen an den Standorten Florham Park und Waltham ergeben, mit einem Zuwachs im Bereich von fünf bis acht Prozent über dem Vorjahr gerechnet.

ALTANA PROFITIERT VON AUSLANDSGESCHÄFT - ERWARTUNGEN ÜBERTROFFEN

Die im DAX notierte ALTANA überraschte mit einem starken Auslandsgeschäft in der Chemie und Pharmasparte sowie einer guten Entwicklung im dritten Quartal die Marktteilnehmer. Auf Konzernebene lag der Auslandsanteil bei 84 Prozent, wobei besonders starke Umsatzzuwächse in Nordamerika, Asien und Lateinamerika erzielt wurden. Im Pharmageschäft erreichte das Auslandsgeschäft ein Umsatzplus von 16 Prozent auf 1,641 Milliarden Euro. In Deutschland blieb der Umsatz im Pharmageschäft aufgrund der Festbetragsregelung von Pantoprazol im April und Juli dagegen 12 Prozent unter Vorjahr.

ALTANA übertraf sowohl beim Ergebnis wie auch beim Umsatz die Erwartungen des Marktes: Unter dem Strich wies der Konzern einen Überschuss von 406 (VJ: 333) Millionen Euro aus, während die durchschnittlichen Schätzungen bei 365 Millionen Euro lagen. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) stieg im Berichtszeitraum von 522 Millionen Euro auf 619 Millionen Euro. Analysten hatten im Schnitt mit 568 Millionen Euro gerechnet. Die Erlöse kletterten um 23 Prozent auf 2,911 Milliarden Euro (Prog. 2,905).

SONDERDIVIDENDE

Der Gewinn aus der Veräußerung des Pharmageschäfts in Höhe soll 2007 an die Aktionäre fließen. Der erwartete Verkaufserlös von 4,5 Milliarden Euro werde nach Abzug des Buchwerts der Sparte und anfallender Kosten als Sonderdividende ausgeschüttet. Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der Ordentlichen Hauptversammlung am 3. Mai 2007 eine entsprechende Sonderausschüttung in Höhe von circa 31 Euro pro dividendenberechtigte Aktie (136 Mio. Stück) vor. Zusätzlich sei eine Erhöhung der Dividende für das Geschäftsjahr 2006 vorgesehen.

DETAILS ZU ALTANA PHARMA UND ALTANA CHEMIE

Bei ALTANA Pharma stieg der Umsatz dank der Auslandsnachfrage in den ersten neun Monaten um elf Prozent auf 1,926 Milliarden Euro. Bereinigt um Wechselkurseffekte ergab sich ein operatives Wachstum von neun Prozent. Nach neun Monaten konnte ALTANA Pharma das Ergebnis vor Steuern (EBT) um 21 Prozent auf 565 Millionen Euro steigern. Das Magen-Darmmittel Pantoprazol erzielte einen Eigenumsatz von 1,151 Milliarden Euro, ein Plus von 15 Prozent. Der Marktumsatz einschließlich aller Vertriebspartner habe nach neun Monaten weltweit 2,176 Milliarden Euro (plus sieben Prozent) betragen.

Die nach dem Verkauf von ALTANA Pharma weitergeführte ALTANA Chemie hat von der im vergangenen Jahr übernommenen Eckart-Gruppe profitiert und in den ersten neun Monaten einen Umsatz von 985 Millionen Euro und damit ein Plus von 58 Prozent erreicht. Umsatzsteigerungen konnten in allen Regionen erzielt werden. Akquisitionsbedingt verzeichnete die Region Nordamerika den größten Zuwachs mit 100 Prozent auf 203 Millionen Euro./ep/cs

In jedem Fall gut aufgehoben fühle ich mich dieser Tage mit einer Altana, die im Verlaufshoch Kurse bei 44,11 E. markieren konnt. Meine mittelfristige Position ist demnach gut aus den Startlöchern gekommen, ich erwarte mir von dem Titel jedoch noch weitaus mehr. Dies spiegeln auch die gerade veröffentlichten Zahlen wider, die mE sehr gut ausgefallen sind und den Kurs heute im Idealfall bis in den Bereich 44,3/44,5 E. voranbringen könnten.

Eine dieser Nachzüglerchancen ist meine neue Daxspekulation Altana, die seit meinem Kauf um 42,9 E. nun schon ca. 1 Euro nach oben gelaufen ist. Bis Jahresultimo halte ich aufgrund der genannten Argumente aber noch Kurse bis zw. 46 und 48 E. für möglich. Über einen fetten Widerstand im Bereich zw. 42 und 43 E. ist der Titel mE weiterhin gut nach unten abgesichert. Eine wie ich finde sehr schöne, nicht zum Marktgeschehen korrelierende Spekulation auf die Straffung des Unternehmens und eine Sonderausschüttung im erheblichen Maße.

Der Dax wird vorbörsich dementsprechend auf neuen Jahreshochs bei 6.225 ( + knapp 25 Punkte ) gesehen. Man sieht leicht: Eine ordentlich Longstrategie mit hohem Investitionsgrad in Qualitätsaktien zahlt sich gegenwärtig genauso aus, wie der konsequente Verzicht auf Shortpositionen gegen den Markttrend ( don`t fight the trend ). Durch meine Glattstellung der BMW Position mit herrlichem Gewinn von letzter Woche, hatte ich wieder einiges an Liquidität zur Verfügung, die ich nun sukzessive in den Markt einbringen werde. Mein erstes Investitionobjekt war in der vergangenen Woche meine neue mittelfristige Position Altana, die ich um 42,9 E. erworben habe und die ich mit erstem Kursziel 48 E. halten werde. Auf dem gegenwärtigen Niveau um 43,4 E. ist die Aktie bereits 50 Cents ins Plus gelaufen, hier sollte mE aber dauerhaft noch weitaus mehr zu holen sein.

Wer eine Langweiler- und Mauerblümchenaktie ( aus gegenwärtiger Sicht ) sucht, kann sich mE mal die Altana anschauen. Wie man hier an den letzten Meldungen ( Verkauf der Pharmasparte usw ) sieht, ist das Unternehmen im Umbruch, oft ist dies meinen Erfahrungen zufolge die ideale Einstiegschance, da ein solches Unternehmen durch den Strukturwandel neue InvestitionsInteressenten anspricht, für neue Anlegerkreise attraktiv wird und sich auf die Kernkompetenzen konzentriert. Wer hier investiert, muss sich mE jedoch darüber im Klaren sein, dass so eine Spekulation durchaus auch einen Zeithorizont von > 1 Jahr in Anspruch nehmen kann. Dauerhaft dürfte das Investment mE einem diese Geduld dann geballt zurückzahlen. Den Erlös aus dem Verkauf der Pharmasparte ( ca. 4,5 Mrd. ) soll in weiten Teilen an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Das heisst, es sieht aktuell so aus, als ob das gegenwärtig mit ca. 6 Milliarden Euro bewertete Unternehmen rund 2/3tel des Börsenwertes ausschütten wird. Für mich stellt die Aktie, die mit einem KGV von gut 11 mE moderat bewertet ist, demnach eine interessante Umstrukturierungs- und Sonderausschüttungsstory ( mit anfänglichem Frustpotential wg. des Geduldspieles ) dar. Ich habe daher auf dem akt. Niveau um 43 E. eine erste Position erworben, die ich mit Stoploss um 38 E. auf TSB absichern werde. Das aktuelle Kursniveau um 42,8 E. dient lt. Chart als nennenswerter Support.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjI0Lj IgMyB7fSB7fSAw/ALT.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=850435200&sSymbol=ALT.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+850435200http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=850435200&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALT.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALT.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1130313600+1161849600+850435200

doko

02.11.2006, 09:17

Morgen Fredz,,

es ist immer wieder schön den Kommentar von Dir zu lesen.
Vielen Dank für Deine Arbeit hier.

Unsere Leoni haben doch schöne Zahlen gebracht und BASF eigentlich
auch aber der Markt sieht es anders.

Schöne Woche

Doko

Fredz

02.11.2006, 09:23

Hallo doko!
Gerne, freut mich für jeden, der hierdran partizipieren kann, erst recht, wenn er auch noch selbst so gute Ideen hat, wie alle hier. :-D

BASF Zahlen waren ok, die werden mE ihren Weg machen ( bzw. haben ja schon eine beeindruckende Strecke hinter sich ).

Leoni super, Altana super ( hätte nie gedacht, dass es so schnell geht ), RCM über 3 E., Beiersdorf mit JH usw. Momentan ist Börse einfach nur schön. :-D
Gruß und ein schönes WE!
Fredz

Fredz

02.11.2006, 09:24

Leoni: Zahlen über Erwartungen :-D

Wie wichtig es ist, sich bei der Titelauswahl nur auf die Creme de la Creme der Qualitätswerte zu beschränken, sieht man genau, wenn ein Unternehmen Quartalszahlen veröffentlicht. Nicht nur die ALtana konnte heute ihre Aktionäre mit Spitzenzahlen begeistern, auch meine mittelfristige Position Leoni legte ein Zahlenwerk vor, was sich mehr als sehen lassen kann. Dementsprechend stark auch heute die AKtie mit 31,2 E. im TH -> + 2,2 %. Und je besser die Zahlen sind, je höher die Prognosen geschraubt werden, desto stärker sinkt auch dass eh schon moderate KGV von um 10. :-D Trotz über 100 % BuchGewinn, bleibe ich hier weiter investiert.

Leoni im dritten Quartal über Erwartungen - Ausblick bestätigt

NÜRNBERG (dpa-AFX) - Der Autozulieferer Leoni hat im dritten Quartal Umsatz und Ergebnis dank Übernahmen und einer lebhafter Nachfrage aus der Autoindustrie deutlicher als erwartet gesteigert. Zwischen Juli und Ende September seien die Erlöse von 388,2 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum auf 536,7 Millionen Euro gestiegen, teilte das im MDAX notierte Unternehmen am Donnerstag in Nürnberg mit. Von dpa-AFX befragte Experten hatten im Schnitt nur mit einem Zuwachs auf 517,2 Millionen Euro gerechnet.

Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) kletterte von 28,2 auf 37,7 Millionen Euro und übertraf damit ebenfalls die Prognosen, die bei 33,2 Millionen Euro gelegen hatten. Unterm Strich verdiente Leoni 22,3 Millionen Euro nach 15,5 Millionen Euro im Vorjahr. Hier waren die Analysten im Schnitt von 21,3 Millionen Euro ausgegangen.

Den verbesserten Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr bestätigten die Nürnberger und gaben sich zuversichtlich, bei Umsatz und EBIT eher das obere Ende der bisher genannten Spanne erreichen zu können. So soll der Umsatz von 1,55 Milliarden Euro im Vorjahr auf 2,0 Milliarden Euro klettern. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) soll sich von 102,8 Millionen Euro auf 125 bis 130 Millionen Euro verbessern. Beim Überschuss gehen die Nürnberger nach wie vor von einem Anstieg von 56,1 auf 72 bis 75 Millionen Euro aus./mf/sb

Last but not least zu nennen ist meine mittelfristige Position Leoni, die gestern sehr schöne Aufträge vermeldete und heute mE sehr gute Zahlen veröffentlichte. Weitere Aufträge vom Airbus-Konsortium könnten hier wie gesagt gerüchteweise noch ausstehen. Sowohl die Bewertung ( KGV von 10 ) wie auch die Aussichten könnten mE besser nicht sein. Mein Kursziel 34/35 E. halte ich dementsprechend noch bis zum Jahresultimo für erreichbar. Der Wert ist dieser Tage aus dem kurzfristigen Abwärtstrend nach oben ausgebrochen, mit einem Plus von 2,3 % gehörte gestern der Titel zu den Gewinnern im MDax.

Lange habe ich schon nichts mehr zu meiner mittelfristigen Position Leoni geschrieben. Zuunrecht, denn der Titel ist nun wieder mit 29,87 E. -> + 1,3 % an die wichtige 30 E. Marke herangelaufen. Die Bewertung sucht im MDax seines gleichen und ist mE mit einem KGV von gut 10 als äusserst günstig zu bezeichnen. Hinzu kommen sich verstärkende Gerüchte über einen möglichen AirbusGroßauftrag. Ich bleibe hier daher mit Kaufkurs um 14,3 E. investiert, lasse diesen 100%er weiter laufen und peile als Ziel die AllZeitHochs an. :-D

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doko

02.11.2006, 09:31

:roll: Altana
Verstehe ich das richtig?

Sofern die Transaktion wie geplant zum Ende des Jahres 2006 vollzogen wird, schlagen Vorstand und Aufsichtsrat der Hauptversammlung am 3. Mai 2007 eine entsprechende Sonderdividende vor. Unter der Annahme, dass sich der endgültige Verkaufspreis auf 4,5 Mrd EUR beläuft, sei von einer Sonderdividende in Höhe von rund 31 EUR pro dividendenberechtigter Aktie auszugehen. Zudem soll die Dividende für 2006 deutlich angehoben werden.

:roll:

Doko

Fredz

02.11.2006, 09:33

Altana über 45 E. :-D

Wenn man nun die paar Tage, seit dem Beginn meiner Altana-Spekulation genau verfolgt hat, sieht man einfach, wie man mit nur ein wenig Rechercheaufwand sehr gute Ergebnisse erzielen kann ( egal ob mit 100 Stück, mit 1.000 Stück oder mit 10.000 Stück ). Im Gegensatz zu vielen mE dubiosen Titeln, weiss man hier genau was hinter dem Unternehmen steht ( das Unt. hat eine Unt.- und Ergebnishistorie ), weiss wie das Unt. bewertet ist, kennt die Player im Markt usw. und hat über Charttechnik und über ein verantwortungsvollen Moneymanagement ein denkbar gutes Chance/Risikoverhältnis. Aktuell startet Altana durch auf 45,06 E. -> TH -> + 3,3 % :-D Vom Timing her wars nicht die schlechteste Spekulation bislang.

Nach der gelungenen und mit hohem Gewinn abgeschlossenen Spekulation um BMW, scheint nun auch die Folgespekulation um die Altana zum Erfolg zu werden. Nach wirklich guten Zahlen startet der Titel aktuell 44,67 E. -> + 2,3 % im TH durch. Meine vor kurzem eingegangene Position ist somit nun schon fast 2 Euro vorne. :-D Kaum jemand hätte es gedacht, aber nun ist auch dieser defensive, zumeist nicht mit dem Markt korrelierende Wert angesprungen. Ich bin gespannt, wann - wie angesprochen - die diversen Analysten ihr Konsenzurteil "verkaufen" revidieren.

ROUNDUP: ALTANA steigert Gewinn stärker als erwartet - Ausblick bestätigt

BAD HOMBURG (dpa-AFX) - Der vor dem milliardenschweren Verkauf seiner Pharmasparte stehende Pharma-und Chemiekonzern ALTANA hat dank eines starken Auslandsgeschäft in den ersten neun Monaten die Erwartungen übertroffen und seinen Ausblick für 2006 bestätigt. 'Mit diesem überzeugenden Ergebnis schreiben wir die Erfolgsgeschichte vor der Neuausrichtung des ALTANA Konzerns konsequent fort', sagte Nikolaus Schweickart, Vorstandsvorsitzender der ALTANA AG am Donnerstag. Nach dem Verkauf von ALTANA Pharma für 4,5 Milliarden Euro an die dänische Nycomed will sich ALTANA ausschließlich auf die Spezialchemie konzentrieren. Der Gewinn aus der Veräußerung soll als Sonderdividende ausgeschüttet werden. Vorbörslich waren ALTANA-Aktien nach den besser als erwarteten Zahlen gefragt.

Für das laufende Geschäftsjahr peilt ALTANA weiterhin ein Umsatzwachstum von rund 20 Prozent bei einem Geschäftsvolumen von knapp vier Milliarden Euro an. Das Ergebnis (EBT) dürfte vor Sonderaufwendungen für den Konzernumbau etwa acht bis zehn Prozent über Vorjahr liegen. Für ALTANA Chemie rechnet Konzernchef Schweickart weiterhin mit einem nominalen Umsatzwachstum von ungefähr 40 Prozent. Der operative Ergebniszuwachs (EBITDA) sollte sich in der gleichen Größenordnung wie der Umsatzzuwachs entwickeln.

Ausblickend bekräftige Schweickart auch die Erwartungen für ALTANA Pharma und das Magen-Darmmittel Pantoprazol: Danach rechnet der Konzern mit einem Umsatzwachstum von etwa zehn Prozent. Pantoprazol soll beim Eigenumsatz Zuwächse im zweistelligen Prozentbereich, beim weltweiten Marktumsatz, einschließlich aller Vertriebspartner, im hohen einstelligen Prozentbereich erreichen. Für das Ergebnis (EBT) werde trotz der Belastungen, die sich in Deutschland aus den gesetzlich bedingten Preisabsenkungen (AVWG) bei Pantoprazol sowie in den USA durch die Restrukturierungsmaßnahmen an den Standorten Florham Park und Waltham ergeben, mit einem Zuwachs im Bereich von fünf bis acht Prozent über dem Vorjahr gerechnet.

ALTANA PROFITIERT VON AUSLANDSGESCHÄFT - ERWARTUNGEN ÜBERTROFFEN

Die im DAX notierte ALTANA überraschte mit einem starken Auslandsgeschäft in der Chemie und Pharmasparte sowie einer guten Entwicklung im dritten Quartal die Marktteilnehmer. Auf Konzernebene lag der Auslandsanteil bei 84 Prozent, wobei besonders starke Umsatzzuwächse in Nordamerika, Asien und Lateinamerika erzielt wurden. Im Pharmageschäft erreichte das Auslandsgeschäft ein Umsatzplus von 16 Prozent auf 1,641 Milliarden Euro. In Deutschland blieb der Umsatz im Pharmageschäft aufgrund der Festbetragsregelung von Pantoprazol im April und Juli dagegen 12 Prozent unter Vorjahr.

ALTANA übertraf sowohl beim Ergebnis wie auch beim Umsatz die Erwartungen des Marktes: Unter dem Strich wies der Konzern einen Überschuss von 406 (VJ: 333) Millionen Euro aus, während die durchschnittlichen Schätzungen bei 365 Millionen Euro lagen. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) stieg im Berichtszeitraum von 522 Millionen Euro auf 619 Millionen Euro. Analysten hatten im Schnitt mit 568 Millionen Euro gerechnet. Die Erlöse kletterten um 23 Prozent auf 2,911 Milliarden Euro (Prog. 2,905).

SONDERDIVIDENDE

Der Gewinn aus der Veräußerung des Pharmageschäfts in Höhe soll 2007 an die Aktionäre fließen. Der erwartete Verkaufserlös von 4,5 Milliarden Euro werde nach Abzug des Buchwerts der Sparte und anfallender Kosten als Sonderdividende ausgeschüttet. Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der Ordentlichen Hauptversammlung am 3. Mai 2007 eine entsprechende Sonderausschüttung in Höhe von circa 31 Euro pro dividendenberechtigte Aktie (136 Mio. Stück) vor. Zusätzlich sei eine Erhöhung der Dividende für das Geschäftsjahr 2006 vorgesehen.

DETAILS ZU ALTANA PHARMA UND ALTANA CHEMIE

Bei ALTANA Pharma stieg der Umsatz dank der Auslandsnachfrage in den ersten neun Monaten um elf Prozent auf 1,926 Milliarden Euro. Bereinigt um Wechselkurseffekte ergab sich ein operatives Wachstum von neun Prozent. Nach neun Monaten konnte ALTANA Pharma das Ergebnis vor Steuern (EBT) um 21 Prozent auf 565 Millionen Euro steigern. Das Magen-Darmmittel Pantoprazol erzielte einen Eigenumsatz von 1,151 Milliarden Euro, ein Plus von 15 Prozent. Der Marktumsatz einschließlich aller Vertriebspartner habe nach neun Monaten weltweit 2,176 Milliarden Euro (plus sieben Prozent) betragen.

Die nach dem Verkauf von ALTANA Pharma weitergeführte ALTANA Chemie hat von der im vergangenen Jahr übernommenen Eckart-Gruppe profitiert und in den ersten neun Monaten einen Umsatz von 985 Millionen Euro und damit ein Plus von 58 Prozent erreicht. Umsatzsteigerungen konnten in allen Regionen erzielt werden. Akquisitionsbedingt verzeichnete die Region Nordamerika den größten Zuwachs mit 100 Prozent auf 203 Millionen Euro./ep/cs

In jedem Fall gut aufgehoben fühle ich mich dieser Tage mit einer Altana, die im Verlaufshoch Kurse bei 44,11 E. markieren konnt. Meine mittelfristige Position ist demnach gut aus den Startlöchern gekommen, ich erwarte mir von dem Titel jedoch noch weitaus mehr. Dies spiegeln auch die gerade veröffentlichten Zahlen wider, die mE sehr gut ausgefallen sind und den Kurs heute im Idealfall bis in den Bereich 44,3/44,5 E. voranbringen könnten.

Eine dieser Nachzüglerchancen ist meine neue Daxspekulation Altana, die seit meinem Kauf um 42,9 E. nun schon ca. 1 Euro nach oben gelaufen ist. Bis Jahresultimo halte ich aufgrund der genannten Argumente aber noch Kurse bis zw. 46 und 48 E. für möglich. Über einen fetten Widerstand im Bereich zw. 42 und 43 E. ist der Titel mE weiterhin gut nach unten abgesichert. Eine wie ich finde sehr schöne, nicht zum Marktgeschehen korrelierende Spekulation auf die Straffung des Unternehmens und eine Sonderausschüttung im erheblichen Maße.

Der Dax wird vorbörsich dementsprechend auf neuen Jahreshochs bei 6.225 ( + knapp 25 Punkte ) gesehen. Man sieht leicht: Eine ordentlich Longstrategie mit hohem Investitionsgrad in Qualitätsaktien zahlt sich gegenwärtig genauso aus, wie der konsequente Verzicht auf Shortpositionen gegen den Markttrend ( don`t fight the trend ). Durch meine Glattstellung der BMW Position mit herrlichem Gewinn von letzter Woche, hatte ich wieder einiges an Liquidität zur Verfügung, die ich nun sukzessive in den Markt einbringen werde. Mein erstes Investitionobjekt war in der vergangenen Woche meine neue mittelfristige Position Altana, die ich um 42,9 E. erworben habe und die ich mit erstem Kursziel 48 E. halten werde. Auf dem gegenwärtigen Niveau um 43,4 E. ist die Aktie bereits 50 Cents ins Plus gelaufen, hier sollte mE aber dauerhaft noch weitaus mehr zu holen sein.

Wer eine Langweiler- und Mauerblümchenaktie ( aus gegenwärtiger Sicht ) sucht, kann sich mE mal die Altana anschauen. Wie man hier an den letzten Meldungen ( Verkauf der Pharmasparte usw ) sieht, ist das Unternehmen im Umbruch, oft ist dies meinen Erfahrungen zufolge die ideale Einstiegschance, da ein solches Unternehmen durch den Strukturwandel neue InvestitionsInteressenten anspricht, für neue Anlegerkreise attraktiv wird und sich auf die Kernkompetenzen konzentriert. Wer hier investiert, muss sich mE jedoch darüber im Klaren sein, dass so eine Spekulation durchaus auch einen Zeithorizont von > 1 Jahr in Anspruch nehmen kann. Dauerhaft dürfte das Investment mE einem diese Geduld dann geballt zurückzahlen. Den Erlös aus dem Verkauf der Pharmasparte ( ca. 4,5 Mrd. ) soll in weiten Teilen an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Das heisst, es sieht aktuell so aus, als ob das gegenwärtig mit ca. 6 Milliarden Euro bewertete Unternehmen rund 2/3tel des Börsenwertes ausschütten wird. Für mich stellt die Aktie, die mit einem KGV von gut 11 mE moderat bewertet ist, demnach eine interessante Umstrukturierungs- und Sonderausschüttungsstory ( mit anfänglichem Frustpotential wg. des Geduldspieles ) dar. Ich habe daher auf dem akt. Niveau um 43 E. eine erste Position erworben, die ich mit Stoploss um 38 E. auf TSB absichern werde. Das aktuelle Kursniveau um 42,8 E. dient lt. Chart als nennenswerter Support.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjI0Lj IgMyB7fSB7fSAw/ALT.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=850435200&sSymbol=ALT.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+850435200http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=850435200&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALT.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALT.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1130313600+1161849600+850435200

Fredz

02.11.2006, 09:43

Altana weiter hoch

Die Altana ist einfach der Knaller! Nun schon mit 45,16 E. mit für einen Daxwert überragenden 3,6 % im Plus :-D Umsätze mit ca. 30 Mio. Euro nach 40 Minuten genial! Meine jüngst eingegangene mittelfristige Position ist nun schon 2,3 E. in Front. :-D

Wenn man nun die paar Tage, seit dem Beginn meiner Altana-Spekulation genau verfolgt hat, sieht man einfach, wie man mit nur ein wenig Rechercheaufwand sehr gute Ergebnisse erzielen kann ( egal ob mit 100 Stück, mit 1.000 Stück oder mit 10.000 Stück ). Im Gegensatz zu vielen mE dubiosen Titeln, weiss man hier genau was hinter dem Unternehmen steht ( das Unt. hat eine Unt.- und Ergebnishistorie ), weiss wie das Unt. bewertet ist, kennt die Player im Markt usw. und hat über Charttechnik und über ein verantwortungsvollen Moneymanagement ein denkbar gutes Chance/Risikoverhältnis. Aktuell startet Altana durch auf 45,06 E. -> TH -> + 3,3 % :-D Vom Timing her wars nicht die schlechteste Spekulation bislang.

Nach der gelungenen und mit hohem Gewinn abgeschlossenen Spekulation um BMW, scheint nun auch die Folgespekulation um die Altana zum Erfolg zu werden. Nach wirklich guten Zahlen startet der Titel aktuell 44,67 E. -> + 2,3 % im TH durch. Meine vor kurzem eingegangene Position ist somit nun schon fast 2 Euro vorne. :-D Kaum jemand hätte es gedacht, aber nun ist auch dieser defensive, zumeist nicht mit dem Markt korrelierende Wert angesprungen. Ich bin gespannt, wann - wie angesprochen - die diversen Analysten ihr Konsenzurteil "verkaufen" revidieren.

ROUNDUP: ALTANA steigert Gewinn stärker als erwartet - Ausblick bestätigt

BAD HOMBURG (dpa-AFX) - Der vor dem milliardenschweren Verkauf seiner Pharmasparte stehende Pharma-und Chemiekonzern ALTANA hat dank eines starken Auslandsgeschäft in den ersten neun Monaten die Erwartungen übertroffen und seinen Ausblick für 2006 bestätigt. 'Mit diesem überzeugenden Ergebnis schreiben wir die Erfolgsgeschichte vor der Neuausrichtung des ALTANA Konzerns konsequent fort', sagte Nikolaus Schweickart, Vorstandsvorsitzender der ALTANA AG am Donnerstag. Nach dem Verkauf von ALTANA Pharma für 4,5 Milliarden Euro an die dänische Nycomed will sich ALTANA ausschließlich auf die Spezialchemie konzentrieren. Der Gewinn aus der Veräußerung soll als Sonderdividende ausgeschüttet werden. Vorbörslich waren ALTANA-Aktien nach den besser als erwarteten Zahlen gefragt.

Für das laufende Geschäftsjahr peilt ALTANA weiterhin ein Umsatzwachstum von rund 20 Prozent bei einem Geschäftsvolumen von knapp vier Milliarden Euro an. Das Ergebnis (EBT) dürfte vor Sonderaufwendungen für den Konzernumbau etwa acht bis zehn Prozent über Vorjahr liegen. Für ALTANA Chemie rechnet Konzernchef Schweickart weiterhin mit einem nominalen Umsatzwachstum von ungefähr 40 Prozent. Der operative Ergebniszuwachs (EBITDA) sollte sich in der gleichen Größenordnung wie der Umsatzzuwachs entwickeln.

Ausblickend bekräftige Schweickart auch die Erwartungen für ALTANA Pharma und das Magen-Darmmittel Pantoprazol: Danach rechnet der Konzern mit einem Umsatzwachstum von etwa zehn Prozent. Pantoprazol soll beim Eigenumsatz Zuwächse im zweistelligen Prozentbereich, beim weltweiten Marktumsatz, einschließlich aller Vertriebspartner, im hohen einstelligen Prozentbereich erreichen. Für das Ergebnis (EBT) werde trotz der Belastungen, die sich in Deutschland aus den gesetzlich bedingten Preisabsenkungen (AVWG) bei Pantoprazol sowie in den USA durch die Restrukturierungsmaßnahmen an den Standorten Florham Park und Waltham ergeben, mit einem Zuwachs im Bereich von fünf bis acht Prozent über dem Vorjahr gerechnet.

ALTANA PROFITIERT VON AUSLANDSGESCHÄFT - ERWARTUNGEN ÜBERTROFFEN

Die im DAX notierte ALTANA überraschte mit einem starken Auslandsgeschäft in der Chemie und Pharmasparte sowie einer guten Entwicklung im dritten Quartal die Marktteilnehmer. Auf Konzernebene lag der Auslandsanteil bei 84 Prozent, wobei besonders starke Umsatzzuwächse in Nordamerika, Asien und Lateinamerika erzielt wurden. Im Pharmageschäft erreichte das Auslandsgeschäft ein Umsatzplus von 16 Prozent auf 1,641 Milliarden Euro. In Deutschland blieb der Umsatz im Pharmageschäft aufgrund der Festbetragsregelung von Pantoprazol im April und Juli dagegen 12 Prozent unter Vorjahr.

ALTANA übertraf sowohl beim Ergebnis wie auch beim Umsatz die Erwartungen des Marktes: Unter dem Strich wies der Konzern einen Überschuss von 406 (VJ: 333) Millionen Euro aus, während die durchschnittlichen Schätzungen bei 365 Millionen Euro lagen. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) stieg im Berichtszeitraum von 522 Millionen Euro auf 619 Millionen Euro. Analysten hatten im Schnitt mit 568 Millionen Euro gerechnet. Die Erlöse kletterten um 23 Prozent auf 2,911 Milliarden Euro (Prog. 2,905).

SONDERDIVIDENDE

Der Gewinn aus der Veräußerung des Pharmageschäfts in Höhe soll 2007 an die Aktionäre fließen. Der erwartete Verkaufserlös von 4,5 Milliarden Euro werde nach Abzug des Buchwerts der Sparte und anfallender Kosten als Sonderdividende ausgeschüttet. Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der Ordentlichen Hauptversammlung am 3. Mai 2007 eine entsprechende Sonderausschüttung in Höhe von circa 31 Euro pro dividendenberechtigte Aktie (136 Mio. Stück) vor. Zusätzlich sei eine Erhöhung der Dividende für das Geschäftsjahr 2006 vorgesehen.

DETAILS ZU ALTANA PHARMA UND ALTANA CHEMIE

Bei ALTANA Pharma stieg der Umsatz dank der Auslandsnachfrage in den ersten neun Monaten um elf Prozent auf 1,926 Milliarden Euro. Bereinigt um Wechselkurseffekte ergab sich ein operatives Wachstum von neun Prozent. Nach neun Monaten konnte ALTANA Pharma das Ergebnis vor Steuern (EBT) um 21 Prozent auf 565 Millionen Euro steigern. Das Magen-Darmmittel Pantoprazol erzielte einen Eigenumsatz von 1,151 Milliarden Euro, ein Plus von 15 Prozent. Der Marktumsatz einschließlich aller Vertriebspartner habe nach neun Monaten weltweit 2,176 Milliarden Euro (plus sieben Prozent) betragen.

Die nach dem Verkauf von ALTANA Pharma weitergeführte ALTANA Chemie hat von der im vergangenen Jahr übernommenen Eckart-Gruppe profitiert und in den ersten neun Monaten einen Umsatz von 985 Millionen Euro und damit ein Plus von 58 Prozent erreicht. Umsatzsteigerungen konnten in allen Regionen erzielt werden. Akquisitionsbedingt verzeichnete die Region Nordamerika den größten Zuwachs mit 100 Prozent auf 203 Millionen Euro./ep/cs

In jedem Fall gut aufgehoben fühle ich mich dieser Tage mit einer Altana, die im Verlaufshoch Kurse bei 44,11 E. markieren konnt. Meine mittelfristige Position ist demnach gut aus den Startlöchern gekommen, ich erwarte mir von dem Titel jedoch noch weitaus mehr. Dies spiegeln auch die gerade veröffentlichten Zahlen wider, die mE sehr gut ausgefallen sind und den Kurs heute im Idealfall bis in den Bereich 44,3/44,5 E. voranbringen könnten.

Eine dieser Nachzüglerchancen ist meine neue Daxspekulation Altana, die seit meinem Kauf um 42,9 E. nun schon ca. 1 Euro nach oben gelaufen ist. Bis Jahresultimo halte ich aufgrund der genannten Argumente aber noch Kurse bis zw. 46 und 48 E. für möglich. Über einen fetten Widerstand im Bereich zw. 42 und 43 E. ist der Titel mE weiterhin gut nach unten abgesichert. Eine wie ich finde sehr schöne, nicht zum Marktgeschehen korrelierende Spekulation auf die Straffung des Unternehmens und eine Sonderausschüttung im erheblichen Maße.

Der Dax wird vorbörsich dementsprechend auf neuen Jahreshochs bei 6.225 ( + knapp 25 Punkte ) gesehen. Man sieht leicht: Eine ordentlich Longstrategie mit hohem Investitionsgrad in Qualitätsaktien zahlt sich gegenwärtig genauso aus, wie der konsequente Verzicht auf Shortpositionen gegen den Markttrend ( don`t fight the trend ). Durch meine Glattstellung der BMW Position mit herrlichem Gewinn von letzter Woche, hatte ich wieder einiges an Liquidität zur Verfügung, die ich nun sukzessive in den Markt einbringen werde. Mein erstes Investitionobjekt war in der vergangenen Woche meine neue mittelfristige Position Altana, die ich um 42,9 E. erworben habe und die ich mit erstem Kursziel 48 E. halten werde. Auf dem gegenwärtigen Niveau um 43,4 E. ist die Aktie bereits 50 Cents ins Plus gelaufen, hier sollte mE aber dauerhaft noch weitaus mehr zu holen sein.

Wer eine Langweiler- und Mauerblümchenaktie ( aus gegenwärtiger Sicht ) sucht, kann sich mE mal die Altana anschauen. Wie man hier an den letzten Meldungen ( Verkauf der Pharmasparte usw ) sieht, ist das Unternehmen im Umbruch, oft ist dies meinen Erfahrungen zufolge die ideale Einstiegschance, da ein solches Unternehmen durch den Strukturwandel neue InvestitionsInteressenten anspricht, für neue Anlegerkreise attraktiv wird und sich auf die Kernkompetenzen konzentriert. Wer hier investiert, muss sich mE jedoch darüber im Klaren sein, dass so eine Spekulation durchaus auch einen Zeithorizont von > 1 Jahr in Anspruch nehmen kann. Dauerhaft dürfte das Investment mE einem diese Geduld dann geballt zurückzahlen. Den Erlös aus dem Verkauf der Pharmasparte ( ca. 4,5 Mrd. ) soll in weiten Teilen an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Das heisst, es sieht aktuell so aus, als ob das gegenwärtig mit ca. 6 Milliarden Euro bewertete Unternehmen rund 2/3tel des Börsenwertes ausschütten wird. Für mich stellt die Aktie, die mit einem KGV von gut 11 mE moderat bewertet ist, demnach eine interessante Umstrukturierungs- und Sonderausschüttungsstory ( mit anfänglichem Frustpotential wg. des Geduldspieles ) dar. Ich habe daher auf dem akt. Niveau um 43 E. eine erste Position erworben, die ich mit Stoploss um 38 E. auf TSB absichern werde. Das aktuelle Kursniveau um 42,8 E. dient lt. Chart als nennenswerter Support.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjI0Lj IgMyB7fSB7fSAw/ALT.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=850435200&sSymbol=ALT.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+850435200http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=850435200&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALT.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALT.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1130313600+1161849600+850435200

Fredz

02.11.2006, 10:03

Vollkommen richtig. Wie auch am Beginn meiner Spekulation geschrieben... :-D

:roll: Altana
Verstehe ich das richtig?

Sofern die Transaktion wie geplant zum Ende des Jahres 2006 vollzogen wird, schlagen Vorstand und Aufsichtsrat der Hauptversammlung am 3. Mai 2007 eine entsprechende Sonderdividende vor. Unter der Annahme, dass sich der endgültige Verkaufspreis auf 4,5 Mrd EUR beläuft, sei von einer Sonderdividende in Höhe von rund 31 EUR pro dividendenberechtigter Aktie auszugehen. Zudem soll die Dividende für 2006 deutlich angehoben werden.

:roll:

Doko

Den Erlös aus dem Verkauf der Pharmasparte ( ca. 4,5 Mrd. ) soll in weiten Teilen an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Das heisst, es sieht aktuell so aus, als ob das gegenwärtig mit ca. 6 Milliarden Euro bewertete Unternehmen rund 2/3tel des Börsenwertes ausschütten wird. Für mich stellt die Aktie, die mit einem KGV von gut 11 mE moderat bewertet ist, demnach eine interessante Umstrukturierungs- und Sonderausschüttungsstory ( mit anfänglichem Frustpotential wg. des Geduldspieles ) dar. Ich habe daher auf dem akt. Niveau um 43 E. eine erste Position erworben, die ich mit Stoploss um 38 E. auf TSB absichern werde. Das aktuelle Kursniveau um 42,8 E. dient lt. Chart als nennenswerter Support.

Fredz

02.11.2006, 10:12

Dax resistent

Dax gerade eben mit neuen Tageshochs bei 6.278 ( letzter 6.273 ) und somit wieder 20 Punkte von den Tagestiefs aufgeholt :-D . Die zu knackende Marke ist nun die 6.311 ( Jahreshochs, die gestern ausgebildet wurden ).

Der Dax knabbert aktuell am Tageshoch von 6.230 und hat bereits ( wie schon sooft ) Einiges von den Tagestiefs gutgemacht ( ca. 25 Punkte ). Man sieht leicht, das von mir schon desöfteren beschriebene Phenomen der Abschwächung von Konsolidierungserscheinungen durch unter- und falschinvestierte Marktteilnehmer, die jede Schwächephase ( buy the dips ) zum Kauf aus Performancegründen ( der Markt läuft, das eigene Depot underperformed ) ausnützen müssen. Der aktuelle Stand ist zwar nur eine Momentaufnahme, aber gerade die Finanzwerte im Dax sowie die Telekom gefallen mir auch heute sehr gut.

Auch als sehr positiv ist diese Konsolidierung für die Marktteilnehmergruppen einzustufen, die mit Shortpositionen schief liegen oder konträr zum aktuellen Bullenmarkt noch stark unterinvestiert sind. Genau diese Gruppen, die mE bereits maßgeblichen Anteil an der herrlichen Ausbruchsbewegung im Dax ( neue JHs ) und Dow ( neue AZHs ) hatten, dürften jetzt mE wie schon sooft die Konsolidierungen durch Shortcoverage bzw. strategiesche Käufe im historischen Vergleich moderat bewerteter Titel abfedern.

Aus charttechnischer Sicht sind im Dax aktuell eine Menge an Unterstützungen um 6.220/6.160/6.100 usw. auszumachen, die ebenso stabilisierend wirken sollten. Last but not least schwenkt die Saisonalität aktuell in den grds. positiven Bereich um, da die Monate November bis Februar in der Retrospektive überwiegend gute Monate waren. Dies hat zwar nur statistischen Wert und kann komplett anders laufen ( wie die Monate August - Oktober gezeigt haben ). Nimmt man die o.g. Positiva jedoch zusammen und ergäntzt sie um den psychologischen Faktor, dass die meisten Marktteilnehmer bei einer potentiellen Jahresendrally dabei sein wollen, sehe ich gerade den November noch als einen Monat, von dem eine gute Performance erwartet werden kann. Hinzu kommt die bislang in den USA und in Deutschland mE hervorragend gelaufene Quartalssaison, in Bezug auf die ich mir insbesondere von den Versicherungstiteln Allianz und Münchener Rück kursfördernde Überraschungen erwarte.

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b03c5f35e622c29b67940c3221e0fb6f d&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Fredz

02.11.2006, 10:15

Tschö mit "ö"

So, Handelsstunde vorbei. Mittelfristige Position Altana war heute neben Leoni und einigen anderen Titeln das Highlight. Man sieht hier leicht, wie man mit absolut konservativen QualitätsTiteln und beliebiger Stückzahl ordentliche Gewinne erzielen kann ohne je in die Gefahr zu kommen, ausgestoppt zu werden.

Allen schon mal jetzt ein schönes Wochenende! Bis Montag! :-D
Gruß Fredz

Fredz

06.11.2006, 08:47

Morgenkommentar 06.11.06

Guten Morgen allerseits!
Auch die Ende letzter Woche gezeigten Ereignisse an den Börsen haben eines gezeigt: Auch wenn die Märkte dann und wann mal kurz aufgrund technischer Überkauftheit konsolidieren, ist die Grundtendenz der Märkte zum einen noch immer sehr positiv. Zum anderen kann man selbst an etwas schwächeren Tagen - wie am Donnerstag im Dax - mit guter hochqualitativer Titelauswahl ( zB Altana, Leoni, SYZ u.v.m. ) den Markt leicht outperformen. Nachdem auch der Fortgang der Quartalszahlensaison sowohl in den USA, wie auch in Deutschland hervorragend ausgefallen ist ( am Freitag die Allianz mit Spitzenzahlen, ebenso die Commerzbank, die mit einem Kursplus von ca. 5 % bedacht wurde ), lautet nun die Frage, in wieweit es zu einer Jahresendrally kommen wird. Ich persönlich rechne damit, dass bis zum Jahresende im Dax nicht mehr soviel zu holen sein wird ( die meisten Belastung, die im Vorfeld die Märkte noch trieben sind weggefallen ) und dass die Jahresendrally und das Windowdressing vorallem hochqualitative und bereits gut gelaufene Nebenwerte und Spezialbranche ( wie zB die Immobilienbranche aufgrund der REITs, die 2007 mE eines der Themen sein wird -> meine Favoriten RCM, FFM und F7R ) nach oben bringen wird. Anbei hier nochmal ein mE guter Artikel der Euo am Sonntag, den man als Rückbetrachtung auf das bisherige Jahr auffassen kann, denn die genannten Punkte habe ich hier bereits in den letzten Monaten oft erwähnt, glücklicherweise im Gegensatz zum MarktKonsenz folgerichtig gedeutet und in eine eigene mittelfristige Strategie umgemünzt.

Endspurt 2006 - die heißesten Aktien (EuramS)

Das Beste kommt bekanntlich zum Schluss: November und Dezember gelten als starke Börsenmonate. Warum auch in diesem Jahr die Chancen für eine Jahresendrally gut stehen, welche Aktien am meisten profitieren sollten
von Jens Castner, Tobias Meister

Alle Jahre wieder, wird sie erwartet, beschworen und herbeigesehnt: Die Jahresendrally. Auch wenn sie manchmal ausbleibt - die Chance, das Weihnachtsgeld im November und Dezember durch Börsengewinne noch ein wenig aufzubessern ist hoch. Historisch gesehen, sind die beiden letzten Monate des Jahres die besten überhaupt. In 26 von 32 Jahren habe es mit dem Schlusspurt der Kurse geklappt, sagt Dimitri Speck, der die Internetseite Seasonal Charts betreibt. Auf Tagesbasis hat er ausgewertet, wie sich der DAX in den zurückliegenden 32 Jahren wann verhalten hat. Demnach hätte es die beste Performance gebracht, Ende September einzusteigen und bis Mitte Juni investiert zu bleiben (trotz der häufig auftretenden Kursschwäche im Mai, die zu der alten Börsenweisheit "Sell in May and go away führte). Zu spät zum Einsteigen ist es aber noch nicht: Die signifikantesten Kurssteigerungen hat Speck zwischen dem 10. November und dem 22. April ausgemacht. "Die jahreszeitlichen Muster sind kein Zufall", sagt Speck, "sondern es gibt durchaus fundamentale Argumente für die Saisonalität der Börsen. So versuchen Fondsmanager in der Regel in den umsatzschwachen Tagen zwischen Weihnachten und Silvester, die Kurse mit gezielten Käufen hochzutreiben, damit ihre Jahresbilanz zum Stichtag 31. Dezember gut aussieht. Hinzu kommt, dass am Jahresende, zum Beispiel durch Weihnachtsgeld oder Zinszahlungen, die Liquidität hoch ist und - vor allem in guten Börsenjahren - ein großer Teil der frischen Mittel in den Aktienmarkt fließt. Auch die Schwäche über die Sommermonate hat teilweise banale Hintergründe: Viele Börsianer sind dann im Urlaub, weshalb ab Mitte Juni oft Anschlusskäufe fehlen - ganz davon abgesehen, dass Urlaubsreisen auch Geld kosten und rechtzeitig vor Beginn der Heizperiode im Herbst Bares benötigt wird, um die Öltanks zu befüllen.

2006 - ein außergewöhnliches Börsenjahr? Die spannende Frage für Anleger freilich lautet: Wird es auch in diesem Jahr wieder zum Schlusspurt kommen? Während sich der DAX bis Ende April regelkonform verhielt, hat er sich vom scharfen Einbruch im Mai den ganzen Sommer über nicht erholt.

Dagegen liefen der traditionell schwache September und der als Crash-Monat verschriene Oktober exzellent. Ein Teil der Jahresendrally könnte demnach schon gelaufen sein. Wenn die in den kommenden Wochen anstehenden Quartalsberichte der meisten DAX-Unternehmen die Erwartungen nicht erfüllen und weiterhin durchwachsene Konjunkturdaten aus den USA kommen, könnte es sogar zu einem bösen Erwachen kommen, warnen Skeptiker. Dazu passt die Warnung von Conrad Mattern, Vorstands-Chef des auf die Beratung von institutionellen Anlegern spezialisierten Investmenthauses Conquest, "dass die Jahresendrally meist dann ausbleibt, wenn in den Medien intensiv darüber berichtet wird". Seinen Erkenntnissen zufolge haben sich in diesem Jahr von Juli bis Mitte Oktober bereits 140 Artikel mit dem Thema befasst. Mehr Aufmerksamkeit hatten die Medien der Jahresendrally nur in den Jahren 2000 und 2004 gewidmet. Einmal blieb sie ganz aus, im anderen Fall waren die Kursgewinne am Jahresende eher moderat.

Trotzdem stehen die Chancen für eine Jahresschluss- oder zumindest eine Jahresauftaktrally 2007 nicht schlecht: Nach langem Hin und Her einigten sich vergangenen Donnerstag Bundesfinanzminister Per Steinbrück (SPD) und der hessische Ministerpräsident Roland Koch (SPD) auf ein Konzept zur Absenkung der Unternehmenssteuern. Der Körperschaftsteuersatz wird ab Januar 2008 von 25 auf 15 Prozent sinken, die Steuerlast von Kapitalgesellschaften insgesamt wird von derzeit durchschnittlich 38,65 Prozent auf 29,83 Prozent reduziert. Die Entlastung wird 2008 einen deutlichen Anstieg der Unternehmensgewinne zur Folge haben. Da ab Anfang 2007 die meisten Investoren bereits auf die Kurs/Gewinn-Verhältnisse 2008 schielen werden, werden die ohnehin vergleichsweise günstig bewerteten deutschen Aktien optisch nochmal ein Stück billiger. Die niedrigen Bewertungen sind es auch, die Thomas Körfgen, Aktienfondsmanager bei SEB Asset Management, zuversichtlich machen. Mit einem Durchschnitts-KGV von 14 sei "praktisch der ganze DAX ein Substanzwert". Bis zum Jahresende kann er sich deshalb einen weiteren Anstieg auf 6500 Punkte vorstellen.

Neben der moderaten Bewertung stimmen ihn reichlich vorhandene Liquidität, die Markttechnik und das Sentiment optimistisch. Körfgen: "Bei allen drei Kriterien sehe ich nur positive Signale". Vor allem das Sentiment, die allgemeine Marktstimmung, lasse Platz für weiter steigende Kurse. "Die Zahl der Pessimisten ist nach wie vor groß, von Euphorie kann noch längst keine Rede sein", erklärt Körfgen. Auch die bislang durchaus ordentlich verlaufene Berichtssaison in den USA könnte dem Markt weitere Impulse geben. "Die US-Unternehmen haben ihre Gewinne durchschnittlich um 19 Prozent gesteigert. Der Leitindex S&P 500 stieg aber nur um zwölf Prozent. Damit sind die Aktien auch in den USA trotz des Kursanstiegs fundamental günstiger als noch vor zwölf Monaten".

Beeindruckend war auch die Stabilität der Märkte in den vergangenen Wochen. Weder die Atomtests in Nordkorea, der Putsch in Thailand oder die drastische Gewinnwarnung von Yahoo lösten größere Verkaufswellen aus. "Dies sind Zeichen, dass genügend Liquidität vorhanden ist und der Börse einfach nach oben will", erklärt ein Frankfurter Aktienhändler. Kurzfristige Rückschläge werden aktuell nur zum verbesserten Einstieg genutzt. Für Fondsmanager heißt das: Es ist zeit zum handeln. "Wer das Schlussquartal verpennt, steht am Ende als der Dumme da".

Etwas skeptischer beurteilt Wolfgang Sawazki, Chef der Analyseabteilung beim Bankhaus Sal. Oppenheim die Lage: "Einen Großteil der Jahresperformance haben wir wohl schon gesehen", sagt Sawazki, der dem DAX bis zum Jahresende maximal noch einen Anstieg auf 6400 Punkte zutraut. Der Grundton bleibe zwar "weiter positiv", doch großes Potenzial für positive Überraschungen sieht er für die in den kommenden Wochen anstehenden Quartalsberichte der deutschen Großunternehmen nicht mehr. "In den Kursen ist schon einiges an positiven Erwartungen enthalten".

Die Bewertung zählt. Ob nun Jahresendrally oder nicht - an aussichtsreichen Einzelaktien herrscht wegen der allgemein günstigen Bewertung deutscher Blue-Chips kein Mangel. Sawazki bescheinigt Allianz und Münchener Rück weiteres Aufwärtspotenzial. Darüber hinaus sieht er Kaufgelegenheiten in der Logistik-Branche (Deutsche Post und Lufthansa) sowie bei Herstellern von Investitionsgütern (Siemens und Gea). Auch unter den Neuemissionen der jüngeren Vergangenheit seien bisweilen Werte zu finden, deren Kurspotenzial der Markt noch erkannt habe. Exemplarisch nennt Sawazki den Triebswerkshersteller MTU, der im Jahr 2005 an die Börse gegangen war oder das erst kürzlich etwas holprig aufs Parkett gestartete Softwarehaus LHS. Ein generelles Umschichten von Blue-Chips in Small-Caps erwartet er allerdings nicht, "denn dafür ist die Bewertungsdiskrepanz zwischen Standardtiteln und Nebenwerten einfach zu groß". Das sieht auch Hans-Peter Schupp, Fondsmanager beim Frankfurter Bankhaus Mainfirst, so.

Vereinzelt seien Qualitätstitel im Blue-Chip-Segment noch so günstig bewertet, dass es keinen Grund gebe, auf Nebenwerte auszuweichen. Dass lange vernachlässigte DAX-Titel wie die Versicherer Allianz und Münchner Rück, die Deutsche Post oder auch DaimlerChrysler zuletzt zum Teil deutliche Kursgewinne verzeichnen konnten, war für Schupp erst der Anfang: "Die Bewertungen lassen noch viel Spielraum nach oben". Mit Kurs/Gewinn-Verhältnissen auf 2007er-Basis von um die zehn, seien alle vier Aktien noch längst nicht zu teuer. Vor allem die Tatsache, "dass Versorger wie RWE und E.on um gut 50 Prozent höher bewertet sind, ohne dass sie erkennbar größeres Potenzial für Gewinnsteigerungen hätten ", macht Schupp für die Billigheimer im DAX "sehr, sehr zuversichtlich". Trotzdem sollten Anleger das Smallcap-Segment nicht ganz außer Acht lassen. Vereinzelt seien auch unterhalb des vergleichsweise happig bewerteten MDAX Kaufgelegenheiten zu finden, die sich spätestens Anfang 2007 auszahlen sollten: Vor allem Branchen wie Internet oder Biotech, die gemeinhin als riskant verschrien sind, könnten zum Jahreswechsel zu den Gewinnern zählen, denn, so Schupp "zu Jahresanfang sind institutionelle Investoren eher bereit, Risiken einzugehen". Schließlich haben sie dann noch das ganze Jahr Zeit, etwaige Fehler wieder auszubügeln.

Mitunter könnte der Small- und Microcap-Sektor aber auch früher ins Laufen kommen: Beim Ende November anstehenden Eigenkapitalforum der Deutschen Börse, der größten Präsenationsveranstaltung für Nebenwerte auf deutschem Boden, wird sich das eine oder andere Unternehmen ins Gedächtnis der Invesrtoren zurückrufen.

Quelle:Finanzen.net 05/11/2006 11:28

Der Dax schloss am Freitag mit caa. 20 Punkten im Plus und konnte nach der schwachen Vortagesperformance bereits wieder fast an die 6.300er Marke heranlaufen. Charttechnische Supports sind weiterhin um 6.200/6.220 auszumachen, nach oben ist der Bereich 6.300/6.311 die zu schlagende Marke.

http://www1.deutsche-boerse.com/parkett/parkett2.jpg

Die US-Märkte befinden sich aktuell weiterhin in einer kleinen, gesunden Konsolidierung, nach dem starken breakinduzierten 400 Punktesprung der Vorwochen, Mustergültig wurde am Freitag die 12.000 Punkte Marke getestet. Der Dow schloss mit - 0,3 % etwas leichter, die Nasdaq mit - 0,1 % fast ausgeglichen. Besonders beeindruckend war auch am Freitag die Performance der Mastercardaktie mit einem erneuten Plus von 2,18 %. Wer diese Aktie von Beginn an verfolgt hat sieht leicht, was für Gewinne man auch mit vergleichsweise konservativen Titeln in nur wenigen Monaten erzielen kann.

Zu den US-Märkten: Die bisherige Quartalssaison war aus meiner Sicht und aus Sicht der einschlägigen Medien von phantastischen Ergebnissen geprägt. Was ebenso erstaunlich war: In den paar Fällen, wo die Zahlen unter den Erwartungen des Marktes lagen, kam es anfangs zu zT erheblichen Kursabschlägen, danach setzten aber meist deutliche Kurserholungen ein -> siehe Yahoo, AMD usw. ( was im Ansatz mit den Bewegungen in der Conti und in der DBK gestern zu vergleichen ist -> s.o. ). Man sieht leicht ( auch an der 400 Punkte Aufwärtsbewegung im Dow nach dem Break der AllZeitHochs ) wie robust die US-Märkte gestützt von einer kontrollierten Inflation auf marginalem Niveau, einer sich abflachenden, aber noch immer prosperierenden Wirtschaft, überwiegend guter Unternehmensergebnisse, einer guten Liquiditätslage und weiter sinkender Ölpreise ( dazu später mehr ) dasteht. Auch die charttechnische Lage sieht im Dow mE weiterhin blendend aus. Perfekt wäre noch ein kurzer Test der 12.000er Marke, gefolgt von einer Fortsetzung der Rally.

Zu den gestern veröffentlichten Zahlen: Sowohl der Kreditkartenanbieter Master Card ( + 15 % :!: ) wie auch der Mc Donalds Konkurrent Burger King ( + ca. 7 % ) begeisterten die Marktteilnehmer mit spitzenmäßigen Zahlen. Man sieht leicht: So schlecht kann es in den USA nicht mit dem Konsum aussehen ( was ja auch schon andere Unternehmen in den letzten Tagen bewiesen ). :-D

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=MA&t=1d&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=MA&t=6m&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s

Ostasien mit einer freundlichen Grundtendenz: Der Nikkei schließt mit einem Plus von 0,1 %, der Hang Seng legt akt. erneut ca. 160 Punkte zu :!: , markiert neue AllZeithochs und präsentiert sich charttechnisch nach wie vor in einer brillianten Situation ( Chart s.u. ). Auch Sydney, Jakarta, Shanghai und Bangkok freundlich.

Ostasien überwiegend freundlich: Lediglich der Nikkei verliert 0,2 %, der Hang Seng legt ca. 140 Punkte :!: zu ( Chart mE sehr interessant -> s.u. ), der Kospi steigt um 0,7 %, auch Thailand ( + 0,9 % ), Jakarta ( + 0,8 % ), Manila ( + 0,5 % ) und Malaysia ( +0,5 % ) stärker.

Hong Kong Hang Seng Index

http://isht.comdirect.de/charts/large.chart?hist=30y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&lSyms=HKHI.TWI&lColors=0x000000&sSym=HKHI.TWI&hcmask=

Die US-Futures werden morgendlich leicht positiv gesehen. Der Dax wird vorbörslich gut 15 Punkte ins Plus getaxt. Wie erhofft hat meine mittelfristige Position Allianz am Freitag mE ganz hervorragende Quartalszahlen veröffentlicht, die den Titel auf neue Jahreshochs bei 147,66 E. brachte. Dividendenbereinigt stellt dies ein Niveau von ca. 150 Euro dar, so dass nun meine Zielrange 145 - 150 Euro dividendenbereinigt voll erreicht wurde. Die Position liegt somit ca. 50 % im Gewinn. Nach dem Move auf neue Jahreshochs setzten Gewinnmitnahmen ein. Ich bin nun gespannt, was für Zahlen die Münchener Rück veröffentlichen wird. Ich denke mal, es werden die Schlechtesten nicht sein. :-D

Allianz erhöht Gewinnprognose

Die Allianz hat den Gewinn im dritten Quartal 2006 unerwartet deutlich gesteigert und zudem den Ausblick für das Gesamtjahr erhöht. Wie das Unternehmen am Donnerstag nach Börsenschluss mitteilte, verbesserte sich das operative Ergebnis auf Basis der vorläufigen Berechnungen um 42,7% auf 2,7 Milliarden Euro. Der Quartalsüberschuss hat sich auf 1,6 Milliarden Euro verdoppelt. Darin ist allerdings ein Gewinn aus dem Verkauf von Four Seasons Healthcare in Höhe von knapp 300 Millionen Euro enthalten. Der Umsatz ging von Juli bis September auf 22,6 Milliarden Euro (Vorjahr: 23,8 Millionen Euro) zurück.

Aufgrund des erfreulichen Geschäftsverlaufs hat der Vorstand seine bereits angehobene Prognose für das Gesamtjahr 2006 nochmals leicht erhöht. Demnach strebt das Unternehmen nun ein operatives Ergebnis von mindestens 9,5 Milliarden Euro und einen Jahresüberschuss von mehr als 6,0 Milliarden Euro an. Bisher hatte die Allianz ein operatives Ergebnis von mehr als 9 Milliarden Euro und einen Jahresüberschuss zwischen 5,5 und 6,0 Milliarden Euro in Aussicht gestellt.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTQ1Lj EgMyB7fSB7fSAw/ALV.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1155024000+1162800000+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1131264000+1162800000+678326400

Ein weiteres Highlight zum Wochenabschluss stellte meine mittelfristige Position Leoni nach den Spitzenzahlen dar. Der Titel näherte sich mit 31,88 E. im Verlaufshoch am Freitag weiter an meine für Jahresultimo erhoffte Zielrange 34/35 Euro an. Leoni bleibt von der Bewertungsseite einer der günstigsten MDax-Titel.

Wie wichtig es ist, sich bei der Titelauswahl nur auf die Creme de la Creme der Qualitätswerte zu beschränken, sieht man genau, wenn ein Unternehmen Quartalszahlen veröffentlicht. Nicht nur die ALtana konnte heute ihre Aktionäre mit Spitzenzahlen begeistern, auch meine mittelfristige Position Leoni legte ein Zahlenwerk vor, was sich mehr als sehen lassen kann. Dementsprechend stark auch heute die AKtie mit 31,2 E. im TH -> + 2,2 %. Und je besser die Zahlen sind, je höher die Prognosen geschraubt werden, desto stärker sinkt auch dass eh schon moderate KGV von um 10. :-D Trotz über 100 % BuchGewinn, bleibe ich hier weiter investiert.

Leoni im dritten Quartal über Erwartungen - Ausblick bestätigt

NÜRNBERG (dpa-AFX) - Der Autozulieferer Leoni hat im dritten Quartal Umsatz und Ergebnis dank Übernahmen und einer lebhafter Nachfrage aus der Autoindustrie deutlicher als erwartet gesteigert. Zwischen Juli und Ende September seien die Erlöse von 388,2 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum auf 536,7 Millionen Euro gestiegen, teilte das im MDAX notierte Unternehmen am Donnerstag in Nürnberg mit. Von dpa-AFX befragte Experten hatten im Schnitt nur mit einem Zuwachs auf 517,2 Millionen Euro gerechnet.

Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) kletterte von 28,2 auf 37,7 Millionen Euro und übertraf damit ebenfalls die Prognosen, die bei 33,2 Millionen Euro gelegen hatten. Unterm Strich verdiente Leoni 22,3 Millionen Euro nach 15,5 Millionen Euro im Vorjahr. Hier waren die Analysten im Schnitt von 21,3 Millionen Euro ausgegangen.

Den verbesserten Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr bestätigten die Nürnberger und gaben sich zuversichtlich, bei Umsatz und EBIT eher das obere Ende der bisher genannten Spanne erreichen zu können. So soll der Umsatz von 1,55 Milliarden Euro im Vorjahr auf 2,0 Milliarden Euro klettern. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) soll sich von 102,8 Millionen Euro auf 125 bis 130 Millionen Euro verbessern. Beim Überschuss gehen die Nürnberger nach wie vor von einem Anstieg von 56,1 auf 72 bis 75 Millionen Euro aus./mf/sb

Last but not least zu nennen ist meine mittelfristige Position Leoni, die gestern sehr schöne Aufträge vermeldete und heute mE sehr gute Zahlen veröffentlichte. Weitere Aufträge vom Airbus-Konsortium könnten hier wie gesagt gerüchteweise noch ausstehen. Sowohl die Bewertung ( KGV von 10 ) wie auch die Aussichten könnten mE besser nicht sein. Mein Kursziel 34/35 E. halte ich dementsprechend noch bis zum Jahresultimo für erreichbar. Der Wert ist dieser Tage aus dem kurzfristigen Abwärtstrend nach oben ausgebrochen, mit einem Plus von 2,3 % gehörte gestern der Titel zu den Gewinnern im MDax.

Lange habe ich schon nichts mehr zu meiner mittelfristigen Position Leoni geschrieben. Zuunrecht, denn der Titel ist nun wieder mit 29,87 E. -> + 1,3 % an die wichtige 30 E. Marke herangelaufen. Die Bewertung sucht im MDax seines gleichen und ist mE mit einem KGV von gut 10 als äusserst günstig zu bezeichnen. Hinzu kommen sich verstärkende Gerüchte über einen möglichen AirbusGroßauftrag. Ich bleibe hier daher mit Kaufkurs um 14,3 E. investiert, lasse diesen 100%er weiter laufen und peile als Ziel die AllZeitHochs an. :-D

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjMwLj MgMyB7fSB7fSAw/LEO.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=910656000&sSymbol=LEO.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+910656000http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=910656000&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=LEO.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=LEO.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1130916600+1162452600+910656000

Nun zu den SmallCaps: Man hört gegenwärtig von diversen Medien/Börsenbriefen etc. Nebenwerte würden nicht laufen. Diese Auffassung teile ich in keinster Weise. Wer dieser Auffassung ist, der hat mE einfach nur die falschen SmallCaps ausgewählt. Hochqualitative, wachstumsstarke SmallCaps performen aktuell einfach phantastisch und gerade diese Titel dürften mE in extremer Weise von einer potentiellen Jahresendrally und dem obligatorischen Windowdressing zu Jahresende profitieren. Hier seie mal exemplarisch die Plan Optik AG - als einer von Vielen wie RCM, SYZ, BUE, Tux IDL, PUZ, EIC, BBH etc. - genannt, die am Freitag neue AllZeitHochs bei 8,7 Euro markierte und seit dem Break der 8 E. nun schon fast 10 % breakinduziert nach oben lief. Ich bleibe hier daher weiterhin mit Durchschnittskurs von 6,7 Euro investiert und peile zweistellige Kursniveaus an. Am Beispiel P4o sieht man auch, dass es sich manchmal lohnen kann, unternehmerische Vorgänge anzufragen und in die Unternehmensanalyse mit einzubeziehen ( wie das Fahren von Sonderschichten etc. vor ca. einem halben Jahr ).

Wie gut es sich mit ausgesuchten Qualitätswerten im SmallCapBereich performen lässt, sieht man nicht nur an der RCM Bet. AG ( nun schon + 4,01 % :-D ), sondern auch an meiner mittelfristigen Position Plan Optik, die den vorangegangenen Ausbruch auf neue AllZeitHochs bestätigen konnte und auch heute mit 8,1 E. -> TH -> + 3,18 % gegen den Trend stark im Markt liegt. Operativ scheint das Geschäft bei dem Unternehmen weiterhin auf Hochtouren zu laufen. Ich bleibe hier weiterhin mittelfristig investiert. Über 8,25 E. sehen wir hier neue AZHs. Das Mako sind hier weiterhin die schwachen Umsätze, die aber immerhin mit über 20k Stück am Tag des Breaks verhältnismäßig gut ausfielen.

Ein weiterer mittelfristiger Depotwert steht kurz vor neuen AllZeitHochs: Die Plan Optik! Mit 7,8 E. TH -> + 2,77 % notiert der Titel nur 8 Cents unter den AllZeitHochs in charttechnisch aussichtsreicher Position. Splitbereinigt ( Split 1 zu 5 ) ist das aktuelle Niveau mit einem damaligen Niveau von knapp 40 E. gleichzusetzen. Ich bleibe hier nach wie vor mit Kaufkurs zw. 32 und 35 E. ( nach Split: 6,4 E. bis 7 E. ) investiert und peile auf 6 - 12 Monatssicht Kurse um 10 E. an. Das einzige Manko des Titels sind die generell schwachen Umsätze, so dass für Trader dieser Titel nicht in Frage kommt.

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Allen einen guten Start in die Woche! Ich melde mich wahrscheinlich wieder Mitte der Woche ( wohl am Donnerstag ) zu Wort! Bis dahin wünsche ich allen einen erfolgreichen Handel! :-D
Gruß Fredz

Fredz

06.11.2006, 09:19

SYZ kurz vor neuen JHs?

Kurz vor dem wichtigen charttechnischen Ausbruch über die 5,85/5,9 EuroMarke steht mE meine mittelfristige Substanzspekulation Syzygy, wobei die Aktie bereits jetzt dividendenbereinigt an den Jahreshochs notiert. Die 5,5 Euro wurde dieser Tage wieder zurückerobert, nachdem es kurz nach den Zahlen nochmal in den 5,3 E. Bereich ging, was eine schöne Nachkaufchance darstellte. Bis zu der Sonderausschüttung von steuerfreien 1,5 Euro ist es hier nicht mehr lange. Ausgerichtet an Erfahrungswerten der Vergangenheit, sollte der Titel im Vorfeld der Sonderausschüttung mE noch zumindest 50 % des SA Betrages performen, was mit einem Kursziel zw. 6 E. und 6,25 E. konservativ gerechnet konform gehen würde.

Auch sehr stark performed heute gegen den Trend meine mittelfristige Substanzspekulation Syzygy mit akt. 5,39 E. -> TH -> + 2,47 %! An den Zahlen von letzter Woche hat man weiterhin gesehen, wie profitabel das Unternehmen wächst und was für ein schönes Finanzergebnis trotz eines noch immer niedrigen Zinsniveaus erzielt werden konnte. Vom Hocker gerissen hat die Zahlen zwar niemanden, aber genau dies ist man ja von der Syzygy auch in der Vergangenheit gewohnt gewesen: Kontiunuirliche und verlässliche Zahlen, die aber durchaus dauerhaft noch nach oben ausbaubar wären, erst Recht angesichts des Anziehens der Branche. Überraschungspotential ist hier dauerhaft somit weiterhin vorhanden. Bis zu möglichen Überraschungen bleibt die Aktie eine gute Chance auf 20 % Gewinn p.a. sowie eine mE hochinteressante Sonderausschüttungsstory. Ich bleibe hier somit weiterhin mit der kompletten mittlerweile schon langfristigen Position investiert.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTI1Lj IgMyB7fSB7fSAw/1682.gif

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Jocky

06.11.2006, 09:26

Moin Fredz,

alles klar? Haste die GRF Zahlen von Donnerstag gesehen...
Freue mich auf Deine Einschätzung zu dem Wert.

cheers,
jocky

Fredz

06.11.2006, 09:30

Moin Jocky!
Sieht alles hervorragend aus meiner Sicht aus, wie auch der Chart beweist. Als einziges Manko bleibt die Marktenge.
Dir eine super Woche!
Gruß

Moin Fredz,

alles klar? Haste die GRF Zahlen von Donnerstag gesehen...
Freue mich auf Deine Einschätzung zu dem Wert.

cheers,
jocky

Fredz

06.11.2006, 09:31

RCM neue AZHs!

RCM läuft weiterhin blendend von einem AllZeitHoch zum Nächsten. Letzter 3,14 E. -> AZH -> + 2,28 %! Wenn alles perfekt läuft, sehen wir bis zum Jahresultimo noch mein oberes Kursziel 3,5 E. Sowohl aus Windowdressingaspekten wie auch wg. der REITs-Thematik sollte RCM mE weiterhin dauerhaft gesucht sein.

Große Freuden gab es in den letzten Tagen bei allen RCM Aktionären. Wie erhofft brach der Titel unter sehr großen Umsätzen auf neue AllZeitHochs bei 3,11 Euro aus und drang somit genau in die von mir für Jahresultimo angepeilte Zielzone 3 - 3,5 Euro ein. Man kann also wieder einmal sagen: Spekulation aufgegangen. :-D Inwieweit nun hier Teilgewinne mitgenommen werden, bleibt wie immer jedem selbst überlassen ( man sollte in jedem Fall aber mal drüber nachdenken ). Mindestens die Hälfte der nun je nach Einstieg bis zu ca. 160 % im Plus stehenden Position, würde ich aber angesichts der günstigen Bewertung ( KGV um 5 ) und der mE weiterhin sehr guten Aussichten halten. Als potentielles interessantes Switchobjekt im Immobilienbereich würde ich mir uU mal die F7R anschauen.

Sie läuft und läuft und läuft :-D Wie noch heute morgen erhofft ,markiert die RCM Bet. AG gerade neue AllZeitHochs bei 2,89 E. -> TH -> + ca. 6 % :!: Bis zur magischen 3 Euro Marke sind es nun auch nur noch 11 Cents. Ich bin gespannt, wann wir hier die 3 vor dem Komma sehen, mittlerweile liegt die mittelfristige Position schon steuerfreie 115 % vorne. :-D

Mittelfristige Position RCM Bet. AG startet mit guten Stücken sehr stark bei 2,84 E. -> + 3,65 %! Die AllZeitHochs sind somit nur noch 4 Cents von aktuellen Stand entfernt. Über 2,88 E. sehen wir große charttechnische Kaufsignale mit breakinduziertem Kursziel 3 E., was auch mein nächstes mittelfristiges Ziel darstellte.

Letztendlich hier noch ein Beispiel, wie man auch im SmallCapbereich ausserordentlich hohe Gewinne anhäufen und ausbauen kann: Die RCM Beteiligungs AG notiert weiterhin nur knapp unter den AZHs und der optisch wichtigen 3 Euro Marke. Wer gestern eine wichtige Sonntagszeitung gelesen hat, kann sich vorstellen, dass die hier von mir zw. 1,15 E. und 1,5 E. zum Kauf empfohlene RCM Bet. AG auch heute nicht schlecht laufen wird. Auch von der Newsfront scheint das Unternehmen noch einige Überraschungen zu bieten zu haben. Ich rechne daher schon bald mit einem Bruch der AZHs um 2,88 E. und bleibe mit DKK um 1,35 E. hier weiter investiert.

RCM 2,74 E. -> TH -> + 1,48 %! Noch 1 Cent fehlen nun zu neuen AllZeitHochs und dem charttechnischen Ausbruch verbunden mit großen charttechnischen Kaufsignalen. Und das Schönste: Auch das aktuelle Kursniveau ist dank eines unschlagbar günstigen KGVŽs von 5 mE fundamental unterlegt. Nicht umsonst wurde der Titel in der akt. Ausgabe des Aktionärs unter der Rubrik "Die günstigsten Aktien der Welt" vorgestellt. :-D

Ein Wert, auf den ich seit über einem Jahr hier immer wieder hinweise, ist die RCM Bet. AG. Wer die Vorgänge im Unternehmen genau verfolgte, weiss warum. Der Titel begeistert mich weiterhin mit einer absolut marginalen Bewertung ( KGV um 5 ) und einer mE höchst interessanten Expansionsstrategie. Auch der Kurs spiegelt die aktuelle Lage um RCM mE ganz gut wieder, der Titel schloss gestern mit 2,7 E. unmittelbar an den AllZeitHochs und sollte mE in den nächsten Tagen und Wochen auf neue AllzeitHochs ausbrechen. Mein Kursziel ist und bleibt hier mind. 3 - 3,5 E. Die im Durchschnitt mit 1,35 E. eingegangenen Positionen sind mittlerweile wieder 100 % vorne. :-D

RCM Beteiligungs AG

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Fredz

06.11.2006, 09:43

ALT sehr stark

Mittelfristige Position Altana auch heute sehr stark von TH zu TH! Letzter 44,99 E. -> TH -> + 1,4 % :-D Über 45,2 E. sehen wir hier neue Verlaufshochs und kleinere charttechnische Kaufsignale. Wirklich sehr erfreulich, wie die eigentlich als langwierig angedachte Spekulation nun angelaufen ist.

Die Altana ist einfach der Knaller! Nun schon mit 45,16 E. mit für einen Daxwert überragenden 3,6 % im Plus :-D Umsätze mit ca. 30 Mio. Euro nach 40 Minuten genial! Meine jüngst eingegangene mittelfristige Position ist nun schon 2,3 E. in Front. :-D

Wenn man nun die paar Tage, seit dem Beginn meiner Altana-Spekulation genau verfolgt hat, sieht man einfach, wie man mit nur ein wenig Rechercheaufwand sehr gute Ergebnisse erzielen kann ( egal ob mit 100 Stück, mit 1.000 Stück oder mit 10.000 Stück ). Im Gegensatz zu vielen mE dubiosen Titeln, weiss man hier genau was hinter dem Unternehmen steht ( das Unt. hat eine Unt.- und Ergebnishistorie ), weiss wie das Unt. bewertet ist, kennt die Player im Markt usw. und hat über Charttechnik und über ein verantwortungsvollen Moneymanagement ein denkbar gutes Chance/Risikoverhältnis. Aktuell startet Altana durch auf 45,06 E. -> TH -> + 3,3 % :-D Vom Timing her wars nicht die schlechteste Spekulation bislang.

Nach der gelungenen und mit hohem Gewinn abgeschlossenen Spekulation um BMW, scheint nun auch die Folgespekulation um die Altana zum Erfolg zu werden. Nach wirklich guten Zahlen startet der Titel aktuell 44,67 E. -> + 2,3 % im TH durch. Meine vor kurzem eingegangene Position ist somit nun schon fast 2 Euro vorne. :-D Kaum jemand hätte es gedacht, aber nun ist auch dieser defensive, zumeist nicht mit dem Markt korrelierende Wert angesprungen. Ich bin gespannt, wann - wie angesprochen - die diversen Analysten ihr Konsenzurteil "verkaufen" revidieren.

ROUNDUP: ALTANA steigert Gewinn stärker als erwartet - Ausblick bestätigt

BAD HOMBURG (dpa-AFX) - Der vor dem milliardenschweren Verkauf seiner Pharmasparte stehende Pharma-und Chemiekonzern ALTANA hat dank eines starken Auslandsgeschäft in den ersten neun Monaten die Erwartungen übertroffen und seinen Ausblick für 2006 bestätigt. 'Mit diesem überzeugenden Ergebnis schreiben wir die Erfolgsgeschichte vor der Neuausrichtung des ALTANA Konzerns konsequent fort', sagte Nikolaus Schweickart, Vorstandsvorsitzender der ALTANA AG am Donnerstag. Nach dem Verkauf von ALTANA Pharma für 4,5 Milliarden Euro an die dänische Nycomed will sich ALTANA ausschließlich auf die Spezialchemie konzentrieren. Der Gewinn aus der Veräußerung soll als Sonderdividende ausgeschüttet werden. Vorbörslich waren ALTANA-Aktien nach den besser als erwarteten Zahlen gefragt.

Für das laufende Geschäftsjahr peilt ALTANA weiterhin ein Umsatzwachstum von rund 20 Prozent bei einem Geschäftsvolumen von knapp vier Milliarden Euro an. Das Ergebnis (EBT) dürfte vor Sonderaufwendungen für den Konzernumbau etwa acht bis zehn Prozent über Vorjahr liegen. Für ALTANA Chemie rechnet Konzernchef Schweickart weiterhin mit einem nominalen Umsatzwachstum von ungefähr 40 Prozent. Der operative Ergebniszuwachs (EBITDA) sollte sich in der gleichen Größenordnung wie der Umsatzzuwachs entwickeln.

Ausblickend bekräftige Schweickart auch die Erwartungen für ALTANA Pharma und das Magen-Darmmittel Pantoprazol: Danach rechnet der Konzern mit einem Umsatzwachstum von etwa zehn Prozent. Pantoprazol soll beim Eigenumsatz Zuwächse im zweistelligen Prozentbereich, beim weltweiten Marktumsatz, einschließlich aller Vertriebspartner, im hohen einstelligen Prozentbereich erreichen. Für das Ergebnis (EBT) werde trotz der Belastungen, die sich in Deutschland aus den gesetzlich bedingten Preisabsenkungen (AVWG) bei Pantoprazol sowie in den USA durch die Restrukturierungsmaßnahmen an den Standorten Florham Park und Waltham ergeben, mit einem Zuwachs im Bereich von fünf bis acht Prozent über dem Vorjahr gerechnet.

ALTANA PROFITIERT VON AUSLANDSGESCHÄFT - ERWARTUNGEN ÜBERTROFFEN

Die im DAX notierte ALTANA überraschte mit einem starken Auslandsgeschäft in der Chemie und Pharmasparte sowie einer guten Entwicklung im dritten Quartal die Marktteilnehmer. Auf Konzernebene lag der Auslandsanteil bei 84 Prozent, wobei besonders starke Umsatzzuwächse in Nordamerika, Asien und Lateinamerika erzielt wurden. Im Pharmageschäft erreichte das Auslandsgeschäft ein Umsatzplus von 16 Prozent auf 1,641 Milliarden Euro. In Deutschland blieb der Umsatz im Pharmageschäft aufgrund der Festbetragsregelung von Pantoprazol im April und Juli dagegen 12 Prozent unter Vorjahr.

ALTANA übertraf sowohl beim Ergebnis wie auch beim Umsatz die Erwartungen des Marktes: Unter dem Strich wies der Konzern einen Überschuss von 406 (VJ: 333) Millionen Euro aus, während die durchschnittlichen Schätzungen bei 365 Millionen Euro lagen. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) stieg im Berichtszeitraum von 522 Millionen Euro auf 619 Millionen Euro. Analysten hatten im Schnitt mit 568 Millionen Euro gerechnet. Die Erlöse kletterten um 23 Prozent auf 2,911 Milliarden Euro (Prog. 2,905).

SONDERDIVIDENDE

Der Gewinn aus der Veräußerung des Pharmageschäfts in Höhe soll 2007 an die Aktionäre fließen. Der erwartete Verkaufserlös von 4,5 Milliarden Euro werde nach Abzug des Buchwerts der Sparte und anfallender Kosten als Sonderdividende ausgeschüttet. Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der Ordentlichen Hauptversammlung am 3. Mai 2007 eine entsprechende Sonderausschüttung in Höhe von circa 31 Euro pro dividendenberechtigte Aktie (136 Mio. Stück) vor. Zusätzlich sei eine Erhöhung der Dividende für das Geschäftsjahr 2006 vorgesehen.

DETAILS ZU ALTANA PHARMA UND ALTANA CHEMIE

Bei ALTANA Pharma stieg der Umsatz dank der Auslandsnachfrage in den ersten neun Monaten um elf Prozent auf 1,926 Milliarden Euro. Bereinigt um Wechselkurseffekte ergab sich ein operatives Wachstum von neun Prozent. Nach neun Monaten konnte ALTANA Pharma das Ergebnis vor Steuern (EBT) um 21 Prozent auf 565 Millionen Euro steigern. Das Magen-Darmmittel Pantoprazol erzielte einen Eigenumsatz von 1,151 Milliarden Euro, ein Plus von 15 Prozent. Der Marktumsatz einschließlich aller Vertriebspartner habe nach neun Monaten weltweit 2,176 Milliarden Euro (plus sieben Prozent) betragen.

Die nach dem Verkauf von ALTANA Pharma weitergeführte ALTANA Chemie hat von der im vergangenen Jahr übernommenen Eckart-Gruppe profitiert und in den ersten neun Monaten einen Umsatz von 985 Millionen Euro und damit ein Plus von 58 Prozent erreicht. Umsatzsteigerungen konnten in allen Regionen erzielt werden. Akquisitionsbedingt verzeichnete die Region Nordamerika den größten Zuwachs mit 100 Prozent auf 203 Millionen Euro./ep/cs

In jedem Fall gut aufgehoben fühle ich mich dieser Tage mit einer Altana, die im Verlaufshoch Kurse bei 44,11 E. markieren konnt. Meine mittelfristige Position ist demnach gut aus den Startlöchern gekommen, ich erwarte mir von dem Titel jedoch noch weitaus mehr. Dies spiegeln auch die gerade veröffentlichten Zahlen wider, die mE sehr gut ausgefallen sind und den Kurs heute im Idealfall bis in den Bereich 44,3/44,5 E. voranbringen könnten.

Eine dieser Nachzüglerchancen ist meine neue Daxspekulation Altana, die seit meinem Kauf um 42,9 E. nun schon ca. 1 Euro nach oben gelaufen ist. Bis Jahresultimo halte ich aufgrund der genannten Argumente aber noch Kurse bis zw. 46 und 48 E. für möglich. Über einen fetten Widerstand im Bereich zw. 42 und 43 E. ist der Titel mE weiterhin gut nach unten abgesichert. Eine wie ich finde sehr schöne, nicht zum Marktgeschehen korrelierende Spekulation auf die Straffung des Unternehmens und eine Sonderausschüttung im erheblichen Maße.

Der Dax wird vorbörsich dementsprechend auf neuen Jahreshochs bei 6.225 ( + knapp 25 Punkte ) gesehen. Man sieht leicht: Eine ordentlich Longstrategie mit hohem Investitionsgrad in Qualitätsaktien zahlt sich gegenwärtig genauso aus, wie der konsequente Verzicht auf Shortpositionen gegen den Markttrend ( don`t fight the trend ). Durch meine Glattstellung der BMW Position mit herrlichem Gewinn von letzter Woche, hatte ich wieder einiges an Liquidität zur Verfügung, die ich nun sukzessive in den Markt einbringen werde. Mein erstes Investitionobjekt war in der vergangenen Woche meine neue mittelfristige Position Altana, die ich um 42,9 E. erworben habe und die ich mit erstem Kursziel 48 E. halten werde. Auf dem gegenwärtigen Niveau um 43,4 E. ist die Aktie bereits 50 Cents ins Plus gelaufen, hier sollte mE aber dauerhaft noch weitaus mehr zu holen sein.

Wer eine Langweiler- und Mauerblümchenaktie ( aus gegenwärtiger Sicht ) sucht, kann sich mE mal die Altana anschauen. Wie man hier an den letzten Meldungen ( Verkauf der Pharmasparte usw ) sieht, ist das Unternehmen im Umbruch, oft ist dies meinen Erfahrungen zufolge die ideale Einstiegschance, da ein solches Unternehmen durch den Strukturwandel neue InvestitionsInteressenten anspricht, für neue Anlegerkreise attraktiv wird und sich auf die Kernkompetenzen konzentriert. Wer hier investiert, muss sich mE jedoch darüber im Klaren sein, dass so eine Spekulation durchaus auch einen Zeithorizont von > 1 Jahr in Anspruch nehmen kann. Dauerhaft dürfte das Investment mE einem diese Geduld dann geballt zurückzahlen. Den Erlös aus dem Verkauf der Pharmasparte ( ca. 4,5 Mrd. ) soll in weiten Teilen an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Das heisst, es sieht aktuell so aus, als ob das gegenwärtig mit ca. 6 Milliarden Euro bewertete Unternehmen rund 2/3tel des Börsenwertes ausschütten wird. Für mich stellt die Aktie, die mit einem KGV von gut 11 mE moderat bewertet ist, demnach eine interessante Umstrukturierungs- und Sonderausschüttungsstory ( mit anfänglichem Frustpotential wg. des Geduldspieles ) dar. Ich habe daher auf dem akt. Niveau um 43 E. eine erste Position erworben, die ich mit Stoploss um 38 E. auf TSB absichern werde. Das aktuelle Kursniveau um 42,8 E. dient lt. Chart als nennenswerter Support.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjI0Lj IgMyB7fSB7fSAw/ALT.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=850435200&sSymbol=ALT.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+850435200http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=850435200&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALT.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALT.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1130313600+1161849600+850435200

Jocky

06.11.2006, 09:45

danke für Deine Einschätzung..

Bzgl. der Marktenge habe ich beim Unternehmen kürzlich mal einen Aktienspilt angeregt.

Derzeit geht die Bewegung ja in Richtung mehr "Aktionärsfreundlichkeit" (variabler Handel etc.) - vielleicht lässt sich da auch noch was machen..

cheers,
Jocky

Moin Jocky!
Sieht alles hervorragend aus meiner Sicht aus, wie auch der Chart beweist. Als einziges Manko bleibt die Marktenge.
Dir eine super Woche!
Gruß

Moin Fredz,

alles klar? Haste die GRF Zahlen von Donnerstag gesehen...
Freue mich auf Deine Einschätzung zu dem Wert.

cheers,
jocky

Fredz

06.11.2006, 09:50

NDA startet durch

Auch meine jüngst um 20,5 E. eingegangene mittelfristige Position Norddeutsche Afinerie rennt! Gerade konnten neue Tageshochs bei 21,6 E. -> + 1,84 % ausgebildet werden, den ersten Euro liegt meine Position somit vorne. Über 21,9 E. sehen wir hier neue Verlaufshochs samt charttechnischer Kaufsignale. ALT, BMW, NDA etc. zeigen aktuell mE gut, wie einfach man mit Neuegagements - eine gute Strategie sowie eine richtige Deutung des Marktsentiments und des - umfeldes vorausgesetzt - leichte Gewinne erzielen kann.

Ebenso eine Neuerwerbung durch die freiwerdenden Mittel aus dem erfolgreichen BMW-Deal stellte letzte Woche meine neue mittelfristige Position Norddeutsche Affinerie dar. Zu Kursen um 20,5 E. am schwachen letzten Dienstag ins Depot genommen ( kaufe die Schwäche, verkaufe die Euphorie ), schloss die Aktie bereits am Freitag über 21,5 E., was für die 3 Tage Haltezeit eine sehr schöne Rendite von über einem Euro darstellt. Man sieht insgesamt schnell wie einfach man im aktuellen Umfeld sowohl mittelfristig wie auch tradingmäßig auf der Longseite Geld verdienen kann.

Neuposition Norddeutsche Affinerie mit neuen Tageshochs bei 21,2 E. -> + 1,6 %! Der Bruch der 20 E. Marke hat hier vor ein paar Tagen charttechnische Kaufsignale ausgelöst. Im Vorfeld war der Titel nach Zahlen, die leicht unter den Erwartungen lagen, von den Jahreshochs nennenswert zurückgekommen. Im Nachhinein ist dies für mich eine interessante Chance mit gutem C/R-Verhältnis, zumal leichte Verfehlungen bei den fundamentalen Kennziffern ( KGV 12, Div.rendite 5 % ) erlaubt sein müssten.

Gemäß meiner antizyklischen Strategie "buy the dips" habe ich wie angekündigt bei der Norddeutschen Affinerie am Dienstag um 20,5 E. eine erste Position erworben, die ich wenn möglich um 20 E. ausbauen werde. Der Titel überzeugt mich wie gesagt mit einer Dividendenrendite von 5 % und einem KGV von ca. 12. Gemäß einschlägiger Bewertungsregeln ist der Titel demnach als sehr moderat bewertet zu bezeichnen. Als Ziel peile ich hier die Jahreshoch um 27 E. auf 6 - 9 Monatssicht an.

Wer noch eine NachzüglerChance im MDaxBereich sucht, kann sich mE an schwachen Tagen mal eine Norddeutsche Affinerie anschauen. Der Titel hat an den letzten Handelstagen wieder die charttechnisch wichtige 20 E. Marke zurückerobert, befindet sich aber noch immer rund 7 E. unter den Jahreshochs bei gut 27 E. Der Titel begeistert mich mit einer absolut moderaten Bewertung ( KGV um 12 ) und einer Dividendenrendite von ca. 5 %.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTg0NDEzMzEyLj AgMiB7fSB7fSAw/Norddeutsche_Affinerie_AG.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=908150400&sSymbol=NDA.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+908150400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=908150400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=NDA.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=NDA.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1129451400+1160987400+908150400

Oceanside

06.11.2006, 09:53

Guten Morgen Fredz!

Vorab erneutes Lob an Dich..Deine Morgenkommentare zu lesen, ist jedesmal ein Vergnügen für mich und sicher für eine Menge Anderer auch!

Aber nun zu meiner Frage bezüglich Conergy:

Am 13.11. kommen ja Zahlen...du hattest die Solarbranche ja vor einigen Tagen bereits positiv erwähnt und Dein SL bei Conergy dürfte gehalten haben...siehst Du Conergy mittelfristig weiterhin positiv bzw. was ist mit Solarworld oder anderen Solarwerten?

Weiterhin so erfolgreiche Investments + 1 erfolgreiche Woche

Oceanside

Fredz

06.11.2006, 09:59

Hallo Oceanside!
Vorab: Danke für die Blumen! Die Soarbranche sehe ich nach den Geschehnissen der Vergangenheit als sehr positiv an ( auch der Stromausfall vom WE zeigt, dass hier was getan werden muss, wovon die Umweltwerte profitieren sollten ). Jedoch bin ich mit meiner position Conergy wie geschrieben ( siehe meine Postings hier von letzter Woche ) leider ausgestoppt worden ( mit dem Hinweis, dass man uU besser seinen Stop etwas großzügiger um 33 E. setzen sollte ). Unter letztgenannte Marke würde ich den Titel aber in keinem Fall fallen lassen. Ich lauere mit Stopby 36/38 E. aber bei der Conergy auf einen Rückkauf ( wenn der strat. Verkäufer, der hier in den letzten Wochen sein Unwesen trieb die Segel gestrichen hat ). Dauerhaft sehe ich den Wert wieder über 40 E. Als Alternative wäre natürlich auch die Solarworld mE interessant.
Gruß

Guten Morgen Fredz!

Vorab erneutes Lob an Dich..Deine Morgenkommentare zu lesen, ist jedesmal ein Vergnügen für mich und sicher für eine Menge Anderer auch!

Aber nun zu meiner Frage bezüglich Conergy:

Am 13.11. kommen ja Zahlen...du hattest die Solarbranche ja vor einigen Tagen bereits positiv erwähnt und Dein SL bei Conergy dürfte gehalten haben...siehst Du Conergy mittelfristig weiterhin positiv bzw. was ist mit Solarworld oder anderen Solarwerten?

Weiterhin so erfolgreiche Investments + 1 erfolgreiche Woche

Oceanside

Fredz

06.11.2006, 09:59

DAX erneut stark!

Der Dax auch heute wieder sehr stark bei 6.285 -> + 44 Punkte im Hoch. :-D Von hieraus sind es nur noch gut 20 Punkte bis zu neuen Jahreshochs. Nicht nur die Altana ist unter den Tagesgewinnern zu finden, auch meine mittelfristige Position Allianz mach mit einem Plus von 1,22 % Freude.

Dax gerade eben mit neuen Tageshochs bei 6.278 ( letzter 6.273 ) und somit wieder 20 Punkte von den Tagestiefs aufgeholt :-D . Die zu knackende Marke ist nun die 6.311 ( Jahreshochs, die gestern ausgebildet wurden ).

Der Dax knabbert aktuell am Tageshoch von 6.230 und hat bereits ( wie schon sooft ) Einiges von den Tagestiefs gutgemacht ( ca. 25 Punkte ). Man sieht leicht, das von mir schon desöfteren beschriebene Phenomen der Abschwächung von Konsolidierungserscheinungen durch unter- und falschinvestierte Marktteilnehmer, die jede Schwächephase ( buy the dips ) zum Kauf aus Performancegründen ( der Markt läuft, das eigene Depot underperformed ) ausnützen müssen. Der aktuelle Stand ist zwar nur eine Momentaufnahme, aber gerade die Finanzwerte im Dax sowie die Telekom gefallen mir auch heute sehr gut.

Auch als sehr positiv ist diese Konsolidierung für die Marktteilnehmergruppen einzustufen, die mit Shortpositionen schief liegen oder konträr zum aktuellen Bullenmarkt noch stark unterinvestiert sind. Genau diese Gruppen, die mE bereits maßgeblichen Anteil an der herrlichen Ausbruchsbewegung im Dax ( neue JHs ) und Dow ( neue AZHs ) hatten, dürften jetzt mE wie schon sooft die Konsolidierungen durch Shortcoverage bzw. strategiesche Käufe im historischen Vergleich moderat bewerteter Titel abfedern.

Aus charttechnischer Sicht sind im Dax aktuell eine Menge an Unterstützungen um 6.220/6.160/6.100 usw. auszumachen, die ebenso stabilisierend wirken sollten. Last but not least schwenkt die Saisonalität aktuell in den grds. positiven Bereich um, da die Monate November bis Februar in der Retrospektive überwiegend gute Monate waren. Dies hat zwar nur statistischen Wert und kann komplett anders laufen ( wie die Monate August - Oktober gezeigt haben ). Nimmt man die o.g. Positiva jedoch zusammen und ergäntzt sie um den psychologischen Faktor, dass die meisten Marktteilnehmer bei einer potentiellen Jahresendrally dabei sein wollen, sehe ich gerade den November noch als einen Monat, von dem eine gute Performance erwartet werden kann. Hinzu kommt die bislang in den USA und in Deutschland mE hervorragend gelaufene Quartalssaison, in Bezug auf die ich mir insbesondere von den Versicherungstiteln Allianz und Münchener Rück kursfördernde Überraschungen erwarte.

DAX Performance-Index

https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1d&type=CONNECTLINE&&pd=bc41e00ba1ad0d6b03c5f35e622c29b67940c3221e0fb6f d&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=https://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&&lSyms=DAX.ETR&lColors=0x000000&sSym=DAX.ETR&hcmask=

Fredz

06.11.2006, 10:04

LEO > 32 E.

Auch Leoni startet weiter durch und hat mit 32,06 E. -> TH -> + knapp 2 % nun auch die 32 E. Marke wieder geknackt. Bis zu den Jahreshochs ( gleich AllZeitHochs ) sind es nun noch nicht einmal mehr 10 %. Mal schauen, ob hier der Break der wichtigen Marke um 34,5 E. noch bis Jahresultimo vonstatten geht. Alle Investierten würden sich freuen.

Ein weiteres Highlight zum Wochenabschluss stellte meine mittelfristige Position Leoni nach den Spitzenzahlen dar. Der Titel näherte sich mit 31,88 E. im Verlaufshoch am Freitag weiter an meine für Jahresultimo erhoffte Zielrange 34/35 Euro an. Leoni bleibt von der Bewertungsseite einer der günstigsten MDax-Titel.

Wie wichtig es ist, sich bei der Titelauswahl nur auf die Creme de la Creme der Qualitätswerte zu beschränken, sieht man genau, wenn ein Unternehmen Quartalszahlen veröffentlicht. Nicht nur die ALtana konnte heute ihre Aktionäre mit Spitzenzahlen begeistern, auch meine mittelfristige Position Leoni legte ein Zahlenwerk vor, was sich mehr als sehen lassen kann. Dementsprechend stark auch heute die AKtie mit 31,2 E. im TH -> + 2,2 %. Und je besser die Zahlen sind, je höher die Prognosen geschraubt werden, desto stärker sinkt auch dass eh schon moderate KGV von um 10. :-D Trotz über 100 % BuchGewinn, bleibe ich hier weiter investiert.

Leoni im dritten Quartal über Erwartungen - Ausblick bestätigt

NÜRNBERG (dpa-AFX) - Der Autozulieferer Leoni hat im dritten Quartal Umsatz und Ergebnis dank Übernahmen und einer lebhafter Nachfrage aus der Autoindustrie deutlicher als erwartet gesteigert. Zwischen Juli und Ende September seien die Erlöse von 388,2 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum auf 536,7 Millionen Euro gestiegen, teilte das im MDAX notierte Unternehmen am Donnerstag in Nürnberg mit. Von dpa-AFX befragte Experten hatten im Schnitt nur mit einem Zuwachs auf 517,2 Millionen Euro gerechnet.

Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) kletterte von 28,2 auf 37,7 Millionen Euro und übertraf damit ebenfalls die Prognosen, die bei 33,2 Millionen Euro gelegen hatten. Unterm Strich verdiente Leoni 22,3 Millionen Euro nach 15,5 Millionen Euro im Vorjahr. Hier waren die Analysten im Schnitt von 21,3 Millionen Euro ausgegangen.

Den verbesserten Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr bestätigten die Nürnberger und gaben sich zuversichtlich, bei Umsatz und EBIT eher das obere Ende der bisher genannten Spanne erreichen zu können. So soll der Umsatz von 1,55 Milliarden Euro im Vorjahr auf 2,0 Milliarden Euro klettern. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) soll sich von 102,8 Millionen Euro auf 125 bis 130 Millionen Euro verbessern. Beim Überschuss gehen die Nürnberger nach wie vor von einem Anstieg von 56,1 auf 72 bis 75 Millionen Euro aus./mf/sb

Last but not least zu nennen ist meine mittelfristige Position Leoni, die gestern sehr schöne Aufträge vermeldete und heute mE sehr gute Zahlen veröffentlichte. Weitere Aufträge vom Airbus-Konsortium könnten hier wie gesagt gerüchteweise noch ausstehen. Sowohl die Bewertung ( KGV von 10 ) wie auch die Aussichten könnten mE besser nicht sein. Mein Kursziel 34/35 E. halte ich dementsprechend noch bis zum Jahresultimo für erreichbar. Der Wert ist dieser Tage aus dem kurzfristigen Abwärtstrend nach oben ausgebrochen, mit einem Plus von 2,3 % gehörte gestern der Titel zu den Gewinnern im MDax.

Lange habe ich schon nichts mehr zu meiner mittelfristigen Position Leoni geschrieben. Zuunrecht, denn der Titel ist nun wieder mit 29,87 E. -> + 1,3 % an die wichtige 30 E. Marke herangelaufen. Die Bewertung sucht im MDax seines gleichen und ist mE mit einem KGV von gut 10 als äusserst günstig zu bezeichnen. Hinzu kommen sich verstärkende Gerüchte über einen möglichen AirbusGroßauftrag. Ich bleibe hier daher mit Kaufkurs um 14,3 E. investiert, lasse diesen 100%er weiter laufen und peile als Ziel die AllZeitHochs an. :-D

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNjMwLj MgMyB7fSB7fSAw/LEO.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=910656000&sSymbol=LEO.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+910656000http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=910656000&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=LEO.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=LEO.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1130916600+1162452600+910656000

Fredz

06.11.2006, 10:11

RCM weiter hoch

RCM Bet. AG 3,17 E. -> AllZeitHoch -> + 3,26 %! Der Titel ist weiterhin der Wahnsinn. Meine am unteren Bereich gekauften Stücke sind nun schon fast 200 % vorne. Und wenn man bedenkt was im Bereich 1,15 - 1,3 Euro für Abgaben im sechstelligen Stückbereich zu verzeichnen waren ( ein weiteres Beispiel für: Schließe nicht von Markt/Kurs auf die Fundamentals einer Aktie ).

RCM läuft weiterhin blendend von einem AllZeitHoch zum Nächsten. Letzter 3,14 E. -> AZH -> + 2,28 %! Wenn alles perfekt läuft, sehen wir bis zum Jahresultimo noch mein oberes Kursziel 3,5 E. Sowohl aus Windowdressingaspekten wie auch wg. der REITs-Thematik sollte RCM mE weiterhin dauerhaft gesucht sein.

Große Freuden gab es in den letzten Tagen bei allen RCM Aktionären. Wie erhofft brach der Titel unter sehr großen Umsätzen auf neue AllZeitHochs bei 3,11 Euro aus und drang somit genau in die von mir für Jahresultimo angepeilte Zielzone 3 - 3,5 Euro ein. Man kann also wieder einmal sagen: Spekulation aufgegangen. :-D Inwieweit nun hier Teilgewinne mitgenommen werden, bleibt wie immer jedem selbst überlassen ( man sollte in jedem Fall aber mal drüber nachdenken ). Mindestens die Hälfte der nun je nach Einstieg bis zu ca. 160 % im Plus stehenden Position, würde ich aber angesichts der günstigen Bewertung ( KGV um 5 ) und der mE weiterhin sehr guten Aussichten halten. Als potentielles interessantes Switchobjekt im Immobilienbereich würde ich mir uU mal die F7R anschauen.

Sie läuft und läuft und läuft :-D Wie noch heute morgen erhofft ,markiert die RCM Bet. AG gerade neue AllZeitHochs bei 2,89 E. -> TH -> + ca. 6 % :!: Bis zur magischen 3 Euro Marke sind es nun auch nur noch 11 Cents. Ich bin gespannt, wann wir hier die 3 vor dem Komma sehen, mittlerweile liegt die mittelfristige Position schon steuerfreie 115 % vorne. :-D

Mittelfristige Position RCM Bet. AG startet mit guten Stücken sehr stark bei 2,84 E. -> + 3,65 %! Die AllZeitHochs sind somit nur noch 4 Cents von aktuellen Stand entfernt. Über 2,88 E. sehen wir große charttechnische Kaufsignale mit breakinduziertem Kursziel 3 E., was auch mein nächstes mittelfristiges Ziel darstellte.

Letztendlich hier noch ein Beispiel, wie man auch im SmallCapbereich ausserordentlich hohe Gewinne anhäufen und ausbauen kann: Die RCM Beteiligungs AG notiert weiterhin nur knapp unter den AZHs und der optisch wichtigen 3 Euro Marke. Wer gestern eine wichtige Sonntagszeitung gelesen hat, kann sich vorstellen, dass die hier von mir zw. 1,15 E. und 1,5 E. zum Kauf empfohlene RCM Bet. AG auch heute nicht schlecht laufen wird. Auch von der Newsfront scheint das Unternehmen noch einige Überraschungen zu bieten zu haben. Ich rechne daher schon bald mit einem Bruch der AZHs um 2,88 E. und bleibe mit DKK um 1,35 E. hier weiter investiert.

RCM 2,74 E. -> TH -> + 1,48 %! Noch 1 Cent fehlen nun zu neuen AllZeitHochs und dem charttechnischen Ausbruch verbunden mit großen charttechnischen Kaufsignalen. Und das Schönste: Auch das aktuelle Kursniveau ist dank eines unschlagbar günstigen KGVŽs von 5 mE fundamental unterlegt. Nicht umsonst wurde der Titel in der akt. Ausgabe des Aktionärs unter der Rubrik "Die günstigsten Aktien der Welt" vorgestellt. :-D

Ein Wert, auf den ich seit über einem Jahr hier immer wieder hinweise, ist die RCM Bet. AG. Wer die Vorgänge im Unternehmen genau verfolgte, weiss warum. Der Titel begeistert mich weiterhin mit einer absolut marginalen Bewertung ( KGV um 5 ) und einer mE höchst interessanten Expansionsstrategie. Auch der Kurs spiegelt die aktuelle Lage um RCM mE ganz gut wieder, der Titel schloss gestern mit 2,7 E. unmittelbar an den AllZeitHochs und sollte mE in den nächsten Tagen und Wochen auf neue AllzeitHochs ausbrechen. Mein Kursziel ist und bleibt hier mind. 3 - 3,5 E. Die im Durchschnitt mit 1,35 E. eingegangenen Positionen sind mittlerweile wieder 100 % vorne. :-D

RCM Beteiligungs AG

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?minYear=1118361600&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=iD&sTimestamp=iD+iD+1118361600http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=1118361600&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=RCM.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=RCM.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1131267600+1162803600+1118361600

Fredz

06.11.2006, 10:32

Allen eine gute Woche!

Ich bin raus für heute. ALT, LEO, NDA, RCM, ALV, SYZ, SIX3 usw, alles steigt. Momantan muss man wirklich nur zuschauen und sich freuen ( abgesehen vom Tätigen einiger Ergänzungskäufe und dem Anpassen von Stops zur Gewinnabsicherung ). Auch der Dax mit ca. 50 Punkte erfreulicherweise in Front. Es bleibt dabei: Kursdellen wie die am Donnerstag werden meist schon 1-2 Tage später ausgebügelt, oft gefolgt von neuen Jahreshochs. Wer dies schon länger erkannt hat und seine Strategie danach ausrichtet, hat in den letzten Monaten ausserordentlich hohe Gewinne erzielt.
Bis Donnerstag!
Gruß Fredz

Oceanside

06.11.2006, 10:37

danke für Deine Einschätzung...ich sehe die Sache ähnlich, mM spielt der Ölpreis auch ein wenig mit rein..

beste Grüße

Hallo Oceanside!
Vorab: Danke für die Blumen! Die Soarbranche sehe ich nach den Geschehnissen der Vergangenheit als sehr positiv an ( auch der Stromausfall vom WE zeigt, dass hier was getan werden muss, wovon die Umweltwerte profitieren sollten ). Jedoch bin ich mit meiner position Conergy wie geschrieben ( siehe meine Postings hier von letzter Woche ) leider ausgestoppt worden ( mit dem Hinweis, dass man uU besser seinen Stop etwas großzügiger um 33 E. setzen sollte ). Unter letztgenannte Marke würde ich den Titel aber in keinem Fall fallen lassen. Ich lauere mit Stopby 36/38 E. aber bei der Conergy auf einen Rückkauf ( wenn der strat. Verkäufer, der hier in den letzten Wochen sein Unwesen trieb die Segel gestrichen hat ). Dauerhaft sehe ich den Wert wieder über 40 E. Als Alternative wäre natürlich auch die Solarworld mE interessant.
Gruß

Guten Morgen Fredz!

Vorab erneutes Lob an Dich..Deine Morgenkommentare zu lesen, ist jedesmal ein Vergnügen für mich und sicher für eine Menge Anderer auch!

Aber nun zu meiner Frage bezüglich Conergy:

Am 13.11. kommen ja Zahlen...du hattest die Solarbranche ja vor einigen Tagen bereits positiv erwähnt und Dein SL bei Conergy dürfte gehalten haben...siehst Du Conergy mittelfristig weiterhin positiv bzw. was ist mit Solarworld oder anderen Solarwerten?

Weiterhin so erfolgreiche Investments + 1 erfolgreiche Woche

Oceanside

Fredz

09.11.2006, 08:50

Morgenkommentar 09.11.06

Guten Morgen allerseits!
Vorab danke und Glückwunsch zu 45.000 bzw. 7.000 lesenswerten Postings actr und Ford! :-D

Wer sonst keine Sorgen hat, muss aktuell einfach mal als Fußballinteressierter zum FC Kölle gehen. Was Grausameres als gestern Abend habe ich lange nicht mehr gesehen. Nun heisst es wohl bald: Latour retour.

http://www.fc-koeln.de/typo3temp/92fbe2460b.jpg

Da sind die Geschehnisse an den weltweiten Börsen doch weitaus erfreulicher. Die Märkte kennen weiterhin nur eine Richtung, zur Freude aller mittelfristigen Investoren, die die Zeichen der Zeit rechtzeitig erkannt haben und dies in eine profitable Strategie umsetzten. Nach dem Erreichen aller meiner Ziele im Dax hatte ich hier noch meine Kür für 2006 von 6.350 - 6.400 Punkte im Dax ausgegeben. Auch diese Range wurd in der aktuellen Woche mit 6.363 im 5 - Jahreshochs erreicht. :-D In Bezug auf 2006 bin ich nun also wunschlos glücklich ( ganz egal, ob nun noch eine Jahresendrally kommt ). Eine Konsolidierung aufgrund der überkauften technischen Lage wäre weiterhin mE als gesund einzustufen. Auch die Vermutung, dass diese noch lange auf sich warten lassen kann ( angesicht der Liquiditäts- und Bewertungslage sowie der im historischen Vergleich sehr günstigen Bewertungen ), hat sich als richtig erwiesen. Wie auch die Schlussfolgerung, Shorts auf den Dax als mittelfristiger Anleger konsequent zu meiden. Denn mittelfristige Anleger, die in den letzten Wochen, Monaten und Jahren sehr gut verdient haben, haben es mE garnicht nötig für ein paar Cents als Chance, solche ,wie die letzten Wochen gezeigt haben, extrem hohe Risiken gegen den MarktTrend einzugehen. Wer es für nötig hält, sein mittelfristig Depot abzuhedgen und dabei eher konservative Derivate auswählt, verfolgt natürlich eine sehr intelligente, folgerichtige Absicherungsstrategie, um mögliche marginale Rücksetzer bei Qualitätswerten temporär abzufedern.

Wie sich die Punkte "Liquiditäts- und Bewertungslage sowie im historischen Vergleich sehr günstige Bewertungen" auch an Tagen mit schwachen Vorgaben wie gestern auf den Markt ausüben, sieht man eindeutig am u.g. Chart sowie dessen hier von mir schon oft beschriebenen mE positiv zu wertenden Chartmusters: Der Eröffnung folgt eine Intradayschwäche, die sich mit US-Start mehr oder weniger in Luft auflöst. Der Dax schloss auch gestern folgerichtig am Tageshoch um 6.350 und ist nur noch 13 Punkte unter den 5 - Jahreshochs wiederzufinden. Weiter Breaks und charttechnische Kaufsignale noch vor dem WE sind demnach mE nicht unwahrscheinlich.

Auch die Ende letzter Woche gezeigten Ereignisse an den Börsen haben eines gezeigt: Auch wenn die Märkte dann und wann mal kurz aufgrund technischer Überkauftheit konsolidieren, ist die Grundtendenz der Märkte zum einen noch immer sehr positiv. Zum anderen kann man selbst an etwas schwächeren Tagen - wie am Donnerstag im Dax - mit guter hochqualitativer Titelauswahl ( zB Altana, Leoni, SYZ u.v.m. ) den Markt leicht outperformen. Nachdem auch der Fortgang der Quartalszahlensaison sowohl in den USA, wie auch in Deutschland hervorragend ausgefallen ist ( am Freitag die Allianz mit Spitzenzahlen, ebenso die Commerzbank, die mit einem Kursplus von ca. 5 % bedacht wurde ), lautet nun die Frage, in wieweit es zu einer Jahresendrally kommen wird. Ich persönlich rechne damit, dass bis zum Jahresende im Dax nicht mehr soviel zu holen sein wird ( die meisten Belastung, die im Vorfeld die Märkte noch trieben sind weggefallen ) und dass die Jahresendrally und das Windowdressing vorallem hochqualitative und bereits gut gelaufene Nebenwerte und Spezialbranche ( wie zB die Immobilienbranche aufgrund der REITs, die 2007 mE eines der Themen sein wird -> meine Favoriten RCM, FFM und F7R ) nach oben bringen wird.

http://www1.deutsche-boerse.com/parkett/parkett2.jpg

Auch die US-Börsen strotzen nur so vor Stärke. Nach der am Montag noch beschriebenen mustergültigen Konsolidierung auf Kurse von knapp unter 12.000 Punkten im Dow, startete der Index in den Folgetagen wieder um ca. 200 Punkte :!: nach oben durch und markierte neue AllZeitHochs. Selbst die anfangs eher schlecht aufgenommenen Wahlergebnisse konnten gestern den weiteren Kursanstieg an den US-Börsen nicht verhindern, obwohl morgendlich die Futures noch klar im Minus lagen. Der Dow legte gestern weitere 20 Punkte zu, die Technologiebörse Nasdaq schloss den Tag noch stärker mit einem Plus von 0,4 % ab. Zum Dowchart muss man mE nichts mehr sagen, ausser dass mein schon weit vor dem Break der damaligen AZHs um 11.720/11.750 ausgegebenes Ziel einer 400-500 Punkte Aufwärtsbewegung im Dow nun auch am oberen Bereich so gut wie erreicht wurde.

http://ichart.finance.yahoo.com/t?s=%5EDJIhttp://ichart.finance.yahoo.com/t?s=%5EIXIC

Die US-Börsen setzten gestern ihre Bewegung der vergangenen Tage fort. Der Dow legte 123 Punkte zu und schloss auf einem neuen AllZeitHoch bei 11.850 Punkten :!: Die Nasdaq performte mit + 2,1 % noch stärker, die Nasdaq100 gewann 2,5 %, der S&P 1,2 %. Die Indizies schlossen allesamt an den Tageshochs, das Upvolumen an der NYSE lag bei beeindruckenden und positiv zu wertenden 82 %. Man sieht also leicht, was der Break historischer Marken an charttechnischem Potential nach sich ziehen kann. Von meinem IdealZiel einer breakinduzierten 400 - 500 Punkte Aufwärtsbewegung im Dow bis Jahresultimo haben wir somit bereits die ersten 100 Punkte gesehen. Unterinvestierte sowie auf der falschen Seite positionierte Anleger kommen nun gerade in den USA unter Druck ( Performancedruck -> die richtig positionierten Anleger streichen heftige Gewinne ein, Unterinvestierte underperformen den Markt, Marktteilnehmer, die auf der falschen Seite stehen, verlieren sogar zT heftig an Boden -> bei Instis besteht bei dauerhafter Underperformance die Gefahr des Jobverlustes, die US-Boys sollen da nicht zimperlich sein ). Dies mildert wie schon oft hier aufgeführt der Erfahrung nach potentielle Konsolidierungen ab ( über Positionsaufstockungen und Shortcoverage ). Ebenfalls Stabilität sollte mE die nun zum Support mutierte Ausbruchsmarke 11.720/11.750 bieten. Genau der Chart, den ich hier schon seit Monaten aufführe, sieht nun besonders genial aus. Viele müssen nun prozyklisch kaufen. Wer jedoch mittelfristig schon seit längerem positioniert ist, kann sich dagegen stressfrei und mit einem Lächeln auf den Lippen zurücklegen und unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements ( großzügige Stops nachziehen ) die reichlich vorhandenen Gewinne weiter wachsen lassen.

Dow Jones Industrial Average Index

https://isht.comdirect.de/charts/large.chart?hist=30y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Ostasien ebenso mit überwiegend freundlichen Vorgaben: Gerade der hier in letzter Zeit von mir oft thematisierte Hang Seng kann weiter durchstarten ( + 140 Punkte ), der Chart sieht einfach phantastisch aus. Der Nikkei schließt den Tag mit einem Miniminus von 17 Punkten ab. Extrem stark der Kospi mit einem Plus von 1,4 % und Manila mit einem Plus von 2,3 %.

Ostasien mit einer freundlichen Grundtendenz: Der Nikkei schließt mit einem Plus von 0,1 %, der Hang Seng legt akt. erneut ca. 160 Punkte zu :!: , markiert neue AllZeithochs und präsentiert sich charttechnisch nach wie vor in einer brillianten Situation ( Chart s.u. ). Auch Sydney, Jakarta, Shanghai und Bangkok freundlich.

Ostasien überwiegend freundlich: Lediglich der Nikkei verliert 0,2 %, der Hang Seng legt ca. 140 Punkte :!: zu ( Chart mE sehr interessant -> s.u. ), der Kospi steigt um 0,7 %, auch Thailand ( + 0,9 % ), Jakarta ( + 0,8 % ), Manila ( + 0,5 % ) und Malaysia ( +0,5 % ) stärker.

Hong Kong Hang Seng Index

http://isht.comdirect.de/charts/large.chart?hist=30y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&lSyms=HKHI.TWI&lColors=0x000000&sSym=HKHI.TWI&hcmask=

Der Dax wird vorbörslich in etwas auf den 5 - Jahreshochs gut 10 Puntke im Plus gesehen. Wer hier nennenswert investiert ist, bekommt akt. weiterhin das Grinsen nicht aus dem Gesicht heraus. Genau die Werte, die vor kurzem noch auf weitaus niedrigerem Level von einigen Marktbeobachtern als viel zu teuer angesehen wurden, starten weiterhin richtig durch, begeistern mit genialen Zahlen und werden somit vergleichsweise noch günstiger. Bestes Beispiel hierfür ist meine mittelfristige Position Allianz, die nun auch mein letztes Ziel für 2006 iHv 150 E. mit 151,65 E. :!: sogar noch überbot. Ich halte mich für dieses Jahr nun mit Kurszielen bei diesem Highflyer zurück, denke aber nicht im Traum daran, meine bei gut 100 E. gekauften Stücke glattzustellen ( wenn auch bei der Allianz eine kleine Konsolidierung mE überfällig ist/gesund wäre -> nurlautet die Frage: kommt sie bei 150 E. / 160 E. oder 170 E. ? :wink: )

Wie erhofft hat meine mittelfristige Position Allianz am Freitag mE ganz hervorragende Quartalszahlen veröffentlicht, die den Titel auf neue Jahreshochs bei 147,66 E. brachte. Dividendenbereinigt stellt dies ein Niveau von ca. 150 Euro dar, so dass nun meine Zielrange 145 - 150 Euro dividendenbereinigt voll erreicht wurde. Die Position liegt somit ca. 50 % im Gewinn. Nach dem Move auf neue Jahreshochs setzten Gewinnmitnahmen ein. Ich bin nun gespannt, was für Zahlen die Münchener Rück veröffentlichen wird. Ich denke mal, es werden die Schlechtesten nicht sein. :-D

Allianz erhöht Gewinnprognose

Die Allianz hat den Gewinn im dritten Quartal 2006 unerwartet deutlich gesteigert und zudem den Ausblick für das Gesamtjahr erhöht. Wie das Unternehmen am Donnerstag nach Börsenschluss mitteilte, verbesserte sich das operative Ergebnis auf Basis der vorläufigen Berechnungen um 42,7% auf 2,7 Milliarden Euro. Der Quartalsüberschuss hat sich auf 1,6 Milliarden Euro verdoppelt. Darin ist allerdings ein Gewinn aus dem Verkauf von Four Seasons Healthcare in Höhe von knapp 300 Millionen Euro enthalten. Der Umsatz ging von Juli bis September auf 22,6 Milliarden Euro (Vorjahr: 23,8 Millionen Euro) zurück.

Aufgrund des erfreulichen Geschäftsverlaufs hat der Vorstand seine bereits angehobene Prognose für das Gesamtjahr 2006 nochmals leicht erhöht. Demnach strebt das Unternehmen nun ein operatives Ergebnis von mindestens 9,5 Milliarden Euro und einen Jahresüberschuss von mehr als 6,0 Milliarden Euro an. Bisher hatte die Allianz ein operatives Ergebnis von mehr als 9 Milliarden Euro und einen Jahresüberschuss zwischen 5,5 und 6,0 Milliarden Euro in Aussicht gestellt.

http://focus.selftrade.co.uk/LIB_MM_DISPLAY__Y29tcGFuaWVzOi9tbS86OTgwNjkyNTQ1Lj EgMyB7fSB7fSAw/ALV.gif

http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=3M&sTimestamp=1155285000+1163061000+678326400http://focus.selftrade.co.uk/_common/informer/lib/chart/middlechart.chart?hiddenTimeFrame=1&iInd0=na&iInd1=2&iInd2=na&iIndcount=1&iType=4&minYear=678326400&sAv1=na&sAv2=na&sAv2count=1&sBench1=na&sBench2count=1&sBenchcount=1&sMarket=ALV.ETR&sOrdType=price&sScale=linear&sSettings=na&sSymbol=ALV.ETR&sTimeframe=1Y&sTimestamp=1131525000+1163061000+678326400

Auch meine mittelfristige Position Leoni erfüllt gegenwärtig alle in sie gesetzten Hoffnungen. Nach dem Break der wichtigen 30 E. Marke marschierte der Titel schnurstracks auf Kurse im Bereich von 32,5 E. und ist nun ebenfalls nicht mehr weit von der für Jahresultimo angepeilten Zielrange entfernt. Ich bleibe hier weiterhin mit Kursen um 14,3 E. investiert. Bei Titeln mit solch guten Zahlen/Perspektiven sollte man einfach dabei sein.

Ein weiteres Highlight zum Wochenabschluss stellte meine mittelfristige Position Leoni nach den Spitzenzahlen dar. Der Titel näherte sich mit 31,88 E. im Verlaufshoch am Freitag weiter an meine für Jahresultimo erhoffte Zielrange 34/35 Euro an. Leoni bleibt von der Bewertungsseite einer der günstigsten MDax-Titel.

Wie wichtig es ist, sich bei der Titelauswahl nur auf die Creme de la Creme der Qualitätswerte zu beschränken, sieht man genau, wenn ein Unternehmen Quartalszahlen veröffentlicht. Nicht nur die ALtana konnte heute ihre Aktionäre mit Spitzenzahlen begeistern, auch meine mittelfristige Position Leoni legte ein Zahlenwerk vor, was sich mehr als sehen lassen kann. Dementsprechend stark auch heute die AKtie mit 31,2 E. im TH -> + 2,2 %. Und je besser die Zahlen sind, je höher die Prognosen geschraubt werden, desto stärker sinkt auch dass eh schon moderate KGV von um 10. :-D Trotz über 100 % BuchGewinn, bleibe ich hier weiter investiert.

Leoni im dritten Quartal über Erwartungen - Ausblick bestätigt

NÜRNBERG (dpa-AFX) - Der Autozulieferer Leoni hat im dritten Quartal Umsatz und Ergebnis dank Übernahmen und einer lebhafter Nachfrage aus der Autoindustrie deutlicher als erwartet gesteigert. Zwischen Juli und Ende September seien die Erlöse von 388,2 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum auf 536,7 Millionen Euro gestiegen, teilte das im MDAX notierte Unternehmen am Donnerstag in Nürnberg mit. Von dpa-AFX befragte Experten hatten im Schnitt nur mit einem Zuwachs auf 517,2 Millionen Euro gerechnet.

Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) kletterte von 28,2 auf 37,7 Millionen Euro und übertraf damit ebenfalls die Prognosen, die bei 33,2 Millionen Euro gelegen hatten. Unterm Strich verdiente Leoni 22,3 Millionen Euro nach 15,5 Millionen Euro im Vorjahr. Hier waren die Analysten im Schnitt von 21,3 Millionen Euro ausgegangen.

Den verbesserten Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr bestätigten die Nürnberger und gaben sich zuversichtlich, bei Umsatz und EBIT eher das obere Ende der bisher genannten Spanne erreichen zu können. So soll der Umsatz von 1,55 Milliarden Euro im Vorjahr auf 2,0 Milliarden Euro klettern. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) soll sich von 102,8 Millionen Euro auf 125 bis 130 Millionen Euro verbessern. Beim Überschuss gehen die Nürnberger nach wie vor von einem Anstieg von 56,1 auf 72 bis 75 Millionen Euro aus./mf/sb

Last but not least zu nennen ist meine mittelfristige Position Leoni, die gestern sehr schöne Aufträge vermeldete und heute mE sehr gute Zahlen veröffentlichte. Weitere Aufträge vom Airbus-Konsortium könnten hier wie gesagt gerüchteweise noch ausstehen. Sowohl die Bewertung ( KGV von 10 ) wie auch die Aussichten könnten mE besser nicht sein. Mein Kursziel 34/35 E. halte ich dementsprechend noch bis zum Jahresultimo für erreichbar. Der Wert ist dieser Tage aus dem kurzfristigen Abwärtstrend nach oben ausgebrochen, mit einem Plus von 2,3 % gehörte gestern der Titel zu den Gewinnern im MDax.

Lange habe ich schon nichts mehr zu meiner mittelfristigen Position Leoni geschrieben. Zuunrecht, denn der Titel ist nun wieder mit 29,87 E. -> + 1,3 % an die wichtige 30 E. Marke herangelaufen. Die Bewertung sucht im MDax seines gleichen und ist mE mit einem KGV von gut 10 als äusserst günstig zu bezeichnen. Hinzu kommen sich verstärkende Gerüchte über einen möglichen AirbusGroßauftrag. Ich bleibe hier daher mit Kaufkurs um 14,3 E. investiert, lasse diesen 100%er weiter laufen und peile als Ziel die AllZeitHochs an. :-D

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Last but not least zu einer meiner größten Highflyer. Vor gut einem Jahr zw. 1,5 E. und 1,15 E. erworben und hier vorgestellt, kannte der Kurs bis zum heutigen Tage nur die Richtung nach oben. Mit neuen AllzeitHochs bei 3,28 E. erfreute auch in dieser Woche der Titel alle seine Aktionäre. Hier gibt es kaum Konsolidierungserscheinungen, was mE sehr für die weitere Performance des Titels spricht. Ich denke ich werde hier bald mein Kursziel 3 - 3,5 E. nach oben revidieren müssen. :-D

RCM Bet. AG 3,17 E. -> AllZeitHoch -> + 3,26 %! Der Titel ist weiterhin der Wahnsinn. Meine am unteren Bereich gekauften Stücke sind nun schon fast 200 % vorne. Und wenn man bedenkt was im Bereich 1,15 - 1,3 Euro für Abgaben im sechstelligen Stückbereich zu verzeichnen waren ( ein weiteres Beispiel für: Schließe nicht von Markt/Kurs auf die Fundamentals einer Aktie ).

RCM läuft weiterhin blendend von einem AllZeitHoch zum Nächsten. Letzter 3,14 E. -> AZH -> + 2,28 %! Wenn alles perfekt läuft, sehen wir bis zum Jahresultimo noch mein oberes Kursziel 3,5 E. Sowohl aus Windowdressingaspekten wie auch wg. der REITs-Thematik sollte RCM mE weiterhin dauerhaft gesucht sein.

Große Freuden gab es in den letzten Tagen bei allen RCM Aktionären. Wie erhofft brach der Titel unter sehr großen Umsätzen auf neue AllZeitHochs bei 3,11 Euro aus und drang somit genau in die von mir für Jahresultimo angepeilte Zielzone 3 - 3,5 Euro ein. Man kann also wieder einmal sagen: Spekulation aufgegangen. :-D Inwieweit nun hier Teilgewinne mitgenommen werden, bleibt wie immer jedem selbst überlassen ( man sollte in jedem Fall aber mal drüber nachdenken ). Mindestens die Hälfte der nun je nach Einstieg bis zu ca. 160 % im Plus stehenden Position, würde ich aber angesichts der günstigen Bewertung ( KGV um 5 ) und der mE weiterhin sehr guten Aussichten halten. Als potentielles interessantes Switchobjekt im Immobilienbereich würde ich mir uU mal die F7R anschauen.

Sie läuft und läuft und läuft :-D Wie noch heute morgen erhofft ,markiert die RCM Bet. AG gerade neue AllZeitHochs bei 2,89 E. -> TH -> + ca. 6 % :!: Bis zur magischen 3 Euro Marke sind es nun auch nur noch 11 Cents. Ich bin gespannt, wann wir hier die 3 vor dem Komma sehen, mittlerweile liegt die mittelfristige Position schon steuerfreie 115 % vorne. :-D

Mittelfristige Position RCM Bet. AG startet mit guten Stücken sehr stark bei 2,84 E. -> + 3,65 %! Die AllZeitHochs sind somit nur noch 4 Cents von aktuellen Stand entfernt. Über 2,88 E. sehen wir große charttechnische Kaufsignale mit breakinduziertem Kursziel 3 E., was auch mein nächstes mittelfristiges Ziel darstellte.

Letztendlich hier noch ein Beispiel, wie man auch im SmallCapbereich ausserordentlich hohe Gewinne anhäufen und ausbauen kann: Die RCM Beteiligungs AG notiert weiterhin nur knapp unter den AZHs und der optisch wichtigen 3 Euro Marke. Wer gestern eine wichtige Sonntagszeitung gelesen hat, kann sich vorstellen, dass die hier von mir zw. 1,15 E. und 1,5 E. zum Kauf empfohlene RCM Bet. AG auch heute nicht schlecht laufen wird. Auch von der Newsfront scheint das Unternehmen noch einige Überraschungen zu bieten zu haben. Ich rechne daher schon bald mit einem Bruch der AZHs um 2,88 E. und bleibe mit DKK um 1,35 E. hier weiter investiert.

RCM 2,74 E. -> TH -> + 1,48 %! Noch 1 Cent fehlen nun zu neuen AllZeitHochs und dem charttechnischen Ausbruch verbunden mit großen charttechnischen Kaufsignalen. Und das Schönste: Auch das aktuelle Kursniveau ist dank eines unschlagbar günstigen KGVŽs von 5 mE fundamental unterlegt. Nicht umsonst wurde der Titel in der akt. Ausgabe des Aktionärs unter der Rubrik "Die günstigsten Aktien der Welt" vorgestellt. :-D

Ein Wert, auf den ich seit über einem Jahr hier immer wieder hinweise, ist die RCM Bet. AG. Wer die Vorgänge im Unternehmen genau verfolgte, weiss warum. Der Titel begeistert mich weiterhin mit einer absolut marginalen Bewertung ( KGV um 5 ) und einer mE höchst interessanten Expansionsstrategie. Auch der Kurs spiegelt die aktuelle Lage um RCM mE ganz gut wieder, der Titel schloss gestern mit 2,7 E. unmittelbar an den AllZeitHochs und sollte mE in den nächsten Tagen und Wochen auf neue AllzeitHochs ausbrechen. Mein Kursziel ist und bleibt hier mind. 3 - 3,5 E. Die im Durchschnitt mit 1,35 E. eingegangenen Positionen sind mittlerweile wieder 100 % vorne. :-D

RCM Beteiligungs AG

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Auch in dieser Woche gehe ich nach der obligatorischen Handelsstunde schon recht früh ins verlängerte Wochenende ( die Werte/Börsen usw. laufen und laufen ). Bis wahrscheinlich Monatg in alter Frische :-D Schönes WE!
Gruß Fredz

Fredz

09.11.2006, 10:04

Tschö! :-D

10 Uhr, ich bin raus für heute. Allen viel Spaß noch, ein schönes WE und bis Montag! :-D
Gruß Fredz

JIM_FISK

10.11.2006, 12:16

Hallo Fredz,

da du Inticom noch immer in deinem Kleingedrucktem aufführst mal die Frage, wie du diese eklatante Schwäche der letzten Wochen einstufst. Für mich sieht das stark nach ganz miesen Nachrichten aus, die wohl noch kommen werden. Und die Eingeweihten schmeißen schon jetzt :-x .
Meine Tradingposi von Oktober wurde mit Verlust ausgestoppt (zum Glück mal konsequent nen Stopp eingehalten 8-), die ursprüngliche von 2005 schon Mitte 2006 mit gutem Gewinn gegeben, insofern bin ich zur Zeit da nicht investiert. Aber bevor ich sie ganz vom Radar entferne würde mich deine Meinungnoch interessieren.

gruß

JIM_FISK

http://chart4.onvista.de/h.html?ID_NOTATION=10740828&TYPE=HISTORICAL&TICK=1&PERIOD=2&DISPLAY=2&SCALE=1&GRID=1&VOL=1&SUPP_INFO=0&MA1=4

Fredz

13.11.2006, 08:59

Morgenkommentar 13.11.06

Guten Morgen allerseits!
Es ist schon fast beängstigend, wie sich manche Bewegungen wirklich beinahe täglich unisono wiederholen. Am Freitag war es einmal wieder so weit: Der Dow gab ca. 70 Punkte nach und sorgte dementsprechend für schlechte Vorgaben. Im Dax kam es wie es kommen musste ( und wie immer wieder hier geschrieben an 80 - 90 % der Handelstage zu beobachten war ) : Der Dax startete recht schwach, gab dann bis kurz nach 10 Uhr weiter ab ( die Zeit 10 - 10.30 Uhr sowie 13 - 13.30 Uhr stellt meinen Beobachtungen zufolge oft das Intradaytief dar ) um dann richtig durchzustarten, über 40 Punkte vom Tagestief gutzumachen und an den Tageshochs, die gleichbedeutend mit den 5 - Jahreshochs sind zu schließen. Einmal mehr konnten diejenigen, die Derivate nach Erfahrungswerten handeln, einfachste Callgewinne einfahren ( funktioniert in den letzten Monaten absolut verlässlich, jedoch wie immer unter Einhaltung verantwortungsvoller Moneymanagementregeln und einfachster Börsengrundsätze in Bezug auf Derivate -> verbillige nie, halte den Stop strikt ein, gehe keine zu großen Positionen ein, spekuliere nie auf Kredit in Derivaten ). Insgesamt lautet also auch für den vergangenen Freitag das Fazit: Jede auch noch so kleine Schwäche wird von Unter- und Falschinvestierten Marktteilnehmern aufgefangen. Wer seine Aktien verkauft läuft Gefahr, bereits einen Tag später mit einem leeren/leereren Depot den Kursen hinterherzulaufen. Wer mittelfristig wie meine Wenigkeit weiterhin hoch in Aktien investiert ist, kann sich weiterhin genüsslich zurücklehnen, die ein oder andere Nachzüglerchance wahrnehmen und ansonsten Gewinne laufen lassen und mentale Stops auf TSB nachziehen.

Die Märkte kennen weiterhin nur eine Richtung, zur Freude aller mittelfristigen Investoren, die die Zeichen der Zeit rechtzeitig erkannt haben und dies in eine profitable Strategie umsetzten. Nach dem Erreichen aller meiner Ziele im Dax hatte ich hier noch meine Kür für 2006 von 6.350 - 6.400 Punkte im Dax ausgegeben. Auch diese Range wurd in der aktuellen Woche mit 6.363 im 5 - Jahreshochs erreicht. :-D In Bezug auf 2006 bin ich nun also wunschlos glücklich ( ganz egal, ob nun noch eine Jahresendrally kommt ). Eine Konsolidierung aufgrund der überkauften technischen Lage wäre weiterhin mE als gesund einzustufen. Auch die Vermutung, dass diese noch lange auf sich warten lassen kann ( angesicht der Liquiditäts- und Bewertungslage sowie der im historischen Vergleich sehr günstigen Bewertungen ), hat sich als richtig erwiesen. Wie auch die Schlussfolgerung, Shorts auf den Dax als mittelfristiger Anleger konsequent zu meiden. Denn mittelfristige Anleger, die in den letzten Wochen, Monaten und Jahren sehr gut verdient haben, haben es mE garnicht nötig für ein paar Cents als Chance, solche ,wie die letzten Wochen gezeigt haben, extrem hohe Risiken gegen den MarktTrend einzugehen. Wer es für nötig hält, sein mittelfristig Depot abzuhedgen und dabei eher konservative Derivate auswählt, verfolgt natürlich eine sehr intelligente, folgerichtige Absicherungsstrategie, um mögliche marginale Rücksetzer bei Qualitätswerten temporär abzufedern.

Wie sich die Punkte "Liquiditäts- und Bewertungslage sowie im historischen Vergleich sehr günstige Bewertungen" auch an Tagen mit schwachen Vorgaben wie gestern auf den Markt ausüben, sieht man eindeutig am u.g. Chart sowie dessen hier von mir schon oft beschriebenen mE positiv zu wertenden Chartmusters: Der Eröffnung folgt eine Intradayschwäche, die sich mit US-Start mehr oder weniger in Luft auflöst. Der Dax schloss auch gestern folgerichtig am Tageshoch um 6.350 und ist nur noch 13 Punkte unter den 5 - Jahreshochs wiederzufinden. Weiter Breaks und charttechnische Kaufsignale noch vor dem WE sind demnach mE nicht unwahrscheinlich.

Auch die Ende letzter Woche gezeigten Ereignisse an den Börsen haben eines gezeigt: Auch wenn die Märkte dann und wann mal kurz aufgrund technischer Überkauftheit konsolidieren, ist die Grundtendenz der Märkte zum einen noch immer sehr positiv. Zum anderen kann man selbst an etwas schwächeren Tagen - wie am Donnerstag im Dax - mit guter hochqualitativer Titelauswahl ( zB Altana, Leoni, SYZ u.v.m. ) den Markt leicht outperformen. Nachdem auch der Fortgang der Quartalszahlensaison sowohl in den USA, wie auch in Deutschland hervorragend ausgefallen ist ( am Freitag die Allianz mit Spitzenzahlen, ebenso die Commerzbank, die mit einem Kursplus von ca. 5 % bedacht wurde ), lautet nun die Frage, in wieweit es zu einer Jahresendrally kommen wird. Ich persönlich rechne damit, dass bis zum Jahresende im Dax nicht mehr soviel zu holen sein wird ( die meisten Belastung, die im Vorfeld die Märkte noch trieben sind weggefallen ) und dass die Jahresendrally und das Windowdressing vorallem hochqualitative und bereits gut gelaufene Nebenwerte und Spezialbranche ( wie zB die Immobilienbranche aufgrund der REITs, die 2007 mE eines der Themen sein wird -> meine Favoriten RCM, FFM und F7R ) nach oben bringen wird.

http://www1.deutsche-boerse.com/parkett/parkett2.jpg

In den USA ist akt. mE nach den Parlamentswahlen und der mE sehr gut verlaufenen Quartalszahlensaison die Luft heraus. Der Dow ist genau die von mit prognostizierte 400 - 500 Punkte Bewegung nach dem Break auf neue AllZeitHochs gelaufen. Ich halte es daher bis zum Jahresende für gut und gesund, wenn wir im Bereich einer 200 - 300 Punkterange seitwärts laufen sollten. Anfang des Jahres halte ich bis Februar dann eine weitere schöne Aufwärtsbewegung nach erfolgter Seitwärtskonsolidierung für möglich. Dow und S&P schlossen gestern leicht im Plus, die Nasdaq konnte sehr stark den Tag mit einem Plus von knapp 0,6 % am TH beenden. Die technische Situation der US-Märkte sieht weiterhin grandios aus.

Auch die US-Börsen strotzen nur so vor Stärke. Nach der am Montag noch beschriebenen mustergültigen Konsolidierung auf Kurse von knapp unter 12.000 Punkten im Dow, startete der Index in den Folgetagen wieder um ca. 200 Punkte :!: nach oben durch und markierte neue AllZeitHochs. Selbst die anfangs eher schlecht aufgenommenen Wahlergebnisse konnten gestern den weiteren Kursanstieg an den US-Börsen nicht verhindern, obwohl morgendlich die Futures noch klar im Minus lagen. Der Dow legte gestern weitere 20 Punkte zu, die Technologiebörse Nasdaq schloss den Tag noch stärker mit einem Plus von 0,4 % ab. Zum Dowchart muss man mE nichts mehr sagen, ausser dass mein schon weit vor dem Break der damaligen AZHs um 11.720/11.750 ausgegebenes Ziel einer 400-500 Punkte Aufwärtsbewegung im Dow nun auch am oberen Bereich so gut wie erreicht wurde.

http://ichart.finance.yahoo.com/t?s=%5EDJIhttp://ichart.finance.yahoo.com/t?s=%5EIXIC

Die US-Börsen setzten gestern ihre Bewegung der vergangenen Tage fort. Der Dow legte 123 Punkte zu und schloss auf einem neuen AllZeitHoch bei 11.850 Punkten :!: Die Nasdaq performte mit + 2,1 % noch stärker, die Nasdaq100 gewann 2,5 %, der S&P 1,2 %. Die Indizies schlossen allesamt an den Tageshochs, das Upvolumen an der NYSE lag bei beeindruckenden und positiv zu wertenden 82 %. Man sieht also leicht, was der Break historischer Marken an charttechnischem Potential nach sich ziehen kann. Von meinem IdealZiel einer breakinduzierten 400 - 500 Punkte Aufwärtsbewegung im Dow bis Jahresultimo haben wir somit bereits die ersten 100 Punkte gesehen. Unterinvestierte sowie auf der falschen Seite positionierte Anleger kommen nun gerade in den USA unter Druck ( Performancedruck -> die richtig positionierten Anleger streichen heftige Gewinne ein, Unterinvestierte underperformen den Markt, Marktteilnehmer, die auf der falschen Seite stehen, verlieren sogar zT heftig an Boden -> bei Instis besteht bei dauerhafter Underperformance die Gefahr des Jobverlustes, die US-Boys sollen da nicht zimperlich sein ). Dies mildert wie schon oft hier aufgeführt der Erfahrung nach potentielle Konsolidierungen ab ( über Positionsaufstockungen und Shortcoverage ). Ebenfalls Stabilität sollte mE die nun zum Support mutierte Ausbruchsmarke 11.720/11.750 bieten. Genau der Chart, den ich hier schon seit Monaten aufführe, sieht nun besonders genial aus. Viele müssen nun prozyklisch kaufen. Wer jedoch mittelfristig schon seit längerem positioniert ist, kann sich dagegen stressfrei und mit einem Lächeln auf den Lippen zurücklegen und unter Beachtung eines verantwortungsvollen Moneymanagements ( großzügige Stops nachziehen ) die reichlich vorhandenen Gewinne weiter wachsen lassen.

Dow Jones Industrial Average Index

https://isht.comdirect.de/charts/large.chart?hist=30y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avg3=200&avgtype=simple&&currency=&lSyms=INDU.DJI&lColors=0x000000&sSym=INDU.DJI&hcmask=

Ostasien tendiert unspektakulär etwas schwächer. Der Nikkei verliert aktuell 0,6 %, der Hang Seng tendiert 0,2 % schwächer, der Kospi notiert mit 0,1 % im Plus. Am besten gefällt mir in Ostasien weiterhin der Hang Seng. Zurückhalten würde ich ich mich gegenwärtig im Nikkei, der gegenwärtig eine offensichtliche relative Schwäche zu den Weltmärkten an den Tag legt.

Ostasien ebenso mit überwiegend freundlichen Vorgaben: Gerade der hier in letzter Zeit von mir oft thematisierte Hang Seng kann weiter durchstarten ( + 140 Punkte ), der Chart sieht einfach phantastisch aus. Der Nikkei schließt den Tag mit einem Miniminus von 17 Punkten ab. Extrem stark der Kospi mit einem Plus von 1,4 % und Manila mit einem Plus von 2,3 %.

Ostasien mit einer freundlichen Grundtendenz: Der Nikkei schließt mit einem Plus von 0,1 %, der Hang Seng legt akt. erneut ca. 160 Punkte zu :!: , markiert neue AllZeithochs und präsentiert sich charttechnisch nach wie vor in einer brillianten Situation ( Chart s.u. ). Auch Sydney, Jakarta, Shanghai und Bangkok freundlich.

Ostasien überwiegend freundlich: Lediglich der Nikkei verliert 0,2 %, der Hang Seng legt ca. 140 Punkte :!: zu ( Chart mE sehr interessant -> s.u. ), der Kospi steigt um 0,7 %, auch Thailand ( + 0,9 % ), Jakarta ( + 0,8 % ), Manila ( + 0,5 % ) und Malaysia ( +0,5 % ) stärker.

Hong Kong Hang Seng Index

http://isht.comdirect.de/charts/large.chart?hist=30y&type=candle&asc=lin&dsc=abs&avgtype=simple&&currency=&lSyms=HKHI.TWI&lColors=0x000000&sSym=HKHI.TWI&hcmask=

Der Dax wie auch die US-Futures tendieren morgendlich minimalst schwächer. In Bezug auf den Dax wird heute die gute, alte Deutsche Telekom das Hauptthema darstellen. Auch diese Firma ist nun nach dem kommenden Wechsel des Vorstandsvorsitzenden Ricke im Umbruch und die Börse liebt solche Umbrüche ( wie bei Siemens vor kurzem, die nachfolgen über 10 % hochlief ). Dementsprechend ist die Deutsche Telekom heute auch sehr stark vorbörslich ins Plus getaxt, ein weiteres Beispiel für die Werterotation in Bezug auf die Hausse im Dax. Mal sind es die Autowerte, mal die Finanzwerte, mal die Versorger, mal SAP, mal DTE, die den Dax nach oben von 5 - Jahreshoch zu 5 - Jahreshoch treiben. Ein weiterer Punkt der Shortengagements auf den Dax aktuell wie auch in der Vergangenheit als sehr gefährlich und unberechenbar machte. Weiterhin für mich die interessantesten Nachzüglerchancen im Dax ( die aber für Viele zu langweilig sein werden ) sind somit Altana, TUI und Deutsche Telekom.

Deutsche Telekom: Ricke tritt als Vorstandsvorsitzender zurück

Bonn (aktiencheck.de AG) - Die Deutsche Telekom AG (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) meldete am Sonntagabend, dass Kai-Uwe Ricke im Einvernehmen mit dem Präsidium des Aufsichtsrates sein Amt als Vorstandsvorsitzender niederlegt. Wie der Bonner Konzern bekannt gab, haben sich das Präsidium des Aufsichtsrats und Ricke einvernehmlich über das Ausscheiden des Vorstandsvorsitzenden aus dem Unternehmen zum 13. November 2006 verständigt. Der Aufsichtsrat wird sich mit der Nachfolge im Amt des Vorstandsvorsitzenden in einer Sitzung am Montag befassen.

Ricke (45) hatte sein Amt im November 2002 angetreten und war damit dem langjährigen Konzernchef Ron Sommer gefolgt. Ricke, der den Abbau von 19.000 Stellen bis 2008 beschlossen hat und zuletzt mit einem dramatischen Kundenrückgang in der Festnetzsparte T-Com zu kämpfen hatte, soll nun Branchenkreisen zufolge durch Mobilfunk-Vorstand René Obermann ersetzt werden. Sein Rücktritt sei auch vom US-Investor Blackstone angestoßen worden.
Quelle:Finanzen.net 13/11/2006 08:25

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Einer der mE technisch am besten aussehenden MidCaps, ist gegenwärtig meine mittelfristige Position Fuchs Petrolub! Breaken wir hier die jüngst ausgebildeten AllZeitHochs um 50 E., sehe ich hier alleine breakinduziert Kursniveaus zw. 53 und 54 E. als wahrscheinlich an. Die Bewertung des Titels ist mE weiterhin als sehr moderat zu bezeichnen, das Wachstum ist immens. Der Titel ist und bleibt weiterhin daher einer meiner konservativen Favoriten.

Mittelfristige Position Fuchs Petrolub hat nun auch die 47 E. Marke gebreakt. Bis zu den AllZeitHochs und großen charttechnischen Kaufsignalen sind es hier nur noch gut 2 Euro. Meine Position ist somit wieder über 100 % vorne, ein Ende mE nicht abzusehen ( mE moderate Bewertung mit einem 07er KGV von gut 13 ).

Fuchs Petrolub startet durch von knapp 45 E. auf 46,22 E. -> TH -> + 3,1 %! Noch gut 3 Euro bis zu den AllZeithochs :-D

Auch ein Genuss für alle mittelfristigen Anleger ist gegenwärtig meine mittelfristige Position Fuchs Petrolub. Der Titel peilt mit 45 E., nach dem schönen Move der vergangenen Tage im Zuge des langsam wieder anspringenden Nebenwertebereich, nun wieder die AllZeitHochs bei 49,77 E. an! Ich bleibe hier weiterhin mit splitbereinigtem Kaufkurs von ca. 23,6 E. investiert, lasse die Gewinne laufen und spekuliere auf einen nachhaltigen Chartausbruch bis Jahresultimo. Wer hier mutig Mitte Juli zugriff, dem wurden wie bei so vielen Qualitätstiteln ruhd 30 % Kurszuwachs geschenkt.

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Ich wünsche allen einen erfolgreichen Wochenbeginn und eine gute Woche! Am Donnerstag bin ich wieder hier! :-D Bis dahin!
Gruß Fredz